Wenn man bedenkt, dass ich seit 26 Jahren Marktplätze aufbaue und in sie investiere, könnte man meinen, dass alles, was aufgebaut werden muss, bereits aufgebaut wurde, aber nichts könnte weiter von der Wahrheit entfernt sein. In vielerlei Hinsicht stehen wir noch am Anfang der Marktplatzrevolution mit vielen aufregenden neuen Trends.
In dieser Folge spreche ich über:
- Grenzüberschreitender Handel.
- Live-Handel.
- Neue vertikale Warengruppen, unterstützt durch Service-Ebenen.
- Auf Bequemlichkeit basierende Geschäftsmodelle mit hohen Umsätzen.
- Klima-Technik.
- KI-fähige Marktplätze.
- B2B-Marktplätze:
- Marktplatz für Inputs.
- SMB-Befähigung.
- Friendshoring.
- B2B-Arbeitsmarktplätze.
- Geschäftliche Infrastruktur.
- B2B-Recommerce.
Die Folge war sehr interaktiv mit Dutzenden von Fragen aus dem Publikum. Hier sind einige der Fragen, die ich beantwortet habe:
- Welche Arten von Marktplätzen können in der Immobilienbranche funktionieren?
- Was sind die Bewertungsmultiplikatoren, die ich bei der Investition und beim Ausstieg sehe?
- Was ist die beste Plattform, um einen Marktplatz aufzubauen?
Zu Ihrer Information füge ich die Folien bei, die ich während der Episode verwendet habe.
Wenn Sie möchten, können Sie sich die Episode im eingebetteten Podcast-Player anhören.
Zusätzlich zu dem obigen YouTube-Video und dem eingebetteten Podcast-Player können Sie den Podcast auch auf iTunes und Spotify anhören.
Wenn Sie den Inhalt lieber lesen möchten, finden Sie hier eine Abschrift der Episode.
Hallo zusammen. Ich hoffe, Sie haben eine schöne Woche. Der Grund, warum ich diese Folge machen wollte, ist natürlich, dass das Thema du jour KI, KI, alles KI, die ganze Zeit ist. Und in vielerlei Hinsicht hat man das Gefühl, dass alles, was auf den Marktplätzen getan werden musste, bereits getan wurde. Aber ich bin der Meinung, dass nichts weiter von der Wahrheit entfernt sein könnte.
Wir stehen noch ganz am Anfang. Deshalb möchte ich Ihnen einige der Dinge vorstellen, die bisher passiert sind und warum wir immer noch begeistert sind von den Dingen, die auf den Marktplätzen passieren und was noch kommen wird. Lassen Sie uns also ohne weitere Umschweife beginnen. Willkommen zu Folge 47, Marktplatz-Trends.
Bevor ich Ihnen also unsere aktuellen Thesen im Bereich der Marktplätze erläutere, möchte ich Ihnen ein paar Beispiele für die interessanten Dinge geben, die in der Welt der Marktplätze geschehen sind. Ich weiß nicht, ob es Zufall ist, aber wir sehen verschiedene neue Entwicklungen und Innovationen, die zwar unternehmensspezifisch sind, aber wahrscheinlich verallgemeinert werden können.
Also ein paar allgemeine Trends. Zunächst einmal, als allgemeine Kategorie, wird der grenzüberschreitende Handel endlich Realität, oder? In den Anfängen träumte man davon, dass Sie als französisches Unternehmen in ganz Europa verkaufen würden. Aber die Realität ist bis vor kurzem nicht eingetreten.
Aber jetzt gibt es Unternehmen wie Vinted, ein litauisches Unternehmen, das in Großbritannien und Frankreich führend ist, aber offen gesagt, sind sie in ganz Europa groß. Und was sie tun, ist, dass sie ihre Angebote in einigen Ländern automatisch übersetzen und in andere Länder bringen. Und wenn Sie dann einen Chat mit einem Käufer/Verkäufer führen, wird dieser automatisch übersetzt.
Es scheint also völlig nahtlos zu sein. Und sie haben die Zahlungen und den Versand integriert, und so weiter. Sie haben also den ersten echten grenzüberschreitenden CDC-Marktplatz geschaffen. Wir sehen das auch in anderen Kategorien. Wir haben Ovoko, das dies für Autoteile tut. Auch hier geht es hauptsächlich um die Beschaffung und Sicherung von Autoteilen in Osteuropa, die dann in Frankreich verkauft werden.
Aber ehrlich gesagt sind wir in ganz Europa Investoren von Wallapop, das seine führende Position auf dem CDC-Rubrikenmarkt in Spanien auch nutzt, um in Portugal und Italien anzugreifen. Und wir denken über andere Märkte nach. Der grenzüberschreitende Handel wird also endlich Realität. Und offen gesagt, sogar von den USA aus. Der Versand aus den USA in andere Länder ist jetzt viel einfacher als früher. Wir stellen fest, dass ein großer, wachsender Prozentsatz des Umsatzes bei eBay auf den Versand aus den USA in andere Länder entfällt und dass eBay seinen Verkäufern auch beim internationalen Versand hilft. Die zweite große Entwicklung ist der Live-Videohandel, der in China bereits volljährig ist.
Das ist schon seit langem ein großes Geschäft. Sie haben also Taobao live. Das ist der CDC-Marktplatz von Alibaba, bei dem etwa 25 Prozent der Bestellungen über Live-Video erfolgen. In den USA gab es in der Vergangenheit nur eine Kategorie, in der es groß war, nämlich Whatnot, eine Kategorie für Sammlerstücke, in der die Leute regelmäßig vorbeikamen und Sammlerstücke kauften.
Aber abgesehen von Whatnot hatte sich nichts wirklich durchgesetzt. Aber jetzt sehen wir neue Entwicklungen und Innovationen. Vor kurzem haben wir in Palmstreet investiert. Palmstreet ist ein Live-Commerce-Marktplatz für seltene Pflanzen. Seltene Pflanzen scheinen eine Nische zu sein, aber in Wirklichkeit handelt es sich um eine 5-Milliarden-Kategorie. Und offen gesagt, ist dies auch die Einstiegsstrategie für andere Kategorien.
Und seitdem haben sie Geckos, Kristalle, Töpferwaren und vieles mehr auf den Markt gebracht. Und ich bin sicher, dass sie darüber hinaus noch weiter expandieren werden. Der Grund, warum der Live-Commerce hier funktioniert, ist, dass die Verkäufer oder Prosumer und kleinen Läden eine Geschichte zu erzählen haben. Jede Pflanze kommt von irgendwoher und muss auf eine bestimmte Weise gepflegt werden.
Und so machen die meisten Läden etwa zwei Streams pro Woche. Sie verkaufen etwa 10.000 Stück pro Monat. Und es läuft wirklich sehr, sehr gut. Und die Menschen, die sie kaufen, stellen eine besondere emotionale Verbindung zu den Pflanzen her und das Unternehmen macht fantastische Geschäfte. Wir sprechen bereits von einem GMV in zweistelliger Millionenhöhe. Das Unternehmen wurde vor nicht allzu langer Zeit gegründet und wächst sehr schnell.
Ich bin sehr gespannt auf diese Entwicklung und denke darüber nach, auf welche anderen Kategorien dies in Zukunft angewendet werden kann. Neue Branchen entstehen in der Regel dadurch, dass eine Dienstleistungsebene hinzugefügt wird. Ich werde Ihnen ein paar Beispiele für andere Branchen oder Kategorien nennen, die andere Makrotrends aufgreifen, wie die Ökologisierung der Welt.
Aber in diesem Fall handelt es sich um ein Unternehmen namens Alpaga. Das ist ein Marktplatz für gebrauchte Restaurantausstattung. Wenn Sie in der Vergangenheit ein Restaurant eröffnet haben, haben Sie alles zur Verfügung gestellt. Und Sie nutzten es, bis es vollständig abgeschrieben war, denn es gab keinen wirklichen Ort, an dem man die Geräte verkaufen konnte, auch weil es niemanden gab, der sie installierte oder verschickte usw.
Die Innovation hier ist, dass sie ein verteiltes Netzwerk von Installateuren und Spediteuren für alle gebrauchten Restaurantausstattungen geschaffen haben. Plötzlich gibt es also einen Zugang. Und um das Angebot zu erhalten, arbeiten sie mit Großküchen wie Marriott zusammen und erhalten von dort die Geräte. Was passiert und was sie erkannt haben, ist, dass sich die Restaurants tatsächlich stark verändern.
Sie ändern die Küche, sie ändern den Umfang, und die Gerichte, die wir anbieten, können sich im Laufe der Zeit ändern. Wenn Sie also ein neues Restaurant eröffnen, möchten Sie zunächst einmal nicht neu kaufen und einen verbilligten Gebrauchtpreis zahlen. Und wenn Sie die Küche wechseln usw., möchten Sie lieber in der Lage sein, flexibel zu sein.
Durch die Zusammenarbeit mit Installateuren und Vertriebshändlern stellen sie das nicht in Rechnung. Das ist ein Pass-Through. Und das sind keine Angestellten. Sie sind so etwas wie Partner. Es ist ihnen gelungen, einen neuen Markt zu erschließen und zu schaffen, der monatlich Millionenumsätze erzielt und nach und nach auch international wird.
Interessant ist, dass es ein paar Offline-Broker gab. Man könnte meinen, dass diese Offline-Broker sich von diesem Unternehmen gestört oder angegriffen fühlen. Aber da sie die Versandinstallation nicht selbst vornehmen möchten, sind sie bereit, ihr Inventar bei Alpaga unterzubringen und mit dem Unternehmen zu wachsen.
Es handelt sich also um eine erfolgreiche symbiotische Beziehung, bei der die derzeitigen Akteure zusammenarbeiten, um in dieser Kategorie zu wachsen. Der nächste interessante Trend ist das Entstehen neuer Geschäftsmodelle. So gibt es in Frankreich einen Marktplatz namens La Bourse aux Livres, der zu 90 Prozent angenommen wird. Wissen Sie, die meisten B2B-Marktplätze haben vielleicht drei, fünf, 7 Prozent, und bei C2C-Konsumenten haben sie 10, 15, 20, vielleicht 25 Prozent Umsatzbeteiligung im oberen Bereich, denn natürlich sollten die Verkäufer für die Dinge, die sie verkaufen, belohnt werden.
Aber La Bourse aux Livres ist eigentlich kein „Oh, wir werden Ihnen Geld einbringen“-Spiel, sondern ein Bequemlichkeitsspiel. Wenn Sie frischgebackene Eltern sind, müssen Sie jedes Jahr alle Ihre Bücher austauschen. Und es sind sehr viele und Sie haben einfach keinen Platz in Ihrem Haus. Und ja, Sie könnten sie einzeln auf Amazon verkaufen. Sie nehmen das Buch, scannen es ein und listen es auf.
Und wenn es sich verkauft, verschicken Sie es, aber das ist eine ganze Menge Arbeit. Und sie haben erkannt, dass die Leute nicht bereit waren, das für ein paar Dollar zu tun. Bei la bourse au livre scannen Sie also alle Ihre Bücher ein. Für 50 Bücher brauchen Sie eine Minute. Sie packen sie in einen Karton, erhalten ein Versandetikett, kleben das Etikett auf und schicken es an den Kunden.
Sie geben Ihnen sofort einen Wert von 10 %, einen Gutschein für den Kauf von Büchern auf ihrer Plattform, und sie kümmern sich um den Verkauf. Das Ergebnis ist, dass sie in kürzester Zeit Millionen an Umsatz machen und profitabel werden, was bei einer Annahmequote von 90 Prozent hilfreich ist, da es so leichter ist, die Wirtschaftlichkeit zu gewährleisten. Sie werden zu einem der führenden, wenn nicht sogar zum führenden Marktplatz für gebrauchte Bücher in Frankreich, was sie nutzen, um ein Vertriebsunternehmen für neue Bücher zu werden.
Sie nutzen den Hebel, um ein Buchverlag zu werden. Wenn Sie also an einige Kategorien denken, und mir fallen da einige ein, ich meine, wenn Sie sich Craigslist im Vergleich zu den USA ansehen, ist eine der größeren Kategorien kostenlos. Sie können sich also vorstellen, dass es Kategorien gibt, in denen die Leute bereit sind, die Sachen loszuwerden, wenn sie nicht den Heffert oder Ärger machen.
Können Sie nun einen Marktplatz darauf aufbauen? Nun, wenn es sich um Dinge wie Möbel handelt, bin ich mir nicht sicher, denn die Lager- und Versandkosten könnten zu hoch sein. Aber für Bücher ist es genial, und ich bin mir sicher, dass es andere Kategorien gibt, in denen die Leute einfach nur Dinge loswerden wollen,
können Sie eine sehr hohe Einnahmequote erzielen. Der nächste große Bettlertrend ist die Klimatechnologie, und in den USA wurde dies offensichtlich durch den I.R.A., den Inflation Reduction Act, vorangetrieben. Aber offen gesagt, geht es weit darüber hinaus, denn die Menschen möchten bei ihren Strom- und Heizungsrechnungen Geld sparen.
Und wenn die Wirtschaftlichkeit stimmt, werden sie es tun. Wir sind also Investoren, ein Unternehmen namens Tetra. Und die Innovation hier ist, dass es viel einfacher ist, Ihre Wärmepumpe zu installieren, oder? Früher gingen Sie dazu zu Angie’s List oder Thumbtack, wo Sie verschiedene Installateure fanden.
Sie bekamen einen Kostenvoranschlag, sie kamen zu Ihnen, um Ihnen einen Kostenvoranschlag zu machen. Sie lassen sich also von 5 oder 10 Auftragnehmern einen Kostenvoranschlag machen, wissen nicht so recht, wie Sie diese bewerten sollen, aber Sie wählen einen aus, der vielleicht den besten Preis hat. Und dann führen sie die Arbeit aus, in der Regel langsam über dem Budget und Sie sind ziemlich unzufrieden und die Erfahrung ist eine Menge Arbeit.
Und auch für die Auftragnehmer ist es ein ziemlicher Aufwand, weil 10 von ihnen kommen und nur einer den Auftrag erhält. Deshalb hat Tetra den Prozess automatisiert und wählt den Subunternehmer für Sie aus. So sieht es für Sie, den Verbraucher, so aus, als würde Tetra die Arbeit erledigen.
Ähnlich wie bei Uber suchen Sie sich Ihren Fahrer nicht selbst aus, sondern Uber wählt Ihren Fahrer aus, aber die Fahrer arbeiten nicht direkt für Uber. Tetra hat also die Preisgestaltung automatisiert und die besten Subunternehmer ausgewählt. Und auf diese Weise sind sie Und es kommt übrigens niemand zu Ihnen nach Hause.
Und auf diese Weise erhalten Sie ein erstaunliches Erlebnis, bei dem Sie Ihr Zuhause umweltfreundlicher gestalten können, und das im Rahmen des Budgets. Es fällt also in den anderen Trend, eine Dienstleistungsebene hinzuzufügen, um das Ergebnis zu verändern und eine Kategorie zu schaffen, die es vorher nicht wirklich gab. Und es erfindet sozusagen die Anwendungsfälle bestehender Marktplätze neu, nicht wahr?
Wenn Sie bei Upwork. jemanden einstellen möchten. Sie schreiben einen Job aus, Hunderte von Leuten bewerben sich, Sie müssen einen Haufen Leute interviewen, Sie wählen einen aus. Noch einmal: Sie wollen nur Leute ansprechen. Es ist eine Menge Arbeit. Der neue und moderne Weg ist wirklich der, den der Markt für Sie auswählen sollte, weil er weiß, wer die Arbeit auf der Grundlage Ihrer Spezifikationen am besten erledigen wird.
Wenn Sie es richtig gemacht haben. Natürlich gilt das eher für vertikale und damit horizontale Websites, aber dieses Marktplatz-Pick-Modell der Gestaltung von Marktplätzen ist definitiv ein Megatrend. Als Nächstes habe ich im letzten Podcast über die Trends bei der künstlichen Intelligenz gesprochen und darüber, was wir tun und warum wir die Kontrolle darüber haben, dass die künstliche Intelligenz auf Marktplätzen Einzug hält, und jeder nutzt sie natürlich, um die Kundenbetreuung zu verbessern und die Produktivität bei der Programmierung zu steigern, aber sie hält auch Einzug in die Benutzeroberfläche selbst.
Also die alte Art, Dinge einzustellen, richtig? Sie gehen zu eBay, machen ein paar Fotos von dem Artikel, schreiben einen Titel. Sie schreiben eine Beschreibung, Sie wählen eine Kategorie, Sie wählen einen Preis, dann hören Sie zu, dann warten Sie darauf, dass es verkauft wird. Das dauert eine Weile und der Prozess ist ziemlich umständlich, vor allem bei eBay, ein bisschen weniger erfunden.
Und so hat Hero oder Hero Stuff eine neue Art des Verkaufs geschaffen. Sie haben ein System mit mehreren Kategorien entwickelt, bei dem Sie ein Foto machen und dann aufgefordert werden, ein 30 Sekunden langes Video aufzunehmen, in dem Sie die Geschichte erzählen. Oh, ich habe es vor drei Jahren gekauft. Das sind die technischen Daten und so weiter. Und Ihre Stimme wird in Schlüsselwörter umgewandelt, die dann mit Tags versehen werden, um ein Angebot zu erstellen.
So können Sie innerhalb von einer Minute ein wunderschönes Angebot mit mehreren Kategorien erstellen, ohne viel Arbeit zu haben. Und dann wird ein kleines 15-sekündiges Video erstellt, das Sie auf TikTok, Instagram und anderen Plattformen veröffentlichen können, um es zu verkaufen. Jetzt. Werden sie es schaffen, sie hineinzubekommen? Ich bin mir sicher. Aber wenn ich darüber nachdenke, wie die Zukunft von Gebrauchtwarenmarktplätzen aussehen wird, dann ist dies wahrscheinlich die UX-Benutzeroberfläche, die am meisten Sinn macht und am meisten Anklang finden wird.
Und wir sehen, dass dies auch bei den etablierten Unternehmen der Fall ist. Wir sind also Investoren in ein Unternehmen namens Rebag. Rebag ist der führende Marktplatz für Handtaschen. Und deshalb haben sie die ganze Geschichte. Sie haben alle Daten. Sie haben im Grunde alles, was es braucht, um so etwas zu entwickeln. Und so haben sie ihre KI namens Clair entwickelt. Mit Clair machen Sie ein paar Fotos von der Handtasche und sie sagt Ihnen das Modell, die Marke, den Zustand und den Preis.
Und im Grunde können Sie Ihre Handtasche innerhalb einer Minute verkaufen. Natürlich schicken Sie die Handtasche immer noch an Rebag und lassen sie anschließend authentifizieren. Aber es funktioniert und es funktioniert wirklich gut. Und natürlich ist in diesem Fall der etablierte Anbieter in einer besseren Position, weil er die Daten hat, aber er ist auch derjenige, der es umsetzt, nicht wahr?
Oft sind die etablierten Unternehmen langsam und wir setzen nicht die neuesten Technologien ein. Wir stehen also noch ganz am Anfang. Es sind noch etablierte oder bestehende Kategorien, die neu erfunden werden. Und wir sehen, dass sie in allen Bereichen neu erfunden werden, von grenzüberschreitenden Geschäften über den Handel mit Lebensmitteln bis hin zur Implementierung.
Und natürlich ist das große Thema für uns jetzt B2B. Deshalb haben wir eine umfassende These zum B2B-Marktplatz, die ich Ihnen jetzt vorstellen möchte. Der Grund dafür, dass wir uns am meisten auf B2B konzentriert haben und es uns am meisten überzeugt hat, ist, dass Ihr Leben als Verbraucher außergewöhnlich ist.
In Ihrem Privatleben kann ich in drei Minuten einen Uber bestellen. Ich kann bei DoorDash in 15 bis 20 Minuten Essen bestellen und liefern lassen. Ich kann Essen über Instacart bestellen. Ich kann bei Booking.com oder Airbnb buchen. Auf Amazon kann ich mir in einer Großstadt alles in maximal zwei Tagen liefern lassen, oft sogar noch am selben Tag.
Es ist erstaunlich. Unser Leben hat sich digitalisiert, wenn es um Verbraucher geht, aber in der B2B-Welt sind wir immer noch wie Stift und Papier. Und das ist wahr. Sowohl die KMUs, die ihr Inventar mit Stift und Papier verwalten, als auch die großen Unternehmen, nicht wahr?
Wenn Sie z.B. Petrochemikalien bestellen wollen, gibt es keinen Online-Katalog, in dem Sie eine Liste der verfügbaren Produkte sehen können. Und ich sage nur eine Liste, also nicht einmal eine Schaltfläche „Jetzt kaufen“ oder „Online bezahlen“. Ich sage nur, was verfügbar ist, und dann ist es nicht mit der Fabrik verbunden. Sie sehen also keine Produktionskapazitäten und Lieferverzögerungen.
Dann natürlich keine Online-Bestellung, keine Online-Zahlung, keine Nachverfolgung der Bestellung und keine endgültige Finanzierung der Bestellung. Und das muss in jeder Branche, in jeder Kategorie und in jeder Region geschehen. Wissen Sie, in den meisten B2B-Lieferketten liegt die digitale Durchdringung bei unter 1 Prozent.
Und im Laufe des kommenden Jahrzehnts wird dieser Anteil auf 50, 60, 70 Prozent steigen. Wenn Sie also daran denken, dass der größte Teil des BIP aus diesen riesigen B2B-Kategorien besteht, die noch nicht digitalisiert wurden, sei es in der Kategorie der Vorleistungen oder der KMUs und alles, was noch zu tun ist. Und wie ich schon sagte, diese Dinge sind riesig.
Ich meine, das Baugewerbe 13 Billionen pro Jahr, die Petrochemie, die ich kürzlich erwähnt habe, etwa 5 Billionen pro Jahr. Energie, 2 Billionen, ich meine, Billionen und Billionen von Dollar, die noch digitalisiert werden müssen, was auch geschehen muss. Und der Grund dafür ist, dass es in den Führungspositionen all dieser Unternehmen, ob Großunternehmen oder KMUs, einen Wechsel gibt, da sie von den Babyboomern geführt werden, die die Dinge gerne auf ihre Weise machen.
Sie sind keine Digital Natives und haben RF, RFPs oder FQs verwendet. Aber mit dem Eigentümerwechsel in den KMUs und dem Wechsel des Managements größerer Unternehmen zu den Millennials und Jüngeren sehen wir eine Verschiebung, bei der sie viel lieber auf Online-Marktplätzen bestellen als Anfragen zu stellen. Das heißt aber nicht, dass B2B immer funktioniert, oder? Es gibt einige Kategorien, in denen es nicht funktioniert. Idealerweise wollen Sie natürlich sowohl einen hohen durchschnittlichen Bestellwert als auch eine hohe Kaufhäufigkeit. Der ACV für Autos ist ein Beispiel dafür. Ein Arbeitsaufkommen, bei dem Sie Arbeiter für Öldienstleistungen oder Solartechniker einstellen, usw. Wenn Sie einen niedrigen AOV und eine geringe Häufigkeit haben, funktioniert das natürlich nicht. Die Wirtschaft funktioniert nicht.
Aber im Idealfall wollen Sie eine hohe Frequenz und IAOV. Aber Sie brauchen zumindest eines von beiden, damit die Wirtschaft funktioniert. Und selbst dann klappt es nicht immer, oder? So gibt es manchmal Kategorien, in denen keine Zahlungsbereitschaft besteht. Es gibt eine enorme Elastizität von Angebot und Nachfrage.
Sie können also nirgendwo eine Gewinnspanne erzielen. Oder vielleicht gibt es eine zu starke Konzentration auf dem Markt, so dass Sie nicht wirklich einen Marktplatz aufbauen, sondern einen Vertrieb für die größeren Akteure. Einer der Gründe, warum niemand in der Lage war, den Vertrieb von Lebensmitteln an Restaurants zu monetarisieren, ist, dass es in den USA große Anbieter wie Cisco gibt. Die Choco’s und Recce’s dieser Welt waren also nicht wirklich in der Lage, eine Gewinnspanne zu erzielen. Wir sind Investoren in einem Schottermarkt in Deutschland. Dabei handelt es sich um einen dreiseitigen Markt zwischen Baustellen, den Anfragen, die den Sand oder Kies liefern, und den LKW-Fahrern.
Und wenn man sich das Ganze auf der Makroebene anschaut, denkt man: Ja, Abfragen, wissen Sie, die sind ziemlich, niemand besitzt mehr als 1 Prozent des Marktes. Er ist völlig zersplittert. Die Lastwagenfahrer sind in der Regel unabhängig, und die Baustellen sind nicht sehr groß. Ich habe das Gefühl, dass dies ein Ort ist, an dem der Markt funktionieren kann.
Und das funktioniert in Deutschland. In den USA funktioniert es allerdings nicht, weil die Private-Equity-Firmen alle Abfragen auf Postleitzahlenbasis zusammengelegt haben. Für jede einzelne Postleitzahl gibt es also nur eine oder zwei Abfragen. Es handelt sich also entweder um ein Monopol, ein Duopol oder ein Oligopol, und Sie haben keine Preissetzungsmacht.
In den USA, auch wenn es sich auf der Makroebene so anfühlt, als sei der Markt zersplittert, ist er in Wirklichkeit hoch konzentriert. Natürlich verschicken Sie keinen Kies von Kalifornien nach New York. Sie kaufen nur lokale Abfragen. Diese grundlegende Nuance im Markt bedeutet, dass es nicht möglich ist, ein Geschäftsmodell zu haben und eine Mitnahmequote zu erzielen, und macht es unmöglich zu arbeiten.
Manchmal ist die Industrie einfach noch nicht bereit, oder? Sie sind einfach nicht technisch versiert. Sie sind nicht bereit, sich umzustellen. Deshalb sind übrigens viele der Gründer dieser Unternehmen nicht die typischen 25-jährigen Stanford-Informatiker.
Sie sind eher 45 oder 50 Jahre alt. Sie sind schon ewig in der Branche tätig. Sie verstehen die Probleme und sie haben die Glaubwürdigkeit und die Legitimität, das Verhalten zu ändern. Aber viele von ihnen sind gescheitert. Viele werden auch weiterhin scheitern.
Das ist also Ihre aktuelle These. Es handelt sich um fünf Unterthesen und ein paar andere interessante Trends, die wir beobachten.
Das eine ist die Digitalisierung der Eingaben. Also alle Instrumente, die für die Herstellung anderer Dinge benötigt werden. Knowde für Petrochemikalien. Schuttflix für die Schottermaterialbank. Es könnten sogar Fertigwaren sein, um ihnen etwas anderes zu geben. Es könnten Maschinenteile sein, Dinge wie fiktive.
Nummer zwei, der Megatrend ist SMB Enablement. Und darüber werde ich noch mehr sagen. Nummer drei ist der französische Orient. Die Verlagerung von Lieferketten aus China in befreundete Länder wie Indien oder nach Mexiko oder zurück in das Land, in dem Sie gerade bauen. Und auch darüber werde ich sprechen.
Und dann gibt es da noch die Arbeitsmärkte. Sie sind für uns weniger ein Thema, aber wir sehen definitiv einen Megatrend und die gesamte Infrastruktur, die diese unterstützt. Lassen Sie mich also auf jeden dieser Bereiche näher eingehen. Also B2B-Marktplatz für Inputs.
Sie haben es vorhin schon angesprochen. Sie haben keinen Katalog, keine Verbindung zum ERP, Sie verstehen immer noch die Verzögerungen bei der Herstellung und so weiter. Und so sehen wir, dass dies in jeder Kategorie entwickelt wird. Knowde für die Petrochemie, der Gründer kam aus der chemischen Industrie. Schuttflix, ich sagte, ein dreiseitiger Marktplatz in Deutschland für Kies und Europa im Allgemeinen.
Wahrscheinlich sind diese auf sehr große Kategorien ausgerichtet. In einigen dieser Fälle ist die Zahlungsbereitschaft übrigens so gering, dass Sie keine Gewinnspanne erzielen können. Der Grund für ihren Marktplatz ist, dass sie Käufer und Verkäufer zusammenbringen. Das Geschäftsmodell kann aber auch eine Frechheitsgebühr oder eine Finanzierungsgebühr oder eine Verwaltungsgebühr für den Versand usw. sein.
Die Art und Weise, wie Sie diese Dinge in Europa finanzieren, waren also Investoren in Metaloop, einem Marktplatz für Stahl, aber wie die Industrien sind, wissen Sie, ziemlich unendlich, sehr frühe Tage hier. Es gab schon viele, viele Tote, aber es gibt Kategorien, in denen das sehr sinnvoll ist.
Zweitens, und das ist wahrscheinlich der Bereich, in dem bisher die meiste Dynamik zu verzeichnen war, weil er in gewisser Weise der Verbraucherwelt am ähnlichsten ist. Es hilft kleinen und mittleren Unternehmen, ihre Arbeit zu erledigen. Und wenn Sie zum Beispiel an Luigi denken, der seine Pizzeria gegründet hat, warum hat er seine Pizzeria gegründet? Er liebt es, Pizza zu backen. Er liebt es, mit seinen Kunden zu plaudern.
Doch was macht er heute eigentlich? Nun, er erstellt eine Website. Er verhandelt mit Uber und DoorDash. Er antwortet auf Kommentare bei Google, Yelp und TripAdvisor. Er verwaltet eine Lieferflotte. Im Grunde genommen gibt es ein Call Center und er nimmt Anrufe entgegen, um die Bestellungen vom Telefon aus zu verwalten.
Er kauft eine Kasse. Er verwaltet sein Inventar. Er verwaltet seine Mitarbeiter. Er macht die Buchhaltung. Ich meine, 90 Prozent der Arbeit sind eigentlich nicht der Grund, warum er überhaupt in das Geschäft eingestiegen ist. Ein Unternehmen wie Slice, das für den Ungeübten und Uneingeweihten vielleicht den Eindruck erweckt, als sei es nur ein vertikales Unternehmen von DoorDash.
Es ist wie DoorDash für Pizza. Aber nein, das ist nicht das Geniale daran. Das Geniale ist, was sie für die Pizzerien tun. Sie nehmen den Hörer ab. Sie erstellen die Website. Wenn Sie wollen, versorgen wir Sie mit Waren. Sie stellen den Verkaufsservice zur Verfügung, und so weiter. Und die Größe ist inzwischen enorm. Wir sprechen hier von über einer Milliarde GMV, 20.000 Pizzerien auf der Plattform, die profitabel sind und sich wirklich gut entwickeln.
Und das passiert in jeder kleinen, großen SMB-Kategorie. Momence hilft also Yogastudios und Fitnessstudios dabei, Buchungen vorzunehmen und eine Website zu erstellen und so weiter. Et cetera. Cents hilft Textilreinigungen bei der Verwaltung ihrer Lieferflotte. Sie stellen ein POS-System zur Verfügung und versorgen Sie mit Zubehör. Fresha macht es für Friseurläden und Schönheitssalons.
Interessant ist, dass einige Leute sagen: „Moment mal, warum sind es vier verschiedene Unternehmen? Nun, in Wirklichkeit ist es so, dass Sie für jeden dieser Fälle etwas anderes tun müssen. Bei Friseursalons zum Beispiel hat der Inhaber des Friseursalons Sitzplätze. Er vermietet die Plätze dann an die Friseure weiter, die Subunternehmer sind, die wiederum ihre eigenen Kunden haben.
Sie müssen also die Sitze zum richtigen Zeitpunkt an den Kunden und an den Salon anpassen. Und die Geschäftsmodelle sind bei all diesen Anbietern völlig unterschiedlich. Slice nimmt eine Gebühr pro Bestellung plus eine Provision für die Bestellungen. Cents als POS, wo sie 4 % der Einnahmen verlangen. Fresha verdient Geld mit dem POS, verschenkt aber alles andere kostenlos.
Es gibt also auch hier große Unterschiede. Momence ist, wenn ich mich recht erinnere, eine B2B SaaS-Gebühr. Der Ansatz ist also unterschiedlich. Übrigens auch innerhalb der gleichen Kategorie. So sind wir Investoren von Chowbus, einem POS-System für die chinesische Lebensmittelindustrie. Und Sie werden sich fragen: Moment mal, warum macht Slice nicht chinesisches Essen?
Nun, es stellt sich heraus, dass ihre Bedürfnisse ziemlich unterschiedlich sind. Die Besitzer der Restaurants für chinesisches Essen sind in der Regel Chinesen. Sie würden lieber mit jemandem sprechen, der Chinesisch spricht und sie besser versteht. Und die Nuancen sind größer, als die Leute erwarten. Und so sehen wir, dass es sogar innerhalb von Kategorien wie Lebensmittel in der Kategorie Vertikale gibt.
Aber diese sind bereits ziemlich groß geworden. Fresha verwaltet z.B. Zehntausende von Friseurläden auf der Plattform, oder es gibt Milliarden an Zahlungsvolumen, die über die Plattform abgewickelt werden und wirklich gut laufen. Und ja, Lily, das Baugewerbe ist wirklich reif für Innovationen, sowohl im Allgemeinen wie auf Baustellen, aber auch für Ihre Erfahrungen als Verbraucher.
Wenn Sie z.B. Ihr Haus renovieren wollen, ist die derzeitige Erfahrung grauenhaft. Es macht also sehr viel Sinn, es dem Endverbraucher leicht zu machen.
Die dritte große Kategorie, die uns am Herzen liegt und die auch geopolitischen Rückenwind hat, ist die Verlagerung von Lieferketten aus China heraus. Natürlich befinden wir uns mitten im Zweiten Kalten Krieg, der hoffentlich nicht in einen heißen Krieg ausartet, bei dem der Westen auf der einen Seite steht und China, Russland, der Iran und Nordkorea auf der anderen Seite, die sich derzeit einen regelrechten geopolitischen Wettstreit mit China liefern.
Aus diesem Grund sind viele Unternehmen vorsichtig und überlegen: „Okay, wo sollen wir bauen?“ Und das Problem ist, dass die meisten Länder nicht die Größe haben, um Millionen oder zehn Millionen Einheiten zu produzieren. Sie können zwar nach Vietnam, Indonesien, Malaysia usw. gehen, aber für die meisten Menschen ist Indien die einzige wirkliche Antwort.
Und deshalb werden jetzt viele iPhones in Indien gebaut. Und ich denke, vielleicht sogar mehr in Indien als in China. Aber wir helfen den Fabriken in Indien dabei, diesen Makrotrend zu übernehmen. Und wie gesagt, die kleinen Fabriken in Indien sind in der Regel im Besitz von Familienunternehmen. Ihnen gehört eine Fabrik.
Und was will der Fabrikbesitzer tun? Er möchte produzieren. Was möchte er nicht tun? Nun, einen Kunden finden, Anfragen und Ausschreibungen beantworten, sich um den Zoll und die Rechnungsstellung kümmern, usw. Und so entstehen eine ganze Reihe von Marktplätzen, die all das für die kleinen Fabrikbesitzer übernehmen. Zyod zum Beispiel ist ein Bekleidungsmarktplatz in Indien, der den Herstellern in Indien hilft, Marken im Westen zu verkaufen.
Und sie übernehmen das Prototyping und die Rechnungsstellung. Für die Marke im Westen erscheinen sie übrigens als Verkäufer, obwohl sie im Grunde genommen die Fabrik in ihrem Namen auswählen. Die sich nähernden Eindringlinge in der Kategorie Ximkart sind für Keramik und Rohstoffe. Und in dieser Kategorie wollen die Käufer im Westen tatsächlich eine direkte Verbindung zu der zugrunde liegenden Fabrik.
Und so ist das Geschäftsmodell anders. Sie nehmen keine Provisionen. Sie verkaufen eigentlich nur die Produkte an die Keramikhersteller in Indien oder Treibstoff für den Betrieb der Fabriken und so weiter.
Wir sehen das bei Unternehmen wie Doocan im Bereich Polstermöbel, aber das ist ein Megatrend. Natürlich sind Nearshoring und die Verlagerung von Tätigkeiten nach Mexiko ein gemeinsamer Trend.
Aber natürlich hat das in Indien nicht den gleichen Umfang. Und es werden auch einige Dinge wie die Herstellung von Chips in sensibleren und strategisch wichtigeren Kategorien aufgestockt.
Der nächste große Trend ist natürlich, dass Sie für all diese Aufgaben Arbeitskräfte brauchen. Die all diese Arbeiten tatsächlich erledigen können.
Wir sind also Investoren in Trusted Health, was so viel bedeutet wie reisende Krankenschwestern. Wir sind Investoren in Job in Town, das sind Arbeiter in Spanien, oder WorkRise, das ursprünglich Ölarbeiter für Unternehmen wie Schlumberger und so weiter beschäftigt. Aber jetzt expandiert das Unternehmen in Bereiche wie den Solarbau und so weiter.
Aber wir sehen einen Anstieg der Fernarbeit, vor allem in der Technologiebranche. Wir sehen eine Kombination aus Kreativ- und Talentagenturen, die online gehen. Sie sehen Influencer-Management-Plattformen und vieles mehr. Und es gibt also Plot-Arbeitsmarktplätze, die diesen allgemeinen Trend zur Digitalisierung von B2B-Lieferketten unterstützen.
Nun, der Grund, warum wir es etwas verloren finden, obwohl es ein zentraler Megatrend ist, ist, dass es manchmal schwieriger ist, die Wirtschaft hier zum Laufen zu bringen, weil die Leute nicht unbedingt lange genug arbeiten. Oder Sie verlangen einfach eine Vermittlungsgebühr, anstatt einen Prozentsatz des Einkommens zu verlangen, richtig? Wenn es sich um ein Personalvermittlungsmodell handelt, dann können Sie vielleicht 10 Prozent der Einnahmen für immer einbehalten.
Wenn Sie genug Wert bieten, wenn der Job lange genug da war, dann kann es funktionieren. Aber wenn Sie nur jemanden vermitteln wollen. Sie sollten sicherstellen, dass Sie nicht einfach nur eine Talentagentur sind, bei der Sie eine einmalige Gebühr erhalten, und das war’s. Und selbst das ist weit weniger skalierbar. Der Schlüssel liegt also darin, skalierbare Tech-Plattformen in dieser Kategorie zu schaffen, und viele dieser Plattformen sind nicht wirklich über eine gewisse Zeit hinaus skaliert. Sie sind zwar großartige Unternehmen, aber sie skalieren nicht unbedingt. Deshalb ist das für uns eher eine zweitrangige These. Viele dieser Personalvermittlungs- oder Stellenvermittlungsseiten fühlen sich eher wie eine Werbearbitrage an: „Oh, wir wissen, wie wir Google besser vermarkten können, um Kandidaten zu finden. Und so verkaufen wir sie Ihnen zu diesem Preis und es kostet uns diesen Geldbetrag und wir verdienen dazwischen Geld. Aber das ist wie ein Werbe-Arbitrage-Geschäft. Wissen Sie, ich denke, dass Personalvermittler wahrscheinlich in diese Kategorie fallen.
Es handelt sich nicht wirklich um einen Marktplatz, da sie regelmäßig Kunden auf beiden Seiten benötigen. Aber ein gutes Geschäft. Es ist nur nicht so aufregend wie die Geschäfte, die echte Netzwerkeffekte haben. Workrise ist in gewisser Weise das Bindeglied in dieser Kategorie und verfügt über echte Netzwerkeffekte.
Wenn Sie es also schaffen, das LinkedIn der Kategorie zu sein, wenn Sie also ein Netzwerk sind und zufälligerweise noch eine Job-Website dazu haben, dann ist das viel, viel überzeugender, aber schwer zu erreichen. Und das ist nur in ein paar verschiedenen Kategorien passiert.
Der fünfte große Megatrend ist natürlich die gesamte Infrastruktur, die uns unterstützt, nicht wahr? Wenn Sie Waren aus China oder Indien in die USA verschiffen, haben Sie ein Transportunternehmen, das die Waren von der Fabrik zum Verteilerstandort bringt. Ein weiteres Transportunternehmen bringt die Waren vom Verteilerzentrum zum Hafen. Dann wird die Ware mit einem Containerschiff zu einem Hafen, sagen wir in LA, verschifft.
Dann wird die Ware zum Vertriebsstandort gebracht. Dann werden sie wieder mit Lastwagen zur letzten Meile transportiert, um sie dort zu verpacken und an den Kunden weiterzuleiten. Und so gibt es eine ganze Reihe von Unternehmen, die bei all dem helfen, wie z.B. ShipBob, das die letzte Meile der Kommissionierung und Verpackung übernimmt, oder Shippo, das KMUs bei der Bezahlung hilft. Flexport, der digitale Spediteur.
Darüber hinaus brauchen Sie Zahlungen, um zu funktionieren. Deshalb ist Rapyd, eine Marktplatz-Zahlungslösung aus Israel, wirklich gut im Geschäft. Stripe ist natürlich bekannt dafür, dass sie allen Online-KMUs dabei helfen, alles zu bezahlen oder in Rechnung zu stellen. Und wir sehen einen Megatrend in der Infrastruktur der Robotisierung und Automatisierung.
Wir sind also Investoren in Figure, Figure AI ist außergewöhnlich. Ich meine, sie bauen diese humanoiden Roboter, die. 20 Stunden am Tag arbeiten können. Sie ersetzen im Moment Hunderttausende von Dollar pro Jahr an Maschinen- und Mechanikerkosten. Sie arbeiten in der Fabrik von BMW in Deutschland sehr, sehr gut.
Und da sie immer billiger und produktiver werden, werden sie mehr und mehr Aufgaben und Jobs übernehmen und irgendwann in den nächsten 2-5 Jahren auch in unser Zuhause kommen. Wir stehen also am Rande einer Roboterrevolution, die die Art und Weise, wie wir produzieren, leben und interagieren, verändern wird.
Ich kann mir also vorstellen, dass Sie endlich eine Kombination aus Jarvis und den Jetsons haben, einen Jetsons-Roboter zu Hause, der Ihnen bei allem hilft. Sozusagen ein verkörperter Jarvis, wenn Sie so wollen. Formic ist ein weiteres Portfoliounternehmen. Es hilft Unternehmen bei der Automatisierung. Sie sehen sich an, was automatisiert werden kann, und übernehmen im Grunde einen Großteil der Arbeit für sie.
Es gibt also noch zwei weitere Trends in der B2B-Lieferkette zu erwähnen. Dies ist, offen gesagt, eine Unterkategorie der Infrastruktur von Unternehmen. Wir sind Investoren, ein Unternehmen namens Portless. Das Unternehmen kommentiert ein anderes Portfoliounternehmen, das eines der besten Unternehmen ist, die wir haben, nämlich Quincy. Quincy ist ein Unternehmen für erschwinglichen Luxus. Sie machen hunderte von Millionen Umsatz und sind extrem wohlhabend. Das Unternehmen begann mit dem Verkauf von Kaschmir der Güteklasse A aus China in die USA. Sie erhalten also einen wunderschönen, fantastischen Kaschmirpullover für 100 Dollar und etwa 20 oder so.
Sie bauten diese Vertriebszentren auf, in denen sie die Waren in China abholten, sie per Flugzeug in die USA schickten und sie dort verteilten. Von der Bestellung bis zur Auslieferung vergehen also nur fünf Tage, und die Ware bleibt nicht 60 oder 90 Tage auf Containerschiffen liegen. Aber das ist tatsächlich ein häufiges Problem.
Alle Direktvertriebsmarken in der Welt sehen einen Großteil ihres Inventars auf Containerschiffen eingeschlossen. Deshalb hat Portless ein Kommissionier- und Verpackungslager in China eingerichtet, das jetzt auch in Vietnam, Indien usw. in Betrieb genommen wird, um alles kostengünstig auf dem Luftweg in die USA zu versenden.
Das Ergebnis ist, dass Sie Ihr Inventar viel schneller umschlagen können, was die Rentabilität deutlich erhöht und die Wirtschaftlichkeit dramatisch verbessert. Und offen gesagt, der Kapitalbedarf, nicht wahr? Für viele Direktvertriebsunternehmen besteht das Problem darin, dass sie mit zunehmendem Wachstum mehr Kapital benötigen, um ihren Bestand zu vergrößern.
Aber wenn Sie Ihren Bestand schneller umschlagen können, sinken Ihr Kapitalbedarf und Ihr Kapital und Ihre Kapitaleffizienz verbessert sich dramatisch. Das ist also ein weiterer Megatrend.
Und nicht zuletzt der Wiederverkauf im B2B-Bereich. Natürlich ist der Wiederverkauf einer der größeren Trends. Sie wissen schon, Marktplätze für gebrauchte Waren. Wir sind also Investoren in Vinted auf der Verbraucherseite, richtig? Die machen das. Sie erzielen Milliarden an GMV und sind in Europa im Modebereich der Renner, aber wir sehen das in allen wichtigen vertikalen Märkten. Das ist ein Trend, der sich in gewisser Weise auf der Verbraucherseite durchgesetzt hat, aber wir sehen jetzt, dass er erwachsen wird und auch auf der B2B-Seite auftaucht.
Und so haben wir ein Unternehmen wie Ghost, das es Menschen ermöglicht, die Zugang zu Inventar haben. Wenn Sie in der Vergangenheit Zugang zu Modeartikeln hatten, verkauften Sie diese in Outlet-Stores wie Century 21 oder anderswo. Und jetzt mit Ghost können die Marken und sie können es an die kleinen SMB-Läden verkaufen, die in der Vergangenheit nur Untereinheiten kaufen konnten.
Sie würden nur verkaufen, Oh, ich möchte Inventar im Wert von einer Million Dollar verkaufen. Die Verteilung durch Ghost ist so einfach, dass Sie den Wert Ihres Zugangsbestandes tatsächlich maximieren können. Wenn Sie ein Geschäft sind, haben Sie Zugang zu diesem differenzierten und preiswerten Inventar, mit dem Sie dann z.B. Black Friday-Aktionen durchführen können.
Und so wird der Wiederverkauf für B2B kommen. Ghost ist ein Beispiel dafür. Das Unternehmen ist wirklich gut im Geschäft. Und viele andere werden noch kommen. Ich werde hier also eine Pause einlegen. Das ist es, was wir im letzten Jahr bei Marketplace und Marketplace-Trends gesehen haben. Und das alles nur, um zu sagen, dass noch viel mehr kommen wird.
Also. Damit werde ich eine Pause einlegen. Ich werde Fragen beantworten.
Ich glaube, eine Frage wurde vor der Sendung eingereicht. Lassen Sie mich also antworten. „Was sind die Marktplätze, die in der Immobilienbranche funktionieren können? Gibt es Beispiele, die Ihrer Meinung nach funktionieren? Und was glauben Sie, kann funktionieren?“
Es gab also eine Reihe von Geschäftsmodellen im Immobilienbereich. Sie haben sich ziemlich gut entwickelt, aber vielleicht nicht so gut, wie die Leute erwartet hatten. Die offensichtlichen, die die Leute kennen, sind natürlich Discovery of Real Estate. Sie haben also die Zillow Trulia’s der Welt. Und auch sie machen ihre Sache sehr gut. Ihr Geschäftsmodell besteht darin, dass sie von den Immobilienseiten und -agenturen Gebühren verlangen, um dort gelistet zu werden.
Und das ist ein klassifiziertes Modell der alten Schule. Es funktioniert wirklich gut. Die Gewinnspanne ist sehr hoch, aber Ihr effektiver T-Crate für jede einzelne Transaktion ist ziemlich niedrig. Das Geschäft läuft besser in Ländern, in denen es kein MLS gibt. In den USA sind alle Inserate öffentlich. Und obwohl Sie mit Zillow, zu dem auch Trulia gehört, ein paar Gewinner haben, sind die Möglichkeiten, Geld zu verdienen, ziemlich begrenzt.
In Ländern wie Großbritannien, wo es kein MLS gibt, ist im Grunde die führende Immobilienseite die führende Katze eines Akteurs und gewinnt.
Ich halte kurz inne. Ich werde dem LinkedIn-Nutzer antworten. Die Präsentation wird nächsten Dienstag in meinem Blog zu sehen sein. Ich werde dieses Video mit der Transkription posten, sowohl das eigentliche Video, eine Podcast-Audio-Version, eine Transkription des Gesprächs, und ich werde auch die PowerPoint-Präsentation auf dem Blog veröffentlichen. Es sollte am Dienstag live sein und ist einfach fabricegrinda.com.
Okay, also erstens: Entdeckungsseiten, Zillow, Trulia. Sie funktionieren und haben sich gut bewährt. Nummer zwei sind Online- oder technologiegestützte Maklerunternehmen. Denken Sie zum Beispiel an Compass im Immobilienbereich. Sie sind auch recht erfolgreich, denn natürlich sind Immobilienmakler oder Unternehmen, die es schon lange gibt und die lebensfähig sind.
Das Problem ist natürlich, dass es sich um eine Art technologiegestütztes Geschäft handelt. Es handelt sich nicht um ein reines Online-Unternehmen. Und so haben sie sich gut geschlagen, aber vielleicht nicht so gut, wie andere es vielleicht erwartet hätten. Die Multiplikatoren, die sie erzielen. Wir sind nicht so außergewöhnlich wie die Multiplikatoren, die Sie bei reinen Online-Digitalunternehmen sehen, die sehr skalierbar sind und viel höhere Margen haben.
Die dritte Kategorie ist natürlich das Geschäft mit offenen Türen, bei dem sie Häuser kaufen und verkaufen. Das ist schwieriger, vor allem in einem Umfeld, in dem die Immobilienpreise nicht so stark gestiegen sind und die Zinsen hoch waren. Und auch hier handelt es sich eher um ein traditionelles Geschäft, das auf einer technischen Ebene angesiedelt ist, als um ein reines Online-Geschäft.
Ich denke, die interessantesten Unternehmen haben sich um dieses Thema herum entwickelt. So gibt es Hausverwaltungsunternehmen wie Belong, die die Art und Weise modernisieren, wie Sie mit den Eigentümern des Gebäudes, in dem Sie wohnen, interagieren. Wenn Sie also das Haus mieten möchten, können Sie stattdessen einfach einen Passcode für eine virtuelle Tür erhalten, die Sie öffnen können, wenn Sie eine Dienstleistung benötigen.
Alles wird online erledigt, anstatt den Hausmeister zu suchen. Sie müssen Ihre Miete manuell bezahlen, um einen Scheck zu erhalten, usw. Sie modernisieren also die Erfahrung des Mieters. Und ich denke, das ist wirklich interessant und ein schönes Geschäft. Und das geschieht in immer mehr Ländern. Die Marktdurchdringung muss erhöht werden, und die Zugehörigkeit ist hier eines von vielen Beispielen.
Es gibt noch ein weiteres Unternehmen namens Mynd, MYND, das von einem anderen Portfoliounternehmen gekauft wurde, das sich Roofstock nennt und Ihnen den Kauf von Anlageimmobilien ermöglicht. Auch ein sehr interessantes Modell. Ein weiteres interessantes Modell im Immobilienbereich ist die B2B-Entdeckung.
Und Unternehmen wie Crexi machen ihre Sache wirklich gut. Abgesehen davon glaube ich, dass es im Immobilienbereich noch viel zu tun gibt, vor allem nicht bei der Kerntransaktion im Bereich der Privatwohnungen, sondern bei allen Dienstleistungen, die damit verbunden sind, sowie im B2B-Bereich und bei den Gewerbeimmobilien, wo noch sehr wenig getan wird.
Lassen Sie mich ein paar der Fragen durchgehen. „Beispiele für professionelle Dienstleistungen, z. B. juristische Dienstleistungen.“ Es gab ein paar grundlegende Seiten, richtig? Wie z.B. Rechtszoom oder was auch immer, das Ihnen hilft, das zu integrieren, was wir gerade sehen. Das ist viel interessanter. Gibt es einen Trend in Richtung Oh, wir werden tatsächlich einen ganzen Rechtsstreit für Sie führen.
Und teilen Sie einen Teil der Einnahmen. Das geschieht in einigen vertikalen Bereichen, sowohl in den USA als auch in Brasilien und anderen Ländern. Ich kenne die führenden Akteure hier nicht. Ich weiß, dass wir in einige wenige investieren, aber ich habe die Geschäfte nicht verlassen. Es fängt also an zu passieren, aber es passiert nicht in den Bereichen, in denen es um Rechtsstreitigkeiten geht, an die Dollar geknüpft sind und in denen Sie einen Prozentsatz des Gewinns erhalten können.
Es ist noch nicht ganz so weit, dass wir all Ihre, wir haben eine Online-Rechtsanwaltskanzlei gegründet und wir erstellen Ihre Rechtsdokumente für einen Bruchteil der Kosten eines Berichts oder was auch immer. Das wird wahrscheinlich erst noch kommen. KI wird dabei eine Rolle spielen, aber wir sind noch nicht ganz so weit.
„Wie hoch sind die Bewertungsmultiplikatoren, die Sie für den Ausstieg aus Investitionen angesichts der Anpassung für 2023-24 sehen?“
Wir sind also im Grunde sowohl bei den Investitions- als auch bei den Exit-Multiples für 2019 zurück. Der Median des Pre-Seed liegt jetzt bei 1 bei 5 Pre. Der Median liegt zwischen 3 bei 9 und 3 bei 12. Und zu diesem Zeitpunkt haben Sie als Marktplatz für Verbraucher mit einer Take-Rate von 15 Prozent wahrscheinlich ein GMV von 150.000 pro Monat.
Wenn Sie ein B2B SaaS-Unternehmen sind, machen Sie wahrscheinlich 25 bis 30 Tausend Umsatz pro Monat mit einer Marge von 90 Prozent. Der Median der Serie A liegt also bei 718 Euro, Sie machen 750.000 Euro GMV pro Monat, wenn Sie eine Take-Rate von 15 Prozent haben, vielleicht 2 Millionen, wenn Sie eine Take-Rate von 5 Prozent haben, und Sie machen 150.000 Euro MRR pro Monat, wenn Sie ein B2B-SaaS-Unternehmen sind.
Und der Median B liegt bei 15 Millionen bei 50 Pre. Sie machen etwa 2,5 Millionen GMV, wenn Sie eine Take-Rate von 15 Prozent haben, vielleicht 7-10 Millionen, wenn Sie eine niedrigere Take-Rate haben, und 600-700.000 in MRR, wenn Sie ein B2B SaaS-Unternehmen sind. Beachten Sie, dass dies der Median ist. Der Mittelwert ist deutlich höher. Der Grund dafür ist, dass der Mittelwert, wie der Mittelwert A, im Moment wahrscheinlich bei 10 bis 30 Prozent liegt.
Der Grund dafür, dass der Mittelwert höher ist, ist, dass Gründer beim zweiten Mal einen höheren Preis festlegen. Und es gibt Kategorien wie Kryptowährungen oder künstliche Intelligenz, die sehr heiß sind und in denen Sie zu deutlich höheren Preisen einsteigen. Dennoch versuchen wir, uns an den Mittelwert zu halten und meiden auch die zu heißen Kategorien, in denen zu viel gezahlt wird.
Auch die Ausstiegsmultiplikatoren sind komprimiert. Das stört mich übrigens nicht so sehr, denn der Einstiegsmultiplikator ist niedriger, der Ausstiegsmultiplikator ist niedriger, aber es gibt viel weniger Wettbewerb, oder? Im 21. Jahrhundert gab es für jede gute Idee etwa 20 Leute, die sich darum bemühten, allesamt großartige Teams, die alle gut finanziert waren, und das würde wirklich zu einem unwirtschaftlichen Verhalten führen.
Die Leute gaben zu viel Geld aus, die Wirtschaftlichkeit stand auf dem Kopf. Nun, ja, die Einstiegsbewertung ist niedriger und die Ausstiegsbewertung ist niedriger, aber die Wahrscheinlichkeit, dass Sie die gesamte Kategorie gewinnen, ist viel größer. Also eher bullish für die Kohorte der Unternehmen. Und wir haben in 23, 24 und 25 investiert. Und ich hoffe, dass sich die Exit-Märkte wirklich wieder öffnen.
Es gab eine Einschränkung. A, die IPO-Märkte waren geschlossen und B, M & A war wirklich eingeschränkt. Das Kartellrecht war so, dass Meta, Google und andere nicht kaufen durften. Ich hoffe, dass sich das ändern wird. 25, 26. Natürlich ist es für TBD noch zu früh, um das zu sagen, aber ich hoffe, dass es einigermaßen vielversprechend aussieht und dass sich das allgemeine Umfeld ändert, wenn die Kurse sinken.
Und wenn die Regierung wechselt, vielleicht auch das Kartellamt, was nicht klar ist, werden sie es tun. Richtig. Ich bin mir sicher, dass Trump sehr gegen liberale Tech-Unternehmen wie Google, Meta usw. ist. Sie könnten also auch keine Fusionen und Übernahmen zulassen. Aber TBD werden wir sehen. Ich bin behutsam optimistisch.
Filali: Wir haben uns vor ein paar Jahren bei NOAH in London getroffen. MarocAnnonces‘ ist jetzt profitabel mit einem Umsatzwachstum von +170 % in diesem Jahr und erwägt eine Ausgliederung, eine eigenständige Jobbörse, die sich von den anderen Kategorien entfernt, um keine Einnahmen zu erzielen. Ich würde gerne Ihre Meinung dazu hören.
Die Antwort lautet natürlich: Es kommt darauf an. Craigslist macht den größten Teil seiner Einnahmen mit Stellenangeboten. Der Grund, warum Craigslist bei den Jobs und in der Kategorie der blauen Jobs so erfolgreich ist, liegt darin, dass die Leute in der Kategorie der Konsumgüter, in der sie regelmäßig handeln, einsteigen. Und dann gehen sie zufällig auch in die andere Kategorie. Die Strategie von OLX war schon immer, dass wir bei den CDC-Waren gewinnen, weil die Leute dort ständig handeln, auch wenn wir dort nicht wirklich Geld verdienen, obwohl wir dort oft Geld verdienen können.
Und dann gehen wir in unserem Fall, CDC Autos, BTC Autos, CDC, Immobilien, usw. Und dann manchmal Jobs. Wir haben uns nie wirklich für Jobs interessiert. Es kommt also darauf an, woher Ihre Besucher kommen und warum sie dorthin kommen. Wenn die Besucher nur wegen der Jobs kommen und Sie als Jobbörse kennen, dann kann es auch nur eine Jobbörse sein.
Aber wenn Sie tatsächlich für den Kauf und Verkauf von Handys genutzt werden und dann auch noch für Jobs, dann könnte es sinnvoll sein, die Kategorie zu behalten und kategorieübergreifend zu sein. Übrigens glaube ich, dass es Möglichkeiten gibt, die anderen Kategorien zu monetarisieren. Der Baguette-Trend bei Transaktionen und bei CDC geht derzeit dahin, dass Sie Transaktionen durchführen, dem Käufer die Kosten in Rechnung stellen, den Versand, das Treuhandkonto und die Versicherung übernehmen usw. So können Sie den Umsatz in die Höhe treiben. Spanien ist ein großartiges Beispiel dafür, wie man von einem rein listenbasierten Modell mit dem alten Modell von Platzierungsgebühren und Bump Up etc. zu einem transaktionsbasierten Modell übergegangen ist. Die überwiegende Mehrheit der Einnahmen ist transaktionsbasiert. Die Antwort lautet also: Es kommt darauf an.
Aber ich könnte für beides plädieren, je nachdem, wie viel kostenlosen Traffic Sie aus den anderen Kategorien erhalten. Und auch wenn Sie nicht viel Geld verdienen, ist das vielleicht nicht so wichtig.
Wenn Sie sich diese Trends ansehen, betrachten Sie meist die Nachfrage oder Probleme auf dem US-Markt oder auch dem europäischen Markt.
Viele dieser Trends sind global. So wurde z.B. Life Commerce in China ein Trend, bevor er in den USA ein Trend wurde. Ich habe das Ganze also aus einem globalen Blickwinkel betrachtet, aber natürlich sind 50 Prozent unserer Investitionen in den USA – ich lebe in New York. Ich sehe mehr Dinge in den USA. Aber wie ich bereits erwähnt habe, ist der grenzüberschreitende Handel eher ein europäischer Trend als ein US-Trend, der jetzt endlich erwachsen wird. Ich denke also, die Antwort lautet: beides. Wahrscheinlich habe ich dem europäischen Markt etwas mehr Aufmerksamkeit gewidmet als dem US-amerikanischen, aber ich schaue mir auf jeden Fall beides an und bin gespannt, was sich überall auf der Welt tut. Und die Trends sind, wenn Dinge in der Luft liegen, haben sie die Tendenz, zu passieren. Sie passieren überall auf einmal. Wenn mir also jemand eine neue innovative Idee vorschlägt, haben mir in der Regel innerhalb von ein oder zwei Monaten 10 andere Leute genau dieselbe Idee vorgeschlagen. Das deutet darauf hin, dass die Idee in der Luft liegt, dass die Zeit gekommen ist, egal ob es sich um Kultur, Technologie oder was auch immer handelt, wenn ein Markt reif ist, dass viele Leute zur gleichen Zeit dieselbe Idee haben werden.
Das ist etwas, das ich in den letzten 26 Jahren, in denen ich diese Arbeit mache, immer und immer wieder erlebt habe und ich vermute, dass das auch weiterhin so sein wird. Und offensichtlich funktioniert etwas, das in einem Land funktioniert, auch in einem anderen Land. Sie können nicht einfach nur eine alte Internet-Rakete kopieren und einfügen.
Sie müssen sich tatsächlich an die Nuancen des Landes anpassen, aber letzten Endes wollen wir Menschen unterhalten werden. Wir wollen einen Sinn für unser Ziel haben. Wir wollen Kontakte knüpfen und kommunizieren und, und Ideen, die eines oder mehrere dieser Bedürfnisse erfüllen. Ich habe die Tendenz, überall zu arbeiten. Blutig.
Ich sollte hinzufügen, dass dies der Gründer von MarocAnnonces ist, Marokkos Nr. 1 Plattform für Arbeitssuchende und ein vertrauenswürdiger Knotenpunkt für Personalvermittler mit 5K+.
Nun, ich gratuliere Ihnen, dass Sie in Marokko den Markt für Arbeitsplätze anführen. Ich meine, normalerweise sind das extrem gute Positionen. Niemand wird Geld ausgeben, um Arbeitgeber und potenzielle Bewerber gegen Sie zu gewinnen, und die Gewinnspannen, die Sie erzielen können, sind sehr hoch. Ich gratuliere Ihnen also zu Ihrem Erfolg und wünsche Ihnen weiterhin viel Erfolg.
Ich werde hier also eine Pause einlegen und Sie lassen mich wissen, ob Sie noch weitere Fragen haben. Ich mache eine Pause und wenn nicht, werden wir wahrscheinlich Anfang nächsten Jahres eine weitere Folge machen, in der ich wieder „Fragen Sie mich irgendetwas“ machen werde. Es ist ja schon ein Jahr her, dass wir das gemacht haben. Es wird um alles gehen, was mich betrifft und für Sie relevant sein könnte. Basierend auf dem Fachwissen, das ich von Fabrice AI habe, bis hin zum nächsten verrückten Abenteuer, auf das ich mich einlasse, und den Trends, die ich in anderen Kategorien sehe, und so weiter.
Andrei Joosten, gerade eingeloggt, inwieweit sehen Sie, dass die KI den Marktplatz stört?
Darüber haben wir in der letzten Folge, vielleicht vor zwei oder drei Wochen, ausführlich gesprochen. KI ist definitiv im Kommen und wirkt sich auf vielfältige Weise auf die Marktplätze aus. Jedes Unternehmen in diesem Bereich setzt sie ein, um die Kundenbetreuung zu verbessern. Jedes Unternehmen setzt sie ein, um die Produktivität der Programmierer zu verbessern, und in einigen Kategorien nutzen sie sie, um die Abläufe zu verändern.
Am offensichtlichsten sind die Verkäufer, die es nutzen, indem sie einfach ein Foto des Artikels machen und schon ist das Angebot erstellt, was außerordentlich gut funktioniert. Und bei Dingen wie Comic-Büchern oder Sammelkarten und einigen weiteren Portfolio-Unternehmen wie Hip Commerce oder TCG-Spielern, die von eBay gekauft wurden oder es dafür nutzen, oder nennen Sie X in der Kategorie Sammlerstücke.
Wir sehen es bei Handtaschen mit Rebag mit Claire, wir sehen es bei Hero Stuff, das allgemeine Angebote erstellt. Das ist also definitiv ein Trend, und der Ort, an dem es noch nicht passiert ist, aber ich vermute, dass es eine Rolle spielen wird, sind überlegte Käufe. Wenn Sie natürlich wissen, was Sie suchen, gehen Sie einfach auf eine ähnliche Suche wie bei Amazon.
Wenn Sie wie Vinted stöbern möchten. Schauen Sie sich einfach die Angebote an. Das ist also Unterhaltung. Sie brauchen keine künstliche Intelligenz, um den Ablauf zu verbessern, denn Sie wissen nicht einmal, wonach Sie suchen. Es ist wie Einkaufen als Unterhaltung. Wenn Sie jedoch ein Auto oder ein Haus kaufen möchten, ist ein Berater wie KI wahrscheinlich viel sinnvoller.
Für Reisen, bei denen derzeit menschliche Berater eingesetzt werden, könnten KI-Berater oder Curated.Com für hochwertige Produkte wie Skiausrüstung eingesetzt werden. Und ich kann mir vorstellen, dass KI hier eine große Rolle spielen wird. Und ich kann mir auch vorstellen, dass KI eingesetzt wird, um Angebot und Nachfrage besser aufeinander abzustimmen, sei es bei Stellenangeboten oder beim Kauf und Verkauf verschiedener Kategorien.
Es wird sich hier also dramatisch verbessern, aber wir befinden uns noch in den Anfängen dieses Teils gegenüber der UX, UI und dem Verkaufsprozess, der bereits umgesetzt wird. Und die meisten, die meisten Startups haben das bereits getan, aber Sie sollten sich auf jeden Fall die letzte Folge 46 über die Auswirkungen von KI auf Marktplätze und unsere KI-These ansehen, die ziemlich konträr ist.
Ihre letzte Präsentation über Marktplätze und KI. Geben Sie mir den Rat, KI für die Dauer des Kundensupports einzusetzen. Auch für den Verkauf von Verkäufern. Konzentrieren Sie sich auf den Verkauf, um die Abwanderung zu verringern. Ich habe eine andere Frage. Womit haben Sie zu kämpfen? Wir haben Probleme damit, Verkäufer an Bord zu holen. Bei Apple zum Beispiel beträgt die Verweildauer fünf Monate.
Auf den meisten Marktplätzen ist es also einfacher, Verkäufer zu gewinnen, weil sie finanziell motiviert sind, weil sie auf der Plattform vertreten sind. Nun, ich weiß nicht genau, was Sie verkaufen. Ich denke, wenn Apple ein Lieferant für Sie ist, ist es eine Sache, dort im App Store vertreten zu sein. Wenn sie an Sie verkaufen, weil es einen Verkäufer auf Ihrer Plattform gibt, ist das eine andere Sache.
Sehen Sie, je größer das Unternehmen, desto länger der Verkaufszyklus. Das überrascht mich also nicht wirklich. Aber wenn Sie sie erst einmal haben, ist es – wie gesagt – historisch gesehen schwieriger, Käufer als Verkäufer zu finden, denn die Verkäufer sind finanziell motiviert, dabei zu sein. Und das Problem ist, wenn Ihre Verkäufer riesige Unternehmen wie Apple sind, stehen Sie auf der Prioritätenliste ziemlich weit unten und sind aus Sicht des Marktplatzes vielleicht nicht ideal, oder?
So wie Marktplätze besser funktionieren, wenn. Es sind fragmentierte Verkäufer, idealerweise die, für die Sie von Bedeutung sind, und fragmentierte Käufer, denen Sie Dinge zeigen können, die sie anderswo nicht finden können. Und noch einmal: Sie sind überzeugender.
Wir betreiben mit WooCommerce eine neue Plattform. Wir denken an Custom oder Magento. So können wir CTO fett. Sie sind sich nicht sicher, was die beste Quelle ist. Wir sind bei 3,1 Millionen in 23, erwarten acht, 10 Millionen im nächsten Jahr. Es könnte also ein Wunder geschehen. Miracle ist zu teuer, würde ich sagen, für Ihre Größenordnung und wahrscheinlich zu kompliziert. Ich werde Ihnen eine nicht standardisierte Antwort geben, oder eine nicht offensichtliche Antwort. Vielleicht sollten Sie Shopify in Betracht ziehen.
Rebag gehört zu Shopify und hat einen Umsatz von fast 200 Millionen. Ja, Shopify gehört größtenteils zu Rebag. Die Erfahrung für Käufer, richtig? Es ist also nicht so, dass es keine Marktplatzkomponenten eingebaut hat, aber Shopify, Sie bauen die Marktplatzkomponenten ein, Sie codieren die, die vielleicht am meisten Sinn machen. Ich finde das sinnvoll, weil sie viele Tools implementieren, die Ihnen das Leben leichter machen.
So viele unserer Startups sind auf Shopify, wie Sie sich vorstellen können, einschließlich derer, die Hunderte von Millionen an Umsatz machen. Wie ich schon sagte, verfügt Shopify natürlich nicht über die Verkaufsabläufe und so weiter. Sie müssen diese selbst erstellen, aber es ist absolut machbar. Und ich würde wahrscheinlich nicht so viel Zeit investieren.
Magento ist gut. Aber es ist schwieriger zu programmieren, schwieriger aus dem Wachstum herauszukommen. Ja, weniger Unterstützung für Magento. So viele Unternehmen bauen wir um Magento herum auf. Aber ich würde sagen, wenn ich heutzutage etwas aufbauen würde, würde ich wahrscheinlich Shopify wählen.
Ich werde noch einmal 30 Sekunden Pause machen. Und wenn nicht, dann beenden wir diese Show. Sie macht Spaß, ist super engagiert. Ich sehe über 100 Leute, die gerade zuschauen, also ist es auch ziemlich gut.
Okay, ich glaube, wir sind da. Also, schöne Feiertage Ihnen allen. Wir sehen uns im neuen Jahr, wenn wir irgendwann im Januar eine „Happy Ask Me Anything“-Sitzung abhalten werden.
Vielen Dank und passen Sie auf sich auf.