मेरे प्रिय रोटवीलर बघीरा के निधन के बाद, मुझे एक और कुत्ते के लिए तैयार होने में काफी समय लगा। उसी अयाहुआस्का समारोह में, जिसके दौरान मेरी दादी फ्रैंकोइस ने मुझे बच्चे पैदा करने के लिए राजी किया था, दो सफेद जर्मन शेफर्ड मेरे पास आये। मुझे जॉन स्नो के सफेद भेड़िये, घोस्ट के प्रति आकर्षण था, लेकिन मुझे नहीं पता था कि ऐसी नस्ल भी होती है। उस क्षण से मुझे पता चल गया था कि मुझे एक बच्चा ही चाहिए। मेरी महान मित्र अमांडा ने सर्वोत्तम प्रजनकों के शोध में मदद की। कई मालिकों के साक्षात्कार सहित सावधानीपूर्वक विचार करने के बाद, मैंने ब्रीहेड व्हाइट शेफर्ड का चयन किया।

इसके बाद कई वर्षों तक मुझे अपने पिल्ले के जन्म का बेसब्री से इंतजार करना पड़ा। 2023 में, सितारों ने एक रेखा खींची और उनका जन्म 13 जून को हुआ। मैंने उसे 5 अगस्त को उठाया, जो अब तक का सबसे अच्छा जन्मदिन का उपहार था! वह फाफा और ग्रिंडावर्स के साथ बिल्कुल फिट बैठती है और तब से यह एक अद्भुत प्रेम कहानी बन गई है। एक बात और, यह आश्चर्य की बात है कि वह कितनी तेजी से बढ़ रही है!

इसके अलावा, यह वर्ष रोमांच से भरा रहा। वर्ष की शुरुआत बहुत धमाकेदार रही, क्योंकि मैंने पहले दो सप्ताह अंटार्कटिका में स्कीइंग करते हुए दक्षिणी ध्रुव पर बिताए । यह मेरी अपेक्षा से कहीं अधिक कठिन था तथा यह मेरे जीवन का सबसे कठिन साहसिक कार्य था। मुझे -30 डिग्री तापमान और -50 पवन शीतलता के साथ 10,000 फीट की ऊंचाई पर प्रतिदिन 8 घंटे 100 पाउंड वजनी स्लेज को खींचना पड़ता था, इसके अलावा मुझे रोजाना शिविर की स्थापना और उसे पैक करना भी पड़ता था।

मैं इस अनुभव से कृतज्ञता की अत्यधिक भावना के साथ बाहर आया। इन दो सप्ताहों के दौरान मैंने जो अलगाव महसूस किया उसके लिए मैं बहुत आभारी हूँ। मुझे इस बात पर आभार महसूस हुआ कि मुझे ऐसे अनूठे परिदृश्य में ऐसा अनोखा अनुभव प्राप्त करने का अवसर मिला। मुझे अपने परिवार और ग्रिंडवर्स में अपने विस्तारित परिवार के प्रति सबसे अधिक आभार महसूस हुआ, जिन्होंने मेरे साथ धैर्य रखा और मेरे सभी पागलपन भरे साहसिक कार्यों में मेरा समर्थन किया।

इसके बाद मैं टर्क्स गया और एफजे लैब्स द्विवार्षिक रिट्रीट की मेजबानी की। अभियान के दौरान मेरा 20 पाउंड से अधिक वजन कम हो गया था और मैं 21 ^वीं सदी में जीवन की उन सभी असाधारण सुख-सुविधाओं से पुनः जुड़कर आभारी था, जिन्हें हम सामान्य मानते हैं: बिजली, शौचालय, बहता पानी, शावर और स्वादिष्ट ताजा भोजन!

इसके बाद मैं रेवेलस्टोक में एक शीतकालीन साहसिक यात्रा पर गया। फाफा को गोंडोला और जादुई कालीन की सवारी करना पसंद था और मुझे सप्ताहांत में बैककंट्री स्कीइंग करना पसंद था।

हमेशा की तरह, मैंने जून के अंत और जुलाई के आरंभ में अपने परिवार से मिलने नीस में बिताया। मैंने अपने माता-पिता, चाची और चाचा, भाई और भतीजे से मिलने के लिए सेंट-पॉल डे वेंस, औरोन और सेंट-ट्रोपेज़ में समय बिताया। मुझे विलेफ्रान्चे में किराए पर लिए गए विला में एक मनोरंजक फ्रांसीसी संस्थापक कार्यक्रम आयोजित करने का अवसर भी मिला।

इसके बाद मैं गर्मियों में पर्वतीय रोमांच का आनंद लेने के लिए रेवेलस्टोक की ओर चल पड़ा, जिसमें लंबी पैदल यात्रा, माउंटेन बाइकिंग और स्टैंडअप पैडल बोर्डिंग शामिल थी। यह ग्रीष्म ऋतु और भी विशेष थी, क्योंकि मैंने अपनी संपत्ति पर पैडल कोर्ट और रिमोट-नियंत्रित रेस कार ट्रैक बनाया, जिससे असीम आनंद मिला।

फिर मैंने बर्निंग मैन की अपनी वार्षिक तीर्थयात्रा की। मैंने इसे तीन अलग-अलग हिस्सों में अनुभव किया। पहले भाग में मैंने अपनी 77 वर्षीय मां के साथ खोजबीन की। हम एक दूसरे से जुड़ गए और घंटों बातें करते रहे। उसे वहां लाने के लिए बहुत प्रयास करना पड़ा, और उसके साथ जलन का अनुभव करना वास्तव में सौभाग्य की बात थी। उसे यह बिल्कुल पसंद आया। दूसरे चरण में मैं अपने कुछ सबसे अच्छे दोस्तों से जुड़ा, जिनमें मेरा 35 साल का सबसे अच्छा दोस्त भी शामिल था। तीसरे में मैंने देखा कि समुदाय के लोग इस अवसर पर आगे आए और एक-दूसरे की मदद की। मौलिक आत्मनिर्भरता और प्रतिभा के मूल सिद्धांत प्रदर्शित हुए, जब सभी ने बारिश और कीचड़ से निपटने में एक-दूसरे की मदद की। यह लॉर्ड ऑफ द फ्लाईज के बिल्कुल विपरीत था और इससे मित्रों के साथ अधिक शांत, अंतरंग क्षण प्राप्त हुए, जो सामान्य बर्न से अधिक ही सार्थक थे। दूसरे शब्दों में कहें तो यह अब तक का सबसे अच्छा बर्न था।

पिछले वर्ष फाफा को इतना बड़ा होते देखना बहुत रोमांचक अनुभव रहा। वह बिल्कुल मेरी ही तरह दिखता है, उसी उम्र का, तथा किसी चीज़ पर अत्यधिक ध्यान केन्द्रित करने की उसकी अद्भुत क्षमता भी वैसी ही है। वह फ्रेंच और अंग्रेजी दोनों भाषाओं में स्पष्ट रूप से बोलता है। हमेशा की तरह, उसे रेलगाड़ियां, हवाई जहाज और गाड़ियां बहुत पसंद हैं और हम साथ मिलकर खूब खेलते हैं। उन्होंने इकोले में 2s कार्यक्रम शुरू किया जो हमारे लिए एक आदर्श स्कूल है, जिसमें फ्रांसीसी स्कूल प्रणाली की कठोरता के साथ-साथ टीम निर्माण, सार्वजनिक भाषण और अमेरिकी प्रणाली की रचनात्मकता भी शामिल है।

शरद ऋतु में मैं पहली बार वेनिस भी गया। इसके बाद मैं अपने अच्छे मित्र केविन रयान की 60 ^वीं जन्मदिन पार्टी में इबीसा गया, तथा उसके बाद न्यूयॉर्क में ह्यूग हेफनर की पोशाक पहनकर एक महान हेलोवीन पार्टी में शामिल होने के लिए वापस आया।

फिर मैं साल के अंत में छुट्टियां मनाने के लिए टर्क्स चला गया, जैसा कि परिवार में परंपरा बन गई है। मैं अंततः पंख पन्नी शुरू करने के लिए चारों ओर हो गया। मैं इस बात के लिए भी आभारी हूं कि मेरे भाई ओलिवियर एक फिटनेस और टेनिस कोच लेकर आए, जिससे यह अवकाश फैब्रिस बूटकैंप में बदल गया। हम प्रतिदिन औसतन 207 मिनट व्यायाम करते थे, जो एक दिन में 333 मिनट तक पहुंच गया, जिससे पैडल कोर्ट पर मेरी फिटनेस और गतिशीलता में नाटकीय रूप से सुधार हुआ।

इस वर्ष हमने नए साल के अवसर पर 50 उपस्थित लोगों के साथ अब तक का सबसे बड़ा ग्रिंडावर्स पुनर्मिलन आयोजित किया। मैं कुछ ऐसे अद्भुत चचेरे भाइयों से भी मिला जिनसे मैं पहले कभी नहीं मिला था। मुझे खुशी है कि मेरे भाई क्रिस्टोफर इसमें भाग लेने आ सके। मेरे भाई ओलिवियर और मैंने अपने उल्लेखनीय पूर्वजों के पारिवारिक इतिहास पर आधारित एक फिल्म चलाने का अवसर लिया, जिसे हमने बनवाया था। यह हमारे माता-पिता और पूरे परिवार के लिए एक सुंदर प्रेम पत्र था। इसने उनके योगदान का जश्न मनाया और हमें इस स्थान तक पहुंचने में उनकी भूमिका के प्रति आभार व्यक्त करने का अवसर दिया। हम दिग्गजों के कंधों पर खड़े हैं।

व्यावसायिक दृष्टि से, 2023 असाधारण रूप से व्यस्त रहेगा। एफजे लैब्स ने मार्च में अपना 290 मिलियन डॉलर का तीसरा फंड बंद कर दिया। हमने 2021 में बुलबुला आने की बात सही कही थी और लोगों को सुझाव दिया था कि वे उसी समय इससे बाहर निकल जाएं। हम 2023 में भी विरोधाभासी रुख अपनाए रखेंगे। चूंकि अन्य सभी कंपनियां छंटनी कर रही थीं, इसलिए हमने आक्रामक तरीके से निवेश करने का निर्णय लिया, तथा कम से कम दो वर्षों के लिए नकदी जुटाने के लिए परिसंपत्ति रहित व्यवसायों पर ध्यान केंद्रित किया।

हमारा मानना ​​है कि यह निवेश के लिए सबसे अच्छा समय है। मूल्यांकन अधिक उचित हैं। संस्थापक नकदी व्यय और यूनिट अर्थशास्त्र पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। प्रतिस्पर्धा बहुत कम है। जिस तरह से 2010 के दशक की सबसे दिलचस्प कंपनियां 2008-2012 के समय-सीमा में बनीं या अस्तित्व में आईं (उबर, एयरबीएनबी, ट्विलियो, इंस्टाग्राम, व्हाट्सएप), मुझे संदेह है कि 2020 के दशक की सबसे दिलचस्प कंपनियां 2022-2024 के समय-सीमा में सामने आएंगी।

अधिकांशतः हम B2B बाज़ारों और B2B आपूर्ति श्रृंखलाओं के डिजिटलीकरण पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं तथा AI में बुलबुले से बच रहे हैं। मैं आगामी ब्लॉग पोस्ट में हमारे वर्तमान निवेश सिद्धांत का विस्तार से वर्णन करूंगा, लेकिन आप इसे उस मुख्य भाषण में सुन सकते हैं जो मैंने उद्यमिता की स्थिति पर दिया था। ट्रान्साटलांटिक नेतृत्व मंच गोल्डमैन सैक्स में शरद ऋतु में और मास्टरक्लास में मैंने क्रमशः सब कुछ बाज़ार और संस्थापक नेटवर्क.

कुल मिलाकर, एफजे लैब्स का प्रदर्शन जारी रहा। टीम में 34 लोग शामिल हो गए। हमने दो विश्लेषकों को दो-वर्षीय विश्लेषक वर्ग के भाग के रूप में शामिल किया तथा अनुभवी सीएफओ एरियल लेबोविट्स , जो मेरे सीएफओ थे, के पास ज़िंगी और ओएलएक्स थे। हमने 73 मिलियन डॉलर का निवेश किया। हमने 190 स्टार्ट-अप निवेश, 89 पहली बार निवेश और 101 अनुवर्ती निवेश किए। हमने क्रिप्टो विंटर के दौरान 30 लिक्विड क्रिप्टो कंपनियों में निवेश करके अपनी लिक्विड क्रिप्टो रणनीति को लागू करना जारी रखा।

पहली बार अनुवर्ती निवेशों की संख्या नये निवेशों की संख्या से अधिक हो गयी। यह 35% निवेशों के अनुवर्ती होने के ऐतिहासिक औसत से ऊपर है। इस वृद्धि में बढ़ते पोर्टफोलियो का भी योगदान है, क्योंकि हम अपने मौजूदा संस्थापकों को समर्थन देने के लिए अधिक अवसर देख रहे हैं। वृहद परिवेश ने भी इसमें भूमिका निभाई, क्योंकि कई पोर्टफोलियो कंपनियों ने इस चुनौतीपूर्ण समय का सामना करने के लिए रनवे, विकास और इकाई अर्थशास्त्र को मजबूत करने के लिए विस्तार राउंड जुटाने का निर्णय लिया। वृहद आर्थिक स्थिति के बावजूद, हम भाग्यशाली रहे कि हम अपनी कई स्थितियों से सफलतापूर्वक बाहर निकल पाए, जिनमें यासिर की द्वितीयक बिक्री, तथा विक्टोरिया सीक्रेट द्वारा एडोरमी का अधिग्रहण शामिल है।

जब से जोस और मैंने 25 वर्ष पहले एंजल निवेश शुरू किया है, तब से हमने 1098 अद्वितीय कंपनियों में निवेश किया है, 365 निकासी (आंशिक निकासी सहित) की है, तथा वर्तमान में 839 सक्रिय अद्वितीय कंपनी निवेश हैं। हमें 37% आईआरआर और 3.7x औसत गुणक का रिटर्न प्राप्त हुआ था। कुल मिलाकर, हमने 603 मिलियन डॉलर का निवेश किया, जिसमें से 178 मिलियन डॉलर जोस और मेरे द्वारा प्रदान किया गया।

इस ब्लॉग के बड़े हिस्से को पुनः डिज़ाइन करने के अलावा, मैंने 2023 में काफी मात्रा में लेखन भी किया। मेरे सर्वोत्तम लेख थे:

• समय सब कुछ है
• अज्ञानता का मूल्य
• मैक्रोइकॉनोमिक अपडेट: मैं आम सहमति से कहीं अधिक मंदी की स्थिति में हूं!

मैं यूनिकॉर्न्स के साथ खेलने में उतना सक्रिय नहीं रहा, क्योंकि मेरे पास वर्ष के अधिकांश समय के लिए स्ट्रीमिंग उपकरण नहीं थे। हालाँकि, मेरे अच्छे दोस्त केविन रयान के साथ मेरी एक दिलचस्प बातचीत हुई। फाफा ने फरवरी में मेरे ‘आस्क मी एनीथिंग’ एपिसोड में अतिथि भूमिका भी निभाई थी, जिसे काफी सराहा गया।

इसके बजाय, मैं अन्य पॉडकास्ट में दिखाई दिया, विशेष रूप से 1947 राइज़ पर एक फंड बनाने की पेचीदगियों का विवरण दिया, और मेरे अच्छे दोस्त रॉबिन हाक के साथ हर चीज और किसी भी चीज़ (साहसिक यात्रा, जोखिम उठाना, आध्यात्मिकता, स्टार्टअप और बहुत कुछ) पर चर्चा की।

हमेशा की तरह, मैं बहुत अधिक पढ़ने वाला व्यक्ति था। मेरी पसंदीदा किताबें थीं:

• धीरज: शेकलटन की अविश्वसनीय यात्रा (जिसे मैंने अंटार्कटिका में रहते हुए पढ़ा था!)
• जीवित रहना: दीर्घायु का विज्ञान और कला
• कल, और कल, और कल: एक उपन्यास
• आइज़ैक असिमोव द्वारा लिखित नाइटफ़ॉल और अन्य कहानियाँ

इस वर्ष मेरी सबसे पसंदीदा कृति जॉन स्काल्जी की स्टार्टर विलेन थी।

2023 के लिए मेरी अधिकांश व्यक्तिगत भविष्यवाणियां सच हुईं। मुझे एन्जिल मिल गया. मुझे अंटार्कटिका बहुत पसंद आया। मैं अपनी माँ को बर्निंग मैन ले गया। मैंने विंग फॉइलिंग शुरू की। फाफा और मैंने अनगिनत मज़ेदार रोमांचक अनुभव किये। हमने साल के अंत में एक धमाकेदार ग्रिंडावर्स पार्टी का आयोजन किया था।

मेरी व्यापक आर्थिक भविष्यवाणियां अत्यधिक मंदी वाली साबित हुईं। 30 वर्षों में ब्याज दरों में सबसे तेज वृद्धि और प्रौद्योगिकी क्षेत्र में पूर्ण मंदी के बावजूद, मजबूत वेतन वृद्धि, कम बेरोजगारी और घटती मुद्रास्फीति के साथ अर्थव्यवस्था ने कुल मिलाकर अच्छा प्रदर्शन किया। मैं आम सहमति से अधिक निराशावादी हूं:

• वाणिज्यिक अचल संपत्ति एक बड़े संकट की ओर बढ़ रही है।
• वाणिज्यिक अचल संपत्ति संकट बैंकिंग संकट को और बढ़ा देगा।
• उपभोक्ता ऋण अब तक के उच्चतम स्तर पर है।
• कॉर्पोरेट ऋण पुनर्वित्त महंगा और कठिन होगा।
• पीएमआई 50 ​​से नीचे है।
• उपज वक्र उलटा है।
• लोग अंततः इस तथ्य को स्वीकार करने लगे हैं कि दरें लंबे समय तक ऊंची रहेंगी।
• राजनीतिक एवं भू-राजनीतिक उथल-पुथल कम नहीं हो रही है।

हालांकि, मैं दुनिया को संभाव्यता के संदर्भ में देखता हूं और मंदी की संभावना अब एक साल पहले की तुलना में कम है (हालांकि मैं अभी भी इसके लिए 40% संभावना मानता हूं, न कि 5%, जैसा कि आम सहमति है)। मुद्रास्फीति के नियंत्रण में आने के साथ, फेड को वर्ष की दूसरी छमाही में ब्याज दरों में कमी शुरू कर देनी चाहिए। हम अभी भी सॉफ्ट लैंडिंग कर सकते हैं, जो कि पिछले 60 वर्षों में केवल एक बार ही संभव हो पाया है।

दीर्घावधि में, हमारे असह्य सरकारी घाटे और बढ़ते ऋण-जी.डी.पी. को देखते हुए डॉलर का संकट मंडरा रहा है, लेकिन मुझे संदेह है कि अमेरिका के लिए इसका अंत पांच वर्ष से अधिक दूर है, क्योंकि उससे पहले अन्य फिएट मुद्रा संकट सामने आ जाएंगे।

आशावादी होने के लिए बहुत कुछ है। हम अभी भी प्रौद्योगिकी क्रांति के शुरुआती चरण में हैं, जहां अधिकांश बी2बी आपूर्ति श्रृंखलाओं और सरकार में प्रौद्योगिकी का प्रवेश न्यूनतम है। हम एआई, बैटरी, अंतरिक्ष, रोबोट और टीकों में निरंतर प्रगति देख रहे हैं। सौर ऊर्जा और इलेक्ट्रिक कारों को अपनाना निरंतर जारी है। हम संभवतः प्रौद्योगिकी आधारित अपस्फीतिकारी उत्पादकता क्रांति की पूर्व संध्या पर हैं, जो हमारे जीवन को बेहतर बनाएगी तथा हमें हमारे समय की चुनौतियों से निपटने में मदद करेगी: अवसर की असमानता और जलवायु परिवर्तन। मुझे संदेह है कि एआई संचालित उत्पादकता सुधारों को ध्यान में आने में 5 साल से अधिक का समय लगेगा क्योंकि बड़े उद्यमों और सरकार द्वारा इसे अपनाने में कुछ समय लगेगा, लेकिन मुझे उम्मीद है कि ऐसा होगा।

व्यक्तिगत स्तर पर, मैं 2024 के लिए उत्साहित हूं। मेरी बेटी अमेली, जिसका नाम मेरी मां की दादी के नाम पर रखा गया है, को फरवरी में लगातार बढ़ते ग्रिंडावर्स में शामिल होना चाहिए। वह मेरे माता-पिता की पहली पोती होगी और मैं उससे मिलने के लिए इंतजार नहीं कर सकता। मैं फ्रांकोइस और एंजेल के साथ और अधिक रोमांचक रोमांच की प्रतीक्षा कर रहा हूं। मैं अभी भी उम्मीद कर रहा हूं कि मैं फ्रांस्वा को मना लूंगा कि वह पतंगबाजी करते समय मेरी पीठ पर सवार हो जाए। अगले अगस्त में मैं 50 वर्ष का हो जाऊंगा और टर्क्स एवं कैकोस में अपने सभी मित्रों और परिवार के साथ जश्न मनाने के लिए उत्सुक हूं। वर्ष का अंत क्रिसमस के लिए तुर्क और कैकोस में हमारे सामान्य पारिवारिक समारोह के साथ होगा, लेकिन बदलाव के लिए, मैं एक अधिक अंतरंग वातावरण में बर्फीले नववर्ष के लिए रेवेलस्टोक जाऊंगी।

नए साल की शुभकामनाएँ!