मैं हमेशा से ही प्रौद्योगिकी, भविष्यवाद और मानवीय प्रतिभा के संयोजन में दिलचस्पी रखता रहा हूं, इसलिए मेरे लिए आइजैक असिमोव की ” नाइटफॉल एंड अदर स्टोरीज ” को खोजना एक रहस्योद्घाटन जैसा था। लंबे समय से असिमोव की प्रसिद्ध फाउंडेशन श्रृंखला का प्रशंसक होने के कारण, मुझे यह जानकर आश्चर्य हुआ कि मैं उनकी लघु कथाओं से परिचित नहीं हूं। हालाँकि, यह संग्रह शीघ्र ही दूरदर्शी अंतर्दृष्टि और कालातीत कथाओं का खजाना साबित हुआ, जो मुझे और भी अधिक प्रभावशाली लगा क्योंकि ये कहानियाँ 1941 और 1967 के बीच लिखी गई थीं!

तकनीकी और सामाजिक विकास को पहले से ही भांप लेने की असिमोव की क्षमता किसी भविष्यवाणी से कम नहीं है। उदाहरण के लिए, “द लास्ट क्वेश्चन” में, उन्होंने ब्रह्माण्ड की एन्ट्रॉपी से जूझ रहे एक सुपर कम्प्यूटर की अवधारणा का अन्वेषण किया है, जो एक ऐसी कहानी है जो आज के उन्नत कृत्रिम बुद्धिमत्ता और ब्रह्माण्ड के भविष्य के बारे में अस्तित्वगत जिज्ञासाओं के युग में गहराई से प्रतिध्वनित होती है। यह अज्ञात के सामने समझ की चिरकालिक खोज का एक ज्वलंत उदाहरण है।

“नोबडी हियर बट -” में, असिमोव एक आत्म-जागरूक कंप्यूटर प्रणाली की कल्पना करते हैं, जो बहुत अच्छी तरह से “अधिक मशीनों की इच्छा रखती है जब तक कि पृथ्वी पर लाखों मशीनें न हों, जो नियंत्रण के लिए मनुष्यों के साथ लड़ रही हों” इस प्रकार द टर्मिनेटर से लेकर द मैट्रिक्स तक अनगिनत कहानियों के लिए मंच तैयार किया गया। यह विषय अत्यंत सामयिक भी है, क्योंकि ऐसा प्रतीत होता है कि हम कृत्रिम सामान्य बुद्धिमत्ता (एजीआई) बनाने की क्षमता के बहुत निकट पहुंच चुके हैं।

एक अन्य अनमोल कृति, “फ्रैंचाइज़”, डेटा-संचालित निर्णय-निर्माण के उदय और शासन में एआई की क्षमता का उल्लेखनीय पूर्वानुमान लगाती है, जो कि बड़े डेटा और एल्गोरिथम संबंधी भविष्यवाणियों के हमारे वर्तमान युग में अत्यधिक प्रासंगिक विषय है। असिमोव की दूरदर्शिता, एक ऐसे विश्व की कल्पना करती है, जहां कंप्यूटर द्वारा चुना गया एक मतदाता, जनता की इच्छा का प्रतिनिधित्व करता है, तथा यह लोकतंत्र और प्रौद्योगिकी के इर्द-गिर्द समकालीन बहस के मूल में है।

शीर्षक कहानी “नाइटफॉल” तनाव पैदा करने और सभ्यता पर खगोलीय घटनाओं के मनोवैज्ञानिक प्रभाव की खोज करने का एक उत्कृष्ट उदाहरण है। इसमें एक विनाशकारी घटना के लिए तैयार न होने वाले समाज का चित्रण वैश्विक चुनौतियों के बारे में वर्तमान चिंताओं और आसन्न संकटों के प्रति हमारी सामूहिक प्रतिक्रिया को प्रतिध्वनित करता है। कहानी में भय, विज्ञान और अज्ञानता की खोज आज भी उतनी ही प्रासंगिक है जितनी वह लिखे जाने के समय थी।

असिमोव के लेखन में जो बात मुझे सबसे अधिक प्रभावित करती है, वह है वैज्ञानिक जिज्ञासा को गहन दार्शनिक प्रश्नों के साथ मिश्रित करने की उनकी क्षमता। उनकी कहानियाँ न केवल भविष्य की प्रौद्योगिकियों का पूर्वानुमान हैं, बल्कि मानवीय स्थिति पर गहन अन्वेषण भी हैं। वे हमें अपने वैज्ञानिक प्रयासों के नैतिक और आचारिक आयामों पर विचार करने की चुनौती देते हैं।

“नाइटफॉल एंड अदर स्टोरीज” केवल विज्ञान कथा कथाओं का संग्रह नहीं है; यह दूरदर्शी विचारों का संकलन है जो अपने युग से परे हैं। असिमोव का कार्य मानव कल्पना की स्थायी शक्ति का प्रमाण है, और यह पुस्तक प्रौद्योगिकी, समाज और भविष्य के संगम में रुचि रखने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए अवश्य पढ़ी जाने वाली पुस्तक है।

मुझे टेकस्टार्स के पूर्व छात्र समुदाय के साथ अपनी यात्रा साझा करने के लिए आमंत्रित किया गया था। यहां वे प्रश्न दिए गए हैं जिन पर हमने चर्चा की।

आपने अपनी उद्यमशीलता की यात्रा 1998 में शुरू की, ऑकलैंड, ज़िंगी और ओएलएक्स जैसे कई सफल उद्यमों के सह-संस्थापक और सीईओ रहे।

• प्रत्येक व्यवसाय के सृजन की प्रेरणा क्या थी, तथा समय के साथ उनके लिए आपका दृष्टिकोण किस प्रकार विकसित हुआ?
• क्या आपको कभी भी प्रारंभिक विचार से पीछे हटना पड़ा?
• क्या आपके पास उत्पाद बाजार अनुकूलता का पता लगाने के लिए कोई पद्धति/प्रक्रिया थी?
• आपको कब पता चला कि बाजार में जाने का सही समय आ गया है?

ये तीनों उद्यम महान ऊंचाइयों पर पहुंच गए हैं! ऑकलैंड यूरोप के सबसे बड़े नीलामी स्थलों में से एक बन गया। ज़िंगी ने मात्र चार वर्षों के भीतर 200 मिलियन डॉलर का प्रभावशाली वार्षिक राजस्व अर्जित कर लिया। और हां, ओएलएक्स, जो दुनिया भर में एक जाना-माना नाम है, 10,000 से अधिक कर्मचारियों की विशाल टीम के साथ 30 देशों में काम करता है। काफी यात्रा है, है ना?

• उन कम्पनियों की वृद्धि में कौन सी विशिष्ट रणनीतियाँ या पहल प्रमुख प्रेरक थीं?
• क्या आपने रणनीतिक साझेदारियों या ग्राहक प्रतिधारण पहलों जैसी सामान्य प्रथाओं की पहचान की, जिन्होंने प्रत्येक उद्यम की सफलता में लगातार योगदान दिया?

• इनमें से प्रत्येक को आगे बढ़ाने में आपको सबसे बड़ी चुनौतियां क्या थीं?
• ऑनलाइन मार्केटप्लेस बनाने और उसका विस्तार करने की इच्छा रखने वाले स्टार्टअप संस्थापकों को आप स्थायी विकास और मजबूत नेटवर्क प्रभाव सुनिश्चित करने के लिए क्या सलाह देंगे?

वैश्विक बाज़ारों में परिचालन:

इन व्यापारिक विचारों को अमेरिका, यूरोप, एशिया और लैटिन अमेरिका में सफलतापूर्वक स्थानांतरित और अनुकूलित करने के बाद,

• विविध वैश्विक बाजारों में आगे बढ़ने और सफल होने के लिए आपको कौन सी रणनीतियाँ सबसे अधिक प्रभावी लगीं?
• यदि कोई संस्थापक किसी नए क्षेत्र (ई.यू.) में प्रवेश करने वाला है, तो उन्हें किन प्रश्नों या किन खतरों के बारे में पता होना चाहिए?

उद्यम पूंजी में परिवर्तन:

एफजे लैब्स में संस्थापक साझेदार के रूप में अपनी भूमिका को आगे बढ़ाते हुए, आपने समय के साथ 1100 से अधिक कंपनियों में निवेश किया है, जिनमें अलीबाबा और कूपांग जैसी प्रमुख कंपनियां भी शामिल हैं। अभी 900 से अधिक सक्रिय निवेश हैं।

• व्यावहारिक उद्यमिता से उद्यम पूंजीवाद की ओर आपके परिवर्तन को किन कारकों ने प्रभावित किया?
• आपकी उद्यमशीलता संबंधी पृष्ठभूमि एफजे लैब्स में आपके निवेश निर्णयों को किस प्रकार प्रभावित करती है?
• कौन से सिद्धांत या दर्शन एन्जेल निवेश के प्रति आपके दृष्टिकोण को निर्देशित करते हैं, और समय के साथ इन सिद्धांतों में किस प्रकार विकास हुआ है?

एन्जेल निवेश:

एन्जेल निवेशक आमतौर पर स्टार्टअप्स के शुरुआती दौर में ही उनसे जुड़ जाते हैं, और फोर्ब्स द्वारा आपको विश्व स्तर पर #1 एन्जेल निवेशक के रूप में मान्यता दी गई है।

• प्रारंभिक चरण के निवेश के बारे में आपको सबसे अधिक क्या उत्साहित करता है, और इस चरण में किन चुनौतियों से निपटना आपको सबसे अधिक फायदेमंद लगता है?
• निवेश हेतु स्टार्टअप्स का चयन करते समय आप किन मानदंडों को प्राथमिकता देते हैं, विशेष रूप से ऑनलाइन मार्केटप्लेस और नेटवर्क प्रभाव के गतिशील क्षेत्र में?

संस्थापकों को सलाह:

• आप एंजेल निवेश चाहने वाले स्टार्टअप संस्थापकों को क्या सलाह देंगे, और आपके अनुसार सफल पिच में कौन से प्रमुख कारक योगदान करते हैं?

जोखिम और नवाचार में संतुलन:

एन्जेल निवेश में एक स्तर का जोखिम शामिल होता है।

• आप सोचे-समझे जोखिम लेने और अपने लिए तथा जिन स्टार्टअप्स में आप निवेश करते हैं, उनके लिए संभावित लाभ सुनिश्चित करने के बीच संतुलन कैसे बनाते हैं?

पोर्टफोलियो स्टार्टअप्स को समर्थन:

• वित्तीय निवेश के अलावा, आप अपने पोर्टफोलियो में शामिल स्टार्टअप्स के साथ कितनी सक्रियता से जुड़ते हैं और उन्हें कितनी सहायता देते हैं? क्या आप उनकी वृद्धि और सफलता में किसी विशेष तरीके से योगदान देते हैं?

नेटवर्किंग और डील सोर्सिंग:

एन्जेल निवेश की दुनिया में तथा स्टार्टअप की स्थापना और विकास की दुनिया में एक मजबूत नेटवर्क का निर्माण करना महत्वपूर्ण है।

• आप नेटवर्किंग के प्रति किस प्रकार दृष्टिकोण रखते हैं, तथा आशाजनक निवेश अवसरों को प्राप्त करने के लिए आप कौन सी रणनीति अपनाते हैं?

निवेश से सीख:

• इतने विशाल पोर्टफोलियो के साथ, क्या ऐसे विशेष निवेश या अनुभव हैं जो एक एन्जल निवेशक के रूप में आपके लिए मूल्यवान सीखने के अवसर बन सकते हैं?
• एक एन्जेल निवेशक के रूप में आपने कौन से महत्वपूर्ण सबक सीखे हैं जिन पर आपके अनुसार संस्थापकों को ध्यान देना चाहिए?
• आपकी वैश्विक निवेश गतिविधियों को देखते हुए, आप विभिन्न क्षेत्रों में उभरते रुझानों और अवसरों के बारे में कैसे जानकारी रखते हैं?

भावी भविष्यवाणियां:

• भविष्य को देखते हुए, आपका अनुमान क्या है कि प्रौद्योगिकी में अगली बड़ी लहर या नवाचार क्या होगा, और उद्यमी उस लहर पर सवार होने के लिए स्वयं को किस प्रकार तैयार कर सकते हैं?

कार्य-जीवन एकीकरण:

आपका एक ब्लॉग है, जहाँ आप अपने पेशेवर और व्यक्तिगत जीवन के बारे में बात करते हैं।

• आप व्यावसायिक प्रतिबद्धताओं और यात्रा, काइटसर्फिंग और टेनिस जैसी व्यक्तिगत रुचियों के बीच संतुलन सुनिश्चित करने के लिए अपने समय का प्रबंधन प्रभावी ढंग से कैसे करते हैं?
• क्या आप पाते हैं कि ये गतिविधियाँ आपके नेतृत्व दृष्टिकोण को प्रभावित करती हैं?
• यह रचनात्मकता आपकी नेतृत्व शैली में किस प्रकार परिलक्षित होती है, तथा आप अपने व्यावसायिक प्रयासों में रचनात्मक वातावरण को किस प्रकार प्रोत्साहित करते हैं?

यदि आप चाहें तो पॉडकास्ट सुन सकते हैं।

आपके पढ़ने के आनंद के लिए इस बातचीत का प्रतिलेख यहां प्रस्तुत है।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: आज, हम एफजे लैब्स के संस्थापक साझेदार फैब्रिस ग्रिंडा को अपने साथ पाकर गौरवान्वित हैं। हमारे साथ जुड़ने पर, फैब्रिस, आपका स्वागत है।

फैब्रिस ग्रिंडा: मुझे यहां बुलाने के लिए धन्यवाद।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: ठीक है। तो, एक पल के लिए बैठ जाओ। मैं आपके बारे में थोड़ी पृष्ठभूमि बताऊंगा और फिर हम सीधे कुछ प्रश्नों पर आएंगे। तो, फैब्रिस एक प्रमुख इंटरनेट उद्यमी और निवेशक हैं, जिनके पास उद्यम पूंजी फर्म एफजे लैब्स में संस्थापक साझेदार के रूप में उनकी भूमिका के माध्यम से 300 निकासी और 1,100 एन्जल निवेश का उल्लेखनीय ट्रैक रिकॉर्ड है।

निवेशक बनने से पहले, फैब्रिस ने ओएलएक्स जैसी कई सफल कंपनियां शुरू की थीं। भारत, ब्राजील, पाकिस्तान, पोलैंड, यूक्रेन, रूस, पुर्तगाल और कई अन्य उभरते बाजारों में सबसे बड़ी वर्गीकृत साइट, 50 देशों में कार्यरत है और इसके 3000 से अधिक कर्मचारी हैं। ओएलएक्स से पहले, फैब्रिस ने अमेरिका की सबसे बड़ी वायरलेस मीडिया कंपनियों में से एक, ज़िंगी की स्थापना की और उसका नेतृत्व किया। फैब्रिस ने 1998 में ऑकलैंड की स्थापना के साथ अपनी उद्यमशीलता की यात्रा शुरू की, जो यूरोप की सबसे बड़ी नीलामी साइटों में से एक बन गई। अपने उद्यमों के अलावा, फैब्रिस ने प्रिंसटन विश्वविद्यालय से अर्थशास्त्र में बी.ए. की डिग्री प्राप्त कर मैककिन्से एंड कंपनी के लिए प्रबंधन सलाहकार के रूप में काम किया। वह वैश्विक यात्रा, काइट सर्फिंग (जो कि तीव्र प्रतीत होती है), टेनिस में संलग्न रहते हैं तथा fabricegrinda.com, अर्थात GRINDA.com पर ब्लॉगिंग के माध्यम से अपने व्यक्तिगत और व्यावसायिक जीवन के बारे में जानकारी साझा करते हैं।

इसलिए आपका धन्यवाद। स्वागत। मैंने आपकी यात्राओं के बारे में अनेक कहानियाँ सुनी हैं, और मैं उनमें से कुछ को यहाँ बताने के लिए उत्सुक हूँ। तो, आपने 1998 में अपनी उद्यमशीलता की यात्रा शुरू की और कई सफल उद्यमों के सह-संस्थापक और सीईओ हैं, जैसा कि मैंने ऑकलैंड, ज़िंगी और ओएलएक्स में उल्लेख किया है। मैं प्रत्येक कंपनी के निर्माण के दौरान सुने गए कुछ किस्से बताने जा रहा हूँ, तथा आपसे प्रत्येक संबंधित कंपनी से सीखे गए सबक के बारे में पूछना चाहूँगा। तो, चलिए इस पर चर्चा करते हैं।

आपने ऑकलैंड शुरू करने के लिए मैकिन्से छोड़ दिया। तो, कॉलेज के बाद, आप मैकिन्से चले गए, वहां काम किया, और फिर आपने मैकिन्से छोड़ दिया, और बीस की उम्र में ऑकलैंड नामक फ्रांस के लिए ईबे की शुरुआत की।

ऑकलैंड के निर्माण में कुछ वर्ष या उससे अधिक समय लगने के बाद, आप इसे ईबे को बेच सकते थे, मेरा मानना ​​है कि प्रस्ताव 20 मिलियन डॉलर का था, लेकिन आप इसे आगे बढ़ाना चाहते थे। आप अंततः 50-60 मिलियन से अधिक धनराशि जुटाने में सफल रहे। अंत में, आपने अपनी हिस्सेदारी एक निजी निवेशक को बेच दी। आपके अनुभव से क्या सबक सीखे गए? क्योंकि यह बहुत ही रोचक है, एक कंपनी का निर्माण काफी तेजी से करना, पहले से ही एक निश्चित प्रकार का प्रस्ताव होना, उसे अस्वीकार करना और फिर उसे आगे बढ़ाना। तो, मुझे यकीन है कि आपने लाखों चीजें सीखी होंगी, लेकिन कुछ ऐसी चीजें क्या हैं जो आपके दिमाग में आती हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ। तो, मुझे पता था कि मैं एक तकनीकी संस्थापक बनना चाहता था, वैसे, इससे पहले कि मैं कॉलेज या मैकिन्से में जाता, मैकिन्से बिजनेस स्कूल की तरह था, सिवाय इसके कि वे आपको भुगतान करते हैं।

और जब मैंने अपनी कंपनी बनाई, तो आप जानते हैं, मुझे वास्तव में कुछ भी नहीं से कुछ बनाना पसंद था, मैं एक संस्थापक बनना चाहता था। और मुझे लगता है कि उस समय जब आप 23 वर्ष के थे, मुझे यह अहसास नहीं था कि 20 मिलियन डॉलर कितनी बड़ी रकम होती है। जब आपके पास होता है, तो आप जानते हैं, मेरे पास कुछ भी नहीं था, लेकिन किसी भी तरह से, आकार या रूप में यह सार्थक नहीं लगता था।

मैं कहता हूं, नहीं, मैं तो कुछ विशाल बनाना चाहता हूं। मैं दुनिया बदलने जा रहा हूं. और 20 मिलियन कुछ भी नहीं है, आप जानते हैं, भविष्य में इसे बनाने का अवसर होगा। मैं इससे भी बड़ी कोई चीज़ बनाऊंगा और अगर वह असफल हो भी गई तो कोई बात नहीं। और मुझे यह समझ में नहीं आया कि कैसे। जीवन धन की मात्रा से अधिक बदलने वाला और सार्थक था।

और इसलिए, ईमानदारी से कहूं तो मैंने इस पर विचार किए बिना ही इसे अनदेखा कर दिया। मैं ऐसा था, ‘मेह, नाह।’ और एक तरह से यह सही विकल्प था, क्योंकि जैसे मैंने पूंजी जुटाई, हमने नाटकीय ढंग से वृद्धि की, और फिर बाद में हमें eBay से 300 मिलियन का बायआउट प्रस्ताव मिला। तो, हां, हमने कमजोरीकरण कर लिया है। कंपनी के 75 प्रतिशत के बजाय अब मेरे पास कंपनी का 40 प्रतिशत हिस्सा है, लेकिन 300 मिलियन का 40 प्रतिशत 120 मिलियन होता है।

यह अभी भी 75/20 से कहीं अधिक मूल्यवान है। समस्या यह है कि, पीछे मुड़कर देखने पर, यह पता चलता है कि पैसा कमाना कितना कठिन है और यह जीवन को कितना बदल देता है, तथा यह तथ्य कि यह आपके लिए अपने अगले स्टार्टअप को वित्तपोषित करना आसान बना सकता है, इत्यादि। शायद शुरुआत में 20 लेना चाहिए था।

नंबर दो, जैसा कि कहा गया। जब 300 का आंकड़ा आया तो मैं अपने वी.सी. को प्रस्ताव स्वीकार करने के लिए राजी नहीं कर सका। तो, यह एक और बड़ा सबक था, इस अर्थ में कि मैंने पहले कभी धन नहीं जुटाया था, इसलिए मैंने पहले कभी स्टॉक खरीद समझौते पर बातचीत नहीं की थी। मेरे पास कोई सामान नहीं था इसलिए मैं बिक्री के लिए दबाव नहीं बना सका। मेरे पास वे सभी मूल अधिकार नहीं थे जिनकी मुझसे अपेक्षा की गई थी। अब, बेशक, यह उस समय की बात है जब ये अधिकार, आप जानते हैं, सुरक्षित खुराक मौजूद नहीं थी, दस्तावेजों का मानक सेट मौजूद नहीं था। और मैंने ये काम पहले कभी नहीं किया है। तो, मुझे पता नहीं था. मैंने अपने वकील पर भरोसा किया, जो बेहतर जानता था और उसने सही बात पर बातचीत नहीं की।

इसलिए बिक्री पर जोर नहीं दिया जा सका। अंततः हमारा विलय एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के साथ हो गया। सैद्धांतिक रूप से यह बहुत अधिक था, लेकिन उस शेयर में तुरन्त 99.98% की गिरावट आ गई। और मैं वी.सी. से कह रहा था, यह एक अच्छी कंपनी नहीं है। ईबे बेहतर पेशकश करता है, लेकिन मैं उन्हें मना नहीं सकता, और कई सबक सीखे। इसलिए, (ए) 20 मिलियन बहुत पैसा है. (बी) सुनिश्चित करें कि आपके पास मानक अधिकारों का एक सेट है। जैसे, आप जानते हैं, ड्रैग अधिकार, या कम से कम पिगीबैक और प्रीमेप्टिव अधिकार। और (सी), एक वी.सी. चुनें जो आपके साथ संरेखित हो। जैसे कि मैंने सबसे अधिक निवेश करने वाले व्यक्ति के लिए उच्चतम मूल्यांकन पर धन जुटाया। लेकिन अंततः, यह कोई सामान्य वी.सी. नहीं था। यह एक बहुत अमीर फ्रांसीसी व्यक्ति था जो दुनिया को दिखाना चाहता था कि वह इंटरनेट को समझता है, लेकिन वह सफल कंपनियां बनाने के लिए इसमें नहीं था। वे प्रेस में आना पसंद करते थे, यह रणनीतिक था। और इसलिए, जब बाहर निकलने का समय आया, तो उन्होंने बाहर निकलने की परवाह नहीं की। मेरा मतलब है, समस्या उस व्यक्ति के साथ है जिसकी संपत्ति सौ अरब है। मेरा मतलब है, उस समय, मुझे लगता है कि यह केवल 20 बिलियन था, कुछ सौ मिलियन अधिक बनाने से उन्हें कोई फर्क नहीं पड़ता।

और इसलिए, हालांकि यह मेरी सिफारिश थी कि हमें बाहर निकल जाना चाहिए, उन्होंने कहा, “नहीं, मैं बाहर नहीं निकलूंगा”। और मैं इसे बदल नहीं सका. और वे नियंत्रण में थे, भले ही वह मेरी कंपनी थी। और इसलिए, गलत वी.सी. से धन जुटाने से लेकर गलत अधिकारों पर बातचीत करने तक, तथा यह न समझ पाने तक कि 20 मिलियन डॉलर कितनी बड़ी रकम है, अनेक गलतियां हुईं।

तो हाँ, बहुत सारे दिलचस्प जीवन सबक। फिर, अगर मैंने 25 साल की उम्र में 120 मिलियन कमाए होते। तो, यह लगभग दो साल बाद की बात थी। जब ईबे का प्रस्ताव आया, तो संभवतः मैं एक अहंकारी और असहनीय व्यक्ति बन गया होता। और इसलिए, आप जानते हैं, विनम्रता का एक टुकड़ा खाना, शून्य से नायक बनना, आप जानते हैं, और हर पत्रिका को कवर करना, वगैरह, फिर से शून्य पर वापस आना।

यह संभवतः एक बहुत ही मूल्यवान जीवन सबक था जिसे मुझे सीखने की जरूरत थी।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: मुझे यह बहुत पसंद है। यह बहुत चिंतनशील और जीवन बदलने वाला है। यह अविश्वसनीय है. चलिए, अब हम अगले उद्यम की ओर बढ़ते हैं। तो ज़िंगी.

इस दूसरे उद्यम के लिए, मैंने सुना है कि आप मूल रूप से एक ऐसे विचार के बारे में सोच रहे थे जिसे आप उद्यम पूंजी खोजने के बजाय बूटस्ट्रैप कर सकते थे। आपने ऐसा क्यों सोचा? और मैं जानता हूं कि अंततः आपको भी धन जुटाना पड़ा, लेकिन यह बहुत कठिन यात्रा थी। आपके पहले अनुभव से कहीं अधिक कठिन। क्या आप इसमें से कुछ बता सकते हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: ठीक है, जब आप बुलबुले में पैसा जुटा रहे हैं। 1998 में, अपनी वंशावली के आधार पर, मैं कह सकता था कि प्रिंसटन में मैं अपनी कक्षा में अव्वल था। मैकिन्से, उन पहली कंपनियों में से एक है जिन्हें सीधे तौर पर किसी भी तरह से संबद्ध करने के लिए पदोन्नत किया गया था, जैसे कि लोग मुझ पर पैसे फेंक रहे हों।

2001 में, मुझे पता था कि दुनिया बदल जाएगी और यह स्पष्ट था कि पूंजी जुटाना या तो असंभव होगा या फिर अत्यंत कठिन होगा। और, वैसे, मैंने सोचा था कि इंटरनेट इतनी बड़ी चीज नहीं होगी।

मैं यह सोच रहा हूं कि, आप जानते हैं कि यह वैसी क्रांति नहीं होगी जैसी मैंने उम्मीद की थी। यह बड़ा नहीं होगा. यह पैसा कमाने का कोई बड़ा तरीका नहीं होगा। लेकिन मैं यह काम इसलिए नहीं कर रहा हूं कि मैं पैसा कमाना चाहता हूं। मैं ऐसा इसलिए कर रहा हूं क्योंकि मैं शून्य से एक तक जाना चाहता हूं। मैं एक टेक संस्थापक बनना चाहता हूँ। मैं मिशन-संचालित होना चाहता हूँ, लेकिन चूंकि मेरा मुख्य मिशन अभी एक संस्थापक बनना है, इसलिए मैं अपने विचार का त्याग करने के लिए तैयार हूँ, ताकि मैं कुछ ऐसा कर सकूँ जिसे मैं बहुत कम पूंजी के साथ लाभप्रद रूप से बना सकता हूँ।

और इसलिए, यह उन व्यापक परिस्थितियों का प्रतिबिंब था जिनमें हम स्वयं को पाते थे। जो मूलतः तकनीक की सर्दी की तरह है। ऐसा लग रहा था कि भले ही यह वैश्विक मंदी नहीं थी, लेकिन यह एक तकनीकी मंदी थी। यह बहुत-बहुत गहरा था।

तो 2001 में, मैंने सोचा, ठीक है, मैं रिंगटोन बनाने जा रहा हूँ। इसलिए नहीं कि मुझे रिंगटोन पसंद थी. मुझे लगा कि यह मूर्खतापूर्ण है। लेकिन मैंने सोचा कि मैं इसे अमेरिका में काफी लागत प्रभावी ढंग से बना सकता हूं, क्योंकि यह यूरोप और एशिया में सफल रहा था।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: इसलिए, रिंग टोन पर ध्यान केंद्रित करें, क्योंकि आप यह सोच रहे हैं कि बाजार में कितनी जल्दी इसे बेचा जा सकता है और राजस्व या लाभ कमाना शुरू किया जा सकता है।

लेकिन इससे पहले भी, जब आपने यह विचार चुना था, क्या आपने धन जुटाने का प्रयास किया था या आपने ऐसा किया था, और ऐसा इसलिए हुआ था क्योंकि बाजार इतना निराशाजनक था कि यह काम नहीं कर सका या क्या मामला था?

फैब्रिस ग्रिंडा: ओह नहीं, मैं वास्तव में धन जुटाने का प्रयास करता हूं। वास्तव में, पहले दो साल बहुत कष्टकारी थे। मैंने अपनी सारी बची हुई पाई निवेश कर दी।

मैंने अपने क्रेडिट कार्ड से एक लाख रुपए उधार लिए। मैं ऑफिस में सोफे पर सोया। मैं न्यूयॉर्क में रहता था, प्रतिदिन 2 डॉलर। मेरा मतलब है, मैं कॉफी भी नहीं खरीद सकता था। मैं केवल रेमन नूडल्स ही खा सका, 27 बार वेतन भुगतान से चूका। मैंने हर वी.सी. से बात की, लेकिन मुझे लगता है कि उस समय तक। मुझे लगता है कि मेरा पहला वाक्य तब हुआ जब मैंने उन्हें बताया कि मैं बीटीसी टेलीकॉम कर रहा हूं, जब वेबवन और पेट्स डॉट कॉम से लेकर दुनिया की हर बीटीसी कंपनी डूब चुकी थी। एमसीआई वर्ल्डकॉम जैसी हर दूरसंचार कंपनी दिवालिया हो गई थी, मुझे नहीं लगता कि मैंने यह वाक्य पूरा कहा होगा। उन्होंने फोन काट दिया था, है ना? जैसे कि कोई खिंचाव ही नहीं था। मुझे पूंजी जुटाने के लिए कभी कोई बैठक भी नहीं मिली। तो, आप जानते हैं, मैं पूंजी जुटाने का प्रयास करता हूं। इससे बालों का बहुत सारा झड़ना बच जाता। लेकिन यह असंभव था.

और यहाँ विडंबना यह है कि एक बार हम लाभदायक हो गए, क्योंकि यह कंपनी पुराने ढंग से मुनाफे पर बनी थी। आप जानते हैं, 2002 में हमारा राजस्व एक मिलियन से बढ़कर 2003 में 5, 2004 में 15 और 2005 में 200 हो गया। लेकिन जैसे हम लाभदायक बन गए।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: रुकिए। तो, दस लाख, आपको दस लाख कब मिले, कितने समय में?

फैब्रिस ग्रिंडा: 2002 में राजस्व.

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: और कंपनी कितने समय से काम कर रही थी?

फैब्रिस ग्रिंडा: मैंने 2 जुलाई 2001 को कंपनी बनाई, और हमने उसके कुछ महीने बाद ही इसे लॉन्च कर दिया। अतः, हमने पहले वर्ष में ही मिलियन का राजस्व अर्जित कर लिया।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: वाह! ठीक है। तो, मेरा मतलब है, एक वर्ष या 12 महीने में एक मिलियन, या उससे थोड़ा कम। यह अभी भी काफी प्रभावशाली है!

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ, यह ठीक था।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: तो इतने मिलियन के साथ भी, आप धन जुटाने की कोशिश कर रहे हैं और कोई भी फोन नहीं उठाएगा। बहुत खूब!

फैब्रिस ग्रिंडा: कोई वी.सी. नहीं। मुझे पता है। मैंने 1.4 मिलियन जुटाए, लेकिन मैंने 1.4 मिलियन 5 से 10 हजार की किस्तों में जुटाए। मैं जिस किसी से भी मिलता, मैं कहता कि, अरे! यह अद्भुत स्टार्टअप है, कृपया इसमें निवेश करें।

और मैंने 1.4 मिलियन जुटाए, लेकिन सचमुच 10 में, मुझे जो सबसे बड़ा चेक मिला वह लगभग 10 हजार था। और एक समय ऐसा आया जब मेरे पास ऐसे मित्र और परिवार के सदस्य नहीं रहे जिनसे मैं पैसे के लिए भीख मांग सकता था और जिसके कारण मुझे कई बार वेतन नहीं मिल पाया। और, बेशक, हर बार जब हम कर्मचारियों को बताते हैं, तो मुझे समझ नहीं आता कि क्या गलत हुआ। बैंकों ने इस महीने वेतन भुगतान की प्रक्रिया ठीक से नहीं की। बेशक, मेरे पास कोई पैसा नहीं था। इसीलिए इस पर कार्रवाई नहीं की गई। फिर मैं कोई आदमी ढूंढूंगा जो मुझे 5 हजार देगा, फिर पफ, वेतन बनाऊंगा!

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: यह अजीब बात है कि आपको बैंकों की जांच करनी होगी। हे भगवान, यह तो जंगली है। मुझे वह अच्छा लगता है। मुझे उस यात्रा के बारे में सुनना बहुत अच्छा लगता है। हममें से बहुत से संस्थापक इस स्थिति से गुजर चुके हैं या गुजर रहे हैं।

तो, यह सुनना सचमुच बहुत सहायक है।

फैब्रिस ग्रिंडा: वैसे, मेरी न्यायाधिकरण यात्रा का अब तक का सबसे सार्थक दिन 15 अगस्त 2003 है। जिस दिन हम नकदी प्रवाह सकारात्मक हो गए, ईबीआईटीडीए सकारात्मक नहीं, बल्कि नकदी प्रवाह सकारात्मक हो गए। हम पहले से ही तीन या चार महीनों से EBITDA सकारात्मक थे, क्योंकि तब हम अपने भाग्य के स्वामी थे।

हम जानते थे कि हम मरने वाले नहीं हैं, और मैं अपने लाखों डॉलर के क्रेडिट कार्ड ऋण और उन सभी चीजों को चुकाने में सक्षम था, जिनका मैंने भुगतान नहीं किया था, और पिछला वेतन बिल, इत्यादि। वह आज तक मेरे जीवन की सबसे महत्वपूर्ण तारीख थी।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: यह तीन साल का समय था। तीन साल हो गए, कुछ ऐसा ही।

फैब्रिस ग्रिंडा: दो साल और दो महीने

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: वाह! यह अविश्वसनीय है. चौथे वर्ष में आपने जो बताया उससे भी अधिक, आप पहले ही 200 मिलियन उत्पन्न कर रहे हैं। आपने अंत में कहा, अच्छा, मुझे इस शो में हमारे प्रत्येक विशेष यूनिकॉर्न संस्थापक से यह प्रश्न पूछना हमेशा अच्छा लगता है। क्या आपको याद है कि आपकी पहली बिक्री क्या थी? यह किसके लिए था और आपने इसे कैसे शुरू किया?

आपने उस पहले ग्राहक को कैसे साइन किया? मैं जानता हूं कि ज़िंगी के साथ आप उद्यम को बेच रहे थे।

फैब्रिस ग्रिंडा: अंततः। हाँ। इसलिए, मैं उद्यम को बेचना चाहता था। मैं ऑपरेटरों के लिए मोबाइल कंटेंट प्लेटफॉर्म चलाना चाहता था। लेकिन 2001 में अमेरिका में अंधकार युग चल रहा था। वहां कोई पाठ संदेश नहीं था।

आप एक ऑपरेटर के भीतर भी टेक्स्ट संदेश नहीं भेज सकते थे, और न ही क्रॉस ऑपरेटर के बीच। उन्होंने यह नहीं सोचा कि उन्हें इस सामग्री की आवश्यकता है, भले ही यह यूरोप और एशिया में बहुत बड़ी थी। और मैं नहीं था, वे मेरे फोन भी नहीं उठा रहे थे। इसलिए, मैंने अवधारणा के प्रमाण के रूप में सीधे उपभोक्ता तक इसकी पहुंच शुरू की। यहां तक ​​कि, मुझे डिलीवरी करने के लिए AT&T और सिंगुलर आदि के डिलीवरी नेटवर्क और गेटवे में सेंध लगानी पड़ी।

मेरा उनके साथ कोई अनुबंध नहीं था। मुझे बस उनके खुले गेटवे के माध्यम से डिलीवरी करने का एक तरीका मिल गया। मैंने क्रेडिट कार्ड के माध्यम से शुल्क लेकर बिक्री शुरू कर दी। और मैंने उपभोक्ताओं को अपना नेटवर्क और फोन चुनने को कहा। यह बात कहने का सबसे पुरातन तरीका था।

और यही कारण है कि मैंने शुरुआत में वास्तव में कोई प्रगति नहीं की। लेकिन मुद्दा यह था कि एक सीटीआईए होने के नाते सभी सम्मेलनों में भाग लेना चाहिए। अपनी टिकने की शक्ति साबित करते हुए मैं वाहकों के दरवाजे खटखटाता रहा। अंततः उस समय एमएसएन राजस्व के लिए बेताब था। इसलिए, मैंने वस्तुतः उन्हें रिश्वत दी। मैंने उन्हें, मुझे नहीं मालूम कि 100 हजार या 50 हजार रुपये दिए ताकि मैं उनका आधिकारिक साझेदार बन सकूं और एक प्रेस विज्ञप्ति जारी कर सकूं, जिससे हमें कुछ विश्वसनीयता मिली, हालांकि इससे वास्तव में कोई राजस्व प्राप्ति नहीं हुई। फिर संयोगवश, उस समय, मोटोरोला NEXcell कंटेंट पोर्टल चला रहा था। वे अचानक हमसे संपर्क करते हैं और कहते हैं, अरे, हमने आपका वीडियो माइक्रोसॉफ्ट देखा। क्या आप हमारे साथ कुछ करने पर चर्चा करना चाहते हैं?

इसलिए, हमने उनके लिए इसे चलाना शुरू कर दिया। और फिर NEXcell ने मुझसे संपर्क किया और कहा, अरे, ठीक है, आप जानते हैं, यह बहुत अच्छी तरह से काम कर रहा है। क्या हम इसे सीधे कर सकते हैं? और फिर मेरे जीवन का पहला वास्तविक अनुबंध स्प्रिंट है। लेकिन मैं पिछले ढाई साल से दरवाजे खटखटा रहा हूं और यह धीरे-धीरे ही हो रहा है, अपनी स्थिरता और उपस्थिति के बल पर यह दिखा रहा हूं कि हम कोई क्षणभंगुर स्टार्टअप नहीं हैं। एक बार अनुबंध मिल गया तो मैंने इसे तेजी से आगे बढ़ाया, बाकी सभी लोग इसे करना चाहते थे।

तो, फिर यह हो गया, आप जानते हैं, वे सभी लेमिंग हैं। अतः जब स्प्रिंट ने ऐसा किया तो वह सफल रहा। हमें एटीएंडटी से लेकर सिंगलर और वेरिजॉन तक सभी से फोन आया, और फिर हम राजस्व के लिए मरने से लेकर अत्यधिक काम करने तक पहुंच गए, विशेष रूप से इन सभी लोगों के साथ कनेक्टिविटी और साझेदारी बनाने के लिए पैसे नहीं होने के कारण।

और साथ ही, उन्होंने मुझे तीन कंपनियां भेजीं, आप जानते हैं, ये बहुत बड़ी कंपनियां हैं। उन्होंने मुझे लगभग 300 पृष्ठों का आरएफपी भेजा। मैंने स्वयं ही आरएफपी भरा। मैंने तो बस सब कुछ करने का वादा किया था। मैंने बस इतना कहा, हाँ, हम सब कुछ करेंगे।

एक बार जब हमने अनुबंध पर हस्ताक्षर कर दिए, तो स्पष्टतः मैंने अपना वादा पूरा नहीं किया। और जो मैंने वादा किया था, उसका 20वां हिस्सा, लेकिन इससे कोई फर्क नहीं पड़ा। उस समय वे गर्भवती थीं और उनके पास कोई विकल्प नहीं था। इसलिए, मैंने मूल पर ध्यान केन्द्रित किया। मैं ऐसा हूं, तुम्हें पता है क्या? मैंने ये सब अन्य बातें भी वादा की थीं, लेकिन आप जानते हैं। आइये, हम आगे बढ़ने के लिए ऐसा करें। और फिर हम बाकी पर बाद में काम करेंगे।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: और उन्होंने इसे जारी रखा! और वे निश्चित हैं।

फैब्रिस ग्रिंडा: और वे इसे जारी रखते रहे और तब तक बहुत देर हो चुकी थी। हम कोडिंग कर रहे थे और लाइव थे, और यह असाधारण रूप से अच्छी तरह से काम कर रहा था।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: जब आप सीधे उपभोक्ता के पास जा रहे थे, भले ही यह स्केलेबल नहीं था, तो समय अवधि क्या थी? और आप किस प्रकार के आंकड़े या किस प्रकार के प्रमुख संकेतक देख रहे थे जिससे आप यह कह सकें कि हम वास्तव में कुछ करने जा रहे हैं। मैं यह जानता हूं, हमें इन दरवाजों पर दस्तक देते रहना होगा। हमें यह कार्य करते रहना होगा। जैसे, वहां आपके लिए चमकती रोशनी क्या थी?

फैब्रिस ग्रिंडा: यह हमारी संख्या नहीं थी। हमारी संख्याएँ न्यूनतम एवं अप्रासंगिक थीं। तथ्य यह था कि जापान में यह एक बहु-अरब डॉलर की श्रेणी थी और लाभदायक थी।

कोरिया में यह बहु-अरब डॉलर की श्रेणी थी और लाभदायक थी। यूरोप में ऐसे कई खिलाड़ी थे जो करोड़ों की बिक्री कर रहे थे और लाभ कमा रहे थे। और इसलिए, यदि वैश्विक स्तर पर मनुष्य बहुत समान हैं, यदि कोई चीज कहीं काम करती है, तो वह कहीं और भी काम करेगी, क्योंकि मूलतः हम संवाद करना चाहते हैं। हम सामाजिकता चाहते हैं।

हम उद्देश्य की भावना रखना चाहते हैं। हम मनोरंजन चाहते हैं. और यदि कोई चीज कहीं काम करती है, तो वह अन्यत्र भी काम करेगी। अब यह होने जा रहा है, आपको इसे इस तरह से अपनाना होगा कि यह कार्बन कॉपी न हो, लेकिन मूल रूप से विचार बहुत समान हैं। और यही कारण है कि यह दुनिया के बाकी हिस्सों में बहुत अच्छी तरह से काम करता है।

मुझे लगता है, यह अमेरिका में काम करेगा। यह तो बस समय का सवाल है. और मुझे वहां तब उपस्थित रहना है जब बाजार सभी आवश्यक सुविधाएं स्थापित करके खुल जाए। अब, यदि इसमें दो वर्ष और लग जाते तो शायद मैं मर चुका होता। सौभाग्यवश, यह सब मेरे वीर्य, ​​नकदी आदि के समाप्त होने से पहले ही हो गया।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: जब आप इन उद्यमों के साथ अनुबंध कर रहे थे, तो स्प्रिंट और अन्य सभी उद्यम जो टीम और प्रतिभा के संदर्भ में आए, क्या ऐसा कोई क्षण था जब आपने कहा था कि हमें बिक्री के लिए उद्यम स्तर के अनुभव वाले कुछ व्यक्तियों को लाने की आवश्यकता है, तो आपके पास यह पहले से ही था।

फैब्रिस ग्रिंडा: नहीं. मैं वैसे भी सेल्सपर्सन को रखने का खर्च नहीं उठा सकता था।

वास्तव में, मुख्य मुद्दा यह है कि हम चाहते हैं, किसी बिंदु पर मैं ऐसा करने में सक्षम नहीं रहा। जब मैंने स्प्रिंट डील पर हस्ताक्षर कर दिए और हमने बाकी सभी पर हस्ताक्षर कर दिए। जब तक स्प्रिंट ने हमें भुगतान नहीं किया, मेरे पास कोई नकदी नहीं थी। इसलिए, हमने स्प्रिंट के साथ अनुबंध किया, हम 1 अप्रैल 2003 को लाइव हुए, लेकिन उन्होंने तिमाही प्लस 45 का भुगतान किया, चेक 15 अगस्त 2003 को आया, लेकिन एक बार जब वे लाइव हुए, तो बाकी सभी लोग हस्ताक्षर करना चाहते थे।

लेकिन मैंने अपने कर्मचारियों को 1 अप्रैल से 15 अगस्त तक का वेतन नहीं दिया। इस प्रकार, हम लोग 27 से घटकर सात हो गये। क्योंकि आप जानते हैं, जब आप लोगों को भुगतान करना बंद कर देते हैं, तो वे किसी कारणवश काम पर आना बंद कर देते हैं। मुझे यह बात समझ में नहीं आई। और अचानक, हम पर काम का बोझ इतना बढ़ गया कि हर कोई हमसे अनुबंध करना चाहता था और हमारे पास कोई स्टाफ नहीं बचा था।

तो, मैं फिर से कोडिंग शुरू कर देता हूं। मैं प्रोजेक्ट मैनेजर, फ्रंट एंड डेवलपर, सेल्स हेड, या आप जो भी नाम बताएं, सब कुछ था।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: ग्राहक सफलता।

फैब्रिस ग्रिंडा: सौभाग्य से, हमने कोर, सीटीओ और कोर बैकअप ऑफिस टीम को देखा जो एकीकरण में मदद कर सकती थी। लेकिन, हाँ, हम लाइव हुए और अंततः हम लाभदायक हो गए और फिर हमने अपना विस्तार किया।

और एक साल बाद मैंने कंपनी को 80 मिलियन नकद में बेच दिया।

तो, इस बार नकदी के लिए, इक्विटी के लिए नहीं। और मैंने इसका आधा से अधिक हिस्सा बेच दिया, लेकिन वह मेरे जीवन का सबसे सार्थक दिन नहीं था। क्योंकि, उस समय हम एक रॉकेट जहाज पर थे। जैसा कि मैंने कहा, हमने पांच मिलियन का राजस्व कमाया, 50-200, हम दाएं-बाएं लोगों को काम पर रख रहे हैं। हम पागलों की तरह बढ़ रहे हैं। मैं इतना व्यस्त था।

कंपनी बेचने के बदले मुझे जो इनाम मिला, वह यह था कि मैंने एक एक्सबॉक्स, एक टीवी और एक टेनिस रैकेट खरीदा। और आप जानते हैं, मैं कई वर्षों तक अपने स्टूडियो अपार्टमेंट में ही रहा, क्योंकि मैं बहुत व्यस्त था। और आप जानते हैं, मैंने यह काम पैसे के लिए नहीं किया। जैसे, मैंने सोचा कि यह एक दिलचस्प काम है जिसे करना और बनाना है।

हालांकि मुझे रिंगटोन और मोबाइल सामग्री बेचने का मिशन पसंद नहीं था, और मैं अन्य मिशन चाहता था।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: जब ज़िंगी से सीखे गए सबक की बात आती है, तो मुझे स्केलिंग के बारे में भी सीखना अच्छा लगता है। तेजी से विकास, प्रतिभा को लाना और यह सुनिश्चित करना कि सभी एक ही स्तर पर हों। क्या इसमें कोई विशेष सबक है, कोई विशेष खामियां हैं? क्या आप उन संस्थापकों के लिए कुछ साझा कर सकते हैं जो इस समय इस स्थिति से गुजर रहे हैं?

उन्होंने उत्पाद के लिए बाजार उपयुक्तता पाई। अब वे बहुत तेजी से बढ़ रहे हैं। और वे कौन सी बातें हैं जिन पर उन्हें नजर रखनी चाहिए या वे कौन से प्रश्न हैं जो उन्हें स्वयं से पूछने चाहिए?

फैब्रिस ग्रिंडा: हमारे लिए अच्छी खबर यह है कि हमारी मुख्य टीम, आप जानते हैं, सीटीओ, मैं, वगैरह, हम अपनी जगह पर हैं और यह वास्तव में मौजूदा अनुबंधों पर क्रियान्वयन था।

इसलिए, इसमें वास्तव में किसी नए वरिष्ठ अधिकारी की नियुक्ति की आवश्यकता नहीं थी। मुझे लगता है कि एकमात्र चीज जिसे मैं अलग ढंग से बदलना चाहूँगा, वह है किसी की प्रतिभा की परवाह किए बिना, जिसे मैंने नो-असहोल पॉलिसी के रूप में लागू किया है। चाहे आपकी बौद्धिक क्षमता कुछ भी हो, यदि आप अन्य लोगों के प्रति अच्छे व्यक्ति नहीं हैं और आप लोगों के साथ अच्छा व्यवहार नहीं करते हैं, तो आपके लिए यहां कोई स्थान नहीं है।

मुझे यह समझने में बहुत समय लगा। लेकिन इसके अलावा, वास्तव में कुछ नहीं। मैंने पहली कंपनी में नियुक्ति संबंधी अधिक गलतियां कीं, क्योंकि मेरे वी.सी. मुझ पर, आप जानते हैं, बूढ़े, अनुभवी लोगों को नियुक्त करने के लिए दबाव डाल रहे थे। और वे कंपनी के लिए सांस्कृतिक रूप से उपयुक्त नहीं थे। जैसे कि टेक स्टार्टअप्स में गलत निर्णय लेना बेहतर है, लेकिन उससे सीखना और आगे बढ़ना चाहिए। फिर सही उत्तर पाने के लिए आम सहमति बनाने की कोशिश की जाती है, जो कभी नहीं मिलती।

और इसलिए, आपकी संस्कृति वाले लोग बहुत कुछ समझ सकते हैं।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: आपने बताया कि आपने 80 मिलियन नकद में बिक्री की पेशकश की। क्या वहां कुछ सबक हैं? मुझे याद है कि आपने निवेश के बारे में कहा था कि आप एक निवेश बैंक लेकर आए हैं और ऐसा करना वास्तव में बहुत मददगार रहा।

क्या आप इसके बारे में थोड़ा और बता सकते हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ। इसलिए, मुझे लगातार खरीद प्रस्ताव मिलते रहे। हम चाहते हैं कि आप 8 मिलियन, 10 मिलियन, 12 मिलियन तक का मुनाफा कमाएं। और फिर मैंने कहा कि, मैं नहीं बेचूंगा। और फिर एक खरीददार आया, और उसने 40 की पेशकश की। और मैंने सोचा, ठीक है, अब मुझे एहसास हुआ कि यह कितना पैसा है।

और यह जीवन बदलने वाला है। और कंपनी का आधा हिस्सा मेरा है और मैं कई बार शून्य के बहुत करीब पहुंच चुका हूं। मैं कहता हूं, चलो इस पर अवश्य विचार करें। मैंने नीलामी चलाने के लिए एक बैंकर को काम पर रखा और उन्होंने 10 अलग-अलग संभावित खरीदारों को देखा और उन्होंने कीमत बढ़ा दी, लेकिन स्पष्ट रूप से, क्योंकि वे नीलामी 40 से 80 तक चलाते हैं।

तो, यह मददगार था. यह नंबर एक है। और दूसरी बात, स्टॉक खरीद समझौते आदि की बातचीत के दौरान भी वे बुरे पुलिस अधिकारी की भूमिका निभा सकते हैं। क्योंकि जाहिर है कि यदि आप क्रेता के साथ अच्छे संबंध रखना चाहते हैं, तो आपको कुछ समय के लिए वहां रहना होगा। वे तुम्हें बंद कर देंगे।

और, मैं वहां 18 महीने तक रहा। इसलिए, आप अपने विक्रय अनुबंध में हर छोटी-छोटी बात पर बातचीत नहीं कर सकते। और इसलिए, श्रम का स्वाभाविक विभाजन यह है कि बैंकर बुरे पुलिस वाले हैं, और आप अच्छे पुलिस वाले हैं। इसका मतलब यह है कि मैं उनसे कहूंगा कि देखिए, मैं आपके साथ काम करना चाहता हूं, लेकिन मेरे बैंकर मुझे बता रहे हैं कि आप जो पेशकश कर रहे हैं वह बाजार में उपलब्ध है।

और इसे स्वीकार करना मूर्खतापूर्ण होगा। मैं उनके सामने मूर्ख नहीं दिखना चाहता, लेकिन मुझे कुछ ऐसा दीजिए जिस पर मैं काम कर सकूं और जो उचित लगे। जाहिर है, मैं ही वास्तव में उन्हें बता रहा हूं कि मैं क्या चाहता था। तो, मैं ही हूं जो इसे चला रहा हूं, जैसे कि दृश्यात्मक दृष्टिकोण से, आप समझौता करने वाले अच्छे व्यक्ति प्रतीत होते हैं और बैंकर बुरे लोग हैं जो इतनी आक्रामक तरीके से बातचीत कर रहे हैं।

और इस तरह, अच्छे पुलिस वाले बुरे वाले रूटीन के साथ। यह बहुत प्रभावी है. इसलिए, मैंने जिन बैंकर्स को नियुक्त किया, वे एक-एक पैसे के लायक थे। वे बुरे पुलिस वाले की भूमिका निभाते हैं। उन्होंने कीमत दोगुनी कर दी। हमें वह मिला जिसकी हमें आवश्यकता थी, और यह अद्भुत था।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: मुझे यह बहुत पसंद है! आइये अब हम तीन बड़े उपक्रमों में से अंतिम उपक्रम की ओर चलते हैं। ओएलएक्स. इस तीसरे उद्यम के लिए, मैंने सुना है कि आप मूल रूप से क्रेगलिस्ट में सुधार करना चाहते थे, लेकिन यह काम नहीं आया।

तो, आपने OLX बनाया। आपने प्रति देश 50 हजार निवेश करके इसे सौ देशों में लांच करने का निर्णय लिया। यह विचार कहां से आया? यह वही बाजार है, जिसका मैंने उल्लेख किया है, सभी देश प्रत्येक देश के लिए एक टुकड़ा समर्पित करते हैं और देखते हैं कि क्या चिपकता है। उसके बारे में कैसे आया?

फैब्रिस ग्रिंडा: तो, मुझे बाज़ार बहुत पसंद थे। मैंने कॉलेज में मार्केट डिजाइन का अध्ययन किया। मेरा पहला स्टार्टअप जो मुझे मिला, वह यूरोप का ईबे है और मैंने लैटिन अमेरिका में ईबे मार्केटप्लेस बनाने में मदद की। मुझे तेजाब जैसी हल्की प्रकृति पसंद है, विजेता प्रकृति से सबसे अधिक लेता है, तथ्य यह है कि वे तरलता और अन्यथा अपारदर्शी बाजार लाते हैं। यह वही है जिसे मैं वास्तव में बनाना चाहता था।

यदि मेरे पास संसाधनों की कमी न होती तो मैं ज़िंगी का निर्माण नहीं करता। मैं पहले ही ओएलएक्स जैसा कुछ बना लेता। वास्तव में, OLX डोमेन का स्वामी मैं ही हूं। मैंने इसे 98 में खरीदा था। तो, यह ऐसी चीज़ है जिसे मैं खरीदना चाहता था। और लम्बे समय तक निर्माण करें।

और पीछे मुड़कर देखता हूं तो मुझे लगता है कि मुझे शुरू में एक वर्गीकृत साइट बनानी चाहिए थी, न कि कोई नीलामी साइट, लेकिन शायद लोग इसमें निवेश नहीं करते क्योंकि उन्हें इस व्यवसाय मॉडल पर विश्वास नहीं था।

यह बाद तक अस्तित्व में नहीं था। तो, 2005 में, मुझे पता चल गया कि मैं ज़िंगी से बाहर निकलना चाहता हूँ, वह उस कंपनी में थी जिसे मैं बनाना चाहता था। और जिन लोगों को मैंने यह सामान बेचा, वे मुझे पसंद नहीं आये। वे एक जापानी कंपनी थी। हमारे बीच बड़े पैमाने पर सांस्कृतिक गलतफहमियां थीं। मुझे शाज़ैम को लगभग एक मिलियन डॉलर में खरीदने का अवसर मिला।

और उन्होंने कहा, नहीं. मेरा मतलब है, ऐसी बहुत सी चीजें हैं जो हम कर सकते थे। और मैं सोच रहा था कि, देखो, वे मेरा सारा मुनाफा ले लेंगे, और उसे जापान भेज देंगे। मैं कहता हूं, देखो, अगर आप मेरे जैसे किसी व्यक्ति को चाहते हैं, तो उसे एक अरबपति कंपनी बनानी होगी। मुझे विश्व पर विजय प्राप्त करने दो। यदि नहीं, तो आपको मेरी जरूरत नहीं है, आप जानते हैं। जैसे, यह सिर्फ मुनाफे को अधिकतम करने के लिए है, आप जानते हैं, मुझे अपना काम करने दो।

इसलिए, 18 महीने बाद, मैंने नौकरी छोड़ दी। और क्रेगलिस्ट पहले से ही तरलता के मामले में अमेरिका में एक सांस्कृतिक घटना बनना शुरू हो गया है, लेकिन मुझे लगा कि वे समुदाय के लिए एक बुरा काम कर रहे थे क्योंकि वे सामग्री को नियंत्रित नहीं कर रहे थे, उनके पास एक पुराना यूएक्स यूआई था। तो, मैं क्रेग और जिम के पास गया और मैंने कहा, देखो, मैं यह काम मुफ्त में कर दूंगा।

इसलिए नहीं कि मैं इससे पैसा कमाना चाहता हूं, बल्कि इसलिए कि मुझे लगता है कि आप स्पैम, घोटाले, वेश्यावृत्ति, हत्यारों आदि के माध्यम से मानवता की मदद नहीं कर रहे हैं। हम यहां और बेहतर काम कर सकते हैं, लेकिन आपके पास तरलता है। तो, आइए इसका लाभ उठाएं। और उन्होंने मना कर दिया, तो मैंने उन्हें खरीदने की कोशिश की।

उन्होंने भी कहा नहीं. तो, मैंने सोचा, ठीक है, चलो इसे बनाते हैं। अब सीधे आपके प्रश्न का उत्तर देता हूँ। सौ देशों में लांच करने की कोशिश क्यों की जाए? एक बार जब किसी ने बाज़ार में नेटवर्क प्रभाव जमा लिया तो उसे तोड़ना बहुत कठिन होता है। और अमेरिका में क्रेगलिस्ट या फ्रांस जैसे सामान्य खिलाड़ी पहले से ही मौजूद हैं, जिनका नेटवर्क प्रभाव है। और इन देशों में इसके लिए करोड़ों डॉलर की आवश्यकता होगी तथा उस प्रकार की पूंजी अभी भी उपलब्ध नहीं है। अब, जिन वी.सी. ने मेरी पिछली कंपनी में मुझे फंड नहीं दिया था, वे अचानक मेरी ओर आकर्षित हो रहे हैं, क्योंकि मैं पिछली कंपनी में बहुत सफल रहा हूं। तो, अब मेरे पास पूंजी है। 10 मिलियन पर मैं लॉन्च करने जाता हूं। लेकिन मुझे नहीं लगा कि यह क्रेगलिस्ट से सीधे मुकाबला करने के लिए पर्याप्त था।

और मुझे एहसास हुआ कि इन बाज़ार के साइड बिज़नेस में एक निश्चित मात्रा में संयोग होता है कि क्या, कब, कहाँ, इत्यादि शुरू हो जाएगा। और मैं जानता था कि आपूर्ति कैसे बढ़ाई जाए। जब आप बाज़ार बनाते हैं, तो आप आमतौर पर आपूर्ति शुरू करते हैं क्योंकि विक्रेता उस मंच पर बने रहने के लिए वित्तीय रूप से प्रेरित होते हैं।

आप उनके पास जा सकते हैं, उनसे कह सकते हैं, अरे, देखो। फिलहाल मेरे पास कोई खरीददार नहीं है, लेकिन मैं स्वतंत्र हूं। इसलिए, यहां आने के लिए आपको कुछ भी खर्च नहीं करना पड़ेगा। आप सूची क्यों नहीं बनाते? और लोग आमतौर पर सूचीबद्ध होने के लिए तैयार रहते हैं। तो, मैंने ऐसा किया, आप जानते हैं, और मुख्य श्रेणियों जैसे, वस्तुओं, अचल संपत्ति, कारों की बिक्री, सौ देशों में की।

पुनः, 50 हजार. पहले दिन, सामान्यतः प्रतिस्पर्धा बहुत कम थी। कई देशों में कोई भी खिलाड़ी समान नहीं था। मैं गूगल पर एक पैसे में लॉन्ग टेल मार्केटिंग खरीद सकता हूं, विशेष रूप से इन द्वितीयक देशों में, और सभी सामग्री आधारित एसईओ में। प्रत्येक सूची एक विज्ञापन है जिसे अनुक्रमित किया जा सकता है।

तो, हमने इसे लॉन्च कर दिया, मुझे यकीन नहीं है कि मैंने इसे कहीं और होते देखा था या नहीं, लेकिन मुझे नहीं पता। मैंने पहले भी बाज़ारों में अप्रत्याशित घटनाएं घटित होते देखी हैं। और इसलिए, हमने इसे लॉन्च किया, और यह वास्तव में चार स्थानों पर सफल रहा। इसलिए, इन चार देशों पर ध्यान केंद्रित करें, अन्य सभी देशों को बंद कर दें और फिर इनके लिए लाभ का उपयोग करें।

तो, पुर्तगाल और पाकिस्तान में यह सचमुच कारगर साबित हुआ। लेकिन स्पष्टतः ये बड़े बाजार नहीं हैं। ब्राजील और भारत में यह काफी हद तक कारगर रहा। तो, हम सोचते हैं, अरे, यहीं पर हम ध्यान केन्द्रित करेंगे। इसलिए, हमने इन चार पर ध्यान केंद्रित किया, एक बार जब हम ब्राजील में बहुत सफल और लाभदायक हो गए, तो हमने वहां से लाभ का उपयोग अन्य देशों में विस्तार करने के लिए किया और अंततः 30 देशों में 10,000 से अधिक कर्मचारियों के साथ 350 मिलियन यूनिट प्रति माह तक पहुंच गए।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: अरे! मुझे अच्छा लगा कि आपने इन सभी देशों का पीछा किया। क्या यह सहायक था कि इस पैमाने के कारण आपको संख्याओं के बारे में बेहतर स्पष्टता मिली, है न? जैसे, आप ब्राजील से आने वाले सेवन में स्पष्ट अंतर देख सकते हैं। जबकि यदि आपने ऐसा कम देशों में किया होता, तो आपको शायद यह नहीं मिलता, या यह कोई बात नहीं थी।

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ, लेकिन आपको याद रखना होगा कि मैंने पहले दो नीलामी साइटें बनाई थीं, है ना? मर्काडोलिब्रे और ऑकलैंड। मुझे पता था कि एक बाज़ार जो तरलता के रूप में सामान बेचता है, अगर आपके बेचने की संभावना है, अगर आप कुछ सूचीबद्ध करते हैं, तो यह लगभग 20, 25% है। तभी आपको तरलता मिलनी शुरू होती है। और हां, मैंने इन सभी 100 देशों में AB परीक्षण कराया था।

और कुछ स्पष्ट रूप से प्रमुख बनकर उभरे, लेकिन मुझे पता था कि मैं किस मीट्रिक की तलाश कर रहा था। देश में प्रति हजार व्यक्ति पर शुद्ध नई सूची। मुझे जो चाहिए था उसके बारे में मेरे पास बहुत ही स्पष्ट KPI या AKRs थे। और हां, इन विभिन्न देशों के बीच तुलना करने में मदद मिली। फिर, जैसा कि मैंने कहा, हम सौ से घटकर चार पर आ गए और जब हमने इन्हें जीत लिया तो अंततः 30 पर पहुंच गए, जहां आज ओएलएक्स है।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: यदि बाज़ार आपके लिए सबसे महत्वपूर्ण है, तो आपके अनुसार बाज़ार निर्माण के लिए ग्राहक अधिग्रहण से संबंधित कुछ महत्वपूर्ण सबक क्या हैं? और आपने कुछ बातें बताईं, लेकिन यदि हम उस पर थोड़ा गहराई से विचार कर सकें।

फैब्रिस ग्रिंडा: तो, मैंने आम तौर पर आपूर्ति शुरू की क्योंकि मंच में आपूर्ति वित्तीय रूप से प्रेरित है, लेकिन आप अपनी आपूर्ति को अत्यधिक क्यूरेट करते हैं।

और सबसे बड़ी गलती जो संस्थापक बाज़ार में कर सकते हैं, वह है मंच पर असीमित आपूर्ति रखना। और समस्या यह है कि यदि आप ऐसा करेंगे तो इसके लिए कोई खरीदार नहीं मिलेगा। इसलिए, विक्रेता व्यस्त नहीं हैं। वे बदलाव करेंगे और यदि कोई खरीदार होगा भी तो वह जवाब नहीं देगा, क्योंकि वे पहले कभी किसी से जुड़े नहीं रहे हैं।

और इस प्रकार, आपको बहुत ही चुनिंदा उच्च गुणवत्ता वाले विक्रेता मिलते हैं। आप यह सुनिश्चित करें कि वे खुश और प्रेरित रहें। फिर आपको उनकी मांग पता चलती है। और एक बार जब आपके पास उस स्तर पर तरलता होगी, तो यह राष्ट्रीय हो सकता है। यह ज़िप कोड हो सकता है. जो कुछ भी। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि वह क्या है। एक बार जब आपके पास तरलता आ जाती है, तब आप जितनी लाते हैं, उससे थोड़ा अधिक आपूर्ति करते हैं और समानांतर रूप से विस्तार करते रहते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि आप तरलता मीट्रिक्स, हर जगह तरलता बनाए रखें और आपके विक्रेता और खरीदार दोनों खुश रहें।

और यही वह समय है जब अंततः आपको नेटवर्क प्रभाव दिखने शुरू हो जाते हैं। एक बार जब आप देखते हैं कि आपकी नकदी कम हो रही है, तो आपके व्यवसाय पर वास्तव में इसका प्रभाव पड़ता है, है ना? तो, जैसा कि आप स्केल करते हैं। कई कंपनियों के अधिग्रहण की लागत में वृद्धि होती है, तो वे नेटवर्क प्रभाव वाले व्यवसाय नहीं होते। वे अभी भी उसी भुगतान अधिग्रहण चैनल या बिक्री टीम द्वारा संचालित होते हैं जिसका वे उपयोग कर रहे हैं।

नेटवर्क प्रभाव वाले व्यवसायों में, वास्तव में, आपको कम से कम CACs देखने को मिलते हैं। वास्तव में, शुरुआती दिनों में आपकी CACs बहुत अधिक हो सकती है, क्योंकि आप बाजार में तरलता डाल रहे हैं। और यह तब तक ठीक है जब तक आप इस बात पर स्पष्ट नजर रखते हैं कि आपके पास तरलता है या नहीं और चीजें ठीक से काम कर रही हैं या नहीं।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: यह बहुत दिलचस्प है कि आप आपूर्ति बनाम मांग से शुरुआत करते हैं। मेरी प्रारंभिक प्रतिक्रिया, और मैंने बाज़ार नहीं किया है, लेकिन मेरी प्रारंभिक प्रतिक्रिया यह होगी कि सुनिश्चित करें कि आपके पास वास्तव में कोई ऐसा व्यक्ति है जो वास्तव में इस चीज़ को खरीदने की परवाह करता है, और कुछ प्रदान करने के विपरीत, लेकिन आपके मामले में, आप कह रहे हैं कि सुनिश्चित करें कि आपूर्ति में गुणवत्ता है, और फिर यह मांग को आकर्षित करना चाहिए।

फैब्रिस ग्रिंडा: मांग पूरी करना कठिन है। आइये वहीं से शुरू करें। और लोगों के पास कुछ खरीदने के लिए कई विकल्प हैं। और इसलिए, मांग प्राप्त करना महंगा है और जब तक आपके पास उनके लिए कुछ नहीं होगा, वे आपके पास नहीं आएंगे। और इसलिए, उन्हें प्राप्त करना उतना उपयोगी नहीं है। जैसा कि मैंने कहा, मैंने आपूर्ति इसलिए शुरू की क्योंकि यह आसान या अधिक आसान है, है ना?

यदि आप एक रियल एस्टेट ब्रोकर हैं और उनसे कहते हैं कि, अरे, चलो, आप अपनी सारी संपत्तियां यहां मुफ्त में रख सकते हैं। वे ऐसा करेंगे. या यदि आपके पास कार है, तो मैं कार बिक्री का उपयोग करता हूं, चाहे वह ऐसा हो, अरे, चलो अपनी कारें यहां मुफ्त में देते हैं। वे ऐसा करेंगे. हाँ। इसलिए, मैं वहीं से शुरुआत करता हूं क्योंकि यह वास्तव में ऐसी चीज है जिसे मैं प्राप्त कर सकता हूं, जिसका एक निश्चित मूल्य होता है जिसे मैं खरीदारों के पास लाकर उन्हें इसे खरीदने के लिए राजी कर सकता हूं।

इसलिए, मैंने आसान पक्ष से शुरुआत की और फिर कठिन पक्ष की ओर बढ़ा।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: क्या कोई ऐसा विशेष क्षेत्र था जिस पर आपने सबसे पहले ध्यान केंद्रित किया? और वह क्षेत्र क्या था और फिर आपने अगला क्षेत्र चुनने का निर्णय कैसे लिया?

फैब्रिस ग्रिंडा: हां। हम जिन देशों में थे, उनमें से कई में कार्यशील भुगतान प्रणालियां नहीं थीं और न ही कार्यशील वितरण तंत्र था। वहाँ कोई डाकघर नहीं है. और इसलिए, इन देशों में वर्गीकृत विज्ञापन अधिक शक्तिशाली हैं, क्योंकि वहां अमेज़न नहीं है। वहाँ कोई eBay नहीं है. इसका कोई विकल्प नहीं है. और मैंने बहुत गहराई से सोचा कि हमें किस श्रेणी पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। और हमने प्रयुक्त वस्तुओं, विशेषकर इलेक्ट्रॉनिक्स, सेल फोन जैसी चीजों से शुरुआत की, क्योंकि प्रयुक्त वस्तुओं में लोग महीने में कई बार लेन-देन करते हैं, है ना?

इसलिए, मुझे पता था कि सबसे मूल्यवान श्रेणियां कारें और रियल एस्टेट हैं, लेकिन लोग कारों और रियल एस्टेट का लेन-देन हर 5-10 साल में एक बार करते हैं। और इसलिए, इससे आवर्ती जैविक ट्रैफ़िक नहीं आता। लेकिन प्रयुक्त वस्तुओं के मामले में, यदि आप वीडियो गेम, सेल फोन और कंप्यूटर पार्ट्स आदि खरीद और बेच रहे हैं, तो वास्तव में आपके उपयोगकर्ता इसमें शामिल होंगे।

और इस प्रकार, इससे हमें यातायात का सबसे सस्ता साधन प्राप्त हुआ। और अंततः, हमारे पास ऑर्गेनिक ट्रैफिक था। हमारा अधिकांश ट्रैफिक ऑर्गेनिक है, जो औसतन महीने में दो बार लेनदेन के लिए आता है। और फिर आप उस ट्रैफ़िक का उपयोग कार और रियल एस्टेट जीतने के लिए कर सकते हैं। और इसलिए, प्रयुक्त वस्तुओं का उपयोग करना, जो कि उच्च पुनरावृत्ति श्रेणी है, विस्तार के लिए वित्त पोषण हेतु तथा निम्न पुनरावृत्ति श्रेणियों द्वारा उच्च मूल्य के लिए सबसे अधिक तर्कसंगत है।

और यह हमारे प्रतिस्पर्धियों से एक बड़ा अंतर था और इससे हमें अनिवार्य रूप से प्रतिस्पर्धा बढ़ाने का अवसर मिला, क्योंकि हमारी ग्राहक अधिग्रहण लागत कम थी। आप जानते हैं, हम किसी को बहुत सस्ते में ले लेंगे, चाहे वह आ जाए या कुछ और। $10 या $5 में एक वीडियो गेम खरीदें। और फिर अंततः वे एक कार खरीद लेंगे।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: आपने संरचना कैसे बनाई, मान लीजिए जब आप ब्राजील या भारत चले गए और आपने कहा कि सारा ध्यान, सारी ऊर्जा, सारे संसाधन इसी दिशा में जाएंगे। आपने टीम का गठन कैसे किया? और वे बाजार में भी जाते हैं, क्योंकि वे बहुत अलग हैं। तुम्हें पता है, वहाँ बहुत अलग-अलग जगहें हैं, लेकिन शायद वे वैसी नहीं हैं जैसा तुमने कहा, है ना?

फैब्रिस ग्रिंडा: ऐसा नहीं है, भारत और ब्राजील में मुख्य श्रेणियां क्या हैं? वे वही कारें, रियल एस्टेट, सेल फोन, वीडियो गेम, कंप्यूटर पार्ट्स, फर्नीचर हैं। मेरा मतलब है। वे सभी जगह एक ही श्रेणियाँ हैं जिनकी आवश्यकताएं एक ही हैं। घोटालों, स्पैम, फ़िशिंग, वेश्यावृत्ति और इस तरह की अन्य चीज़ों को रोकने के बारे में भी यही चिंता है। और विक्रेता भी एक ही प्रकार के हैं, है ना? जैसे हम लिस्टिंग प्राप्त करने के लिए कार डीलरों और रियल एस्टेट ब्रोकरों या एजेंसियों के पास जाते हैं।

और इसलिए, दृष्टिकोण वही था। और वास्तव में, काफी लम्बे समय तक, इनमें से किसी भी देश में जमीनी स्तर पर हमारा कोई प्रतिनिधि मौजूद नहीं था। मैंने सभी कार्य ब्यूनस आयर्स में केन्द्रीकृत कर दिए। क्योंकि डेरेमेटे का निर्माण ब्यूनस आयर्स में हुआ था, इसलिए जब मैं डेरेमेटे छोड़ रहा था तो मैंने पूरी टीम को अपने अधीन कर लिया और यह वही बात थी।

और इसलिए, मूलतः मैंने भी ठीक यही रणनीति अपनाई, मैंने आपूर्ति शुरू करने, तकनीकी प्लेटफॉर्म को केंद्रीकृत करने के मामले में अपनी नीलामी साइट का अनुसरण किया। और क्योंकि ब्यूनस आयर्स एक महानगरीय शहर है, जहां दुनिया भर से लोग आते हैं, इसलिए हमारे पास ब्यूनस आयर्स में रूस, ब्राजील, भारत आदि के लिए ग्राहक सेवा टीम थी।

अंततः हमने स्थानीय परिचालन शुरू कर दिया, लेकिन लंबे समय तक हम सभी ब्यूनस आयर्स में ही केन्द्रित थे। समान श्रेणियां और स्पष्टतः थोड़ी भिन्न श्रेणियां, और स्पष्टतः आपको इन देशों का भौगोलिक स्वरूप भिन्न-भिन्न चाहिए था। लेकिन मजेदार बात यह है कि, हां, सब कुछ केंद्रीकृत है और यह वास्तव में बहुत अच्छी तरह से काम करता है।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: यह अविश्वसनीय है। और मैं बस थोड़ा सा समय बिताना चाहता था और बाज़ार में गहराई से जाना चाहता था। तो, इसे साझा करने के लिए धन्यवाद। मुख्यतः इसलिए क्योंकि जब हम एफजी लैब्स में संस्थापक साझेदार के रूप में आपकी भूमिका पर नजर डालते हैं, जब आपने अलीबाबा और कूपांग जैसी प्रमुख कंपनियों सहित 1,100 से अधिक कंपनियों में निवेश किया है, जिसमें 900 से अधिक सक्रिय निवेश हैं, तो आपका निवेश सिद्धांत बाज़ारों के साथ आता है, है ना? क्या यह अभी भी वह बात नहीं है जिस पर आप अपना जोर देते हैं, या यह एक बात है और इसके अलावा भी बहुत कुछ है?

फैब्रिस ग्रिंडा: सबसे पहले तो मैं एक आकस्मिक वी.सी. हूं। इसलिए, मैंने कभी भी वी.सी. बनने का लक्ष्य नहीं रखा। संयोगवश, जब मैं इन सभी कंपनियों को चला रहा था, तो मैं उपभोक्ताओं और आम जनता के लिए बहुत ही दृश्यमान था।

और इसलिए अन्य संस्थापकों ने कहा, अरे, क्या आप निवेश कर सकते हैं? और मैंने बहुत सोचा कि क्या मुझे सीईओ रहते हुए निवेशक भी बने रहना चाहिए? क्या यह मेरे मूल कार्य से ध्यान भटकाने वाला है? लेकिन मैं यह सोचता हूं कि, देखिए, क्या मैं सीखे गए सबक को दूसरों तक पहुंचा सकता हूं। यह मुझे एक बेहतर संस्थापक बनाता है। अगर मैं बाजार की नब्ज पर अपनी उंगलियां रख सकूं तो यह मुझे एक बेहतर संस्थापक बनाता है।

तो, जब तक मुझे शीघ्रता से निवेश करने का कोई रास्ता नहीं मिल जाता। यह निर्णय लेने में एक घंटे से अधिक समय नहीं लगता कि मुझे निवेश करना है या नहीं, यह ठीक है। इसलिए, 2013 तक, जब मैंने ओएलएक्स बेचा, मैंने 175 निवेश किए, जैसे दर्जनों निकास वास्तव में अच्छा चल रहा था। तो, मैं ऐसा हूं, तुम्हें पता है क्या? मेरे पार्टनर जोस, जिन्होंने मेरे साथ मिलकर डेरेमेट की स्थापना की थी, के साथ मेरा विचार है कि चलो एक पारिवारिक कार्यालय बनाएं, निवेश करते रहें।

और फिर लोग कहने लगे, अरे, हम आपके साथ निवेश करना चाहेंगे। और इसलिए, हमने 2016 में पहला वी.सी. फंड बनाया। लेकिन स्पष्ट रूप से, हम जो करते हैं वह एन्जिल निवेश साहसिक पैमाने है। हम स्वर्गदूतों की तरह व्यवहार करते हैं। मैं अभी भी दो या एक घंटे की बैठकों में निवेश करता हूं। हम निर्णय लेते हैं कि हम निवेश करेंगे या नहीं, इत्यादि।

अब, इसका कारण निश्चित रूप से बाज़ार है, मैं पिछले 25 वर्षों से बाज़ारों पर ध्यान केंद्रित कर रहा हूँ, उनका निर्माण कर रहा हूँ और उनमें निवेश कर रहा हूँ। और मैंने कॉलेज में मार्केट डिजाइन का भी अध्ययन किया है। और मुझे अभी भी बड़े पैमाने पर नेटवर्क-प्रभाव वाले व्यवसाय पसंद हैं। और इसलिए, बाज़ार की मेरी परिभाषा काफी व्यापक है। यह क्रेता, विक्रेता या किसी अन्य के बीच एक मध्यस्थ है, आप जानते हैं। इसलिए, यदि फिनटेक कंपनी पूंजी उधार दे रही है तो वह आमतौर पर एक बाज़ार है क्योंकि उदाहरण के लिए, वहाँ प्रदाता पूंजी और क्रेता पूंजी होती है।

तो, यह एक व्यापक परिभाषा है। और इन दिनों हम ज्यादातर B2B मार्केटप्लेस पर काम कर रहे हैं। यह हमारी रोटी और मक्खन है। इसका एकमात्र फोकस न होने का कारण यह है कि हमारा एक दर्शन है कि यदि आपने हमारे साथ सही व्यवहार किया है, तो हम निवेश करेंगे, चाहे आप दूसरी बार कुछ भी करें, हम आपका समर्थन करेंगे। और इस समय, हमने 2000 संस्थापकों, 300 लोगों को बाहर निकलने में सहायता की है, जिनमें से 150 से हमने पैसा कमाया है।

हमने 150 पर पैसा खो दिया, फिर 150 पर हमने पैसा कमाया। ये लगभग 300 संस्थापक हैं। तो, ये 300 संस्थापक वापस आ रहे हैं और कह रहे हैं कि, अरे, मैं एक नई कंपनी बना रहा हूं, भले ही वे कुछ भी कर रहे हों। उन्हें हमसे एक चेक मिलता है।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: यह अविश्वसनीय संख्या में निकासी है। यह अनुपात पागलपन भरा है।

फैब्रिस ग्रिंडा: ओह हाँ। और साथ ही, सफलता की एक विश्वसनीय मात्रा भी, है ना? हम जिन सौदों में निवेश करते हैं उनमें से आधे में पैसा कमाते हैं। इसलिए, हम फॉलो-ऑन को इस तरह से देखते हैं जैसे कि हम कोई मौजूदा निवेशक न हों। इसलिए, हम हमेशा आगे नहीं बढ़ते हैं, और हम अक्सर ऊपर जाते समय ही बेच देते हैं। हम अपने विजेताओं को बेचते हैं। यह वी.सी. विरोधी रणनीति की तरह है। जब हमें लगता है कि किसी चीज का मूल्य अधिक है, तब भी हमारी स्थिति वही रहेगी।

और इसलिए, 2021 में, जब बाकी हर कोई पागल हो रहा था। मैंने एक ब्लॉग पोस्ट लिखा जिसका शीर्षक था सब कुछ बुलबुले में आपका स्वागत है, जहां मैंने स्पष्ट किया कि मैं क्यों सोचता हूं कि रियल एस्टेट, बॉन्ड से लेकर पब्लिक इक्विटी, क्रिप्टो से लेकर एसपीएसी, एनएफटी से लेकर प्राइवेट तक हर परिसंपत्ति वर्ग, विशेष रूप से देर-चरण के ड्राइवरों का मूल्यांकन किया जाता है और लोगों को जितना संभव हो उतना बेचना चाहिए।

अब, बेशक, यह एक निजी बाजार है, इसलिए आप, हमने केवल उतना ही बेचा जितना हम बेचना चाहते थे, लेकिन फिर भी, हमारे पास उचित मात्रा में निकासी थी क्योंकि एक ऐसा क्षण था जब अन्य वीसी आपको द्वितीयक में खरीद लेंगे। हम आम तौर पर अपनी स्थिति का 50% और, कई कंपनियों को ऊपर के दौर में बेच देंगे।

वैसे, संस्थापक इससे खुश होंगे। उन्होंने हमें बेचने के लिए कहा क्योंकि वे कंपनी में आने वाली नई प्राथमिक इक्विटी से बहुत अधिक कमजोर नहीं होना चाहते थे। इन 300 संस्थापकों द्वारा. मैं आपको एक उदाहरण देता हूं। हमने ब्रेट एडकॉक नामक एक संस्थापक का समर्थन किया, जिन्होंने वेटेरी नामक एक कंपनी बनाई।

यह एक श्रम बाज़ार था। हमने इसे ओडेको को सौ मिलियन में बेच दिया। हमने बहुत जल्दी ही 8.5% अतिरिक्त धन कमा लिया। और फिर उन्होंने निर्णय लिया कि वह एक इलेक्ट्रिक फ्लाइंग टैक्सी कंपनी बनाएंगे। आर्चर नामक स्वयं उड़ने वाली टैक्सी। इसलिए, हमने कोई निर्णय भी नहीं लिया। हमने कहा, यह हमारा चेक है। हमने ऐसा किया, हमने बातचीत नहीं की।

और फिर उन्होंने उसे बेच दिया या सार्वजनिक कर दिया या जो भी किया। और फिर उसने एक मानव रोबोट, इलेक्ट्रिक कंपनी, इलेक्ट्रिक रोबोट बनाने का फैसला किया जो मनुष्यों को बदलने के लिए मानव हैं और पैकिंग गोदामों को उठाते हैं, हमने उसे एक चेक भी भेजा। इसके अलावा, आप जानते हैं, इसमें वास्तव में कोई निर्णय नहीं लिया गया। अब चूंकि ऐसे 300 संस्थापक काम कर रहे हैं, इसलिए पोर्टफोलियो में इनका हिस्सा लगातार बड़ा होता जा रहा है।

जैसा कि कहा गया है, हम अभी भी बाज़ार करते हैं क्योंकि नेटवर्क प्रभाव वाले व्यवसाय सुंदर हैं, है ना? जैसा कि मैंने कहा, ग्राहक अधिग्रहण लागत कम हो जाती है क्योंकि वे अपने पूंजी कुशल को स्केल करते हैं। हां, एक बार आपके पास तरलता आ जाए तो जीतने के लिए ज्यादा पूंजी की जरूरत नहीं होती।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: निवेश के लिए स्टार्टअप्स का चयन करते समय आप किन मानदंडों को प्राथमिकता देते हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: हां, हमारे पास चार मानदंड हैं और वे बहुत स्पष्ट हैं, और हम चाहते हैं कि निवेश के लिए इन चारों का पालन किया जाए। तो, कुछ वी.सी. आपसे कहेंगे, मैं केवल असाधारण संस्थापकों में ही निवेश करता हूं और बस। यही एकमात्र मापदंड है। यह हमारे लिए सत्य नहीं है। हम असाधारण संस्थापक चाहते हैं, जो हमारे लिए एक परिभाषा है, लेकिन मैं इसे स्पष्ट करूंगा।

इसलिए, मैं एक अद्भुत टीम, एक अच्छी व्यावसायिक बैठक, अच्छा समय और उचित सौदा शर्तें चाहता हूं। वास्तव में कुछ भी सस्ता नहीं है, बल्कि उचित है और यह हमारी इस धारणा से मेल खाता है कि विश्व किस दिशा में जा रहा है और यह विश्व को एक बेहतर स्थान बना रहा है, चाहे वह अवसर की समानता हो या जलवायु परिवर्तन या मानसिक और शारीरिक स्वास्थ्य संकट।

और इसलिए मुझे डबल क्लिक करने दें और यह सब हो गया। नंबर एक टीम, हम ऐसे लोगों को चाहते हैं जो असाधारण रूप से वाक्पटु हों, क्योंकि वे लोग बहुत वाक्पटु होते हैं या बेहतर टीमों को आकर्षित करने के लिए पूंजी जुटाने, बेहतर बीडी, बेहतर पीआर, इत्यादि करने के लिए बेहतर स्थिति में होते हैं, और जानते हैं कि कैसे कार्यान्वित किया जाए। और जिस तरह से मैं एक घंटे की कॉल में यह बताता हूं कि यदि वे जानते हैं कि कैसे क्रियान्वयन करना है, तो वे नंबर दो का वर्णन इस तरह से करते हैं कि व्यवसाय कितने आकर्षक हैं और मैं यूनियन अर्थशास्त्र के बारे में गहराई से परवाह करता हूं।

अब हम ज्यादातर बीज और ए पर निर्भर हैं, जो रोटी और मक्खन के लिए है। लेकिन हम कुछ पूर्व-बीज करेंगे। यहां तक ​​कि प्री-सीड से पहले भी, मैं चाहता हूं कि संस्थापक यह स्पष्ट रूप से बता सके कि लैंडिंग पृष्ठ विश्लेषण, घनत्व, कीवर्ड विश्लेषण, लैंडिंग पृष्ठ साइनअप से रूपांतरण दर के आधार पर आपके विचार में अनुमानित ग्राहक अधिग्रहण लागत कैसी होगी, तथा उद्योग औसत के आधार पर खरीदारी कैसी होगी।

और वह बेहतर ढंग से यह स्पष्ट करने में सक्षम होंगे कि इस तरह के व्यवसायों की मार्जिन संरचना क्या है (एओवी)। और मैं उनसे अपेक्षा करता हूं कि वे मुझे ऐसा AOV देंगे जो उद्योग के अनुरूप हो। और यह उनकी मार्जिन संरचना है। और यहां तक ​​कि, मैं जिस यूनिट अर्थशास्त्र की तलाश कर रहा हूं, वह ऐसा है जहां आप छह महीने के बाद दो योगदान मार्जिन के आधार पर अपने पूरी तरह से लोड किए गए सीएसी को पुनः प्राप्त करते हैं और 18 महीने के बाद तीन बाहर निकलते हैं।

और कौन जानता है कि आपका एलटीबी से सीएसी क्या है, क्योंकि ए, आप 18 महीने से अधिक समय से लाइव नहीं हैं और बी, आप जानते हैं, आदर्श रूप से आपके पास नकारात्मक मंथन है। और अंततः यह 10 से 1, 20 से 1, जो भी हो। और यदि आप वहां नहीं हैं, तो मैं जानना चाहता हूं कि आप मल्टीवर्स के सभी तारों को साथ लिए बिना, बड़े पैमाने पर वहां क्यों पहुंचेंगे।

तीसरा, मैं निष्पक्षता से व्यवहार करना चाहता हूं। हम प्रति वर्ष 200 कंपनियों में निवेश करते हैं। तो, हम जानते हैं कि औसत मूल्यांकन कहां है। और हम ऐसी चीज़ में निवेश करना चाहते हैं जो निष्पक्ष हो। और अभी, आप जानते हैं, यह एक बीज दौर की तरह है। यदि आप एक ऐसा बाज़ार हैं जहाँ आप 150K GMV या शायद 30K शुद्ध राजस्व कमाते हैं, और आप 10 प्री, सीड पर तीन जुटा रहे हैं, तो आप अपना पैसा बढ़ा रहे हैं। पूर्व-बीज से आप शायद पांच में से एक का पालन-पोषण कर रहे हैं। और ए राउंड में, आप पांच, 600K GMV या शायद सौ, 100-150K शुद्ध राजस्व या MRR में कर रहे हैं और आप 23 पूर्व में सात जुटा रहे हैं।

और इसका मतलब अधिक है। और हां, यदि आप दूसरी बार संस्थापक हैं तो मूल्यांकन अधिक हो सकता है। लेकिन आज बाजार वास्तव में यहीं है। और अभी बी, आप प्रति माह ढाई मिलियन जीएमवी कर रहे हैं जो 15 प्रतिशत की दर है, या शायद 500, 600, 700 के और एमआरआर है।

और आप 15 और 50 प्री बढ़ा रहे हैं। यदि आप उससे बहुत दूर हैं। हम कुछ कीमत आगे बढ़ा सकते हैं और यह ठीक है। ठीक है, यदि आपका मूल्यांकन बढ़ जाता है तो शायद हम अगले दौर पर पुनः विचार करेंगे। और चौथा, जैसा कि मैंने कहा, कार्य के भविष्य, भोजन के भविष्य, रियल एस्टेट के भविष्य, ऑटोमोटिव के भविष्य, गतिशीलता के भविष्य पर बहुत स्पष्ट थीसिस हैं।

हम ऐसी चीजें चाहते हैं जो उस भविष्य के अनुरूप हों। और हमें यह चाहिए कि सभी चार मानदंड सामूहिक रूप से सत्य हों। यहां तक ​​कि एक अद्भुत टीम भी, यदि हमें बाकी टीम पसंद नहीं है, तो हम काम नहीं करेंगे।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: मुझे यह बहुत पसंद है। खैर, इस विश्लेषण के लिए धन्यवाद। बहुत स्पष्ट. जब बात आती है, मुझे याद है कि आपने सुना होगा और यह होगा, 2 और प्रश्न हैं। यह उनमें से एक है। और मैं आपके समय की बहुत सराहना करता हूं।

आपने कहा, हम भविष्य के बारे में बात कर रहे हैं। और आपके निवेश अभी कहां हैं, कौन से निवेश आपको अत्यधिक उत्साहित करते हैं। मैंने आपको बी2बी सेवाओं और कई उद्योगों में सुधार के बारे में बात करते हुए सुना, वास्तव में काम कैसे किया जाता है?

क्या आप इसमें थोड़ा सा बता सकते हैं? आप चर्चा कर रहे हैं कि विनिर्माण क्षेत्र में स्थिति कैसी थी?

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ। इसलिए, मैं कहूंगा कि बी2बी बाज़ार अभी रोटी और मक्खन की तरह हैं। यहाँ पांच उप-साइटें हैं, लेकिन मुझे एक कदम पीछे जाना होगा। इसलिए, यदि आप अपने उपभोक्ता जीवन पर नजर डालें, तो आपको एक अद्भुत अनुभव मिलेगा। अमेज़न पर आप कुछ भी ऑर्डर कर सकते हैं और उसे एक या दो दिन में प्राप्त कर सकते हैं, या भोजन के लिए डोरडैश पर, या कार के लिए उबर पर, या एयरबीएनबी पर या बुकिंग.कॉम पर। और एक उपभोक्ता के रूप में आपकी ऑनलाइन खरीदारी का 25 प्रतिशत हिस्सा मूलतः डिजिटल हो चुका है। लेकिन यदि आप कोई व्यवसाय करते हैं। आप अभी भी अंधकार युग में हैं, जहां अधिकांश श्रेणियों में प्रवेश दर 1 प्रतिशत से भी कम है।

तो, कल्पना कीजिए कि आप पेट्रोरसायन खरीदना चाहते हैं। कोई ऑनलाइन सूची नहीं है. उपलब्धता देखने के लिए फैक्ट्री से कोई कनेक्टिविटी नहीं है। इसका कोई मूल्य निर्धारण नहीं है। कोई ऑनलाइन ऑर्डर नहीं है. इसमें कोई ऑनलाइन भुगतान नहीं है। आपके ऑर्डर की ट्रैकिंग की जा रही है। इसमें कोई बीमा नहीं है, कोई वित्तपोषण भी नहीं है, और ये सभी अलग-अलग कंपनियां हो सकती हैं।

और ऐसा प्रत्येक प्रमुख क्षेत्र में होना चाहिए। तो, नंबर एक, इनपुट की B2B आपूर्ति श्रृंखलाओं का डिजिटलीकरण। तो, पेट्रोकेमिकल्स, यह नोव्ड है। या स्टील, यह मेटलूप या रीबस की तरह है। या बजरी और एक कंपनी जिसे शूटफ्लिक्स कहा जाता है और हर प्रमुख इनपुट श्रेणी बनाई गई है। दूसरा, एस.एम.बी. का डिजिटलीकरण। किसी को भी वे श्रेणी से प्यार है, आप जानते हैं। आपने पिज़्ज़ेरिया इसलिए शुरू किया क्योंकि आपको पिज़्ज़ा पकाना और अपने ग्राहकों के साथ गपशप करना पसंद है।

आपने पिज़्ज़ेरिया इसलिए शुरू नहीं किया क्योंकि आप सोचते हैं कि, मैं वेबसाइट बनाने, गूगल और येल्प के साथ टिप्पणियाँ दर्ज करने, आपूर्तिकर्ताओं के साथ बातचीत करने, उबर और डोरडैश के साथ सौदा करने, पीओएस प्राप्त करने, लेखा-जोखा करने के लिए उत्साहित हूँ। नहीं! और इसलिए, हम उन कम्पनियों में निवेश कर रहे हैं जो सारा कठिन काम करती हैं। इसलिए, यह उनके लिए काम और एसएमबी सक्षमता के भविष्य से संबंधित है।

तो, हम पिज़्ज़ेरिया के लिए स्लाइस में निवेशक हैं। ड्राई क्लीनर्स के लिए सेंट्स और कॉफी शॉप्स के लिए ओडेको। और कोलंबिया में बोडेगास के लिए चिप्पर, और नाई की दुकानों के लिए फ्रेशा, आप जानते हैं। और इनमें से कुछ वास्तविक पैमाने पर हैं, मेरा मतलब है, फ्रेशा, मुझे लगता है कि 70,000 नाई की दुकानें, अरबों का भुगतान मंच के माध्यम से हो रहा है। यह वास्तव में इन एस.एम.बी. मालिकों के जीवन को बदल देता है।

तीसरा, आपूर्ति श्रृंखलाओं को चीन से मित्र देशों, विशेषकर भारत तक ले जाना। इसलिए, मेरा अनुमान है कि फ्रांसीसी तटबंध इन विशाल अनुकूल परिस्थितियों में मुख्य थीसिस होगा, लेकिन यदि आप, और यह दूसरी श्रेणी में भी आता है, यदि आप भारत में एक छोटे निर्माता हैं, आपके पास एक कारखाना है, आप केवल निर्माण करना चाहते हैं, आप आरएफक्यू में प्रवेश नहीं करना चाहते हैं, प्रोटोटाइपिंग नहीं करना चाहते हैं, निर्यात और सीमा शुल्क और चालान जैसे काम नहीं करना चाहते हैं और यूरोप या अमेरिका में इन बड़ी कंपनियों से भुगतान प्राप्त नहीं करना चाहते हैं और इसलिए, हम परिधान, चीनी मिट्टी की चीज़ें, कालीनों, लिनन, इत्यादि के लिए बाज़ारों में निवेशक हैं, जो भारत में इन एसएमबी निर्माताओं को पश्चिम में बेचने और बेचने में मदद कर रहे हैं। लेकिन खरीदारों के लिए यह मौलिक है, क्योंकि वे अपनी आपूर्ति श्रृंखलाओं को चीन से बाहर ले जा रहे हैं, जो कि एक बहुत बड़ा भू-राजनीतिक जोखिम है।

चार की संख्या। श्रम बाज़ार इन सभी चीजों का समर्थन करते हैं। इसलिए, हम वर्कराइज में निवेशक हैं, जो तेल सेवा श्रमिकों या सौर ऊर्जा संयंत्रों आदि में काम करने वाले लोगों के लिए एक श्रम बाज़ार है। और हम ट्रस्टेड हेल्थ में निवेशक हैं, जो कि नर्सें हैं। करोड़ों जीएमवी जॉब एंड टैलेंट में निवेशक थे, जो स्पेन और दक्षिणी यूरोप में ब्लू-कॉलर वर्कर मार्केटप्लेस है।

और मेरा अनुमान है कि यह नंबर पांच है। इन सभी B2B बाज़ारों को समर्थन देने के लिए बुनियादी ढांचा परत। तो, हम फ्लेक्सपोर्ट में निवेशक हैं, जो एक डिजिटल फ्रेट फारवर्डर है। शिपबॉब, जो कि अंतिम मील पिकिंग, पैकिंग, डिलीवरी प्लेटफॉर्म है, तथा कई अन्य भुगतान कंपनियां जैसे कि रैपिड या स्ट्राइप, जो कि इन विभिन्न प्रकार की कंपनियों को समर्थन दे रही हैं।

और यही आज की रोटी और मक्खन है, लेकिन हमने बहुत सारी मजेदार, दिलचस्प चीजें कीं, क्योंकि हमारे पास एक अंतःशिरा नेटवर्क है, लेकिन जिज्ञासा भी हमें ले जाती है।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: मैं जानता हूं कि आपने बताया था कि साल में दो बार आप कई व्यक्तियों से मिलते हैं और भविष्य तथा उन विभिन्न उद्योगों के बारे में बात करते हैं जो आपको उत्साहित करते हैं।

क्या ऐसी कोई सामग्री है जिसे आप साझा करते हैं, चाहे वह आपके व्यक्तिगत ब्लॉग के माध्यम से हो या किसी चीज़ पर श्वेत पत्र के रूप में हो, कोई भी ऐसी चीज़ जो आपको पसंद हो और जो आपके पास हो और जिसे आप चाहते हों कि लोग जाकर देखें।

फैब्रिस ग्रिंडा: तो, हां, हम साल में दो बार ये सम्मेलन करते हैं, जहां मैं एलपी, अन्य वीसी साझेदारों और संस्थापकों को मानवता के भविष्य, जो मौजूद नहीं है, जो मौजूद होना चाहिए, और दुनिया को बेहतर जगह कैसे बनाया जाए, जैसे विषयों पर बात करने के लिए लाता हूं।

इसमें कोई स्पष्ट बात नहीं निकलती, सिवाय इसके कि हम विचार लेकर आते हैं और फिर हम उन विचारों को बनाने के लिए संस्थापकों की तलाश करते हैं या उनमें निवेश करते हैं। ठीक है। इसलिए, यह उन चीजों का हिस्सा बन जाता है जिन्हें हम आने वाले एक या दो वर्षों में बनाएंगे या निवेश करेंगे। लेकिन हां, मैं अपने ब्लॉग पर बहुत कुछ लिखता हूं। रुझानों, शोधों के बारे में, हम कहां हैं, हम कहां जा रहे हैं, और मैं हर चीज के बारे में लिखता हूं, जैसे मैक्रोइकॉनॉमिक्स, क्रिप्टो, जो भी मेरे दिमाग में आता है, लेकिन आमतौर पर ऐसा होता है, या एआई में हम कहां हैं, इसका एक बड़ा ओवरले है, उद्यमशीलता की स्थिति क्या है? और इसलिए, यह मेरे लिए अपने विचारों को संरचित करने और बड़े पैमाने पर समुदाय के साथ बातचीत करने का एक तरीका है।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: हम यह सुनिश्चित करेंगे कि जब हम अपना भाषण साझा करेंगे तो उसमें आपका व्यक्तिगत ब्लॉग लिंक भी शामिल हो। कुछ भी जो हमने कवर नहीं किया है जिसे आप साझा करना चाहते हैं, कुछ भी जो आप समुदाय के साथ साझा करना चाहते हैं।

फैब्रिस ग्रिंडा: हां, मेरा एक विश्लेषण यह है कि मैं इस बात को लेकर पूरी तरह आशावादी हूं कि हम कहां हैं। और हम अभी भी तकनीकी क्रांति के शुरुआती चरण में हैं। हम सम्पूर्ण बीडीबी विश्व को डिजिटल बनाने वाले हैं। यह एक ऐसी प्रवृत्ति है जिसमें 10 से 20 वर्ष लगेंगे। यह बड़े पैमाने पर अपस्फीतिकारी है। क्योंकि यह अपस्फीतिकारी है, यह समावेशी है और लोगों की क्रय शक्ति और जीवन की गुणवत्ता को बढ़ाएगा, जहां जलवायु तकनीक में एक बड़ी क्रांति होने वाली है, जहां हम अब देख रहे हैं कि बैटरी और सौर ऊर्जा के माध्यम से तकनीक की अपस्फीतिकारी शक्ति हर चीज की तुलना में इतनी सस्ती हो रही है कि हम पूरी तरह से कार्बन मुक्त प्रणाली में ऊर्जा निर्माण को इस हद तक परिवर्तित करने जा रहे हैं कि मुझे संदेह है कि 30, 20, 40 वर्षों के भीतर बिजली की सीमांत लागत शून्य हो जाएगी, जो वास्तव में एक और क्रांति का नेतृत्व करेगी। और हम रेगिस्तान में फसलें उगाने, खारे पानी को खारापन मुक्त करने में सक्षम होंगे।

मेरा मतलब है, इतनी सारी सकारात्मक चीजें आ रही हैं, कि अगर आप एक कदम पीछे जाएं तो पाएंगे कि रुझान बहुत आशावादी हैं और एआई स्वयं ही शायद एक बड़े पैमाने पर उत्पादकता क्रांति का नेतृत्व करेगा, जो हमारे जीवन को बेहतर के लिए बदल देगा। अब, हम प्रचार चक्र के शीर्ष पर हैं, इसलिए संभवतः अगले कुछ वर्षों में यह निराश करने वाला होगा और सरकार और बड़े उद्यमों में इसे शामिल होने में कुछ समय लगेगा, जहां यह वास्तव में उत्पादकता को प्रभावित करेगा, लेकिन 10 साल, 20 साल में, यह संभवतः हमारे जीवन को पूरी तरह से बेहतर बना देगा। इसलिए।

अलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: मैं भी बहुत उत्साहित हूं।

फैब्रिस ग्रिंडा: हां, मैं बहुत उत्साहित हूं। हम कल के बेहतर विश्व के निर्माण के कगार पर हैं, जो अवसरों की समानता और प्रचुरता का विश्व होगा, तथा पर्यावरण की दृष्टि से टिकाऊ होगा। इसलिए, मैं इस विश्व के निर्माण में मदद करने के लिए उत्साहित हूँ और आपको भी होना चाहिए।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: हां। खैर, अपना समय देने के लिए बहुत बहुत धन्यवाद। धन्यवाद, फैब्रिस। अकि दिन का आनंद लें! धन्यवाद।

फैब्रिस ग्रिंडा: धन्यवाद। अपना ध्यान रखना।

एलेजांद्रो गार्सिया-अमाया: अपना ख्याल रखना।

हाल ही में मुझे 3i मेंबर्स फाउंडर स्पॉटलाइट पॉडकास्ट पर दिखाया गया था, जहां मैंने एरिक रोसेन के साथ बात की और एंजल निवेश पर अपना दर्शन साझा किया, भविष्य के संस्थापकों के लिए टिप्स दिए और क्रिप्टोकरेंसी, मार्केटप्लेस आदि पर अपनी अंतर्दृष्टि पर चर्चा की।

3i सदस्य, निपुण निजी निवेशकों के लिए एक सदस्यता नेटवर्क है, जो अवसर तलाशते हैं, विशेषज्ञता साझा करते हैं, तथा एक-दूसरे के लिए मूल्य का निर्माण करते हैं, जो सौदे से कहीं आगे तक जाता है।

उपरोक्त यूट्यूब वीडियो के अलावा, आप आईट्यून्स और स्पॉटिफ़ाई पर भी पॉडकास्ट सुन सकते हैं।

ई धुन:

स्पॉटिफाई:

आपके पढ़ने के आनंद के लिए इस बातचीत का प्रतिलेख यहां प्रस्तुत है।

संस्थापक स्पॉटलाइट: फोर्ब्स के #1 एंजल निवेशक फैब्रिस ग्रिंडा से सबक

एरिक रोसेन: नमस्ते। मेरा नाम एरिक रोसेन है। 3i और रोसेन रिपोर्ट और फाउंडर सीरीज़ के संयुक्त पॉडकास्ट में आपका स्वागत है। आज, मैं अपने अतिथि फैब्रिस ग्रिंडा को अपने यहां पाकर गौरवान्वित हूं। स्वागत है, फैब्रिस। आज आप कैसे हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: मैं बहुत अच्छा कर रहा हूं। मुझे रखने के लिए धन्यवाद।

एरिक रोसेन: बढ़िया. हम बहुत उत्साहित हैं कि आप यहाँ हैं। तो, आपका करियर अद्भुत रहा है और फोर्ब्स ने वास्तव में आपको दुनिया का नंबर एक एंजल निवेशक कहा है। आप वहां कैसे पहुंचे?

फैब्रिस ग्रिंडा: मैं कहूंगा कि ऐसा हुआ, क्योंकि मेरा कभी भी एंजल निवेशक बनने का इरादा नहीं था। मैं एक टेक संस्थापक था और अन्य क्योंकि मैं जनता के बीच काफी लोकप्रिय था, अन्य संस्थापक मेरे पास आए और मुझसे उनमें निवेश करने के लिए कहा और उन्होंने काफी देर तक सोचा कि क्या मुझे यह करना चाहिए। और मैंने ऐसा करना शुरू कर दिया और इसने अपने आप ही जीवन ले लिया।

एरिक रोसेन: तो, किस बात ने आपको सार्वजनिक हस्ती बनाया? आपने कौन सी कंपनी स्थापित की थी? और यह कैसे हुआ?

फैब्रिस ग्रिंडा: तो 1998 में, जब मैं 23 साल का था, मैंने यूरोप में eBay के समकक्ष एक वेबसाइट बनाई और मैं इंटरनेट को यूरोप में लाने का प्रयास कर रहा था। और मुझे लगता है कि कहानी बहुत ही सम्मोहक थी। आप जानते हैं, प्रिंसटन में मेरी कक्षा में अव्वल रहने वाला वह फ्रांसीसी लड़का अमेरिका गया था; उसने इंटरनेट और उससे जुड़ी चीजें सीखीं और उसे यूरोप ले आया।

और इसलिए, आप जानते हैं, यह एक पत्रिका के कवर पर था, जो फोर्ब्स, फॉर्च्यून, वगैरह जैसी किसी भी पत्रिका के समतुल्य कवर था, और शायद बहुत सार्वजनिक था। और इसलिए अन्य संस्थापकों ने मुझसे पूछना शुरू कर दिया कि क्या मैं उनके साथ निवेश कर सकता हूं। और देखिए, मैं वास्तव में काफी समय तक हिचकिचाता रहा, क्योंकि मुझे लगा कि क्या एक संस्थापक के रूप में अन्य लोगों में निवेश करना मेरे जनादेश से विचलन है?

अंततः, मैंने निर्णय लिया कि यदि मैं सीखे गए सबक को दूसरों तक पहुंचा सकूं, तो इससे मैं एक बेहतर संस्थापक बन सकूंगा। और अगर मैं अन्य संस्थापकों से मिल सकूं और बाजार की नब्ज पर अपनी उंगलियां रख सकूं तो मैं एक बेहतर संस्थापक बन जाऊंगा, विशेष रूप से एक बहु श्रेणी साइट चलाने में, प्रत्येक श्रेणी में क्या हो रहा है यह समझने में। और इसलिए मैंने ऐसा करना शुरू कर दिया।

और आप जानते हैं, मैं इतना अधिक उत्पादक इसलिए बन गया क्योंकि मुझे लगता है कि दुनिया में सुलझाने के लिए बहुत सारी समस्याएं हैं और मैं उन सभी को सुलझाना चाहता हूं। और इसलिए, आप जानते हैं, जब आप जलवायु परिवर्तन जैसी किसी चीज़ के बारे में सोचते हैं, तो यह एक समस्या नहीं है, बल्कि इसमें हजारों छोटी-छोटी उप-समस्याएँ हैं। और मैं उन सभी लोगों का समर्थन करना चाहता हूं जो इनमें से प्रत्येक को व्यक्तिगत रूप से संबोधित करने का प्रयास कर रहे हैं।

एरिक रोसेन: तो, सबसे सफल एंजल निवेशक बनने के लिए आपने कितने एंजल निवेश किए हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: मैंने अब तक 1100 एंजल निवेश किए हैं, और मैं प्रति सप्ताह लगभग 300 सौदे देखता हूं।

एरिक रोसेन: प्रति सप्ताह 300 सौदे। बहुत खूब!

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ। और इन दिनों मैं प्रति वर्ष 200-300 निवेश कर रहा हूं।

एरिक रोसेन: अरे, यह तो आश्चर्यजनक है। और आपके द्वारा किये गए सबसे सफल एंजल निवेश कौन से हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: हां, यह अलीबाबा में शुरुआती निवेशकों में से एक था। मैं डिलीवरी हीरो की शुरुआत में था, जो यूरोप और दक्षिण पूर्व एशिया का एक द्वार है। मैंने उबर, एयरबीएनबी, फ्लेक्सपोर्ट, स्लाइस में निवेश किया। मेरा मतलब है कि आप इसका नाम बताइये। मेरी विशेषज्ञता बाज़ार और नेटवर्क-प्रभाव वाले व्यवसाय हैं। और आजकल वे कम प्रसिद्ध हैं क्योंकि वे अधिकतर B2B हैं। लेकिन शुरुआती दिनों में ये सभी उपभोक्ता-केंद्रित थे जिनका मैंने उल्लेख किया था।

एरिक रोसेन: और क्या यह हमेशा कोणीय चक्र होता है? क्या यह बीज है? क्या यह ए, बी, सी है? आप आम तौर पर इनमें कहां आते हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: मैं मंच से अनभिज्ञ हूं। लेकिन मैं जो कुछ भी करता हूं, जो मेरी रोजी-रोटी का साधन है, मैं कहूंगा कि वह सीड और ए होगा। मैं शायद ही कभी प्री सीड करता हूं, क्योंकि मैं प्रतिस्पर्धियों में निवेश नहीं करता, और मैं नहीं चाहता कि सभी अलग-अलग खिलाड़ियों को देखने और उभरता हुआ विजेता कौन है, यह जानने से पहले मैं खुद को किसी श्रेणी से बाहर कर लूं।

और मैं कभी-कभी बी से आगे की योजना बनाता हूँ, क्योंकि कभी-कभी विजेता खिलाड़ी के उभरने में काफी समय लग जाता है, लेकिन सीड और ए वास्तव में रोटी और मक्खन की तरह है, लेकिन यह लगभग 70% सीड और ए, 20% बी से आगे, 10% प्री सीड है। और फिर हम 55% अमेरिका और कनाडा, 25% पश्चिमी यूरोप, 10% ब्राजील और भारत, 10% शेष विश्व, और वास्तव में शेष विश्व, जैसे भारत, फिलीपींस, चिली, नाइजीरिया, इत्यादि हैं।

एरिक रोसेन: वाह. इसलिए, प्रति सप्ताह 300 सौदे देखने के लिए, प्रति वर्ष 11 या 1200 निवेश करें। एफजे लैब्स में आपकी टीम कितनी बड़ी है?

फैब्रिस ग्रिंडा: यह प्रति वर्ष 200 से 300 निवेश है। निवेश टीम में 11 लोग हैं। विशाल बैक ऑफिस को देखते हुए अब पूरी टीम 33 लोगों की है। और इस प्रकार यह वास्तव में एक एंजल निवेश परिवार कार्यालय समय दृष्टिकोण से एक उद्यम पूंजी फर्म में बदल गया है, सिवाय इसके कि हम एंजल निवेशकों की तरह व्यवहार करते हैं।

मैंने कहा, हम जो करते हैं वह उद्यम स्तर पर एन्जेल निवेश है, क्योंकि हम सप्ताह में दो बार एक घंटे की बैठकें करते हैं और निर्णय लेते हैं कि हमें निवेश करना है या नहीं। इसलिए, हम बोर्ड की सीटें नहीं लेते हैं। हम नेतृत्व नहीं करते, हम मूल्य निर्धारण नहीं करते। हम वास्तव में संस्थापक, पूर्व संस्थापक या संस्थापक-हितैषी हैं, पूर्ण पारदर्शिता के साथ शीघ्रता से निर्णय लेते हैं और आपकी सहायता के लिए मौजूद हैं।

एरिक रोसेन: वाह! यह बहुत ही त्वरित बदलाव है। इसलिए, यदि आप इतनी तेजी से बदलाव कर रहे हैं, तो आपके पास एक फार्मूला होना चाहिए जिसमें उन चीजों का उल्लेख हो जो आपके पास होनी चाहिए या जो नहीं हो सकतीं। तो, निवेश करने के लिए आपके पास कौन सी तीन या चार मुख्य विशेषताएं होनी चाहिए? और ऐसी कौन सी कुछ चीजें हैं जो शुरू नहीं हो सकतीं, अगर वे ऐसा करें या ऐसा न करें, तो वे बाहर हो जाएंगे?

फैब्रिस ग्रिंडा: तो, मुझे चार चीजें चाहिए और वे सभी आवश्यक हैं। तो, एक, मुझे संस्थापकों को पसंद करना होगा। दूसरा, मुझे व्यवसाय पसंद आना चाहिए। तीन, मुझे सौदे की शर्तें पसंद आनी चाहिए और चार, मुझे थीसिस और वह समस्या पसंद आनी चाहिए जिसे वे सुलझा रहे हैं। और हम उनमें से प्रत्येक के लिए जो खोज रहे हैं वह इस प्रकार है। इसलिए, मैं ऐसे संस्थापक चाहता हूं जो दूरदर्शी हों, असाधारण हों, वाकपटु प्रवक्ता हों, लेकिन कार्यान्वयन भी कर सकें।

इसलिए, ऐसे लोगों का इवेंट आरेख प्रतिच्छेदन जो अत्यंत वाक्पटु और दूरदर्शी हैं, लेकिन कार्यान्वित कर सकते हैं, वास्तव में बहुत छोटा है। लेकिन आपको दोनों की जरूरत है क्योंकि कोई ऐसा व्यक्ति है जो यह कर सकता है। यह बहुत प्रभावशाली है, इससे उच्च मूल्यांकन पर धन जुटाने, बेहतर लोगों को आकर्षित करने, अधिक जनसंपर्क, बेहतर बीडी सौदे प्राप्त करने में मदद मिलेगी।

लेकिन यदि आपके पास क्रियान्वयन कौशल नहीं है, तो हो सकता है कि आप अंततः थेरानोस के साथ ही समाप्त हो जाएं। और यदि आपके पास कोई ऐसा व्यक्ति है जो क्रियान्वयन तो जानता है, लेकिन बोल नहीं सकता, तो वह धन जुटाने में सक्षम नहीं होगा, और वह एक छोटा, लाभदायक व्यवसाय तो खड़ा कर सकता है। नंबर दो। और मैं इन चारों की परवाह करता हूं। मैं समय और इकाई अर्थशास्त्र के बारे में चिंतित हूं और यहां तक ​​कि लॉन्च से पहले, यहां तक ​​कि किसी प्री सीड को भी यह स्पष्ट करने में सक्षम होना चाहिए कि लैंडिंग पेज विश्लेषण, सीपीसी के आधार पर ग्राहक अधिग्रहण लागत अनुमान और खरीद के लिए रूपांतरण दर के आधार पर अनुमानित इकाई अर्थशास्त्र कैसा दिखेगा।

उन्हें उद्योग के औसत ऑर्डर मूल्य की जानकारी होनी चाहिए। और योगदान मार्जिन और उन्हें उद्योग के औसत के अनुरूप होने की उम्मीद करनी चाहिए और लोगों को यह नहीं पता है, आप जानते हैं, मेरे लिए, यह इस तथ्य को दर्शाता है कि वे शायद इसे कार्यान्वित नहीं कर सकते हैं। तीसरा, सौदे की शर्तें उचित होनी चाहिए, तकनीक में कुछ भी सस्ता नहीं है। लेकिन क्या यह उचित है, राउंड, ट्रैक्शन टीम और उनके द्वारा किए जा रहे विकल्पों के मद्देनजर, और हम इतने सारे सौदे देखते हैं, हम वास्तव में जानते हैं कि सी राउंड, ए राउंड, बी राउंड, इत्यादि का औसत क्या है। और चौथी बात, आप जानते हैं, हम उद्देश्य से प्रेरित थे। सबसे पहले, हम अवसर की असमानता, जलवायु परिवर्तन तथा मानसिक एवं शारीरिक स्वास्थ्य संकट का समाधान करना चाहते हैं।

और इनमें से प्रत्येक में, हमारे पास काम के भविष्य, भोजन के भविष्य, अचल संपत्ति के भविष्य पर स्पष्ट सिद्धांत हैं। क्या आप इस थीसिस से सहमत हैं? और क्या आप ऐसी समस्या का समाधान कर रहे हैं जिसकी हमें परवाह है? और हम चाहते हैं कि ये चारों बातें सत्य हों। और फिर पैटर्न पहचान के आधार पर, क्योंकि इस समय तक हमने 1,100 कंपनियों में निवेश किया है। हमने बहुत सी कम्पनियां देखी हैं, और हमने उनमें से लगभग 1% में निवेश किया है जो बहुत शीघ्र निर्णय लेने में सक्षम थीं।

एरिक रोसेन: वाह. और इसलिए, आपने हमें उन चार गुणों के बारे में बताया जो अनिवार्य हैं। यदि एक या दो चीजें ऐसी हैं जिन्हें देखकर आपको लगता है कि मैं तुरंत ही उन्हें बाहर कर दूंगा, तो जाहिर है कि यदि आपको संस्थापक पसंद नहीं है, लेकिन मैं यह कह रहा हूं कि इसके अलावा, क्या ऐसी कोई शर्तें या चीजें हैं जो आपके लिए उपयुक्त नहीं हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: ये सभी इससे संबंधित हैं, है ना? जैसे, यदि आप इनमें से कुछ कंपनियों के व्यवसाय मॉडल को नहीं जानते हैं तो शायद। तो देखिए, किसी स्टार्टअप की पांच साल की उत्तरजीविता दर लगभग 5% है। लेकिन यदि आप शुरूआत के समय अपने बिजनेस मॉडल को नहीं जानते हैं, तो संभवतः यह 0.1% है। और इसलिए, हम पहले से ही 500 एस की तरह बात कर रहे हैं।

हाँ। और ऐसे भी महान व्यवसाय हैं जो बिना किसी बिजनेस मॉडल के शुरू हुए। गूगल और फेसबुक इसके उदाहरण हैं, लेकिन यह उस प्रकार की चीजें नहीं हैं जो मैं करता हूं, क्योंकि मैं मनीबॉल खेलने की कोशिश नहीं कर रहा हूं, मैं पावरबॉल खेल रहा हूं। मैंने अपनी अधिकांश कम्पनियां पैसा कमाने के लिए जीतीं। और वैसे, दुनिया का सबसे सफल एंजल निवेशक बनना बहुत आसान है, दुनिया में सबसे सफल एंजल बनना बहुत आसान है, जिसका अर्थ है कि आपके पास वास्तव में निकासी की सुविधा है और हमारे पास 300 निकासी की सुविधा है। हम 24-25 वर्षों से 39% IR पर चक्रवृद्धि ब्याज प्राप्त कर रहे हैं। सर्वश्रेष्ठ बनना बहुत कठिन है, इसके लिए आपको बाहर निकलने की आवश्यकता है। और हमने जो निवेश किया है, उसमें से आधे से अधिक धन कमाया है।

एरिक रोसेन: वाह.

फैब्रिस ग्रिंडा: सच कहूं तो, इन चार अनुमानों के कारण। इसलिए, हम वास्तव में चाहते हैं कि आपके पास एक बिजनेस मॉडल हो।

हम वास्तव में चाहते हैं कि आप अपने बर्न और यूनिट इकोनॉमिक्स पर ध्यान केंद्रित करें, जिसकी 2021 में किसी ने परवाह नहीं की। लेकिन अंततः 2023 में सब कुछ सामान्य हो जाएगा। और हम मूल्यांकन की परवाह करते हैं। कुछ वी.सी. ऐसे हैं जो कहते हैं कि, कंपनी इस श्रेणी में जीतेगी। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इसे किस कीमत पर प्राप्त करते हैं; मायने यह रखता है कि आप इसे प्राप्त करते हैं।

और हमें नहीं लगता कि यह सच है। यदि आप पांच बजे आते हैं और 50 में बेचते हैं, तो आप ठीक रहेंगे। लेकिन यदि आप 50 पर प्रवेश करते हैं और 50 पर बेचते हैं, तो आपको अपना पैसा वापस मिल जाता है। और, यदि वे इससे कम कीमत पर बेचते हैं, तो आपको नहीं। और हमने अपने आधे से अधिक निवेशों पर इसलिए लाभ कमाया, क्योंकि हम मूल्य के मामले में अनुशासित रहे हैं।

एरिक रोसेन: खैर, मैं आपको यह बता सकता हूं कि, मुझे निश्चित रूप से सभी समय के सबसे सफल एन्जल निवेशक के रूप में नहीं समझा जाएगा। मैंने अपने पीए से लगभग 30% लाभ कमाया है और मैं आपको बता सकता हूँ कि मैंने अपने निवेश के आधे से भी अधिक भाग पर धन खो दिया है। तो, ऐसा लगता है कि मुझे तुम्हें अपना पैसा दे देना चाहिए। इसलिए, मैं यह प्रश्न दो तरीकों से पूछना चाहता हूं। पहला, आपने देखा होगा कि अन्य लोग निवेश में कौन सी सबसे बड़ी गलतियां करते हैं? और दूसरा, स्टार्टअप्स, यानी संस्थापकों द्वारा की जाने वाली सबसे बड़ी गलतियाँ क्या हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: हां, विभिन्न प्रकार की गलतियाँ। मुझे लगता है कि एक संस्थापक के रूप में जब मैं निवेशकों से बात कर रहा था, तो मुझे जो बात पसंद नहीं आई, वह थी पारदर्शिता की कमी, लोगों का मुझसे संपर्क न करना।

लोग मेरे समय का सम्मान नहीं करते, कॉल पर देर से आते हैं। और सच कहूँ तो मैं किसी वी.सी. या किसी एंजेल से बात करता हूँ। मैं सोचता हूं कि यह बहुत अच्छा होगा। और फिर वे मुझे नजरअंदाज करने के बजाय सीधे मुझे दे देंगे, अगर आप निवेश नहीं करना चाहते हैं, तो कोई बात नहीं। बस मुझे बताएं कि क्यों नहीं, अगर मुझे इसमें बदलाव करना पड़े तो मुझे क्या करना होगा और ऐसा करें।

अब यह एन्जेल्स के प्रति एक व्यवहार की तरह है, जैसे संस्थापकों के प्रति अपनी विश्वसनीयता बनाना और अपनी रचनात्मकता का निर्माण करना। ये दोनों चूक और चूक की गलतियाँ हैं, है ना? जैसे, ऐसी कई कम्पनियां हैं जिनमें आपको निवेश करना चाहिए, लेकिन आप ऐसा नहीं करते। और हम सभी ने इन्हें विभिन्न कारणों से बनाया है।

और फिर ऐसी कंपनियां भी हैं जिनमें आपको संभवतः निवेश नहीं करना चाहिए, जबकि आप उनमें निवेश करते हैं और जो आपको भटकाती हैं। देखो, हम साफ-सुथरी बुनाई पर ही टिके रहते हैं, है ना? जब आप बहुत बुद्धिमान और सफल व्यक्ति होते हैं, तो आपमें यह विश्वास करने की प्रवृत्ति होती है कि आप सब कुछ कर सकते हैं। और वास्तविकता यह है कि मामला ऐसा नहीं है।

और ऐसा लगता है कि हम बहुत उत्पादक हैं, लेकिन वास्तविकता यह है कि हमारे पास विशेषज्ञता है। मैंने कॉलेज में मार्केट डिजाइन का अध्ययन किया है। मैं बाज़ारों का निर्माण कर रहा हूं। मैंने जो सबसे बड़ा बाज़ार बनाया है वह ओएलएक्स नामक कंपनी है। इसके 30 देशों में 11,000 कर्मचारी हैं। यह दुनिया की सबसे सफल वर्गीकृत साइट है।

यह वैसा ही है जैसा क्रेगलिस्ट होना चाहिए यदि इसे सही ढंग से पढ़ा जाए जैसे कि मोबाइल प्रथम, एकीकृत भुगतान और शिपिंग, पूर्व-संचालित सामग्री, महिला-अनुकूल, कोई घोटाला नहीं, कोई स्पैम नहीं, और यह ब्राजील, लैटिन, यूक्रेन, रूस, पूर्वी यूरोप, आदि जैसे सभी उभरते बाजारों में अग्रणी बाज़ार है। और परिणामस्वरूप, क्योंकि मैं बाज़ारों का संचालन करता रहा हूँ, मैं बाज़ारों और नेटवर्क प्रभाव व्यवसायों के निर्माण और निवेश पर ध्यान केंद्रित करता हूँ।

मैं बायोटेक, ग्रीन टेक और हार्डवेयर आदि का काम नहीं करता। इसलिए, मेरा मानना ​​है कि कई लोग अपनी सफलता से भ्रमित होकर ऐसे काम करने लगते हैं जिनमें उनकी कोई विशेषज्ञता नहीं होती।

एरिक रोसेन: हां, मैं यह कहना चाहता हूं कि, आप जानते हैं, मैंने एक अरब डॉलर का हेज फंड और मैन्डेट क्रिप चलाया था, यह जानते हुए कि आप किसमें अच्छे हैं।

और मुझे लगता है कि जब समय बहुत उत्साहपूर्ण होता है और चीजें ढूंढना कठिन होता है, तो आप भटकने लगते हैं और कुछ ऐसा करने की कोशिश करते हैं जो आपकी मूल योग्यता नहीं है। और मैं कहूंगा कि सौ में से 99 बार इसका अंत आंसुओं में होता है। और इसलिए, आप जानते हैं, जब मैं अपने फंड में था, हमने जो किया वह हमने किया और हमने नहीं किया।

आप जानते हैं, देखिए हम विशेषज्ञ नहीं थे। तो, मुझे लगता है कि यह वास्तव में एक बहुत अच्छी बात है।

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ। मेरा मतलब है, आप इसे जीवन में देखते हैं, है ना? जैसे कि बहुत सफल न्यूरोसर्जन या हृदय शल्य चिकित्सक हैं। और क्योंकि वे जो करते हैं उसमें बहुत अच्छे होते हैं, वे सोचते हैं, ओह, मैं निवेश में बहुत अच्छा बनूंगा और फिर वे अपनी सारी बचत खो देते हैं।

और इसलिए, जानें कि आप किसमें अच्छे हैं। और यह आपको हर चीज़ में अच्छा नहीं बनाता। इसमें निपुणता है। अब दूसरे प्रश्न का उत्तर यह है कि संस्थापक सबसे बड़ी गलतियाँ क्या करते हैं? तो, शीर्ष तीन-चार में शामिल कंपनियों को सबसे ज्यादा नुकसान उत्पाद बाजार के अनुकूल न मिल पाने के कारण होता है, लेकिन यह कोई गलती नहीं है।

दूसरी, इससे भी बड़ी गलती है अपने सह-संस्थापकों से झगड़ा करना। यदि आप ऐसा करते हैं, यदि आप सहमत नहीं हो पाते हैं, तो इससे कंपनी का पतन हो जाएगा। अब, दिलचस्प बात यह है कि सह-संस्थापकों वाली कंपनियां औसतन बिना सह-संस्थापकों वाली कंपनियों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करती हैं, लेकिन जब सह-संस्थापक आपस में लड़ते हैं, तो इससे कंपनियों का नाश हो जाता है। दो या तीन ही सही संख्या है, न अधिक, न कम।

और तीसरा, वास्तव में बहुत अधिक कीमत पर बहुत अधिक धन जुटाना। आपकी कंपनी का मूल्यांकन उचित है, लेकिन ऐसे क्षण भी आते हैं जब कंपनी में उथल-पुथल मच जाती है। और हां, यदि आप एक संस्थापक हैं और कोई आपसे कहता है कि, अरे, मैं 150 प्री, 200 पोस्ट, 25% कमजोरीकरण पर 50 का निवेश करूंगा। यह अधिक सम्मोहक लगता है कि मैं प्री में जो भी 10 निवेश करूंगा, लेकिन यदि आपकी कंपनी वास्तव में 10 के लायक है – 30 प्री, 40 पोस्ट, एक मामले में समान कमजोर पड़ने पर, आप 50 बढ़ाते हैं, दूसरे मामले में आप 40 बढ़ाते हैं।

और आप कहते हैं, एक मिनट रुको। मैं 50 क्यों नहीं लूंगा? समस्या यह है कि यदि आप अपने मूल्यांकन के अनुरूप विकास नहीं करते हैं, तो यह आपकी कंपनी को ख़त्म कर देगा। क्योंकि यदि आपको डाउन राउंड करना है, तो इसमें एंटी-डाइल्यूशन प्रावधान है, जो पिछले राउंड की कीमत को पुनः निर्धारित करता है। और अधिकतर यह कंपनी को ख़त्म कर देगा। इसलिए, यह एक बहुत बड़ी गलती है जो 2021 में कई लोगों ने की है, जहां अब उन्हें या तो डाउन राउंड करना होगा, या उन्हें स्ट्रक्चर्ड राउंड करना होगा। और शायद मूल्यांकन के नजरिए से मैंने जो उदाहरण दिया है वह बहुत बड़ा है। लेकिन यदि आप मूल्यांकन नहीं बढ़ाते हैं, तो यह बहुत बड़ी बात होगी। इसलिए, आपको वास्तव में यह सोचना चाहिए कि आपको कितनी पूंजी की आवश्यकता है, क्योंकि अंततः आप जिस मूल्यांकन पर पूंजी जुटाते हैं, वह एक व्यर्थ मीट्रिक है।

जो मूल्यांकन मायने रखता है वह वह मूल्यांकन है जिस पर आप अंत में बाहर निकलते हैं; और आपको सफलता के लिए स्वयं को तैयार करना होगा।

एरिक रोसेन: आप विशेषज्ञ हैं और मैं निश्चित रूप से, स्पष्ट रूप से, मेरा उद्यम ट्रैक रिकॉर्ड 30 वर्षों के लिए 39 प्रतिशत चक्रवृद्धि जैसा नहीं दिखता है। तो, एक बात जो मैं कहना चाहूँगा, क्योंकि मैं स्टार्टअप्स के बोर्ड में बैठा हूँ, मुझे लगता है कि सबसे बड़ी गलतियों में से एक यह है कि वे पर्याप्त धन नहीं जुटा पाते, क्योंकि उन्हें नहीं लगता कि, मैं एक ऐसी कंपनी के बोर्ड में बैठा हूँ, जिसके बारे में मुझे लगता है कि, ओह, हमें केवल एक्स की आवश्यकता होगी।

मैं कहता हूं, यह छह महीने तक चलेगा। आप ऐसा नहीं कर सकते. आपको लगभग 10 गुना की आवश्यकता होती है। इसलिए मुझे लगता है कि बहुत से संस्थापक सोचते हैं कि वे इसे बहुत जल्दी और बहुत कम धन के साथ कर लेंगे, और इसमें अधिक धन लग जाता है। तो, मुझे लगा कि यह दिलचस्प है। मैं समझता हूं कि आपने जो कहा, वह क्यों कहा, कि बहुत अधिक राशि बढ़ाना और डाउन राउंड के लिए एंटीडिल्यूशन और सब कुछ।

फैब्रिस ग्रिंडा: यह बहुत ज्यादा कीमत नहीं बढ़ा रहा है, वास्तव में यह बहुत ज्यादा कीमत बढ़ा रहा है।

आप बहुत सारा धन जुटा सकते हैं, बशर्ते आप उसे खर्च न करें। समस्या यह है कि जब लोग बहुत अधिक धन जुटा लेते हैं तो वे उसे खर्च कर देते हैं। जैसे हम अपने सभी संस्थापकों को कम से कम 18 महीने से दो साल तक नकदी जुटाने के लिए प्रेरित करते हैं और अधिकांशतः मैं उन्हें इससे विचलित होते नहीं देखता, विशेषकर आज। मेरा मतलब है, लेकिन सच कहूं तो, 2021 में भी सभी ने दो साल की नकदी जुटाई। इसलिए, मैं इसे कोई बड़ी समस्या नहीं मानता। मेरा मानना ​​है कि लोग बहुत अधिक कीमत पर बहुत अधिक धन जुटाने का प्रयास करते हैं और फिर जब बाजार मना कर देता है, तो भी उन्हें कोई प्रोत्साहन नहीं मिलता, विशेषकर आज, यह एक बहुत बड़ी समस्या है।

एरिक रोसेन: ठीक है। तो, मैं इस खंड को समाप्त करना चाहता हूं, लेकिन एक अंतिम प्रश्न पर, और वह यह है कि, जब आप निवेश करते हैं, तो आपने हमें अपनी चार अनिवार्य बातें बताईं, क्या आप सह-संस्थापकों की स्वामित्व संरचना को देखते हैं, उनके पास कितना स्वामित्व है और क्या इसके दो या तीन संस्थापकों का प्रतिशत है और यह अब बीज दौर है, क्या आप जानते हैं, एक निवेशक के रूप में, मैं नहीं चाहता कि उनके पास बहुत कम हो क्योंकि मैं नहीं चाहता कि वे कमजोर हो जाएं, आप जानते हैं, शून्य तक। और फिर उन्हें कोई प्रोत्साहन नहीं दिया जाता।

तो, क्या कोई ऐसी संख्या है जो आप चाहते हैं कि उनके पास हो?

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ। मेरा मतलब है, कैप टेबल निर्माण बहुत मायने रखता है। संस्थापकों को, विशेष रूप से बीज स्तर पर, सामूहिक रूप से कंपनी का 70-80 प्रतिशत हिस्सा रखना होगा। तुम्हें पता है, पूर्व बीज शायद वे चार या पांच पूर्व में एक उठाया। तो, इन एन्जेल निवेशकों के पास लगभग 20% हिस्सा है, हो सकता है कि अंत में उनके पास कुछ सलाहकार और कर्मचारी भी हों। हां, उस स्तर पर उनके पास कंपनी का 60 से 70 प्रतिशत हिस्सा होना चाहिए। और यदि किसी कारणवश ऐसा होता है तो ऐसा प्रतीत नहीं होता। और किसी अन्य व्यक्ति की कंपनी में 50 प्रतिशत हिस्सेदारी है, तो आप जानते हैं, हम कैप टेबल निर्माण के कारण उसमें निवेश नहीं करेंगे। हम संस्थापकों को उचित रूप से प्रोत्साहित नहीं किया जाएगा।

अब संस्थापकों के बीच विभाजन कुछ हद तक कम प्रासंगिक है। मान लीजिए कि आपके 100% पूल में तीन लोग हैं, तो यह आश्चर्य की बात नहीं होगी यदि सीईओ 50%, सीओओ 30% और सीटीओ 20% है। और फिर यह निर्भर करता है, है ना? यदि आप एक एआई कंपनी बना रहे हैं, तो सीटीओ बहुत अधिक महत्वपूर्ण है। यदि आप एक बहुपक्षीय बाज़ार का निर्माण कर रहे हैं, तो शायद CTO 10 या 15 होंगे, लेकिन कभी-कभी वे समान रूप से विभाजित होते हैं। वास्तव में यह मामला कुछ हद तक खो गया है।

एरिक रोसेन: ठीक है। इसे स्पष्ट करने के लिए धन्यवाद। इसलिए, क्रिप्टो बाजारों में बहुत मेहनत की गई है और आप और मैंने पहले भी क्रिप्टो पर चर्चा की है। आज आप उनके बारे में क्या सोचते हैं? अंतिम विजेता कौन हैं? और क्या ऐसा लगेगा कि यदि आपने बिटकॉइन में निवेश किया है तो आप अगले पांच वर्षों में अत्यधिक धन, मुद्रास्फीति और चिंताओं के बावजूद सफल रहेंगे।

फैब्रिस ग्रिंडा: मुझे बिटकॉइन में विशेष रुचि नहीं है, क्योंकि यह डिजिटल सोने जैसा है। वास्तव में इसका कोई उपयोग मामला नहीं है। मुझे ऐसी परिसंपत्तियां पसंद हैं जो नकदी प्रवाह उत्पन्न करती हैं, है ना? जैसे मेरे लिए, ऐसी परिसंपत्तियाँ जहाँ यह भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को छूट देती है। यह ऐसी बात है जिसे मैं समझ सकता हूं। इसलिए, मैं एथेरियम ब्लॉकचेन पर अनुप्रयोगों में अधिक रुचि रखता हूं क्योंकि यदि आप चाहें तो एथेरियम एडब्ल्यूएस जो भी हो, लेकिन विकेन्द्रीकृत है जिस पर लोग अनुप्रयोगों का निर्माण कर रहे हैं। और DeFi दुनिया में बहुत सारे अच्छे उत्पाद हैं, जैसे दुनिया का Uniswap या AAVE और Maker DAOs से लेकर सभी विभिन्न प्रकार के अनुप्रयोग या रेंडर।

रेंडर वास्तव में एक अच्छा उत्पाद है, जिसमें GPU को विकेन्द्रीकृत किया गया है, जिससे लोगों को NVIDIA ग्राफिक कार्ड जैसे विशाल सर्वर फार्म खरीदने के बजाय AI या ग्राफिक गहन अनुप्रयोग चलाने की सुविधा मिलती है। और इस तरह की चीजें सचमुच अच्छी हैं। मुझे ऐसा लगता है कि हम एक मोड़ पर आ गए हैं, जिसका अर्थ है कि अब बिटकॉइन ईटीएफ को मंजूरी मिल गई है या मंजूरी मिलने की संभावना है और वे बाजार में आ रहे हैं, तरलता की स्थिति में सुधार हुआ है और कुछ आशंकाएं, जैसे लोगों को चिंता थी कि वित्त में गिरावट आ सकती है, कि टेदर एक धोखाधड़ी हो सकती है या ऐसा प्रतीत होता है कि वे समाप्त हो रही हैं। मुझे संदेह है कि चीजें बेहतर होंगी। निश्चित रूप से 25 में. मैं अभी 24 के बारे में निश्चित नहीं हूं क्योंकि मैं मैक्रो को लेकर बहुत चिंतित हूं। लेकिन इसके स्पष्ट उपयोग के मामले हैं। वास्तव में, मैं अभी क्रिप्टो में एक उपज देने वाला स्थिर सिक्का बना रहा हूं, जो USDC और USDT को बदलने की कोशिश करेगा। इसलिए, मैं अभी भी इस श्रेणी को लेकर आशावादी हूं।

और वैसे, यह सच है कि क्रिप्टो और वेब दोनों ही क्षेत्रों में, सभी मंदी की स्थिति में हैं, क्योंकि लोगों में चक्रीयता की प्रवृत्ति होती है। ये निवेश करने के लिए सबसे अच्छे क्षण हैं। अब। सभी दिखावा करने वाले चले गए हैं। जो लोग जल्दी पैसा कमाने के लिए इसमें शामिल थे। अगर वे लोग सच्चे विश्वासी हैं और वे अब संघ आर्थिक फोकस हैं। वे यह सुनिश्चित कर रहे हैं कि वे बहुत अधिक पूंजी खर्च न करें।

वे जो पूंजी जुटा रहे हैं, उसका उपयोग वे समझदारी से कर रहे हैं। वे दो, तीन साल के लिए पूंजी रख रहे हैं और समझदारीपूर्ण तरीके से वृद्धि कर रहे हैं। अब प्रतिस्पर्धा बहुत कम हो गई है। और हां, प्रवेश गुणक कम हैं और निकास गुणक भी संभवतः कम होंगे। लेकिन यदि आप श्रेणी जीतते हैं, तो आप सबसे अच्छे निवेश जीतेंगे।

लेकिन 2010 के दशक को 2008, 2009, 2010, 2011 में बनाया गया था। मेरा मतलब है कि उबर, एयरबीएनबी, इंस्टाग्राम, व्हाट्सएप, ये सभी उसी समयावधि में बनाए गए और उनमें निवेश किया गया। मेरे लिए, 2020 के सबसे दिलचस्प निवेश 22, 23, 24 में किए गए होंगे। और यह बात क्रिप्टो और वेब दोनों में ही सत्य है।

एरिक रोसेन: यह आश्चर्यजनक है। मुझे याद है कि मैंने एक कहानी पढ़ी थी और मैं कहना चाहता हूं कि यह 2009 या 2010 की बात है।

एयरबीएनबी के संस्थापक ने कंपनी की 10 प्रतिशत हिस्सेदारी के लिए 150,000 डॉलर जुटाने का प्रयास किया। और उसके पास ये सारे नोट्स थे, जैसे कि यह एक भयानक विचार है। उनके पास प्रमुख वी.सी. से प्राप्त सभी ईमेल थे, जिनमें मूलतः उन्हें रेत पीसने के लिए कहा गया था। तो, आप जानते हैं, मुझे लगता है कि आपने 150,000 डॉलर खर्च करके बहुत अच्छा किया होगा। यह स्पष्ट रूप से एक ऐसी बात थी जिसे मैंने नहीं देखा था।

तो, उसी विषय पर, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स, हम उन्हें वास्तव में अधिक प्रचलित होते कब देखेंगे? और जब आप घर खरीदते हैं, तो आपको पता है, ऐसी बहुत सी डरावनी कहानियां सुनने को मिलती हैं कि लोग आपके घर का स्वामित्व चुरा लेते हैं या जब आप कोई मूल्यवान वस्तु, कार, कलाकृति, मकान, नाव आदि खरीदते हैं। हम बाजार में स्मार्ट अनुबंधों का प्रसार कब देखेंगे?

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ। तो, आप वास्तविक दुनिया की संपत्तियों के संदर्भ में स्मार्ट अनुबंधों के बारे में बात कर रहे हैं, जो मुझे लगता है कि वास्तव में एक मेगा प्रवृत्ति है और आ रही है, लेकिन मुझे नहीं लगता कि यह आने वाला है, विशेष रूप से इन प्रकार की संपत्तियों के लिए जहां स्पष्ट रूप से, एक घर के लिए शीर्षक काफी अच्छी तरह से काम करता है, अमेरिका में यह वास्तव में अच्छा है।

और यह एक प्रक्रिया है जो अच्छी तरह से काम करती है। मुझे संदेह है कि यह मुख्यतः पारंपरिक वित्त के लिए होगा। और इसलिए, उदाहरण के लिए, हम वर्तमान में जिस उपयोग मामले पर काम कर रहे हैं, वह अमेरिकी ट्रेजरी बिलों द्वारा समर्थित एक स्थिर सिक्का बनाना है। और इसलिए, एक बार जब आप मुझे अमेरिकी डॉलर, यूएसडीसी भेजते हैं, तो मैं वास्तव में जाकर टी बिल खरीदता हूं और फिर मैं आपको STUSE देता हूं, जो उन टी बिलों का आपका प्रतिनिधित्व है, जिसके साथ आप DeFi में बातचीत कर सकते हैं।

और इसलिए, मुझे लगता है कि ये चीजें अधिक आकर्षक होंगी क्योंकि निपटान तेजी से होगा। लागत सस्ती है. मेरा मतलब है, पारंपरिक वित्तीय दुनिया के बारे में सोचें, जहां यदि आप स्टॉक बेचना चाहते हैं, तो यह एक संरक्षक के माध्यम से बैंक में एक ब्रोकर के पास जाता है। इसे निपटाने में दो या तीन दिन लगते हैं। इसका कोई मतलब नहीं है कि आप इसे सीधे मुझे नहीं भेज सकते।

और इसलिए, मुझे संदेह है कि वास्तविक दुनिया की परिसंपत्ति, आप जानते हैं, स्मार्ट अनुबंध को अपनाना पहले टी बिलों के साथ पारंपरिक परिसंपत्तियों के माध्यम से आएगा, फिर बांड के साथ और अंततः संभवतः स्टॉक और अन्य के साथ। और मुझे लगता है कि बाकी सब कुछ बहुत बाद में आएगा। और जिस वर्ष यह आम होना शुरू होगा, वह 24 से शुरू होगा। 25 के बाद यह अधिक आम हो जाएगा, लेकिन टी बिल की शुरुआत, जो स्पष्ट रूप से, मुख्य उपयोग का मामला है।

एरिक रोसेन: अद्भुत. आप एआई के क्रेज के बारे में क्या सोचते हैं और उसी भावना पर, ओपनएआई के संस्थापक, किसी भी शेयर को बढ़ावा नहीं दे रहे हैं।

फैब्रिस ग्रिंडा: कई तरह के क्रेज रहे हैं, है ना? स्मार्टफोन का क्रेज, कुछ समय के लिए तीन प्रकार का क्रेज था।

वे वहाँ थे। सामाजिक संख्या उन्माद, खोज इंजन उन्माद। हमेशा की तरह, मुझे संदेह है कि कुछ ऐसे अतिशयोक्तिपूर्ण चक्र होते हैं, जहां अल्पावधि में हम यह अनुमान लगा लेते हैं कि वे कितने प्रभावशाली होने जा रहे हैं। और फिर भी, दीर्घावधि में, हम सामाजिक स्तर पर उनके प्रभाव को कम आंकते हैं। और अभी, हम शायद उस प्रचार चक्र के शिखर से आगे निकल चुके हैं, जहां हर कोई निवेश कर रहा था।

मेरा मतलब है, भले ही तकनीक क्षेत्र में मंदी थी, लेकिन एआई ऐसा क्षेत्र था जहां पूंजी बरस रही थी। यदि आपके स्टार्टअप में एआई शब्द है, तो आपको अविश्वसनीय मान्यताएं मिल सकती हैं। मुझे लगता है कि इनमें से बहुत से आँसू में समाप्त होने जा रहे हैं क्योंकि लोगों ने गैर-विभेदित एआई कंपनियों में निवेश किया है, जिनके पास कोई खाई नहीं है, कोई व्यवसाय मॉडल नहीं है, मैंने कीमतों में यह नहीं कहा कि समाज के लिए जहां वे निर्माण कर रहे हैं वह असाधारण रूप से मूल्यवान होने जा रहा है।

मैं जो समझता हूं, इनमें से अधिकांश कंपनियां या तो बन चुकी हैं या फिर व्यवसायिक दृष्टिकोण से अभी बहुत आकर्षक नहीं हैं। और मैं यह कह रहा हूं कि इससे बड़े निवेश को बढ़ावा मिलेगा, लेकिन इससे अर्थव्यवस्था में उत्पादकता में धीरे-धीरे सुधार होगा। हम उत्पादकता में क्रांति देखने जा रहे हैं।

मेरा मतलब है, हम इसे अपने स्टार्टअप्स में देखते हैं, जो निश्चित रूप से एआई को अपनाने वाले शुरुआती लोग हैं, जहां वे इसका उपयोग प्रोग्रामिंग में मदद करने, ग्राहक सेवा करने आदि के लिए कर रहे हैं। और अंततः, इसका प्रभाव बड़े उद्यमों पर भी पड़ेगा। लेकिन कोई भी बड़ी बीमा कंपनी इसका उपयोग चिकित्सा दावों के निपटान के लिए कब तक करेगी? आप जानते हैं, यह एक दशक दूर है, है ना?

हमें उस भ्रम आदि से निपटना होगा। जब ऐसा होगा तो इससे वास्तविक उत्पादकता क्रांति आएगी, लेकिन इसमें काफी समय लगेगा। तो, यह वास्तविक है, यह घटित हो रहा है, इसे बहुत बढ़ा-चढ़ाकर पेश किया गया है। संभवतः वहां निराशा की घाटी, वगैरह होगी। और अंततः, यह परिवर्तनकारी होगा, लेकिन वहां तक ​​पहुंचने में 5-10 वर्ष लगेंगे।

और मैं इसमें केवल तभी निवेश करूंगा जब आप किसी ऐसे वर्टिकल एप्लिकेशन में उचित मूल्यांकन पर शामिल हों, जिसमें विभेदित डेटा हो और जो कुछ कर रहा हो, आप जानते हैं, यदि आप ओपनएआई को अपने बैक एंड के रूप में उपयोग कर रहे हैं, और आप अपने सभी डेटा को एक ओपन सोर्स दे रहे हैं, तो आपके पास कोई खाई नहीं है। कोई जाकर आपको मार देगा, संभवतः ओपनएआई।

तो, मैं ऐसा बिल्कुल नहीं करूंगा। इस संदर्भ में कि कौन स्वामित्व रखता है, क्या शेयर रखता है, इत्यादि, इन चीजों को वित्तपोषित करने के लिए अलग-अलग तरीके हैं और कैप संरचनाएं हैं, जिनका उपयोग आप ओपन सोर्स के रूप में कर सकते हैं। आपको ओपन सोर्स की आवश्यकता नहीं है। मेरा मतलब है, अलग-अलग व्यवसाय मॉडल हैं, है ना? जैसे कि लिनक्स के साथ क्या हुआ, इस पर विचार करें और फिर लिनक्स के ऊपर ही कम्पनियां खड़ी कर दी गईं। तो, यह एक विकल्प है कि समुदाय का निर्माण कैसे किया जाए और डेवलपर्स को कैसे लाया जाए। लेकिन आप इसके ऊपर बिजनेस मॉडल बना सकते हैं।

इसके अलावा, यदि आप पर्याप्त रूप से धनवान हैं और आपको इसकी परवाह नहीं है, तो आप सोचेंगे कि, मैं यह काम पैसों के लिए नहीं करता। मैं वास्तव में दुनिया को बेहतर बनाने के लिए ऐसा करता हूं। और मेरा मानना ​​है कि राजनीतिक प्रणाली संरचनात्मक रूप से हमारे समय की चुनौतियों का समाधान करने में असमर्थ है, जो आम तौर पर सीमाओं से परे हैं, जैसे जलवायु परिवर्तन, अवसर की समानता, इत्यादि। इसीलिए मैं इन समस्याओं के समाधान के लिए प्रौद्योगिकी की अपस्फीतिकारी शक्ति और उपयोगकर्ता अनुभव को बेहतर बनाने की इसकी क्षमता का उपयोग कर रहा हूं।

मैं इसे लाभ के लिए कर रहा हूं, इसका कारण यह है कि यह मापनीय है, टिकाऊ है, और आपके पास वास्तव में एक मीट्रिक है और यह सुनिश्चित करता है कि आप सही काम कर रहे हैं। लेकिन आप जानते हैं, मुझे काम करने की जरूरत नहीं है। मैं 20 साल पहले ही सेवानिवृत्त हो सकता था।

एरिक रोसेन: हां, यह एक बहुत अच्छा जवाब है। आपने सौदों के प्रवाह की गुणवत्ता के बारे में बात की; आज यह काफी बेहतर है, तथा आपने कहा कि 2008, 9, 10 में अच्छे सौदे हुए थे, तथा इस अनुभाग में 22, 23, 24 के बारे में बताया जाएगा। क्या आप मुझे पिछले एक या दो वर्षों में किए गए कुछ सौदों के बारे में बता सकते हैं, जिनके बारे में आप सबसे अधिक उत्साहित हैं और जिनके बारे में आपको लगता है कि वे सबसे अधिक लाभ देने वाले हैं?

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ। मैं थीसिस से शुरू करूँगा।

इसलिए, यदि हम ऐसा नहीं कर रहे हैं, यदि हम पिछले कुछ वर्षों में अन्य लोगों की तरह एआई में निवेश नहीं कर रहे हैं, तो एआई में निवेश करने का समय पांच साल पहले ही आ गया होता। इसके बजाय हम व्यवसाय जगत को डिजिटल बनाने के बारे में सोच रहे हैं। तो, यदि आप उपभोक्ता जगत, अमेज़न, डोरडैश, उबर, एयरबीएनबी और व्यापार जगत में उपलब्ध इन अद्भुत, अद्भुत, सुंदर उपयोगकर्ता अनुभवों के बारे में सोचें, तो आपको पता चलेगा कि आपके पास इनमें से कुछ भी नहीं है, है ना?

यदि आप पेट्रोरसायन खरीदना चाहते हैं, तो ऐसी कोई साइट नहीं है जहां आप देख सकें कि क्या उपलब्ध है, विनिर्माण क्षमता क्या है, मूल्य क्या है और फिर भुगतान को ट्रैक कर सकें, उसका भुगतान कर सकें, बीमा प्राप्त कर सकें, डिलीवरी को ट्रैक कर सकें, इत्यादि। और इसलिए, हमारे पास B2B बाज़ारों में पांच थीसिस हैं। एक तो यह कि इसमें इनपुट, पेट्रोकेमिकल्स, स्टील, बजरी आदि की खोज को पूरी पारदर्शिता के साथ ऑनलाइन लाया गया है।

और वैसे, जब मैंने कैटलॉग लगाने, मूल्य निर्धारण करने, विनिर्माण क्षमता का कनेक्शन प्राप्त करने, ईआरपी एकीकरण, भुगतान जैसे विषयों का वर्णन किया, तो मेरा मतलब है, ये एक ही स्थान पर अलग-अलग कंपनियां हो सकती हैं। और इसलिए, हम नोव्डे में निवेशक हैं, जो एक पेट्रोकेमिकल्स बाज़ार है। शूटफ्लिक्स, जो कि यूरोप में बजरी का बाजार है, या मेटलूप, जो कि यूरोप में चोरी का बाजार है।

नंबर दो, बी2बी सक्षमता, है ना? कल्पना करें कि आप एक छोटे व्यवसाय के मालिक हैं। आप लुइगी हैं और आप अपना पिज़्ज़ेरिया बना रहे हैं। आप उनमें कभी नहीं आए क्योंकि आप एक वेबसाइट बनाना चाहते थे और येल्प पर टिप्पणियों का जवाब देना चाहते थे और अकाउंटिंग से निपटना चाहते थे और उबर के साथ बातचीत करना चाहते थे और फोन उठाना चाहते थे और एक डिलीवरी स्रोत बनाना चाहते थे।

आप पिज्जा बनाना चाहते हैं, आप अपने ग्राहकों से बात करना चाहते हैं और अब डोमिनोज़ के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए आपको ये सभी काम करने होंगे। और इसलिए, हमारा सिद्धांत एस.एम.बी. को बड़ी शृंखलाओं के साथ प्रतिस्पर्धा करने में मदद करना है, तथा बी, उन्हें उन चीजों को करने में मदद करना है जो उन्हें पसंद हैं और उनके लिए बाकी सब कुछ करना है। तो, हम स्लाइस नामक एक कंपनी में निवेशक हैं, जो मूल रूप से पिज़्ज़ेरिया को वे सभी काम करने में मदद कर रही है जो उन्हें पसंद नहीं हैं, जैसे फोन उठाना, वेबसाइट बनाना, पीओएस उपलब्ध कराना, इत्यादि।

हम ओडेको नामक कंपनी के साथ कैफे श्रेणी में भी यही काम करते हैं। इससे कॉफी शॉप मालिकों को मदद मिलती है, वे तो सिर्फ बरिस्ता बनना चाहते हैं। वे इन्वेंट्री प्रबंधन जैसे काम से निपटना नहीं चाहते हैं। और इसलिए, ओडेको के बारे में आश्चर्यजनक बात यह है कि उनके पास सैकड़ों मिलियन डॉलर की क्रय शक्ति है, इसलिए उन्हें कॉफी पर बेहतर मूल्य मिलता है।

उनके पास कॉफ़ी शॉप की चाबियाँ हैं। इसलिए, वे रात में जाते हैं, आपका स्टॉक भरते हैं, आपको परेशान नहीं करते और आपको बेहतर कीमत देते हैं। तो बहुत उच्च एनपीएस. हम हेयरड्रेसर के लिए फ्रेशा के लिए भी ऐसा ही करते हैं। हम ताला-निर्माण के लिए जोबॉक्स के साथ भी यही करते हैं। मेरा मतलब है, और सूची आगे बढ़ती है, क्योंकि बोडेगा उन्हें स्रोत खोजने में मदद कर रहा है, वगैरह।

नंबर तीन। जैसा कि आप जानते हैं, कई कंपनियां बुद्धिमानी से अपनी आपूर्ति श्रृंखलाओं को चीन से बाहर ले जा रही हैं। इसलिए फ्रेंच शोरिंग एक बड़ा चलन है। और इसलिए, हम उन कंपनियों की मदद कर रहे हैं या उनमें निवेश कर रहे हैं जो चीन से भारत तक आपूर्ति श्रृंखलाएं ला रही हैं और फिर पश्चिम को निर्यात कर रही हैं। और फिर, यह भी एस.एम.बी. सक्षमता के अंतर्गत आता है, क्योंकि भारत में ये ज्यादातर माँ-बाप के कारखाना मालिक हैं, जो केवल विनिर्माण करना चाहते हैं। वे आरएफक्यू का उत्तर देना, भुगतान और ट्रैकिंग, ग्राहकों की खोज और प्रोटोटाइप बनाना आदि कार्य करना चाहते हैं। तो, ये बाज़ार उनके लिए ऐसा करते हैं। और इसलिए, हम ZYOD नामक परिधान बाज़ार में निवेशक हैं। डूकैन, जो कि एक गलीचा और लिनन बाज़ार है, तथा ज़िम कार्ट, जो कि एक सिरेमिक बाज़ार है।

और आप इस श्रेणी के बारे में सोचिए, हम इसमें निवेश कर रहे हैं। चौथा, हम इसका समर्थन करने के लिए श्रम बाज़ारों में निवेशक हैं। तो, ट्रस्टेड हेल्थ, एक नर्स का बाज़ार है जो करोड़ों की बुकिंग और यात्रा करने वाली नर्सों का काम कर रहा है या रिग अप, जिसे अब वर्कराइज कहा जाता है, जो तेल सेवाओं के कर्मचारियों को तेल प्लेटफार्मों पर काम करने में मदद कर रहा है, या जॉबएंडटैलेंट ब्लू कॉलर श्रमिकों को यूरोप में उबर, अमेज़न के लिए काम करने में मदद कर रहा है। मेरा मतलब है, सूची बहुत लंबी है। और अंतिम लेकिन महत्वपूर्ण बात यह है कि हम उन कम्पनियों में निवेशक हैं जो हम सभी का समर्थन कर रही हैं। इसलिए, इसके लिए आपको वैश्विक परिवहन की आवश्यकता है, जैसे फ्लेक्सपोर्ट जो एक अद्भुत अंतर्राष्ट्रीय ऑनलाइन फ्रेट फारवर्डर कंपनी है, या शिपबॉब जो ऑफलाइन खुदरा विक्रेताओं को पिकिंग और पैकिंग, शिपिंग और शायद उसी दिन डिलीवरी करके अमेज़न के साथ प्रतिस्पर्धा करने में मदद कर रही है।

और सूची खत्म ही नहीं होती। मैं तुम्हें बहुत सारी कंपनियां दे रहा हूं। इनमें से कई कम्पनियां पहले से ही अरबों डॉलर की हैं, हालांकि किसी ने उनके बारे में सुना भी नहीं है, और वे पूरी तरह से सफल हो रही हैं। और मैं यह देखकर उत्साहित हूं कि जब B2B में डिजिटल पहुंच आज के 1 प्रतिशत से बढ़कर 20% हो जाएगी, तो ये 10, 20 से अधिक बिलियन डॉलर वाली कंपनियां होंगी।

तो, यह बहुत-बहुत रोमांचक है। ये धीमा है। यह उबाऊ है, लेकिन यह अद्भुत है।

एरिक रोसेन: तो, क्या आपको लगता है कि बी2बी ही वह जगह है जहां पर सब कुछ ठीक चल रहा है?

फैब्रिस ग्रिंडा: बिल्कुल।

एरिक रोसेन: ठीक है। तो, लगभग 10 साल पहले न्यूयॉर्क टाइम्स में एक लेख छपा था जिसमें आपकी सारी संपत्ति त्यागने की बात कही गई थी और यह 50 वस्तुओं तक सीमित हो गई थी। और मैं कहना चाहता हूँ, अगर मुझे ठीक से याद है।

मुझे लगता है कि उस लेख में एक जोड़ी मोज़े दो आइटम थे।

फैब्रिस ग्रिंडा: नहीं, मोजे की एक जोड़ी एक आइटम थी।

एरिक रोसेन: क्या, एक जोड़ी मोज़े एक आइटम था?

फैब्रिस ग्रिंडा: हाँ, हाँ।

एरिक रोसेन: ठीक है। आप वहां कैसे पहुंचे? ऐसा कब तक चला? मैं एक दिन की तरह टिकूंगा. तो ऐसा कैसे हुआ?

फैब्रिस ग्रिंडा: नहीं, यह चार साल तक चला।

एरिक रोसेन: हे भगवान!

फैब्रिस ग्रिंडा: तो मेरे पास जो भी सामान है वह सब मेरे कैरी-ऑन में समा जाता है, क्योंकि मैं ऐसा नहीं चाहता, मैं कुछ भी जांचना नहीं चाहता।

मेरा टेनिस बैग, क्योंकि मुझे अभी भी टेनिस और पैडल खेलना है, और मेरा बैकपैक, जिसमें मेरा कंप्यूटर और किंडल है।

इसके पीछे दोहरा तर्क था। एक तो यह कि जैसे-जैसे हम बड़े होते गए, मैंने पाया कि मेरी दोस्ती की गुणवत्ता कम होती गई। इस अर्थ में कि, जब आप बच्चे होते हैं और कॉलेज में होते हैं, तो आप दुनिया को नया रूप देते हैं, आप अपने दोस्तों से चौबीसों घंटे मिलते हैं, आप भविष्य के बारे में दिवास्वप्न देखते हैं और अचानक लोग काम में, पत्नी के साथ, बच्चों के साथ, पति के साथ व्यस्त हो जाते हैं, और उनसे साप्ताहिक मिलने के बजाय, आप उनसे हर छह सप्ताह में मिलने लगते हैं और जब आप उनसे मिलते हैं, तो यह अब ऐसा नहीं रह जाता कि, चलो दुनिया को नया रूप दें!

यह पिछले छह सप्ताहों में हुई घटनाओं का एक जीवनवृत्त है, जब से मैंने आपको अंतिम बार देखा था, मेरे कार्यस्थल, बच्चों, इत्यादि में क्या-क्या हुआ। और यह ठीक है, लेकिन यह वह कारण नहीं है जिसके लिए हम शुरू में दोस्त बने थे। और इसलिए, मैंने निर्णय लिया, आप जानते हैं क्या? मैंने अभी अपनी कंपनी बेच दी है। यह 2013 की बात है। मैंने ओएलएक्स बेच दिया और अब मेरे पास उन मित्रताओं में निवेश करने की लचीलापन और स्वतंत्रता है।

मैं दो बातें वापस चाहता हूं, ए. प्रथम सिद्धांतों पर। यदि आपके पास कोई अपार्टमेंट है, तो आप वहां जाएं। यदि आप शहर में रहते हैं, तो आप वहां जाएं। यदि मेरे पास कुछ भी नहीं है, तो मैं हर दिन अपने आप से पूछ सकता हूं कि मैं कहां होना चाहता हूं? मेरी क्या करने की इच्छा है? मैं किसे देखना चाहता हूं?

और फिर, कोई दायित्व न होने पर, मैं अपने मित्रों और परिवार के साथ उचित संबंध पुनः बनाने का प्रयास कर सकता हूँ, क्योंकि मैं पिछले 20 वर्षों से सप्ताह में 7 दिन, 100 घंटे काम करता रहा हूँ।

और इसलिए, मैंने कुछ तरीके आज़माये। मैं सबसे पहले अपने दोस्तों के सोफे के लिए काउच सर्फिंग करने गया। जो वास्तव में कोई जीतने वाली रणनीति नहीं थी, क्योंकि अंततः जब वे स्वयं बच्चों और काम आदि में व्यस्त थे, तब मैंने स्वयं को उनके जीवन में शामिल कर लिया, जो काम नहीं आया। इसलिए, मैंने उस मॉडल को बहुत दोहराया। इसलिए, छह महीने के भीतर ही मैंने निर्णय कर लिया कि ठीक है, यह काम नहीं करेगा।

मैं Airbnb में रहता था। तो वास्तव में, मैं न्यूयॉर्क में एयरबीएनबी में रहता था, जो अद्भुत था। ये सभी अरबपति थे जिनके पास 20-50 मिलियन अपार्टमेंट खाली थे। और इसलिए, मैं एक महीने तक हर इलाके में रह सकता हूं। और ये खूबसूरत जगहें और अद्भुत कार्यक्रम आदि का आयोजन करती हैं।

और इस प्रकार दुनिया भर में वितरित जीवन और सुंदर Airbnb। मुझे यह बहुत पसंद आया और मैंने अपने दोस्तों के साथ फिर से घुलने-मिलने का एक तरीका ढूंढ लिया, उनके सोफे पर बैठकर नहीं, बल्कि उन्हें ऐसे स्थानों पर एकत्रित करके, जहां स्कूल की छुट्टियों के दौरान उनके लिए जाना आसान था, जहां उनके बच्चों के लिए गतिविधियां होती थीं।

और इसलिए, मैंने अगस्त में अपने जन्मदिन के आसपास और हर क्रिसमस और नए साल पर ऐसा करना शुरू कर दिया, यहाँ तक कि अब मैं हर साल 50-60 लोगों को हवाई जहाज से टर्क्स में अपने घर और क्रिसमस के लिए अपने परिवार और विस्तारित परिवार के साथ ले जाता हूँ। तो, मेरा अंतिम नाम ग्रिंडा है, हम अपने आप को ग्रिंडावर्स कहते हैं। और यह बहुत मज़ेदार है और यह दोस्तों और परिवार के साथ फिर से जुड़ने का एक अद्भुत तरीका है।

मेरे एसिड लाइट जीवन के समाप्त होने का कारण दोहरा है। सबसे पहले, न्यूयॉर्क ने एयरबीएनबी विरोधी कानून पारित किया। और इस तरह, 2015 में यह सारा माल, सभी उच्च-स्तरीय माल गायब हो गया। और फिर दूसरी बात, मैंने हाल ही में बच्चे पैदा करना शुरू किया है और अब मेरा एक बेटा है जो दो साल का है। मेरी एक बेटी है जिसका जन्म फरवरी में होने वाला है और मेरे पास एक पांच महीने का पिल्ला भी है।

और ये तीन चीजें एसिड लाइट नहीं हैं। मैं आपको बता दूं कि मेरे पास 50 वस्तुएं हो सकती हैं, लेकिन मुझे लगता है कि मेरे बेटे के पास व्यक्तिगत रूप से 5,000 वस्तुएं हैं और अब वह एसिड लाइट जीवन के अनुकूल नहीं है।

एरिक रोसेन: यह एक अच्छी कहानी है। मुझे इस बात का अहसास नहीं था कि आपने ऐसा क्यों किया और यह सुनकर बहुत अच्छा लगा। इसी तरह, मैं जल्दी सेवानिवृत्त हो गया, जब मैं पाँच वर्ष का था तब मेरे पिता की मृत्यु हो गई और मुझे अपने पिता के बारे में कुछ भी याद नहीं है और मैं अपने बच्चों को कुछ ऐसा देना चाहता था जो मेरे पास कभी नहीं था, जो कि एक वर्तमान पिता था और मैं, पिछले सात या आठ वर्षों से उनके साथ रहा हूँ, आप जानते हैं, पूर्ण समय, जो कि बहुत अच्छा रहा है।

अब मैं एक अलग अवस्था में हूं, वे 17 और 16 वर्ष के हैं। पिताजी अब उतने शांत नहीं रहे, जितने कुछ साल पहले थे, इसलिए मुझे अब कुछ और काम ढूंढना होगा।

तो, आप जानते हैं, आप एक दिलचस्प जीवन जीते हैं और टेनिस के अलावा भी आपके कई शौक हैं, जिन पर आपने प्रकाश डाला। जब आप अपने दोस्तों के सोफे पर आराम नहीं कर रहे होते हैं तो आप क्या-क्या करना पसंद करते हैं?

मैं पतंगबाजी करता हूं, हेली-स्की करता हूं, पैडल खेलता हूं, जो टेनिस का एक व्युत्पन्न खेल है और हिस्पैनिक देशों में काफी लोकप्रिय है। और मैं साहसिक यात्राएं करता हूं। उदाहरण के लिए, इस वर्ष की शुरुआत में, मैं अपने सौ पाउंड के वजन और माइनस 50 तापमान को खींचते हुए, दो सप्ताह तक पूरी तरह से डिस्कनेक्ट होकर दक्षिणी ध्रुव तक पैदल गया।

फैब्रिस ग्रिंडा: और, और मैंने ऐसे काम किए हैं जहां मैंने कोस्टा रिका को पैदल पार किया है, और अटलांटिक से प्रशांत महासागर तक सिर्फ अपने टेंट और स्लीपिंग बैग के साथ साइकिल से यात्रा की है।

एरिक रोसेन: ठीक है। आपने उसे खो दिया। मैं इनमें से कुछ भी नहीं कर रहा हूं। ऐसा नहीं हो रहा है.

फैब्रिस ग्रिंडा: मैं इनमें से बहुत सी चीजें करता हूं। और फिर, और गैर-एथलेटिक शौक के कारण, मैं प्रति वर्ष 50 से 100 किताबें पढ़ता हूं। मैं जो भी विषय मेरे मन में आता है, उस पर ब्लॉग लिखती हूं, चाहे वह मैक्रो हो या तकनीकी रुझान, पुस्तक समीक्षा हो या कुछ और। मुझे लिखना बहुत पसंद है. और हाँ, मूलतः यही बात है। फिर मैं एक अच्छा पिता बनने की कोशिश कर रहा हूं, क्योंकि दो साल के बच्चे के लिए आप अभी भी बहुत अच्छे हैं।

एरिक रोसेन: हाँ। खैर, जब तक यह रहे, इसका आनंद उठाओ, फैब्रिस! क्योंकि मैं आपको बता दूं कि ठंडक हमेशा नहीं टिकती। यह 17 है. ऐसा नहीं है कि आप इतने अच्छे नहीं होंगे। तो, यह बहुत बढ़िया रहा। आइये अंत में यह बताएं कि 3i सदस्य होने का आपका सबसे पसंदीदा हिस्सा क्या है।

फैब्रिस ग्रिंडा: समुदाय, मैं अद्भुत लोगों से मिल रहा हूं। जैसे कि हम पोकर टूर्नामेंट खेल रहे हैं जिसकी मेजबानी मैं करता हूं या उसमें शामिल होता हूं। दरअसल, 3i में मेरे फंड में बहुत सारे निवेशक हैं और हम अद्भुत अवसर देख रहे हैं। तो, यह मज़ेदार रहा। मुझे मार्क और उसने जो बनाया है वह बहुत पसंद है। मैं उसे हमेशा से प्यार करता और जानता हूं। और मैं 3i का हिस्सा बनकर बहुत खुश हूं।

एरिक रोसेन: खैर, हम आपके यहां आने से बहुत खुश हैं। यह बहुत ज्ञानवर्धक बातचीत रही।

मैं जानता हूं कि जिन लोगों को यह मैच देखने का मौका मिलेगा, हम उनसे बहुत कुछ सीखेंगे। तो, हमारे साथ समय बिताने के लिए धन्यवाद फैब्रिस। और मैं आपसे शीघ्र ही पुनः मिलने की आशा करता हूँ।

फैब्रिस ग्रिंडा: मुझे यहां बुलाने के लिए धन्यवाद।

एरिक रोसेन: धन्यवाद।