قدم فابريس وفريق العمل الكثير من المحتوى الرائع خلال هذا الربع، ونحن نشجعك على الاطلاع عليه إذا لم تكن قد قمت بذلك بالفعل. لقد كان ربيعًا مزدحمًا أيضًا على الجانب الاستثماري مع العديد من الاستثمارات الجديدة المثيرة للغاية – التفاصيل الكاملة أدناه!
رأي مختبرات FJ Labs: تأثير الذكاء الاصطناعي على الأسواق
للذكاء الاصطناعي تأثير عميق على الأسواق من خلال تبسيط عمليات الإدراج، وتحسين خدمة العملاء ورضاهم، وتسهيل التجارة الحقيقية عبر الحدود لأول مرة. وبدلاً من الخوف من التأثير الذي قد يحدثه الذكاء الاصطناعي على أعمالهم، يجب على المؤسسين بدلاً من ذلك التركيز على الفرص العديدة التي يمكن أن يوفرها لهم الذكاء الاصطناعي! انقر هنا للاطلاع على المقال كاملاً.
سوق السلع المستعملة فينتد– واحدة من أكبر صفقاتنا في الصندوق الثاني من حيث القيمة الدفترية – شهدت ارتفاعًا في الإيرادات والأرباح في عام 2024 مع استمرار ازدهار الأزياء المستعملة. سجلت Vinted أرباحًا صافية بلغت 87 مليون دولار مع زيادة المبيعات بنسبة 36% لتصل إلى حوالي مليار دولار! (فوربس)
شركة ناشئة للذكاء الاصطناعي الصوتيSuperDial تمويلًا بقيمة 15 مليون دولار أمريكي من الديون والأسهم بقيادة SignalFire وبمشاركة من Slow Ventures وBoxGroup. تساعد الشركة فرق فواتير الرعاية الصحية في الولايات المتحدة على استبدال ساعات من مكالمات شركات التأمين بوكلاء الذكاء الاصطناعي.(Fierce Healthcare)
القابض، “كارفانا كندا” أعلنت مؤخرًا أنها تجاوزت إجمالي قيمة السيارات التي تم شراؤها بقيمة مليار دولار كندي! ومع اقتراب الشركة من مضاعفة هذا الرقم خلال العام القادم، فإن شركة Clutch تتشكل لتكون الفائز الأبرز في صندوق Archangel.(Betakit.com)
بالم ستريتجولة استثمارية بقيمة 25 مليون دولار أمريكي من شركات a16z وCraft Ventures وHeadline لتوسيع نطاق منصة التسوق المباشر للنباتات النادرة والحرف اليدوية والكريستال وغيرها. وصل عدد أعضاء مجتمع Palmstreet إلى أكثر من مليون عضو مع نمو 5 أضعاف خلال العام الماضي.(Palmstreet.app)
حضانة مختبرات FJ,ميداس، وهو بروتوكول لإصدار الرموز المميزة ذات العائدات المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية وغيرها من الأصول، منتج ائتماني خاص قائم على البلوكتشين تم تصميمه لتتبع صندوق F-ONE التابع لشركة Fasanara. لقد توسعت الشركة من 0 إلى 300 مليون دولار أمريكي في 9 أشهر!(Coindesk)
سوق رأس المال المخاطر في حالة تغير مستمر: يزدهر الذكاء الاصطناعي في حين أن بقية المشاريع في حالة ركود. ويحدث عدد أقل من الصفقات بأسعار أعلى. ظهور أنواع جديدة من الأسواق. يؤثر الذكاء الاصطناعي على الأسواق بطرق غير متوقعة. في بودكاست اتجاهات السوق المغامرة، يغطي فابريس كل ذلك!
جلس فابريس مؤخراً مع دان بارك، الرئيس التنفيذي لشركة Clutch التابعة لمحفظتنا الاستثمارية. كانت شركة Clutch شركة رائدة في عام 2021، وواجهت الموت في عام 2023، وحققت تحولاً مذهلاً. نحن متحمسون لسماع قصة دان وفريقه المثيرة للإعجاب!
عاد فابريس مؤخراً إلى برنامج 20VC مع هاري ستيبنجز حيث شارك في محادثة واسعة النطاق غطت استراتيجيتنا الفريدة من نوعها في الاستثمار في الشركات الثانوية، وكيف نفكر في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي (وما الذي نتجنبه)، وأحدث اتجاهات المشاريع.
كيف يعيد الذكاء الاصطناعي تشكيل البحوث والاستراتيجيات والحياة اليومية
1. فلسفة الاستثمار واستراتيجيته
استثمر فابريس غريندا، مؤسس مختبرات FJ Labs، في أكثر من 1200 شركة ناشئة من خلال نهج متنوع وكبير الحجم. وفي حين أن التنويع يتماشى مع قانون قوة رأس المال الاستثماري لتعظيم العوائد، فإن دافعه الحقيقي هو الفضول الفكري. فهو يدعم المؤسسين الذين يحاولون حل مشاكل حقيقية، بغض النظر عن مجال عملهم أو المرحلة التي وصلوا إليها. وهو يتجنب اشتراطات الملكية الصارمة أو متطلبات المقاعد في مجلس الإدارة، ويختار بدلاً من ذلك دعم الأشخاص الرائعين الذين يقومون بعمل هادف.
2. النموذج التشغيلي وتقييم المؤسس
ويتعامل فريق جريندا مع حوالي 300 صفقة كل أسبوع، ويقوم فريق جريندا بتصفية الصفقات بقوة ويستثمر في حوالي واحد بالمائة منها فقط. ويقوم بتقييم المؤسسين من خلال اجتماعات قصيرة، باحثاً عن سمتين رئيسيتين: التواصل القوي والقدرة على التنفيذ. وبدلاً من الاعتماد على التحقق من المراجع، يطرح أسئلة محددة حول أساسيات العمل. فالمؤسسون الذين يتمتعون برؤية ثاقبة ومشغلين أقوياء يبرزون في الوقت نفسه ومن المرجح أن يحظوا بدعمه.
3. الانضباط الاستثماري والمرتبات الثانوية
يتحلى جريندا بالانضباط بشأن التقييم ويتجنب المبالغة في الدفع، حتى في القطاعات الساخنة مثل الذكاء الاصطناعي. لقد حافظ على تسعير ثابت منذ عام 2019 ويفضل الاستثمار بعد تلاشي الضجيج واتضاح قوة الدفع. تستخدم شركته في كثير من الأحيان الأسهم الثانوية للتخارج من الصفقات المبالغ في تقييمها، وغالبًا ما يبيع نصفها لتقليل المخاطر. وقد أنتجت هذه الطريقة مضاعفات ثابتة للصناديق تتراوح بين ثلاثة إلى أربعة أضعاف ومعدل عائد داخلي بنسبة 30 في المائة على مدى ثلاثة عقود تقريبًا.
4. الفلسفة الشخصية واستخدام الذكاء الاصطناعي
يؤمن جريندا بالعيش بفرح وفضول. فهو يرى الحياة كلعبة ويوازن بين العمل المكثف والمرح والعائلة والهوايات. وهو يستخدم بنشاط أدوات الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT للبحث العميق والتحليل العقاري والتخطيط الصحي، مستبدلاً الأدوات التقليدية مثل جوجل وويكيبيديا. يسمح له أسلوب حياته المرن القائم على السفر بالإنتاجية والتفكير في آن واحد، مما يساعده على البقاء على الأرض والإبداع مع الحفاظ على حس قوي باللعب.
إذا كنت تفضل ذلك، يمكنك الاستماع إلى الحلقة في مشغل البودكاست المدمج.
بالإضافة إلى فيديو يوتيوب أعلاه ومشغل البودكاست المضمن، يمكنك أيضًا الاستماع إلى البودكاست على iTunes و Spotify.
نسخة طبق الأصل
Auren Hoffman (@auren) (00:00.00.686) مرحبًا بزملائي المهووسين بالبيانات. ضيفي اليوم هو فابريس جريندا. فابريس هو مؤسس مختبرات FJ Labs، وهي شركة رأس مال استثماري استثمرت في أكثر من 1200 شركة ناشئة. سبق له أن أسس وباع ثلاث شركات، وهي “أوكلاند”، وهي واحدة من أكبر مواقع المزادات في أوروبا، و”زينجي” وهي شركة ناشئة لوسائل الإعلام المتنقلة بيعت بمبلغ 80 مليون دولار، و”أوليكس” وهي منصة عالمية للإعلانات المبوبة تعمل في أكثر من 90 دولة وأكثر من 150 مليون مستخدم شهرياً. وقد أغلقت مختبرات FJ Labs مؤخراً صندوقاً ثالثاً بقيمة 290 مليون دولار وهي واحدة من أنشط المستثمرين المغامرين على مستوى العالم. فابريس، مرحباً بك في عالم DaaS. حسناً، أنا وأنت صديقان منذ فترة طويلة، أصدقاء منذ أكثر من 20 عاماً. أنت أيضًا أحد أكثر المستثمرين غزارة في الاستثمار. أعني، أنت تقوم حرفياً بمئات الاستثمارات كل عام.
فابريس غريندا (00:43.272) شكراً لاستضافتي.
Auren Hoffman (@auren) (00:57.87) كيف انتهى بك الأمر مع هذا النموذج؟ مثل ما الذي جعلك تنتقل إلى هذا النوع من النماذج؟
فابريس جريندا (01:04.574 دقيقة) لذا فإن الإجابة الفكرية كانت ستكون، لقد قمت بتحليل استقرائي لما هي الطريقة المناسبة لتعظيم معدل العائد الداخلي الداخلي. وقد أدركت أنه نظرًا لأن المغامرة تتبع قانون القوة، فإن التنويع يؤدي إلى ارتفاع معدل العائد الداخلي الداخلي. وإذا كنت قد أجريت، بعد إجراء جميع الأبحاث، فمن الواضح أن المحفظة المتنوعة تؤدي إلى أفضل العوائد. والجواب هو أن هذا صحيح، ولكنه في الواقع
أوريين هوفمان (@Auren) (01:14.126) صحيح، بالضبط.
فابريس غريندا (01:32.206:01) ليس السبب في قيامي بهذا النموذج. لقد قمت بهذا النموذج لأنني اتبعت فضولي. وكلما التقيت بمؤسس كان يقوم بشيء مثير للاهتمام أود أن أقوم به، كنت أقول لنفسي: أحتاج إلى دعم هذا الرجل لأنه يقوم بشيء ما، إنه يحاول حل مشكلة في العالم. والعالم مليء بالمشاكل. وأعتقد أن المؤسسين يرون هذه المشاكل بشكل أساسي ويحاولون إيجاد حلول قابلة للتطوير والتكرار ومربحة لمعالجتها.
أورين هوفمان (@Auren) (01:43.235:01) نعم.
Auren Hoffman (@auren) (01:55.31) وفقط للقفز على ما تقوله هو مثل، ترى مؤسسًا رائعًا، لا يمكنك، إذا كان لديك مثل شرط الملكية الأساسية أو شيء من هذا القبيل، حسنًا، فلن تتمكن بالضرورة من دعم هذا المؤسس دائمًا لأنه قد لا يكون لديهم مساحة. أو إذا كنت ترغب دائمًا في الحصول على مقعد في مجلس الإدارة، حسنًا، حسنًا، لا يمكنك فعل ذلك لأنه قد يكون لديهم شخص ما. لذلك أنت فقط نوعاً ما تدعمه من خلال الطريقة الأخرى. مثل أنك تريد فقط دعم المؤسسين، مثل المؤسسين العظماء.
فابريس جريندا (02:19.038 دقيقة) وكلما قابلت شخصًا يقوم بشيء مثير للاهتمام وأعتقد أنه يحل مشكلة في العالم، أردت دعمه. وعندما كنت أحبهم، كنت أكتب شيكاً. وانتهى الأمر تماماً. ألتقي بشخص يعجبني، بغض النظر عن المرحلة أو الفئة أو الصناعة أو ما إلى ذلك. أنا أستثمر. أنا لا أرى. أنا لا أستثمر. وقد أدى ذلك إلى هذه الاستراتيجية المتنوعة للغاية. أعتقد أنها انعكاس لفضولي الفكري. هناك مشاكل لا حصر لها في العالم، وكل هؤلاء المؤسسين يحاولون حل كل هذه المشاكل. وأريد أن أساعدهم جميعاً في حلها.
أورين هوفمان (@Auren) (02:24.982) نعم، نعم، حسناً، أحب ذلك.
أورين هوفمان (@Auren) (02:42.529:02) نعم.
Auren Hoffman (@auren) (02:48.694) ومثل، كيف أحببت تفعيلها فعليًا؟ لأن مثل القيام بمئات الاستثمارات سنويًا يعني أنه يجب أن تعرف، دعنا نقول أنت، ولكن يجب أن يلتقي فريقك على الأقل مع ما لا يقل عن 10 أضعاف هذه الأنواع من الشركات كل عام. وعليك أن تفكر نوعًا ما في كيفية تفعيل هذا النوع من استراتيجية الاستثمار؟
فابريس غريندا (03:11.184) وحدث ذلك بشكل طبيعي وعضوي نوعاً ما لأنني كنت مديراً تنفيذياً بارزاً جداً في مجال الإنترنت يواجه المستهلكين. لذلك كنت أحصل على كل هذا التدفق للصفقات الواردة وكنت أشرب من ثقوب الصفقات الخمسة. وقمت بتعيين أول محلل منذ عدة سنوات لأرى، هل يمكنني في الواقع تعليمهم التصفية؟ لأنك من الواضح أنك لا تريد أن يمرر لهم شخص ما صفقة أوبر التالية.
أورين هوفمان (@Auren) (03:35.917) نعم.
فابريس جريندا (03:36.798) أو يرسلون لي صفقات غير مقنعة وأدركت أن عملياتي قابلة للتطوير والتكرار لذا نحن الآن تسعة في فريق الاستثمار. نحصل على 300 صفقة واردة في الأسبوع تحدثنا إلى حوالي 40 صفقة لأن الآخرين خارج النطاق. إنهم حقًا هناك الكثير منهم هناك الكثير منهم هناك هم في قطة لم نكن مستعدين لإجراء مكالمة على تلك الفئة وسأتحدث إلى ثلاثة إلى خمسة وهكذا فإن هذا المرشح من 300 ونحن نستثمر في ثلاثة كل
أورين هوفمان (@Auren) (03:53.101) نعم.
فابريس جريندا (04:05.758) لنفترض أن 300 في خمسة ثم نستثمر في ثلاثة. لذا فإننا نستثمر في 1% من الصفقات التي نراها وهو أمر نجح بشكل جيد للغاية.
أورين هوفمان (@Auren) (04:09.005) نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (04:13.292) مثير للاهتمام. ما الذي تعتقده، هل هناك، هل هناك، لأنه في هذه المرحلة أو المرحلة المبكرة جدًا، يتعلق الكثير من الأمر حقًا بالمؤسس أو المؤسسين، أليس كذلك؟ كيف يمكن للمرء أن يقوم بنوع من التقييم؟ أعني أنك ربما تقابلهم بضع مرات فقط، أليس كذلك؟ مثل كيف يمكن للمرء تقييم جودة المؤسسين؟
فابريس جريندا (04:36.444) نعم، لذا كان الاجتماع معي لمدة ساعة واحدة فقط. الآن، بالطبع، هناك فريق. لذلك الآن أصبح الأمر أشبه باجتماع لمدة ساعة مع شخص آخر ثم اجتماع لمدة ساعة معي. سأخبرك كيف لا تقيم المؤسسين. لا تقم بالتحقق من المراجع. غالباً ما يكون المؤسسون مرجعيتهم سيئة لأنهم لم يكونوا موظفين. كانوا يتحدثون إلى رؤسائهم. كانوا يعملون في عالم شركاتهم الناشئة أو في وظائفهم، وما إلى ذلك. لذا، فإن الطريقة التي تقيّم بها المؤسس في مكالمة مدتها ساعة واحدة، بالنسبة لي، سهلة في الواقع.
أورين هوفمان (@Auren) (04:42.04) نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (04:56.365) نعم.
فابريس جريندا (05:06.322) أعتقد أن البشر بطبيعتهم حيوانات اجتماعية. هناك شيء واحد أعتقد أننا نقوم به بشكل جيد هو أننا نعرف ما إذا كنا معجبين بشخص ما أم لا، ويمكننا قياس الكيمياء في غضون 30 ثانية أو دقيقة واحدة من الضرب فقط من خلال التفاعلات الثلاثة الأولى. وبالتالي فإن قيمة Y للمؤسس هي متجهان، مقياسان. أريد شخصًا فصيحًا للغاية ومندوب مبيعات رائع. وبالمناسبة، يمكن للانطوائيين أن يكونوا في الواقع بائعين للغاية. أعتقد أننا على الأرجح أمثلة على ذلك.
أورين هوفمان (@Auren) (05:31.278) بالطبع، نعم.
فابريس جريندا (05:35.665) وبليغ جداً. لذا فإن الشخص الذي يستطيع نسج قصة مقنعة لأنه سيكون قادراً على زيادة رأس المال بتقييم أعلى، وسيجذب فرقاً أفضل، وسيحصل على أفضل في مجال التطوير الشخصي، وسيحصل على المزيد من العلاقات العامة. ولكن هذا شرط ضروري ولكنه غير كافٍ لأنني أريدهم أيضاً أن يكونوا قادرين على التنفيذ. وهكذا فإن الطريقة التي أحاول بها تحديد ما إذا كانوا قادرين على التنفيذ هي في الواقع لأنني أستخدم أربعة معايير للاختيار، وليس معيارًا واحدًا.
وثانيهما هل يعجبني العمل؟ ولذا أحتاج منهم أن يكونوا قادرين على توضيح حتى قبل الإطلاق ما هو حجم الثقة الإجمالية التي ستسوقها الشركة؟ ما هي تكاليف اكتساب العملاء برأيهم سواء كانت المبيعات أو التسويق، إلخ؟ ما هو هامش المساهمة في الأعمال التجارية؟ ما هو متوسط قيمة الطلبات أم أنها تتماشى مع رقم الصناعة؟ لذلك أريدهم أن يفهموا كل هذه الأشياء وأن يكونوا قادرين على توضيح ما يعتقدون أن القيمة على المدى الطويل هي بالنسبة لتكاليف اكتساب العملاء وإذا لم
أورين هوفمان (@Auren) (06:25.483) أنت تتعمق في هذه. وكأنك في الواقع تسأل هذا السؤال المحدد. نعم.
فابريس جريندا (06:30.494) نعم، صحيح. وعادةً ما يكون الأشخاص الذين يعرفون عالم الأعمال، والذين فكروا في ذلك، هم في الواقع على رأس الأرقام وهذا أمر طبيعي. والأشخاص الذين هم فقط مثل، لديهم الرؤية، لكنهم لا يعرفون كيفية التنفيذ، وعادة لا يعرفون كيفية الإجابة على هذه الأسئلة. لم يفكروا فيها. وهم مثل، سأكتشف ذلك. وبالنسبة لي، أحتاج إلى كليهما. أحتاج إلى مخطط فين في قسم مثل المنفذين العظماء ومندوبي المبيعات العظماء. وهذا في الواقع نادر جداً. عادةً ما أجد المؤسسين في أحدهما وليس كليهما.
Auren Hoffman (@auren) (06:59.694) وبعد ذلك هناك ، أحيانًا يكون هناك منتج ، أفترض أنه في كثير من الأحيان يمكنك ، أحيانًا يمكنك اللعب بالمنتج أو رؤية المنتج أو ما مدى أهمية ذلك؟
فابريس جريندا (07:10.174) لذلك في أغلب الأحيان، نحن في الغالب مستثمرون أوليون، وليس مستثمرون في مرحلة ما قبل الاستثمار. وبالمناسبة، السبب هو أنني لا أستثمر في المنافسين. لذلك أنت الرهان. وغالباً ما أرى في مرحلة ما قبل البذور، أرى البذور فرق البذور، مثل الأفكار في الهواء التي تقوم بنفس الشيء في نفس الوقت. وأشعر أنه من السابق لأوانه اتخاذ القرار.
أوريين هوفمان (@Auren) (07:12.652) نعم. نعم.
Auren Hoffman (@auren) (07:25.784) إذن أنت لا تظهر إذا كنت، أعني، ما مدى ضيق تعريفك للمنافس؟ لأنك إذا كنت تقوم بثلاث صفقات في الأسبوع، 150، مثلًا سيكون هناك بعض المنافسة التي تحدث حول ذلك، أليس كذلك؟ أو لا.
فابريس غريندا (07:37.854:07) حسناً، إذا انتهى بهم المطاف بالتنافس في السلسلة C أو B أو أيًا كان، لأنهم
Auren Hoffman (@auren) (07:41.856) نعم نعم نعم، نعم، أنت تتحدث عن، ولكن حتى على الفور، صحيح، هناك
فابريس غريندا (07:46.012 دقيقة) على الفور، لا. أعني أنه يمكن أن يقوموا بنفس الشيء بالضبط، نفس الفئة بالضبط، ويهاجمون نفس المشكلة، ولكن عادة ما تكون الأفكار متداخلة. وهكذا إذا عرض عليّ أحدهم فكرة، عادةً ما يكون لديّ أربعة فرق أخرى تعرض عليّ نفس الفكرة بالضبط خلال أسبوع أو أسبوعين. وسنذهب في الواقع لمحاولة التحدث إلى المنافسين والتأكد من أننا عدنا إلى الحصان الصحيح. لذا سننتظر. حتى يروا أن هناك منتجاً. المنتج مهم جداً بالنسبة لي. نعم.
أوريين هوفمان (@Auren) (07:48.343:07) حسناً
ـ أجل ـ أجل حسناً، أجل هذا يبدو منطقيًا. ـ أجل ـ أجل
نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (08:02.167) نعم.
فابريس جريندا (08:14.046) انظر، معايير الاختيار الأربعة أو شروط عمل الفريق والأطروحة والمنتج تتحدث عن الكثير من هذه المعايير، مثل هل أعتقد أنك تحل مشكلة أساسية في العالم أهتم بها؟ هل هم قادرون، هل قاموا ببناء شيء مثير للاهتمام، مما يعني أنهم على الأرجح فريق جيد، وما إلى ذلك. لذا فالأمر يتعلق بكل هذه العوامل المختلفة.
Auren Hoffman (@auren) (08:35.032) أن الكثير من استثماراتك كانت تاريخياً خارج الولايات المتحدة. لقد كنت تجد هؤلاء المؤسسين العظماء الذين هم خارج الولايات المتحدة أكثر من معظم الناس، أو أنك تهز رأسك، لذلك ربما أكون مخطئًا في ذلك.
فابريس جريندا (08:49.246) لدي، حسناً، كنت أستثمر ربما 50 %، في الواقع إذا عدت إلى عام 2012، لأنه من الواضح أنني كنت أستثمر في الاستثمار الملائكي، الاستثمار منذ عام 98، في عام 2012، أعتقد أن 50 % من استثماراتنا كانت مثل روسيا والصين وتركيا، وهناك دول لم أعد أستثمر فيها بعد الآن لأنه كانت هناك تحولات جيوسياسية عميقة ونحن الآن في الحرب الباردة الثانية. وكما تعلم، لذا
أوريين هوفمان (@Auren) (08:57.997:08) نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (09:09.475:09) نعم.
فابريس غريندا (09:16.67 دقيقة) توقفت عن الاستثمار في الصين بعد اختفاء شي جين بينغ ما وتوقفت عن الاستثمار في روسيا بعد غزو شبه جزيرة القرم وتركيا بعد أن بدأ أردوغان
أورين هوفمان (@auren) (09:25.314) توقفت عن الاستثمار في روسيا في عام 2014. حسناً
فابريس جريندا (09:28:414) نعم. نعم، أرى ذلك فهمت. كان لدينا العديد من الاستثمارات أحادية القرن هناك بعد غزو شبه جزيرة القرم، توقف أصحاب رأس المال الاستثماري الأمريكيون عن دعم هذه الشركات المذهلة ثم استولى الأوليغارشيون على الشركات مقابل لا شيء. لذلك توقفنا حقاً عن كل هذه الأشياء. والآن، لأن استرخاءنا كبير جداً والعديد من الأسواق الناشئة، لدينا الكثير من الصفقات على المستوى الدولي. ولكن لا، نحن 50 في المئة. لقد كنا دائماً 50 بالمئة في الولايات المتحدة وكندا، و25 بالمئة في أوروبا الغربية.
أورين هوفمان (@Auren) (09:43.809:09) نعم
فابريس غريندا (09:57.342) 15 % من 10، والتي كانت في الغالب البرازيل، أي البرازيل والمكسيك وكولومبيا، و10 % من بقية العالم، والتي هي في الغالب الهند. لذلك نحن لا نزال مثل أغلبية الولايات المتحدة. ولكن في الولايات المتحدة، لأنني أقرأ رسائل البريد الإلكتروني الواردة، مثل رسائل البريد الإلكتروني الواردة الباردة، وأكثر من نصف الصفقات هي رسائل بريد إلكتروني واردة باردة، وبالطبع، هي الأقل جودة، ولكن أيضًا بعض
أوريين هوفمان (@Auren) (10:06.518) حسناً، نعم.
فابريس جريندا (10:20.604) الشذرات لأنه مؤسس غير تقليدي لم يذهب إلى ستانفورد، فهو غير متصل بالمجتمع. لديه مثل مستوى الجر من السلسلة B، ولكن يصادف أنه في أركنساس، ويمكنك الاستثمار في تقييمات مثل C في شركة من المستوى B، ويمكننا المساعدة كثيرًا لأن هذا المؤسس لا يعرف كيفية رفع، وما إلى ذلك.
أوريين هوفمان (@Auren) (10:30.072) نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (10:36.854) نعم، بالتأكيد. نعم. إذن، أنت، أنت في الواقع تجد هذا النوع من الأشياء التي تشبه شذرات أركنساس.
فابريس غريندا (10:43.644) حسناً، نحن نجد أيضاً الذيل القصير، أعني أننا كنا في بابا وأوبر وAirbnb وInstacart. لذلك نحن نعثر على كل شيء نوعًا ما، ولكننا نجد نوعًا من الصفقات الأكثر إثارة للاهتمام، كما هو الحال في البرازيل، لن تكون تلك التي من ساو باولو، ولكننا نجدها مثل تلك التي من بيلو هوريزونتي وقد ربطوا في رسائل البريد الإلكتروني برسالة إنستاغرام على لينكد إن ولم يكونوا متصلين. وقد جئنا للتو وتمكنا من التأثير على أعمالهم بسبب الدور الذي نلعبه.
أورين هوفمان (@Auren Hoffman) (11:09.122) الآن عندما تستثمر في أوروبا الغربية مثلاً، هل لا تزال تلك الشركات مثل، هل لا تزال مثل شركات ديلاوير سي كوربس في كثير من الأحيان أو كيف يتم تأسيسها عادة؟
فابريس غريندا (11:18.254) لا، عادةً لا تكون كذلك لأن معظمها، نعم، عادةً ما تكون مدمجة في أي بلد كانت. لكن الخبر السار هو أن هناك الآن أنظمة بيئية قوية لرأس المال الجريء حول العالم. ولذا لدينا شركاء رأس مال مخاطر لفرنسا وألمانيا والمملكة المتحدة وإسبانيا والبرازيل والمكسيك. وهكذا نأتي بالصفقات إليهم في تلك البلدان ولا نحتاج إلى الذهاب إلى الشركات الأمريكية.
Auren Hoffman (@auren) (11:40.686) إنه أمر مثير للاهتمام لأنني أعتقد أننا ربما قمنا بأربع صفقات مؤخرًا حيث كان المؤسسون جميعهم في أوروبا الغربية وجميعهم من أوروبا الغربية، ومرة أخرى، هذا مثل حرف N صغير، لكن الأربعة جميعهم كانوا من ديلاوير C-Corps، على الرغم من أن أياً من الأشخاص لم يكن مقره في الواقع في الولايات المتحدة.
فابريس جريندا (11:58.79) هل يتداولون في السوق الأمريكية؟
Auren Hoffman (@auren) (12:00.782) حسناً، الجميع يستهدف السوق الأمريكية. أعني، إنه، كما تعلم، لذا، كما تعلم، في وقت لاحق، كما تعلم، ربما أحد المؤسسين، انتقلت في النهاية إلى هنا أو شيء من هذا القبيل. لكن نعم، كان ذلك مجرد مفاجأة لي أن أرى ذلك. هل من السهل جدًا إنشاء مشهد ديلاوير في الوقت الحاضر؟
فابريس غريندا (12:14.467) يحدث ذلك. نعم. نعم، يحدث ذلك. إنه ليس شائعاً إلى هذا الحد. في السابق، لم يكن الكثير من الأوروبيين يستهدفون السوق الأوروبية، سوق الولايات المتحدة. أعني، نعم، الفنلنديون والسويديون والسويديون وأهل الشمال. نعم، ولكن مثل الفرنسيين والألمان وحتى البريطانيين كانوا يستهدفون السوق الأوروبية. ولذا لم يكن ذلك منطقيًا بالضرورة.
أورين هوفمان (@Auren) (12:27.267:12) نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (12:34.21) نعم.
الآن، المعيار الثالث الذي ذكرته هو السعر. مثل، كيف يفكر المرء في ذلك، هذه الأسعار لبعض هذه الصفقات، يعني، في حين أن بعض شركات YC هذه تتداول الآن عند 30 وظيفة، وبعضها أعلى من 30 وظيفة. مثل، كيف تفكر في السعر هذه الأيام؟ وكيف تبقى منضبطاً في السعر؟
فابريس غريندا (12:39.901) نعم.
فابريس جريندا (12:55.826 دقيقة و12:55.826)، لذلك نقوم بالعديد من الصفقات حيث نرى 300 صفقة في الأسبوع. نحن نستثمر في 150 إلى 200 شركة كل عام. لذلك لدينا إحساس جيد جدًا بما نعتقد أنه المتوسط. ونستخدم أيضًا النظر إلى بيانات الوسيط. لذلك نحن نعرف أين هو متوسط الصفقات ما قبل البذور، أ، ب، ج. وقد تتبعنا ذلك بمرور الوقت وبقينا متسقين للغاية أو ظللنا كذلك.
لذا، فإن الاتجاه الرئيسي في الوقت الحالي، في الربع الأول من العام الحالي، كان 71% من الاستثمارات في الولايات المتحدة في مجال الذكاء الاصطناعي. ويتم تداول صفقات الذكاء الاصطناعي، اعتمادًا على الفئة، بعلاوة تتراوح بين 69% و300% من متوسط التقييم.
Auren Hoffman (@auren) (13:38.286) وبالمناسبة، فإن 100% من شركات YC هي شركات ذكاء اصطناعي. نعم نعم نعم نعم نعم نعم نعم.
فابريس جريندا (13:41.982) نعم، و100%. هذا صحيح. لذا فإن YC على سبيل المثال، من الناحية النموذجية، لن أستثمر في YC. أنا أذهب إلى YC، وألقي نظرة على أفضل الصفقات هناك، وأنتظر حوالي أو اثنين، وعادة ما يكون السعر طبيعيًا مع الجر. وهكذا انتهى بي الأمر بالاستثمار، لقد استثمرت للتو في شركة، شركة مذهلة تدعى “كراج”، وهي سوق لشاحنات الإطفاء. وأعتقد أنني لا أتذكر كيف كان سعر YC ربما 30 أو 40.
نحن الآن بعد مرور عامين، وهم يحققون مليونين في الشهر ويستثمرون بحوالي 50 مليون دولار. وهكذا، وعلى أساس تعديل المخاطر، فإن الاستثمار في الجولات القليلة القادمة أكثر منطقية. ولكنهم يقومون بالتصفية والعثور على الكثير من الشركات الرائعة، ولكنني لا أدفع 30 قبل الاستثمار. والآن يبلغ متوسط ما قبل البذرة حوالي ستة ملايين وبذريتي مثل
أورين هوفمان (@Auren) (14:12.674) نعم. حسناً، هذا أفضل بكثير. نعم. حسناً، نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (14:29.506) واو، ستة ملايين مشاركة؟
فابريس غريندا (14:31.964) نعم، واحد في الخامسة. أسبق
Auren Hoffman (@auren) (14:34.208) واو، هذا مثل، هذا هو، هذا هو، هذا ما كنا نستثمر فيه أنا وأنت، أعني، أنا وأنت، عندما كنا نستثمر قبل 20 عامًا معًا، هذا في الواقع ما كنا نستثمر فيه. كنت تستثمر في ست وظائف.
فابريس جريندا (14:43.816) لا، لكن ربما كانت هذه الصفقات في الماضي صفقات أولية، أما الآن فهي صفقات ما قبل البذور.
أورين هوفمان (@Auren) (14:46.062) بالتأكيد. لا أعتقد ذلك. أعني، عندما قمنا بعمل “برايت رول”، كانت صفقة خمسة قبل وستة بعد. كان ذلك عام 2006، قبل 20 عامًا تقريبًا.
فابريس جريندا (14:54.782) نعم، لكنهما كانا… أعتقد أنهما كانا يعيشان الجاذبية. أعتقد أنك ربما سميت ذلك بـ A على الرغم من ذلك. أعني، لقد كان الأمر سخيفًا جدًا لم يكن كذلك، نعم. نعم. نعم. لا، ما زلت أرى الكثير من تلك الصفقات. بذرتي، متوسط بذرتي الآن هو 14 قبل 16 وظيفة. آسف، 12-3 رفع ثلاثة إلى أربعة، مثل 15 وظيفة، 16 وظيفة. ومتوسطي، بالمناسبة، متوسط (أ) الخاص بي هو حوالي 30 ومتوسط (ب) الخاص بي هو حوالي 60. و، و، و، و، و، و، و، و.
أوريين هوفمان (@auren) (15:02.742) بالتأكيد، لكنها كانت أول نهاية قوية.
أورين هوفمان (@Auren) (15:17.57) نعم.
أوريين هوفمان (@Auren) (15:23.128) حسناً.
فابريس جريندا (15:24.254:15) والفرق هو أن المتوسط يتم دفعه للأعلى بسبب صفقات الذكاء الاصطناعي المجنونة هذه. وهذا هو جمال أن تكون متناقضاً. لقد حافظت نوعًا ما، لقد نظرت للتو في الواقع إلى تقييماتي عند 21 مقابل 22 مقابل 2019. وقد كنا في الواقع متسقين إلى حد كبير في جميع المجالات. كانت نطاقات تقييمنا متشابهة إلى حد ما، من 2019 إلى 25.
أورين هوفمان (@Auren Hoffman) (15:52.174) لأنك قد تعتقد، فقط للتراجع قليلاً، أنك ستعتقد، دعنا نقول، أن تقييم صفقة C يجب أن يرتفع كل عام تقريباً بنفس المقدار الذي يرتفع به السوق. لذا، إذا ارتفع السوق بنسبة 10%، فإنك تعتقد أن التقييمات ستتضاعف كل سبع سنوات أو نحو ذلك، هذا ما قد يعتقده المرء. لكن ما تقوله هو أنها كانت ثابتة بالفعل. لم يكونوا في ارتفاع.
فابريس جريندا (16:21.918) على مدى السنوات السبع أو الثماني الماضية، كانت متخبطة، وربما لأن 21 كانت متضخمة أيضًا، ومن ثم انضغطت. ولكن في حالتنا، كانت تقييماتنا في عام 21 هي نفسها تقييماتنا في عام 19 أو 18. ارتفعت تقييمات المرحلة اللاحقة بمقدار لا بأس به. ولكننا أيضًا، نظرًا لصعوبة أسعارنا، لم نفعل أي شيء في الواقع. انظر، في 21 فبراير، كتبت هذه التدوينة بعنوان، مرحبًا بكم في فقاعة كل شيء. وقلت، بسبب السياسة النقدية المالية المتساهلة بشكل مفرط، فإن كل فئة من فئات الأصول مرتبطة بطريقة أخرى للأعلى.
أوريين هوفمان (@Auren) (16:32.045 دقيقة و045 ثانية)
فابريس جريندا (16:49.882) قم بالبيع، إذا لم تكن مثبتة على الأرض، قم ببيعها. أعني، كل ما هو ائتماني خاص، وعقارات عامة، وسندات، وأسهم، وبالطبع، شركات التكنولوجيا السائلة الخاصة. وكان هناك بعض ما يمكنك بيعه من الأسهم الثانوية. والآن بالطبع، نحن، نحن، بعنا بالطبع، أعتقد أننا بعنا عُشر ما أردنا بيعه، ولكن كلما دخل سوفت بنك أو تايجر بعنا. والآن، مرة أخرى، كوننا تريليون، نحن نفعل كل شيء باستثناء الذكاء الاصطناعي. لذلك إذا كان هناك ، الآن كل شركة استثمرت فيها تستخدم الذكاء الاصطناعي هي من الناحية الفنية شركة ذكاء اصطناعي، لكنها ليست مثل
أورين هوفمان (@Auren) (16:57.144) نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (17:16.622:17) بالطبع.
فابريس جريندا (17:18.91) لشركات LLM الأساسية. نعم، هناك الكثير من المنافسة، وعدم وجود تمايز كافٍ في أوضاع البيانات، والتقييمات جنونية. أعتقد أن هناك سباقاً في قاع التسعير لأن هناك 10 منهم يفعلون نفس الشيء. ثم هناك الذكاء الاصطناعي المفتوح الذي يتوسع باستمرار ويأكل ما يفعلونه. ومن ثم هناك مخاطر متعامدة من أشخاص يأتون ويعطلونهم.
أورين هوفمان (@Auren) (17:20.588) نعم.
أورين هوفمان (@auren Hoffman) (17:39.946) أريد أن أسحب الخيط الذي كنت تذكرني به للتو بشكل ثانوي. مثل أننا كمستثمرين مخاطر، وخاصة في المراحل المبكرة من رأس المال المخاطر، نحاول أن نكون جيدين في الاستثمار، بشكل أساسي جيدين في الشراء في مرحلة ما. ثم عادةً ما ينتظر عادةً أصحاب رأس المال المغامر عادةً حتى تقوم الشركة بشيء ما، ربما تبيع الشركة أو تطرح الشركة للاكتتاب العام. وبعد ذلك في تلك المرحلة، يكون لديهم نوع من DPI ويمضون قدماً نوعاً ما.
ولكن هناك طريقة أخرى يمكن أن تكون أكثر استباقية، وهي بيع الأسهم الثانوية في شركة مستمرة أو تقليل انكشاف المرء على الأسهم. لست مضطرًا لبيع كل شيء. يمكنك بيع 25% من ممتلكاتك وأشياء من هذا القبيل. كيف، أولاً وقبل كل شيء، كيف تفكر في ذلك؟ مثل كيف، كيف يقيّم المرء جانب البيع؟ هذه مجرد، هذه عضلة أحاول أن أبنيها بنفسي.
فابريس جريندا (18:27.39) إذن لدينا لجنة استثمار مختلفة لاختيار الشركات الاستثمارية وللمتابعة. لذلك لدينا لجنة استثمار المحفظة. في لجنة الاستثمار في المحفظة الاستثمارية، نقدم الشركات كما لو كنا مستثمرين غير موجودين. بمعرفة ما نعرفه، لذا فهو تقييم جديد تمامًا للفريق والشركة والقدرة على الجذب، وبمعرفة ما نعرفه الآن عن الشركة والقدرة على الجذب والتقييم، إذا كنا مستثمرين غير موجودين، هل كنا سنستثمر في هذه الجولة؟ وإذا كانت الإجابة لا، لأن الشركة لا تبلي بلاءً حسنًا، فلن نفعل شيئًا.
أورين هوفمان (@Auren) (18:43.64 دقيقة و18 ثانية و64 ثانية) نعم.
فابريس جريندا (18:56.638) عادةً لا يمكن بيعها. الجواب هو لا، لأنها رائعة ونحبها، لكن سعرها جنوني. إنه يساوي 100 × ARR وسيستغرق الأمر سنوات حتى نتمكن من النمو فيه. ونحن لن نركب في IR الخاص بنا. لذلك نحن نركب بنسبة 30% من معدل العائد الداخلي لحوالي 27 عاماً. لذلك نحن لا نعتقد أن هناك 10 X التي ستستمر في المضاعفة. إذا كانت هناك فرصة، فإننا نحاول أن نأخذ بعضاً منها من على الطاولة. والآن، يمكن أن تحدث هذه الجولات الثانية بطريقتين. إما أن تكون هناك جولة تحدث
وهناك ثلاث شركات رأسمال مغامرة، أيًا كانت Greylock وGreeson وSquoia، جميعهم يريدون المشاركة في الجولة وجميعهم يريدون 15 %، ولكن بمجرد دخول ثلاثتهم لأنه لا يريدهم أن يدعموا منافسًا لذا عادة ما يحدث ذلك عندما يكون هناك عادةً تخفيض ثانوي إما بسعر ثابت أو ربما 10 إلى 15 أو 20 % خصمًا على الجولة وفي هذه الحالات التي تكون فيها المبالغة في التقييم، نبيع 50 % عادةً لأنها
أورين هوفمان (@Auren Hoffman) (19:49.932) ستبيعك فكيف يحدد المرء المبلغ الذي يبيعه المرء في هذه الحالة؟
فابريس جريندا (19:57.15) إذا كان هناك مبالغة كبيرة في تقييمه بشكل كبير وكان سعره 100 ريال سعودي، سيستغرق الأمر وقتًا طويلاً حتى يصل إلى هذا المستوى، فربما نبيع 75%. إذا كان، كما تعلم، لا يزال محفوفًا بالمخاطر، فهو مبالغ في تقدير قيمته، ولكن ليس بشكل جنوني، ربما 25%. لكن في المتوسط، سأقول بيع 50%. 50%، وهناك نسبة الـ50% السحرية هي كالتالي. يذهب إلى الصفر، لقد ربحت 10 أضعاف، أنا سعيد. تذهب إلى القمر، الـ 50 % كبيرة بما فيه الكفاية لتستطيع الركوب وستبقينا سعداء.
أوريين هوفمان (@Auren) (20:14.36) حسناً.
فابريس جريندا (20:26.376) نبيع 50% من هذه اللحظات وأحياناً نبيع 50% ونعيد الشراء في الجولة التالية، ونعيد البيع مرة أخرى في الجولة التالية، وهكذا.
Auren Hoffman (@auren) (20:32.898) نعم، حسناً. وأحيانًا كنت مثل، بعت بعضًا من ممتلكاتي التي بعتها، كما تعلم، ربما 30 في المائة من ممتلكاتي في SpaceX في عام ثانوي قبل عام. وبعد ذلك منذ ذلك الحين، ارتفعت العلامات مثل، كما تعلم، لذا، كما تعلم، يمكنك أن ترتكب خطأ ربما بالبيع في وقت سابق أو شيء من هذا القبيل. نعم.
فابريس غريندا (20:51.218) نعم. لذا، انظر، الأشياء التي أعتقد أنها يمكن أن تستمر في التضاعف بشكل جنوني، مثل الذكاء الاصطناعي المفتوح أو الفضاء السيئ، ربما لن أفعل، أو الشريط أو أيًا كان، ربما لن أبيع من خلال ذلك لأنهم، لا أعرف أين السقف هناك، ولكن هناك العديد من الشركات التي أعتقد أن هناك سقفًا لها وهي الآن تنمو.
أوريين هوفمان (@Auren) (21:01.41) نعم.
Auren Hoffman (@auren) (21:04.942) نعم، إنها شركة SaaS رأسية أو أيًا كان، وهي تستحق ذلك بالفعل.
فابريس جريندا (21:08.222) كما تعلم، إنه لوغاريتمي وهم الآن في الجزء من المنحنى حيث يتباطأ، وهم الآن ينمون بنسبة 30% على أساس سنوي. كما لو أنه لا يوجد 10 أضعاف من هنا، ربما يكون من 2 إلى 3 أضعاف، ومشتري الأسهم المربحة سعيد جدًا بذلك. أنا لست سعيدًا بذلك لأنني أحتاج إلى 10 أضعاف، لذا حان وقت التخارج. ونسبة من أصحاب رأس المال المغامر لم يستخدموا الاستثمارات الثانوية حتى الآن، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أنك إذا كنت تمتلك 20 % من، 73 % من أصحاب رأس المال المغامر لم يستخدموا الاستثمارات الثانوية حتى الآن.
Auren Hoffman (@auren) (21:34.754) هل لديك ماذا، أيها المعارون؟ إذًا لم يبيعوا أبدًا، لم يبيعوا أبدًا، لم يبيعوا أبدًا. إنهم في الأساس ينتظرون فقط حتى تقوم الشركة بشيء ما.
فابريس غريندا (21:35.996:21) لم أستخدم المرتدات.
فابريس جريندا (21:44.19) حسنًا، هناك سببان لذلك. الأول هو أنك إذا كنت في مجلس الإدارة، فأنت تمتلك 20% من الشركة. إذا لم تقم بأداء دورك في مجلس الإدارة، ستموت الشركة، أليس كذلك؟ كأنها إشارة سلبية أجل، وحتى لو لم تكن في مجلس الإدارة
Auren Hoffman (@auren) (21:49.794) نعم. لذلك أنت نوعًا ما مثل، لأن الأمر يبدو غريبًا. سيكون عليك الخروج من اللوح إذا كنت تبيع ثانويًا. صحيح.
فابريس جريندا (21:56.956) نعم، ولكن بصراحة، حتى لو لم تكن في مجلس الإدارة، إذا كنت في 20٪ من الشركة، فالأمر يشبه ما يعرفونه ولا أعرف لماذا يبيعون؟ أليس كذلك؟ مثل
أورين هوفمان (@Auren) (22:02.262:22) بالطبع. نعم، بالضبط. لذا إذا كنت تمتلك جزءًا كبيرًا من الشركة، فالأمر أسهل بكثير بالنسبة لي ولك بما أننا نمتلك نسبة صغيرة جدًا من الشركة.
فابريس جريندا (22:09.19) بالضبط. بالمناسبة، هناك طريقتان للقيام بالاستعارة. الأولى هي في الجولات الجديدة، عندما يكون هناك مشترون مهتمون، أصحاب رأس المال المغامر. ثم الطريقة الثانية هي من خلال المنصات والوسطاء والوسطاء في العالم، وما إلى ذلك. المشكلة في ذلك هو أن هذا لا يعمل إلا في نطاق ضيق للغاية. مثل وجود سيولة في حوالي 10 أسماء فقط أو في الواقع خمسة أسماء.
أورين هوفمان (@Auren) (22:28.248:22) صحيح.
وأنت لا تعرف حقًا ما إذا كان شخص ما يتواصل معك إذا كان لديه مشترٍ بالفعل، أليس كذلك؟ لذا فالأمر دائمًا ما يشبه إلى حد ما، هل هم فقط يخططون لصفقة ما وقد يكون هذا مضيعة كبيرة لوقتك.
فابريس غريندا (22:35.528:22) صحيح.
فابريس جريندا (22:41.47) نعم، لذلك لدينا لجنة للتصرف، وبالمناسبة، فإن رأس المال الاستثماري الذي يقوم بذلك بشكل جيد، وهو كبير ولديه مقاعد في مجلس الإدارة، هو Lead Edge. ولدى شركة Lead Edge أيضًا لجنة للتصرف وهم يتأكدون من أنهم يجدون مخارج للشركات. ومن الواضح أنهم يفعلون ذلك الآن على نطاق أوسع بكثير. ونحن نفعل ذلك مع اثنين أو ثلاثة في المئة من الشركات، وهو ما يسهل علينا أيضاً. لكن غالبية عمليات التخارج التي نقوم بها، لذا انظر، أولاً وقبل كل شيء، كان لدينا عمليات تخارج في 2022، 2023، 2024، 2025، عندما لم يكن لدى معظم الناس عمليات تخارج. وتأتي غالبية تخارجاتنا في شكل تخارجات ثانوية.
أوريين هوفمان (@Auren) (22:56.675:22) نعم.
أوريين هوفمان (@Auren) (23:07.478) نعم، وهو أمر رائع.
حسناً. الأغلبية حصلت عليها. إذن أنت، أنت، أنت، أنت في، الشيء الجميل هو أنك تحصل، تحصل، تحصل، تحصل على، تحصل على المال مرة أخرى إلى LPs الخاص بك وأنت تعرف، وما إلى ذلك.
فابريس جريندا (23:20.798) بالضبط. لذلك نحصل على DPI. لذا، ولأننا متنوعون جدًا، لن نكون أبدًا تمويلًا ذاتيًا من أعلى إلى أسفل. في الأساس، نحن في الأساس نملك 3 أضعاف الأموال في كل مرة، أو 3 4 أضعاف، ونملك 30% من معدل العائد الداخلي في الأوقات الجيدة والأوقات السيئة، نحن دائمًا كذلك.
Auren Hoffman (@auren) (23:36.846) 30 % IRR ليست من أفضل 10. أعلم أنها ليست من أعلى 5%، ولكن ألا تعتقد أنها لا تصل بك إلى أعلى 10%؟
فابريس جريندا (23:42.15) لا، نحن عادةً ما نكون في مكان ما بالقرب من الربع الأعلى، وأحياناً في ذلك الربع، وأحياناً في ذلك الربع، وأحياناً تحته مباشرةً. المشكلة الآن هي أن المشكلة هي أن الناس ينظرون إلينا مقابل خمر واحد ممتع. يجب أن ينظروا إلينا على مدى 10 سنوات ممتعة، أليس كذلك؟ يجب أن ينظروا إلينا على مدى 27 عاماً. عندها سنكون في القمة تماماً. لكن المكان الذي نتفوق فيه هو “دي بي آي” لأن معظمهم يغامرون هذه الأيام
أوريين هوفمان (@Auren) (23:59.703) نعم.
فابريس جريندا (24:09.052:24) كما تعلم، المغامرة ليست في الحقيقة فئة أصول مدتها 10 أو 12 سنة، أليس كذلك؟ الـ 10 زائد واحد زائد واحد. إنها حقًا فئة أصول مدتها 20 عامًا، أليس كذلك؟ مثلها مثل الجنس الفضائي. أعتقد أنني في من خلال صندوق المؤسسين أيضًا. أعتقد أننا نستثمر في ديسمبر 2007 كما تعلمون، نحن في 18 عامًا، وأنا سعيد جدًا لبلوغي 18 عامًا، ولكن تم تمديد هذا الصندوق، وتمديده، وتمديده، وتمديده. أنا سعيد لمواصلة تمديده. أفضل الشركات تبقى خاصة إلى الأبد. نعم. أفضل الشركات تبقى خاصة أفضل الشركات تبقى خاصة للأبد صحيح؟ مثل، وهكذا.
أوريين هوفمان (@Auren) (24:18.328) نعم.
نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (24:24.684:24) نعم. تماماً. نعم. نعم، إنه أحد أفضل الصناديق أداءً على الإطلاق. مثل، لقد كنت ممتعًا أيضًا. وأنا سعيد جدًا لكوني من الـ PLV.
فابريس جريندا (24:37.874) إن الفكرة القائلة بأن فئة SASA هي 12 سنة خاطئة حقًا. إنها في الحقيقة من 15 إلى 20 سنة، وأفضل الشركات تستمر في المضاعفة.
أورين هوفمان (@auren) (24:49.206) مثير للاهتمام. ما الذي يوجد عندما تفكر في عملائك من مزوديك الذين تفضلهم على غيرهم، هل هناك نوع معين من مزوديك الذين تفضلهم على غيرهم أو كيف تفكر في الأمر من الجانب الآخر من الترفيه؟ كما تعلم، هذا هو اقتباسك غير المقتبس، زبونك، زبونك الآخر، زبونك الآخر.
فابريس جريندا (25:10.95) في الواقع، لقد نسينا أن نعترف. إذًا المكان الذي نتصدر فيه قمة تلك الخلية هو DPI لأننا في المركز الثاني. لذلك نحن في القمة هذا هو كل الرجل. حسناً، إذاً انظر، الفكرة، يا، يا، LPs، أنا، LP المثالي بالنسبة لي سيكون شخصًا يؤمن بالاستراتيجية التي لدينا ويكتب لنا شيكًا في كل مرة، في كل صندوق. إنه نوع من، انظر، نحن، نحن، نحن، نحن نحب، نحن نحب التنويع. نحن نحب الأداء. نحن نحب حقيقة أنك تحصل على مديرين تنفيذيين رائعين.
أوريين هوفمان (@Auren) (25:15.084:25) نعم. نعم.
فابريس جريندا (25:39.558) صفقات مذهلة نظرًا لأنها تحتاج إلى الكثير من الصفقات ونحن هنا في كل مرة لم أجد هذا LP حتى الآن لأن معظم LP أجد أو الموالية الدورية في 21
أوريين هوفمان (@Auren) (25:46.742) أنت
Auren Hoffman (@auren) (25:52.159) نعم، لديهم مشاكل السيولة الخاصة بهم، ولديهم مشاكل التنويع الخاصة بهم التي يحاولون القيام بها.
فابريس جريندا (25:58.11) بالضبط. في عام 21، إنهم يفيضون بالمال. أريد أن أستثمر بجنون. استثمر في التكنولوجيا في عام 23، 24، 25، عندما أكون مثل، هذا هو أفضل وقت للاستثمار في كل شيء باستثناء الرجل. أعطني نقوداً وهم مثل، لا، نحن معرضون أكثر من اللازم للمغامرة. لم يكن لدينا أي توزيعات. وهكذا ينتهي الأمر بالناس إلى أن يكونوا مؤيدين للتقلبات الدورية. وهذا صحيح بالنسبة للمكاتب العائلية. وهذا صحيح بالنسبة لصناديق التقاعد، والأوقاف، والصناديق الاجتماعية. أعتقد أن هذا صحيح في جميع المجالات. وهذا صحيح بالنسبة للشركات. الآن، كانت قاعدة RLP
أوريين هوفمان (@Auren) (26:12.749) نعم.
فابريس غريندا (26:26.686) مؤسسون آخرون مذهلون مثل أي طريقة عقلانية جديدة عادلة مثل ريد هوفمان مثل المافيا الشعبية مثل المافيا الشعبية التي ستعرفها شائعة ولكنها تكتب مثل الشيكات المنتفخة في كل مرة للمكاتب العائلية التي غالباً ما يتم تعطيلها من قبل التكنولوجيا لذلك مثل والجرينز والفحم بعضها البعض ومثل ثلاثة كانت مثل الشركات التي تريد شراء الكثير من الشركات التي نستثمر فيها أو فهم واحد سواء كانت الاتجاهات لذلك كان مثل
NASPR هي عملية لدي في أكسل سبرينغر إيباي، وما إلى ذلك ولكن هناك نوع من التخبط في جميع المجالات وأيضًا صناديق المرحلة اللاحقة مثل النمر التي تريد مثل، كما تعلمون للاستثمار في في الشركات التابعة الآن أنت تعرف الكثير من هذه الشركات التي لدينا تم شراؤها من قبل الأسهم الخاصة ولذا فهم لا يستثمرون فينا بعد الآن صناديق المرحلة اللاحقة مثل النمر وهم حقًا مثل هذا النشط لا يحتاجون إلى جيل رائد إنهم لا يتحولون
أورين هوفمان (@Auren) (27:08.238:27) معلومات. نعم
أورين هوفمان (@Auren) (27:17.229:27) نعم.
فابريس جريندا (27:22.15) الكثير من المكاتب العائلية أو الدراجين المحترفين. لم أجد ذلك المستثمر المثالي. والآن، أتمنى وأتمنى وأرجو وأحاول أن أحصل على الصندوق الرابع، نحن نفتتح الآن الصندوق الرابع. لقد انتهينا للتو من نشر الصندوق الثالث. إنه جدول نشر مدته ثلاث سنوات. إنه صندوق ثابت بقيمة 300 مليون دولار. آمل أن نتمكن من الذهاب إلى المؤسسات لأول مرة والحصول ربما على المزيد من رأس المال الدائم. المشكلة التي نواجهها هي أنهم لا يحبون الاستراتيجيات المتنوعة لأنهم يشعرون أن وظيفتهم هي الحصول على التنويع من خلال الاستثمار في 20
صناديق مركزة ومن ثم ينتهي بهم الأمر بامتلاك محفظة ضمنية من 500 شركة. لذلك أنا نوعًا ما أقوم بعملهم بالنيابة عنهم، ولذا فهم لا يفهمون ذلك حقًا. على الرغم من أنني متخصص في مثل الشبكة الخفيفة الحمضية، والسوق الفعالة، والشركات، إلا أنها ليست استراتيجية تلقى صدى لدى الكثيرين كالمعتاد.
Auren Hoffman (@auren) (28:09.238) نعم. إنه أمر مثير للاهتمام لأنه إذا كنت صندوقًا أوليًا مركزًا ولم تكن معيارًا، مثل ليس لديك اسم العلامة التجارية للمعيار، فمن الممكن جدًا أنه إذا كان لديك متطلبات ملكية، فمن الممكن جدًا أن يكون الاختيار الذاتي للشركات التي ستسمح لك بالاستثمار ليست الشركات التي تريد الاستثمار فيها. إنه، كما تعلم، في كثير من الأحيان، غالبًا ما يكون لدى العديد من الشركات مبلغًا إضافيًا، دعنا نقول من واحد إلى 500 ألف.
التي يمكنك الاستثمار فيها، فنادراً ما يكون لديهم 2 مليون دولار إضافية في البذور.
فابريس جريندا (28:43.242) نعم، أنا وأنت، لأننا نكتب شيكات صغيرة مثل 200، 300 ألف، 100 ألف، أي شخص سيسمح لنا بالدخول. ونحن قيمة مضافة، وهم يحبوننا، ونحن ودودون، ونقرر ذلك بسرعة، ونحن لسنا مرهقين بأي شكل أو شكل أو طريقة. لكن نعم، إذا كان إنشاء صندوق تأسيسي وهناك مشاريع بطيئة ومعيار بطيء، أياً كان الجانب الآخر، نعم، لماذا سيسمحون لك بالدخول؟
أورين هوفمان (@Auren) (28:47.394) نعم، يمكنك دائمًا الحصول عليه. نعم. نعم.
Auren Hoffman (@auren) (28:59.916:28) وكيف يبدو الأمر في الوقت الحاضر؟ ماذا يعني أن تكون صديقًا للمؤسس؟ مثل هل هذا هو الموقف الذي تتخذه أو كيف يفكر المرء في ذلك؟
فابريس جريندا (29:10.066) ال، لذا نعم، لقد فكرت طويلاً وبجدية، ما هو عرض القيمة الخاص بي، لكن المؤسسين، أليس كذلك؟ وفي عالم حيث قال الأساسي أو أندريه، لديهم مثل المنصات ومثل أي مجندين، لا أعرف AUM، لا أستطيع تحمل أي من هذه الأشياء. وأنا مثل، حسناً، ما هي قوتي الخارقة؟ وأعتقد أن القوة الأساسية التي نقوم بها هي مساعدتهم في جمع التبرعات. وفي هذه البيئة، خاصةً إذا لم تكن في مجال الذكاء الاصطناعي، فهي قوية للغاية لأننا لا نقود ولا نقوم بالتسعير.
أورين هوفمان (@Auren) (29:15.426:29) صحيح.
أوريين هوفمان (@Auren) (29:23.98)
فابريس جريندا (29:37.822) لدينا في الأساس هذه العلاقات القوية للغاية مع حوالي 100 من أصحاب رؤوس الأموال المغامرة حيث نتشارك معهم في تدفق الصفقات. ونقوم بتكديس محفظة الشركات المصنفة وسنجلب لهم أفضل الشركات المناسبة لهم من حيث المرحلة والفئة وما إلى ذلك. لذا فهي صفقة رابحة للطرفين. ويحب المؤسسون ذلك لأننا نقول لهم: إذا كنت تريد إرسال التقارير، فهذا رائع. إذا كنت لا تريد إرسال التقارير، فلا بأس بذلك أيضاً. أريد فقط أن أتحدث معك مرة واحدة في السنة. مرة واحدة في السنة، عندما تذهب لجمع التبرعات، دعنا نراجع ديونك. دعنا نراجع عرضك. دعنا نفكر فيما إذا كنت مستعداً لجمع التبرعات.
ما هي المقاييس الصحيحة التي نعتقد أنها المقاييس الصحيحة للجمع، ومن هو صاحب رأس المال الاستثماري الصحيح، سنقوم بعمل المقدمة، سنكتب الدعاية لأننا نقوم بعمل المقدمة، إنها نسبة تحويل 95% إلى قبول. سنقوم بإيصالك إلى اجتماع PISH، ثم نعيد توجيهك إلى اجتماع PISH، ثم نعيد توجيهك إلى ورقة الشروط. لذا فإن أصحاب رأس المال المغامر يحبون ذلك لأنهم يحصلون على تدفق صفقات متمايزة يتم تصفيتها. أما المؤسسون فيحبون ذلك لأنهم يحصلون على التمويل ويحصلون على إمكانية الوصول إلى أفضل أصحاب رؤوس الأموال المغامرة في العالم. ونحن نحب ذلك لأن الشركات تحصل على التمويل. وبالمناسبة، في المقابل، عادةً ما يدعونا أصحاب رأس المال المغامر هؤلاء عادةً إلى صفقاتهم ونحصل على
300 ألف شيك هنا. هذا يعمل بشكل جيد للغاية الآن. أبعد من ذلك، سأقضي وقتًا شخصيًا مع أعلى 20% من المحفظة من حيث مساعدتهم من خلال الاستراتيجية، وما إلى ذلك، كما هو الحال في ديناميكيات السوق. وبالطبع، يجدون ذلك سيئًا للغاية.
أورين هوفمان (@Auren Hoffman) (30:50.496) وكيف تفكر في أشياء مثل حقوق القرصنة وبعض هذه الأنواع الأخرى من الحقوق المفيدة؟
فابريس جريندا (30:59.164) أطلبها في كل مرة مثل الاستباقي، أليس كذلك؟ قلت ذلك، ولكن إذا لم أحصل عليها، فلا بأس بذلك أيضاً.
فابريس جريندا (31:05.758) فطلبنا منها رسالة جانبية، انظر، لم نكتب مساراً كبيراً بما يكفي لاستيفاء معايير المستثمر الأكبر، ولكن هل تمانع في إعطائنا إياها؟ وأقول أن أكثر من 50% من الحالات، احصل عليها. لكن ما تعلمته هو أن الورق لا يستحق الورق. إنها لا تستحق ذلك. بالضبط. يمكن للمؤسسين أن يفعلوا ما يريدون. ولذا إذا عاملتهم بشكل جيد، سيكونون سعداء بك، وسيسمحون لك بالدخول. سيجدون طريقة لجعلك تستثمر، وما إلى ذلك إذا لم تعجبهم، حتى لو كان ذلك على الورق,
أورين هوفمان (@Auren) (31:15.213:31) نعم.
أوريين هوفمان (@Auren) (31:20.674) لا يزال عليك أن تساعد.
فابريس جريندا (31:35.098) لا يمكنهم إعطاؤك إياها لأنهم سيقولون إن المستثمرين يتساءلون، مهما كان. لذلك أعتقد أن ما يهمني أكثر هو أن تكون فعلياً، ليس نظرياً، ولكن عملياً، أن تكون صديقاً للمؤسسين.
Auren Hoffman (@auren) (31:47.118) الآن، على افتراض أنك تقوم بتقييم شركة، وتلتقي بالمؤسسين، أفترض أن معظم الوقت يكون عبر الفيديو. وليس بشكل شخصي. هل هذا صحيح؟ ما رأيك في ذلك؟ هل كان من الممكن، من الواضح أنه لا يمكنك القيام بذلك شخصيًا، ولكن هل سيكون من الأفضل أن يكون ذلك شخصيًا أم أنك تعتقد أنه لا يهم كثيرًا أو؟
فابريس جريندا (32:05.89) من الواضح أنني مقيم في نيويورك، أليس كذلك؟ لذلك ألتقي بمؤسسي نيويورك، ولكن مؤسسي نيويورك من كامل المحفظة. نعم، لذا من أصل 1200، ربما قابلت 100، أليس كذلك؟ إذاً، نحن لا نتحدث حتى عن 10%.
أورين هوفمان (@Auren) (32:07.202) نعم، بالتأكيد.
أوريين هوفمان (@Auren) (32:15.682:32) نعم.
فابريس جريندا (32:19:294) أجد أن الكيمياء والرؤية والقدرة على البيع وما إلى ذلك تظهر بشكل جيد حتى في الفيديو. كنت في وقت مبكر، لذلك بدأت الاستثمار في عام 1998. كنت أستخدم سكايب. لذلك تمت جميع الاستثمارات الأولى عبر سكايب في ذلك الوقت. وهكذا كنتُ مواطناً رقمياً أصلياً في الاستثمار كمستثمر. وهكذا لم يتغير شيء نوعاً ما. مثل انتقال Zoom في COVID، كما لو كنت هناك بالفعل. فهل هذا مفيد؟ نعم، سيكون من المفيد بناء علاقة أفضل.
أورين هوفمان (@Auren) (32:32.909) نعم.
أوريين هوفمان (@Auren) (32:40.94) نعم نعم.
فابريس جريندا (32:48.606) لكنني أعتقد أنه مفيد في الهامش مقابل، كما تعلم، أعتقد أن معظم ما أحتاجه يحصل من خلال الفيديو. والطريقة التي أجري بها هذه المحادثات. نعم. نعم. بالمناسبة، الطريقة التي أدير بها هذه الاجتماعات، لذلك أقوم بإجراء المكالمات الثانية هذه الأيام. لا أجعلهم يبيعون القصة بأكملها. كأنني قرأت الملاحظات، وقرأت المجموعة. لدي أسئلة. أنا أحب أن أذهب حرفيا في سؤال وجواب، أليس كذلك؟ مثل، لذا، إنه دائمًا مثل، مرحبًا,
Auren Hoffman (@auren) (32:56.78) نعم، الفيديو مفيد لأنه يمكنك رؤية تعابير الوجه وأنواع أخرى من الأشياء.
أورين هوفمان (@Auren) (33:10.348:33) نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (33:13.911) نعم.
فابريس جريندا (33:15.39) هذا ما أفهمه من عملك. هل أنا محق أم مخطئ؟ إذا كنت مخطئاً، صحح لي مثلاً. وهي محادثة. ولذا لا يكون الأمر أبدًا شخصًا يروج لي بقراءة مجموعة من الأوراق. التي يمكنك التدرب عليها. يمكن لشخص ما أن يكون جيدًا جدًا في الواقع مثل القيام بنفس المجموعة 50 مرة أو 100 مرة لأن كل رأس مال افتراضي يجعله يكررها مرارًا وتكرارًا. ولكن إذا تعمّقت في مثل هذه المحادثة وتعمّقت في السبل ولم تعلق، وما إلى ذلك، عندها سأحصل على إحساس أفضل بكثير مثل، هل هم حقاً على رأس كل شيء؟
ولأنني أعرف السوق أيضًا، سأسألهم عن مرونة العرض والطلب وكيف يعتقدون أنها مفصلة بما فيه الكفاية لأنني أعرف ما أنا بصدده حتى أتمكن من تقييم ما إذا كان هناك شيء ما هناك.
أورين هوفمان (@Auren Hoffman) (34:00.524) لقد كتبت كثيرًا عن أن الكثير من هذه الشركات العظيمة تأسست خلال فترات الركود خلال السنوات الماضية، لماذا هذا صحيح؟ هل هذا صحيح حقاً؟ إذا كان الأمر كذلك، لماذا ذلك؟ مثل، لماذا يكون ذلك؟
فابريس جريندا (34:14.984) إذن هذا صحيح، هذا ليس صحيحاً، فالشركات المذهلة يتم تمويلها في البيرة الزرقاء أيضاً، لنكون واضحين. الآن، بعض الشركات، يمكنني تقديم حجج عن سبب كونها نتاج الركود حقاً، أليس كذلك؟ كما هو الحال في Airbnb، كما في حالة Airbnb، فقد تطلب الأمر حقاً، تطلب الأمر تحولاً ثقافياً أن تكون على استعداد لأن يأتي شخص ما ويعيش في منزلك أو يقيم في منزلك، سواء كنت موجوداً أم لا. وحقيقة أن الناس كانوا في حالة ركود مالي
فابريس جريندا (34:45.082) في عام 2008 2009 2010 كان الرجال في حالة يرثى لها أكثر استعدادًا لاستثمار أصولهم الأساسية وهي العقارات بطريقة لم يكونوا عليها من قبل مع أوبر، أليس كذلك؟ مثل إذا كنت إذا كنت إذا كنت بحاجة إلى مصدر دخل إضافي كان ذلك طريقة سهلة وسهلة لجني 20 30
(Auren Hoffman (@auren) (35:01.986) نعم، أو حتى Zynga مثل المزيد من الناس كانوا على استعداد لذلك كانوا بحاجة إلى الترفيه المجاني. لذا فإن اللعب مثل لعبة مجانية أو شيء من هذا القبيل ربما كان شيئاً
فابريس جريندا (35:08.894) بالضبط. وهكذا في هذه البيئة التي تكون فيها السيولة محدودة، فأنت على استعداد لإيجاد طرق، طرق جديدة لتحقيق الدخل، وطرق جديدة للترفيه عن نفسك تكون أرخص. ولذا فهي مفيدة على مستويات متعددة. إنه مفيد هناك. ثانياً، إنه مفيد لأنه بدلاً من وجود 27 شركة ممولة تقوم بنفس الشيء بالضبط، وهو ما يؤدي أساساً إلى خفض الاقتصاديات وتكلفة الأسهم والتكاليف، فإنك تخفض الأسعار وتدمر قيمة العمل التجاري المحتمل لأن هناك الكثير من المنافسين، لديك شركة واحدة أو اثنتين فقط.
أورين هوفمان (@Auren) (35:27.917:35) نعم.
فابريس جريندا (35:38.282:35) وليسوا من مؤسسي الطقس العادل. لديك مثل المؤمنين الحقيقيين بالقيام بذلك لأنها مهمة حياتهم وهم بحاجة إلى القيام بذلك مهما كانت الظروف. ونتيجة لذلك، فمن الأرجح أن يفوزوا بالفئة ومن المرجح أن ينجحوا. وهذا ما يعجبني. أنت تأتي بتقييم أكثر منطقية. هناك منافسة أقل والناس أكثر استعداداً لتجربة شيء ما.
أوريين هوفمان (@Auren) (35:44.941) نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (36:00.046) نعم. نعم. نعم. حسناً، يعجبني ذلك أيضاً. وحتى مثل توظيف المواهب، قد يكون من الأسهل الحصول على مواهب رائعة خلال ذلك الوقت. أم، الآن، هل هناك، أفترض أنك تتعقب الصفقات التي مررت بها والتي نجحت، أليس كذلك؟ الشيء الذي نقوم به هو أننا نتتبع الأشياء. حسنا. لقد مررنا على هذه الصفقة. لقد قمنا بعمل جيد ، أو ، كما تعلم ، نوعًا ما أننا نتتبع أيضًا الصفقات التي لم نراها حتى التي حققت نجاحًا جيدًا. نحن مثل، لماذا لم نرى تلك الصفقة؟ مثل، كيف، هل لديك، هل لديك
فابريس غريندا (36:05.955) بالتأكيد. بالتأكيد
Auren Hoffman (@auren) (36:27.15) عملية العودة إلى الوراء في الواقع والنظر إلى هذه الأشياء للتحسن.
فابريس جريندا (36:32.604) نعم، ولكنني لست متأكداً من أنني سأكون أفضل من ذلك. الكثير من الصفقات التي فوّتها بشكل مذهل بسبب السعر وحققت نتائج جيدة جداً. ولكن عندما أنظر في الواقع إلى جميع الصفقات الأخرى التي مررتها بسبب السعر والتي انتهى بها الأمر إلى عدم تحقيق أداء جيد، غالبًا بسبب السعر، مثل عدم دخولها في التقييم، فإن العائد المختلط لتلك المحفظة المضادة هو في الواقع أقل من العائد الحالي. ولذا فأنا لست نادمًا على تجاوز السعر على الرغم من أن
هناك بعض الاستثناءات القليلة. الاستثناءات هي، كما تعلم، مثل أنني مررت بجولة أوبر التي بلغت قيمتها 2 مليار دولار. لقد كانوا يحققون 100 مليون دولار من القيمة المضافة العامة، و18 مليون دولار من صافي الإيرادات، ويخسرون 18 مليون دولار شهرياً. صحيح. لذلك كنت أنظر إلى الأرقام وأنا أنظر إلى هذه الأرقام وهم يجمعون 2 مليار دولار. وكانوا ينمون هكذا وأحببت المنتج وأحببت الاثنين. أحببت كل شيء. وبدأت استجوابي في مذكرة الاستثمار بالقول، سأندم على هذا القرار لبقية حياتي.
أوريين هوفمان (@Auren) (37:14.94 دقيقة و37 ثانية و14 ثانية و94 ثانية) نعم.
فابريس جريندا (37:30.6) ولكن بعد الاطلاع على الأرقام، لا يمكنني بضمير مرتاح تبرير الاستثمار في تقييم ملياري دولار. استمع إلى نفسي. عندما أبدأ جملة، أقول، سأندم على هذا القرار لبقية حياتي، أنت تقوم بالاستثمار. أنت تمسك أنفك وتقوم بالاستثمار. لذا، عندما يكون هناك شيء سحري ومميز على متن سفينة صواريخ، اذهب مثل أيًا كان، OpenAI، SpaceX، قم بذلك.
أورين هوفمان (@auren) (37:34.734:37) أنت
أورين هوفمان (@Auren) (37:39.854) لبقية حياتي، نعم. ربما كان علينا أن نسأل، نعم، نعم نعم.
فابريس غريندا (37:58.536 دقيقة و536 ثانية) هناك عدد قليل جداً جداً جداً جداً.
Auren Hoffman (@auren) (38:02.478) أحد الأشياء الأخرى التي نقوم بها في Flex Capital هو أننا نتتبع الصفقات التي لم نرها والتي يبدو أنها تبلي بلاءً حسنًا أو أيًا كان. ثم نحاول العودة إلى الوراء مثل، لماذا لم نراها؟ ما الذي كان يحدث؟ ما الذي كان يحدث؟ أعلم أن معظم صفقاتك تتم من خلال الوارد. نحن، كما تعلم، نقوم بالكثير من الصفقات الصادرة أيضاً. هل تنظرون إلى أي من هذه الأشياء؟ إنه مثل، حسنًا، هذا فائز واضح. مثل، أتمنى لو أننا رأينا
أنثروبيك على سبيل المثال، كما لو أننا لم نرَ أنثروبيك كصفقة. كان سيكون من الرائع أن نراها. كما تعلم، حتى لو قررنا تمريرها، كان سيكون من الرائع أن نراها.
فابريس جريندا (38:41.086:38) في الأسواق والشبكات وشركات صحائف الوقائع، نرى على الأرجح 97% من الصفقات. والقليل جداً منها لا نراها. وإذا أردنا الدخول، ندخل في 95% منها. وهناك القليل منها لا ندخل فيها. على الرغم من حقيقة أننا نلتزم، وفجأة يصبح أندريسن، وسيكوراج، وغريلوك متعطشين للملكية وينتهي بنا الأمر إلى أن يتم استبعادنا على الرغم من أننا نريد فقط بضع مئات من الآلاف.
أوريان هوفمان (@auren) (38:47.884) نعم.
فابريس جريندا (39:10.942) نادرًا ما يحدث ذلك. على 1200، مثل كم عدد هذه الصفقات التي تمت؟ الرياضيات 20 أخرى. إذاً إنّه ليس مصدراً كبيراً للقلق في حالتنا، لكن من الواضح أنّنا لا نفعل، نحن نضيق بشكل معقول من الأشياء التي ننظر إليها. لذا لم نرَ إنتروبيك ولم نكن لننظر إليه أو نتوقع رؤيته أيضاً.
أوريين هوفمان (@Auren) (39:18.189) حسناً.
أورين هوفمان (@Auren) (39:31.212) نعم، نعم، تماماً. تبديل المواضيع. أنت مهتم جداً بالأدوات الذكية. لديك دليل الأدوات. و، كما تعلم، الكثير منها مثل، أنت تعتقد أن أحد الأشياء التي أحبها فيك هو أنك مثل، أنت مثل، أنت مثل الاستمتاع. كما تعلم، الكثير من الناس مثل أن يكون لديهم هذه الأدوات مثل الإنتاجية وأشياء من هذا القبيل. لكن الكثير من الأشياء التي تهتم بها هي في الحقيقة لا علاقة لها بالإنتاجية. إنها حرفيا مثل قضاء وقت ممتع.
فابريس جريندا (39:52.295 دقيقة و295 ثانية) أنت
فابريس جريندا (40:00.102) يجب أن تكون الحياة ممتعة. انظر، إنها لعبة. أنا لاعب وربما لأنني لاعب، أرى هذا العالم من خلال عدسة الألعاب. الآن أنت تحصل على حياة واحدة فقط مع هذه الصورة الرمزية، ولكنني أشعر حقًا أنها تتصرف مثل لعبة فيديو. لذا من الصعب نوعاً ما أخذ الكثير من هذه الأشياء على محمل الجد. وأنا أحب ما أفعله، صحيح؟ وهكذا، لا أعلم، مثل فلسفة آلان واتس، مثل الزن، الطاوية، حيث
أنت تعرف أنها لعبة، لكنك تلعب اللعبة ونتيجة لذلك، وتفعل ذلك بحماسة وفكاهة ورشاقة، أعتقد أن هذا الأمر يلقى صدى دائمًا في نفسي. مثل أن يكون لديّ أطفال، فلديّ طفل في الرابعة من عمره وطفل في السنة الأولى، مما يسمح لي بأن أكون طفلاً أكبر. مثل أنني في الواقع لا أحب، عندما يبني مجموعات القطارات، أدركت أنني أحب بناء مجموعات القطارات. أحب بناء البلاط السحري ومثل لدينا سيارات التحكم عن بعد والطائرات والمروحيات. مثل أن لدينا أفضل وقت على الإطلاق.
مثل، لا أعلم، الناس يأخذون هذا العالم وهذه الحياة على محمل الجد. مثل، أنا أحب ما أقوم به لأنني أعتقد أنه القيام بشيء ذي معنى وهادف في العالم، لكنني أفعل ذلك مرة أخرى مع المتعة. أنا، و
أورين هوفمان (@Auren Hoffman) (41:10.814) سؤال أكثر من سؤال كلي، ولكن هل تعتقد أن الناس اليوم أكثر جدية مما كانوا عليه قبل 20 عامًا أم أنهم كما هم أو أقل أو مثل هل الناس سخفاء بما فيه الكفاية؟
فابريس جريندا (41:23.126) أعتقد أن الإجابة التي يريد الناس تقديمها بشكل بديهي هي أن الناس يأخذون هذه الأشياء، أوه، يأخذون هذه الأشياء، أوه، بجدية كبيرة اليوم، إلى آخره، ولا يستمتعون في خفة. لا أعتقد أن هذا صحيح. لطالما أخذ الناس شؤون العالم على محمل الجد. وإذا عدت بذاكرتك إلى الوراء، مثل الستينيات، أو مثل حركة إلغاء الفصل العنصري، أو أعمال الشغب المناهضة للحرب، كما كان الناس يأخذون الأمور
أورين هوفمان (@auren) (41:46.018) نعم، لقد كان لديك عنف في أوروبا في كل مكان، وأنت تعلم.
فابريس جريندا (41:48.894) كان لدينا مثل، كما تعلمون، مثل خطوط النفط ومثل الناس كانوا يأخذون الأمور على محمل الجد مثل الأبحاث الضخمة للغاية أعتقد أن الأمور كانت جادة للغاية. لا أعتقد أن الناس كانوا يأخذون مثل لعبة الحياة على محمل الجد. أعتقد أن الناس يجب أن يأخذوها ونعم، لذلك أعتقد أن الناس في جميع الأوقات كانوا يأخذون الأمور بجدية أكثر من اللازم، كما يجب أن تستمتع أكثر وتلعب بالأشياء وتكبر في العمر بشكل أفضل. لديك حياة أفضل بكثير بصراحة مثل
بالنسبة لي، الأمر كله لعبة. حتى لو كنت، تخيل أنك سائق حافلة وعليك أن تقود الحافلة كل يوم، أدرك أنني أتحدث عن موقف امتياز. إذا كنت ترى الأمر على أنه مثل، هذا الشيء الكئيب الذي يجب أن أقوم به بشكل مستمر. نعم، ستصاب بالإرهاق. ولكن إذا جعلت من الأمر لعبة، مثل، حسناً، كيف يمكنني أن أقوم بهذا الطريق بسرعة؟ مثل اليوم الذي أحبه، كما تعلم، فقط قم بذلك فقط بقول الحق، مثل أي شيء آخر، مثل أن تجعل حياتك لعبة وتجعلها ممتعة.
أورين هوفمان (@auren) (42:44.466:42) لعبة. لقد كنت للتو في إيطاليا. جئت في يوم واحد وغادرت في اليوم التالي في رحلة سريعة نوعًا ما في اليوم الذي جئت فيه ورجل الهجرة، كما تعلم، رجل الهجرة الإيطالي، هذا الرجل الذي يختم جواز سفرك. كان مضحكاً جداً. كان يلقي النكات. كان يجعلنا نمرح. كنت مع ابني. لقد كانوا مثل أنه كان مثل كل شيء ثم في طريق الخروج، كان لدينا هذا الرجل الغاضب للغاية، صحيح، وهو غاضب جدًا. إنه مثل
فابريس غريندا (43:01.523) نعم!
Auren Hoffman (@auren) (43:13.132) تريد أن تكون الرجل الأول. كان لديه نفس الوظيفة، ولكن من الواضح أنه كان يستمتع بعمله أكثر بكثير. نعم. نعم.
فابريس غريندا (43:18:448) بالضبط. لا يهم ما تفعله، فقط استمتع بها. مثل، لا تأخذ الأمر على محمل الجد. ولهذا السبب أعرف أنني أحب التزلج الشراعي. أحب لعب التنس ألعب التجديف أحب التخييم والتزلج في الريف. انظر، لقد اصطحبت ابني للقيام بكل هذه الأشياء والطيران الشراعي ومثل، لقد استمتعنا مثل إنقاذ الناس يأخذون الأبوة والأمومة على محمل الجد، مثل في معظم الأحيان، لن تقتل طفلك. ومن الجيد بالنسبة لهم أن يأخذوا مثل المخاطر المضبوطة. وجيد جداً مثل، لا تتوقف عن عيش حياتك لتصبح أباً.
تقومون بكل الأشياء التي اعتدتم القيام بها وتفعلونها مع أطفالكم. وكأنه شيء آخر يمكنكما القيام به معاً. إنه أمر رائع وممتع.
أورين هوفمان (@Auren Hoffman) (43:54.286) ما الذي حدث لك، لأنك والد حديث نسبياً، ولديك ابنة بالتبني، ولكنك حديث نسبياً في جانب الأبوة والأمومة من صفر إلى واحد. كيف غيرك هذا الأمر؟
لم يغيرني فابريس غريندا (44:10.59 دقيقة و44 ثانية و10.59 ثانية) بأي شكل من الأشكال. ما زلت أفعل نفس الأشياء.
Auren Hoffman (@auren) (44:11.95) نعم، لا يبدو، لا يبدو، لا ترى، أعني، لقد كنت أنت لفترة طويلة، لا يبدو أنك مختلف كثيرًا.
فابريس جريندا (44:16.51) لا، لقد سمح ذلك لطفلي الداخلي بالتعبير عن نفسه أكثر، أليس كذلك؟ كما لو أنني كنت أتدحرج على الطريق، الطين مع جرائي وكلابي وكلاب الآخرين في الواقع. ولكن الآن يمكنني الآن أن ألعب أكثر كما لو كان ذلك نعم، إنه مثل عذر لمزيد من اللعب والمزيد من المرح في الحياة. ونعم، نحن نستمتع بوقتنا الآن. لدي شريكة حياة مذهلة من الواضح أنني أنا الشرطي الداخلي ودوري هو اللعب.
أوريين هوفمان (@Auren) (44:20:813) خمن.
أوريين هوفمان (@Auren) (44:32.183:44) نعم.
فابريس غريندا (44:41.758:44) وقد اعتنقت هذا الدور وسأعتنقه لبقية حياتي. وهو أمر مذهل!
أورين هوفمان (@auren) (44:41:44.764)
Auren Hoffman (@auren) (44:48.782:44) الآن، أنت أيضًا تستخدم الذكاء الاصطناعي بشكل شخصي. ما الذي تستخدمه نوعاً ما وتعتقد أنه يمكن للآخرين استخدامه بشكل أكبر؟
فابريس غريندا (45:00.668) أنا أستخدم الذكاء الاصطناعي في، مثل محادثة ساعات طويلة مع GPT كل يوم، نعم، الفلسفة، والبحث. لذا أفكر في الانتقال
أورين هوفمان (@auren) (45:06.924:45) ساعة.
Auren Hoffman (@auren) (45:12.95) وما الذي يحدث في المسرحية؟ هل كان ذلك يأخذ مكاناً مثل عندما كنت تقرأ؟ هل كان ذلك يأخذ مكاناً في المحادثات التي تجريها مع أشخاص آخرين؟ ما الذي يحدث؟ ما هي الإزاحة الزمنية التي تحدث؟
فابريس جريندا (45:24.114) أولاً، لقد حلّ محل جوجل بالكامل. إنه هناك. كان ذلك سريعاً. نعم، إنها ثقوب الأرانب. لقد حل محل ثقوب أرنب ويكيبيديا بالتأكيد. يوتيوب، إلى حد ما، لكنه في الواقع أكثر كفاءة إلى حد ما. لذا دعني أعطيك مثالاً. أنا أتلاعب بفكرة الانتقال من الأتراك في KCOS.
أورين هوفمان (@Auren) (45:27.458) نعم، نعم، لكن ذلك كان سريعاً. لم يكن ذلك وقتاً طويلاً. نعم.
Auren Hoffman (@auren) (45:34.484:45) أو ويكي ويكيبيديا القديمة
ـ أجل ـ أجل أجل، أجل، أجل. حسناً أنت تقوم بحفر الأرانب نعم.
فابريس جريندا (45:51.582) وفي مكان آخر وهكذا بدأت في إجراء محادثة مع GPT ولكن مثل أي مكان آخر سيكون له نفس نوعية الشواطئ ولكن ليس من جوانب الرقص من الأشياء التي لا أحبها من حيث المصطلحات وانتهى الأمر باقتراح أربع دول والتي ضاقت في بلدين أربع جزر ثم حدد لي مثل قاعدة ما سأكون المجتمع خارج الشبكة ومحاولة بناء مثل الأرض الفعلية التي كانت متاحة بناءً على تحليل للسيد حيث كان مفتوحًا ثم وجد لي المالكين وقال أنت تعرف ماذا أعتقد في الواقع يجب أن تذهب وتشتري هذا الفندق لأنه مثل المتهالكة المتساقطة في ثلاث نجوم
وإليك تحليلي للتقييم المقارن لمقدار قيمتها بناءً على التحليل المتعدد. لقد قمتُ برهان. لقد أنشأت، لقد أنشأت نموذجًا ماليًا لما أعتقد أنه يبدو عليه الأرباح والخسائر بناءً على أسعارها المنشورة على Expedia والحجز لعدة سنوات مضروبة في متوسط الإشغال في البلد مضروبًا في تكاليف العمالة لهذه الأنواع من الفنادق. هذا هو P و L هذا هو ما أعتقد أنه يساويها. بالمناسبة، إنه منتجع ثلاث نجوم شامل كل شيء. هذه هي المضاعفات التي يبدأ بها تداول هذه المنتجعات.
أورين هوفمان (@auren) (46:25.792) يا للهول، هذا رائع للغاية.
فابريس جريندا (46:51.262 دقيقة و262 ثانية) في السنوات الخمس الأخيرة في البلاد. لذلك، في تحليل مقارن، كانت الأمور بهذا القدر. إذاً هؤلاء هم المالكون. هذا هو القدر الذي يستحقه. إذا كنت تريد الشراء، ربما تعرض 20 أو 30% أكثر. لكن لا تبدأ من هناك. ابدأ بالقيمة السوقية ثم كن مستعداً لدفع 30% أو 40% أكثر. من الواضح أن هذا مشروع بحث عميق. واستغرق الأمر ساعات للحصول على النتائج. لكنه في الأساس تحليل ماكينزي، نتائج على مستوى ماكينزي.
أوريين هوفمان (@Auren) (47:10.839) نعم، نعم.
فابريس جريندا (47:17.262) من خلال عدة ساعات من التفاعل، إنه محيّر للعقل. وقد استخدمته من أجل، إذا كنت بحاجة إلى مساعدة في البرمجة، فإنه يعطيني الإجابة. وإذا كنت بحاجة إلى بحث عن دواء، أو مكملات غذائية، أو إذا كنت أحاول شفاء عظام خلايا التنس، فقد أجرينا محادثات عميقة حول الببتيدات وما إذا كان ينبغي لي استخدام الببتيدات لشفاء أوتاري ومن أين يأتي الشخص.
أورين هوفمان (@Auren) (47:25.4) نعم، بالطبع.
Auren Hoffman (@auren) (47:36.195) انتظر، ما الذي توصلت إليه في نهاية العنوان؟
فابريس جريندا (47:40.318) أم، لذلك قمت بإجراء PRP بجانب PRP الغني ونحن، نحن، نحن نقلص التمزق من سنتيمتر واحد إلى ثلاثة سنتيمترات. والآن نحن نقوم بعمل BPC واحد خمسة سبعة مع 500 ببتيدات السل 500 لأنها لا تنمو أو المال وأين يتم حقنها، أين الكمية المناسبة، كيف تحصل عليها؟ ماذا، ماذا، ماذا، والتي، آه، نعم، كل هذه الأشياء جاءت من خلال التفاعلات، دكتور GPT، كما تعلم، إنها مثل محيرة للعقل. يمكنك استخدامه لكل شيء. وبالمناسبة، ما هو هنا شيء مثير للاهتمام. مثل قبل عامين
أوريان هوفمان (@auren) (47:55.452:47)
رائع جداً.
أورين هوفمان (@Auren) (48:03.704) هذا رائع جداً.
فابريس جريندا (48:09.424) لقد استخدمت منتصف الرحلة، واستخدمت برنامج “هارب”، واستخدمت العديد من أدوات الذكاء الاصطناعي الأخرى، والآن أستخدم GPT لكل شيء حرفيًا. حسناً، إعادة ترميز المؤشر، وحتى المؤشر يمكنني أن أرى في المستقبل، سيقدمه GitHub وCopilot مجاناً وربما حتى GPT سيضيفه GPT. وهكذا…
أورين هوفمان (@Auren) (48:11.608) نعم.
أورين هوفمان (@Auren Hoffman) (48:26.51) نعم، أو ستستخدم Windsurf، وهو منتج ذكاء اصطناعي مفتوح أو شيء من هذا القبيل، على الأرجح.
فابريس غريندا (48:31.294) نعم، بالضبط. لذا لا أعرف. أنا أستخدم OpenAI فقط هذه الأيام.
Auren Hoffman (@auren) (48:34.946) أنت لا تستخدم أيًا من أدوات جوجل. أنت لا تستخدم بيربليسيتي. أنت لا تستخدم بلى. حسناً، نعم.
فابريس جريندا (48:39.838) لقد أجريت اختبار A-B. من حين لآخر أذهب إلى Grog و perplexity و entropic و deep seek، وما إلى ذلك. لكنني سعيد جدًا بتفاعلي مع OpenAI وGBD. وبالمناسبة، الآن هذا هو.
أورين هوفمان (@Auren) (48:42.936) نعم.
Auren Hoffman (@auren) (48:50.318) نعم، أنا بالتأكيد لا أستخدم، بالتأكيد توقفت عن استخدام منتصف جيرسي منذ حوالي عام أو شيء من هذا القبيل. نعم. نعم. نعم.
فابريس جريندا (48:54.91) نعم، فالي رائع. نعم، من يحتاج إلى المغامرة فيه؟ لذا فإن الذكاء الاصطناعي المفتوح يأكل العالم. أعتقد أنه تهديد وجودي لـ Google، بالمناسبة. كأنني توقفت عن استخدام جوجل تماماً. كأنني هناك بنسبة 100%.
أوريين هوفمان (@Auren) (49:05.592:49) إلى اللقاء.
حسنًا، أنت على الأرجح، أعني، أنت على الأرجح ما زلت تستخدم مستندات جوجل وبريد جوجل و، كما تعلم، المجموعة ولديك، كما تعلم، ربما لا تزال شركتك تستخدم الكثير منها لا تزال تستخدم GCP وأنت، كما تعلم، أنت تعرف، أنت الكثير، كما تعلم، الكثير من موظفيك يستخدمون Android ولديهم الكثير من الأشياء.
فابريس جريندا (49:20.126) نعم، في الواقع كنا دائمًا على، كنا دائمًا على Microsoft Exchange لأسباب متنوعة مقابل Gmail.
أورين هوفمان (@auren) (49:29.154) حسناً، لماذا؟ لماذا أنت على المنصة؟ فقط للتحكم في رسائلك الإلكترونية الخاصة بك، مثل الأمن أو
فابريس جريندا (49:35.26) نعم، لا، ليس كذلك. لا، لا، على الإطلاق. لدى جوجل 50 جيجا من صناديق البريد الإلكتروني. لقد كان لدي رسائل بريد إلكتروني منذ 90 مهما كان لدي عدة تيرابايت من رسائل البريد الإلكتروني وهي كذلك. الآن لا يفعلون لا يفعلون. وجوجل لا يحب المجلدات والمجلدات الفرعية. والأمر هو أنه إذا كان لديك عدة ملايين من رسائل البريد الإلكتروني وقمت بالبحث، فستحصل على نتائج كثيرة جدًا. لذلك في الواقع، لديّ تسلسل هرمي للأشياء منظم ومنظم، وهكذا
أورين هوفمان (@Auren) (49:47.104) يمكنك دفع رسوم رمزية للحصول على
أورين هوفمان (@Auren) (50:02.698) مثير للاهتمام. أنا أنظر إلى Gmail الخاص بي الآن ولدي تيرابايتان في البريد الإلكتروني. نعم. نعم.
فابريس غريندا (50:10.384) حسناً، ربما أصلحوا ذلك، لكن في الماضي، ربما قبل عقد من الزمن، كان حجمه محدوداً بـ 50 غيغابايت، وهكذا لفترة طويلة كان هناك تحديد للحجم، لكن بعد ذلك فقط كل شيء بالنسبة لي منظم في، في مثل المجلدات، والمجلدات الفرعية حسب الشركة مثل، أليكس، لدي مثل المنتج. نعم، لقد قمت بتسوية التسلسلات الهرمية في ذهني يفكر في هذه التسلسلات والمجلدات والمجلدات الفرعية، إلى آخره. ولذا فهي ليست كذلك، إنها لا تتحرك. لذا فهو انعكاس للطريقة التي أحب أن أعمل بها.
أوريين هوفمان (@Auren) (50:15.768) حسناً.
Auren Hoffman (@auren) (50:26.092) حسناً، سيكون من الصعب التحرك أو شيء من هذا القبيل.
فابريس جريندا (50:38.63) صندوق الوارد الخاص بي هو قائمة مهامي، أليس كذلك؟ لذا أحاول أن أكون في صندوق الوارد صفر. أنا حقًا أحب واجهة المستخدم UX وطريقة العمل مع Exchange. لذا فهو تفضيل شخصي، بنفس الطريقة التي أفضّل بها نظام iOS على نظام Android، نعم، أياً كان.
أورين هوفمان (@auren) (50:52.374) نعم. الآن في مرحلة ما، لقد نسيت أين كان هذا، كما تعلم، قبل 10 سنوات أو أكثر، كنت تعيش أسلوب حياة أكثر ترحالاً، حيث كنت تمتلك ممتلكات أقل وأشياء من هذا القبيل. ما الذي تعلمته من تلك الرحلة؟
فابريس جريندا (51:09.79) لنبدأ بالسبب الذي دفعني للقيام بذلك. فعلت ذلك لأنه كلما تقدمنا في السن، أجد أن صداقاتنا تتلاشى. لم تعد لها نفس الجودة التي كانت عليها. عندما تكون في الجامعة، فأنت ترى أعز أصدقائك كل يوم. أنت تتحدث عن مستقبل الحياة والفلسفة. تتعمق في ذلك. عندما تتقدمون في السن، لأنكم تصبحون مشغولين بالعمل، مع الأزواج، مع الزوجات، مع الأطفال، أيًا كان، تبدأون برؤية بعضكم البعض كل ستة أسابيع، ثمانية أسابيع، ويصبح الأمر تحديثًا للسيرة الذاتية.
أورين هوفمان (@Auren) (51:20.973) نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (51:33.986) نعم. يعيش الناس، إذا كانوا يعيشون في مدن مختلفة، كما تعلم، أقل بكثير. نعم. نعم، لقد كنت أتبادل رسائل البريد الإلكتروني مع أحد أعز أصدقائي من الجامعة. أدركت أنني لم أرهم منذ ست سنوات تقريباً.
فابريس جريندا (51:38.758 دقيقة و38 ثانية و758 ثانية و758 ثانية) مرة واحدة في السنة بالضبط. نعم. نعم، لذلك فهي أكثر
فابريس غريندا (51:46.586) بالضبط. لذا شعرت أن جودة هذه العلاقات كانت تتلاشى. وأنا مثل، أتعلم ماذا؟ لقد بعت شركتي للتو. والشيء الآخر هو أن لديك افتراضية، أليس كذلك؟ إذا كان لديك شقة، فأنت تعيش هناك. إذا كان لديك وظيفة، فأنت تذهب إلى هناك. إذا كنت تعيش في مدينة، فأنت تقيم هناك. وهل تسأل نفسك في المبادئ الأولى، في غياب أي قيود، أين أريد أن أكون؟ ماذا أريد أن أفعل؟ من الذي أريد أن أراه؟ وهكذا أقول لنفسي، أتعلم ماذا؟
أورين هوفمان (@Auren) (52:10.509) نعم.
فابريس جريندا (52:13.37) تصادف أنني في وضع متميز للغاية في هذه المرحلة الزمنية حيث يمكنني في الواقع أن أكون في أي مكان، وأرى أي شخص، وأفعل أي شيء. دعونا نكرر، دعونا نرمي السباغيتي في العالم ونكتشف كيف أريد أن أبني حياتي المثالية بالفعل. وهكذا بدأت مثلًا بالتجول على الأريكة مع الأصدقاء الذين أتجول على الأريكة لإعادة التواصل معهم، وهو ما كان في الواقع فشلًا ذريعًا لأن بالطبع الاندماج في حياتهم عندما يكون لديهم وظائف وأطفال وما إلى ذلك، وأنا أيضًا طاقة لا متناهية.
أوريين هوفمان (@Auren) (52:39.745) نعم، نعم.
فابريس جريندا (52:42.43) لذا فإن رؤيتي مثل أننا سنلعب التنس من الساعة 8 إلى 10 مساءً سنعود إلى المنزل وسنعود إلى المنزل ونفكر في مثل هذا الأمر مثل أي شيء من الجغرافيا السياسية الكلية أحتاج إلى النوم. أنا متعب. أعتقد أننا كنا مثل مختلفين مثل مراحل الحياة المختلفة أيضًا على الرغم من أننا كنا في نفس العمر. كنت مثل أعزب، لذا كان الأمر مختلفًا جدًا ولم ينجح ذلك لكنني ظللت أكرر وأكرر ثم أدركت أنك تعرف ماذا؟
Auren Hoffman (@auren) (52:49.966) صحيح، إنهم مثل، يجب أن أحضر الطفل إلى المدرسة غدًا. نعم.
فابريس جريندا (53:11.174) أحبّ أن يكون لكل مدينة وقتاً معيناً يكون من الأفضل الاستمتاع به. لذا أحب نيويورك مثل سبتمبر وأكتوبر. فالطقس فيها لطيف، وفيها كل أسابيع التكنولوجيا الجديدة، والفعاليات، وما إلى ذلك. أحب نيويورك في أبريل ومايو ويونيو ويونيو. حسناً، إذاً لماذا لا أعيش هناك في مثل تلك الفترة؟ في الصيف يكون الجو حاراً جداً، ورطباً، وقمعيّاً، ولا أحد هناك. إنهم في هامبتونز، وأنا لا أحب الهامبتونز. حسناً، لنذهب إلى جنوب فرنسا لمدة شهر لنذهب إلى كندا في شهر أغسطس لنذهب
والتسلق والصخور والمشي لمسافات طويلة والتخييم، وما إلى ذلك. ثم في نوفمبر، ديسمبر، دعنا نذهب إلى تركيا حيث أتزلج بالطائرة الورقية. وفي يناير، فبراير، دعنا نذهب إلى كولومبيا البريطانية حيث أمارس التزلج الريفي الخلفي والمريخ، دعنا نعود إلى تركيا. لذا بدأت أخلق من خلال التكرار حيث أسبوع، أسبوع، أسبوع، أسبوعين، أسبوعين، شهرين، شهرين، شهرين، بدأت في خلق هذه الحياة حيث أدركت، أتعلم ماذا؟ أحب نيويورك لأنها مركز العالم وملاذ المبدعين.
المساعي المهنية الفنية الاجتماعية. إنه المكان الذي أقيم فيه حفلات العشاء الحوارية كل أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع تقريباً. إنه المكان الذي أشعر فيه بأكبر قدر من الإنجاز، لكن كل تفاعلي الاجتماعي مهني وبعد شهرين هناك أشعر بالإرهاق. وأيضًا إذا كنت تفعل فأنت لا تفكر. ومن ثم أتراجع خطوة إلى الوراء وأذهب إلى جزر تركس وكايكوس، أنت ذاهب إلى كولومبيا البريطانية حيث أعمل خلال النهار، بالطبع حياتي عبارة عن مكالمات زووم، ولكن بعد ذلك لا يوجد أي من بقية المشتتات في نيويورك وأنا
التأمل، والقراءة، والكتابة، والكتابة، وإعداد مدوناتي الصوتية، والكتابة على مدونتي، وقراءة كتبي، وأن أكون بصحة جيدة جدًا وأن أكون متأملة هو توازني الشخصي بين العمل والحياة. وهكذا انتهى بي الأمر إلى التكرار، وخلق هذه الحياة المثالية بالنسبة لي. أنا لا أقول أن هذا الأمر عالمي، فلو كنت في تريكس فقط، لجنّ جنوني. لو كنت في ريكيافيك فقط، لجن جنوني. ولو كنت في نيويورك فقط لأصبت بالجنون. ولذا فإن هذا المزيج من الجبل، والشاطئ، والمدينة، في الوقت المناسب، انتهى بي الأمر إلى أن يكون مثاليًا بالنسبة لي.
فابريس جريندا (55:03.824) وقد نجحت في ذلك لمجرد أنني كنت أملك هذا النمط من الحياة الشبيهة بالحمض حيث يمكنني تجربته بالفعل. واستغرق الأمر مني العديد من التكرارات. بدأت في جمهورية الدومينيكان، وليس في الكنيسة. كان ذلك خطأً كبيراً. لكن مرة أخرى، أنت تتعلم من المحاولة. أنت لا تحاول بالضبط.
Auren Hoffman (@auren) (55:15.47) نعم، أنت وأنا الآن، أحد الأشياء التي نتشاركها هو حبنا لحفلات العشاء وأشياء من هذا القبيل. ما الذي وجدته؟ مثل، ما هي الصيغة التي اكتشفت أنها تعمل بشكل جيد؟
فابريس جريندا (55:28.158) حسناً، هناك يمكنك أن تنسب الفضل كله لك لأنني في الأساس قمت بنسخ عشاءات الحوار. ولذا أستضيف وجبات عشاء جيفرسون حيث تكون محادثة واحدة فقط في كثير من الأحيان. لدي مائدة مستديرة. لطالما كانت لديّ موائد مستديرة، حتى قبل الحوار، لكن لديّ مائدة مستديرة حيث نكون ثمانية.
Auren Hoffman (@auren) (55:44.238) ولذا فأنت تضع حداً أقصى لعدد معين من الأشخاص.
فابريس جريندا (55:47.678) صحيح، لذلك نحن من 8 إلى 10. في بعض الأحيان يمكن أن نكون 11 شخصاً، لكن الأشخاص الأذكياء جداً والطموحين جداً أو تينيسي ألفا لا يحبون أن يستمعوا لفترة طويلة، لفترة طويلة جداً. ولذا فقد كان لديّ في الواقع 20 أو 30 شخصًا، عشاء جيفرسونيان، ولكن من الصعب أن نجلس على طاولة طويلة، ومن الصعب أن نركز على محادثة واحدة. ولذا أنا مثل، أتعلمون ماذا، فقط للتبسيط، سنكون من ستة إلى 12 شخصًا. ولكن ما لم يكن متوسط عددنا من 8 إلى 10. أنا مدير الجلسة.
أوريين هوفمان (@Auren) (55:49.582:49) 8 إلى 10.
فابريس غريندا (56:15.87) وبهذه الطريقة لا يضيع مني مكان للمنسق. الموضوعات المحددة مسبقًا، سواء كانت شخصية أو مفتوحة أو موضوعية، مثل إعادة اختراع الديمقراطية في القرن الحادي والعشرين، وغالبًا ما يساعدني تأثير تنظيم الحوار، من حيث إيجاد الأشخاص الذين يأتون إليها، وما إلى ذلك. لذا فهو مزيج من أصدقائي ومنظمي الحوارات، وهناك تداخل هائل بين الاثنين. ونعم، يجب أن تحضر في الوقت المحدد. يجب أن يكون هاتفك مغلقاً.
يمكنك، نعم، وبعد ساعتين، أخبر الجميع أن العشاء قد انتهى وأنهم أحرار في الذهاب وبعض الناس يبقون وهذا النموذج يعمل بشكل جيد للغاية. الاختلافات التي قمت بها مثل، اعتدت أن أكون صارمًا جدًا، مثل أن يرن هاتفك بمجرد خروجك، لن تعود أبدًا. لقد ظهرت متأخراً دقيقة واحدة، لا يسمح لك بالدخول. الآن أنا مثل، أتعلم ماذا؟ تأتي من 7:7 إلى 7:30، نبدأ من 7:30، ثم لا يسمح لك بالدخول ومن 7:30 إلى 9:30 و 9:30، أنهي الإجراءات ويمكنك البقاء أو لا إذا أردت.
أورين هوفمان (@auren) (56:57.998:56) أنت
أوريين هوفمان (@Auren) (57:05.966) حسناً.
فابريس جريندا (57:10.718) وإذا حدث هاتفك مرة واحدة كل فترة، فأنا مثل، نعم، الناس لديهم أطفال، وما إلى ذلك. يمكن أن يكون لديهم حالات طارئة. لا بأس. لم أعد ديكتاتورية كما كنت في السابق. لكنني أهتم بـ
أورين هوفمان (@auren) (57:17:17.499) أنت
Auren Hoffman (@auren) (57:22.126) ونعم، إذا قمت بذلك، من الواضح أن هذا منطقي للغاية لاستكشاف مثل الموضوعات الفكرية أو الأشياء التجارية. هل فعلت ذلك من أجل مثل الأشياء الاجتماعية، مثل شيء مماثل للأمور الاجتماعية، لدينا أزواج أو أشياء أخرى أيضاً.
فابريس غريندا (57:27:826) نعم.
فابريس جريندا (57:35.23) أوه نعم، مثل، كيف تكون، كما تعلم، ما هي أفضل طريقة للتعامل مع الوالدين المسنين؟ كيف تكون والداً. أنا أقوم بعمل واحد مع آخر، شتاين، حواري آخر عن اللا ثنائية في يوليو. اللا ثنائية، نعم، حقيقة أننا كلنا الله. وهكذا، نعم، أقوم بها حول مجموعة واسعة جدًا من الموضوعات.
أوريين هوفمان (@auren) (57:39.502) كيف تكون والدًا أفضل أو شيء من هذا القبيل، نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (57:51.638:57) عدم الازدواجية. حسناً
حسناً.
فابريس جريندا (58:03.39) كما تعلم، الدين في القرن الحادي والعشرين، الحياة في عالم ما بعد العلمانية، وهو أمر تمامًا، أعني، لا أحد يعرف، أليس كذلك؟ مثل ذلك، كما لو أنك مقيد بالخيال العلمي في خيالك أو، نعم، الكتب التي قرأتها، مثل أيًا كان، مثل نطاق واسع جدًا وأنا أمزج بين الشخصي والشخصي، ولكن مرة أخرى، إنه انعكاس جزئيًا مثلي. السبب الذي يجعلني أقوم بها هو أنني فضولي فكريًا جدًا ووظائفنا أو، كما تعلم، نحن نعيش في عالم يكافئ التخصص.
لذا فهي طريقة للتعبير عن فضولي الفكري في تعدد الرياضيات.
Auren Hoffman (@auren) (58:35.244) والآن، بعض الأسئلة التي نطرحها على جميع ضيوفنا. ما هي نظرية المؤامرة التي تؤمن بها؟
فابريس جريندا (58:41.752) الإجابة بشكل غير مباشر لأنها ليست نظرية مؤامرة ولكنها اعتقاد لديّ اختبرته ولا يمكنني إثباته ولكن لأن نظريات المؤامرة، أنت في معظمها مثل يمكنني مثلًا إذا نظرت إلى القمر يمكنك أن ترى أن لدينا مثل العلم ومثل الأشياء التي تركناها هناك لذا ربما كان الحدث الأكثر مشاهدة في التاريخ مثل نوع من الصعب تزييفه كما تعلم أو الأرض مسطحة يمكنك إثباته نوعًا ما ولكن ليس في الواقع كان الناس يعرفون أنه كان موجودًا مثل
منذ آلاف السنين، كما تعلم، أنت ترى القارب يمر في الأفق ويختفي في الماضي. لذلك ليس الكثير من هؤلاء ولكن من خلال استخدام المخدر شعرت بعمق شديد في المقام الأول أننا مثل أن هذا الواقع هو نوع من مصفوفة أحلام المحاكاة
نحن في الأساس إلهٌ خالدٌ خالدٌ خالدٌ خالدٌ قادرٌ قادرٌ عالمٌ بكل شيء، كما خُلقنا لنحظى بتجارب جديدة ونحن هنا لنرفه عن بعضنا البعض. وهكذا نحن نعيش هذا الحلم من الحياة ولا أستطيع إثبات ذلك. وأنا لم أكن حتى، ولكنني كنت على علم بأن هناك بعض الفلسفات التي، تلك، تلك، التي تقترح أن، هذا الاعتقاد، هذا الاعتقاد، وهذا هو السبب في أنه مثير للاهتمام لأنه، كما تعلمون، في تقليد من النوع المسيحي,
العلاقة بين الله والإنسان هي مثل العلاقة بين الملوك أو أيًا كان المالك والعبد، وليست علاقة نكون فيها نحن الله. وشعرت بأننا جميعًا في الأساس تعبير عن الله وأن هذا هو السبب في أنه يمكنك أن تظهر، يمكن، يمكن، بعض القواعد، كما في المصفوفة، في هذه المحاكاة، يمكن أن يتم ثني بعض القواعد، ويمكن كسر بعضها الآخر. وشعرت بشعور بالوحدة والوحدانية على.
الحمض على آياهواسكا على الفطر هذا أمر محير للعقل ومثل حرفيا كنت أفكر في شيء ما كان مثل ما حدث حيث كنت أقابل ذلك الشخص الذي كنت ألتقي به مثل الطائر أو أي شيء مثل الآن هل يمكنني إثبات أن هذا صحيح لا ولكنني مثل عشت ذلك وشعرت به مثل مرة واحدة أخذت عشر قطرات من الحمض عن طريق الخطأ مثل شعرت وكأنني عشت لقد شاهدت خلق الكون والأرض ونظرت من خلال خلق كل شيء كان لدي غرور كامل أنني إذا تنفست اختفى الفرد
فابريس غريندا (01:01:00.966) وأصبحت أمًا وراكبة أمواج. كان الأمر جميلاً ومحيراً للعقل. ولذا فهي ليست مؤامرة، لكنها جنونية للغاية. إنه جنوني جداً. لا يمكنني إثبات صحة ذلك. قد تكون ظاهرة من ظواهر عقلي، لكنني عشت ذلك. لقد مررت بتجربة إلهية. شعرت وكأنني تواصلت مع الذات الإلهية. وهذا ما أعتقد أنه مفقود من الأحداث الدينية في العصر الحديث.
أوريين هوفمان (@Auren) (01:01:09.292) نعم، لا، لا، أحب ذلك. نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (01:01:26.83) حسنًا، هذا رائع. السؤال الأخير الذي نطرحه على جميع ضيوفنا، ما هي الحكمة أو النصيحة التقليدية التي تعتقد أنها نصيحة سيئة بشكل عام؟
فابريس جريندا (01:01:36.094) لقد فكرت في هذا السؤال. في الواقع، لقد كان أحد الأسئلة في العشاء الحواري الذي أقمته يوم الخميس من الأسبوع الماضي.
أوريين هوفمان (@Auren) (01:01:40.439) حسناً.
أراهن على أن الحوار بالنسبة للأشخاص الموجودين في هذا أو أولئك هو شيء نقوم به أنا وأنت معًا لاستكشاف الفضول الفكري مع بعض الأشخاص الآخرين المثيرين للاهتمام.
فابريس جريندا (01:01:59.089) لذا أعتقد أن هناك بعض النصائح التي قد تكون صحيحة للبعض وقد تكون غير صحيحة للبعض الآخر. لذا فإن إحدى النصائح والحكم الشائعة هي مثل اتبع شغفك وانظر إلى أين سيقودك وكل شيء سيكون صحيحًا بالنسبة للعالم. وهي صحيحة إذا كان لديك شغف تحبه ويمكنك تحقيق الدخل منه.
ويمكنك أن تكسب رزقاً جيداً من ذلك، إنه لأمر مدهش. كما لو كنت تشعر بأنك تلعب كما أفعل أنا، وربما أنت كذلك، فأنا أشعر كل يوم بأن العمل هو لعب وهو أمر مذهل. ولكن هناك حالتان أعتقد أن هذا لا يعمل بشكل جيد للغاية. الأولى هي أنه إذا كان لديك شغف وهواية وحولتها إلى عمل، فقد تفقد في الواقع متعة الحياة. فقد لا يعود شيئاً تحب القيام به، أليس كذلك؟ مثل التفكير في “أغاسيز” و”تيمبست” مثل الأب.
في الأساس تغلب على متعة التنس لمدة دقيقة. بدأ يكرهها.
أورين هوفمان (@auren) (01:02:53.56) بالمناسبة، كتابه “افتح” هو أحد أفضل السير الذاتية التي كتبت على الإطلاق.
فابريس جريندا (01:02:58.832) بالضبط. وكان بائساً. ولذا فإن تحويل شغفك إلى وظيفة ليس دائمًا فكرة جيدة لأنك إذا حولته إلى وظيفة ربما يعني أنه من الأفضل أن يكون هواية. وإذا حولتها إلى وظيفة وأصبحت عملاً، فقد تكرهها. ولذا عليك أن تفكر ملياً في ذلك. والشيء الثاني هو أن الوظيفة التي يجب أن تحصل عليها هي وظيفة تجيدها. العالم يقدّره على هذا النحو. إنه عمل يمكن تحقيق الربح منه وأنت سعيد بالقيام به. أنت سعيد بالقيام به بشكل متكرر.
وقد يكون الأمر جيدًا جدًا إذا كانت هوايتك مثل تاريخ الفن، كما تعلم، هناك أمين ميت واحد فقط، كما تعلم، لذلك قد لا تكون في وضع يسمح لك بتحقيق الدخل منها بشكل فعال للغاية لذا سأكون مدروسًا بشأن ذلك لذا، هل هناك حالات تنجح فيها النصيحة الشائعة؟ بالتأكيد، وهي أفضل بكثير إذا كنت تحب ما تفعله، ولكن هناك حالات لا تنجح فيها حقاً. ولذا سأكون مدروسًا للغاية
أورين هوفمان (@Auren) (01:03:36.856) نعم.
أورين هوفمان (@Auren) (01:03:54.37) نعم، وبالعودة إلى سائق الحافلة أو عامل التقطيع في جواز السفر، كما يمكنك أن تجد المتعة في العديد من الأشياء، كما تعلم.
فابريس غريندا (01:04:03.176) بالتأكيد.
Auren Hoffman (@auren) (01:04:04.174) حسنًا، لقد كان هذا رائعًا. شكرا لك فابريس جريندا لانضمامك إلينا في عالم DaaS. أنا أتابعك على فابريس جريندا على X. أنا بالتأكيد أشجع مستمعينا على مشاركتك هناك. لقد كان هذا ممتعًا للغاية.
