بعد وفاة كلبتي المفضلة من فصيلة الروت وايلر باغيرا ، استغرق الأمر مني وقتًا طويلاً حتى أكون مستعدًا لكلب آخر. وفي نفس احتفال آياهواسكا الذي أقنعتني خلاله جدتي فرانسواز بإنجاب أطفال، زارني راعيان ألمانيان أبيضان. لقد كنت مفتونًا بذئب جون سنو الأبيض الرهيب، غوست، لكنني لم أكن أعلم بوجود هذه السلالة. منذ تلك اللحظة عرفت أنه كان من المفترض أن أحصل على واحدة. ساعدت صديقتي العظيمة أماندا في البحث عن أفضل المربين. بعد دراسة متأنية، بما في ذلك إجراء مقابلات مع العديد من المالكين، قمت باختيار Breahead White Shepherds .

ما تلا ذلك كان سنوات من الانتظار بفارغ الصبر حتى يولد جروي. وفي عام 2023، اصطفت النجوم، وولدت في 13 يونيو. لقد التقطتها في 5 أغسطس، أفضل هدية عيد ميلاد على الإطلاق! لقد تناسبت تمامًا مع Fafa وGrindaverse وأصبحت قصة حب مذهلة منذ ذلك الحين. كملاحظة جانبية، من المفاجئ مدى سرعة نموها!

عدا عن ذلك فقد كان العام مليئاً بالمغامرات. بدأ العام بقوة حيث قضيت أول أسبوعين في القارة القطبية الجنوبية أتزلج إلى القطب الجنوبي . لقد كانت أصعب بكثير مما كنت أتوقعه وأصعب مغامرة قمت بها على الإطلاق. اضطررت إلى سحب زلاجة يبلغ وزنها 100 رطل لمدة 8 ساعات يوميًا على ارتفاع 10000 قدم عند درجة حرارة -30 درجة مع رياح باردة -50، بالإضافة إلى الاضطرار إلى إعداد المخيم وحزم أمتعته يوميًا.

لقد خرجت من هذه التجربة وأنا أشعر بشعور غامر بالامتنان. شعرت بامتنان كبير للانقطاع الذي مررت به خلال هذين الأسبوعين. شعرت بالامتنان لأنني تمكنت من خوض تجربة فريدة من نوعها في مثل هذه المناظر الطبيعية الفريدة. شعرت بامتنان كبير لعائلتي وعائلتي الممتدة في Grindaverse لتحملهم معي ودعمي في كل مغامراتي المجنونة.

ذهبت بعد ذلك إلى الأتراك لتهدئة واستضافة معتكف FJ Labs نصف السنوي. لقد فقدت أكثر من 20 رطلاً من وزني خلال الرحلة الاستكشافية وكنت ممتنًا لعودتي إلى جميع وسائل الرفاهية غير العادية للحياة في القرن الحادي ^{والعشرين} والتي نعتبرها أمرًا مفروغًا منه: الكهرباء، والمراحيض، والمياه الجارية، والاستحمام، والوجبات الطازجة اللذيذة!

ثم ذهبت في مغامرة شتوية في ريفيلستوك. أحب فافا ركوب الجندول والبساط السحري، وأحببت التزلج في الريف في عطلات نهاية الأسبوع.

كالعادة، قضيت أواخر يونيو وأوائل يوليو في نيس لزيارة عائلتي. قضيت بعض الوقت في سان بول دي فينس، وأورون، وسان تروبيه لزيارة والدي، وخالتي وعمي، وأخي وابن أخي. كما أتيحت لي الفرصة لاستضافة حدث ممتع للمؤسسين الفرنسيين في الفيلا التي استأجرتها في فيلفرانش.

توجهت بعد ذلك إلى ريفيلستوك لخوض مغامرات جبلية صيفية مع الكثير من المشي لمسافات طويلة وركوب الدراجات في الجبال والتجديف وقوفًا. كان هذا الصيف أكثر خصوصية حيث قمت ببناء ملعب لرياضة المضرب ومسار لسباق السيارات يتم التحكم فيه عن بعد على ممتلكاتي مما أدى إلى متعة لا نهاية لها.

ثم قمت برحلة الحج السنوية إلى Burning Man. لقد اختبرت ذلك في ثلاثة أجزاء متميزة. في البداية استكشفت مع أمي البالغة من العمر 77 عامًا. لقد استعبدنا وتحدثنا لساعات. لقد استغرق وجودها هناك الكثير من الجهد، وكان شرفًا حقيقيًا أن أتمكن من تجربة الحرق معها. لقد أحببته تمامًا. في الثانية، تواصلت مع بعض أفضل أصدقائي بما في ذلك أفضل صديق لي منذ 35 عامًا. وفي الثالثة لاحظت أن المجتمع يرتقي إلى مستوى الحدث ويساعد بعضهم البعض. تم عرض المبادئ الأساسية للاعتماد على الذات الجذري والإهداء حيث ساعد الجميع بعضهم البعض في التعامل مع المطر والطين. لقد كان العكس الحرفي لـ Lord of the Flies وأدى إلى لحظات أكثر هدوءًا وأكثر حميمية مع الأصدقاء والتي كانت ذات معنى إن لم تكن أكثر أهمية من الحرق العادي. بمعنى آخر، كانت واحدة من أفضل الحروق على الإطلاق.

لقد كان انفجارًا أن أرى فافا يكبر كثيرًا خلال العام الماضي. إنه يشبهني تمامًا وفي نفس العمر ويتمتع بنفس القدرة الخارقة على التركيز المفرط على شيء ما. يتحدث بوضوح باللغتين الفرنسية والإنجليزية. كما هو الحال دائمًا، فهو يحب القطارات والطائرات والسيارات ونستمتع باللعب معًا. لقد بدأ برنامج 2s في The Ecole وهي المدرسة المثالية بالنسبة لنا بفضل صرامة نظام المدارس الفرنسية جنبًا إلى جنب مع بناء الفريق والتحدث أمام الجمهور والإبداع في النظام الأمريكي.

شهد الخريف أيضًا توجهي إلى البندقية للمرة الأولى. ذهبت بعد ذلك إلى حفل عيد ميلاد صديقي العزيز كيفن رايان ^الستين في إيبيزا، قبل أن أعود لحضور حفلة عيد الهالوين الملحمية في نيويورك مرتديًا زي هيو هيفنر.

ثم توجهت بعد ذلك إلى الأتراك لقضاء عطلة نهاية العام حيث أصبح ذلك تقليدًا في العائلة. لقد تمكنت أخيرًا من البدء في رقائق الجناح. أنا ممتن أيضًا لأن أخي أوليفييه أحضر مدربًا للياقة البدنية والتنس والذي حول العطلة إلى معسكر تدريبي لفابريس. لقد بلغ متوسط ​​ممارسة التمارين الرياضية 207 دقيقة يوميًا، وبلغت ذروتها عند 333 دقيقة في أحد الأيام مما أدى إلى تحسين لياقتي البدنية وقدرتي على الحركة بشكل كبير في ملعب البدل.

كان لدينا هذا العام أكبر لقاء لم شمل Grindaverse على الإطلاق بحضور 50 شخصًا للعام الجديد. حتى أنني التقيت ببعض أبناء عمومتي الرائعين الذين لم أقابلهم من قبل. أنا سعيد لأن أخي كريستوفر تمكن من الحضور لجزء منه. اغتنمت أنا وأخي أوليفييه الفرصة لعرض فيلم عن تاريخ العائلة يضم أسلافنا البارزين الذين كلفناهم بذلك. لقد كانت رسالة حب جميلة لوالدينا وللعائلة ككل. لقد احتفل بمساهماتهم وسمح لنا بالتعبير عن امتناننا للدور الذي لعبوه في وصولنا إلى ما نحن عليه. نحن نقف على أكتاف العمالقة.

على الصعيد المهني، ظل عام 2023 مزدحماً بشكل غير عادي. أغلقت FJ Labs صندوقها الثالث بقيمة 290 مليون دولار في مارس. لقد أطلقنا بشكل صحيح على الفقاعة عام 2021 واقترحنا على الناس متابعة المخارج بعد ذلك. لقد واصلنا التناقض في عام 2023. قررنا الاستثمار بقوة حيث كان الجميع يخفضون نفقاتهم، مع التركيز على الشركات ذات الأصول الخفيفة التي تجمع ما لا يقل عن عامين من الأموال النقدية.

نشعر أن هذا هو أفضل وقت للاستثمار. التقييمات أكثر منطقية. يركز المؤسسون على حرق النقد واقتصاديات الوحدة. هناك منافسة أقل بكثير. بنفس الطريقة التي تم بها إنشاء الشركات الأكثر إثارة للاهتمام في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين أو بلوغها مرحلة النضج في الإطار الزمني 2008-2012 (Uber، وAirbnb، وTwilio، وInstagram، وWhatsApp)، أظن أن الشركات الأكثر إثارة للاهتمام في العقد الثاني من القرن الحادي والعشرين ستخرج من الإطار الزمني 2022 – 2024.

نحن نركز في معظم الأحيان على أسواق B2B ورقمنة سلاسل التوريد B2B وتجنب الفقاعة في الذكاء الاصطناعي. سأقوم بتفصيل أطروحتنا الاستثمارية الحالية في تدوينة قادمة، ولكن يمكنك سماعها في الكلمة الرئيسية التي ألقيتها حول حالة ريادة الأعمال في المؤتمر منتدى القيادة عبر الأطلسي في Goldman Sachs في الخريف وفي الدروس المتقدمة التي قدمتها على التوالي كل شيء الأسواق و شبكة المؤسسين.

بشكل عام، استمرت FJ Labs في التألق. نما الفريق إلى 34 شخصًا. أضفنا محللين اثنين كجزء من فصل المحللين الافتتاحي لمدة عامين والمدير المالي المتمرس، آرييل ليبويتس، الذي كان المدير المالي لدي، كان لديه Zingy وOLX. لقد وزعنا 73 مليون دولار. قمنا بتنفيذ 190 استثمارًا ناشئًا، و89 استثمارًا لأول مرة، و101 استثمارًا للمتابعة. واصلنا أيضًا نشر إستراتيجية التشفير السائل الخاصة بنا خلال فصل الشتاء المشفر للاستثمار في 30 شركة تشفير سائلة.

ولأول مرة، تجاوز عدد الاستثمارات اللاحقة عدد الاستثمارات الجديدة. وهذا أعلى من المتوسط ​​التاريخي البالغ 35% من الاستثمارات التي تتم متابعتها. تمثل المحفظة المتنامية جزءًا من هذه الزيادة حيث نشهد المزيد من الفرص لدعم مؤسسينا الحاليين. لعبت البيئة الكلية أيضًا دورًا حيث قررت العديد من شركات المحافظ زيادة جولات التوسع لدعم المدرج والنمو واقتصاديات الوحدة للتغلب على هذا الوقت العصيب. على الرغم من الماكرو، كنا محظوظين بالخروج بنجاح من العديد من مراكزنا، بما في ذلك البيع الثانوي لـ ياسر، والاستحواذ على AdoreMe من قبل فيكتوريا سيكريت.

منذ أن بدأنا أنا وجوزيه الاستثمار الملائكي قبل 25 عامًا، استثمرنا في 1098 شركة فريدة، وكان لدينا 365 عملية خروج (بما في ذلك عمليات الخروج الجزئية)، ولدينا حاليًا 839 استثمارًا فريدًا نشطًا في الشركة. لقد حققنا عوائد قدرها 37% معدل عائد داخلي (IRR) ومتوسط ​​مضاعف 3.7x. في المجمل، قمنا بتوزيع 603 مليون دولار أمريكي، منها 178 مليون دولار أمريكي قدمتها أنا وجوزيه.

بالإضافة إلى إعادة تصميم أقسام كبيرة من هذه المدونة، قمت بكتابة قدر لا بأس به في عام 2023. أفضل مقالاتي كانت:

• التوقيت هو كل شيء
• قيمة الجهل
• تحديث الاقتصاد الكلي: ما زلت أكثر تشاؤمًا من الإجماع!

لقد كنت أقل إنتاجًا في اللعب مع Unicorns حيث لم يكن لدي معدات البث الخاصة بي لأجزاء كبيرة من العام. ومع ذلك، أجريت محادثة رائعة مع صديقي العزيز كيفن رايان . ظهرت فافا أيضًا كضيف في حلقة “اسألني أي شيء” في فبراير والتي لاقت استحسانًا كبيرًا.

وبدلاً من ذلك، ظهرت في ملفات بودكاست أخرى، وأوردت تفاصيل تعقيدات إنشاء صندوق لـ 1947 Rise ، وناقشت كل شيء وأي شيء (سفر المغامرة، والمجازفة، والروحانية، والشركات الناشئة، وغير ذلك الكثير) مع صديقي العزيز روبن هاك .

كالعادة، كنت قارئًا غزير الإنتاج. كتبي المفضلة كانت:

• التحمل: رحلة شاكلتون المذهلة (التي قرأتها أثناء وجودي في القارة القطبية الجنوبية!)
• Outlive: علم وفن طول العمر
• غداً وغداً وغداً: رواية
• حلول الليل وقصص أخرى لإسحاق عظيموف

لقد كان من دواعي سروري المذنب لهذا العام هو فيلم Starter Villain لجون سكالزي.

معظم توقعاتي الشخصية لعام 2023 تحققت. حصلت على الملاك. لقد أحببت القارة القطبية الجنوبية. أخذت أمي إلى Burning Man. لقد بدأت في إحباط الجناح. لقد خضنا أنا وفافا عددًا لا يحصى من المغامرات الممتعة. لقد أقمنا حفلة Grindaverse المذهلة في نهاية العام.

لقد أثبتت توقعاتي في مجال الاقتصاد الكلي هبوطية مفرطة. وعلى الرغم من أسرع زيادة في أسعار الفائدة منذ 30 عاما والركود الكامل في قطاع التكنولوجيا، فإن أداء الاقتصاد بشكل عام كان جيدا مع نمو قوي في الأجور، وانخفاض البطالة، وانخفاض التضخم. ما زلت أكثر سلبية من الإجماع:

• العقارات التجارية تتجه نحو أزمة كبرى.
• وسوف تؤدي أزمة العقارات التجارية إلى تفاقم الأزمة المصرفية.
• ديون المستهلك في أعلى مستوياتها على الإطلاق.
• وستكون إعادة تمويل ديون الشركات مكلفة وصعبة.
• مؤشر مديري المشتريات (PMI) أقل من 50.
• منحنى العائد مقلوب.
• لقد توصل الناس أخيرا إلى قبول حقيقة مفادها أن أسعار الفائدة سوف تظل أعلى لفترة أطول.
• إن الاضطرابات السياسية والجيوسياسية لا تنحسر.

ومع ذلك فإنني أرى العالم من منظور احتمالي، وقد أصبحت احتمالات الركود الآن أقل مما كانت عليه قبل عام مضى (رغم أنني ما زلت أعزو احتمالاً بنسبة 40%، وليس نسبة الـ 5% التي يبدو إجماعاً عليها). ومع السيطرة على التضخم بشكل متزايد، ينبغي أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من العام. وربما نشهد هبوطاً سلساً، وهو الإنجاز الذي لم يتحقق إلا مرة واحدة خلال الأعوام الستين الماضية.

على المدى الطويل، تلوح في الأفق أزمة الدولار نظرًا للعجز الحكومي غير المستدام وزيادة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، لكنني أظن أن يوم الحساب بالنسبة للولايات المتحدة قد يستغرق أكثر من 5 سنوات مع حدوث أزمات عملة ورقية أخرى قبل ذلك الحين.

هناك الكثير مما يدعو للتفاؤل. ما زلنا في بداية الثورة التكنولوجية مع الحد الأدنى من تغلغل التكنولوجيا في معظم سلاسل التوريد B2B والحكومة. إننا نشهد تقدمًا مستمرًا في الذكاء الاصطناعي، والبطاريات، والفضاء، والروبوتات، واللقاحات. ويستمر اعتماد الطاقة الشمسية والسيارات الكهربائية بلا هوادة. ربما نكون على أعتاب ثورة إنتاجية انكماشية تقودها التكنولوجيا والتي من شأنها أن تحول حياتنا إلى الأفضل بينما تساعدنا في مواجهة تحديات عصرنا: عدم تكافؤ الفرص وتغير المناخ. أظن أن الأمر سيستغرق أكثر من 5 سنوات حتى يتم ملاحظة تحسينات الإنتاجية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لأنه سيستغرق بعض الوقت حتى يتم اعتمادها في الشركات الكبيرة والحكومة، ولكنني آمل أن يحدث ذلك.

على المستوى الشخصي، أنا متحمس لعام 2024. ابنتي أميلي، التي سميت على اسم جدة والدتي، ينبغي أن تنضم إلى Grindaverse الآخذة في التوسع في فبراير. ستكون الحفيدة الأولى لوالدي، ولا أستطيع الانتظار لمقابلتها. إنني أتطلع إلى المزيد من المغامرات المجنونة مع فرانسوا وأنجل. ما زلت آمل في إقناع فرانسوا بالركوب على ظهري أثناء ممارسة رياضة ركوب الأمواج شراعيًا. في أغسطس المقبل، سأبلغ الخمسين من عمري وأتطلع للاحتفال مع جميع أصدقائي وعائلتي في جزر تركس وكايكوس. سينتهي العام بتجمعنا العائلي النموذجي في جزر تركس وكايكوس لعيد الميلاد، ولكن من أجل التغيير، سأتوجه إلى ريفيلستوك لقضاء رأس السنة الثلجية في أجواء أكثر حميمية.

سنة جديدة سعيدة!