उसी अयाहुस्का समारोह में, जिसके दौरान मेरी दादी फ़्रैंकोइस ने मुझे बच्चे पैदा करने के लिए राजी किया था, मेरी दादी ने मुझे कम से कम एक लड़का और एक लड़की पैदा करने के लिए कहा क्योंकि पिता और बेटे के बीच का रिश्ता पिता और बेटी के बीच के रिश्ते से अलग होता है, और दोनों ही अद्भुत और रखने लायक होते हैं। मुझे 21 फरवरी, 2024 को अपनी बेटी अमेली विक्टोयर ग्रिंडा के जन्म का सौभाग्य मिला।

उसका नाम मेरी माँ की असाधारण दादी एमेली हेमरलिन के नाम पर रखा गया है, जो एक पुनर्जागरण महिला थीं, तीन भाषाओं में बात करती थीं और फ्रांस में ड्राइविंग लाइसेंस प्राप्त करने वाली पहली महिलाओं में से एक थीं। उनका मध्य नाम विक्टोयर श्मिट्ज को श्रद्धांजलि है। 19 ^वीं सदी की चुनौतियों के बावजूद, जब ज़्यादातर महिलाएँ काम नहीं करती थीं, विक्टोयर ने एक रियल एस्टेट और आतिथ्य साम्राज्य का निर्माण किया। उन्होंने कई प्रमुख होटलों की स्थापना में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई, जिसमें होटल वेस्टमिंस्टर भी शामिल है, जो हमारे परिवार के भाग्य का आधार बन गया।

अपने भाई की तरह, वह बेहद मिलनसार है। वह हमेशा मुस्कुराती और खुश रहती है और किसी के साथ हाथ मिलाने और पागलपन भरे रोमांच पर जाने के लिए तैयार रहती है। वह पहले भी पागलपन भरे हाइक पर जा चुकी है, जिसमें उसका पहला केबल असिस्टेड रिवर क्रॉसिंग भी शामिल है। उसने अपना पहला कैन-एम एडवेंचर भी किया जिसमें रात भर कैंपिंग करना शामिल है, जबकि दूर से भेड़िये चिल्ला रहे थे। सबसे अच्छी बात यह है कि फ्रांकोइस उससे बेहद प्यार करता है और उसके दिल में ईर्ष्या का एक भी अंश नहीं है। उसकी दादी सिल्वियन उससे बेहद प्यार करती हैं।

क्योंकि अमेली साल का रोमांच था, इसलिए मैं 2023 में अंटार्कटिका की यात्रा जैसी किसी भी पागलपन भरी यात्रा पर नहीं गया। इसके बजाय, मैंने अपना समय अपने तीन शानदार घरों: रेवेलस्टोक, तुर्क और कैकोस और न्यूयॉर्क के बीच बांटा। हमने रेवेलस्टोक में द्वि-वार्षिक FJ लैब्स रिट्रीट की मेजबानी करके शुरुआत की।

उसके बाद हमने टर्क्स और कैकोस में अद्भुत रोमांच का अनुभव किया। हमेशा की तरह, मैंने खूब मस्ती की और टर्क्स की हर चीज़ का आनंद लेना जारी रखा।

न्यूयॉर्क शहरी रोमांच के लिए हमारे आधार के रूप में काम करता रहा। यह बौद्धिक, व्यावसायिक, सामाजिक और कलात्मक प्रयासों के लिए एकदम सही आश्रय है।

इसके अलावा फाफा का स्कूल, द इकोले सचमुच हमारे लिए एकदम सही है। यह फ्रेंच स्कूल सिस्टम की कठोरता को टीम निर्माण, सार्वजनिक भाषण और अमेरिकी सिस्टम की रचनात्मकता के साथ जोड़ता है। यहां स्कूल के बाद पैडल कार्यक्रम भी है!

अपनी यूरोपीय ग्रीष्मकालीन रोमांचकारी गतिविधियों में मिश्रण लाने के लिए, हमने ग्रीष्म ऋतु में आल्प्स का अनुभव करने के लिए मेगेव में एक सप्ताह बिताया, तथा उसके बाद नाइस और सेंट ट्रोपेज़ के रास्ते में गोर्डेस में रुके।

मेरे लिए यह कल्पना से परे है कि मैं कितना युवा और ऊर्जावान महसूस करता हूँ, लेकिन 3 अगस्त को मैं 50 साल का हो गया! मैंने ग्रिंडावर्स से अपने सभी अच्छे दोस्तों और परिवार को इस महत्वपूर्ण घटना को शानदार तरीके से मनाने के लिए आमंत्रित किया। 100 से ज़्यादा लोग आए! मैंने एक हफ़्ते तक रैकेट स्पोर्ट्स का शानदार आयोजन किया। औपचारिक उत्सव के लिए, मैंने जन्मदिन को तीन रातों में विभाजित किया, जिन्हें मैंने हर रात अलग-अलग गतिविधियों के साथ विविधता लाने के लिए पूरी तरह से अलग थीम पर रखा। हमने बर्निंग मैन को तुर्क और कैकोस में लाया, जिसका समापन एक शानदार सफ़ेद और सुनहरे रंग की पार्टी में हुआ, जहाँ हमने अपने प्यार और दोस्ती का जश्न मनाया।

उसके बाद मैंने रेवेलस्टोक में सबसे शानदार ग्रीष्मकालीन साहसिक गतिविधियों का आनंद लिया जिसमें पैराग्लाइडिंग, लंबी पैदल यात्रा, कैम्पिंग, कार रेसिंग, जेट बोटिंग, जेट स्कीइंग, बंजी जंपिंग और बहुत कुछ शामिल था!

मैं बर्निंग मैन की अपनी वार्षिक तीर्थयात्रा पर निकला। इस साल मैं अकेला गया। पिछले कुछ सालों में मैं कई कुंवारी लड़कियों को साथ लाया: मेरा भाई और उसकी पत्नी, मेरी माँ और कई दोस्त। बर्निंग मैन को उनकी आँखों से देखना बहुत अच्छा है, लेकिन मैं अपने खुद के रोमांच से चूक गया। मेरी पसंदीदा चीजों में से एक है एसिड डालना और बेतरतीब ढंग से बाइक चलाना, यह देखना कि रात मुझे कहाँ ले जाती है। मुझे सालों से ऐसा अनुभव नहीं हुआ था। चूँकि वहाँ धूल भरी आंधी नहीं थी, इसलिए मैंने वहाँ पहुँचने वाली पहली रात ही एसिड डाला, अपनी बाइक पर चढ़ा और घूम गया।

मैं त्रिकोणीय प्रकाश जुड़नार वाले एक छोटे से गुंबद के पास साइकिल चला रहा था जिसमें कोई पियानो कंसर्टो बजा रहा था। प्रत्येक नोट मेरे शरीर में कंपन पैदा कर रहा था। मुझे बुलाया गया। मैं गुंबद में घुस गया और बैठ गया। नोटों ने मेरे शरीर को इस तरह से कंपनित किया कि मुझे लगा कि हर संभव मानवीय भावना अपने अधिकतम स्तर तक बढ़ गई है। पियानोवादक एक साथ एक कार्टून चरित्र में बदल गया: पहले पुराने स्कूल डिज्नी एनीमेशन, फिर पिक्सर, फिर प्ले-डोह।

जब कॉन्सर्टो समाप्त हुआ, तो मैं अपनी बाइक पर वापस आया, तभी एक धातु की ड्रैगनफ़्लाई ने मुझे बुलाया। वे 1960 के दशक का आनंददायक संगीत बजा रहे थे। ड्रैगनफ़्लाई के पंख फड़फड़ा रहे थे, पंखों से जुड़े एक सोफे पर झूलते हुए 5 लोग उन्हें चला रहे थे। वे पंखों में साइकेडेलिक दृश्य बजा रहे थे। मैं खुशी की भावना से अभिभूत था और पूरे अनुभव के अच्छे स्वभाव को महसूस कर रहा था। कुछ समय बाद ड्रैगनफ़्लाई इंद्रधनुषी रंगों के साथ उड़ने वाली एक असली ड्रैगनफ़्लाई में बदल गई। यह बहुत सुंदर और मासूम थी।

जब अनुभव समाप्त हुआ, तो मैं आकाश में प्रकाश की किरण द्वारा बुलाए जाने पर अपनी बाइक पर वापस कूद गया। नया मायान योद्धा मुझे बुला रहा था। जब मैंने अद्भुत सेट देखा, तो मुझे लगा कि मैं स्टूडियो 54 में एक मद्यपान कार्यक्रम में पहुँच गया हूँ। फिर मैं कुछ फीट आगे चला गया और एक विशाल ड्रैगन आर्ट कार सभी को शानदार तरीके से आगे बढ़ने पर मजबूर कर रही थी, जो 50 फीट आगे चलने से ही एक सुंदर और सार्थक तरीके से माहौल को पूरी तरह से बदल रही थी।

जैसे ही मैं फिर से साइकिल चला रहा था, मैं प्रकाश के अर्धवृत्तों से बनी एक सुरंग में प्रवेश कर गया। मुझे वास्तव में ऐसा लगा जैसे मैं समय और स्थान के बीच सबसे शानदार तरीके से एक वर्महोल में साइकिल चला रहा हूँ। जब मैं बाहर निकला तो रात का आसमान एक बार फिर बुला रहा था। पफी क्लाउड की रोशनी ने मुझे बुलाया। जैसे-जैसे मैं करीब आया, मैंने एकदम सही तालमेल देखा। पफी क्लाउड की रोशनी और संगीत सितारों, बादलों और चाँद के साथ एकदम सही तालमेल में नाच रहे थे, बस भोर के समय यह बदल गया। रात का समापन मेरे चचेरे भाई से इस तरह से मिलने से हुआ जो पहले से तय था। यह सब शानदार था और मैं यह देखने के लिए इंतजार नहीं कर सकता कि अगले साल की यात्रा क्या लेकर आएगी।

मैं पतझड़ के लिए न्यूयॉर्क लौट आया, जो हमेशा साल के मुख्य आकर्षणों में से एक होता है। यहाँ की पत्तियाँ बहुत खूबसूरत हैं और शहर में हैलोवीन बहुत मज़ेदार है!

तुर्कों के लिए वार्षिक क्रिसमस ग्रिंडावर्स तीर्थयात्रा अधिक शांत थी क्योंकि मेरे जन्मदिन के लिए पहले से ही बहुत से लोग आ चुके थे। हम फिर भी 20 के हो गए और पैडल खेलने में खूब मज़ा आया। मैंने फाफा को पहली बार काइटिंग और इफ़ॉइलिंग के लिए ले गया और उसे अंडरवाटर स्कूटर से तैरना सिखाया।

हमने साल का समापन रेवेलस्टोक में आराम करते हुए किया, जहां फाफा ने अपनी पहली स्कीइंग की शिक्षा ली, जबकि हमने महाकाव्य बर्फ का आनंद लिया।

पेशेवर रूप से, 2024 असाधारण रूप से व्यस्त रहा। हम विरोधाभासी बने रहे। हमने आक्रामक रूप से निवेश किया, जबकि बाकी सभी लोग छंटनी कर रहे थे।

हम अब भी यही मानते हैं कि निवेश के लिए यह सबसे अच्छा समय है। मूल्यांकन अधिक उचित हैं। संस्थापक नकदी व्यय और यूनिट अर्थशास्त्र पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। प्रतिस्पर्धा बहुत कम है। जिस तरह से 2010 के दशक की सबसे दिलचस्प कंपनियां 2008-2012 के समय-सीमा में बनीं या अस्तित्व में आईं (उबर, एयरबीएनबी, ट्विलियो, इंस्टाग्राम, व्हाट्सएप), मुझे संदेह है कि 2020 के दशक की सबसे दिलचस्प कंपनियां 2023-2025 के समय-सीमा में सामने आएंगी।

अधिकांश भाग के लिए हम B2B मार्केटप्लेस और B2B आपूर्ति श्रृंखलाओं के डिजिटलीकरण पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, AI में बुलबुले और झाग से बच रहे हैं। इस मामले पर अधिक सूक्ष्म विचारों के लिए, मैंने हाल ही में हमारे AI थीसिस का विस्तृत विवरण दिया और नवीनतम मार्केटप्लेस ट्रेंड प्रस्तुत किए। मैंने यह भी बताया कि हम जलवायु पर इतने आशावादी क्यों हैं, जिसे मैंने गोल्डमैन सैक्स में ट्रांसअटलांटिक लीडरशिप फ़ोरम में दिए गए एक मुख्य भाषण में प्रस्तुत किया।

कुल मिलाकर, एफजे लैब्स का प्रदर्शन जारी रहा। टीम बढ़कर 36 लोगों की हो गई। हमने $74 मिलियन का निवेश किया। हमने 189 स्टार्ट-अप निवेश, 100 पहली बार निवेश और 89 फॉलो-ऑन निवेश किए। हमने अपनी लिक्विड क्रिप्टो रणनीति को एक नए फंड, ट्राइटन लिक्विड में बदल दिया। हमने मिडास को भी इनक्यूबेट किया जो चेन पर यील्ड को टोकनाइज़ करता है।

वृहद आर्थिक स्थिति के बावजूद, हम भाग्यशाली रहे कि हम अपनी कई स्थितियों से सफलतापूर्वक बाहर निकल पाए, जिनमें न्यूबैंक का आईपीओ, उबर द्वारा सिबेल्स का अधिग्रहण, तथा एटवेनू की द्वितीयक बिक्री शामिल है।

जब से जोस और मैंने 25 साल पहले एंजल निवेश शुरू किया था, तब से हमने 1,192 अनूठी कंपनियों में निवेश किया है, 355 निकास (आंशिक निकास सहित) किए हैं, और वर्तमान में 871 सक्रिय अनूठी कंपनी निवेश हैं। हमें 30% IRR और 2.8x का औसत गुणक रिटर्न मिला था। कुल मिलाकर, हमने $692M का निवेश किया, जिसमें से $173M जोस और मैंने प्रदान किया।

ब्लॉग के संबंध में, मैंने फैब्रिस एआई को विकसित करने और परिष्कृत करने में सबसे अधिक समय बिताया। मैंने 2024 में भी बहुत कुछ लिखा। जिन लेखों का मैंने पहले ही संदर्भ दिया है, उनके अलावा मेरे सबसे अच्छे लेख ये थे:

• उत्पादकता को अनलॉक करना: जुनून और उद्देश्य के लिए अपने दिन को सुव्यवस्थित करना
• नौकरी छोड़ने के बाद जीवन को बेहतर बनाना
• बौद्धिक संवाद रात्रिभोज की मेजबानी कैसे करें

मैं कई पॉडकास्ट में शामिल हुआ हूँ। इनमें से मेरा पसंदीदा जैक फ़ार्ले के साथ मेरी अद्भुत बातचीत थी जिसमें मैक्रो, क्रिप्टो, वेंचर कैपिटल और बहुत कुछ शामिल था।

2024 के लिए मेरी अधिकांश भविष्यवाणियाँ सच साबित हुईं। विपरीत परिस्थितियों के बावजूद, 2024 में अर्थव्यवस्था ने कम बेरोज़गारी, मज़बूत विकास और घटती मुद्रास्फीति के साथ अच्छा प्रदर्शन किया। जैसा कि अपेक्षित था, फ़ेड ने वर्ष की दूसरी छमाही में दरें कम कर दीं। व्यक्तिगत रूप से, मेरी बेटी एमेली हमारे लगातार बढ़ते परिवार में शामिल हो गई। मैंने फ़्राँस्वा को मेरे साथ पतंग उड़ाने के लिए मना लिया, और हमने रेवेलस्टोक में केवल बहुत करीबी दोस्तों और परिवार के साथ एक अधिक अंतरंग नया साल मनाया।

आशावादी होने के लिए बहुत कुछ है। हम अभी भी प्रौद्योगिकी क्रांति के शुरुआती चरण में हैं, जहां अधिकांश बी2बी आपूर्ति श्रृंखलाओं और सरकार में प्रौद्योगिकी का प्रवेश न्यूनतम है। हम एआई, बैटरी, अंतरिक्ष, रोबोट और टीकों में निरंतर प्रगति देख रहे हैं। सौर ऊर्जा और इलेक्ट्रिक कारों को अपनाना निरंतर जारी है। हम संभवतः प्रौद्योगिकी आधारित अपस्फीतिकारी उत्पादकता क्रांति की पूर्व संध्या पर हैं, जो हमारे जीवन को बेहतर बनाएगी तथा हमें हमारे समय की चुनौतियों से निपटने में मदद करेगी: अवसर की असमानता और जलवायु परिवर्तन। मुझे संदेह है कि एआई संचालित उत्पादकता सुधारों को ध्यान में आने में 5 साल से अधिक का समय लगेगा क्योंकि बड़े उद्यमों और सरकार द्वारा इसे अपनाने में कुछ समय लगेगा, लेकिन ऐसा होगा।

भू-राजनीतिक वातावरण पिछले कई वर्षों की तुलना में अधिक जोखिम भरा है। हमारे अस्थिर सरकारी घाटे और बढ़ते कर्ज-से-जीडीपी को देखते हुए डॉलर मुद्रा संकट मंडरा रहा है, लेकिन मुझे संदेह है कि अमेरिका के लिए हिसाब-किताब का दिन 5 साल से अधिक दूर है, क्योंकि उससे पहले अन्य फिएट मुद्रा संकट सामने आ सकते हैं। भू-राजनीतिक घटनाओं के अभाव में, मुझे उम्मीद है कि 2025 में भी 2024 जैसा ही माहौल रहेगा, हालांकि मुझे उम्मीद है कि आईपीओ विंडो फिर से खुलेगी और विनियामक वातावरण एमएंडए के प्रति इतना प्रतिकूल नहीं होगा कि तकनीक फिर से बाहर निकल जाए।

मैं 2025 के लिए उत्साहित हूँ। पेशेवर पक्ष पर, हम अपना अगला $300M फंड, FJ Labs IV लॉन्च करेंगे। व्यक्तिगत पक्ष पर, मैं ग्रीनलैंड में 2026 के स्नो किटिंग एडवेंचर के लिए प्रशिक्षण लेने के लिए नॉर्वे में फिनसे जाऊँगा। मैं इसे आज़माने के लिए रेवेलस्टोक में एक लंबे और अधिक अंतरंग कार्यकाल के लिए अपने पारंपरिक ग्रीष्मकालीन तुर्क जन्मदिन के उत्सव को भी छोड़ दूँगा। मैं कई ग्रिंडावर्स सदस्यों को उनके पहले बर्निंग मैन में भी लाने जा रहा हूँ जो रोमांचक होना चाहिए।

नए साल की शुभकामनाएँ!