من از گپ زدن با فابیان تاوش از نانوایی یونیکورن لذت بردم. وضعیت بازارهای مخاطره‌آمیز، ظهور بازارهای B2B، تأثیر هوش مصنوعی بر استارت‌آپ‌ها و اینکه چرا IPO برای بسیاری از شرکت‌ها مبهم باقی مانده است را پوشش دادیم.

بحث کردیم:

• چرا بازار سرمایه گذاری در سال 2025 پس از سال ها رکود شروع به بهبود می کند.
• چگونه بازارهای B2B صنایع را تغییر می دهند و چرا هنوز در مراحل اولیه خود هستند.
• نقش هوش مصنوعی در بهبود کارایی بازار و بازتعریف مدل های کسب و کار
• چرا IPO ها همچنان چالش برانگیز هستند و چه چیزی باید تغییر کند تا شرکت ها عمومی شوند.
• چگونه بنیانگذاران می توانند قابلیت دفاع ایجاد کنند و اثرات شبکه را در بازارهای خود ایجاد کنند.
• روندهای کلیدی سال 2025 شامل تجارت زنده، بازارهای فرامرزی و دیجیتالی شدن SMB است.

فصل ها:

(00:00:00) فابریس هنگام ساخت پایان نامه به کدام بازه های زمانی نگاه می کند؟

(00:02:20) “نگاه به عقب-احساس” 2024 و “نگاه کن” برای سال 2025

(00:07:11) چه چیزی باید تغییر کند تا بازارهای IPO دوباره جذاب شوند؟

(00:10:38) چگونه پویایی بازار صنعت سرمایه گذاری را تغییر می دهد؟

(00:16:23) روندهای فعلی در مشاغل جدید

(00:29:52) تاثیر هوش مصنوعی بر قابلیت دفاع

(00:35:06) هنگام شروع یک بازار امروز با موانعی روبرو می شوید

اگر ترجیح می دهید، می توانید قسمت را در پخش کننده پادکست جاسازی شده گوش دهید.

علاوه بر ویدیوی یوتیوب بالا و پخش کننده پادکست جاسازی شده، می توانید به پادکست در iTunes و Spotify نیز گوش دهید.

رونوشت

فابیان تاوش:

[0:00] به قسمت جدید نانوایی تک شاخ خوش آمدید. امروز نگاهی به بازارها و مواظب سال 2025 خواهیم داشت، زیرا سال در حال شتاب گرفتن است و همه چیز در حال بازگشت به مسیر خود است و همه دوباره کار می کنند. بنابراین تصمیم گرفتم فابریس گرینداگ را بیاورم. و فابریس احتمالاً پس از انجام 1192 سرمایه گذاری منحصر به فرد با FJ Labs تا کنون بهترین کسی است که در مورد بازارها صحبت می کند. و FJ Labs 3 صندوقی است که به پایان می رسد و اکنون fj4 را آماده می کند، من آن را fj4 می نامم، زیرا سریعتر است، اما به طور دقیق، بیش از 355 خروجی دارد، از جمله خروجی های جزئی، احتمالاً یکی از مسخره ترین مواردی است که من آن را مضحک می نامم و احتمالاً این است. کلمه درستی نیست، اما داستان های مسخره ای که در سال های گذشته شنیده ام و یکی از منحصر به فردترین شخصیت هاست حتی زمانی که تیم بزرگی پشت آن وجود دارد و من به آن رسیدم. بنابراین می دانم بنابراین من فکر کردم که امروز باید در بازار صحبت کنیم و بسیار خوشحالم که دوباره شما را در برنامه حضور دارم، متشکرم.

فابریس گریندا:

[0:57] تو به خاطر داشتن من

فابیان تاوش:

[0:58] بنابراین، شما خودتان یک بنیانگذار بوده اید، اکنون در حال سرمایه گذاری هستید که چگونه ارزیابی می کنید، مانند دانستن هر دو دیدگاه، چگونه یک سال را ارزیابی می کنید که در چه چارچوب های زمانی تصمیم گیری می کنید و پایان نامه ها را می سازید، بنابراین ما من هستیم.

فابریس گریندا:

[1:14] می توان گفت یک صندوق از نوع پایین به بالا به این معنی که ما ساخت و ساز پرتفوی از قبل موجود نداریم که در آن می خواهیم در بسیاری از شرکت ها سرمایه گذاری کنیم و این باید پایان نامه باشد. من فکر می کنم بیشتر است، اگر با بنیانگذارانی که دوست داریم ملاقات کنیم، سرمایه گذاری می کنیم. اگر نکنیم، نمی کنیم. و در سال هایی مانند 21، که احساس می کردیم همه چیز بیش از حد ارزش گذاری شده است، در شرکت های کمتری سرمایه گذاری کردیم. و سپس سال‌هایی مانند 23 یا 24، جایی که بازارها، به جز هوش مصنوعی، افسرده‌تر بودند، ما دیوانه‌وارانه سرمایه‌گذاری می‌کردیم، زیرا احساس می‌کردیم فرصت عالی است. و پایان نامه مشابه است. ما دیدگاه داریم، روندها و چگونگی پیشرفت شرکت ها را می بینیم. و همانطور که می بینیم روندها تکامل می یابند زیرا بنیانگذاران جدید مدل ها و رویکردهای جدیدی ارائه می دهند، ما در طول زمان تز خود را تکامل می دهیم و دیدیم که بازارها با این مدل های تعهد دوگانه شروع می شوند و سپس عمودی تر می شوند بنابراین آنها بازارهای افقی و بازارهای عمودی بودند. آنها بازارهای مدیریت شده هستند و سپس ما بازارهایی از نوع انتخاب بازار داریم، من قصد دارم اینها را به تفصیل توضیح دهم و قطعاً روندهای بسیاری در حال حاضر در سال 2025 اتفاق می افتد و ما هنوز در ابتدای راه هستیم و به اندازه کافی تکان دهنده از انقلاب بازار هستیم

فابیان تاوش:

[2:20] احساسات برای سال 2025 چیست. و برای فرو رفتن در آن، وقتی به سال 2024 نگاه می کنید، چه چیزی بود… به احساسات سال 2024 نگاه کنید و سپس بر اساس آن مواظب سال 2025 باشید.

فابریس گریندا:

[2:34] اجازه دهید در مورد احساسات بزرگ در رده سرمایه گذاری صحبت کنم، بنابراین سال 21 البته سالی پر از آب بود که در آن همه چیز کف آلود بود و همه چیز بیش از حد ارزش گذاری شده بود و با افزایش نرخ ها، زیرا سرمایه گذاری یک دارایی ریسک است، کاهش گسترده ای وجود داشت و اساساً سرمایه گذاری انجام شد. اگر نگوییم زمستان سرد در چند سال اخیر در رکود و حتی افسردگی بوده است. بنابراین در روزهای 23 و 24، کل سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر را داریم که بین 66 تا 75 درصد از اوج به پایین کاهش یافته است. اکنون، البته، شاید اوج در سال 21 بیش از حد ارزش گذاری شده بود، اما با تعداد کمتر سرمایه گذاری، اندازه چک کمتر، و اساساً بدون خروج و نقدینگی که به دست آمد، به شدت کاهش می یابد. و به این ترتیب، این داستان دو شهر است. سرمایه گذاری به طور کلی وجود داشته است، که مانند این افسردگی عمیق بوده است. هوش مصنوعی وجود دارد که فوق العاده داغ و کف آلود و حبابی بوده و همچنان همینطور است. بنابراین در واقع فکر می‌کردم که اگر به 24 نگاه کنم، انتظار داشتم که رکود عمیق فناوری ادامه یابد و ادامه پیدا کرده است. نرخ ها همچنان بالا بود. فرصت های نقدینگی محدود باقی ماند.

فابریس گریندا:

[3:41] M&A محدود بود تا حدی به این دلیل که شرکت ها پول نقد خارج از هوش مصنوعی نداشتند و به این دلیل که M&A عمدتا توسط رژیم های نظارتی خفه شده است. SEC، FTC، FCC، و غیره اساسا بسیاری از M&A را محدود کرده اند. بنابراین شرکت های بزرگ شرکت های دیگر را نمی خریدند و بازارهای عرضه اولیه سهام بسته شده است. بنابراین نقدینگی وجود ندارد. بسیاری از LP ها احساس می کردند بیش از حد در معرض خطر قرار دارند. بنابراین، سرمایه گذاری به عنوان یک کل، به جز در هوش مصنوعی، به طور کلی در رکود بوده است. در هوش مصنوعی، بسیاری از مردم شاهد رشد خارق العاده هوش مصنوعی باز بودند. آن‌ها احساس می‌کردند که قایق را از دست خواهند داد، و اساساً همه در آن نبودند، همیشه هوش مصنوعی داشتند، واقعاً نمی‌دانستند روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کنند و محصولات شگفت‌انگیزی را که چندان شگفت‌انگیز نیستند متمایز می‌کنند، اغلب روی چیزی که من می‌خواهم سرمایه‌گذاری می‌کنند. ابزارهایی را در نظر بگیرید که خوب هستند، اما مانند کمک خلبان یا هر چیز دیگری، اما واقعاً متمایز نیستند. آنها مجموعه داده های متمایز، LLM های متمایز، هیچ مدل تجاری قابل دوام و بدتر از همه، ارزش گذاری دیوانه کننده نیستند. بنابراین من فکر می‌کنم روزی در راه است که در نقطه‌ای از فضای سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی فرا می‌رسد، حتی اگر هوش مصنوعی دنیای ما را متحول کند. اما نه، همه جا کف آلود و هوش مصنوعی بوده است. اکنون در 25،

فابریس گریندا:

[4:50] ماکرو در واقع بسیار خوب بوده است. ما تورم را کاهش داده ایم، اشتغال کامل را کاهش داده ایم و رشد اقتصادی و رشد بهره وری بسیار خوب بوده است. اکنون، همانطور که منتظر سال 2025 هستم، گمان می‌کنم که بیشتر از این اتفاق بیفتد. کلان این است که ما دیگر در یک محیط کلان محور نیستیم. ما در یک محیط با نرخ کمی پایین تر هستیم، که کمی خوش خیم تر است. و اصول کلی بین تورم نسبتا کم، اشتغال بالا، بیکاری کم و رشد بهره وری بسیار خوب بسیار خوب باقی می مانند. من امیدوارم، این یک امید است، که بازارهای M&A و بازارهای IPO شروع به بازگشایی کنند و در نهایت شاهد خروج بهترین شرکت ها در این سبد باشیم. فکر می‌کنم در 25 شروع خواهد شد و تا 26 ادامه خواهد داشت و امیدوارم در 26 و 27 شتاب بگیرد. در واقع نسبت به سال های 25 و 26 در بازار سرمایه گذاری صعودی تر از گذشته هستم. و بله، اینجا مکث می کنم.

فابیان تاوش:

[5:56] آیا قبل از اینکه بازار سرمایه گذاری دوباره شتاب بگیرد، خروج باید اتفاق بیفتد؟ یا می گویید به دلیل این پیش بینی که این اتفاق در 25، 26 یا 27 رخ می دهد، مانند هر زمان که تاریخ دقیق باشد، احتمال همه بیشتر است، و همچنین LP احتمال بیشتری دارد که دوباره پول را در صندوق سرمایه گذاری کند. پس پویایی اینجا چیست؟

فابریس گریندا:

[6:17] من فکر می کنم کمی از هر دو است. بدیهی است که با وقوع خروج، LP ها نقدینگی دریافت می کنند و آنها تمایل بیشتری به بازنویسی چک ها در صندوق های خطرپذیر دارند. اما به طور کلی، به دلیل اینکه سایر طبقات دارایی، به ویژه بازارهای عمومی، نسبتاً خوب عمل کرده اند، مقداری نقدینگی وجود دارد و نرخ ها شروع به کاهش می کنند. بنابراین من گمان می‌کنم که حتی در صورت عدم وجود نشانه‌های اولیه خروج، اشتهای فزاینده‌ای برای سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز و مخاطره‌آمیز در سال 25 نسبت به 23 و 24 وجود خواهد داشت. هنوز این اتفاق نیفتاده است، فکر می‌کنم احتمالاً مشکلی نیست.

فابیان تاوش:

[6:55] من اخیراً یک اپیزود سریع با کوین هارتز انجام دادم، که ممکن است شما هم او را بشناسید، و کوین گفت در حال حاضر انگیزه ای برای انتشار عمومی وجود ندارد، و این چیزی است که ما در مورد آن صحبت می کنیم. و همچنین می گوید که به این زودی ها وجود نخواهد داشت. و من می گویم، چرا در ابتدا، مانند، چرا وجود ندارد، و آیا شما موافقید فکر می کنم اولین سوال است. و سوال دوم این است که چه چیزی باید تغییر کند که بازارهای IPO دوباره برای شرکت های خوبی که شما به آنها اشاره می کنید جذاب تر شود و می گویید هی، بهترین شرکت هایی که در سبدها داریم در حال حاضر خارج نشده اند و IPO نشده اند. . پس چه چیزی باید تغییر کند؟

فابریس گریندا:

[7:30] خب، دلایل مختلفی وجود دارد که چرا مردم نمی‌خواهند عمومی شوند. اول از همه، اگر ما بهترین شرکت ها در سبد سهام هستیم و شما به سرعت در حال ترکیب شدن هستید، دلیلی وجود ندارد که شما سهامی عام شوید، درست است؟ اگر شما اسپیس ایکس یا استرایپ هستید و از طریق بازارهای ثانویه به نقدینگی دسترسی دارید و سرمایه گذاران به سمت شما سرمایه می اندازند، صرف نظر از این واقعیت که در مورد اسپیس ایکس صدها میلیارد ارزش دارید… سپس به تعویق افتادن IPO احتمالا منطقی است، به خصوص از آنجایی که شما نمی خواهید با داشتن تمام جنبه های منفی عمومی بودن، داشتن تمام اطلاعات در دسترس، رسیدگی به بخش 404 و انطباق با SOX و همه موارد روبرو شوید. رژیم نظارتی و درد ناشی از عمومی بودن. و بنابراین، می دانید، من فکر می کنم ما به طور غیرمستقیم مانند سال 2007 در SpaceX سرمایه گذاری کردیم، می دانید، و 18 سال گذشته است، 17 سال گذشته است و آنها هنوز هستند، ما در این مرحله 18 سال هستیم، و آنها هستند هنوز عمومی نیست و به این زودی ها عمومی نمی شود. و این اشکالی ندارد شرکت‌هایی هستند که واقعاً نمی‌توانند سهامی عام شوند، زیرا با قیمت‌های بسیار بالا از 21 پول جمع‌آوری می‌کنند. و امروز، بازارهای عمومی در واقع ارزش کمتری نسبت به برندهای خصوصی دارند. و بنابراین برای آنها، عمومی شدن جذابیتی ندارد، مگر اینکه واقعاً به سرمایه نیاز داشته باشند و از بازارهای خصوصی خارج شوند. اما صادقانه بگویم، شاید آنها بهترین نامزدها نباشند. اما این مرحله میانی از شرکت هایی وجود دارد که فکر می کنم آماده عرضه عمومی هستند.

فابریس گریندا:

[8:49] قیمت آنها نسبت به دور گذشته تا حدودی معقول است و عرضه عمومی برای سرمایه گذاران، بنیانگذاران و LPها یک رویداد نقدینگی خواهد بود. و همچنین آن‌ها به اندازه‌ای در بازی دیر شده‌اند که در واقع در حال رفتن، هیچ، آنها در حال حاضر یک سری G هستند. و بنابراین شاید دیگر سرمایه ای در بازارهای خصوصی وجود نداشته باشد که واقعاً منطقی باشد. و برای آنها، من فکر می کنم که عمومی شدن منطقی است. و شرکت‌هایی مانند ShipBob یا Flexport یا Klarna وجود دارند و فکر می‌کنم آنها در مقطعی در ۲۵ یا ۲۶ سال عمومی خواهند شد. با این گفته، جهان شرکت‌هایی که عمومی شدن برای آنها منطقی است محدودتر است. حال، آیا راهی وجود دارد که هم از نظر هزینه و هم از نظر نظارت، هزینه‌های عمومی را کم‌تر کند؟ شاید.

فابریس گریندا:

[9:32] این به اندازه کافی دردناک است که تا زمانی که ارزش شما بیش از 5 میلیارد دلار نباشد، عمومی شدن منطقی نیست. در غیر این صورت نه نقدینگی دارید، نه پوشش بی پایانی. و قبلا خیلی متفاوت بود. فکر می‌کنم مایکروسافت با ارزش بازار ۲۶۰ میلیون دلاری وارد بورس شد. اگر امروز 360 میلیون دلار ارزش دارید، نمی توانید به سهامداران تبدیل شوید. سالیانه چندین میلیون هزینه برای شما دارد که عمومی باشید و هیچ پوشش و نقدینگی نخواهید داشت. و بنابراین آیا می خواهیم دوباره این را پایین بیاوریم؟ شاید، در این صورت نیاز به یک رژیم بسیار عمیق، تغییر رژیم نظارتی دارد، که من در کارت ها نمی بینم. و بنابراین من گمان می کنم که آستانه برای عمومی شدن، حداقل در ایالات متحده، بسیار بالا باقی بماند. و اشکالی ندارد. من فکر می‌کنم به‌منظور محافظت از سرمایه‌گذاران بازار عمومی و عموم مردم در هنگام خرید جوراب و عدم خرید شرکت‌های بد است. اگرچه این بدان معنی است که احتمالاً آنها را در مورد شرکت های با رشد بالا که بیشتر رشد بالا در بازارهای خصوصی اتفاق می افتد، قطع می کند. و پس از آن که دیگر رشد بالایی نداشتند، عمومی می شوند. بنابراین اگر شما یک سرمایه‌گذار در بازار عمومی باشید بسیار بد است زیرا به این معنی است که بیشتر ارزش به افرادی مانند من در بخش خصوصی تعلق می‌گیرد. از منظر ساختاری همان چیزی است که هست.

فابیان تاوش:

[10:38] این همه پویایی برای افرادی مانند شما که دارای صندوق هایی هستند که معمولاً بر اساس 10 به علاوه 2 اجرا می شوند، چه معنایی دارد، بنابراین 10 سال افق سرمایه گذاری را می توان کمی تنظیم کرد و افزایش داد؟ اما با دیدن این همه پویایی که چرخه عمر یک شرکت را تغییر می دهد تا زمانی که یک رویداد نقدینگی در آینده اتفاق بیفتد، چگونه این صنعت سرمایه گذاری را تغییر می دهد؟

فابریس گریندا:

[11:05] مدت زمان سرمایه گذاری تا خروج به طور چشمگیری افزایش یافته است. در 20 سال گذشته مدام در حال افزایش است. و بله، امروز، اگر روی بذر سرمایه‌گذاری کنید، احتمالاً برای بهترین شرکت‌ها، فراتر از ۱۲ سال یعنی ۱۰ به علاوه ۲ بروید. بیشتر در واقع احتمالاً منطقی است که گفته می شود این کار را انجام دهید زیرا آنها به شدت ترکیب می شوند و شما نمی خواهید خیلی زود از هیچ یک از این موارد خارج شوید. مشکل از منظر صنعت خطرپذیر این است که DPIها به طور معقولی پایین بوده اند، بنابراین سرمایه توزیع شده، میزان خروجی که در مسیر صعود به دست آورده ایم، این دلتا بین زمانی که شما یک سرمایه را جمع آوری می کنید و زمانی که سرمایه دریافت می کنید، وجود دارد. ممکن است یک تاخیر سه صندوقی باشد. اکنون در صندوق چهار هستیم که در حال افزایش 25 درصدی در سه ماهه اول هستیم.

فابریس گریندا:

[11:56] صندوق یک ما اکنون به طور کامل توزیع شده است، به این معنی که ما 1 برابر سرمایه را برگردانده ایم. بنابراین به نوعی، صندوق یک خارج می شود و ما در دهک بالای DPI هستیم. و بنابراین، احتمالاً اکثر صندوق‌ها بین سرمایه‌گذاری و خروج، چهار، پنج، شش فاصله وجود دارد که یک جریان نقدی منفی عظیم است. معنای آن برای افرادی مانند ما، دلیل اینکه ما توانسته ایم به نوعی با DPI بالا از بین بریم این است که چک های کوچک می نویسیم. ما از طریق ثانویه خروجی های زیادی دریافت کرده ایم. و بنابراین بازارهای ثانویه واقعاً منفجر شده اند. بنابراین یکی از گرایش‌های بزرگ‌تر در سرمایه‌گذاری این است که ثانویه‌های بیشتری وجود دارد، هم در شرکت‌ها، اما در واقع در صندوق‌ها. سرمایه گذاران جدیدی هستند که در حال خرید موقعیت های کامل یا موقعیت های LP از سایر LP ها هستند، به خصوص در صندوق های مرحله آخر یا صندوق هایی که برای 10 سال یا 12 سال یا هر چیز دیگری مستقر شده اند، و مردم خسته شده اند و فقط می خواهند خارج شوند. و همچنین افرادی دارید که در پزشکان عمومی صندوق پست می خرند. بنابراین وجوه ثانویه بزرگتر و بزرگتر می شوند. و بازارهای ثانویه مانند Forge، Equities، InsurancePost، NASDAQ، بازارهای خصوصی بزرگتر و بزرگتر می شوند زیرا مردم به دنبال نقدینگی هستند. بنابراین این یک روند بزرگ است. و با سرمایه گذاری در حال حاضر، فکر می کنم در صندوق های ثانویه بسیار منطقی است زیرا نقدینگی در حال افزایش است. و بنابراین، هم می‌توانید موقعیت‌های شرکت‌ها را با تخفیف‌های خوب بخرید، اما می‌توانید موقعیت‌هایی را در صندوق‌های خوب با تخفیف‌های بسیار بزرگ، مانند 40، 50، 60 درصد تخفیف به NAV توسط افرادی که خواهان نقدینگی هستند، خریداری کنید.

فابیان تاوش:

[13:26] این به چه طریقی بر اینکه من به عنوان یک مؤسس باید بفهمم چه کسی را به عنوان سرمایه گذار می خواهم در هیئت مدیره شرکت کنم، تأثیر می گذارد؟

فابریس گریندا:

[13:34] در کل اولا انتخاب سفیر مثل ازدواجه درسته؟ آنها سفیر اصلی شما هستند. آنها در هیئت مدیره شما هستند. تو برای همیشه با آنها خواهی بود. پس کسی را انتخاب کنید که شما را دوست داشته باشد، کار شما را بفهمد و پشت شما باشد و در زمان های خوب و بد با شما همراه باشد. از دیدگاه ساختار سرمایه VC، من VC هایی را انتخاب می کنم که اساساً سرمایه گذاران بلندمدت هستند. و اینکه در 5 سال، 10 سال یا 15 سال دیگر خارج شوند یا نه، به نوعی برایشان مهم نیست. و بنابراین، قرار نیست شما را به خروجی زودتر از آنچه می خواهید سوق دهند. و البته، افرادی که همیشه در اطراف بوده‌اند و سرمایه بلندمدت بی‌نهایتی دارند، احتمالاً بهترین گزینه برای این کار هستند. بنچمارک، سکویا، افرادی که نام‌های تجاری هستند که سرمایه بلندمدت به صندوق‌های خود دارند، عجله‌ای برای خروج ندارند. و در واقع، آنها وجوه خود را از صندوق های خصوصی به صندوق های دولتی-خصوصی تبدیل کرده اند که در آن می توانند اوراق بهادار عمومی را برای همیشه نگه دارند. می دانید، به همین دلیل است که سکویا IRA نیست. اما آیا این خیلی اهمیت دارد؟ من فکر می کنم به طور کلی، نه واقعا. اکثر VCها این کار را می کنند، آنها ساختار سرمایه خود را به طور مستقل مشخص می کنند و اجازه می دهند بنیانگذاران ملاقات کنند، درست است؟ مانند پایان روز، آخرین کاری که می خواهید انجام دهید این است که شرکت را مجبور کنید خیلی زود بفروشد زیرا در حال مرکب شدن است. و بنابراین من آنقدر نگران نمی شوم. و به هر حال، ما در FJ، دلیل بالا بودن DPI ما این است که 2-3٪ از شرکت ها را در اختیار داریم. می توانیم برویم و ثانویه بگیریم. در واقع، بسیاری از VC ها از ما می پرسند، هی، آیا با فروش بخشی از موقعیت خود مشکلی ندارید؟ ما خواهان مالکیت کمی بیشتر از upruns هستیم. و بنابراین بنیانگذاران در واقع از ما می پرسند که آیا مایل به فروش هستیم.

فابریس گریندا:

[15:02] اما اگر شما یک VC پیشرو هستید و 20 درصد از شرکت را در اختیار دارید و در هیئت مدیره هستید، نمی توانید کار ثانویه انجام دهید. زیرا اگر بخواهید بفروشید، یک سیگنال منفی است. اوه، آنها در مورد شرکت چه می دانند که ما نمی دانیم؟ و بنابراین شرکت را می کشد. و بنابراین این رویکرد واقعاً برای VCهای لید کار نمی کند. آنها باید تا زمان عرضه اولیه سهام صبر کنند. در واقع، آنها حتی نمی توانند پس از قفل شدن را بفروشند، زیرا مالک بسیاری از شرکت هستند. آنها فروختند قیمت سقوط خواهد کرد. و بنابراین برای VC های سرب، آنها برای مدت طولانی قفل خواهند شد. فقط افرادی مثل ما هستند که درصد کمی دارند که می توانند در راه صعود بفروشند. من فکر نمی کنم برای یک بنیانگذار آنقدر تغییر کند، صادقانه بگویم. فقط فردی را انتخاب کنید که پشت شماست و سرمایه ای برای دنبال کردن دارد. حالا، تنها چیزی که فکر می‌کنم مهم‌تر است، این است که آیا VC، آیا می‌توانند از شما برای ورود به seed، A، B، C و غیره حمایت کنند؟ از آنجا که ما در دنیایی هستیم که خارج از هوش مصنوعی، به دست آوردن سرمایه دشوارتر بوده است. و بنابراین شما می خواهید بذرهایی با جیب به اندازه کافی عمیق باشید که بتوانند دور دیگر را انجام دهند. بنابراین من در مورد اولویت اول نگران آن نیستم، زیرا در حالی که وجوه اولیه سرمایه اولیه هستند، آنها A شما را انجام نمی دهند، آنها سرمایه کافی ندارند. اما هنگامی که به صندوق های A رسیدید، بسیاری از سرمایه ها متقاطع هستند و A و B و غیره را انجام می دهند. بنابراین به یک خط چپ فکر کنید. آنها A، B، C، و غیره یا Andreessen یا Sequoia را انجام خواهند داد. تنها استثناء آن مانند وجوه اختصاصی A هستند که مانند بنچمارک شگفت‌انگیز هستند. اگرچه آنها لزوماً سرمایه ای برای رهبری B شما ندارند، اشکالی ندارد. من هنوز آنها را خواهم گرفت. آنها شگفت انگیز هستند.

فابیان تاوش:

[16:23] در سال 2024، شما 100 سرمایه گذاری برای اولین بار با FJ Labs در شرکت ها انجام دادید. و بنابراین، شما به هزاران مورد از آنها، به ویژه بازارها نگاه کردید. بنابراین، در حال حاضر چه روندهایی را در هنگام ارزیابی کسب و کارهای جدید شناسایی می کنید و می بینید و به دنبال آن هستید؟ چه چیزهایی در حال حاضر بیشتر و بیشتر مطرح می شوند که فکر می کنید، هی، سال 2025 ممکن است فرصتی باشد و موفقیت خوبی در این روند برای بازارها داشته باشد؟

فابریس گریندا:

[16:52] جدا میشم بنابراین اول از همه، ما 1٪ از معاملاتی که می بینیم سرمایه گذاری کردیم. بنابراین برای 100 سرمایه گذاری، 10000 معامله یا ضرر دیدیم. اما البته، بسیاری از اینها خارج از محدوده هستند، می دانید، توسعه ما، و غیره. بنابراین ما نپذیرفتیم، 300 تماس دریافت می‌کنیم، معاملات هفته‌ای دریافت می‌کنیم، با 50 تماس می‌گیریم. و سپس در سه تماس سرمایه‌گذاری می‌کنیم. پس این همان 1 درصد است. بنابراین ما فقط با یک پنجم این یا بیشتر تماس گرفتیم. پس شاید 2000. اکنون، من روندها را به دو سطل تقسیم می کنم. یکی از مگاترندها است که ما آن را به عنوان یک دسته کلی می بینیم. و سپس، مثلاً، چرا چیزهای جالبی که می توانند مبنای یک روند بزرگتر باشند، نباشند؟ بنابراین اجازه دهید تفاوت بین این دو را توضیح دهم. مگترند بزرگی که ما به عنوان یک دسته می بینیم، بازارهای B2B است و دیجیتالی شدن زنجیره های تامین B2B در حال تبدیل شدن به یک روند عظیم است. بنابراین اگر به زندگی مصرف‌کننده‌تان فکر می‌کنید، می‌توانید غذا را در DoorDash یا Uber Eats سفارش دهید و در عرض 15 دقیقه آن را برگردانید. شما می توانید مواد غذایی را در Instacart سفارش دهید. می توانید در آمازون سفارش دهید. شما همه چیز را بین یک روز تا دو روز یا حتی گاهی اوقات در همان روز دریافت می کنید.

فابریس گریندا:

[18:07] می توانید Airbnb رزرو کنید. می توانید در عرض پنج دقیقه Uber دریافت کنید. می توانید در Booking.com هتل بگیرید. در زندگی مصرفی شما، دیجیتالی شدن به روشی بسیار گسترده و معنادار اتفاق افتاده است و نرم افزار در حال حاضر دنیا را می خورد.

فابریس گریندا:

[18:25] اما در دنیای B2E این درست نیست. و این نه در شرکت های بزرگ و نه در SMB ها درست نیست، درست است؟ مانند، بنابراین، و من این دو مثال را جداگانه می زنم. شرکت بزرگ، مثلاً اگر می‌خواهید پتروشیمی بخرید، هیچ کاتالوگی از آنچه در دسترس است وجود ندارد. بنابراین من حتی نمی گویم آمازون، جایی که شما تا به حال یکی را دارید. من می گویم یک لیست، فقط لیستی از آنچه در دسترس است. سپس هیچ اتصالی به کارخانه برای درک ظرفیت تولید و تاخیر وجود ندارد. هیچ سفارش آنلاینی وجود ندارد پرداخت آنلاین وجود ندارد هیچ ردیابی وجود ندارد و هیچ تامین مالی وجود ندارد. و این باید در هر صنعت و هر عمودی و هر رده ای اتفاق بیفتد. در حال حاضر، ما مانند نفوذ زیر 5٪ و معمولاً زیر 1٪ در همه اینها هستیم. و وقتی به این نوع ورودی‌ها فکر می‌کنم، منظورم ورودی‌هایی است که بزرگ نوشته می‌شوند، مانند قطعات خودرو، ساخت‌وساز، مواد شیمیایی، انرژی، اما می‌تواند مانند کالاهای نهایی نیز باشد. هیچ کدام دیجیتالی نشده است. شماره دو، اگر به زندگی صاحب کوچک SMB خود فکر می کنید، مانند یک صاحب مغازه مامان و پاپ کوچک. بنابراین تصور کنید صاحب یک رستوران هستید. افرادی که صاحب رستوران هستند، دوست دارند چه کار کنند؟ آنها آشپزی را دوست دارند. آنها دوست دارند با مشتریان چت کنند. و با این حال، شغلی که امروز باید انجام دهند چیست؟ آنها باید یک وب سایت ایجاد کنند. آنها باید برای پاسخ به نظرات در Google و Yelp و TripAdvisor مراجعه کنند. آنها باید یک POS دریافت کنند. آنها باید حسابداری انجام دهند. آنها باید موجودی خود را مدیریت کنند.

فابریس گریندا:

[19:42] آنها باید حقوق و دستمزد را انجام دهند. آنها باید با Uber و DoorDash مذاکره کنند. و بنابراین، رفیق، دیجیتالی کردن SMB، تمام کارهایی که این بچه های SMB دوست ندارند انجام دهند نیز یک روند بزرگ است. و من برای شما چند مثال می زنم. در SMB، ما در Slice سرمایه گذاری کردیم، که به صاحبان پیتزا فروشی کمک می کند تا تمام دفتر کار خود را مدیریت کنند. آنها اکنون 20000 پیتزا فروشی روی پلتفرم دارند که بیش از یک میلیارد فروش دارد و بسیار سودآور است. ما Freshia داریم که همین کار را برای آرایشگاه ها انجام می دهد. حسی که همین کار را برای خشکشویی ها یا شرکت های خشکشویی انجام می دهد. ما یکی داریم که این کار را برای اسپاها و استودیوهای یوگا عمومی، و غیره، لحظات سرد، و غیره انجام می دهد. بنابراین ما در حال بررسی این موضوع هستیم. در سمت ورودی، ما در نودی برای پتروشیمی هستیم. در آلمان، ما در شرکتی به نام ShootFlix هستیم که یک بازار سه طرفه برای به دست آوردن سنگریزه است.

فابریس گریندا:

[20:33] ما در مواد بانک هستیم، منظورم، در بسیاری دیگر. و سه روند دیگر، من می‌توانم بگویم، در B2B، زنجیره‌های تامین را به خارج از چین منتقل می‌کنند. من حدس می‌زنم روند کلی را که من می‌توانم به‌عنوان سواحل فرانسوی نام ببرم، مخصوصاً در هند. بنابراین برای مثال، اگر شما یک تزار در H&M هستید و می‌خواهید پوشاک بخرید و می‌خواهید در هند بخرید، موضوع در هند است، هزاران تولیدکننده کوچک مادر و پاپ وجود دارد. و این سازندگان مامان و پاپ می خواهند چه کار کنند؟ آنها فقط می خواهند تولید کنند. آنها نمی دانند چگونه یک RFQ را وارد کنند. آنها نمی دانند چگونه صورتحساب، نمونه سازی و غیره را انجام دهند. بنابراین بازاری مانند زیاد همه این کارها را برای آنها انجام می دهد. بنابراین ما در همه این بازارها سرمایه‌گذاری کرده‌ایم تا به انتقال زنجیره‌های تامین به خارج از چین، بیشتر به هند، اما آشکارا در مکزیک، ویتنام، فیلیپین، اندونزی و غیره نیز کمک کنیم.

فابریس گریندا:

[21:18] شماره چهار، بازارهای کار زیادی وجود دارد. آنها در حال ظهور هستند تا از این افزایش B2B حمایت کنند. و بنابراین ما در WorkRise هستیم، که بازاری برای همه کارکنان خدمات است. ما در کار و استعداد برای کارگران یقه آبی در اروپا هستیم. ما در Trusted Health برای پرستاران هستیم.

فابریس گریندا:

[21:39] و سپس آخرین اما نه کم اهمیت، در واقع دو مورد دیگر، تجارت مجدد. البته، تجارت الکترونیک در حال حاضر در مصرف کننده بسیار بزرگ است، و در واقع به دنیای B2B آمده است، هم به دلیل ترکیبی از دریافت هزینه های کمتر و هم به دلایل سبز. بنابراین ما یک شرکت سرمایه‌گذار به نام Ghost هستیم که به شما امکان می‌دهد موجودی اضافی بخرید. بنابراین شما یک فروشگاه کوچک هستید و می توانید لباس را با 90 درصد تخفیف از موجودی اضافی برندهای بزرگتر خریداری کنید و سپس می توانید آن را بفروشید. و از نظر تاریخی، چنین چیزی وجود نداشت، زیرا خرید یک میلیون واحد برای این فروشگاه ها غیرممکن بود. اما اکنون می‌توانید مانند 10 هزار سفارش خرید کنید و آن را به کار ببندید، اما حداقل زیرساختی که همه اینها را پشتیبانی می‌کند، وجود ندارد، بنابراین زیرساخت‌های پرداخت مانند زیرساخت‌های ربات‌سازی اتوماسیون سریع یا خطی، بسیار شکلی است که به مردم کمک می‌کند خودکارسازی کنند یا تشخیص دهند که ربات‌هایی در کارخانه‌ها جایگزین انسان می‌شوند. کار می کند و آنها در بی ام و در آلمان هستند و 250 هزار ماشینکار را با یک ربات 90 هزار ساله که 20 ساعت کار می کند جایگزین می کنند. یک روز و پس از آن مانند شرکت های حمل و نقل مانند Flexport، ShipBob، Shippo، و حتی شرکت های فرامرزی وجود دارد که ما در آنها سرمایه گذاری می کنیم، مانند Portless. بنابراین همه آن‌ها مانند ابرترندهای اصلی B2B هستند. اکنون، فراتر از این روندها در B2B،

فابریس گریندا:

[22:50] ما چند شرکت جالب را می بینیم که در حال انجام کارهایی هستند که نشان می دهد اتفاقات بیشتری وجود دارد. بنابراین روندهای بزرگ دیگر در بازار، بیایید بگوییم، تجارت فرامرزی بالاخره در حال تبدیل شدن به واقعیت است. پس به Vinted فکر کنید. دلیل موفقیت Vinted در بسیاری از کشورها، آنها در واقع… زمانی که شما دارای طبقه بندی هایی مانند eBay، Klein & Zagen بودید، Klein & Zagen فقط در آلمان فهرست دارند. و Le Boncoin فقط در فرانسه فهرست دارد. و شما در سراسر کشورها ارسال نمی‌کنید و غیره. اما Vinted اساساً فهرست‌ها را ترجمه می‌کند، چت‌های بین کاربران را به عنوان حمل‌ونقل یکپارچه برون مرزی ترجمه می‌کند و پرداخت‌های بین‌مرزی را یکپارچه می‌کند، به طوری که آنها برای اولین بار پان واقعی را ایجاد کرده‌اند. -بازار اروپا آنها بازاری در اروپا ایجاد کرده اند که اروپا را شبیه به آمریکا می کند. و کاملاً یکپارچه است، یک زبان، یک واحد پول، یک همه چیز، اما در واقع به طور واقعی اتفاق می افتد. استفاده از آن کاملاً آسان است. من آن را دوست دارم. بله، و آنها آن را خرد می کنند، درست است؟ مثل اینکه 6 میلیارد GMB وجود دارد.

فابریس گریندا:

[23:47] من فکر می کنم آنها در بریتانیا و اروپا سودآور هستند. عظیم و این در دسته بندی های دیگر نیز رخ می دهد. بنابراین ما سرمایه گذاران شرکتی به نام Ovoco هستیم که یک بازار قطعات خودروی لیتوانیایی است و در اروپای شرقی مانند لهستان و لیتوانی و غیره قطعات خودرو را تامین می کنیم. و آنها در جاهایی مانند فرانسه می فروشند. کاملاً آن را نیز خرد می کند. بنابراین فرامرزی به ویژه در اروپا در حال تبدیل شدن به واقعیت است. اروپا بالاخره شبیه آمریکا شده است. روند بزرگ بعدی تجارت زنده است. الان تو چین تو تاوبائو که مثل eBay چین هست اگه بخوای 25 درصد فروش از پخش زنده ویدیو هست. در ایالات متحده، این فقط در یک دسته اتفاق افتاده است که کلکسیون ها هستند. شرکتی به نام WhatNot وجود دارد که ما در آن سرمایه گذار نیستیم.

فابریس گریندا:

[24:32] اما برای کلکسیون ها، به نوعی منطقی بود. اما در حال حاضر در عمودهای دیگر اتفاق می افتد. بنابراین ما در شرکتی به نام پالم استریت سرمایه گذار هستیم. و اساساً خریداران در فروشگاه های کوچکی هستند که گیاهان کمیاب می فروشند. و آنها دو بار در هفته انجام می دهند و ماهیانه حدود ده هزار دلار گیاهان می فروشند، زنانی که اینها را می خرند حدود 1800 هر شش ماه هزینه می کنند و این زیبا است زیرا مردم داستان این گیاه را می گویند که از کجا آمده است یا شما از آن مراقبت می کنید و غیره و این یک تجربه غنی ایجاد می کند، بنابراین خرید ویدیوی زنده در نهایت به غرب می آید و این شرکت کاملاً آن را خرد می کند، بنابراین می توانم دسته های دیگر را تصور کنم اکنون آنها خودشان در حال گسترش در دسته های دیگر هستند. بلورهای آهنی و سفال های کمیاب و غیره. سپس شاهد ایجاد عمودهای جدید هستیم. ما در یک شرکت فرانسوی به نام آلپاگا هستیم و آنها در حال ایجاد…

فابریس گریندا:

[25:21] آنها یک بازار تجهیزات رستوران B2B هستند. و جالب اینجاست که قبلا این بود که اگر رستوران بودید، تجهیزات جدید می خریدید. رستوران خیلی وقت ها خراب می شد. و سپس آنها آشپزی و غیره را تغییر می دهند. آنها این تجهیزات را دارند. نمی توانند بفروشند چون گردن درد دارد. شما نمی توانید آن را ارسال کنید. و نصبش سخت تره بنابراین کاری که آنها انجام دادند این بود که شبکه ای از ارائه دهندگان خدمات، ارسال کنندگان و نصب کنندگان ایجاد کردند. و اکنون بازار کار می کند. و آن‌ها آن را با عرضه‌ای مانند هتل‌هایشان، آشپزخانه‌های هتل‌هایی مانند ماریوت، و غیره به کار انداخته‌اند. بنابراین افزودن یک لایه خدمات در دسته‌های موجود می‌تواند یک بازار را از ابتدا ایجاد کند. بنابراین ما آن را در مواردی مانند، حدس می‌زنم، سبز شدن یک روند بزرگ است که در آن همه می‌خواهند خانه‌هایشان را سبز کنند، می‌بینیم. اما از نظر تاریخی، اگر می‌خواهید خانه‌تان را سبز کنید، به مکانی مانند Thumbtack می‌روید، باید استخدام کنید، پیمانکار می‌گیرید، آنها از شما نقل قول می‌کنند و ما داریم یک پمپ حرارتی نصب می‌کنیم. خیلی پیچیده است. شما باید مانند 20 پیشنهاد را مدیریت کنید و سپس معمولاً در جایی که سرمایه گذاران شرکتی به نام تترا هستند دچار مشکل می شوید و اساساً چند عکس از سیستم شما می گیرید و آنها اینگونه هستند که ارائه دهنده این قیمت است و آنها این کار را انجام می دهند. شما و همان چیزی که آنها یک لایه خدماتی را به یک بازار اضافه کرده اند و در غیر این صورت به یک بازار فروش شما در حال نصب بهره وری گرما یا بهره وری انرژی هستید و آنها آن را خرد می کنند، بنابراین حدس می زنم خدماتی را برای انجام معاملات به آن اضافه کنید. اقداماتی که پیچیده و ساده بودند، روند بزرگ دیگری است. و من حدس می زنم که من چند روند دیگر را به شما ارائه خواهم کرد. مدل های کسب و کار جدید در حال ظهور هستند. ما سرمایه گذاران شرکتی در فرانسه به نام La Bourse Olive هستیم که یک بازار کتاب است.

فابریس گریندا:

[26:49] و آنچه در اینجا منحصر به فرد است این است که آنها 90 درصد از کمیسیون فروش کتاب را می گیرند. و شما می خواهید، چرا کسی حاضر است 90٪ از کمیسیون را بدهد؟ و به این دلیل است که به جای اینکه روی به حداکثر رساندن قیمت کار کنند، کارایی را به حداکثر می‌رسانند. اگر تازه پدر و مادر هستید، کتاب های زیادی دارید. و در پایان روز، شما جایی برای آنها ندارید. بنابراین شما می توانید آنها را یکی یکی در آمازون بفروشید، اما این یک درد در گردن است. شما باید آن را اسکن کنید، لیست کنید، می فروشد، باید آن را ارسال کنید. در اینجا، شما اساساً همه کتاب ها را در یک جعبه قرار می دهید، آن را برای آنها ارسال می کنید، کارتان تمام است. و برای خرید کتاب های دیگر 10 درصد اعتبار دریافت می کنید. و اساساً در یک سال، آنها با نرخ 90 درصدی فروش کتاب‌های دست دوم در فرانسه تبدیل به پیشرو در فروش کتاب‌های دست دوم می‌شوند. بنابراین اقتصاد شگفت انگیز، تجارت شگفت انگیز، تمرکز بر بازی راحتی. بنابراین، دوباره شاهد روندها یا روش‌های جدیدی برای حمله به دسته‌های موجود با افزودن رویکردها و راحتی جدید هستیم. هوش مصنوعی در حال آمدن است، و من دو نمونه از هوش مصنوعی را به شما می‌زنم، و سپس در روندها متوقف خواهم شد.

فابریس گریندا:

[27:46] هوش مصنوعی، بدیهی است که همه از هوش مصنوعی برای انجام مراقبت از مشتری استفاده می کنند، و همه از هوش مصنوعی برای بهبود بهره وری برنامه نویس استفاده می کنند. در بازارها، جایی که ما شاهد بیشترین استفاده از هوش مصنوعی در تعریف مجدد فرآیند لیست هستیم، درست است؟ بنابراین اگر می خواهید در eBay بفروشید، باید یک تلفن همراه داشته باشید. شما یک سری عکس می گیرید، عنوان می نویسید، توضیح می نویسید، دسته بندی را انتخاب می کنید، قیمت را وارد می کنید و سپس یک یا دو هفته صبر می کنید و سپس آن را می نویسید و سپس به فروش می رسد.

فابریس گریندا:

[28:13] مدل جدید شرکتی است که ما در ایالات متحده سرمایه گذاری می کنیم به نام Hero Stuff. شما چند عکس می گیرید و یک ویدیو ایجاد می کنید که در آن محصول را توصیف می کنید. و با هوش مصنوعی، توضیحات شما را به فهرست کامل تبدیل می کنند. و آنها در واقع قیمت، دسته بندی، عنوان، توضیحات را انتخاب می کنند. آنها یک ویدیوی 15 ثانیه ای TikTok ایجاد می کنند که می توانید در شبکه های اجتماعی خود سرمایه گذاری کنید. و آنها آن را در eBay، Facebook Marketplace، و غیره لیست می کنند. به نام Hero Stuff. و ما می‌بینیم که متصدیان فعلی از داده‌های خود برای اختراع مجدد فرآیند فهرست‌بندی نیز استفاده می‌کنند. بنابراین ما در بازاری به نام Rebag در کیف های دستی سرمایه گذار هستیم. و کاری که آنها انجام داده اند این است که این هوش مصنوعی به نام Claire را ایجاد کرده اند، زیرا آنها همه داده ها را در اختیار دارند. چند تا عکس میگیری و بهت میگن باشه این کیف واقعیه. آیا این مدل از امسال در این شرایط به این قیمت فروخته می شود؟ پوف، شما کلیک می کنید و فروخته می شود. مثل یک دقیقه کیفت را فروختی چون به قیمت بازار برایت خرید می کنند که شگفت انگیز است. و بنابراین، ما شاهد استفاده از روندهای جدید در هوش مصنوعی برای بهبود کارایی بازار هستیم. بنابراین بله، بسیاری از روندهای شگفت انگیز و هیجان انگیز. و بله، من انتظار دارم که اینها شروع باشند و بیشتر در اینها گسترش پیدا کنند. بنابراین تجارت زنده به دسته های دیگر خواهد آمد. فرامرزی فراتر از این دو مثالی که گفتم وجود خواهد داشت. مدل‌های کسب‌وکار جدید که در آن‌ها شاید بتوانید با افزودن سرویس‌ها در آنجا و تمرکز بر راحتی، نرخ دریافت بالاتری داشته باشید، به منصه ظهور خواهند رسید.

فابریس گریندا:

[29:36] و افزودن سرویس‌ها قفل دسته‌های جدیدی را باز می‌کند که از نظر تاریخی انجام معاملات بسیار دردناک بوده است. و بنابراین، اینها روندهای بزرگ خارج از روند بازار B2B هستند، که همانطور که توضیح دادم یک روند بزرگ است. و ما در روز صفر هستیم. بنابراین 10 سال طول می کشد تا همه اینها اجرا شوند.

فابیان تاوش:

[29:52] خیلی چیزها به یکباره اتفاق می افتد. بنابراین یکی از مواردی که شما به آن اشاره کردید این است که همه از هوش مصنوعی برای بهبود برنامه نویسی و اینجا و آنجا استفاده می کنند. چگونه افزایش بهره‌وری که هوش مصنوعی به ساختمان شرکت در اینجا ارائه می‌کند و ساخت محصول و هر چیز دیگری را افزایش می‌دهد، چگونه می‌توانید قابلیت دفاع را به عنوان یک بازار هنگام تحویل خود محصول و اولین MVP و تنظیم همه چیز ایجاد کنید، پویایی تغییر قابلیت دفاعی ساختمان به دلیل هوش مصنوعی؟

فابریس گریندا:

[30:31] طی 25 سال گذشته یک روند بزرگ در هزینه‌های شرکت‌های ساختمانی وجود داشته است، موانع برای ورود کاهش یافته است. وقتی اولین شرکتم را ساختم، نیاز داشتم که پایگاه داده های اوراکل و وب سرورهای مایکروسافت را دریافت کنم. من باید مرکز داده خودم را بسازم. AWS وجود نداشت، اما Rackspace نیز وجود نداشت. و سپس ما منبع باز، MySQL… و php و سپس دریافت کردیم، سپس محاسبات ابری را دریافت می کنیم و می توانید از aws و و و و اکنون با انقلاب ai جدید، شما بدون کد کم کد و یا کد کمکی ai دریافت نمی کنید. هزینه راه‌اندازی یک استارت‌آپ ارزان‌تر و پایین‌تر از همیشه است که گفت: ساختن پلتفرم فناوری واقعاً هرگز ورود بی‌ثبات به بازارها نبوده است، خود محصول به راحتی قابل تکرار است و در واقع اغلب بازارهای ما اغلب راه اندازی در shopify، مصرف کننده روی مصرف کننده، اگر مصرف کننده ای هستید که با بازار روبرو هستید، طرف خرید بازار نیز می توانید از shopify استفاده کنید، آنها همه ابزارها را دارند، ارزان است، آسان است، می توانید مانند همه چیزهایی که نیاز دارید، مانند ردیابی اسناد، جاسازی کنید. تست کردن مثل اینکه همه چیز در آنجا وجود دارد پاسخگو است شما می توانید یک برنامه تلفن همراه را به راحتی دریافت کنید به طوری که همیشه یک نوع کالا بوده است.

فابیان تاوش:

[31:44] خنده دار است که من هرگز در مورد آن فکر نکرده ام اما این منطقی است.

فابریس گریندا:

[31:46] بله، بنابراین وقتی بازاری را راه اندازی می کنید، هیچ خندقی وجود ندارد، محصول خندق است که در واقع نقدینگی است، این اجرای شماست که خریداران و فروشندگان را جذب می کند، nps بالایی دارد، به طور موثر با آنها مطابقت دارد، هر جا که خریداران بیشتر به فروشندگان بیشتری بیاورند و فروشندگان بیشتری به ارمغان بیاورند، چرخ لنگر ایجاد می کند. خریداران بیشتر این برندی است که شما ساخته اید که خندق است و اجرای واقعی خود محصول نیست یک خندق به هر شکل، شکل یا شکل، زیرا قابل تکرار است. و این در هر عمودی، اساساً، جایی که هر محصولی قابل تکرار است، صادق است. این اعدام شما است که بیش از همه است. به همین دلیل است که ایده ها مقداری ارزش دارند، اما ارزش چندانی ندارند. این واقعاً اجراست که تمام ارزش را دارد.

فابیان تاوش:

[32:25] بنابراین، چگونه می‌گویید چه چیزی لازم است، و فکر می‌کنم شما قبلاً بسیاری از موضوعات را لمس کرده‌اید، اما من دوست دارم دوباره آنها را گرد هم بیاورم، برای ساختن برندی که شماره یک می‌شود، برای ایجاد حالت طرف عرضه و تقاضا و واقعاً تبدیل به بازار شماره یک در صنعتی که من در آن هستم؟

فابریس گریندا:

[32:45] شما باید مشتریان خود را خوشحال کنید. و بنابراین من از همان ابتدا با رفتن به عرضه شروع می کنم. و من این را قبول دارم، و دلیل اینکه شما به عرضه می روید این است که آنها انگیزه مالی برای حضور در پلت فرم دارند. بنابراین شما به بهترین عرضه می روید و به آنها می گویید، نگاه کنید، ما در حال راه اندازی یک بازار جدید هستیم. ما هنوز مشتری زیادی نداریم، اما ما آزادیم که از آن استفاده کنیم. آیا علاقه مند به لیست کردن هستید؟ همه خواهند گفت بله. بنابراین در واقع، اشتباه بزرگی که می توانید مرتکب شوید این است که به عرضه بیش از حد نیاز داشته باشید. شما در واقع فقط عرضه بسیار محدودی مصرف می کنید. سپس تعدادی از کانال های بازاریابی را آزمایش می کنید. این می تواند یک تیم فروش باشد، می تواند گوگل باشد، می تواند Tech Talk باشد، مهم نیست. و برای آنها تقاضا می آورید و آنها را مطابقت می دهید.

فابریس گریندا:

[33:21] و شما می خواهید اساساً بسته به دسته بندی، اگر یک بازار استفاده شده خوب هستید، می خواهید احتمال فروش کالا حداقل 25٪ باشد. اگر شما یک بازار خدمات هستید، می خواهید حداقل 25٪ از درآمد عرضه را نمایندگی کنید. اما شما می خواهید آنها را خوشحال کنید. و شما می‌خواهید که NPS هم از نظر عرضه و هم از نظر تقاضا بسیار بالا باشد، معمولاً با داشتن سطحی از مدیریت و لایه خدماتی که اطمینان حاصل می‌کند که هر دو بسیار خوشحال هستند. هنگامی که این کار را انجام دادید، و آنها راضی هستند، و NPS شما بالا است، و فروشندگان و خریداران راضی هستند، شما چند فروشنده دیگر اضافه می‌کنید، و سپس چند خریدار دیگر اضافه می‌کنید، و به طور موازی به مقیاس‌بندی ادامه می‌دهید. و معمولاً، این نوع چرخ فلایویل را راه اندازی می کند، جایی که ناگهان اثرات شبکه را دریافت می کنید، جایی که خریداران بیشتری وارد می کنند، جایی که فروشندگان وارد می کنند، جایی که فروشندگان وارد می کنند، جایی که خریداران بیشتری وارد می کنند. و زمانی که CAC شما شروع به کاهش می کند، می دانید که فلایویل در اختیار دارید. بسیاری از این به اصطلاح بازارها، بازار نیستند، زیرا اتفاقی که می افتد این است که آنها پول زیادی را صرف خرید فروشندگان و خریداران می کنند. هرچه مقیاس آنها بیشتر باشد، CAC آنها بیشتر افزایش می یابد. یعنی هیچ اثر شبکه ای ندارند. یعنی چیزی اساساً کار نمی کند. و من می خواهم اقتصاد اتحادیه خیلی خوب باشد. اما این ایده کلی که اولین مشتریان خود را خوشحال می‌کنید و به ساختن برای آنها ادامه می‌دهید، مطمئن شوید که آنها راضی هستند، نه فقط در بازارها، بلکه صادقانه بگویم، در هر استارت‌آپی صدق می‌کند. اکنون، نحوه شروع شما در بازارها ممکن است بسته به بازاری که در آن هستید متفاوت باشد. شاید لازم باشد در یک کد پستی قرار داشته باشید، اما شاید شما یک محصول ملی هستید، درست است؟ پس چطور پیش می روید

فابریس گریندا:

[34:45] بدیهی است که اولین مورد، اگر در یک دسته خدمات هستید، احتمالاً باید بیش از حد محلی باشید. اگر کالاهای مستعمل می فروشید، شاید نه، به خصوص اگر قابل حمل باشند. بنابراین واقعا بستگی دارد. اما تمرکز و خوشحال کردن مشتریان و اطمینان از اینکه آنها فروشندگان خود را می بینند، آنها تقاضا را مشاهده می کنند. و اگر آنها خریدار هستند، به اندازه کافی از آنچه می خواهند می بینند که می توانند در اینجا معامله کنند.

فابیان تاوش:

[35:06] وقتی امروز بازاری را راه اندازی می کنم، احتمالاً اولین مانعی که با آن روبرو خواهم شد چیست؟

فابریس گریندا:

[35:14] چه امروز باشد چه 20 سال پیش، اولین مانعی که با آن روبرو می شوید مشکل مرغ و تخم مرغ است این است که من این سایت فوق العاده، تجربه کاربری فوق العاده را دارم، اما چیزی ندارم. نه خریدار دارم و نه فروشنده. با کدام یک شروع کنم؟ و توصیه من در 99٪ موارد این است که از فروشندگان شروع کنید زیرا آنها انگیزه مالی برای حضور در پلت فرم دارند. اگر آنجا باشند، پول در می آورند. اما، همانطور که گفتم، بسیار سرپرست، به سراغ بهترین کسانی می روم که قرار است نامزد شوند، که خوشحال می شوند آن را آزمایش کنند، که به درخواست خریداران پاسخ می دهند و آنها را خوشحال می کنند. منصفانه

فابیان تاوش:

[35:48] با توجه به زمان، من فکر می‌کنم که این یک اپیزود بسیار تیز، بسیار متراکم با گرایش‌های زیادی است که می‌توانید زمانی که به شبیه بودن آنها فکر می‌کنید عمیق‌تر در آن غوطه‌ور شوید، این منطقی است. من می‌توانم برخی از ایده‌ها را از اینجا انتخاب کنم و از آن‌ها برای کسب‌وکار خود در بازار استفاده کنم و از آن استفاده کنم، زیرا می‌توانم به صنایع مختلف نگاه کنم. بنابراین و من می دانم که شما یک قسمت روند بازار را در پادکست خود انجام داده اید، آن را در زیر پیوند خواهم داد، بنابراین اگر کسی نتواند از شما به اندازه کافی استفاده کند، بنابراین لینکدین شما و البته آزمایشگاه های fj و پادکست شما را در آنجا پیوند می دهم. اپیزودهای بسیار دیگری که باید به همه آنها گوش دهید، مثلاً قسمت برون سپاری که من واقعاً از ساخت آن لذت بردم، بسیار لذت بخش بود، از به اشتراک گذاشتن تمام بینش ها و افکار خود در مورد بازارها در 2025 و مشتاقانه منتظر رسیدن به زودی هستیم.

فابریس گریندا:

[36:37] از اینکه من را دارید متشکرم