كان من دواعي سروري أن أتحدث مع بودكاست VNTR. وقد شاركتهم رحلتي من إطلاق الشركات الناشئة إلى أن أصبحت أحد أنشط المستثمرين الملائكة في العالم. وناقشنا منهجي في الاستثمار في المراحل المبكرة وأهمية التعرف على الأنماط وفلسفتي عند تقييم الفرص. كما قدمت رؤى حول تطور النظم الإيكولوجية التكنولوجية العالمية، والاتجاهات الناشئة في الأسواق والذكاء الاصطناعي، ونصائح قابلة للتنفيذ لرواد الأعمال الذين يواجهون تحديات اليوم.

الفصول:

• 00:00 مقدمة
• 09:37 تأسيس أوليكس
• 19:53 حقبة جديدة للأسواق
• 30:45 استبدال نفسك بالذكاء الاصطناعي
• 41:00 حالة استخدام الذكاء الاصطناعي الأكثر إثارة
• 49:00 أفضل استثمار 49:00
• 1:00:43 الأبوة

إذا كنت تفضل ذلك، يمكنك الاستماع إلى الحلقة في مشغل البودكاست المدمج.

بالإضافة إلى مقطع فيديو YouTube أعلاه ومشغل البودكاست المضمن، يمكنك أيضًا الاستماع إلى البودكاست على iTunes و Spotify .

النص

نيكو ليون مرحبًا بكم في بودكاست فينتشر بودكاست الذي يقدمه مجتمع المستثمرين الرائد في العالم، وهو المكان المناسب للتعلم من أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية وتخصيص رؤوس الأموال.

فابريس جريندا: وأنا مثل، أتعلم ماذا؟ عليك أن تبنيها بالطريقة القديمة. استثمرت كل ما أملكه، واقترضت مائة ألف دولار من بطاقات الائتمان الخاصة بي، وفوّت على مدار عامين، دفع الرواتب 27 مرة.

ولكنني جمعت 1. 4 مليون دولار بزيادات 5 و10 آلاف دولار. كنت أقابل شخصًا مثل، مرحبًا، لدي هذه الشركة الناشئة الرائعة. تحتاج إلى الاستثمار. كنت أحصل على 5 آلاف هنا و10 آلاف هناك. وكنت أجني الرواتب فقط من خلال الخمسة أو العشرة آلاف التي أجدها هنا وهناك. ولكن في النهاية، وقد استغرق الأمر وقتاً طويلاً للحصول على أول تراخيص موسيقى، والحصول على أول مشغل، ولكن بعد ذلك أصبحوا نوعاً ما كالقوارض.

وبمجرد أن حصلت على واحدة، أراد الجميع التوقيع عليها. وهكذا خلق ذلك تأثير كرة الثلج الرائع. لذا ارتفعت الإيرادات من مليون في 2002 5 ملايين في عام 2003، ولكن كل ذلك تقريباً في الربع الرابع، لذا كانت الأشهر التسعة الأولى مؤلمة جداً. ولكن في 15 أغسطس 2003، أصبحنا في 15 أغسطس 2003، أصبحنا نحقق أرباحاً نقدية، وأصبحنا أسياد مصيرنا، وانتهى النوم على أريكة المكتب والعيش على معكرونة الرامين، وهو ما كنت أفعله لمدة عامين تقريباً.

كان الأمر مثل، نعم، يمكنني أن أدفع للموظفين، ويمكنني سداد ديون بطاقات الائتمان الخاصة بي، ويمكنني بالفعل الحصول على شقة ودفع الإيجار، وما إلى ذلك. ثم انتقلنا إلى 50 مليون في 2004. 200 مليون في 2005. إذن من مليون إلى 200 مليون من الإيرادات وفي أربع سنوات لم نجمع سوى 1. 4 مليون ومثل البذور والحمقى والأصدقاء وأموال العائلة.

يوري رابينوفيتش: مرحباً يا رفاق، أهلاً بكم في بودكاست VNTR. واليوم نحن نستضيف فابريس جريندا المؤسس والشريك الإداري في مختبرات FJ فابريس، مرحباً بك. يرجى تقديم نفسك. وقمنا بإعداد أسئلة رائعة لطرحها عليك من خلال البودكاست.

فابريس جريندا: شكرًا لاستضافتي. مجرد خلفية موجزة. أنا فرنسي الأصل

أنا مؤسس ومستثمر في مجال التكنولوجيا منذ 26 عاماً. وقمت ببناء العديد من الشركات المدعومة بالمغامرة. وأكبرها شركة تدعى OLX، والتي يعمل بها أكثر من 10 آلاف موظف في 30 دولة. إنها مثل “كريغزلست” على متنها لبقية العالم. وأنا مستثمر في 1100 شركة ناشئة وقد خرجت بالفعل من 300 شركة منها.

لذا فقد أبليت بلاءً حسناً، كمؤسس ومستثمر، وكانت رحلة مدهشة لا تزال مستمرة حتى يومنا هذا.

يوري رابينوفيتش: تجربة مذهلة. شكرًا.

فابريس جريندا: أعني، انظر، إذا كنت تريد رحلة أكثر تفصيلاً، يسعدني أن أفعل ذلك أيضاً. كان ذلك مثل المصعد، إذا كنت تريد سرداً كاملاً وكيف أصبحت مستثمراً، وما إلى ذلك.

أعني أكثر من سعيد للقيام بذلك أيضاً.

يوري رابينوفيتش: إذن، دعنا نبدأ برحلتك في مجال ريادة الأعمال. إذن، لقد بدأت العديد من المشاريع كما تعلم، أكبرها OLX. ولكن ما هي رحلتك؟ كيف بدأت كرائد أعمال؟

فابريس جريندا: يمكنني القول أن الأمر بدأ بشكل عشوائي نوعًا ما في عام 1984، كان عمري 10 سنوات. حصلت على أول كمبيوتر شخصي لي وكان حباً من أول نقرة.

أتعلم، لقد حصلت على جهاز الكمبيوتر الخاص بي وعرفت أنه مقدر لنا أن نكون معاً للأبد. مثل، أنا أحب فكرة مثل البرمجة. لقد بنيت في أنظمة اللوحة. كنت أحب، أعني أنه كان مثل الكمبيوتر الشخصي. كان جهاز 8088 مدمج. وبشكل واضح، أدركت بسرعة كبيرة أنها كانت طريقة مذهلة للتعبير عن إبداعي وطموحي.

وكان قدوتي في ذلك الوقت بيل جيتس وستيف جوبز. وذهبت إلى أفضل مدرسة في فرنسا. لذا كنت أفوز في جميع الأولمبيادات، وما إلى ذلك. وكانوا يقولون لي ماذا تريد أن تفعل عندما تكبر؟ فقلت لهم: أريد أن أكون مؤسساً تقنياً، مثل قدوتي ومثلي الأعلى. وكانوا مثل، ماذا؟

سوف تخون مُثُل الثورة الاشتراكية الفرنسية. واعتقدت أنهم كانوا يمزحون. ضحكت بصوت عالٍ. وبالطبع لم يكونوا كذلك. فقلت: حسناً، حسناً، أريد أن أذهب إلى الولايات المتحدة لأعيش الحلم الأمريكي. لذا في عام 92، كان عمري 17 عاماً ذهبت إلى جامعة برينستون للكلية وكنت أعرف بالفعل التكنولوجيا، كما تعلمون، مثل، في الواقع، كوني أكثر من أي شخص آخر كان مثل مسبك التكنولوجيا في تلك المرحلة من الزمن.

لذلك مثل، أتعلم ماذا، سأدرس الاقتصاد والرياضيات لأنها بالنسبة لي تشرح الطريقة التي يعمل بها العالم. وأعتقد أنه من المثير للاهتمام فكرياً أنني درست كل شيء وأي شيء. وفي تلك المرحلة من الزمن، كما تعلم، بدأت الشبكة العنكبوتية في الانتشار، صحيح؟ مثل، غوفر، وموزايك، ونيت سكيب، وصدور موقع أمازون، وكنت أعرف أنني أريد أن أكون مؤسساً للتكنولوجيا، ولكن عندما تخرجت، كنت في الحادية والعشرين من عمري، كنت الأول على دفعتي في عام 96.

أنا مثل، كما تعلم، 21 سنة، أنا خجول. أنا انطوائي. لم أؤسس شركة تكنولوجية ناشئة صغيرة، لكنها كانت مثل شركة فردية، بدون موظفين. ساعدني ذلك في دفع تكاليف الكلية، لكن ذلك لم يكن كبيراً. إذا قمت ببناء شيء أكبر، فمن المحتمل أن أفشل. لماذا لا أذهب إلى ماكينزي؟ إنها مثل كلية إدارة الأعمال، إلا أنهم يدفعون لك.

لذا ذهبت إلى ماكنزي. وبالمناسبة، كان بإمكاني إنشاء شركة، وربما كنت سأفشل، وكنت سأتعلم الكثير، وكان بإمكاني الانضمام إلى شركة. كنت في الـ 21 من عمري لم يكن ليأخذني على محمل الجد، ولكن كما تعلم، كنت ستتعلم أثناء العمل. لذا أعتقد أن جميع المسارات الثلاثة كانت ستكون قابلة للتطبيق. على أي حال، اختر مدرسة ماكنزي للأعمال، باستثناء أنهم يدفعون لك.

تعلم ما أحتاج إلى تعلمه من حيث مهارات التواصل الشفهي والكتابي، ومهارات تحليل الأعمال بناء العروض التقديمية، وبناء فريق العمل، وما إلى ذلك. ولم نكن قادرين على البدء. لذا في عام 98 لم يكن لديّ أي أفكار عبقرية، ولكنني أحب الأسواق وأرى هذا الشيء المسمى إي باي وهم يخلقون السيولة والشفافية والأسواق المجزأة غير الشفافة.

لا يفعلون ذلك في بقية العالم. سأقوم بأخذ الفكرة ونقلها إلى فرنسا. وهكذا ساعدت بشكل أساسي في جلب ثورة الإنترنت إلى فرنسا وأوروبا بشكل عام. كنت في الثالثة والعشرين من عمري، وجمعت 63 مليون دولار من أموال المغامرة، ونميت الشركة إلى 10 ملايين في الشهر، و150 موظفاً، وللأسف انتزعت الهزيمة من بين فكي النصر.

على الرغم من أنني انتقلت من الصفر إلى المائة، مثل الصفر إلى بطل، إلا أن الفقاعة انفجرت، وشهدت الشركة التي اشترتنا انخفاض أسهمها بنسبة 99. 98 في المئة من 10 مليارات إلى 30 مليون، وخسرت كل شيء. وفكرت، حسناً، حسناً كان ذلك دفاعاً عن نفسي، كنت أريد أن أبيعها لـ”إي باي” نقداً ورفضت أغلبية المستثمرين الذين كانوا معي رفضوا ذلك، ولهذا السبب للأسف انتزعنا الهزيمة من بين فكي النصر.

وأنا مثل، أتعلم ماذا؟ لم أفعل ذلك من أجل المال في نهاية اليوم. أحب أن أكون في مجال التكنولوجيا. أحب بناء شيء ما. سأبقى في مجال التكنولوجيا، على الرغم من أن الإنترنت سيكون هذا الشيء الصغير المتخصص الذي لا يدر مالاً. لا يهم. إنه المكان الذي أريد أن أكون فيه. وفي عام 2001، أنا مثل، ماذا يمكنني أن أبني في ظل قيود رأس المال حيث لن يتوفر رأس المال.

أحتاج إلى شيء يمكنني تحقيق الربح منه بسرعة معقولة. وقد رأيت أن نغمات الرنين كانت كبيرة في أوروبا وآسيا، ولم تكن موجودة بعد في الولايات المتحدة. دعني أعود إلى الولايات المتحدة، دعني أذهب لبناء شركة نغمات رنين وأحصل على التراخيص، كما تعلم، كانت السنوات الأولى للمشغلين صعبة للغاية، أليس كذلك؟

يمكنني أن أجمع دولارًا واحدًا من أموال رأس المال الاستثماري المغامر لا أعتقد أنني كنت سأنهي المكالمة كما لو أنهم أغلقوا المكالمة لأن كل شركة من شركات رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة أو في العالم قد أفلست مثل eToys، Webvan، Cosmo، Pets.com الشهيرة جدًا وبصراحة كل شركات الاتصالات قد أفلست مثل MCI، WorldCom، إلخ. لذلك لم يكن هناك أموال رأس مال مخاطر يمكن الحصول عليها.

وقلت لنفسي، أتعلم ماذا، سوف أقوم ببنائه بالطريقة القديمة، واستثمرت كل ما اقترضته من بطاقات الائتمان الخاصة بي بقيمة مائة ألف، وفاتني على مدار عامين، ورواتب 27 مرة. لكني جمعت 1. 4 مليون دولار على دفعات 5 و 10 آلاف تقريباً. كنت أقابل شخصًا مثل، مرحبًا، لدي هذه الشركة الناشئة الرائعة.

تحتاج إلى الاستثمار. حتى أحصل على 5 آلاف هنا و10 آلاف هناك. وكنت أجني الرواتب فقط من خلال الـ 5 إلى 10 آلاف التي أجدها هنا وهناك. ولكن في النهاية. واستغرق الأمر وقتًا طويلاً للحصول على أول تراخيص موسيقى، والحصول على أول مشغل، لكنهم بعد ذلك نوع من القوارض. وبمجرد أن حصلت على واحدة، أراد الجميع التوقيع.

وهكذا خلق تأثير كرة الثلج الرائع. فارتفعت الإيرادات من 1,000,000 في عام 2002 إلى 5,000,000 في عام 2003، ولكن كل ذلك تقريباً في الربع الرابع. لذا كانت الأشهر التسعة الأولى مؤلمة للغاية. ولكن في 15 أغسطس 2003، أصبحنا نحقق أرباحاً نقدية. أصبحنا أسياد مصيرنا وانتهى النوم على أريكة المكتب، والعيش على معكرونة الرامين، وهو ما كنت أفعله لمدة عامين تقريباً.

نعم، يمكنني أن أدفع للموظفين. يمكنني تسديد بطاقتي الائتمانية التي يمكنني بالفعل الحصول على شقة، ودفع الإيجار، وما إلى ذلك. وبعد ذلك ذهبنا إلى 50 مليون في 04، 200 مليون في 05. إذاً من 1 إلى 200 مليون من الإيرادات وخلال أربع سنوات جمعنا 1. 4 مليون فقط من البذور وأموال الأصدقاء والعائلة. وهذه المرة بعنا الشركة قليلاً، وأصبحت مربحة.

لذا فقد حققنا أرباحاً تقدر بـ 4 ملايين في، كما تعلم، خمسة، كما تعلم، أعرف أربعة ومثلها سبعة أو ثمانية في، كما تعلم، خمسة بعت الشركة مبكراً قليلاً، ولكن هذه المرة مقابل المال، وأفضل أن يكون ذلك حقاً أفضل من أن يكون متأخراً جداً، كما تعلمت من قبل. لذا هذه المرة انتزعت النصر من بين فكي الهزيمة. وقمت ببيعها بمبلغ 80 مليون في يونيو من عام 04 إلى منافس متداول في البورصة.

وكان الأمر ممتعاً بالفعل. بقيت في العمل لمدة 18 شهراً. كنا نتقدم من قوة إلى قوة. كنا كالصاروخ. فانتقلنا من 25 موظفاً إلى 50 إلى 100 إلى 200 إلى 250. كنا نضيف فئات منتجات جديدة. وكنا نستعد للانتقال إلى الهواتف الذكية. ولكن في نهاية المطاف، لم يحبني الناس الذين اشتروني.

كان بإمكاني شراء شازام بمليون دولار. كان يمكنني، مثل، هناك الكثير من الفرص. وقالوا لا، لا، لا، لا، لا، أرسل الأرباح إلى اليابان. بعد 18 شهرا، قلت لهم أتعلمون ماذا؟ أنا أحب الأسواق. يجب أن أعود إلى حبي الحقيقي الأول و”كريغزلست” قد بلغت سن الرشد وأنا مثل، كما تعلم، كريغزلست رائعة، لكنهم ينتهكون مبادئ تقديم خدمة عامة مناسبة للمجتمع من خلال عدم الإشراف، وعدم القضاء على الاحتيال والتصيد الاحتيالي، وأيضًا من خلال عدم تحديث واجهة مستخدم UX.

لذا عرضت عليهم أن أشتريها. رفضوا. عرضت عليهم تشغيلها مجاناً. ورفضوا. فقلت في نفسي، أتعلمون ماذا، سأقوم ببناء نسخة أفضل من كريغزلست لبقية العالم. لذا ذهبت لإنشاء أوليكس. وأطلقناها لأول مرة في 100 دولة. ونجحنا حقاً في أربع دول، وهي البرتغال وباكستان.

ثم بالطبع، الهند والبرازيل. لذلك نحن نركز على هذه الأربعة. نستخدمها هناك ونستفيد من الأرباح هناك لنعيد التوسّع بعد ذلك إلى 30 دولة في النهايات مع 300 مليون زائر فريد شهرياً. نحن جزء من نسيج المجتمع ومثل البرازيل وكل أمريكا اللاتينية تقريبًا والإمارات العربية المتحدة وكل الشرق الأوسط والهند وباكستان ومعظم جنوب شرق آسيا وكل أوروبا الشرقية.

لدينا 50 مليون شخص يكسبون رزقهم من الموقع. أعني، إنه عدد هائل. ولكن من أجل الفوز، لأن الفائز يأخذ كل شيء، كان علينا أن نخوض حرباً ضخمة مع منافس كبير متداول في البورصة. وفي عام 2010، ذهبت إلى أصحاب رأس المال المغامر الأمريكيين، وقلت لهم: نحن بحاجة إلى مئات الملايين لإنفاقها على الإعلانات التلفزيونية وما شابه ذلك في باكستان، ولم يكونوا متحمسين للفكرة.

أعتقد أنه في عام 2015، بالمناسبة، كان من الممكن أن ينجح الأمر. وهكذا انتهى بي الأمر بالشراكة مع شركة إعلامية متداولة في البورصة من جنوب أفريقيا تدعى “ناسبرس”، وتسمى الآن “بروسيس”، واستثمروا مئات الملايين في الشركة. أعطوني الوسائل اللازمة لخوض الحرب. لذلك خضت الحرب، وفزت بها، ودمجت 51 49 لنا ضد أكبر منافس لنا.

ثم في عام 2013. يبدو أنني كنت على قمة العالم، ولكنني كنت مثل، كما تعلمون، هذه الشركة الكبيرة التي يتم تداولها علنًا لم تعد ممتعة حقًا بعد الآن. أريد أن أعود إلى المبنى الذي بعته لـ”ناسبرس” وانتقلت إلى رحلتي التالية. وذلك لأن رأس المال المغامر عاد إلى رحلة قديمة حتى عام 2013.

يوري رابينوفيتش: إذًا، لقد تخليتَ نوعًا ما عن البناء.

فابريس غريندا: لا أوافقك الرأي. أنا لم أبني لأتخلى عن البناء والتشييد لسببين. الأول هو ماذا فعلت بعد ذلك؟ لم أذهب للانضمام إلى صندوق. كما تعلم، كان بإمكاني الانضمام إلى سيكويا أو أيًا كان. لا، قررت أن أذهب لبناء صندوق. بناء صندوق مثل بناء شركة ناشئة. تحتاج إلى زيادة رأس المال. تحتاج إلى توظيف الفريق.

تحتاج إلى إيجاد أطروحة واستراتيجية. تحتاج إلى، تحتاج إلى إيجاد ثقافة. أعني، إنها شركة ناشئة أنت تخسر المال في السنوات الأولى، أيًا كان، سنوات عديدة لا تغطيها برسوم الإدارة، وتكلفة العمليات. وأنا أحب بناء الشركات. ولذا كجزء من الصندوق، لدينا استوديو عمل حيث نساعد في بناء الشركات.

وهكذا انتهى بي الأمر ببناء شركة إعلانات مبوبة متنقلة. كان اسمها “بيعها” وانتهى بي الأمر بتأسيس شركة إعلانات مبوبة للهواتف المحمولة في إسبانيا اسمها “والابوب”. أصبحت الرئيس التنفيذي لها في إسبانيا، ثم قمنا بدمجها مع شركة LetGo التي اندمجت بعد ذلك مع OfferUp. لذلك قمت ببناء ذلك وليس إلى شركة كبيرة جداً.

والوبوب تساوي حقاً مليار دولار. ثم في الآونة الأخيرة، وقمنا ببناء ما يقرب من 10 شركات على مر السنين، قمت للتو ببناء شركة عملة مستقرة ذات عائد ثابت وترميز تسمى ميداس. ابتكرت الفكرة، ووظفت الفريق، وما إلى ذلك. لذلك ما زلت أبني وما زلت أبني في صندوقي.

بالإضافة إلى كونه مستثمراً

يوري رابينوفيتش: كنت أغيظك.

فابريس جريندا: لا،،، ولكن انظر، إنها نقطة عادلة. وقد فكرت طويلاً وملياً، مثل، هل يجب أن أذهب وأؤسس شركة أخرى مدعومة من قبل مغامرين؟ وأنا في الواقع أحب فكرة القيام بذلك. المشكلة هي أنه بمجرد أن تصل إلى مستوى معين من النجاح، لا أخشى الفشل.

مثل، كما تعلم، لقد فشلت في طريقي إلى النجاح. إنه أكثر من ذلك، لتبرير تكلفة الفرصة البديلة لوقتي، يجب أن يكون الأمر كبيراً. والمشكلة هي قبل أن، قبل أن، قبل أن، قبل أن، قبل أن، قبل أن، قبل أن، قبل أن، مثل X و T، من الصعب معرفة ما إذا كان هناك شيء سيكون أكبر أم لا، أليس كذلك؟ مثل أوبر كانت في الأصل مثل خدمة السيارات السوداء للأثرياء.

لم يكن الأمر يبدو كبيراً جداً، ولهذا السبب اختار غاريت أن يتعثر في أوبر وأعطى أوبر لترافيس. أو Airbnb، مثل المراتب القابلة للنفخ في غرف معيشة الناس. لم يكن الأمر يبدو كبيراً، بل انتهى الأمر في كلتا الحالتين بأفكار أكبر بكثير. ولذا لم أجد فكرةً أبدًا مثل، أوه، أنا بحاجة إلى أن أذهب إلى كل شيء، أفعل غير بيعها.

والابوب لفترة من الوقت. وأنا أحب الاستثمار. أحب البناء. وهكذا أصبحت المختبرات في الواقع هيكلي لذلك.

نيكو ليون: وقلت من قبل، لقد استثمرت في 1100 شركة ناشئة على مدى كم من الوقت يجب أن يكون هذا رقمًا قياسيًا لرأس المال المخاطر.

فابريس جريندا: نعم. وبالمناسبة، بصفتي عامل بناء، فقد بنيت ذكاءً اصطناعيًا خاصًا بي مؤخرًا من أجل المتعة.

إذاً 1100 شركة ناشئة. لذلك بدأت الاستثمار التأسيسي عندما أصبحت مؤسساً في عام 98. لكن معظم المستثمرين جاءوا بعد أن حصلت على المال في الوقت المناسب. لكن في عام 98، كنت مديراً تنفيذياً، مديراً تنفيذياً علنياً جداً، على غلاف كل المجلات. ولذلك بدأ الكثير من المؤسسين الآخرين في التواصل معي وقالوا لي: “هل يمكنك الاستثمار في شركاتنا الناشئة؟

بالطبع، لم أكن أملك المال. لذلك كان الأمر مثل، انظر، أنا سعيد بأخذ بعض الأسهم الاستشارية، للمساعدة وكتابة شيكات صغيرة. ولكنني في الحقيقة لا أستطيع فعل الكثير من ذلك. وفكرت ملياً، هل يجب أن أكون مستثمراً ملاكاً بالتوازي مع كوني مديراً تنفيذياً؟ أعني أنه من الواضح أنه من الواضح أنه إلهاء عن مهمتي الأساسية كمؤسس لأكون مستثمرًا ملاكًا.

وفي نهاية المطاف، أنا مثل، أتعلمون ماذا، إذا كان بإمكاني التعبير عن الدروس المستفادة للآخرين، فهذا يعني أنني استوعبتها. وأنا أفهم أنني فهمتها حقًا. وثانياً، كنت أدير في ذلك الوقت، أولاً أوكلاند، ثم OLX، وهي مواقع مبوبة أفقية متعددة الفئات ومواقع مزادات.

كما أن مقابلة جميع القطاعات وفهم اتجاهات القطاعات وإبقاء أصابعي على نبض السوق يجعلني مؤسساً أفضل. لذا طالما أن الأمر لا يستغرق وقتًا طويلاً، مثل اجتماع لمدة ساعة واحدة وقررت نعم أو لا، فلا بأس طالما أنني أركز فقط على مساري. لذلك في عام 98، كنت أقول لنفسي: يمكنني أن أكون مستثمرًا ملاكًا إذا كان في الأسواق.

وفي اجتماع مدته ساعة واحدة، أقول نعم أو لا. وهكذا ابتكرت معايير اختيار الاستثمار الأربعة في ذلك الوقت والتي ما زلت أستخدمها حتى يومنا هذا. أما الآن فهي عبارة عن اجتماعين مدة كل منهما ساعة واحدة. والآن كان اجتماعًا واحدًا مدته ساعة واحدة. ولكن الآن تمت تصفية الصفقات قبل أن تصل إليّ. وهكذا بدأت الاستثمار التأسيسي في عام 98 بحلول عام 2013 عندما غادرت أوليكس، كان لدي بالفعل حوالي 173 استثماراً. كان لدينا 37 تخارجاً كان يسحقها. ولذا أحب أن أحب بناء الشركات أحب الاستثمار في الشركات. لننشئ مختبرات FJ Labs في الأصل كمكتب عائلي في الحقيقة للذهاب وبناء شركات التكنولوجيا والاستثمار فيها. وقد أخذ ذلك حياة خاصة به. وبدأ أناس آخرون يقولون، مرحباً، نريد أن نتعرض.

ماذا تفعل؟ مما سمح لنا بجمع أول تمويل رسمي للمشاريع في مختبرات FJ 1 في عام 2016 برأس مال خارجي قدره 50 مليون دولار. لكن حجم الحجم يزداد. وازدادت السرعة. نحن الآن نستثمر الآن في حوالي 150 إلى 200 شركة في السنة، ولكن لسنوات عديدة، كان حجم الاستثمار يتراوح بين 5 و10 و20 و30 و40.

لذا، نعم، لقد استثمرنا في 1100 شركة، ربما ليس كما هو الحال في الشركات التقليدية أو رأس المال الجريء أو رأس المال الجريء في مرحلة التأسيس. ولكن هناك نماذج قليلة من هذا القبيل، مثل Kyma، وBoxGroup، وبالطبع، فإن YC أكثر غزارة لأن كل دفعة من دفعات YC تضم مئات ومئات الشركات. لذا فإن نهج السرعة العالية فريد من نوعه إلى حد معقول، ولكن ربما لسنا أكثر المستثمرين غزارة في الاستثمار، ولكن نعم، لقد مر أكثر من 26 عامًا، ولكن معظم المستثمرين، كما أقول، جاءوا في السنوات الست الأخيرة.

يوري رابينوفيتش: وهل تنصح المؤسسين الآخرين بالبدء في الاستثمار في وقت مبكر كما فعلت أنت، أو في أي مرحلة تنصحهم بالتنويع قليلاً؟

فابريس جريندا: انظر، أفضل وقت لبدء الاستثمار هو عندما يكون لديك رأس مال ووقت. لذلك بعد خروجك، عندما تكون مؤسسًا بعد الخروج من الشركة وانضممت إلى مجتمع VNTR أو أيًا كان، مجتمعك، فهذا هو الوقت المناسب لبدء الاستثمار. أحببت القيام بذلك لأنني أعتقد أنه انعكاس لفضولي الفكري.

هناك الكثير من المشاكل في العالم وكل هؤلاء المؤسسين مدهشون ويحاولون حل المشاكل. وكل مشكلة هي عبارة عن مؤسس واحد يسعى لحلها، أو في الواقع عدة مؤسسين يسعون لحلها في المتوسط. وهكذا كانت طريقة لمعالجة فضولي الفكري حول ما يجري في العالم.

وقد كانت وسيلة لإبقاء عيني على نبض السوق، لأنك عندما تكون غارقاً في العمل لا تدرك حقاً ما هي التغييرات التي تحدث هناك. لذا لا أعتقد أن ذلك يناسب معظم الناس. يجب أن تكون قادرًا على تبديل السياق. تحتاج إلى أن تكون، تحتاج إلى أن يكون لديك الوقت لتخصيص ذلك وأن تكون على استعداد لاتخاذ قرارات بمعلومات غير كاملة في وقت محدود للغاية.

لذلك أعتقد أن معظم المؤسسين، أود أن أقول، انتظروا حتى تخرجوا. ولكن بالنسبة للقليل منهم، كما تعلم، لم لا؟

يوري رابينوفيتش: لذا يمكن أن يكون التخارج أيضًا مثل بعض السيولة النقدية في مرحلة النمو.

فابريس جريندا: نعم. قد يكون ذلك، خاصةً إذا كان لديك المزيد، كما تعلم، خاصةً إذا كان لديك المزيد من الوقت، لديك مدير مالي، لديك مدير تشغيل، كما تعلم، لم تعد تعمل مائة ساعة في الأسبوع.

أنت تعمل 60 ساعة فقط في الأسبوع، كما تعلم، ثم ماذا ستفعل في الأربعين ساعة الأخرى، كما تعلم، تذهب للاستثمار التأسيسي. لكن يمكنني أن أخبرك أنه عندما كنت أدير OLX، كان هناك الآلاف من الموظفين في 30 دولة واستثمار ملائكي بجنون. لم يكن ذلك أكثر خيارات نمط الحياة الموصى بها.

أعني، كنت أطير، كنت أعمل. أكثر من مائة ساعة في الأسبوع، سبعة أيام في الأسبوع، كما تعلم، لسنوات. لذلك لأنه في الأساس كان لدي وظيفتان بدوام كامل.

يوري رابينوفيتش: هل كان لديك عائلة في ذلك الوقت أم كنت أعزب؟

فابريس جريندا: لا، بالطبع لا. لا صديقة ولا أطفال. لذا عليك أن تكون في المكان المناسب لذلك في الحياة أيضاً.

يوري رابينوفيتش: نعم. وكيف حددت أطروحتك الاستثمارية؟ إذن، لقد ذكرت أن لديك شغفاً بالأسواق، ولكن هل تبلور هذا الشغف على مر السنين؟

فابريس جريندا: نعم، أنا أحب الأسواق. أنا خبير اقتصادي بالتكوين. لقد درست تصميم السوق في الكلية. أحب حقيقة أن الأمر كله يتعلق بخلق السيولة. وإذا قمت بخلق السيولة، فإنك ستفتح قيمة هائلة.

وأعرف كيف أحل مشكلة الدجاجة والبيضة مثل، هل ستبدأ بالعرض أم الطلب؟ كيف تطابق بينهما؟ كيف تقيس مرونة العرض والطلب، وما إلى ذلك. وإذا كنت شاباً في الثالثة والعشرين من عمرك، فمن الأسهل بكثير أن تذهب وتبني سوقاً من أن تذهب وتبني سوقاً مثل أمازون حيث تحتاج إلى مليارات الدولارات من المخزون وسلسلة التوريد والمستودعات أو التجارة الإلكترونية، حيث تحتاج إلى رخصة مصرفية وما إلى ذلك.

لذا كان ذلك مناسبًا جدًا لي أيضًا. ولأنني كنت أدير موقعاً أفقياً، فقد كنت أحتاج إلى متابعة ما يحدث في المجال الرأسي. لذا، فإن الأطروحة، كانت دائمًا تدور حول تأثير الشبكة وأعمال السوق لأنها فعالة من حيث رأس المال والفائز يأخذ أكثر من غيره، لكن التفاصيل تطورت مع مرور الوقت.

في البداية كان الأمر يتعلق بالقطاعات، كما تعلم، فبدلاً من موقع eBay، أصبح الأمر مثل StubHub أو Airbnb أو Uber أو أيًا كان. ثم، أصبح تغيير الديناميكية التي يعمل بها السوق. لذا في البداية، كما تعلم، كان الأمر في البداية متعددًا، إذا كنت على قائمة أنجي أو Upwork، كأن تقول ما تحتاج إليه ويتقدم مئات الأشخاص ثم تجري مقابلة معهم وتختارهم.

أعني أن الأمر يتطلب الكثير من العمل. إنه سوق مزدوج الالتزام. النموذج الحديث هو نموذج مواصفات السوق. أنت تقول ما تحتاج إليه. يقول السوق، هذا هو الشخص المناسب لك. تندرج أوبر في هذه الفئة نوعاً ما. أنت لا تختار سائقك. تختار أوبر السائق لك، ولكن يمكنك القيام بذلك في كل فئة.

يمكنك القيام بذلك لتركيب أجهزة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء، وتركيب المضخات الحرارية.

يوري رابينوفيتش: الحصول على التدليك.

فابريس جريندا: بالضبط. يمكنك القيام بذلك لكل قطاع عمودي ممكن، بما في ذلك أيضًا المنتجات مثل جعلها تخبرك بالمنتج الذي تحتاجه وتجده لك بدلاً من إعطائك 27000 خيار تحتاج إلى الذهاب والانتقاء من بينها. إذاً نماذج انتقاء الأسواق ومؤخراً أصبحت أسواق B2B، أليس كذلك؟ كما هو الحال في حياتك الاستهلاكية، جودة حياتك غير عادية، أليس كذلك؟ مثل أن يكون لديك DoorDash و Instacart و Uber و Airbnb و Amazon، يمكنك الحصول على أي شيء تريده في غضون يومين كحد أقصى وغالبًا ما يكون ذلك في غضون 30 دقيقة بالضبط أو 15 دقيقة إذا ذهبت إلى هنا أو أيًا كان، ومع ذلك في عالم الأعمال لم يتم فعل أي شيء، أليس كذلك؟

إذا أردت طلب البتروكيماويات، فلا توجد قائمة بما هو متاح فقط قائمة ولا حتى زر شراء عبر الإنترنت. لا يوجد اتصال بالمصنع لفهم قدرة التصنيع والتأخيرات. لا يوجد الطلب عبر الإنترنت. يوجد دفع عبر الإنترنت. لا يوجد تتبع. لا يوجد تمويل.

ويجب أن يحدث ذلك في كل فئة وفي كل قطاع عمودي وفي كل منطقة جغرافية. لذلك بالنسبة لجميع المدخلات، يجب أن تكون رقمية. وهذا مثل اختراق أقل من 1 في المائة. وهذا يمثل تريليونات وتريليونات من القيمة المضافة العامة مثل الصلب وقطع غيار الآلات وما شابه ذلك. اثنان. رقمنة الشركات الصغيرة والمتوسطة، أليس كذلك؟ مثل كل صاحب عمل صغير، نعرفه مثل صاحب مطعم.

لماذا أصبح صاحب مطعم؟ أحب الطبخ أريد أن أدردش مع موظفيني. ومع ذلك، ماذا تفعل اليوم؟ أقوم بإنشاء موقع إلكتروني أنا أدير علاقتي مع الطاولة المفتوحة و”تريب أدفايزر” و”يلب”. وأحتاج إلى إدارة أسطول التوصيل. أحتاج إلى التفاوض مع أوبر و DoorDash. أحتاج إلى الحصول على نقاط بيع مثل توست.

أحتاج إلى القيام بمحاسبة إدارة المخزون. أعني، هذه مجموعة مهارات لا يمتلكونها. لذا، تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة، والرقمنة، ومن ثم سلاسل التوريد بأكملها، والتي كانت يدوية للغاية. و، ومنفرجة ومليئة بالوسطاء المختلفين بحاجة إلى الرقمنة. لذا فإن هذا هو في الواقع رقمنة سلاسل التوريد بين الشركات B2B بشكل كبير، وهو مزيج من أسواق العمل بين الشركات B2B، والتجارة الإلكترونية بين الشركات B2B، وأسواق تمكين الشركات الصغيرة والمتوسطة لاكتشاف المدخلات و، ونقل سلاسل التوريد خارج الصين ورقمنتها وجميع المدفوعات والبنية التحتية المتأخرة حولها، مثل وكيل الشحن الرقمي، مثل Flexport هو ما نركز عليه الآن.

ويبقى أن يتم كل شيء. نحن مثل اليوم صفر في رقمنة عالم الأعمال بين الشركات.

يوري رابينوفيتش: إذًا لم نسمع أي ذكاء اصطناعي فيما كنت تخبرنا به إذًا كيف يتناسب الذكاء الاصطناعي مع كل هذا؟

فابريس جريندا: حسنًا، هناك بعض الأشياء. أولاً وقبل كل شيء في الحياة، أعتقد أنه من الجيد أن تكون متناقضًا . في عام 2021 عندما كان الجميع يستثمرون بجنون في 21 فبراير/شباط، كتبتُ منشورًا في مدونتي بعنوان “مرحبًا بكم في فقاعة كل شيء”. بسبب السياسة المالية والنقدية المتساهلة بشكل مفرط، كل شيء مبالغ في تقييمه.

كنت أعني حقًا كل شيء من عقارات، وسندات، وأسهم، وشركات الاستحواذ ذات الغرض الخاص، وشركات التمويل غير النقدي، والعملات المشفرة، والعامة، والخاصة، وأنا أقول، إذا لم تكن راسخة على الأرض، فقم ببيعها. أنت ومن الواضح أننا فعلنا ذلك. حسنًا، كان الجميع يجن جن جنونه ويشتري بأسعار جنونية. كنا مثل البيع في الثانوية. في عام 23 و 24، كان الجميع مثل، أنا أفرط في المغامرة، مثل الذروة إلى الحضيض، مثل انخفاض بنسبة 75 في المائة في استثمارات المغامرة.

لذلك أنا مثل، لا، حان الوقت الآن للاستثمار بجنون في المجالات التي لا يركز عليها أي شخص آخر، مثل أسواق B2B وتجنب الذكاء الاصطناعي لأن هذا هو المكان الذي يوجد فيه كل القوارض. مثل كل شخص آخر هو الذكاء الاصطناعي والذكاء الاصطناعي والذكاء الاصطناعي والذكاء الاصطناعي طوال الوقت. حان الوقت الآن للاستثمار في الذكاء الاصطناعي. إنه في الواقع قبل خمس سنوات عندما لم يكن أحد آخر يركز عليه.

وأعتقد أننا استثمرنا في DeepMind في وقت مبكر جدًا. لم نستثمر في شركة Open AI لعدد من الأسباب، ولكن الكثير منها كان هيكلياً، مثل شركة غير هادفة للربح حيث يمتلك المؤسسون أي أسهم. كانت مثل، والكثير من الأشياء لم تكن منطقية. وقد بدأنا الآن فقط في جعل الأمور منطقية.

والآن ربما فات الأوان بالنسبة لنا. ولكن مثل الأشخاص الذين فاتهم القارب في OpenAI أو DeepMind، كانوا مثل، أوه، نحن بحاجة إلى الاستثمار الآن. وهم يستثمرون في مثل هذه الشركات غير المتمايزة مع عدم وجود تمايز في البيانات. لا يوجد نموذج عمل واضح، ولا أنماط حقيقية بأسعار جنونية.

كما تعلم، متوسط البذور هو 3 و9 قبل. الوسيط A هو 7 و18 ما قبل. المتوسط، المتوسط أعلى من المتوسط هو مثل ثلاثة في 12 ومثل 10 إلى 30 قبل أ، ولكن كما هو الحال في الذكاء الاصطناعي، أرى صفقات مثل مائة قبل 200 أو 300 أو لا شيء. و، وسوف ينتهي الأمر بالدموع لأسباب متعددة. A في كل مرة يقوم فيها الذكاء الاصطناعي المفتوح بإصدار جديد، فإنه يقتل المزيد والمزيد من هذه الشركات.

الكثير منها غير متمايز ولا يوجد تسييل حقيقي. ولذلك، حتى، لن ينقذك الاستحواذ على شركة ما إذا رفعت سعرها بشكل كبير. لذا، ولكن الشيء المضحك هو أن كل ما نفعله كذكاء اصطناعي لذا، فإن كل شركة نستثمر فيها هي من أوائل الشركات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي. لذلك كل شركة نستثمر فيها تستخدم الذكاء الاصطناعي لتحسين خدمة العملاء.

تستخدم كل شركة نستثمر فيها الذكاء الاصطناعي من أجل تحسين البرنامج والإنتاجية. والكثير منها يستخدم الذكاء الاصطناعي لتحسين التدفقات. الكثير من أسواقنا، بما في ذلك الأسواق القائمة، حسناً، نستخدمه لتسهيل البيع. لذا فإن Rebag مثال على ذلك. Rebag هو سوق لبيع حقائب اليد. إنهم يحققون مئات الملايين من الإيرادات.

إنها مربحة. لديهم جميع بيانات جميع حقائب اليد. إنهم يعرفون الحالة والسعر والموديل. ولذا تخيل أنك تريد بيع حقيبة على موقع إي باي. عليك التقاط 20 صورة. تحتاج إلى اختيار فئة. تحتاج إلى كتابة عنوان. تحتاج إلى كتابة وصف. تحتاج إلى العثور على الحالة.

تحتاج إلى تحديد سعر هنا مع الذكاء الاصطناعي المسمى كلير. تلتقط بعض الصور. يخبرك سعر الحالة النموذجية سعر البيع تم. دقيقة واحدة، ربما 30 ثانية. وهذا يحدث في كل القطاعات الرئيسية. لذا فإن الذكاء الاصطناعي هو جزء لا يتجزأ من جميع الشركات التي نستثمر فيها، ولكنها لا تعرّف نفسها على أنها شركات نستثمر فيها.

أنا شركات حوالي 9 في المائة مما استثمرنا فيه العام الماضي هو I. وبالمناسبة، مثل الدفعة الأخيرة من YC، أعتقد أنها كانت مثل 90 في المائة من شركات الذكاء الاصطناعي، أليس كذلك؟ أو العديد من الصناديق مثل 90 في المئة من الصناديق هي مثل 90 في المئة من الذكاء الاصطناعي. سنقوم بالذكاء الاصطناعي عندما يكون عموديًا، على مجموعات البيانات الخاصة في فئات ذات نموذج عمل قابل للتطبيق واستعداد للدفع بتقييمات معقولة وقريبة من متوسط البذور العادية، وما إلى ذلك، تقييم.

لذلك كان هناك عدد قليل من هؤلاء، كما تعلمون، المزيد من المستثمرين في Photoroom، والذي كان عبارة عن ذكاء اصطناعي لتغيير خلفية العناصر. لذا فهي تزيد من معدل البيع في الأسواق. نحن مستثمرون في شركة Numerai، وهي مثل شركة من نوع صناديق التحوط حيث يقوم الناس بتحميل نماذجهم. وهم يحاربون ثم يستثمرون إلى جانبها، وينشئون صندوق تحوط افتراضي بدون أي مدير وبدون أي محللين.

ثم يعيدون جزءًا من الأرباح إلى الأشخاص الذين ابتكروا النماذج وهم مستثمرون في شركة تدعى HeroStuff، وهي أشبه بسوق للبيع بنقرة واحدة من خلال الذكاء الاصطناعي، حيث تقوم بإنشاء قوائم جميلة بناءً على بضع صور ووصف صوتي. لذلك نحن نعمل بالذكاء الاصطناعي، ولكن مرة أخرى، إنها 9 في المئة مما نقوم به.

ونقوم أيضًا بمختارات ومعاول للذكاء الاصطناعي، مثل أننا في نيكزس وأشياء من هذا القبيل. ولكننا كنا حذرين للغاية لأن الكثير من ذلك يشبه مجرد طيار مساعد عشوائي بدون قيمة مضافة، وبسعر جنوني، وبدون استعداد للدفع، وهذا غير منطقي بالنسبة لي. وبالمناسبة، أعرف الكثير عن الذكاء الاصطناعي لأنني كنت، لقد قمت بترميز الذكاء الاصطناعي الخاص بي لأكثر من عام.

وذهبت من خلال كامل، كما تعلم، أنا أستخدم LangChain و Pinecone وبالكاد يعمل، يعمل بشكل أفضل بكثير من GPT 3.

نيكو ليون: أخبرنا المزيد عن ذلك. أخبرنا المزيد عن ذكائك الاصطناعي.

فابريس غريندا: لقد قمت ببناء فابريس للذكاء الاصطناعي. لقد كان حقاً تمريناً فكرياً. وأنا مثل، كما تعلم، أريد أن أفهم عندما يروج الناس لي، ما هو الصعب؟

ما هو السهل؟ ما هو المميز؟ ما الذي يمكنني، ما الذي يمكن لأي شخص تكراره بسهولة؟

ولأن الكثير من الناس يسألونني بشكل منتظم كمؤسس، وكسفير مثل، ما هي التقييمات التي تم جمعها في؟ كيف أكتب سطح السفينة؟ ما هي أطروحتك الحالية؟ ما هي أطروحة مختبرات FJ Labs؟ كيف أعرض أطروحة مختبرات FJ؟ كنت أتلقى نفس الأسئلة مرارًا وتكرارًا.

ولديّ في الواقع مدونة ولديّ مدونة صوتية وأقوم ببثها على البودكاست ولديّ مدونتي الصوتية الخاصة بي. لذلك لدي في الواقع كمية لا بأس بها من المحتوى. لذلك قلت لنفسي، هل يمكنني إنشاء تمثيل رقمي لنفسي؟ يمكن أن يجيب ذلك على جميع الأسئلة التي أتلقاها يوميًا بصراحة لأجعل نفسي أكثر قابلية للتطوير والفعالية.

وهكذا فإن مدونتي والبودكاست الخاص بي هو حقًا كل ما أردت أن أعرفه عندما كنت في الثالثة والعشرين من عمري وبدأت كمؤسسة، وهو ما أعرفه الآن. وكان الأمر مثل، هل يمكنني تقنين ذلك في ذكاء اصطناعي؟ وهكذا منذ حوالي عام وثلاثة أشهر، قلت لنرى إن كان بإمكاني برمجة الذكاء الاصطناعي لفابريس.

وهكذا سلكت طريق جمع كل المحتوى الخاص بي، ورقمنته، الأمر الذي استغرق في البداية وقتًا لا نهائيًا لأنني اضطررت إلى نسخ كل بودكاست إلى نص، كان عليَّ ذلك. واستخدمت الذكاء الاصطناعي لذلك. ومن الواضح أنني اضطررت إلى تدوين من هو المتحدث للتأكد من أنه يكتشف هويتي.

قمت بالنسخ، أستخدم Azure OCR لنسخ جميع ملفات PDF الخاصة بي إلى نصوص. واستخدمت OpenAI لترجمة جميع ملفات البودكاست واللغات الأخرى الأساسية مثل لغات الناس إلى اللغة الإنجليزية، وأنشأت مخزن البيانات. ثم بمجرد حصولي على مخزن البيانات قمت بإنشاء ملفات JSON. وبدأت في تحميلها، فقط باستخدام واجهة برمجة التطبيقات التي أنشأتها GPT.

وقد جربت GPT3 و 3.5 وكانت النتائج مريعة. سيئة للغاية. لدرجة أنني سأخجل من وضعها هناك. لذا، وواصلت المحاولة والعمل. لذا بدأت في استخدام MongoDB بالمناسبة، للتخزين، وهيكلة البيانات بالطريقة الصحيحة.

ثم قلت لنجرب شيئاً مختلفاً. لنجرب لانجشين. لنجرب بينيكون. تحسنت النتائج قليلاً. ثم قلت، أتعرف ماذا، دعنا نستخدم منشئ GPT الذي أنشأته وأنشأت منشئ. أستخدمه. أضع مساعداً. مشكلة منشئ GPT هي بالطبع، بالطبع، تحتاج إلى أن يكون لديك فتح مدفوع الأجر لا أستطيع أن أكون مستخدمًا.

لا يمكنك تضمينه على الموقع الإلكتروني. كان يعمل بشكل أفضل، ولكن ليس بشكل جيد. ثم أخيرًا، بعد عام و، كما تعلم، تم إصدار أربعة. لقد أنشأوا واجهة برمجة التطبيقات حيث يمكنني فقط تحميل جميع ملفات JSON من قاعدة بيانات MongoDB الخاصة بي مثل قاعدة بيانات MongoDB وبدأ كل شيء يعمل. إذن عام ونصف من الترميز من أجل لا شيء.

كان بإمكاني انتظار 4.0 فقط، ولكن لدي الآن 4.0 على FabriceAI وهي إجابات جيدة للغاية ودقيقة ومدروسة. إنه يقدم استنتاجات لم أكن لأفكر فيها. لكن كل شيء، كما تعلم، كنت أحب استخدام المصادر المفتوحة، لكن شيئًا فشيئًا فتحت عينيّ على كل ما لديّ من حلول. حتى، نصي إلى صوت، نصي الصوتي، نصي الصوتي كان منتجًا مفتوح المصدر مفتوح المصدر، لكن بعد ذلك كان ويسبر متعدد اللغات ويعمل بشكل أفضل.

ثم قمت بترميز، أعني أن ذلك كان تكاملاً صعباً لأنه لا يعمل أصلاً في تطبيق الويب. قمت بترميز التكامل. لذلك أنا على Whisper وحالياً أقوم بترميز نسخة رمزية لي مع HN. وهكذا نظرت إلى، عندما نظرت إلى منافسينا العشرين، كل العمل الذي أقوم به مع HN، أنا على استعداد للمراهنة على أنه في غضون ستة أشهر، 12 شهرًا، 18 شهرًا، سيصدر GPD 5/ 6، سيتكامل معها وسيكون مضيعة للوقت. ولكن لم يكن الهدف في الواقع حتى إنشاء فابريس أيه آي بل كان الهدف هو فهم مدى صعوبة القيام بذلك؟ ما هو السهل؟ ما هو الصعب؟ ما هو القابل للتكرار؟ لأجعل نفسي أكثر دراية بالفضاء واتضح أيضًا أنه يحصل على الكثير من الاستخدام.

أعني، مرة أخرى، نسبيًا، لكن ربما لديّ على الأرجح عدد زيارات على موقع الذكاء الاصطناعي الخاص بي أكثر من مدونتي. لأني أعتقد أن الناس كسالى ويفضلون طرح السؤال والحصول على الإجابة على أن يذهبوا لقراءة منشوراتي الطويلة لأن منشوراتي تتكون من 20 ألف كلمة. وقد سار الأمر بشكل جيد حقًا.

لذا فإن ما أقوم بترميزه حاليًا هو “هل يمكنك تقديم عرض تقديمي لكل ما أقوله عن شركتك الناشئة؟ لا أعرف ما إذا كنت سأنجح بالمناسبة. لذلك أنا أستخدم كل العروض التقديمية. مختبرات إف جيه لابز تقوم بإعادة كتابة جميع الملخصات أو لأرى ما إذا كان بإمكاني تدريب العين بطريقة يمكنك عرضها لأنه في كل أسبوع ولم نتحدث عن ذلك في مرحلة ما، يجب أن نغطي كيفية تقييم الشركات الناشئة.

ولكننا نتلقى كل أسبوع 300 صفقة واردة ونتلقى 50 مكالمة فقط. ولأن المكالمات الأخرى تكون خارج النطاق أو أن هناك الكثير منها يفعلون نفس الشيء، فإننا نريد الانتظار أو أنهم يقومون بعمل أجهزة أو ما شابه ذلك. ثم نتلقى مكالمات ثانية مع 10 منهم ربما في الأسبوع. وأنا أتلقى مكالمات ثانية مع حوالي خمسة في الأسبوع.

لذا، من بين 300 شركة عرضت علينا، تحدثت إلى ثلاثة أو خمسة في الأسبوع. وهذه ستكون وسيلة للناس للتحدث معك. حتى لو كنا نعتقد أنها لا تناسبنا، يمكنك الحصول على ردود فعل جيدة، وما إلى ذلك. لا أعرف ما إذا كنت سأنجح. سيستغرق الأمر مني سنة لأحصل على تحديث أو مثل التدريب عليه. لكن الأمر ممتع للغاية.

وفي هذه الأثناء، أعتقد أنه ربما يكون مستثمر ذكاء اصطناعي أفضل لأنني أدركت نوعاً ما أن معظم الأفكار التي كان الناس يعرضونها عليَّ مثل مختلف أنواع المساعدين، مثل أنني أستطيع برمجتها في أسبوع، كما تعلم، وكأنه لا يوجد شيء هناك. إنه مجرد عرض ترويجي. إنها لعبة مبيعات.

يوري رابينوفيتش: هل تبرمج كل شيء بنفسك أم لديك فريق من المطورين يدعمك؟

فابريس جريندا: قمت بترميزه بنفسي في البداية. ثم بدأت بتوظيف مجموعة من الأشخاص لمساعدتي. لذا خاصةً نوعاً ما في، الإصدار الحالي حيث نحاول التحميل أحاول تعليم فابريس الذكاء الاصطناعي أن يركب نفس الاستجوابات التي نقوم بها ونقدم التوصيات. أحتاج إلى الكثير من المساعدة لأننا بحاجة إلى التحميل.

نحن بحاجة إلى الاتصال بـ Affinity، الذي يحتوي على جميع CRM لدينا، والذي يحتوي على جميع استجواباتنا، والذي يحتوي على جميع الطوابق. وهذا ما لا أقوم به بنفسي. لقد استأجرت فريقاً في الهند لمساعدتي في ذلك. ولكنني برمجت الكثير من ذلك بنفسي.

وبالمناسبة، من الأسهل البرمجة هذه الأيام. إذا كان لديك سؤال عن البرمجة، اسأل GPT. كما تعلم، لم أعد مبرمجاً جيداً بعد الآن. كلما نسيت شيئاً ما، أريد أن أفعل هذا. أرسل لي الرمز. وحرفياً هذه الأيام، أعني، مرة أخرى، ليست مشكلة كبيرة. أسئلة محددة، وليس برامج، مثل كيف يمكنني، أيًا كان ما أريده لتغيير هذا التضمين في يوتيوب من عمودي إلى أفقي. كيف أفعل ذلك؟ إنه يعطيك خمسة أشياء، تأخذ واحدًا.

يوري رابينوفيتش: ما هي اللغة التي تبرمج بها؟

فابريس جريندا: يعتمد الأمر على، ولكن مثل PHP وMySQL في الغالب.

يوري رابينوفيتش: رائع.

فابريس جريندا: وأنا على WordPress لمدونتي.

نيكو ليون: نعم، لذا كما ذكرت، سيكون من الرائع أن نفهم كيف تنتقل من 300 إلى 50 ثم 10 ثم 5 إذا كان لديك مجموعة صارمة من القواعد، أو إذا كان الأمر مجرد إحساس.

فابريس جريندا: لا، لدينا مجموعة صارمة من القواعد. لذا فإن الثلاثة، الـ 300 الداخلين في حدود المائة يأتون من مؤسسين آخرين. مائة تأتي من المؤسسين الذين دعمناهم في الماضي، لذا فإن حوالي 2000 مؤسس في 1100 شركة.

ومائة مثل الوارد البارد، في الغالب إلى موقع LinkedIn الخاص بي، ولكن، كما تعلم، نوعًا ما في كل مكان، البريد الإلكتروني، أيًا كان. إذا كان هذا هو نوع الأشياء التي ننظر إليها ، فإن بذرة السوق و A أو B فصاعدًا أو على الأرجح لن نأخذها. ولكننا نحصل على الكثير من البذور المسبقة التي كانت أكثر انتقائية لأن ما يحدث في كثير من الأحيان هو أننا نرى 10 أشخاص يحوّلون نفس الفكرة في نفس الوقت، ونفضل الانتظار حتى نكتشف أيهم لا ندعم المنافسين.

لذلك نريد أن ننتظر حتى يبرز أحدها كفائز قبل أن ننتظر. لذلك قبل البذور، غالبًا ما نحب غالبًا، نعم، سننتظر، خاصةً إذا كان خارج النطاق قليلاً، ثم كل ما تبقى، مثل الأجهزة، والتكنولوجيا الحيوية، والتكنولوجيا الخضراء. الفضاء، أياً كان، مثل إذا لم يكن لديها عنصر تأثير شبكة السوق، فإننا لن نأخذ مكالمة لأنها ليست لنا.

من بين الـ 50 شيئًا التي نحصل عليها أسبوعيًا، بالنسبة لنا، نتلقى مكالمة لدينا 10 أشخاص في فريق الاستثمار، ويتم تعيين صفقاتهم عشوائيًا لواحد من الأشخاص العشرة ونجري مكالمة لمدة ساعة واحدة. في المكالمة التي تستغرق ساعة واحدة، نقوم بتقييم أربعة أشياء. نقيّم “هل يعجبنا الفريق؟” الآن، بالطبع، سيقول لك كل صاحب رأس مال مخاطر في العالم “أوه، أنا أستثمر فقط في الأشخاص الاستثنائيين.” الأمر هو أنه لا يمكن أن يكون مثل الإباحية. لا يمكن أن يكون كذلك. أنا أعرف ذلك. أعرف ذلك عندما أراه. يجب أن تكون قادرًا على توضيح ماهية ذلك. لذا، بالنسبة لنا، المؤسس الاستثنائي هو شخص يكون بليغاً استثنائياً فائق الفصاحة والبصيرة في آنٍ واحد، وليس أو، ويعرف كيف ينفذ.

لذلك نحن نريد تقاطع مخطط فين لمندوبي المبيعات الذين يتمتعون بفصاحة عالية، ويعرفون كيفية التنفيذ. والطريقة التي أستنبط بها أو نستنبط بها كيفية التنفيذ في مكالمة مدتها ساعة واحدة هي معيار الاختيار الثاني. “هل يعجبنا العمل؟” ما هو إجمالي حجم السوق القابل للعرض؟ ما هي اقتصاديات الوحدة؟ حتى قبل الإطلاق، نتوقع من المؤسسين أن يكونوا قادرين على توضيح، أوه، لقد بحثت في تحليل الكلمات الرئيسية و”جوجل” و”فيسبوك”، وهي قناة الاستحواذ المدفوعة الرئيسية.

هذه هي كثافة الكلمات المفتاحية. هذا هو متوسط تكلفة النقرة. هذه هي الصفحة المقصودة. وسأقول أننا أنفقنا ألف دولار. هذا هو شكل الصفحة المقصودة. كان معدل الإصدار X بالمائة. نتوقع نسبة Y في المئة التزاماً. هذه هي ، وبالمناسبة ، وبالمناسبة ، من الأفضل أن تكون نسبة Y في المائة هي متوسط الصناعة. والطريقة التي تقارن بها، كما تعلم، الاقتصاديات هي المتوسط.

قيمة الطلب. نحن نتوقع هذه القائمة مع هذا التكرار، والذي من الأفضل أن يكون متوسط الصناعة مرة أخرى، وليس أفضل بخمسة أضعاف. ومع هذا الهيكل الهامشي التالي، وأنا أهتم باسترداد التكاليف المحملة بالكامل على هامش المساهمة، قاعدتين في ستة أشهر، وثلاث حوادث في 18 شهرًا. لذا أريد اقتصاديات وحدة جيدة والأشخاص الذين يستطيعون توضيح اقتصاديات الوحدة عادةً ما يفهمون أعمالهم جيدًا.

وإذا لم تكن موجودة، فأنا بحاجة إلى توضيح سبب وصولها إلى هناك مع مرور الوقت. أي. مع زيادة الكثافة أو القوة الشرائية أو أيًا كان، قد تتمكن من تحسينها بمرور الوقت إذا لم تكن هناك اليوم. إذاً رقم واحد، “هل يعجبني الفريق؟” رقم اثنين، “هل يعجبني العمل؟”

ثالثاً، “هل تعجبني شروط الصفقة؟” لا شيء رخيص في مجال التكنولوجيا، لكن هل هي عادلة؟ هل هو عادل في ضوء الفريق والجر والفرصة؟ ورابعاً، “هل تعجبني الأطروحة؟” هل هي فكرة أهتم بها في فئة أهتم بها بما يتماشى مع رؤيتي للمستقبل؟ ولديّ أطروحات واضحة حول مستقبل التنقل، والعقارات، والطعام، والمواصلات، سمّها ما شئت لحل إحدى المشاكل الثلاث التي أركز عليها الآن، وهي عدم المساواة في الفرص، وتغير المناخ، وأزمة الصحة النفسية والجسدية.

وأريد أن تكون الأربعة كلها صحيحة. إذن ليس ثلاثة من أربعة، بل الأربعة جميعاً. نحن بحاجة إلى أن يعجبنا الفريق العمل والشروط والأطروحة، وإذا كانت الأربعة كلها صحيحة، ثم ننتقل إلى مكالمة ثانية في المكالمة الثانية. نتعمق أكثر في الأمور البيئية التي لم تكن واضحة إلى أين سيصلون بجمع التبرعات، وإذا أعجبناهم، فإننا نستثمر.

لذلك نستثمر في اجتماعين لمدة ساعة واحدة على مدار أسبوع واحد. نحن مثل نحن في كنا في. وإذا لم نكن في، والعديد من أصحاب رأس المال المغامر لا أفهمهم، مثل أنهم ليسوا مهذبين، فهم يخدعون الناس. ولكن إذا لم نوافق، فسنخبرك لماذا لا نوافق وما الذي نحتاج إلى تغييره حتى نغير رأينا.

ويبلغ معدل التحويل حوالي 1 بالمائة. 300 صفقة، 3 استثمارات في الأسبوع. إذاً 1 في المئة من العرض، صفقة قادمة لنا إلى استثمارنا. أي حوالي 150 استثماراً جديداً سنوياً، ولكن مع المتابعة، وما إلى ذلك. إنها حوالي 200 إلى 250 استثمار في السنة.

نيكو ليون: وما هو متوسط حجم الشيك الخاص بك؟

فابريس غريندا: نحن عقائديون للغاية.

إذًا بنفس الطريقة التي نتبعها في طريقة تقييمنا، نحن مبرمجون جدًا في طريقة استثمارنا. فالبذرة الأولية لدينا هي 150، والبذرة الأولية لدينا هي 300، والبذرة الأولى لدينا هي 500، والبذرة الثانية لدينا هي 700. ويمكننا في بعض الأحيان أن نضاعف ذلك أحيانًا، ضعف ذلك إذا كان لدينا قناعة فائقة. ولذا فإن متوسط حجم الشيكات المختلطة هو 400 ألف. ولأننا في الغالب من البذور و A، فنحن أيضًا في الغالب من الولايات المتحدة.

لذلك نحن 70 في المائة من البذور وA، و20 في المائة من البذور B فصاعدًا، و10 في المائة من البذور قبل البذور. نحن 50 في المائة من الولايات المتحدة وكندا، و25 في المائة من أوروبا الغربية، و10 في المائة من البرازيل والهند، و15 في المائة من بقية العالم.

نيكو ليون: وقد ذكرت من قبل أن أفضل وقت للاستثمار في الذكاء الاصطناعي كان قبل خمس سنوات. من باب الفائدة، ما هو الشيء الذي تعتقد أنه سيكون الذكاء الاصطناعي اليوم بعد خمس سنوات؟

فابريس جريندا: الشركة الأكثر إثارة في محفظتي هي شركة ذكاء اصطناعي. وأعتقد أنها قد تصبح شركة بقيمة تريليون دولار، ولكنني أعتقد أيضًا أن الوقت متأخر جدًا للاستثمار الآن.

ولكنها شركة تُدعى Figure AI، وهي شركة رائدة في مجال الروبوتات الروبوتية البشرية في العالم. لقد استأجرت الشركة أفضل المواهب في مجال الذكاء الاصطناعي والروبوتات لابتكار الشكل 2 في الوقت الحالي، وهو موجود بالفعل في مصنع شركة BMW، حيث يحل محل مجموعة من الميكانيكيين ويعمل بشكل جيد للغاية.

لكن الفريق استثنائي. وبالنظر إلى المسار الذي يسلكونه، يمكنني أن أتخيل أنه سيكون هناك شكل 3، وهذا أفضل بكثير وأرخص بكثير في غضون عامين تقريباً. والشكل 4، بعد عامين من ذلك. وأستطيع أن أرى مسارًا حيث لن يمر وقت طويل في المستقبل، مثل أربع أو خمس سنوات في المستقبل، سيكون لديك روبوتات منتجات بشرية بأسعار معقولة ستكون شائعة بالملايين في كل من المصنع والمنزل. وأعتقد أن شركة figure AI ربما تسبق شركة Tesla في اللعبة بعام مع منتجات وذكاء اصطناعي أفضل بكثير وسنوات قبل اللاعبين الآخرين في الصين. لذا أعتقد أن هذه الشركة واحدة من الشركات الفريدة والمميزة للغاية.

والمؤسس استثنائي. إنها بالتأكيد الشركة الأكثر إثارة في المحفظة من منظور الذكاء الاصطناعي، ولكن كما تعلم، إذا كنت ستستثمر الآن، فمن المحتمل، أعني، لا أعرف ما ستكون عليه الجولة القادمة، ولكن الجولة الأخيرة بالفعل 3 مليارات. لذا سيكون مبلغاً كبيراً.

يوري رابينوفيتش: جميل. وقد ذكرت أن هناك الكثير من التوعية الباردة. نعم. ما هي نسبة الاستثمار في التوعية الباردة مقابل الإحالات؟

فابريس جريندا: إذًا أولاً وقبل كل شيء نحن ننظر في الواقع إلى التواصل البارد ونستثمر فيه، وهذا ليس حال 99% من شركات رأس المال المخاطر على الإطلاق، حيث تذهب الصفقات في سيكويا مثلًا إلى مجلد البريد غير الهام المحروق الذي لا يُقرأ أبدًا ولن يتم النظر إليه أبدًا.

وربما مثل حقيقي يمنعك من الاستثمار في أي وقت مضى في المستقبل. بعض من أفضل صفقاتنا كانت باردة لأن ما يحدث هو أنك إذا كنت مؤسساً لأول مرة من منطقة جغرافية غير تقليدية، كما تعلم، أنت في ألباني، نيويورك، أنت في بيلو هوريزونتي في البرازيل. أنت لم تذهب إلى سانفورد، كما تعلم، بالطبع، إذا ذهبت إلى سانفورد وعلوم الكمبيوتر، فستعرف أشخاصًا في TAC و VC.

ستتمكن من الحصول على مقدمة دافئة. ولكن إذا كنت في نفس الشيء، إذا كنت في ساو باولو أو أيًا كان، ولكن إذا كنت في بيلو هوريزونتي أو ألباني مثلًا، وكنت قد ذهبت إلى المدرسة الثانوية، فقد لا يكون لديك اتصال. ما يحدث في النهاية هو أنك أكثر مرونة. أنت تذهب أبعد من ذلك بكثير، ورأس المال أقل بكثير، وينتهي بك الأمر بالاستثمار في بعض هذه الشركات.

أنا تقييم أقل بكثير، وجر أعلى بكثير. لقد استثمرنا في بعض هذه الشركات مثل 2 مليون دولار في الشهر في الإيرادات مثل 10 قبل ذلك، كما تعلم، وهو ما سيكون مستوى جر من السلسلة B. ومثل، ستجمع 15 في 50 وليس 2 في 10. ونحن أيضًا في وضع محددات أكثر، ولكن للإجابة على السؤال، لأنك سألت عن النسبة.

لذا فإن ثلث الصفقات تأتي من شركات رأس المال المخاطر. وهي حوالي 55% من الشركات التي نستثمر فيها. ثلث الصفقات تأتي من المؤسسين. وهذا حوالي 30 في المئة من الصفقات التي نستثمر فيها وثلث الصفقات تأتي من المؤسسين وهذا حوالي 15 في المئة من الصفقات التي نستثمر فيها.

لذا فإن النسبة أقل. إنها مائة صفقة، حسنًا، من بين 300 صفقة، نقوم بثلاث صفقات، ولكن فقط، كما تعلم، 15 في المائة من الصفقات الثلاث، إذا أردت على مدار العام، أعتقد أنني سأجعل الرياضيات أسهل. نحن نقوم بـ 200 صفقة ومن بين الـ 200 صفقة كل عام هناك 30 صفقة تأتي من البرد.

يوري رابينوفيتش: إذن، أنت، هل توصي المؤسسين بالتواصل معك بطريقة باردة أيضًا؟

فابريس غريندا: لا، أوصي بأن يحاولوا الحصول على مقدمة دافئة. ويفضل أن يكون ذلك من رأس مال مخاطر آخر أو مؤسس آخر، ولكن إذا لم تكن لديك طريقة للوصول إليّ لأنك لست من شبكة علاقاتك، يمكنك أن ترسل لي بريدًا إلكترونيًا، أو رسالة عبر البريد الإلكتروني على موقع لينكد إن، ولكنني سأرد عليك فقط إذا شرحت في تلك الرسالة ما تقوم ببنائه والجر الذي لديك وأرفقت عرضك.

إذا كنت مثل، لدي فكرة رائعة، وأود أن أتحدث معك بشأنها، فلن تحصل على رد. يجب أن أكون قادرًا على اتخاذ القرار بشأن الرد على مكالمة من عدمه بناءً على الرسالة التي ترسلها لي. ليس لديّ أي وقت للدردشة. لذا عليك أن تعطيني معلومات كافية لأقوم بتقييم ما إذا كان هذا الأمر يستدعي اتصالاً أم لا في الرسالة التي ترسلها لي.

يوري رابينوفيتش: وما هي النصيحة الأخرى التي تود أن تقدمها للمؤسسين الآخرين عندما يبنون شركات ناشئة، أليس كذلك؟ لقد أصبح بناء المشاريع الجديدة رخيصاً جداً الآن، أليس كذلك؟ أنت نفسك تبني شركة فابريس للذكاء الاصطناعي كما تعلم، في مرآبك.

فابريس جريندا: نعم، كما تعلم، لذلك أيضًا نموذج العمل صفر. إنه ليس عملاً تجارياً. نعم، أعني، فقط افعلها بشكل صحيح. مثل هنا خطأ أجد الكثير من المؤسسين يرتكبونه. لقد كانوا مثل، أوه، أنا بحاجة إلى جمع مليون دولار للذهاب ومثل إطلاق شركة ناشئة. هذه علامة سيئة للغاية. ما قبل التأسيس، أي ما قبل رأس المال المغامر، وهو ما قبل رأس المال الجريء، وهو عائلة عابرة كاملة. يجب أن تكون قادرًا على الذهاب بعيدًا جدًا برأس مال قليل جدًا.

وهناك عدد قليل جداً من صناديق ما قبل البذور. هناك القليل، أليس كذلك؟ هناك أربعة، وهناك تضخيم، وما إلى ذلك، التي تكتب شيكات بقيمة 50 ألف دولار. ولكن بالنسبة للجزء الأكبر، يجب أن تكون قادرًا بدون رأس مال تقريبًا. مثل اليوم، يمكنني أن أبني وأنت تعطيني 20 ألفاً. يمكنني بناء أي شيء. وذلك بتوظيف فريق خارجي من المطورين أو أي شيء على Upwork.

و، و، و، والعديد من الأشياء التي يمكن ترميزها بدون كود تبدو جيدة. مثل إذا كنت أقوم ببناء سوق هذه الأيام، فسوف أستخدم Shopify. ونعم، أنت بحاجة إلى مكون البائع حيث تحتاج إلى ترميز طريقة لإدراج الأشخاص، ولكن مثل، سأستخدم معظم الأدوات الموجودة هناك. من على الرفوف، وأثبت أن الاقتصاديات تعمل ولا أفكر حقًا في ذلك.

لذلك إذا أتيت إليّ وقلت: أحتاج إلى مليون دولار لبنائه. إنه تمرير شبه تلقائي. مثل، نعم، تذهب وتبنيه. قم ببنائه، واحصل على القليل من المنتج، وأظهر أن لديك القليل من المنتج المناسب للسوق. ما يريد المستثمرون المغامرون تمويله هو التوسع. نريد توسيع نطاقك. إذا كنت مثل، أوه، لقد جمعت 500 ألف دولار من الأصدقاء والعائلة.

نحن على الهواء مباشرة. نحن نقوم بـ 20 ألف في الشهر من MRR. والآن، ولكنني أعرف أي قناة لاكتساب العملاء تعمل. ولا يهمني ما هي القناة. يمكن أن تكون تيك توك. يمكن أن تكون مدفوعة. يمكن أن تكون تحسين محركات البحث. وقد تكون المؤثرين. يمكن أن يكون فريق المبيعات. يمكن أن تكون iBound. تحتاج إلى قناة استحواذ قابلة للتطوير والتكرار مع اقتصاديات جيدة.

وأنت مثل، أنا الآن أجمع بذرة وأجمع 3 و9 قبل أن أتوسع من 20 أو 30 ألف دولار في MRR إلى 150 ألف دولار شهرياً في MRR. هذا منطقي بالنسبة لي. وهكذا يكون الإطلاق فعالاً من حيث رأس المال، وإثبات ملاءمة المنتج للسوق. ثم تذهب إلى أصحاب رأس المال المغامر. لا تذهب إلى أصحاب رؤوس الأموال المغامرة قائلاً إنني أحتاج إلى المال لإطلاق الشركة فهذا يثبت أنك لا تعرف ما الذي تتحدث عنه.

وهذا يلقي بظلال من الشك على قدرتك على التنفيذ ويجعلنا لا نعتقد بالضرورة أنك ستصل إلى هناك. والآن، بالطبع، إذا كنت مؤسساً للمرة الثانية أو الثالثة وقمت بذلك من قبل، فسنصدق أنك ستكون قادراً على التنفيذ. ولكن كمؤسس للمرة الأولى، أثبت ذلك.

نيكو ليون: وبالحديث فقط عن أفضل استثماراتك حتى الآن، أعني أنك قلت أنك حققت 300 عملية تخارج من أصل 1100 عملية تخارج حتى الآن، وهي نسبة جيدة حقًا. ما هي أفضل استثماراتك وهل كنت تعلم نوعاً ما أنها ستكون الأفضل في ذلك الوقت أم أنها كانت مفاجئة لك نوعاً ما؟

فابريس جريندا: أولاً، ما هو الاستثمار الأفضل، أليس كذلك؟

يمكن أن يكون أعلى استثمار بالمضاعف، أو بالدولار المطلق، أو بعائد الاستثمار، وكلها مقاييس مختلفة وشركات مختلفة. لذا فإن الأعلى من حيث المضاعف، لم أكن أعتقد بالتأكيد أنه سيكون أعلى مضاعف شراء على الإطلاق. لقد كانت شركة ألعاب من تركيا، والتي استثمرنا فيها لأن المحللين الداخليين الذين انضموا إلينا للتو قالوا لنا، أنتم بحاجة إلى الاستثمار في الشركة، حتى تلك الألعاب، حتى تلك التركية، الطريقة التي تعمل بها لجنة الاستثمار لدينا هي أننا لا نطلب الإجماع. نحن لا نطلب حتى الأغلبية. إذا قال أي شخص، أي شخص، حتى المحلل القادم الذي يبلغ من العمر 21 عامًا، وهذه هي وظيفته الأولى أننا بحاجة إلى الاستثمار في الشركة ونطرحها على الطاولة، فسنستثمر. سنحدد حجمها، سنستثمر. لذلك استثمرنا في شركة ألعاب تدعى “جرام جيمز” وهم يحاولون بناء، كلاش أوف كلانس أو سوبر سيل للأسواق الناشئة على الأندرويد.

وفشلت فشلاً ذريعاً، وكانت الشركة في طريقها للإفلاس بشكل أساسي. وأعتقد أننا كنا قد وقعنا على مستندات التصفية من قبل أحد المهندسين من أجل المتعة. كنت أقوم ببناء هذه اللعبة الصغيرة وهم يقولون: “دعنا نطلقها. ما يدريك.” والإحساس العالمي الفوري هو لعبة تدعى 1010. إنها تشبه نوعاً ما لعبة 2048 وأدركت الشركة، أتعلمون ماذا، لماذا نبني ألعاباً معقدة بممثلين وقصص ورسومات بينما يمكنك بناء ألعاب عادية؟

لقد أصبحوا ناشر ومطور ألعاب غير رسمي، وبعد أن أوشكوا على الموت، حرفياً، اضطررنا إلى التوقيع على مستندات التصفية. وانتقلت من قوة إلى قوة. اشترتها Zynga مقابل 250 مليون بالإضافة إلى ثلاث سنوات من الأرباح. وأعتقد أن الأرباح كانت مثل، 35 و100 و250، صحيح؟ كما لو أن الأرباح كانت أكبر من عملية الشراء.

أعني، إنه أمر محيّر للعقل. ونحن وضعناها فقط بـ 50 ألفاً لأنها كانت مثل شيك صغير لأننا محللون أصررنا. والـ50 ألفاً كما تعلم، أصبحت مثل 20 مليوناً. لذلك لم نتوقع بالتأكيد أضعاف ذلك. لو طلبتم منا تصنيف الشركة عدة مرات، لقلنا أنها في أدنى 5 بالمئة من شركات محفظتنا، ومع ذلك انتهى الأمر بأن يكون المضاعف الأعلى على الإطلاق.

لذا يحالفك الحظ. الحظ أفضل من الخير وتفاجئك الأمور وتفاجئك في كلا الاتجاهين. لديك شركات كانت مثل شركات أحادية القرن بمليارات الدولارات تسحقها وتموت. وشركات تحتضر ثم تكتشف ذلك وتنطلق وتخرج. ومن النجاحات الأخرى الكبيرة جداً والمطلقة بالدولار شركة علي بابا.

درست لغة الماندرين في جامعة بكين العالمية في عام 94، بينما كنت في جامعة برينستون. التقيت، وتحدثت إلى جاك ما في عام 99، وحاولت شراء نطاق alibaba.com منه، لأنني أردت أن يكون نطاقًا لموقع eBay الخاص بي في أوروبا. لم أقنعه كما يمكنك أن تتخيل. ثم انتهى بي الأمر لاحقًا بالاستثمار في وقت متأخر جدًا، مثلًا بتقييم 15 مليار دولار للسهم الواحد أو ما شابه ذلك.

ولكن كان من الواضح لي أنها ستكون كبيرة والفرصة هائلة. وبدأت في تحقيق الأرباح، وفي نهاية المطاف أصبحوا شركة عامة ونمت أكثر. ونعم، كما تعلم، أعتقد أنني وضعته في مثل المليون الذي أصبح 50 مليوناً أو ما شابه. ثم كوبانج، نفس الشيء. بدأت كمجموعة من كوريا.

لذا فقد اجتزنا ثم أصبحنا واحدة من العديد من الأمازون في كوريا. لذلك نجحنا ثم أصبحنا اللاعب الرائد في كوريا في فئة أمازون. لذا استثمرنا ثم طرحنا أسهمنا للاكتتاب العام في نهاية المطاف بشكل جيد للغاية، ونجحنا للغاية من حيث القيمة المطلقة بالدولار المطلق، من حيث القيمة المطلقة بالدولار، ولكن ليس مضاعفاً لأننا استثمرنا بتقييم مرتفع جداً في البداية، أعتقد أنه ربما مليار دولار في البداية.

ولذا، نعم، لقد بعنا بـ 50 مليار، ولكن. استثمرنا ملياراً

يوري رابينوفيتش: إذن أنت لا تمانع في الاستثمار في تقييم المليار أيضًا؟

فابريس جريندا: ننتظر حتى يكون هناك فائز واضح. لذلك نحن، كما قلت سابقاً، نحن لا نستثمر في المنافسين. وهكذا، وأنا لا أريد الاستثمار في اقتصاديات تحت الماء.

إذن ليس كذلك أو الخبز والزبدة، أليس كذلك؟ أو الخبز والزبدة هو البذور و A، ولكن دعنا نقول في A هناك سبع شركات تقوم بنفس الشيء. جميعهم يقومون بعمل جيد مع جميع الفرق الرائعة. إذا استثمرت في الشركة الخطأ سأخسر فرصة الاستثمار في الفئة إلى الأبد. ولذا أنتظر وفي حالة كوبانج رأينا ذلك مبكرا.

لقد رأينا ذلك في وقت سابق. لم يكن من المنطقي الاستثمار في وقت سابق. لقد كانت Groupon، لم يعجبني نموذج Groupon. كانت واحدة من خمس شركات أمازون، لم تكن واضحة. ثم أخيراً حان وقت الاستثمار. استثمرنا في شركة “سكيب ذا ديشز”، وهي شركة DoorDash لكندا. وتم الاستحواذ عليهم بعد ستة أشهر، كما تعلم. لا أعرف، خمسة X، 10 X في ستة أشهر.

كان الأمر أشبه بـ 10,000 IRR، أياً كان. لقد أبليت بلاءً حسنًا حقًا. مرة أخرى، لم يكن هذا سبب استثمارنا. لم نتوقع أن نقبل بهذه السرعة، لكننا تمكنا من مساعدتهم. كانوا سعداء جداً بالاستثمار. كنا سعداء جداً. دعمناهم في الشركات التالية. ونعم، لذا لا، هذه الأمور تفاجئك في كلا الاتجاهين.

يوري رابينوفيتش: وكيف تراقب هذه الشركات التي أعجبتك ولكنك لم تكن مستعدًا للاستثمار فيها؟ إنه نوع من، كيف يمكنك متابعة كل هذه الأمور.

فابريس جريندا: نعم. لذلك عندما نمر في شركة، نحن، لدينا ولايات متعددة. لذلك في نهاية لجنة الاستثمار، نقوم بعمل لجنة استثمار كل يوم ثلاثاء لمدة ساعتين.

لذلك كان لدينا واحدة اليوم، استثمرنا في عدد قليل من الشركات. لدينا وضع، مثل استثمرنا، لذلك نحن ننتقل إلى المحفظة. حسنا، نحن نمرر إلى الأبد. لم يعجبنا المؤسس، أو لم يعجبنا أيًا كان، أو نمر ونعيد الاتصال ونضع نشطًا في ستة أشهر، تسعة أشهر، سنة واحدة. لنعيد الاتصال لنحصل على، نتحقق من مكانهم.

ونفعل ذلك أحياناً سبع مرات حتى نستثمر في النهاية.

يوري رابينوفيتش: والمؤسسون مستعدون لإعادة الاتصال في كل مرة؟

فابريس جريندا: نعم، لأننا نعاملهم بشكل جيد. نحن مثل، انظروا، هذا هو السبب الذي يجعلنا لا نفعل ذلك وعادةً ما يكون منطقيًا، لكننا نود ذلك، ليس الجميع مستعدًا لذلك، بعض الناس يغضبون لأنك نجحت، لكننا صادقون وشفافون.

العديد من أصحاب رؤوس الأموال المغامرة سوف يتجاهلونك، كما تعلم، لذا نعم، لا، إنهم سعداء بذلك، فهم في الغالب سعداء بإعادة التواصل.

يوري رابينوفيتش: نعم، مرة أخرى، إنه بناء العلاقات، أليس كذلك؟ لذا مع مرور الوقت قد تستثمر في نفس المؤسس مراراً وتكراراً، أليس كذلك؟

فابريس غريندا: لقد فعلنا ذلك عدة مرات. نعم. لذا في الواقع لدينا سياسة غير مركزية، وهي. إذا قمت بعمل جيد بالنسبة لنا، فسوف ندعمك بغض النظر عما تفعله بعد ذلك. لذلك نحن، نحن دعمنا بريت أدكوك في أول شركة ناشئة له، والتي كانت في فيتيري، وهي سوق عمل للمبرمجين، نمت إلى مبيعات بلغت مائة مليون.

بعناها في أديكو بمائة مليون. حققنا ثمانية X أو مستثمر في بضع سنوات. سعيد جداً. ثم قال، حسناً، حسناً، أنا أبني في شركة تاكسي كهربائي طائر مثل آرتشر. أنا مثل، حسناً، حسناً، هذا هو الشيك. لم نأخذ حتى مكالمة. لم ننظر حتى إلى سطح السفينة، قمنا فقط بتحويل المال.

وبعد ذلك، كما تعلمون، أخذ ذلك إلى الجمهور، وحقق نجاحاً كبيراً. ثم قال، أنا الآن أقوم ببناء شركة روبوتات بشرية أنا مثل، حسناً، ها هي أموالك. لا يهم الشروط، لا يهم، خذها. و، وهكذا إذا قمت بعمل جيد من قبلنا، فسوف ندعمك مراراً وتكراراً وتكراراً، مهما كان الأمر.

يوري رابينوفيتش: مذهل. وهكذا في أي مرحلة شعرتِ بأنك مستعدة لتكوين أسرة، أليس كذلك؟ لقد رأيتك نوعًا ما، لديك أطفال صغار وأنت نوعًا ما كنت مجنونًا تعمل بجد للوصول إلى هناك، أليس كذلك؟ نعم,

فابريس جريندا: أعني، أنا، أنا، أنا لم أفكر أبدًا في أنني أريد أن تكون العائلة واضحة. اعتقدت أن البيانات في، في العالم عندما تكون شابًا سعيدًا طموحًا للغاية. كما تعلم، تتحدث مع أصدقائك الذين لديهم أطفال. وأيضًا “أ. يختفون من حياتك” “ب. يتوقفون عن كونهم الفرد أو حتى الزوجين ليصبحوا الوالدين”. و “ج. عندما تلتقي بهم، وهو أمر نادر جداً، يكون ذلك كل شهرين تقريباً. إنه مثل، أوه، أنا لم أنم وحياتي سيئة. لا أستطيع القيام بأي شيء ممتع.

وأطفالي هذا، وأطفالي ذاك. “لم يكن عرضاً مقنعاً جداً، أليس كذلك؟” مثل، نعم، ليس بالنسبة لي. لا أريد أطفالاً. أنا أحب حياتي إنها مثالية مثل أنا، وقد حدث ذلك بشكل عشوائي نوعاً ما. ذهبت، قمت عشوائيا بمراسم آياهواسكا. ومرة أخرى، يقوم العديد من الناس بمراسم آياهواسكا لأنهم مثل، يبحثون عن هدف حياتهم، أو مثل، يحاولون شفاء صدمة الماضي، وما إلى ذلك، مثل، أنا سعيد للغاية، أنا مثل، لقد حدث ذلك فقط، مثل، الوقت الذي يمكنني قضاء 10 أيام قبل التحضير للركوب، مثل عدم تناول الكافيين، لا كافيين ولا جنس، نوم، تأمل، لا لحم كامل الصيام، مثل خلق البيئة المناسبة حقًا.

لقد كنت، لقد فعلتها في غابة عميقة في بوشويك، كما تعلم، لذا لم أكن بحاجة للذهاب بعيداً جداً. وأنا مثل، كما تعلم، لم لا؟ وأنا، ولم لا؟ نفس الشيء بالنسبة لي، إحدى سماتي المميزة هي الفضول. ماذا يوجد في طبيعة الواقع؟ قد يكون هذا ممتعًا ومثيرًا للاهتمام. لم أتوقع أي شيء من ذلك.

وجاءت جدتي لزيارتي. جدتي، لأكون واضحًا، كانت قد توفيت قبل 20 عامًا تقريبًا. والرسالة التي تلقيتها كانت مذهلة. إنها مثل، أنت تعيشين هدف حياتك. كل شيء رائع. أنت محققة. أنت تفعل ما يجب أن تفعله. لا أعرف ما إذا كانت “لكن” أو “أو” ولكن، هذه بعض الأفكار لك على الهامش. أولاً، أنت قوة من قوى الطبيعة. إذا كنت ترغب في تحقيق شيء ما، يمكنك تحقيقه، ولكن عندما تحاول فعل شيء ما ولا تنجح في تحقيقه، لا تجبره. فهذا ليس مقدراً لك.

والآن، لا ينجح الأمر إلا إذا حاولت جاهدًا حقًا، وقد حاولت جاهدًا حقًا أن أبني مجتمعًا واستوديو في جمهورية الدومينيكان، وكان هناك مزيج من الفساد والجريمة والأمراض الاستوائية، وكأن شيئًا لم يكن يسير على ما يرام. لذلك أنا مثل، كما تعلم، كانت الرسالة نوعًا ما هي الانتقال، ولهذا السبب قمت بنقل مقر إقامتي الثانوي من جمهورية الدومينيكان إلى جزر تركس وكايكوس وكان أفضل قرار على الإطلاق.

لكنها قالت: “مهلاً، يجب عليك إعادة النظر في موضوع الطفل.” إذن السبب الذي يجعلك غير مضطر هو أن حياتك مذهلة. إنها غنية ومليئة بالمغامرات والصداقة والحب. نعم. ولديك كلابك وأعمالك، وكأن كل شيء رائع. وتعتقد أن الأمر سيكون سلبياً فقط، مثل جميع أصدقائك.

يمين. لكنها كانت تقول: “قد تكون تكلفة إنجاب الأطفال أقل مما تعتقدين”، ولا أقصد التكاليف المالية. فتلك دائماً ما تكون مرتفعة. هذه التكلفة على نوعية حياتك مثل حياة الآخرين الذين يعيشون بمجرد أن يبدأوا في إنجاب الأطفال، فإنهم يستبدلون حياتهم بكونهم آباء وأمهات. ولكن يمكن أن يكون الأطفال مكملاً لحياتك.

يمكنك الذهاب للتزلج بالطائرة المروحية واصطحاب أطفالك. يمكنك الذهاب لركوب الأمواج بالطائرة الورقية واصطحاب أطفالك. يمكنك الذهاب للمشي لمسافات طويلة واصطحاب أطفالك. لذلك ليس من الضروري أن تكون أو يمكنك الاستمرار في الحياة. يمكنك أن تفعل كل شيء مع أطفالك ويمكنك أن تستمر في أن تكوني الفرد، الزوجين، وأن تكوني الوالدين. وأنت لا تفعل، وبمعرفة شخصيتك، لا تحتاج إلى أن تكون، لن تكون أبدًا والدًا مروحيًا.

كما تعلم، سوف تكون أقل شأناً، وليس مثل، كما تعلم، الذهاب إلى كل مباراة كرة قدم. وهذا مثل هذا ليس أنت ولا يجب أن تكون أنت. في الواقع، إن الطريقة التي يفعلها الآخرون هي في الحقيقة سيئة بالنسبة لهم وسيئة للأطفال وسيئة للعلاقة. لذا، أولاً، التكاليف أقل مما تتخيلين وثانياً، الفوائد أكبر مما تتخيلين. كأنك ترغب في التحدث. ترغب في التدريس. تود أن تقدم. أنت تدرّس دروساً في كليات إدارة الأعمال المختلفة. أنت تنشئ مدونة وبودكاست لكي لا تضطر إلى أن تكون أكثر قابلية للتوسع. سيكون تدريس أطفالك أكثر روعة لأنه سيبقيك شاباً.

ستتعرف على نفسك فيها وستجدها مقنعة بشكل غير عادي. لذا، أصبح العرض في النهاية التكلفة أقل، والفوائد أكبر. سيكون مكملاً لحياتك. سأستبدلها. يجب أن تجربه. وغادرت حفل الآياهواسكا، وقلت لنفسي: حسناً، سنفعل ذلك.

وَقَالَتْ أَيْضًا: أحتاج أن يكون لي ابن وبنت، على الأقل، واحد من كل واحد منهما على الأقل لاختلافهما أو لاختلاف علاقتك بينهما. وهكذا، نعم. كان اسمها فرانسواز. كانت جدتي لأبي. كان لها تأثير قوي جداً في حياتي. ونتيجة لذلك، فإن ابني يدعى فرانسواز وهو الآن في الثالثة من عمره.

واستغرق الأمر مني بعض الوقت لأنني أريد أن أتأكد من اختيار الشريك المناسب. أحصل على متبرعة بالبويضات وكل ذلك. لذا فالأمر معقد. ولكن الآن لدي طفل عمره ثلاث سنوات وطفل عمره ثمانية أشهر وهو، إنه مثالي. أعني، لقد كانا ينامان طوال الليل في البداية. نحن نحب بعضنا البعض.

لدينا كل المتعة. اصطحبت ابني، ووضعته في الطائرة الورقية، وأخذته لركوب الأمواج بالطائرة الورقية، وأخذته للتزلج على المروحية، وتسلق الصخور. قضينا وقتاً ممتعاً.

وابني قبل بضعة أسابيع طلب أخًا وهو في الثالثة من عمره، ولكن، والناس لن يأخذوا هذا الأمر على محمل الجد، ولكنني مثل، أتعلم ماذا؟ أنا أراه علامة على ما يريده الكون، وفي الواقع لقد أجريت معه محادثة طويلة وقلت له: أنت تدرك أنه إذا كان لدينا أخ فلن يخرج، مثل، مكتمل التكوين وجاهز للعب.

إنه مثل، سيكون مثل، كما تعلم، يرضع لثمانية أعوام، وغير فعال. إنه مثل، أدرك ذلك، لكن في النهاية سيكون الأمر على ما يرام، سيكون هناك، أريد أخًا. أنا مثل، حسنا، نحن نفعل ذلك. لذلك أنا الآن مثل الحصول على أم بديلة وكل تلك الأشياء وهذا أمر رائع. وفي نفس الحفل، بالمناسبة، بالمناسبة، زارني ذئب أبيض قال لي: مهلا، أنت، أنت تدرك أن شبح الذئب الرهيب جون سنو ليس مجرد خيال، ولكنه مبني على كلب حقيقي.

إنه كلب شيبرد ألماني أبيض اللون ويجب أن تأخذني. أنت رجل ملحمي أنت بحاجة إلى كلب ملحمي وأنا الكلب المناسب لك. لذلك ذهبت أيضًا للعثور على مربي ولدي الآن كلبي الذئب الأبيض الملاك. وكل ذلك جاء من ذلك. لذا نعم، ولكنني قررت ذلك الدليل، قررت كل ذلك، كان ذلك الحفل في نوفمبر 2018.

حصلت على، استغرق الأمر بعض الوقت لتجهيز كل شيء. لذا حصلت على ابني في سن 21، وكلبي في سن 23، وابنتي في سن 24. وأعتقد أن ابني التالي إما أن يكون. نعم، ربما في 26. لذا ليس حتى أعني، لدي جنين. ليس لدي الباقي يحتاج إلى تخطيط. لكن نعم، أنا أعمل على ذلك. لذلك جئت إلى ذلك في وقت متأخر من حياتي، لكنه كان مذهلاً.

لا أندم على مجيئي إلى هنا في وقت متأخر. أعتقد أنه كان الوقت المناسب بالنسبة لي، ولكنني الآن اعتنقت الإسلام. أعتقد أن العائلات رائعة. الأطفال مدهشون. لو كان بإمكاني إنجاب 100 طفل، لكنت أنجبت 100 طفل، ولكنني أريد أيضاً أن أكون أباً رائعاً وحاضراً وأستمتع كثيراً. لذا أعتقد أنهم سيكونون ثلاثة. لديّ نوعاً ما، لديّ أيضاً نوعاً ما طفل بالتبني يبلغ من العمر 17 عاماً، لذا أعتقد أنهم أربعة بالإضافة إلى الكلب وهذا رائع.

يوري رابينوفيتش: نعم. يبدو أن لديك أسلوب حياة لطيف.

فابريس غريندا: نعم، أحب حياتي.

يوري رابينوفيتش: أنت أيضًا باني مجتمع، أليس كذلك؟ إنه نوع من، كما أراك، تستضيفين الكثير من الخلوات والتجمعات وكما تعلمين، التواصل. ما هي رياضتك المفضلة؟

فابريس جريندا: مثل العديد من الأشياء في الحياة، ليس لديّ شيء مفضل أو مفضل. لدي الكثير من الأشياء التي أحبها.

أنا مندفعة. أحب الفضول والتنوع. أنا حقاً، في حالتي، التنوع هو حقاً نكهة الحياة. لذا، هناك ثلاث رياضات أمارسها بشكل جيد وغالباً، وهي البادل، وهي رياضة المضرب من إسبانيا بالمضرب والتنس، وكلاهما أمارسهما بشكل جيد للغاية. وركوب الأمواج بالطائرة الورقية، والتي أمارسها كثيراً. كما أنني أتعلم حالياً التزلج بالألواح الشراعية المجنحة لتكملة رياضة ركوب الأمواج بالطائرة الورقية التي أمارسها حسب سرعة الرياح والتزلج في الريف.

وأنا أحب الثلاثة وأقوم بالثلاثة على نطاق واسع، لكنني أقرأ أيضًا 1500 كتاب سنويًا. وألعب أيضاً ألعاب الفيديو. وألعب أيضاً كرة الطاولة وكما تعلم، أقوم بالكثير من الأشياء المختلفة. أقوم بترميز الذكاء الاصطناعي الخاص بي وأستضيف الكثير من التجمعات والصالونات الفكرية. أعتقد أن المجتمع المحيط بي، اسمي الأخير هو جريندا. أعتقد أننا نسميه “غريندافيرس”. وهي العائلة التي أملكها والعائلة التي أختارها. لذا فهم الأصدقاء والعائلة وهم المئات من الناس فيه. وكما تعلمون، في كل عيد ميلاد، كما هو الحال الآن هناك حوالي 50 شخصًا يأتون إلى هنا ونتسكع. في عيد ميلادي الصيف الماضي، كان هناك 120 شخصاً. ونعم، إنه لأمر مدهش.

يوري رابينوفيتش: لا، هذا رائع أن يكون لديك أشخاص رائعون حولك. عظيم. فابريس، شكراً جزيلاً لانضمامك إلينا اليوم. لقد شاركتنا الكثير من الأفكار الرائعة. نود أن ندعوك لحضور قمتنا العالمية للمستثمرين في العام المقبل في لشبونة في 12 نوفمبر. آمل أن تنضم إلينا.

فابريس جريندا: غير محتمل.

يوري رابينوفيتش: ولكن دعونا نجرب ذلك. سنقوم بتمكين ألعاب التجديف والتنس وركوب الأمواج.

فابريس جريندا: نعم. انظر، أحد مفاتيحي في الحياة هو أنني لا أشارك في المؤتمرات إلا إذا كنت متواجداً بالفعل هناك وأنا المتحدث الرئيسي، فالسفر من أجل العمل ليس شيئاً أتطلع إلى القيام به. لذلك أقوم بتنظيم حياتي بطريقة غير تقليدية للغاية بين نيويورك وجزر تركس وكايكوس وكندا.

لأن ثلاثتهم، أي الشاطئ والجبل والمدينة، يكملون بعضهم البعض، أليس كذلك؟ في نيويورك، إنها أشبه بملاذ للمساعي الفكرية والفنية والمهنية. ولكن إذا كنت تعمل، فأنت لا تفكر. وبعد حوالي شهرين من العمل على مدار الساعة، أحتاج إلى استراحة. أذهب إلى تركس. أعمل خلال النهار.

أنا في تركيا الآن. نقوم بعمل بودكاست ومكالمات ورسائل بريد إلكتروني وما إلى ذلك. ولكن عندما لا أفعل ذلك، فأنا أكتب، وأقرأ، وأكتب، وأكتب، وأتأمل، وألعب بالطائرة الورقية، وألعب التجديف، وألعب التنس. ثم خلال فصل الشتاء، أحب أيضاً التزلج في الريف. وهكذا أفعل نفس الشيء الذي يفعله الأتراك، إلا في الجبال.

وأفعل ذلك أيضاً في أغسطس. هذا هو نوع من التناوب، نيويورك، وتركس، وريفيلستوك. يجب أن أذهب لرؤية العائلة في نيس. لشبونة، نوفمبر، ربما، ولكن من غير المرجح إلا إذا حدث لأي سبب من الأسباب أن أكون بالفعل في أوروبا. يمين؟ كأنني قد أعبر المحيط الأطلسي. لا، ولكن إذا كنت بالفعل في أوروبا لأنني أزور العائلة أو هناك شيء ما يهمني هناك. كما تعلم، في أوروبا الأمر مختلف لأن المسافة من نيس إلى لشبونة مثلاً ساعة ونصف.

يوري رابينوفيتش: سنكون سعداء باستضافتك في إحدى فعالياتنا التي تزيد عن 150 فعالية العام المقبل.

فابريس جريندا: بكل سرور! هل قمت بأي منها في الولايات المتحدة؟ في نيويورك؟

يوري رابينوفيتش: بالتأكيد، نعم لدينا.

فابريس جريندا: انظر، أحداث نيويورك، يسعدني القيام بها!

يوري رابينوفيتش: بالضبط. لذا سنلتقي بك العام المقبل، بالتأكيد، في مكان ما حول العالم. نعم، سررت بلقائك وشكراً لانضمامك إلينا اليوم.

شكراً يا نيكو، وأراك قريباً.

فابريس جريندا: شكرًا لاستضافتي.