Ich hatte das Vergnügen, mit dem VNTR Podcast zu plaudern. Ich erzählte von meinem Weg von der Gründung von Startups zu einem der aktivsten Angel-Investoren der Welt. Wir sprachen über meinen Ansatz bei Frühphaseninvestitionen, die Bedeutung der Mustererkennung und meine Philosophie bei der Bewertung von Chancen. Außerdem biete ich Einblicke in die Entwicklung globaler Tech-Ökosysteme, aufkommende Trends bei Marktplätzen und KI sowie umsetzbare Ratschläge für Unternehmer, die die heutigen Herausforderungen meistern müssen.

Kapiteln:

• 00:00 Intro
• 09:37 Gründung von OLX
• 19:53 Eine neue Ära für Marktplätze
• 30:45 Ersetzen Sie sich selbst durch KI
• 41:00 Der spannendste KI-Anwendungsfall
• 49:00 Die beste Investition
• 1:00:43 Elternschaft

Wenn Sie möchten, können Sie sich die Episode im eingebetteten Podcast-Player anhören.

Zusätzlich zu dem obigen YouTube-Video und dem eingebetteten Podcast-Player können Sie den Podcast auch auf iTunes und Spotify anhören.

Abschrift

Niko Leon: Willkommen bei Venture Podcast präsentiert von VNTR, der weltweit führenden Investoren-Community, dem Ort, an dem Sie von VCs und Kapitalgebern lernen können.

Fabrice Grinda: Und ich sagte: „Wissen Sie was? Sie müssen es einfach auf die altmodische Weise aufbauen. Ich investierte alles, was ich hatte, nahm einen Kredit von 100.000 Euro über meine Kreditkarten auf und versäumte im Laufe von zwei Jahren 27 Mal die Lohnabrechnung.

Aber ich habe 1,4 Millionen in Schritten von 5 und 10 K aufgebracht. Ich traf jemanden, der sagte: „Hey, ich habe dieses tolle Startup. Sie müssen investieren. Ich würde hier 5k, dort 10k bekommen. Und mit den 5 oder 10 Tausend, die ich hier und da auftreiben konnte, habe ich mein Geld verdient. Aber schließlich hat es lange gedauert, bis ich die ersten Musiklizenzen und den ersten Betreiber gefunden hatte, aber dann waren sie wie die Lemminge.

Und sobald ich eines hatte, wollten alle unterschreiben. Und so entstand ein wunderbarer Schneeballeffekt. Die Einnahmen stiegen also von einer Million im Jahr 2002. 5 Millionen in 2003, aber fast alles davon im 4. Quartal, so dass die ersten neun Monate sehr schmerzhaft waren. Aber am 15. August 2003 wurde unser Cashflow profitabel, wir nahmen unser Schicksal selbst in die Hand, und ich musste nicht mehr auf der Couch im Büro schlafen und mich von Ramen-Nudeln ernähren, wie ich es fast zwei Jahre lang getan hatte.

Es war wie, ja, ich kann die Angestellten bezahlen, ich kann meine Kreditkartenschulden zurückzahlen, ich kann mir tatsächlich eine Wohnung besorgen, die Miete bezahlen, usw. Und dann stiegen wir auf 50 Millionen im Jahr 2004. 200 Millionen in 05. Also ein bis 200 Millionen Einnahmen und in vier Jahren nur 1,4 Millionen und wie Saatgut, Narren, Freunde und Familiengeld.

Yuri Rabinovich: Hallo Leute, willkommen zum VNTR-Podcast. Heute haben wir Fabrice Grinda zu Gast, den Gründer und geschäftsführenden Gesellschafter von FJ Labs, Fabrice, willkommen. Bitte stellen Sie sich vor. Und wir haben coole Fragen vorbereitet, die wir Ihnen im Laufe des Podcasts stellen werden.

Fabrice Grinda: Ich danke Ihnen für die Einladung. Nur kurz zum Hintergrund. Ich bin ursprünglich Franzose.

Ich bin seit 26 Jahren als Gründer und Investor im Bereich Technologie tätig. Ich habe mehrere von Venture Capital unterstützte Unternehmen aufgebaut. Das größte davon ist ein Unternehmen namens OLX, das über 10.000 Mitarbeiter in 30 Ländern beschäftigt. Es ist so etwas wie Craigslist auf dem Fahrrad für den Rest der Welt. Und ich bin Investor in 1100 Startups und habe 300 davon wieder verlassen.

Ich habe mich also ziemlich gut geschlagen, sowohl als Gründer als auch als Investor, und es war eine erstaunliche Reise, die bis zum heutigen Tag andauert.

Yuri Rabinovich: Eine erstaunliche Erfahrung. Danke.

Fabrice Grinda: Ich meine, wenn Sie eine detailliertere Reise wünschen, kann ich das auch gerne tun. Das war sozusagen der Fahrstuhl, wenn Sie wissen wollen, wie ich zum Investor wurde und so weiter und so fort.

Ich meine, das kann ich auch gerne tun.

Yuri Rabinovich: Beginnen wir also mit Ihrem unternehmerischen Werdegang. Sie haben also mehrere Unternehmen gegründet, das größte ist OLX. Aber wie sieht Ihr Weg aus? Wie haben Sie mit dem Unternehmertum begonnen?

Fabrice Grinda: Ich würde sagen, es begann 1984, als ich 10 Jahre alt war. Ich bekam meinen ersten PC und es war Liebe auf den ersten Klick.

Wissen Sie, als ich meinen PC bekam, wusste ich, dass wir für immer zusammen sein sollten. Ich liebe die Idee des Programmierens. Ich habe Brettsysteme eingebaut. Ich wollte, ich meine, es war wie ein PC. Es war ein kompakter 8088. Und mir wurde sehr schnell klar, dass das eine wunderbare Möglichkeit war, meine Kreativität und meinen Ehrgeiz auszudrücken.

Nun, meine Vorbilder waren damals Bill Gates und Steve Jobs. Und ich besuchte die beste Schule in Frankreich. Ich habe also alle Olympiaden gewonnen und so weiter. Und sie fragten mich: Hey, was willst du machen, wenn du groß bist? Und ich sagte: „Ich möchte ein Tech-Gründer werden, wie meine Vorbilder und Idole. Und sie sagten: „Was?

Sie würden die Ideale der französischen sozialistischen Revolution verraten. Und ich dachte, sie machen einen Scherz. Ich habe laut gelacht. Aber natürlich haben sie das nicht getan. Ich sagte mir, okay, ich muss in die USA gehen, um den amerikanischen Traum zu leben. Im Jahr 92 war ich also 17. Ich ging auf das College in Princeton und kannte mich bereits mit Technik aus, mehr als jeder andere, der zu diesem Zeitpunkt in der Technikbranche tätig war.

Also, wissen Sie was, ich werde Wirtschaft und Mathematik studieren, denn A, für mich erklärt das, wie die Welt funktioniert. Und ich denke, es ist intellektuell interessant, dass ich alles und jedes studiert habe. Und zu diesem Zeitpunkt begann das Internet zu explodieren, nicht wahr? Gopher, Mosaic, Netscape, Amazon kamen auf den Markt, und ich wusste, dass ich Tech-Gründer werden wollte. Aber als ich meinen Abschluss machte, war ich 21, und 96 war ich der Beste meiner Klasse.

Ich bin, wissen Sie, 21, ich bin schüchtern. Ich bin introvertiert. Ich habe nie wirklich, ich habe ein kleines Tech-Startup aufgebaut, aber es war ein Einzelunternehmen, keine Angestellten. Es half mir, das College zu bezahlen, aber es war nicht groß. Wenn ich etwas Größeres aufbaue, werde ich wahrscheinlich scheitern. Warum gehe ich nicht zu McKinsey? Das ist wie ein Wirtschaftsstudium, nur dass sie Sie bezahlen.

Also ging ich zu McKinsey. Und, nebenbei bemerkt, hätte ich ein Unternehmen gründen können, wäre wahrscheinlich gescheitert, hätte eine Menge gelernt, hätte einem Unternehmen beitreten können. Ich war 21. Die hätten mich nicht ernst genommen, aber Sie wissen ja, man lernt bei der Arbeit. Ich denke also, alle drei Wege wären gangbar gewesen. Wie auch immer, entscheiden Sie sich für die McKinsey Business School, nur dass sie Sie bezahlen.

Lernen Sie, was ich in Bezug auf mündliche und schriftliche Kommunikationsfähigkeiten, Fähigkeiten zur Geschäftsanalyse, Präsentationsaufbau, Teambildung usw. lernen muss. Und wir sind nicht in der Lage, ein Unternehmen zu gründen. Im Jahr 98 hatte ich also keine brillanten Ideen, aber ich dachte mir: „Wissen Sie, ich mag Marktplätze und ich sehe diese Sache namens eBay und sie schaffen Liquidität und Transparenz und undurchsichtige fragmentierte Märkte.

Das tun sie im Rest der Welt nicht. Ich werde die Idee nehmen und sie nach Frankreich bringen. Und so trug ich im Wesentlichen dazu bei, die Internet-Revolution nach Frankreich und Europa zu bringen. Ich war 23 Jahre alt, sammelte 63 Millionen an Risikokapital ein, baute das Unternehmen auf 10 Millionen pro Monat aus, hatte 150 Angestellte und musste leider eine Niederlage einstecken, die den Sieg bedeutete.

Obwohl ich von Null auf Hundert gestiegen war, wie eine Null zum Helden, platzte die Blase, und die Aktien des Unternehmens, das uns gekauft hatte, fielen um 99. 98 Prozent von 10 Milliarden auf 30 Millionen und verlor alles. Und ich dachte, okay, es war zu meiner Verteidigung, ich wollte es für eBay gegen Bargeld verkaufen. Und mein Mehrheitsinvestor sagte nein, weshalb wir leider die Niederlage aus den Klauen des Sieges geholt haben.

Und ich sagte mir: „Wissen Sie was? Letztendlich habe ich das nicht wegen des Geldes gemacht. Ich bin gerne in der Technik tätig. Ich baue gerne etwas auf. Ich werde in der Tech-Branche bleiben, auch wenn das Internet eine kleine Nische sein wird, in der kein Geld zu holen ist. Das spielt keine Rolle. Das ist es, wo ich sein will. Und im Jahr 2001 habe ich mich gefragt, was ich mit dem begrenzten Kapital aufbauen kann, wenn kein Kapital zur Verfügung steht.

Ich brauche etwas, das ich einigermaßen schnell profitabel machen kann. Und ich hatte gesehen, dass Klingeltöne in Europa und Asien groß waren, aber noch nicht in den USA. Ich komme zurück in die USA und baue eine Klingelton-Firma auf und besorge mir die Lizenzen, denn die ersten Jahre für die Betreiber waren außerordentlich hart, nicht wahr?

Wenn ich auch nur einen einzigen Dollar VC-Geld auftreiben könnte, würde ich den Anruf wohl nicht beenden, denn jedes BTC-Unternehmen in den USA oder auf der ganzen Welt ist untergegangen: eToys, Webvan, Cosmo, Pets.com und jedes Telekommunikationsunternehmen wie MCI, WorldCom und so weiter. Es war also kein VC-Geld zu bekommen.

Und ich sagte: „Wissen Sie was, Sie werden es einfach auf die altmodische Art und Weise aufbauen. Ich investierte alles, was ich hatte, lieh mir hundert K auf meinen Kreditkarten, versäumte im Laufe von zwei Jahren 27 Mal die Gehaltsabrechnung. Aber ich habe 1,4 Millionen in Schritten von 5 und 10 K aufgebracht. Ich traf jemanden, der sagte: „Hey, ich habe dieses tolle Startup.

Sie müssen investieren. Also etwa 5k hier, 10 K dort. Und mit den 5-10.000, die ich hier und da auftreiben konnte, habe ich mein Geld verdient. Aber schließlich. Und es hat lange gedauert, bis ich die ersten Musiklizenzen und den ersten Betreiber gefunden hatte, aber dann waren sie wie Lemminge. Und sobald ich eine hatte, wollten sie alle unterschreiben.

Und so entstand ein wunderbarer Schneeballeffekt. So stiegen die Einnahmen von 1.000.000 im Jahr 2002 auf 5.000.000 im Jahr 2003, aber fast alles davon im 4. Die ersten neun Monate waren also sehr schmerzhaft. Aber am 15. August 2003 wurden wir Cashflow-profitabel. Wir nahmen unser Schicksal selbst in die Hand und schliefen auf der Couch im Büro und lebten von Ramen-Nudeln, was ich fast zwei Jahre lang getan hatte.

Es ist wie, ja, ich kann die Angestellten bezahlen. Ich kann meine Kreditkarte zurückzahlen, so dass ich mir eine Wohnung leisten kann, die Miete bezahlen kann und so weiter. Und dann kamen wir auf 50 Millionen in 04, 200 Millionen in 05. Also ein bis 200 Millionen Umsatz und in vier Jahren haben wir nur 1,4 Millionen an Startkapital, Geld von Freunden und Familie aufgebracht. Und dieses Mal verkauften wir das Unternehmen ein wenig, wurden profitabel.

Wir machten also etwa 4 Millionen Gewinn in, Sie wissen schon, fünf, Sie wissen schon, ich weiß, vier und etwa sieben oder acht in, Sie wissen schon, fünf verkauften das Unternehmen etwas zu früh, aber dieses Mal für Bargeld und besser wirklich als zu spät, wie ich zuvor gelernt hatte. Diesmal habe ich also den Sieg aus dem Rachen der Niederlage geholt. Und ich verkaufte es im Juni 04 für 80 Millionen an einen börsennotierten Konkurrenten.

Und es hat tatsächlich Spaß gemacht. Ich blieb 18 Monate lang dabei. Wir haben uns von einem Erfolg zum nächsten gearbeitet. Wir waren ein Raketenschiff. Wir stiegen von 25 Mitarbeitern auf 50, 100, 200 und 250. Wir haben weitere Produktkategorien hinzugefügt. Wir bereiten uns auf die Umstellung auf Smartphones vor. Aber letztendlich haben die Leute, die mich gekauft haben, mich nicht geliebt.

Ich hätte Shazam für etwa eine Million Dollar kaufen können. Es gibt so viele Möglichkeiten. Und sie sagten, nein, nein, nein, schickt die Gewinne zurück nach Japan. Nach 18 Monaten sagte ich: „Wissen Sie was? Ich mag Marktplätze. Ich sollte zu meiner ersten wahren Liebe zurückkehren und Craigslist ist erwachsen geworden und ich denke mir, wissen Sie, Craigslist ist großartig, aber sie verletzen die Grundsätze, der Gemeinschaft einen angemessenen öffentlichen Dienst zu erweisen, indem sie nicht moderieren, Betrug und Phishing nicht beseitigen und auch die Benutzeroberfläche nicht modernisieren.

Also habe ich angeboten, sie zu kaufen. Sie sagten nein. Ich bot an, sie umsonst zu betreiben. Sie sagten nein. Also dachte ich mir, wissen Sie was, ich werde eine bessere Version von Craigslist für den Rest der Welt entwickeln. Also habe ich OLX gegründet. Wir starteten zunächst in 100 Ländern. In vier Ländern hat es wirklich funktioniert, nämlich in Portugal und Pakistan.

Und dann natürlich Indien und Brasilien. Wir konzentrieren uns also auf diese vier Länder. Nutzen Sie das eine dort und nutzen Sie die Gewinne dort, um am Ende auf 30 Länder mit 300 Millionen Besuchern pro Monat zu expandieren. Wir sind Teil des gesellschaftlichen Gefüges und wie Brasilien und so ziemlich ganz Lateinamerika und die Vereinigten Arabischen Emirate und der gesamte Nahe Osten und Indien und Pakistan und die meisten Länder Südostasiens und ganz Osteuropas.

Wir haben 50 Millionen Menschen, die ihren Lebensunterhalt mit dieser Website verdienen. Ich meine, das ist gigantisch. Um jedoch zu gewinnen, mussten wir einen großen Krieg mit einem großen börsennotierten Konkurrenten führen, denn der Gewinner bekommt alles. Im Jahr 2010 ging ich zu meinen amerikanischen VCs und sagte: „Hey, wir brauchen Hunderte von Millionen, die wir für TV-Werbung und alles Mögliche in Pakistan ausgeben können.

Ich glaube übrigens, dass es 2015 funktioniert hätte. Und so kam es, dass ich mich mit einem börsennotierten Medienunternehmen aus Südafrika namens NASPERS, jetzt Process, zusammentat, und sie investierten Hunderte von Millionen in das Unternehmen. Sie gaben mir die Mittel, um den Krieg zu führen. Ich kämpfte also den Krieg, gewann, fusionierte 51 49 für uns gegen unseren größten Konkurrenten.

Und dann im Jahr 2013. Scheinbar war ich ganz oben auf der Welt, aber ich dachte mir: „Wissen Sie, dieses große Unternehmen, das an der Börse gehandelt wird, macht keinen Spaß mehr. Ich möchte zurück in das Gebäude, das ich an NASPERS verkauft habe, und mich auf meine nächste Reise begeben. Weil der VC also eine alte Reise bis 2013 unterstützt hat.

Yuri Rabinovich: Sie haben also das Bauen aufgegeben.

Fabrice Grinda: Da bin ich anderer Meinung. Ich habe nicht gebaut, um aufzugeben, und bauen konnte man aus zwei Gründen. Erstens: Was habe ich danach getan? Ich habe mich nicht einfach einem Fonds angeschlossen. Ich hätte auch bei Sequoia oder so einsteigen können. Nein, ich beschloss, einen Fonds zu gründen. Der Aufbau eines Fonds ist wie der Aufbau eines Startups. Sie müssen Kapital beschaffen. Sie müssen das Team einstellen.

Sie müssen eine These und eine Strategie finden. Sie brauchen eine, Sie müssen eine Kultur finden. Ich meine, es ist ein Startup, bei dem Sie in den ersten, wie auch immer gearteten Jahren Geld verlieren, das Sie mit den Managementgebühren und den Kosten für den Betrieb nicht decken können. Und ich baue gerne Unternehmen auf. Und so haben wir als Teil des Fonds ein Studio, in dem wir beim Aufbau von Unternehmen helfen.

Und so habe ich schließlich ein mobiles Kleinanzeigenunternehmen aufgebaut. Es hieß Sell It, das ich schließlich in ein mobiles Kleinanzeigenunternehmen in Spanien namens Wallapop umwandelte. Ich wurde CEO des U.S.-Vorsitzenden von Spanien und dann fusionierten wir mit LetGo, das wiederum mit OfferUp fusionierte. Das habe ich also aufgebaut und nicht zu einem sehr großen Unternehmen.

Wallopop ist wirklich eine Milliarde wert, was auch immer. Und in jüngerer Zeit, und wir haben im Laufe der Jahre etwa 10 Unternehmen aufgebaut, habe ich gerade ein Unternehmen für renditestabile Münzen und Tokenisierung namens Midas gegründet. Ich hatte die Idee dazu, stellte das Team ein und so weiter. Ich baue also immer noch auf und ich baue immer noch an meinem Fonds.

Sie sind nicht nur ein Investor.

Yuri Rabinovich: Das war ein Scherz.

Fabrice Grinda: Nein, aber sehen Sie, das ist ein gutes Argument. Und ich habe lange darüber nachgedacht, ob ich ein weiteres, von einem Risikokapitalgeber finanziertes Unternehmen aufbauen soll. Und eigentlich gefällt mir die Idee, das zu tun. Das Problem ist, dass ich keine Angst vor dem Scheitern habe, wenn ich erst einmal ein gewisses Maß an Erfolg erreicht habe.

Als ob ich auf dem Weg zum Erfolg gescheitert wäre. Um die Opportunitätskosten meiner Zeit zu rechtfertigen, muss es schon etwas Größeres sein. Und das Problem ist, dass es im Vorfeld schwer zu sagen ist, ob etwas größer sein wird oder nicht, oder? So wie Uber ursprünglich ein schwarzer Fahrdienst für reiche Leute war.

Es fühlte sich nicht sehr groß an, weshalb Garrett sich dafür entschied, Uber zu nutzen und Travis zu geben. Oder Airbnb, das ist wie aufblasbare Matratzen in den Wohnzimmern der Leute. Es hat sich nicht groß angefühlt, nur groß war in beiden Fällen eine viel größere Idee. Ich habe also nie eine Idee gefunden, bei der ich dachte: „Oh, ich muss mich voll reinhängen und etwas anderes tun, als sie zu verkaufen.

Sie wissen schon, Wallapop für eine Weile. Und ich investiere gerne. Ich baue gerne. Und so wurden die Labore zu meiner Struktur für diese Arbeit.

Niko Leon: Sie sagten vorhin, dass Sie in 1100 Startups investiert haben, und das muss eine Art Rekord für VC sein.

Fabrice Grinda: Ja. Übrigens habe ich als Baumeister vor kurzem aus Spaß meine eigene KI gebaut.

Also 1100 Startups. Ich habe also mit Angel Investing begonnen, als ich im Jahr 98 Gründer wurde. Aber die meisten Investoren kamen, nachdem ich rechtzeitig Geld hatte. Aber damals, im Jahr 98, war ich CEO, ein sehr öffentlicher CEO, auf der Titelseite jedes Magazins. Und so kamen viele andere Gründer auf mich zu und sagten: Hey, Hey, können Sie in unsere Startups investieren?

Natürlich hatte ich kein Geld. Also hieß es: „Hören Sie, ich bin gerne bereit, einige Beratungsanteile zu übernehmen, um zu helfen und kleine Schecks auszustellen. Aber ich kann wirklich nicht viel tun. Ich habe lange darüber nachgedacht, ob ich parallel zu meiner Tätigkeit als CEO ein Angel-Investor sein sollte. Ich meine, es ist eindeutig eine Ablenkung von meiner Hauptaufgabe als Gründer, ein Angel-Investor zu sein.

Und letztendlich denke ich mir, wenn ich die Lektionen, die ich gelernt habe, anderen gegenüber artikulieren kann, bedeutet das, dass ich sie verinnerlicht habe. Und ich verstehe, dass ich sie wirklich verstanden habe. Und zweitens betreibe ich zu dieser Zeit zuerst Auckland und dann OLX, das sind horizontale Kleinanzeigen- und Auktionsseiten mit mehreren Kategorien.

Wenn ich mich mit allen Branchen treffe und die Trends der Branchen verstehe und den Finger am Puls des Marktes habe, kann ich auch besser gründen. Solange es also nicht zu lange dauert, wie ein einstündiges Treffen und ich mich für ja oder nein entscheide, ist es in Ordnung, solange ich mich nur auf meinen Kurs konzentriere. Damals, im Jahr 98, dachte ich: „Ich kann ein Angel-Investor sein, wenn es um Marktplätze geht.

Und in einer einstündigen Sitzung sage ich ja oder nein. Und so habe ich damals die vier Kriterien für die Anlageauswahl geschaffen, die ich bis heute verwende. Jetzt sind es zwei 1-stündige Treffen. Früher war es ein 1-stündiges Treffen. Aber jetzt werden die Deals gefiltert, bevor sie bei mir ankommen. Und so begann ich im Jahr 98 mit Angel Investing. 2013, als ich OLX verließ, hatte ich bereits 173 Investitionen getätigt. Wir haben 37 Exits gemacht, das war der Hammer. Und so baue ich gerne Unternehmen auf. Ich investiere gerne in Unternehmen. Lassen Sie uns FJ Labs gründen, ursprünglich als Family Office, um Technologieunternehmen aufzubauen und in sie zu investieren. Und das hat sich dann verselbständigt. Und andere Leute sagten: Hey, wir wollen uns engagieren.

Was machen Sie eigentlich? So konnten wir bei FJ Labs 1 im Jahr 2016 die ersten formellen Risikokapitalfonds mit 50 Millionen Fremdkapital aufbringen. Aber der Umfang des Volumens ist gestiegen. Die Geschwindigkeit hat sich erhöht. Jetzt investieren wir etwa 150 bis 200 Unternehmen pro Jahr, aber viele, viele Jahre lang waren es eher 5, 10, 20, 30, 40.

Ja, wir haben in 1.100 Unternehmen investiert, wahrscheinlich nicht so viel wie ein traditioneller VC oder ein VC in der Startphase. Aber es gibt ein paar solche Modelle, Kyma, BoxGroup und natürlich ist YC viel produktiver, denn jede der YC-Chargen besteht aus Hunderten von Unternehmen. Der High-Velocity-Ansatz ist also ziemlich einzigartig, aber wir sind wahrscheinlich nicht der produktivste Investor da draußen, aber ja, das alles gibt es seit über 26 Jahren, aber die meisten Investoren, würde ich sagen, sind in den letzten sechs Jahren gekommen.

Yuri Rabinovich: Und empfehlen Sie anderen Gründern, so früh zu investieren wie Sie es getan haben, oder in welchem Stadium empfehlen Sie ihnen, ein wenig zu diversifizieren?

Fabrice Grinda: Sehen Sie, der beste Zeitpunkt zum Investieren ist, wenn Sie Kapital und Zeit haben. Nach dem Exit, wenn Sie ein Post-Exit-Gründer sind und VNTR oder was auch immer, Ihrer Community, beigetreten sind, ist dies der richtige Zeitpunkt, um zu investieren. Ich habe das gerne getan, weil ich glaube, dass es meine intellektuelle Neugier widerspiegelt.

Es gibt so viele Probleme in der Welt und all diese Gründer sind erstaunlich und sie versuchen, die Probleme zu lösen. Und für jedes Problem gibt es einen Gründer, der sich darum kümmert, oder im Durchschnitt sogar mehrere Gründer, die sich darum kümmern. Auf diese Weise konnte ich meine intellektuelle Neugier auf das, was in der Welt vor sich geht, befriedigen.

Auf diese Weise konnte ich den Puls des Marktes im Auge behalten, denn wenn man mit dem Kopf unten ist, bekommt man die Veränderungen da draußen nicht wirklich mit. Ich glaube also nicht, dass es für die meisten Menschen geeignet ist. Sie müssen in der Lage sein, den Kontext zu wechseln. Sie müssen die Zeit haben, sich diese Zeit einzuteilen und bereit sein, Entscheidungen mit unvollkommenen Informationen in sehr begrenzter Zeit zu treffen.

Daher würde ich den meisten Gründern raten, zu warten, bis Sie aussteigen. Aber für einige von ihnen gilt: Warum nicht?

Yuri Rabinovich: Der Ausstieg könnte also auch eine Art Cash-out in der Wachstumsphase sein.

Fabrice Grinda: Ja. Es könnte sein, dass Sie, vor allem, wenn Sie mehr, Sie wissen schon, vor allem, wenn Sie mehr Zeit haben, Sie haben einen CFO, Sie haben einen COO, Sie wissen schon, Sie arbeiten nicht mehr hundert Stunden pro Woche.

Sie arbeiten nur 60 Stunden in der Woche. Was machen Sie dann in den anderen 40 Stunden, Sie wissen schon, mit Angel Investing. Aber ich kann Ihnen sagen, dass ich, als ich OLX leitete, Tausende von Mitarbeitern in 30 Ländern hatte und wie verrückt in Engel investierte. Das war nicht die beste Wahl für den Lebensstil.

Ich meine, ich bin geflogen, ich habe gearbeitet. Über hundert Stunden pro Woche, sieben Tage die Woche, wissen Sie, jahrelang. Ich hatte also im Grunde zwei Vollzeitjobs.

Yuri Rabinovich: Hatten Sie zu dieser Zeit Familie oder waren Sie alleinstehend?

Fabrice Grinda: Nein, natürlich nicht. Keine Freundin, keine Kinder. Sie müssen also auch im Leben an der richtigen Stelle dafür sein.

Yuri Rabinovich: Ja. Und wie haben Sie Ihre Investitionsthese definiert? Sie erwähnten, dass Sie eine Leidenschaft für Marktplätze haben, aber wie hat sich diese im Laufe der Jahre entwickelt?

Fabrice Grinda: Ja, also ich mag Marktplätze. Ich bin von Haus aus Wirtschaftswissenschaftler. Ich habe am College Marktdesign studiert. Mir gefällt die Tatsache, dass es um die Schaffung von Liquidität geht. Und wenn Sie Liquidität schaffen, können Sie einen enormen Wert freisetzen.

Und ich weiß, wie man das Henne-Ei-Problem lösen kann, also ob man mit dem Angebot oder der Nachfrage beginnt. Wie bringt man sie zusammen? Wie misst man die Elastizität von Angebot und Nachfrage, usw. Und wenn Sie 23 Jahre alt sind, ist es auch viel einfacher, einen Marktplatz aufzubauen als ein Amazon, für das Sie Milliarden von Dollar für Inventar, Lieferkette, Lagerhäuser oder eTrade benötigen, für das Sie eine Banklizenz brauchen usw.

Es war also auch ziemlich gut für mich geeignet. Und da ich eine horizontale Website betrieb, musste ich die Entwicklung in der Vertikalen im Auge behalten. Die These war also schon immer, dass es um Netzwerkeffekte und Marktplatzgeschäfte geht, weil sie kapitaleffizient sind und der Gewinner am meisten bekommt, aber die Details haben sich im Laufe der Zeit weiterentwickelt.

Zuerst waren es vertikale Märkte, also statt eBay StubHub oder Airbnb oder Uber oder was auch immer. Dann änderte sich die Dynamik, mit der der Marktplatz arbeitet. Am Anfang war es wie bei Angie’s List oder Upwork: Sie sagten, was Sie brauchen, und Hunderte von Leuten bewarben sich, die Sie dann interviewten und auswählten.

Ich meine, es ist ein Haufen Arbeit. Es ist ein Marktplatz mit doppelter Verpflichtung. Das moderne Modell ist das Marktplatz-Spezifikationsmodell. Sie sagen, was Sie brauchen. Der Marktplatz sagt: „Das ist die richtige Person für Sie. Uber fällt irgendwie in diese Kategorie. Sie suchen sich Ihren Fahrer nicht aus. Uber wählt den Fahrer für Sie aus, aber das können Sie in jeder Kategorie tun.

Sie könnten es für die Installation von HLK-Anlagen oder Wärmepumpen tun.

Yuri Rabinovich: Massage bekommen.

Fabrice Grinda: Ganz genau. Sie können das für alle möglichen vertikalen Märkte tun, auch für Produkte, z.B. Ihnen sagen, welches Produkt Sie brauchen, und es für Sie finden, anstatt Ihnen 27.000 Angebote zu machen, aus denen Sie sich dann bedienen müssen. Marktplatzmodelle und in letzter Zeit vor allem B2B-Marktplätze, richtig? Im Leben eines Verbrauchers ist die Lebensqualität außergewöhnlich, oder? Es gibt DoorDash und Instacart und Uber und Airbnb und Amazon. Sie können alles, was Sie wollen, innerhalb von maximal zwei Tagen bekommen, oft sogar in genau 30 Minuten oder 15 Minuten, wenn Sie hierher fahren oder was auch immer, aber in der Geschäftswelt hat sich nichts getan, oder?

Wenn ich Petrochemikalien bestellen möchte, gibt es keine Liste der verfügbaren Produkte, sondern nur eine Liste und nicht einmal eine Schaltfläche zum Online-Kauf. Es gibt keine Verbindung zur Fabrik, um die Produktionskapazität und Verzögerungen zu verstehen. Es gibt keine Online-Bestellung. Es gibt eine Online-Zahlung. Es gibt keine Nachverfolgung. Es gibt keine Finanzierung.

Und das muss in jeder Kategorie, in jeder Vertikalen und in jeder Geografie geschehen. Sie müssen also für alle Eingaben digitalisiert werden. Und das bei einer Marktdurchdringung von unter 1 Prozent. Und es geht um Billionen und Billionen von GMV und um Stahl und Maschinenteile und was auch immer. Zwei. Die Digitalisierung von KMUs, richtig? Wir kennen jeden Kleinunternehmer, zum Beispiel einen Restaurantbesitzer.

Warum ist er ein Restaurantbesitzer geworden? Oh, ich koche gerne. Ich möchte mit meinen Angestellten plaudern. Und trotzdem, was machen Sie heute? Oh, ich erstelle eine Website. Ich kümmere mich um meine Beziehungen zu Open Table und TripAdvisor und Yelp. Und ich muss eine Lieferflotte verwalten. Ich muss mit Uber und DoorDash verhandeln. Ich muss mir ein POS-System wie Toast zulegen.

Ich muss die Buchhaltung für die Bestandsverwaltung machen. Ich meine, das ist eine Fähigkeit, die sie nicht haben. Also, KMU-Befähigung, Digitalisierung und dann die gesamten Lieferketten, die bisher sehr manuell waren. Und, undurchschaubar und voll von verschiedenen Zwischenhändlern müssen digitalisiert werden. Es geht also um die Digitalisierung von B2B-Lieferketten im Großen und Ganzen, d.h. um eine Kombination aus B2B-Arbeitsmarktplätzen, B2B-E-Commerce, KMU-Befähigungsmarktplätzen für die Suche nach Inputs und, und, und um die Verlagerung von Lieferketten aus China und deren Digitalisierung sowie um alle Zahlungen und die späte Infrastruktur, wie z.B. digitale Spediteure, wie Flexport, auf die wir uns derzeit konzentrieren.

Und alles ist noch zu tun. Wir sind so etwas wie der Tag Null der Digitalisierung der B2B-Welt.

Yuri Rabinovich: Wir haben also keine KI in dem gehört, was Sie erzählt haben. Wie passt KI in all das hinein?

Fabrice Grinda: Nun, ein paar Dinge. Zunächst einmal denke ich, dass es im Leben von Vorteil ist, kontraproduktiv zu sein. Im Jahr 2021, als alle anderen im Februar 21 wie verrückt investierten, schrieb ich einen Blogbeitrag mit dem Titel „Welcome to the Everything Bubble“. Aufgrund der übermäßig lockeren Finanz- und Geldpolitik ist alles überbewertet.

Ich meinte wirklich alles: Immobilien, Anleihen, Aktien, SPACs, NFTs, Kryptowährungen, öffentliche und private Unternehmen, und ich sagte: „Wenn es nicht im Boden verankert ist, verkaufen Sie es. Und das haben wir natürlich getan. Nun, alle anderen wurden verrückt und kauften zu irrsinnigen Preisen. Wir haben sozusagen auf dem zweiten Bildungsweg verkauft. In den Jahren 23 und 24 waren alle anderen der Meinung, dass ich zu stark in Risikopapiere investiert war. Vom Höchststand bis zum Tiefpunkt gab es einen Rückgang der Risikopapiere um 75 Prozent.

Also sage ich: Nein, jetzt ist die Zeit, wie verrückt in Bereiche zu investieren, auf die sich sonst niemand konzentriert, wie B2B-Marktplätze, und Sie vermeiden KI, weil dort alle Lemminge sind. Als ob alle anderen die ganze Zeit KI, KI, KI, KI machen würden. Jetzt ist es an der Zeit, in KI zu investieren. Das war schon vor fünf Jahren so, als sich noch niemand darauf konzentrierte.

Und ich glaube, wir haben ziemlich früh in DeepMind investiert. Wir haben aus einer Reihe von Gründen nicht in Open AI investiert, aber viele dieser Unternehmen waren strukturell, d.h. nicht gewinnorientiert und die Gründer hatten kein Eigenkapital. Vieles machte nicht viel Sinn. Und wir fangen erst jetzt an, Sinn zu machen.

Und jetzt ist es wahrscheinlich zu spät für uns. Aber die Leute, die den Anschluss an OpenAI oder DeepMind verpasst haben, dachten sich: „Oh, wir müssen jetzt investieren. Und sie investieren in nicht differenzierte LLMs, ohne die Daten zu differenzieren. Kein klares Geschäftsmodell, keine echten Modi zu irrsinnigen Preisen.

Sie wissen, dass der Median der Saatgutmenge zwischen 3 und 9 liegt. Der Median für A liegt bei 7 bis 18 pre. Der Median, also der Mittelwert, ist höher als der Mittelwert, etwa drei bei 12 und etwa 10 bis 30 pre auf dem A, aber bei AI sehe ich Deals von etwa hundert pre 200, 300, oder wie nichts. Und das wird in Tränen enden, und zwar aus mehreren Gründen. Jedes Mal, wenn Open AI eine neue Version herausbringt, werden mehr und mehr dieser Unternehmen vernichtet.

Viele von ihnen sind undifferenziert und es gibt keine echte Monetarisierung. Und so wird auch eine Übernahme Sie nicht retten, wenn Sie den Preis zu hoch ansetzen. Aber das Lustige ist, dass alles, was wir als KI tun. Jedes Unternehmen, in das wir investieren, ist ein Early Adopter der KI. Jedes Unternehmen, in das wir investieren, nutzt also KI, um die Kundenbetreuung zu verbessern.

Jedes Unternehmen, in das wir investieren, nutzt KI, um Programm und Produktivität zu verbessern. Viele nutzen KI, um die Abläufe zu verbessern. Viele unserer Marktplätze, auch die etablierten, nutzen KI, um den Verkauf zu erleichtern. Rebag ist ein Beispiel dafür. Rebag ist ein Marktplatz für Handtaschen. Sie machen hunderte von Millionen Umsatz.

Sie sind profitabel. Sie haben alle Daten über alle Handtaschen. Sie kennen den Zustand, den Preis, das Modell. Stellen Sie sich also vor, Sie möchten eine Tasche auf eBay verkaufen. Sie müssen 20 Bilder machen. Sie müssen eine Kategorie auswählen. Sie müssen einen Titel schreiben. Sie müssen eine Beschreibung verfassen. Sie müssen den Zustand ermitteln.

Hier müssen Sie mit der KI namens Claire einen Preis festlegen. Sie machen ein paar Fotos. Sie teilt Ihnen mit, dass der Preis für den Modellzustand verkauft wurde. Eine Minute, vielleicht 30 Sekunden. Und das geschieht in jeder großen vertikalen Branche. KI ist also ein integraler Bestandteil aller Unternehmen, in die wir investieren, aber sie würden sich nicht als KI-Unternehmen bezeichnen, in die wir investieren.

Ich Unternehmen etwa 9 Prozent von dem, was wir im letzten Jahr investiert haben, ist eine I. Und übrigens, wie von der letzten Charge von YC, ich glaube, es war wie 90 Prozent AI-Unternehmen, nicht wahr? Oder viele der Fonds sind zu 90 Prozent in KI investiert. Wir werden in KI investieren, wenn es sich um vertikale, proprietäre Datensätze in Kategorien mit einem tragfähigen Geschäftsmodell und der Bereitschaft zu zahlen handelt, und zwar zu Bewertungen, die vernünftig sind und in der Nähe des normalen Medianwerts liegen.

Es gab also ein paar dieser, Sie wissen schon, mehr Investoren in Photoroom, einer KI, die den Hintergrund von Artikeln verändert. Dadurch wird die Verkaufsrate auf Marktplätzen erhöht. Wir sind Investor bei Numerai, einer Art Hedge-Fonds-Unternehmen, bei dem Leute ihre Modelle hochladen. Sie bekämpfen diese und investieren dann daneben, um einen virtuellen Hedgefonds ohne Manager und ohne Analysten zu schaffen.

Und dann zahlen sie einen Teil des Gewinns an die Leute zurück, die die Modelle erstellt haben. Sie waren Investoren in einem Unternehmen namens HeroStuff, einem Marktplatz für den Verkauf durch KI mit nur einem Klick, der auf der Grundlage von ein paar Fotos und einer gesprochenen Beschreibung wunderschöne Angebote erstellt. Wir arbeiten also mit KI, aber wie gesagt, das sind nur 9 Prozent von dem, was wir tun.

Und wir machen auch jede Menge KI, z.B. im Nexus und so weiter. Aber wir sind sehr vorsichtig, denn vieles davon ist einfach nur ein zufälliger Kopilot ohne Mehrwert, ein irrsinniger Preis, keine Zahlungsbereitschaft, das ergibt für mich einfach keinen Sinn. Übrigens weiß ich eine Menge über KI, denn ich habe über ein Jahr lang meine eigene KI programmiert.

Und ich habe das ganze, Sie wissen schon, ich benutze LangChain und Pinecone und es hat kaum funktioniert, es hat viel besser funktioniert als GPT 3.

Niko Leon: Erzählen Sie uns mehr darüber. Erzählen Sie uns mehr über Ihre KI.

Fabrice Grinda: Ich habe Fabrice AI entwickelt. Das war wirklich eine intellektuelle Übung. Ich möchte verstehen, was schwierig ist, wenn man mich anspricht.

Was ist einfach? Was ist differenziert? Was könnte ich, was könnte jeder leicht nachmachen?

Und weil mir als Gründer und Botschafter regelmäßig Fragen gestellt werden wie: „Hey, wie hoch sind die Bewertungen, zu denen wir aufgestockt haben? Wie schreibe ich ein Deck? Was sind Ihre aktuellen Thesen? Was ist die These von FJ Labs? Wie kann ich FJ Labs vorstellen? Ich hatte das Gefühl, dass ich immer wieder die gleichen Fragen gestellt bekam.

Und ich habe einen Blog, ich nehme an Podcasts teil und ich habe meinen eigenen Podcast. Ich habe also eine ganze Menge an Inhalten. Also habe ich mir gedacht: Hey, kann ich eine digitale Darstellung von mir selbst erstellen? Damit könnte ich all die Fragen beantworten, die mir täglich gestellt werden, um meine Skalierbarkeit und Effizienz zu erhöhen.

Und so sind mein Blog und mein Podcast wirklich alles, was ich mit 23 Jahren, als ich als Gründerin anfing, gerne gewusst hätte, was ich jetzt weiß. Und ich fragte mich: Kann ich das in einer KI kodifizieren? Und vor etwa einem Jahr und drei Monaten dachte ich mir: „Okay, mal sehen, ob ich Fabrice KI programmieren kann.

Also machte ich mich daran, alle meine Inhalte zu digitalisieren, was zunächst unendlich viel Zeit in Anspruch nahm, weil ich jeden Podcast in Text umwandeln musste, das musste ich. Und dafür verwende ich KI. Natürlich musste ich kodieren, wer der Sprecher ist, um sicherzustellen, dass sie herausfindet, wer ich bin.

Ich transkribiere, ich verwende Azure OCR, um alle meine PDFs in Texte zu transkribieren. Ich verwende OpenAI, um alle Podcasts und andere Sprachen ins Englische zu übersetzen und den Datenspeicher zu erstellen. Sobald ich den Datenspeicher habe, erstelle ich eine JSON-Datei. Und ich habe angefangen, sie hochzuladen, indem ich einfach die API verwendet habe, die GPT erstellt hatte.

Und ich habe GPT3 und 3.5 ausprobiert und die Ergebnisse waren furchtbar. Absolut entsetzlich. Ich würde mich schämen, diese Ergebnisse zu veröffentlichen. Also habe ich weiter probiert und gearbeitet. So begann ich übrigens, MongoDB zu verwenden, um die Daten richtig zu speichern und zu strukturieren.

Dann dachte ich mir, okay, versuchen wir es anders. Versuchen wir Langchain. Versuchen wir es mit Pinecone. Die Ergebnisse wurden ein wenig besser. Dann dachte ich mir: „Wissen Sie was, lassen Sie uns doch den GPT Builder verwenden, den ich erstellt habe, und ich habe einen Builder gebaut. Ich benutze ihn. Ich setze einen Assistenten ein. Das Problem des GPT-Builders ist natürlich, dass Sie eine bezahlte Öffnung haben müssen, die ich nicht nutzen kann.

Sie können es nicht auf der Website einbetten. Es funktionierte besser, aber nicht so gut. Und dann endlich, ein Jahr und ein, Sie wissen schon, vier wurde veröffentlicht. Sie erstellten eine API, über die ich einfach alle JSON-Dateien aus meiner MongoDB-Datenbank hochladen konnte, und schon funktionierte alles. Also anderthalb Jahre Programmierarbeit für nichts.

Ich konnte nur auf 4.0 warten, aber jetzt habe ich 4.0 auf FabriceAI und es sind außerordentlich gute, nuancierte, durchdachte Antworten. Es zieht Schlüsse, an die ich nicht gedacht hätte. Aber alles, wissen Sie, ich habe Open Source verwendet, aber nach und nach haben sich die Augen geöffnet und alle meine Backends ersetzt. Sogar mein Text to Voice, mein Sprachtext war ein Open Source-Produkt, aber dann ist Whisper mehrsprachig und funktioniert besser.

Das war eine schwierige Integration, denn sie funktioniert nicht nativ in der Web-App. Ich habe die Integration kodiert. Ich bin also bei Whisper und programmiere gerade eine Avatar-Version von mir mit HN. Ich habe mir also unsere 20 Konkurrenten angeschaut, und die ganze Arbeit, die ich mit HN mache, kann ich darauf wetten, dass in sechs Monaten, 12 Monaten, 18 Monaten, wenn GPD 5/6 herauskommt, es integriert sein wird und es reine Zeitverschwendung sein wird. Aber eigentlich ging es gar nicht darum, FabriceAI zu entwickeln, sondern darum, zu verstehen, wie schwer es ist, das zu tun. Was ist einfach? Was ist schwer? Was ist reproduzierbar? Ich wollte meine Kenntnisse über diesen Bereich erweitern und es hat sich herausgestellt, dass er auch sehr gut genutzt wird.

Ich meine, noch einmal, relativ gesehen, aber ich habe wahrscheinlich mehr Besucher auf meinem AI als auf meinem Blog. Denn ich glaube, die Leute sind faul und stellen lieber eine Frage und bekommen eine Antwort, als lange Beiträge zu lesen, denn meine Beiträge sind etwa 20.000 Wörter lang. Und es ist wirklich gut gelaufen.

Was ich also gerade programmiere, ist „Können Sie für jedes Wort Ihres Startups pitchen?“, Sie laden Ihr Deck hoch, pitchen es und stellen alle Fragen. Ich weiß übrigens nicht, ob ich Erfolg haben werde. Also nutze ich alle Pitches. FJ Labs lässt alle Debriefs umschreiben oder um zu sehen, ob ich das Auge so schulen kann, dass Sie es pitchen können, denn jede Woche und wir haben nicht irgendwann darüber gesprochen, sollten wir darüber sprechen, wie wir Startups bewerten.

Aber jede Woche erhalten wir 300 eingehende Angebote und wir nehmen nur 50 Anrufe an. Und weil die anderen nicht in Frage kommen oder zu viele das Gleiche machen, wollen wir warten und oder sie machen Hardware oder was auch immer. Und dann führen wir mit vielleicht 10 von ihnen pro Woche Zweitgespräche. Und ich führe mit etwa fünf pro Woche Zweitgespräche.

Ich habe also mit 300 Unternehmen gesprochen, die uns vorgeschlagen haben. Drei oder fünf pro Woche. Und das wäre eine Möglichkeit für die Leute, mit Ihnen zu sprechen. Selbst wenn wir denken, dass es nichts für uns ist, können Sie ein gutes Feedback erhalten. Ich weiß nicht, ob ich Erfolg haben werde. Es wird ein Jahr dauern, bis ich ein Update bekomme oder es trainieren kann. Aber es macht sehr viel Spaß.

Und in der Zwischenzeit denke ich, dass es vielleicht ein besserer KI-Investor ist, denn mir ist klar geworden, dass die meisten Ideen, die mir für verschiedene Kopiloten vorgeschlagen wurden, so aussehen, als ob ich das in einer Woche programmieren könnte, und dass da nichts dran ist. Es ist nur ein Verkaufsgespräch. Es ist ein Verkaufsspiel.

Yuri Rabinovich: Programmieren Sie alles selbst oder haben Sie ein Team von Entwicklern, das Sie unterstützt?

Fabrice Grinda: Am Anfang habe ich es größtenteils selbst programmiert. Dann habe ich eine Reihe von Leuten eingestellt, die mir geholfen haben. Vor allem bei der aktuellen Version, bei der wir versuchen, die Daten hochzuladen, versuche ich, Fabrice beizubringen, dass die KI die gleichen Debriefs fährt wie wir und Empfehlungen ausspricht. Ich brauche eine Menge Hilfe, denn wir müssen hochladen.

Wir müssen eine Verbindung zu Affinity herstellen, wo unser gesamtes CRM, unsere Debriefs und alle Decks gespeichert sind. Und das tue ich nicht selbst. Ich habe ein Team in Indien angeheuert, das mir dabei hilft. Aber das meiste habe ich selbst programmiert.

Übrigens ist es heutzutage einfacher, zu programmieren. Wenn Sie eine Frage zur Codierung haben, fragen Sie GPT. Wissen Sie, ich bin kein guter Programmierer mehr. Wann immer ich etwas vergesse, heißt es: „Hey, ich möchte das machen. Schicken Sie mir den Code. Und im wahrsten Sinne des Wortes ist das heutzutage auch keine große Sache mehr. Konkrete Fragen, keine Programme, z.B. wie kann ich diese Einbettung von YouTube vom Hochformat ins Querformat ändern. Wie mache ich das? Es gibt Ihnen fünf Möglichkeiten, Sie nehmen eine.

Yuri Rabinovich: In welcher Sprache programmieren Sie?

Fabrice Grinda: Das kommt darauf an, aber meistens sind es PHP und MySQL.

Yuri Rabinovich: Cool.

Fabrice Grinda: Und ich nutze WordPress für meinen Blog.

Niko Leon: Ja, wie Sie schon sagten, wäre es toll zu verstehen, wie Sie von den 300 auf 50 und dann auf 10 und 5 herunterkommen, ob Sie strenge Regeln haben oder ob es nur ein Gefühl ist.

Fabrice Grinda: Nein, wir haben ein strenges Regelwerk. Also die drei, die 300 Inbounds mal hundert kommen von anderen ECs. Einhundert kommen von den Gründern, die wir in der Vergangenheit unterstützt haben, also sind es etwa 2.000 Gründer in 1.100 Unternehmen.

Und hundert sind Kaltakquise, vor allem auf LinkedIn, aber auch überall sonst, per E-Mail und so weiter. Wenn es sich um die Art von Dingen handelt, die wir uns ansehen, ein Marketplace Seed und A oder B oder eher nicht, dann nehmen wir es. Aber wir bekommen viele Pre-Seed-Angebote, bei denen wir selektiver vorgehen, denn oft sehen wir 10 Leute, die dieselbe Idee zur gleichen Zeit umsetzen, und wir warten lieber, bis wir herausgefunden haben, welche Konkurrenten wir nicht unterstützen.

Wir wollen also warten, bis sich ein Unternehmen als Gewinner herauskristallisiert, bevor wir warten. Bei Pre-Seed-Investitionen warten wir oft ab, vor allem, wenn es sich um ein Unternehmen handelt, das ein wenig aus dem Rahmen fällt, und bei allen anderen, wie Hardware, Biotech, Green Tech. Raumfahrt, was auch immer, wenn es keine Marktplatz-Netzwerkeffekt-Komponente hat, werden wir einfach nicht einsteigen, weil es nichts für uns ist.

Von den 50 Geschäften, die wir pro Woche erhalten, nehmen wir einen Anruf entgegen. Wir haben 10 Leute im Investmentteam, deren Geschäfte nach dem Zufallsprinzip einem der 10 Leute zugewiesen wurden, und wir führen einen einstündigen Anruf durch. Bei diesem einstündigen Gespräch bewerten wir vier Dinge. Wir bewerten: „Gefällt uns das Team?“ Natürlich wird Ihnen jeder VC auf der Welt sagen: „Oh, ich investiere nur in außergewöhnliche Leute“. Die Sache ist die, dass es nicht wie bei Pornos sein kann. Das kann es nicht sein. Oh, ich weiß es. Ich erkenne es, wenn ich es sehe. Sie müssen in der Lage sein zu sagen, was das ist. Für uns ist ein außergewöhnlicher Gründer also jemand, der sowohl ein außergewöhnlich eloquenter, visionärer Verkäufer ist, als auch weiß, wie man etwas umsetzt.

Wir wollen also die Venn-Diagramm-Kreuzung von Verkäufern, die sehr wortgewandt sind und wissen, wie man etwas umsetzt. Und die Art und Weise, wie ich herausfinde oder wie wir herausfinden, ob sie in einem einstündigen Gespräch etwas zustande bringen können, ist Auswahlkriterium Nummer zwei. „Gefällt uns das Unternehmen?“ Wie groß ist der gesamte adressierbare Markt? Wie sieht die Wirtschaftlichkeit pro Einheit aus? Schon vor der Markteinführung erwarten wir von den Gründern, dass sie sagen können: „Oh, ich habe mir Keyword-Analysen, Google und Facebook angeschaut, was mein wichtigster Akquisitionskanal ist.

Dies ist die Keyword-Dichte. Dies ist der durchschnittliche CPC. Dies ist die Landing Page. Und ich sage, wir haben 1.000 Dollar ausgegeben. So sah die Landing Page aus. Ihre Versionsrate war X Prozent. Wir erwarten Y Prozent Verbleib. Das sind die, und nebenbei bemerkt, diese Y Prozent sind besser der Branchendurchschnitt. Und die Art und Weise, wie es im Vergleich für, Sie wissen schon, die Wirtschaft ist der Durchschnitt.

Bestellwert. Wir erwarten diese Liste mit dieser Wiederholung, die besser wieder der Branchendurchschnitt ist, nicht fünfmal besser. Und mit der folgenden Margenstruktur, und ich lege Wert darauf, dass die Kosten bei einem Deckungsbeitrag vollständig wieder hereingeholt werden, zwei Basen in sechs Monaten, drei Unfälle in 18 Monaten. Ich möchte also eine gute Stückkostenrechnung und Leute, die die Stückkostenrechnung artikulieren können, verstehen ihr Geschäft in der Regel gut.

Und wenn sie noch nicht da sind, muss ich ihnen erklären, warum sie mit der Zeit dorthin gelangen werden. Das heißt. Mit zunehmender Dichte, Kaufkraft oder was auch immer, können Sie sie mit der Zeit verbessern, wenn Sie heute noch nicht so weit sind. Also erstens: „Mag ich das Team?“ Nummer zwei: „Gefällt mir das Geschäft?“

Drittens: „Gefallen mir die Vertragsbedingungen?“ In der Technologiebranche ist nichts billig, aber ist es auch fair? Ist er fair im Hinblick auf das Team, die Zugkraft, die Möglichkeiten? Und Nummer vier: „Gefällt mir die These?“ Ist es eine Idee, die mir wichtig ist, in einer Kategorie, die mir wichtig ist und die meiner Vision von der Zukunft entspricht? Und ich habe klare Thesen zur Zukunft der Mobilität, der Immobilien, der Lebensmittel, des Transports und so weiter, die eines der drei Probleme lösen, auf die ich mich im Moment konzentriere, nämlich Chancenungleichheit, Klimawandel und die Krise des geistigen und körperlichen Wohlbefindens.

Und ich brauche alle vier, um wahr zu sein. Es geht also nicht um drei von vier, sondern um alle vier. Wir müssen das Team mögen. Das Geschäft, die Bedingungen und die These, und wenn alle vier zutreffen, dann geht es bei einem zweiten Anruf weiter. Wir tauchen tiefer in die Materie ein und gehen auf Dinge ein, bei denen nicht klar war, wo sie mit der Kapitalbeschaffung hinwollen, und wenn sie uns gefallen, dann investieren wir.

Also investieren wir in zwei einstündige Treffen in einer Woche. Wir sind dabei, wenn wir dabei sind. Und wenn wir nicht dabei sind, und das verstehe ich nicht, dann sind viele VCs nicht höflich, sondern verscheuchen die Leute. Aber wenn wir nicht dabei sind, sagen wir Ihnen, warum wir nicht dabei sind und was wir ändern müssen, damit wir unsere Meinung ändern.

Und die Umwandlungsrate liegt bei etwa 1 Prozent. 300 Geschäfte, 3 Investitionen pro Woche. Also 1 Prozent vom Pitch, dem Deal, der bei uns eingeht, bis zur Investition durch uns. Das sind etwa 150 neue Investitionen pro Jahr, aber mit den Folgegeschäften usw. Es sind etwa 200 bis 250 Investitionen pro Jahr.

Niko Leon: Und wie groß ist Ihr durchschnittlicher Scheck?

Fabrice Grinda: Wir sind sehr dogmatisch.

Genauso wie wir bei der Bewertung programmatisch vorgehen, sind wir auch bei der Investition ziemlich programmatisch. Unser Pre-Seed ist 150, unser Seed ist 300, unser A ist 500 und unser B ist 700. Und manchmal können wir das Doppelte erreichen, wenn wir besonders überzeugt sind. Die durchschnittliche Scheckgröße liegt also bei 400.000. Da wir hauptsächlich Seed und A sind, sind wir auch hauptsächlich in den USA tätig.

Wir sind also 70 % Saatgut und A, 20 % ab B, 10 % Pre-Seed. Wir sind zu 50 % in den USA und Kanada, zu 25 % in Westeuropa, zu 10 % in Brasilien und Indien und zu 15 % im Rest der Welt tätig.

Niko Leon: Sie haben vorhin gesagt, dass der beste Zeitpunkt für Investitionen in KI vor fünf Jahren war. Nur so aus Interesse: Was ist heute das, was Ihrer Meinung nach in fünf Jahren die KI sein wird?

Fabrice Grinda: Das spannendste Unternehmen in meinem Portfolio ist ein KI-Unternehmen. Und ich denke, dass sie sehr wohl ein Billionen-Dollar-Unternehmen sein könnten, aber ich denke auch, dass es zu spät ist, jetzt zu investieren.

Aber es handelt sich um ein Unternehmen namens Figure AI, das führende Unternehmen für humanoide Robotik in der Welt. Sie haben die besten Talente in den Bereichen KI und Robotik angeheuert, um eine Figure 2 zu entwickeln, die bereits in der Fabrik von BMW im Einsatz ist und eine Reihe von Maschinisten ersetzt.

Aber das Team ist außergewöhnlich. Und angesichts des Kurses, den sie eingeschlagen haben, kann ich mir vorstellen, dass es in ein paar Jahren ein Figure 3 geben wird, das viel besser und billiger ist. Und Abbildung 4 ein paar Jahre später. Und ich kann mir vorstellen, dass in vier oder fünf Jahren erschwingliche humanoide Produktroboter auf den Markt kommen werden, die millionenfach in Fabriken und Privathaushalten eingesetzt werden. Und ich denke, dass Figure AI Tesla in diesem Spiel wahrscheinlich ein Jahr voraus ist, mit viel besseren Produkten und KI und den anderen Akteuren in China um Jahre voraus. Ich glaube also, dass dieses Unternehmen einzigartig und etwas ganz Besonderes ist.

Und der Gründer ist außergewöhnlich. Es ist definitiv das aufregendste Unternehmen im Portfolio aus der Perspektive der KI, aber wissen Sie, wenn Sie jetzt investieren würden, ist es wahrscheinlich, ich meine, ich weiß nicht, wie hoch die nächste Runde sein wird, aber die letzte Runde beträgt bereits 3 Milliarden. Es wird also eine Menge sein.

Yuri Rabinovich: Schön. Und Sie haben erwähnt, dass es viele kalte Einsätze gibt. Ja. Wie ist das Verhältnis zwischen Investitionen in die Kaltakquise und Empfehlungen?

Fabrice Grinda: Zunächst einmal sehen wir uns die Kaltakquise an und investieren in sie. Das ist bei 99 Prozent der VCs nicht der Fall, bei denen Deals wie bei Sequoia wahrscheinlich direkt in den Ordner für verbrannte Junk-Mails wandern, die nie gelesen werden und die man sich nie ansehen wird.

Und das könnte Sie davon abhalten, jemals in der Zukunft investiert zu werden. Einige unserer besten Deals waren kalt, denn was passiert, wenn Sie zum ersten Mal ein Gründer aus einer nicht traditionellen Gegend sind, wissen Sie, Sie sind in Albany, New York, Sie sind in Belo Horizonte in Brasilien. Sie haben nicht in Sanford studiert. Wenn Sie in Sanford Informatik studiert haben, werden Sie natürlich Leute in der TAC- und VC-Abteilung kennen.

Sie werden ein warmes Intro bekommen können. Aber wenn Sie in Sao Paulo oder sonst wo sind, aber in Belo Horizonte oder Albany, wo Sie eine weiterführende Schule besucht haben, haben Sie vielleicht nicht den Anschluss. Im Endeffekt sind Sie widerstandsfähiger. Sie kommen viel weiter, brauchen viel weniger Kapital und wir investieren schließlich in einige dieser Unternehmen.

Ich bin viel niedriger bewertet und habe eine viel höhere Traktion. Wir haben in einige dieser Unternehmen mit einem Umsatz von 2 Millionen pro Monat investiert, was einer Serie-B-Traktion entspricht. Und Sie würden 15 zu 50 und nicht 2 zu 10 aufbringen. Und wir sind auch eher in der Position der Begrenzer, aber um die Frage zu beantworten, denn Sie haben nach dem Verhältnis gefragt.

Ein Drittel der Deals kommt also von den VCs. Und es sind etwa 55 Prozent der Unternehmen, in die wir investieren. Ein Drittel der Deals kommt von Gründern. Und das sind etwa 30 Prozent der Deals, in die wir investieren, und ein Drittel der Deals kommt auf kaltem Wege zustande und das sind etwa 15 Prozent der Deals, in die wir investieren.

Das Verhältnis ist also niedriger. Von den 300 Geschäften machen wir drei, aber nur 15 Prozent der drei, wenn Sie so wollen, im Laufe des Jahres, ich denke, ich mache die Rechnung einfacher. Wir machen 200 Deals und von den 200 Deals im Jahr sind 30 Deals, die aus der Kälte kommen.

Yuri Rabinovich: Sie empfehlen Gründern also, sich ebenfalls auf kalte Art und Weise an Sie zu wenden?

Fabrice Grinda: Nein, ich empfehle, dass sie versuchen, ein warmes Intro zu bekommen. Vorzugsweise von einem anderen VC oder einem Gründer, aber wenn Sie keine Möglichkeit haben, mich zu erreichen, weil Sie nicht zu Ihrem Netzwerk gehören, können Sie mir eine E-Mail oder eine LinkedIn-Nachricht schicken, aber ich werde nur antworten, wenn Sie in dieser Nachricht erklären, was Sie aufbauen, welche Zugkraft Sie haben und wenn Sie das Deck beifügen.

Wenn Sie sagen: „Ich habe eine tolle Idee, ich würde gerne mit Ihnen darüber sprechen“, werden Sie keine Antwort erhalten. Ich muss in der Lage sein, anhand der Nachricht, die Sie mir schicken, zu entscheiden, ob ich einen Anruf annehme oder nicht. Ich habe keine Zeit für, Sie wissen schon, Plaudereien. Sie müssen mir also in der Nachricht, die Sie mir schicken, genügend Informationen geben, damit ich beurteilen kann, ob es sich lohnt, anzurufen oder nicht.

Yuri Rabinovich: Und Sie haben erwähnt, welche anderen Ratschläge Sie anderen Gründern geben möchten, wenn sie Startups aufbauen, richtig? Heutzutage ist es doch super billig geworden, neue Unternehmen zu gründen, oder? Sie selbst haben Fabrice AI in Ihrer Garage gegründet.

Fabrice Grinda: Ja, wissen Sie, also auch kein Geschäftsmodell. Es ist kein Geschäft. Ja, ich meine, machen Sie es einfach richtig. Das hier ist ein Fehler. Ich finde, dass viele Gründer diesen Fehler machen. Sie denken: „Oh, ich muss eine Million Dollar auftreiben, um ein Startup zu gründen. Das ist ein sehr schlechtes Zeichen. Das Pre-Seed, das heißt Pre-VC, das heißt die ganze Trans-Familie. Sie sollten in der Lage sein, mit sehr wenig Kapital sehr weit zu kommen.

Und es gibt nur sehr wenige Pre-Seed-Fonds. Es gibt ein paar, oder? Es gibt vier, es gibt Amplify und so weiter, die zwei 50K-Schecks ausstellen. Aber in den meisten Fällen sollten Sie in der Lage sein, fast ohne Kapital auszukommen. Wenn Sie mir heute 20.000 geben, könnte ich etwas bauen. Ich könnte alles bauen. Und das bedeutet, dass ich ein externes Team von Entwicklern oder was auch immer bei Upwork einstellen muss.

Und, und, und viele Dinge, die ohne Code kodiert werden können, sehen gut aus. Wenn ich heutzutage einen Marktplatz aufbaue, werde ich Shopify verwenden. Und ja, Sie brauchen die Verkäuferkomponente, für die Sie eine Möglichkeit programmieren müssen, damit die Leute ihre Angebote einstellen können, aber ich würde die meisten Tools verwenden, die es gibt. Von der Stange, um zu beweisen, dass die Wirtschaft funktioniert und ohne wirklich darüber nachzudenken.

Wenn Sie also zu mir kommen und sagen: „Ich brauche eine Million Dollar, um es zu bauen. Es ist ein quasi automatischer Pass. Also, ja, Sie bauen es. Bauen Sie es auf, entwickeln Sie ein kleines Produkt, zeigen Sie, dass Sie ein wenig Produkt-Markt-Fit haben. Was VCs finanzieren wollen, ist Größe. Wir wollen Sie skalieren. Wenn Sie sagen: „Oh, ich habe 500.000 Euro von Freunden und Familie erhalten.

Wir sind live. Wir machen 20.000 MRR pro Monat. Und jetzt weiß ich, welcher Kundenakquisitionskanal funktioniert. Und es ist mir egal, welcher Kanal das ist. Es könnte TikTok sein. Es könnte bezahlt sein. Es könnte SEO sein. Es könnten Influencer sein. Es könnte ein Verkaufsteam sein. Das könnte iBound sein. Sie brauchen einen skalierbaren, wiederholbaren Akquisitionskanal mit guter Wirtschaftlichkeit.

Und Sie sagen: „Jetzt sammle ich ein Startkapital, sammle 3 und 9 Millionen, um von 20, 30 Millionen MRR auf 150 Millionen MRR pro Monat zu skalieren. Das macht für mich Sinn. Starten Sie also kapitalsparend und beweisen Sie, dass Ihr Produkt zum Markt passt. Dann gehen Sie zu den VCs. Gehen Sie nicht zu den VCs und sagen Sie, ich brauche Geld für den Start, denn das beweist, dass Sie nicht wissen, wovon Sie reden.

Das weckt Zweifel an Ihrer Fähigkeit zur Umsetzung und lässt uns nicht unbedingt daran glauben, dass Sie Ihr Ziel erreichen werden. Wenn Sie ein Zweit- oder Drittgründer sind und es schon einmal gemacht haben, glauben wir natürlich, dass Sie es schaffen werden. Aber wenn Sie zum ersten Mal gründen, müssen Sie es beweisen.

Niko Leon: Und was Ihre bisherigen Top-Investitionen angeht, so sagten Sie, dass Sie von den bisherigen 1.100 Investitionen 300 veräußert haben, was eine wirklich gute Quote ist. Was waren Ihre Top-Investitionen und wussten Sie zu diesem Zeitpunkt schon, dass sie Ihre Top-Investitionen sein würden oder waren sie für Sie überraschend?

Fabrice Grinda: Zunächst einmal, was ist eine Top-Investition, richtig?

Die Top-Investition könnte nach Multiplikator, nach absoluten Dollars und nach IR sein, die alle verschiedene Metriken und verschiedene Unternehmen sind. Bei der Top-Investition nach Multiplikator hätte ich definitiv nicht gedacht, dass es die Top-Investition überhaupt sein würde. Es handelte sich um ein Glücksspielunternehmen aus der Türkei, in das wir investiert haben, weil unsere neu hinzugekommenen Analysten sagten, dass Sie in das Unternehmen investieren müssen, sogar in diese Glücksspielunternehmen, sogar in die Türkei. Wir brauchen nicht einmal eine Mehrheit. Wenn jemand, selbst der neue Analyst, der 21 Jahre alt ist und dies sein erster Job ist, sagt, dass wir investieren müssen und auf den Tisch haut, werden wir investieren. Wir investieren, wenn sie groß genug sind. So haben wir in dieses Spieleunternehmen namens Gram Games investiert, das versucht, ein Clash of Clans oder Supercell für Schwellenländer auf Android zu entwickeln.

Und es scheiterte grandios, das Unternehmen war praktisch bankrott. Und ich glaube, einer der Ingenieure hatte aus Spaß die Liquidationsunterlagen unterschrieben. Ich hatte dieses winzig kleine Spiel entwickelt und sie sagten: „Hey, lass es uns veröffentlichen. Man weiß ja nie.“ Und das Spiel namens 1010 wurde sofort zur weltweiten Sensation. Es ist so ähnlich wie 2048. Und das Unternehmen erkannte: Warum komplexe Spiele mit Schauspielern, Geschichten und Grafiken entwickeln, wenn man auch Gelegenheitsspiele entwickeln kann?

Sie wurden zu einem Herausgeber und Entwickler von Gelegenheitsspielen und nachdem sie buchstäblich fast gestorben waren, mussten wir die Liquidationsunterlagen unterschreiben. Es ging von Erfolg zu Erfolg. Zynga kaufte es für 250 Millionen plus drei Jahre Gewinn. Und ich glaube, die Gewinne lagen bei 35, 100 und 250, richtig? Der Gewinn war also größer als die Übernahme.

Ich meine, das ist einfach unfassbar. Und wir haben nur 50.000 Euro investiert, weil wir als Analysten darauf bestanden haben, einen kleinen Scheck zu bekommen. Und aus den 50.000 wurden dann 20 Millionen. Also ein Vielfaches davon haben wir definitiv nicht erwartet. Hätten Sie uns gebeten, das Unternehmen in eine Rangliste aufzunehmen, hätten wir gesagt, dass es zu den untersten 5 Prozent unserer Portfoliounternehmen gehört, und doch war es am Ende der höchste Multiplikator aller Zeiten.

Sie haben also Glück. Besser Glück als Verstand und die Dinge überraschen Sie und zwar in beide Richtungen. Es gibt Unternehmen, die wie milliardenschwere Einhörner waren und dann sterben. Und Unternehmen, die im Sterben liegen, finden es heraus, heben ab und steigen aus. Andere sehr große absolute Dollar-Erfolge waren Alibaba.

Ich studierte Mandarin an der Beijing Global University im Jahr 94, während ich in Princeton war. Ich habe Jack Ma im Jahr 99 getroffen und mit ihm gesprochen. Ich habe versucht, die Domain alibaba.com von ihm zu kaufen, weil ich sie als Domain für mein europäisches eBay haben wollte. Wie Sie sich vorstellen können, konnte ich ihn nicht überzeugen. Später habe ich dann ziemlich spät investiert, bei einer Bewertung von 15 Milliarden Dollar pro Aktie oder so.

Aber es war mir klar, dass es groß werden würde und dass die Möglichkeiten riesig sind. Und es begann sich zu rentieren und schließlich gingen sie an die Börse und wuchsen noch mehr. Und ja, ich glaube, ich habe eine Million investiert, aus der dann 50 Millionen wurden. Und dann Coupang, das Gleiche. Es begann als Groupon in Korea.

Wir haben also bestanden und wurden dann zu einem der vielen Amazons in Korea. Wir überholten also und wurden dann der führende Akteur in Korea in der Kategorie Amazon. Wir investierten also und gingen schließlich sehr erfolgreich an die Börse, sehr erfolgreich in absoluten Dollarbeträgen, in absoluten Dollarbeträgen, aber nicht in einem Vielfachen, weil wir zu Beginn eine ziemlich hohe Bewertung investierten, ich glaube, vielleicht eine Milliarde zu Beginn.

Und ja, wir haben für 50 Milliarden verkauft, aber. Wissen Sie, wir haben eine Milliarde investiert.

Yuri Rabinovich: Es macht Ihnen also nichts aus, auch in Milliardenwerte zu investieren?

Fabrice Grinda: Wir warten, bis es einen klaren Gewinner gibt. Wie ich bereits sagte, investieren wir nicht in Wettbewerber. Und deshalb möchte ich nicht in die Unterwasserwirtschaft investieren.

Es geht also nicht um Brot und Butter, richtig? Oder Brot und Butter ist Seed und A, aber sagen wir, bei A gibt es sieben Unternehmen, die dasselbe tun. Sie sind alle sehr erfolgreich und haben tolle Teams. Wenn ich in das falsche Unternehmen investiere. verliere ich für immer die Möglichkeit, in diese Kategorie zu investieren. Und so warte ich. Und im Fall von Coupang haben wir das früh erkannt.

Wir haben es früher gesehen. Es hat einfach keinen Sinn gemacht, früher zu investieren. Es war Groupon, aber das Groupon-Modell hat uns nicht gefallen. Es war eines von fünf Amazonen, war uns nicht klar. Dann war es endlich an der Zeit, zu investieren. Die IRR war, dass wir in Skip the Dishes investierten, eine Art DoorDash für Kanada. Und sie wurden sechs Monate später übernommen, wissen Sie. Ich weiß nicht, fünfmal, zehnmal in sechs Monaten.

Es waren etwa 10.000 IRR, was auch immer. Ich habe wirklich sehr gut abgeschnitten. Nochmals, das war nicht der Grund, warum wir investiert haben. Wir hatten nicht erwartet, dass wir so schnell angenommen werden würden, aber wir konnten ihnen helfen. Sie waren sehr zufrieden mit der Investition. Wir waren sehr zufrieden. Wir unterstützten sie bei den nächsten Unternehmen. Und ja, nein, diese Dinge überraschen Sie in beide Richtungen.

Yuri Rabinovich: Und wie überwachen Sie diese Unternehmen, die Ihnen gefallen haben, in die Sie aber noch nicht investieren wollten? Wie behalten Sie den Überblick über all diese Unternehmen?

Fabrice Grinda: Ja. Wenn wir also ein Unternehmen übernehmen, haben wir mehrere Staaten. Am Ende des Investitionsausschusses machen wir also jeden Dienstag einen zweistündigen Investitionsausschuss.

Wir haben also heute in ein paar Unternehmen investiert. Wir haben einen Status, wie wir investiert haben, also gehen wir ins Portfolio über. Nun, wir passen für immer. Wir mochten den Gründer nicht, wir mochten nicht, was auch immer, oder wir lassen es bleiben und melden uns in sechs Monaten, neun Monaten oder einem Jahr wieder. Lassen Sie uns erneut Kontakt aufnehmen, um zu sehen, wo sie stehen.

Und das machen wir manchmal sieben Mal, bis wir endlich investieren.

Yuri Rabinovich: Und die Gründer sind bereit, jedes Mal eine neue Verbindung herzustellen?

Fabrice Grinda: Ja, weil wir sie gut behandeln. Wir sagen: Schauen Sie, das ist der Grund, warum wir es nicht tun, und es ist normalerweise logisch, aber wir würden es gerne tun. Nicht jeder ist dafür zu haben, manche Leute sind sauer, weil Sie bestanden haben, aber wir sind ehrlich und transparent.

Viele VCs werden Sie einfach ignorieren, also ja, nein, sie freuen sich, sie sind meistens froh, wenn sie wieder in Kontakt kommen.

Yuri Rabinovich: Ja, auch hier geht es um den Aufbau von Beziehungen, richtig? Mit der Zeit investieren Sie also vielleicht immer wieder in denselben Gründer, oder?

Fabrice Grinda: Oh, wir haben das schon oft gemacht. Ja. Wir haben also eine nicht-zentrierte Politik, die lautet. Wenn Sie das Richtige für uns getan haben, werden wir Sie unterstützen, egal was Sie als nächstes tun. So haben wir Brett Adcock bei seinem ersten Startup, Vetteri, einem Arbeitsmarkt für Programmierer, unterstützt, das einen Umsatz von hundert Millionen erzielte.

Wir haben es an Adecco für hundert Millionen verkauft. Wir haben in ein paar Jahren acht X oder Investoren gemacht. Er war sehr glücklich. Dann sagte er: „Okay, ich baue ein fliegendes elektrisches Taxiunternehmen namens Archer auf. Ich sagte: „Okay, hier ist unser Scheck. Wir haben nicht einmal einen Anruf getätigt. Wir haben uns das Deck nicht einmal angeschaut, wir haben das Geld einfach überwiesen.

Und dann ging er damit an die Börse und war sehr erfolgreich. Und dann sagte er: „Jetzt baue ich ein Unternehmen für humanoide Roboter auf. Ich sage: „Okay, hier ist Ihr Geld. Egal zu welchen Bedingungen, egal, nehmen Sie es. Und wenn Sie sich bei uns bewährt haben, werden wir Sie wieder und wieder und wieder unterstützen, egal was passiert.

Yuri Rabinovich: Erstaunlich. Und zu welchem Zeitpunkt hatten Sie das Gefühl, dass Sie bereit für eine Familie sind, richtig? Ich habe Sie gesehen, Sie haben kleine Kinder und Sie haben wie verrückt darauf hingearbeitet, um das zu erreichen, richtig? Ja,

Fabrice Grinda: Ich meine, ich hätte nie gedacht, dass ich eine Familie will, um es klar zu sagen. Ich dachte, die Daten in, in der Welt, wenn man ein super ehrgeiziger, glücklicher Typ ist. Wissen Sie, Sie sprechen mit Ihren Freunden, die Kinder haben. Und auch „A. sie verschwinden aus Ihrem Leben“ „B. Sie hören auf, die Einzelperson oder sogar das Paar zu sein, um Eltern zu werden“. Und „C. wenn man sie trifft, was sehr selten ist, etwa alle 2 Monate. Dann heißt es: „Oh, ich habe nicht geschlafen und mein Leben ist beschissen. Ich kann nichts tun, was Spaß macht.

Und meine Kinder dies, meine Kinder das. Das war nicht gerade ein überzeugendes Argument, oder?“ Ich sagte: „Ja, nicht für mich. Ich will keine Kinder. Ich liebe mein Leben. Es ist perfekt. Wie ich, und es geschah eher zufällig. Ich habe zufällig eine Ayahuasca-Zeremonie gemacht. Viele Menschen machen eine Ayahuasca-Zeremonie, weil sie auf der Suche nach dem Sinn ihres Lebens sind oder weil sie versuchen, ein Trauma aus der Vergangenheit zu heilen usw. Ich bin super glücklich und es ist einfach so passiert, dass ich die 10 Tage vor dem Ritt damit verbringen konnte, mich vorzubereiten, ohne Koffein, ohne Sex, schlafend, meditierend, kein Fleisch, volles Fasten, um wirklich die richtige Umgebung zu schaffen.

Ich habe es im tiefen Dschungel von Bushwick gemacht, ich musste also nicht sehr weit gehen. Und ich dachte mir, warum nicht? Und ich, und warum nicht? Das Gleiche gilt für meine, eine meiner wichtigsten Eigenschaften ist die Neugier. Was hat es mit der Natur der Realität auf sich? Das könnte lustig und interessant sein. Ich habe mir nichts davon versprochen.

Und meine Großmutter kam mich besuchen. Um genau zu sein, war meine Großmutter 20 Jahre zuvor verstorben. Und die Botschaft, die ich erhielt, war erstaunlich. Sie sagte: „Sie leben Ihre Lebensaufgabe. Alles ist großartig. Sie sind erfüllt. Sie tun das, was Sie tun sollten. Ich weiß nicht, ob es ein „aber“ ist, aber es ist definitiv ein „und“ oder ein „oder“, aber hier sind ein paar Ideen für Sie am Rande. Zunächst einmal sind Sie eine Naturgewalt. Wenn Sie etwas erreichen wollen, können Sie es auch erreichen, aber wenn Sie etwas versuchen und es nicht funktioniert, sollten Sie es nicht erzwingen. Es ist nicht für Sie bestimmt.

Das funktioniert nur, wenn man sich wirklich Mühe gibt. Ich habe mich wirklich bemüht, eine Gemeinschaft und ein Studio in der Dominikanischen Republik aufzubauen, und es gab eine Kombination aus Korruption, Kriminalität, Tropenkrankheiten, nichts lief gut. Deshalb habe ich meinen Zweitwohnsitz von der Dominikanischen Republik auf die Turks- und Caicosinseln verlegt und das war die beste Entscheidung überhaupt.

Aber sie sagte: „Hey, Sie sollten die Sache mit dem Kind noch einmal überdenken.“ Der Grund dafür, dass Sie sich nicht gezwungen fühlen, ist, dass Ihr Leben erstaunlich ist. Es ist reich an Abenteuern, Freundschaft und Liebe. Ja. Und Sie haben Ihre Hunde und Ihr Geschäft, als ob alles großartig wäre. Und Sie denken, dass es nur negativ sein wird, wie alle Ihre Freunde.

Richtig. Aber sie sagte: „Die Kosten für Kinder könnten niedriger sein, als Sie denken“, und damit meine ich nicht die finanziellen Kosten. Die sind immer hoch. Die Kosten für Ihre Lebensqualität sind so, wie andere Menschen ihr Leben leben, sobald sie Kinder bekommen, sie ersetzen ihr Leben durch das Elternsein. Aber die Kinder können ein Kompliment für Ihr Leben sein.

Sie können mit Ihren Kindern Heli-Skiing betreiben. Sie können mit Ihren Kindern Kitesurfen gehen. Sie können wandern gehen und Ihre Kinder mitnehmen. Es muss also kein „oder“ sein, Sie können weiterleben. Sie können alles mit Ihren Kindern machen und Sie können weiterhin der Einzelne, das Paar und die Eltern sein. Und wie ich Ihre Persönlichkeit kenne, müssen Sie das nicht sein, Sie werden nie ein Helikopter-Elternteil sein.

Wissen Sie, Sie werden weniger Affären haben und nicht zu jedem Fußballspiel gehen. Und das sind nicht Sie und das müssen Sie auch nicht sein. Die Art und Weise, wie andere es machen, ist nämlich wirklich schlecht für sie und schlecht für die Kinder und schlecht für die Beziehung. Also A, die Kosten sind geringer als Sie denken und B, die Vorteile sind größer als Sie denken. Als ob Sie gerne sprechen würden. Sie würden gerne unterrichten. Sie würden gerne Vorträge halten. Sie unterrichten Kurse an verschiedenen Business Schools. Sie erstellen einen Blog und einen Podcast, um nicht skalierbar sein zu müssen. Ihre Kinder zu unterrichten ist sogar noch toller, weil es Sie jung hält.

Sie werden sich darin wiedererkennen und Sie werden es außerordentlich überzeugend finden. Die Kosten sind also geringer, der Nutzen ist größer. Es wird ein Kompliment für Ihr Leben sein. Ich werde es ersetzen. Sie sollten es ausprobieren. Als ich die Ayahuasca-Zeremonie verließ, dachte ich: „Okay, wir machen das jetzt.

Und sie sagte auch, dass ich einen Sohn und eine Tochter haben muss, mindestens eine von beiden, weil sie unterschiedlich sind oder Ihre Beziehung zwischen ihnen unterschiedlich ist. Und so, ja. Ihr Name war Francoise. Sie war meine Großmutter väterlicherseits. Sie hatte einen sehr starken Einfluss auf mein Leben. Und deshalb heißt mein Sohn Francoise und er ist jetzt drei.

Und es hat eine Weile gedauert, weil ich sichergehen wollte, dass ich den richtigen Partner finde. Ich brauche eine Eizellspenderin und all das. Es ist also kompliziert. Aber jetzt habe ich ein dreijähriges und ein acht Monate altes Kind und es ist, es ist perfekt. Ich meine, am Anfang haben sie die Nächte durchgeschlafen. Wir lieben uns.

Wir haben den ganzen Spaß. Ich habe meinen Sohn mitgenommen, ich habe ihn ins E-Foil gesetzt, ich habe ihn zum Kite-Surfen mitgenommen, ich habe ihn zum Heli-Skiing mitgenommen, zum Klettern. Wir haben einen Riesenspaß.

Und mein Sohn hat sich vor ein paar Wochen einen Bruder gewünscht, und er ist drei, aber, und die Leute würden das nicht ernst nehmen, aber ich sage, wissen Sie was? Ich sehe es als ein Zeichen für das, was das Universum will, und ich hatte ein langes Gespräch mit ihm und sagte: „Wenn wir einen Bruder haben, wird er nicht voll ausgebildet und bereit zum Spielen sein.

Es wird, wissen Sie, acht Jahre lang gestillt werden und nicht funktionieren. Er sagt: „Das ist mir klar, aber irgendwann wird es schon gehen, es wird da sein, ich will einen Bruder. Ich sagte: „Okay, wir machen es. Jetzt bekomme ich also eine Leihmutter und das ganze Zeug und das ist fantastisch. Und in derselben Zeremonie wurde ich übrigens von einem weißen Wolf besucht, der sagte: „Hey, du, dir ist klar, dass der Geist von John Snows grausamem Wolf nicht nur fiktiv ist, sondern auf einem echten Hund basiert.

Es ist ein weißer deutscher Schäferhund und Sie sollten mich haben. Sie sind ein toller Kerl. Sie brauchen einen epischen Hund und ich bin der richtige Hund für Sie. Also habe ich mir einen Züchter gesucht und jetzt habe ich meinen weißen Wolf Angel. Und das war der Grund für alles. Ja, aber ich entschied mich für diese Spur, ich entschied mich für all das, die Zeremonie war im November 2018.

Ich bekam meinen, es dauerte eine Weile, bis alles fertig war. Also bekam ich meinen Sohn mit 21, meinen Hund mit 23 und meine Tochter mit 24. Und ich schätze, mein nächster Sohn wird entweder. Ja, wahrscheinlich mit 26. Also nicht einmal ich meine, ich habe einen Embryo. Den Rest muss ich nicht planen. Aber ja, ich arbeite daran. Ich bin also erst spät dazu gekommen, aber es war erstaunlich.

Ich bereue nicht, dass ich zu spät hierher gekommen bin. Ich meine, ich denke, es war der richtige Zeitpunkt für mich, aber jetzt bin ich bekehrt. Ich denke, Familien sind großartig. Kinder sind großartig. Wenn ich 100 haben könnte, würde ich 100 haben, aber ich möchte auch ein großartiger Vater sein und mich präsentieren, und ich habe viel Spaß. Ich denke also, es werden drei sein. Ich habe auch noch einen 17-jährigen Adoptivsohn, also schätze ich, es sind vier plus der Hund und es ist fantastisch.

Yuri Rabinovich: Ja. Das klingt, als hätten Sie einen schönen Lebensstil.

Fabrice Grinda: Ja, ich liebe mein Leben.

Yuri Rabinovich: Sie sind auch Community Builder, richtig? Wie ich sehe, veranstalten Sie viele Retreats und Versammlungen und Sie wissen schon, Networking. Was ist Ihr Lieblingssport?

Fabrice Grinda: Wie bei vielen Dingen im Leben habe ich keinen Lieblingsfavoriten. Ich habe eine Menge Dinge, die ich mag.

Ich bin zielstrebig. Ich mag Neugierde und Vielfalt. In meinem Fall ist Vielfalt wirklich die Würze des Lebens. Es gibt also drei Sportarten, die ich gut und oft betreibe. Das sind Padel, der Schlägersport aus Spanien, und Tennis, die ich beide sehr gut spiele. Kite-Surfen, was ich sehr oft mache. Und ich lerne gerade Wing Foil, um mein Kitesurfen je nach Windgeschwindigkeit zu ergänzen, sowie Back Country Skiing.

Und ich liebe alle drei und ich mache alle drei ausgiebig, aber ich lese auch 1500 Bücher pro Jahr. Ich spiele auch Videospiele. Ich spiele auch Tischtennis und ich mache viele verschiedene Dinge. Ich programmiere meine KI und veranstalte eine Menge Treffen, intellektuelle Salons. Ich schätze, die Gemeinschaft um mich herum, mein Nachname ist Grinda. Ich glaube, wir nennen sie das Grindaverse. Und es ist die Familie, die ich habe und die ich mir ausgesucht habe. Es sind also Freunde und Familie und Hunderte von Menschen, die dazugehören. Und wissen Sie, jedes Jahr zu Weihnachten kommen etwa 50 Leute hierher und wir hängen zusammen ab. Zu meinem Geburtstag im letzten Sommer waren es 120 Leute. Und ja, es ist erstaunlich.

Yuri Rabinovich: Nein, es ist großartig, dass Sie tolle Leute um sich haben. Großartig. Fabrice, vielen Dank, dass Sie heute bei uns waren. Sie haben uns viele erstaunliche Einblicke gewährt. Wir würden Sie gerne zu unserem nächstjährigen Global Investor Summit am 12. November in Lissabon einladen. Ich hoffe, Sie werden dabei sein.

Fabrice Grinda: Unwahrscheinlich.

Juri Rabinowitsch: Aber lassen Sie es uns versuchen. Wir werden Paddelspiele und Tennis und Surfen ermöglichen.

Fabrice Grinda: Ja. Sehen Sie, einer meiner wichtigsten Punkte im Leben ist, dass ich nur an Konferenzen teilnehme, wenn ich zufällig schon dort bin und die Keynote halte. Ich strukturiere mein Leben also auf eine sehr unkonventionelle Weise zwischen New York, Turks und Caicos und Kanada.

Denn alle drei, also der Strand, die Berge und die Stadt, ergänzen sich gegenseitig, oder? New York ist ein Paradies für intellektuelle, künstlerische und berufliche Unternehmungen. Aber wenn man etwas tut, denkt man nicht nach. Und nach zwei Monaten 24/7-Arbeit brauche ich eine Pause. Ich gehe ins Turks. Ich arbeite tagsüber.

Ich bin gerade in Turks. Wir machen Podcasts, Anrufe, E-Mails, usw. Aber wenn ich das nicht tue, schreibe ich, lese, meditiere, kite, spiele Paddle, spiele Tennis. Und im Winter gehe ich auch gerne Skifahren. Ich tue also das Gleiche wie die Türken, nur in den Bergen.

Und auch das machen wir im August. Das ist also sozusagen meine Rotation: New York, Turks, Revelstoke. Ich musste die Familie in Nizza besuchen. Lissabon im November, vielleicht, aber unwahrscheinlich, es sei denn, ich bin aus irgendeinem Grund bereits in Europa. Richtig? Zum Beispiel, wenn ich über den Atlantik fahre. Nein, aber wenn ich bereits in Europa bin, weil ich die Familie besuche oder es dort etwas Wichtiges für mich gibt. Wissen Sie, in Europa ist das anders, denn von Nizza nach Lissabon sind es anderthalb Stunden.

Yuri Rabinovich: Wir würden uns freuen, Sie nächstes Jahr bei einer unserer über 150 Veranstaltungen begrüßen zu dürfen.

Fabrice Grinda: Mit Vergnügen! Haben Sie auch in den USA gearbeitet? In New York?

Yuri Rabinovich: Natürlich, ja, das tun wir.

Fabrice Grinda: Sehen Sie, New Yorker Veranstaltungen, das mache ich gerne!

Yuri Rabinovich: Ganz genau. Wir werden Sie also nächstes Jahr ganz sicher irgendwo auf der Welt treffen. Ja, schön, Sie kennenzulernen und danke, dass Sie heute bei uns sind.

Danke, Nico, und bis bald.

Fabrice Grinda: Ich danke Ihnen für die Einladung.