Am avut plăcerea de a discuta cu cei de la VNTR Podcast. Am împărtășit călătoria mea de la lansarea de startup-uri până la a deveni unul dintre cei mai activi investitori angelici din lume. Am discutat despre abordarea mea în ceea ce privește investițiile în stadii incipiente, despre importanța recunoașterii modelelor și despre filosofia mea în evaluarea oportunităților. De asemenea, am oferit informații despre evoluția ecosistemelor tehnologice globale, tendințele emergente din piețe și IA și sfaturi utile pentru antreprenorii care navighează printre provocările actuale.

Capitole:

• 00:00 Introducere
• 09:37 Fondarea OLX
• 19:53 O nouă eră pentru piețe
• 30:45 Înlocuirea ta cu AI
• 41:00 Cel mai interesant caz de utilizare a IA
• 49:00 Cea mai bună investiție
• 1:00:43 Parenthood

Dacă preferați, puteți asculta episodul în playerul podcast încorporat.

Pe lângă videoclipul YouTube de mai sus și playerul de podcast încorporat, puteți asculta podcastul și pe iTunes și Spotify.

Transcriere

Niko Leon: Bine ați venit la Venture Podcast prezentat de VNTR, cea mai importantă comunitate de investitori din lume, locul în care puteți învăța de la CV și alocatori de capital.

Fabrice Grinda: Și mi-am zis, știi ce? Trebuie să o construiești pe calea clasică. Am investit tot ce aveam, am împrumutat o sută de mii de euro de pe cardurile mele de credit, am ratat în decurs de doi ani plata salariilor de 27 de ori.

Dar am strâns 1,4 milioane în tranșe de 5 și 10 mii. Mă întâlneam cu cineva care îmi spunea: „Hei, am un startup grozav. Trebuie să investești. Aș obține 5.000 aici, 10.000 acolo. Și aș face salarii doar prin cei 5, 10 mii pe care i-aș găsi aici și acolo. Dar în cele din urmă, și a durat mult timp să obțin primele licențe muzicale, să obțin primul operator, dar apoi au devenit un fel de lemingi.

Și odată ce am avut unul, toți au vrut să semneze. Și astfel s-a creat un efect minunat de bulgăre de zăpadă. Așa că veniturile au crescut de la un milion în 2002. 5 milioane în 2003, dar aproape toate acestea în Q4, astfel încât primele nouă luni au fost foarte dureroase. Dar pe 15 august 2003, am devenit profitabili din punct de vedere al fluxului de numerar, am devenit stăpânii propriului nostru destin, iar dormitul pe canapeaua de la birou, trăind din tăiței ramen, pe care îl făcusem timp de aproape doi ani, a luat sfârșit.

A fost ca și cum, da, pot plăti angajații, pot plăti datoriile la cardurile de credit, pot obține un apartament, pot plăti chiria etc. Și apoi am ajuns la 50 de milioane în 2004. 200 de milioane în 2005. Deci, unul la 200 de milioane de venituri și în patru ani a ridicat doar 1. 4 milioane și ca semințe, proști, prieteni, și bani de familie.

Yuri Rabinovich: Salut băieți, bine ați venit la podcastul VNTR. Iar astăzi îl găzduim pe Fabrice Grinda, fondator și managing partner la FJ labs Fabrice, bine ai venit. Te rog să te prezinți. Și am pregătit întrebări interesante pe care să ți le punem în podcast.

Fabrice Grinda: Vă mulțumesc că m-ați primit. Doar un scurt istoric. Sunt de origine franceză, totuși.

Am fost fondator și investitor în tehnologie în ultimii 26 de ani. Am construit mai multe companii susținute de capital de risc. Cea mai mare dintre acestea este o companie numită OLX, care are peste 10 000 de angajați în 30 de țări. Este ca un fel de Craigslist pe plimbare pentru restul lumii. Sunt investitor în 1100 de startup-uri și am ieșit din 300 dintre ele.

Așa că m-am descurcat destul de bine, atât ca fondator, cât și ca investitor, și a fost o călătorie uimitoare, care continuă și astăzi.

Yuri Rabinovich: O experiență uimitoare. Mulțumesc.

Fabrice Grinda: Adică, uite, dacă vrei o călătorie mai detaliată, sunt bucuros să fac și asta. Asta a fost ca un lift, dacă doriți să vedeți totul în detaliu și cum am devenit investitor, etc.

Sunt mai mult decât fericit să fac și asta.

Yuri Rabinovich: Deci, să începem cu călătoria dvs. antreprenorială. Ați înființat mai multe întreprinderi, cea mai mare fiind OLX. Dar care, care este călătoria ta? Cum ai început ca antreprenor?

Fabrice Grinda: Aș spune că totul a început oarecum întâmplător în 1984, aveam 10 ani. Am primit primul meu PC și a fost dragoste la primul click.

Știi, mi-am luat PC-ul și am știut că suntem meniți să fim împreună pentru totdeauna. Îmi place ideea de programare. Am construit în sisteme de bord. Mi-ar plăcea, adică, a fost ca și cum ar fi fost un PC. Era un 8088 compact. Și clar, foarte rapid realizat că a fost o modalitate uimitoare de a-mi exprima creativitatea și ambiția.

La vremea respectivă, modelele mele erau Bill Gates și Steve Jobs. Și am mers la cea mai bună școală din Franța. Așa că am câștigat toate olimpiadele, et cetera. Iar ei îmi spuneau: „Hei, ce vrei să faci când vei fi mare? Iar eu le-am spus: „Vreau să fiu fondator de tehnologie, ca modelele și idolii mei”. Iar ei mi-au spus, „Ce?

Ați trăda idealurile revoluției socialiste franceze. Și am crezut că glumesc. Am râs în hohote. Și bineînțeles că nu glumeau. Mi-am zis, bine, trebuie să merg în SUA să trăiesc visul american. Așa că în 92, aveam 17 ani. M-am dus la Princeton pentru colegiu și știam deja tehnologie, știi, ca, de fapt, fiind mult mai mult decât ca, nimeni altcineva nu a fost ca turnătorie tech la acel moment în timp.

Așa că, știi ce, voi studia economia și matematica pentru că A, pentru mine, explică modul în care funcționează lumea. Și cred că este interesant din punct de vedere intelectual că am studiat totul și orice. Și în acel moment, știi, web-ul a început să explodeze, nu? Ca, deci Gopher, Mosaic, Netscape, Amazon a fost lansat, și am știut că am vrut să fiu fondator de tehnologie, dar când am absolvit, aveam 21 de ani, am fost primul din clasa mea în 96.

Am 21 de ani, sunt timid. Sunt introvertit. Niciodată, am construit un mic start-up de tehnologie, dar a fost ca un singur proprietar, fără angajați. M-a ajutat să-mi plătesc facultatea, dar nu a fost mare lucru. Dacă construiesc ceva mai mare, probabil voi eșua. De ce nu mă duc la McKinsey? E ca o școală de afaceri, doar că ei te plătesc.

Așa că m-am dus la McKinsey. Și, apropo, calea pe care aș fi putut să creez o companie, probabil aș fi eșuat, aș fi învățat multe, aș fi putut să mă alătur unei companii. Aveam 21 de ani. Nu m-ar fi luat în serios, dar știi, înveți la locul de muncă. Deci cred că toate cele trei căi ar fi fost viabile. Oricum, alege școala de afaceri McKinsey, doar că ei te plătesc.

Să învăț ceea ce trebuie să învăț în ceea ce privește abilitățile de comunicare orală și scrisă, abilitățile de analiză de afaceri, construirea prezentării, construirea echipei etc. Și nu suntem capabili să pornim. Deci, în 98 nu a avut nici o idee genială, dar eu sunt ca, știi, îmi plac piețele și văd acest lucru numit eBay și ei creează lichiditate și transparență și piețe fragmentate opace.

Nu se fac în restul lumii. Am de gând să iau ideea și să o aduc în Franța. Și astfel, în esență, am contribuit la revoluția internetului în Franța și în întreaga Europă. Aveam 23 de ani, am strâns 63 de milioane în bani de risc, am crescut compania la 10 milioane pe lună, 150 de angajați și, din păcate, am luat înfrângerea din fălcile victoriei.

Chiar dacă am trecut de la zero la o sută, ca de la zero la erou, bula a explodat, compania care ne-a cumpărat și-a văzut acțiunile scăzând cu 99. 98% de la 10 miliarde la 30 de milioane, au pierdut totul. Și m-am gândit, bine a fost în apărarea mea, aș fi vrut să-l vândă pentru eBay pentru numerar. Și investitorul meu majoritar a spus nu, motiv pentru care, din păcate, am apucat înfrângerea din fălcile victoriei.

Și mi-am zis, știi ce? Nu am făcut asta pentru bani la sfârșitul zilei. Îmi place să fiu în tehnologie. Îmi place să construiesc ceva. Am de gând să rămân în tehnologie, chiar dacă internetul va fi o chestie de nișă fără bani. Nu contează. E acolo unde vreau să fiu. Iar în 2001, mă întreb ce pot construi cu constrângerile de capital acolo unde nu va fi disponibil niciun capital.

Am nevoie de ceva ce pot face profitabil destul de repede. Și văzusem că tonurile de apel erau mari în Europa și Asia, dar nu erau încă în SUA. Așa că mi-am zis, știi ce? Lasă-mă să mă întorc în S.U.A. Să mergem să construim o companie de tonuri de apel și să obținem licențele, știi, primii ani ai operatorilor au fost extraordinar de grei, nu?

Eu pot ridica un singur dolar VC bani nu cred că aș termina apelul că, cum ar fi au închis pentru că fiecare companie BTC în SUA sau în lume am plecat sub eToys, Webvan, Cosmo, Pets.com foarte celebru și sincer fiecare companie Telco a plecat sub ca MCI, WorldCom, et cetera. Așadar, nu existau fonduri de capital de risc.

Și mi-am zis, știi ce, o să o construiești în mod tradițional, am investit tot ce aveam, am împrumutat o sută de mii pe cardurile mele de credit, am ratat pe parcursul a doi ani, am plătit salariile de 27 de ori. Dar am strâns 1,4 milioane în tranșe de 5 și 10 mii. Mă întâlneam cu cineva care îmi spunea: „Hei, am acest startup grozav.

Trebuie să investești. Deci, pentru a obține 5.000 aici, 10.000 acolo. Și aș face salarii doar prin cele 5-10k pe care le-aș găsi aici și acolo. Dar în cele din urmă. Mi-a luat mult timp să obțin primele licențe muzicale, să obțin primul operator, dar apoi au devenit un fel de lemingi. Și odată ce am avut unul, toți au vrut să semneze.

Și astfel s-a creat un minunat efect de bulgăre de zăpadă. Astfel, veniturile au crescut de la 1.000.000 în 2002, la 5.000.000 în 2003, dar aproape toate în Q4. Așa că primele nouă luni au fost foarte dureroase. Dar pe 15 august 2003, am devenit profitabili din punct de vedere al fluxului de numerar. Am devenit stăpânii propriului nostru destin, iar dormitul pe canapeaua de la birou, trăind din tăiței ramen, pe care îl făcusem timp de aproape doi ani, a luat sfârșit.

E ca și cum, da, pot plăti angajații. Pot să-mi plătesc cardul de credit și pot să-mi iau un apartament, să plătesc chiria etcetera. Apoi am ajuns la 50 de milioane în 2004, 200 de milioane în 2005. Deci, de la unu la 200 de milioane de venituri și în patru ani am strâns doar 1,4 milioane în semințe, bani de la prieteni și familie. Și de data aceasta am vândut compania un pic, am devenit profitabili.

Deci, am făcut ca 4 milioane de profituri în, știi tu, cinci, știi, știu patru și ca șapte sau opt în, știi tu, cinci vândut compania un pic prea devreme, dar de data aceasta pentru numerar și mai bine cu adevărat decât prea târziu, așa cum am învățat înainte. Deci, de data aceasta a apucat victoria din fălcile înfrângerii. Și am vândut-o pentru 80 de milioane în iunie 2004 unui concurent tranzacționat public.

Și chiar a fost distractiv. Am rămas aici timp de 18 luni. Mergeam din putere în putere. Eram o navă-rachetă. Așa că am trecut de la 25 de angajați la 50, la 100, la 200, la 250. Am adăugat categorii de produse. Ne pregătim pentru tranziția către smartphone-uri. Dar, în cele din urmă, oamenii care m-au cumpărat nu m-au iubit.

Aș fi putut cumpăra Shazam pentru un milion de dolari. Aș fi putut, sunt atât de multe oportunități. Iar ei au spus, nu, nu, nu, trimite profiturile înapoi în Japonia. După 18 luni, mi-am zis, știi ce? Îmi plac piețele. Ar trebui să mă întorc la prima mea dragoste adevărată, iar Craigslist a ajuns la maturitate și am spus, știi, Craigslist este uimitor, dar încalcă principiile furnizării unui serviciu public adecvat comunității prin faptul că nu moderează, nu elimină înșelăciunile și phishing-ul și, de asemenea, nu modernizează interfața UX.

Așa că m-am oferit să le cumpăr. Ei au spus nu. M-am oferit să le folosesc gratuit. Ei au spus nu. Așa că mi-am zis, știi ce, voi construi o versiune mai bună a Craigslist pentru restul lumii. Așa că am continuat să creez OLX. Am lansat prima dată în 100 de țări. A funcționat foarte, foarte bine în patru, care erau Portugalia și Pakistan.

Și apoi, desigur, India și Brazilia. Așa că ne concentrăm pe aceste patru țări. Folosiți-o pe cea de acolo și folosiți profiturile de acolo pentru a ne extinde apoi la 30 de țări la final, cu 300 de milioane de vizitatori unici pe lună. Facem parte din țesătura societății și la fel ca Brazilia și aproape toată America Latină și Emiratele Arabe Unite și tot Orientul Mijlociu și India și Pakistan și cea mai mare parte a Asiei de Sud-Est și toată Europa de Est.

Avem 50 de milioane de oameni care trăiesc de pe urma site-ului. Vreau să spun, este ginormous. Totuși, pentru a câștiga, deoarece câștigătorul ia totul, a trebuit să purtăm un război uriaș cu un mare concurent cotat la bursă. În 2010, m-am dus la companiile americane de capital de risc și le-am spus: „Avem nevoie de sute de milioane de euro pe care să le cheltuim pe reclame TV și orice altceva în Pakistan”, iar ideea nu i-a entuziasmat.

Cred că în 2015, apropo, ar fi funcționat. Așa că am ajuns să mă asociez cu o companie media cotată la bursă din Africa de Sud numită NASPERS, numită acum Process, și au investit sute de milioane în companie. Mi-au dat mijloacele de a lupta în război. Așa că am luptat în război, am câștigat, am fuzionat 51 49 pentru noi față de cel mai mare concurent al nostru.

Și apoi în 2013. Aparent în vârful lumii, dar am fost ca, știi, această companie mare în cazul în care tranzacționate public nu mai este cu adevărat distractiv. Vreau să mă întorc la clădirea pe care am vândut-o la NASPERS și am pornit în următoarea mea călătorie. Deci, deoarece VC a sprijinit o călătorie veche până în 2013.

Yuri Rabinovich: Deci ați cam renunțat la construcție.

Fabrice Grinda: Nu sunt de acord. Nu am construit pentru a renunța și construirea ai putea din două motive. Unul este ce am făcut după aceea? Nu m-am dus pur și simplu să mă alătur unui fond. Știi, aș fi putut să mă alătur Sequoia sau orice altceva. Nu, am decis să merg să construiesc un fond. Construirea unui fond este ca și construirea unui start-up. Trebuie să strângi capital. Trebuie să angajezi echipa.

Trebuie să găsiți o teză și o strategie. Ai nevoie de o, trebuie să găsești o cultură. Adică, este un start-up în care pierzi bani pentru primii, nu știu câți, mulți ani în care nu acoperi cu taxele de administrare, costul operațiunilor. Și îmi place să construiesc companii. Și astfel, ca parte a fondului, avem un studio de afaceri în care ajutăm la construirea de companii.

Așa că am ajuns să construiesc o companie de anunțuri mobile. Se numea Sell It și am sfârșit prin a deveni o companie de anunțuri mobile în Spania numită Wallapop. Am devenit CEO al SUA, președinte al Spaniei, și apoi am fuzionat cu LetGo, care apoi a fuzionat cu OfferUp. Așa că am construit asta și nu într-o companie foarte mare.

Wallopop chiar valorează un miliard, mă rog. Și apoi, mai recent, și am construit vreo 10 companii de-a lungul anilor, tocmai am construit o companie de tokenizare și monede stabile cu rulmenți de randament numită Midas. Am venit cu ideea, am angajat echipa, et cetera. Așa că încă mai construiesc și încă mai construiesc la fondul meu.

În plus față de a fi un investitor.

Yuri Rabinovich: Te tachinam.

Fabrice Grinda: Nu, dar, uite, este un punct de vedere corect. Și m-am gândit mult și bine, cum ar fi, ar trebui să merg și să construiesc o altă companie susținută de risc? Și chiar îmi place ideea de a face asta. Problema este că, odată ce ai atins un anumit nivel de succes, nu mi-e teamă să eșuez.

Ca și cum, știi tu, am eșuat în drumul meu spre succes. Este mai mult, pentru a justifica costul de oportunitate al timpului meu, trebuie să fie mare. Iar problema este că înainte de, înainte de, înainte de timp, cum ar fi X și T, este greu de știut dacă ceva va fi mai mare sau nu, nu? Uber a fost inițial un serviciu de mașini negre pentru oamenii bogați.

Nu părea foarte mare, motiv pentru care Garrett a ales să facă stumble upon și i-a dat Uber lui Travis. Sau Airbnb, care este ca saltelele gonflabile din camerele de zi ale oamenilor. Nu se simțea mare, doar că mare a sfârșit prin a fi, în ambele cazuri, idei mult mai mari. Așa că nu am găsit niciodată o idee care să mă facă să mă gândesc: „Trebuie să intru cu totul, să fac altceva decât să o vând”.

Știi tu, Wallapop pentru o vreme. Și îmi place să investesc. Îmi place să construiesc. Așa că, de fapt, laboratoarele au devenit structura mea pentru asta.

Niko Leon: Și ați spus mai devreme că ați investit în 1100 de startup-uri de-a lungul timpului, ceea ce trebuie să fie un fel de record pentru VC.

Fabrice Grinda: Da. Și apropo, în calitate de constructor, mi-am construit recent propria IA pentru distracție.

Deci, 1100 de startup-uri. Am început să investesc în îngeri când am devenit fondator în 1998. Deci, dar majoritatea investitorilor au venit după ce am avut bani în timp. Dar în 98, eram CEO, un CEO foarte public, pe coperta tuturor revistelor. Așa că mulți alți fondatori au început să mă contacteze și să-mi spună: „Hei, hei, poți să investești în startup-urile noastre?

Desigur, nu aveam bani. Așa că, uite, mă bucur să primesc niște acțiuni de consultanță, să ajut și să scriu cecuri mici. Dar nu pot face prea multe din astea. Și m-am gândit mult și bine, ar trebui să fiu un investitor angel în paralel cu a fi un CEO? Vreau să spun că, în mod clar, este o distragere a atenției de la mandatul meu principal de fondator să fiu un investitor angel.

Și, în cele din urmă, mă gândesc, știi ce, dacă pot articula lecțiile învățate pentru alții, înseamnă că le-am internalizat. Și am înțeles că le-am înțeles cu adevărat. Și, în al doilea rând, în acel moment conduceam mai întâi Auckland, apoi OLX, care sunt site-uri orizontale cu mai multe categorii de anunțuri și site-uri de licitații.

Întâlnirea cu toate verticalele și înțelegerea tendințelor verticale și menținerea degetelor pe pulsul pieței mă face, de asemenea, un fondator mai bun. Deci, atâta timp cât nu durează prea mult, ca o întâlnire de o oră și am decis da sau nu, este bine atâta timp cât mă concentrez doar pe cursul meu. Deci, în anul 1998, mi-am spus că pot fi un investitor angel dacă este vorba de piețe.

Și într-o întâlnire de o oră, spun da sau nu. Astfel, am creat cele patru criterii de selecție a investițiilor de atunci, pe care le folosesc și în prezent. Acum sunt două întâlniri de o oră. Înainte era o întâlnire de o oră. Dar acum ofertele erau filtrate înainte de a ajunge la mine. Așa că am început să investesc în înger în anul 98. Până în 2013, când am părăsit OLX, am avut deja 173 de investiții. Am avut 37 de ieșiri, a fost grozav. Așa că îmi place să construiesc companii. Îmi place să investesc în companii. Să creăm FJ Labs inițial ca un family office care să construiască și să investească în companii de tehnologie. Și care a luat o viață de propria sa. Și alți oameni au început să spună: „Hei, vrem expunere.

Ce faceți? Ceea ce ne-a permis să strângem primele fonduri formale de risc la FJ Labs 1 în 2016 cu 50 de milioane de capital extern. Dar amploarea volumului este crescută. Viteza a crescut. Acum investim în jur de 150-200 de companii pe an, dar timp de mulți, mulți ani, a fost ca 5, 10, 20, 30, 40.

Deci, da, am investit în 1 100 de companii, probabil nu la fel de mult ca un VC tradițional sau ca un VC în stadiul de început. Dar există câteva modele de acest gen, Kyma, BoxGroup și, bineînțeles, YC este mult mai prolific, deoarece fiecare dintre loturile YC reprezintă sute și sute de companii. Deci, abordarea de mare viteză este unică, dar probabil că nu suntem cel mai prolific investitor de acolo, dar da, deci totul a durat peste 26 de ani, dar majoritatea investitorilor, aș spune, au venit în ultimii șase.

Yuri Rabinovich: Și le recomandați altor fondatori să înceapă să investească devreme, așa cum ați făcut dumneavoastră, sau în ce etapă le recomandați să diversifice puțin?

Fabrice Grinda: Deci, uite, cel mai bun moment pentru a începe să investești este atunci când ai capital și timp. Deci, după ce ieși, când ești un fondator post-ieșire și te-ai alăturat VNTR sau orice altceva, comunitatea ta, acela este momentul să începi să investești. Mi-a plăcut să fac asta pentru că cred că este o reflectare a curiozității mele intelectuale.

Există atât de multe probleme în lume și toți acești fondatori sunt extraordinari și încearcă să rezolve problemele. Și fiecare problemă este rezolvată de un fondator sau, în medie, de mai mulți fondatori. Așa că a fost o modalitate de a-mi satisface curiozitatea intelectuală cu privire la ceea ce se întâmplă în lume.

Și a fost o modalitate de a ține pasul cu pulsul pieței, pentru că atunci când ești cu capul plecat, nu-ți dai seama care sunt schimbările care au loc acolo. Așa că nu cred că este pentru majoritatea oamenilor. Trebuie să fii capabil să schimbi contextul. Trebuie să ai timpul necesar pentru a aloca acest lucru și să fii dispus să iei decizii cu informații imperfecte într-un timp foarte limitat.

Așadar, cred că majoritatea fondatorilor ar trebui să aștepte până la ieșire. Dar pentru câțiva dintre ei, știți, de ce nu?

Yuri Rabinovich: Deci, ieșirea ar putea fi, de asemenea, ca niște numerar în stadiul de creștere.

Fabrice Grinda: Da. S-ar putea ca, mai ales dacă aveți mai mult timp, mai ales dacă aveți un director financiar, un director de operațiuni, să nu mai lucrați o sută de ore pe săptămână.

Lucrezi doar 60 de ore pe săptămână, știi, atunci ce ai de gând să faci în celelalte 40 de ore, știi, să faci investiții angel. Dar pot să vă spun că atunci când conduceam OLX, erau doar mii de angajați în 30 de țări și investeam angel ca un nebun. Asta nu a fost cea mai recomandată alegere de stil de viață.

Adică, am zburat, am lucrat. Peste o sută de ore pe săptămână, șapte zile pe săptămână, știi tu, timp de ani de zile. Deci, pentru că, în esență, am avut două locuri de muncă cu normă întreagă.

Yuri Rabinovich: Aveați familie la acea vreme sau erați singur?

Fabrice Grinda: Nu, bineînțeles că nu. Fără iubită, fără copii. Deci trebuie să fii la locul potrivit pentru asta și în viață.

Yuri Rabinovich: Da. Și cum v-ați definit teza investițională? Ați menționat că aveați o pasiune pentru piețe, dar cum s-a conturat aceasta de-a lungul anilor?

Fabrice Grinda: Da, îmi plac piețele. Sunt economist de formație. Am studiat designul de piață în facultate. Îmi place faptul că este vorba despre crearea de lichidități. Iar dacă creezi lichidități, deblochezi o valoare masivă.

Și știu cum să rezolv problema oului și a găinii, cum ar fi, să începi cu oferta sau cu cererea? Cum le potrivești? Cum măsori elasticitatea ofertei și a cererii etc. De asemenea, dacă ai 23 de ani, este mult mai ușor să construiești o piață decât să construiești un Amazon, unde ai nevoie de miliarde de dolari pentru inventar, lanț de aprovizionare, depozite sau eTrade, unde ai nevoie de o licență bancară etc.

Așa că a fost, de asemenea, destul de potrivit pentru mine. Și pentru că am fost difuzate un site orizontal, eu sunt ca, știi, am nevoie pentru a păstra o tendință degetele mele pe ceea ce se întâmplă pe verticală. Deci, teza, a fost întotdeauna în jurul efectului de rețea și afaceri de piață, deoarece acestea sunt eficiente de capital și câștigătorul ia cele mai multe, dar detaliile au evoluat de-a lungul timpului.

La început a fost vorba de verticale, știi tu, deci în loc de eBay, este ca StubHub sau Airbnb sau Uber sau orice altceva. Apoi, a devenit schimbarea dinamicii prin care funcționează piața. Deci, la început, știi, este un multi, dacă ești pe Angie’s list sau Upwork, este ca și cum ai spune ce ai nevoie și sute de oameni aplică și apoi îi intervievezi și îi alegi.

Adică, este o tonă de muncă. Este o piață cu dublu angajament. Modelul modern este modelul spec al pieței. Tu spui ce ai nevoie. Piața spune, aceasta este persoana potrivită pentru tine. Uber se cam încadrează în această categorie. Tu nu-ți alegi șoferul. Uber alege șoferul pentru tine, dar asta se poate face în orice categorie.

Ai putea să o faci pentru instalarea HVAC, instalarea pompei de căldură.

Yuri Rabinovich: Masaj.

Fabrice Grinda: Exact. Puteți face acest lucru pentru fiecare verticală posibilă, inclusiv pentru produse, cum ar fi să vă spună de ce produs aveți nevoie și să îl găsească pentru dvs. în loc să vă ofere 27 000 de opțiuni pe care trebuie să le alegeți. Deci, modelele de selectare ale pieței și, mai recent, piețele B2B, nu? Ca în viața de consumator, calitatea vieții este extraordinară, nu? Aveți DoorDash și Instacart și Uber și Airbnb și Amazon, puteți obține orice doriți în maxim două zile și de multe ori în 30 de minute Exact sau 15 dacă mergeți să ajungeți aici sau orice altceva și totuși în lumea afacerilor nu s-a făcut nimic, nu?

Dacă vreau să comand produse petrochimice, nu există nicio listă cu ceea ce este disponibil, doar o listă, nici măcar un buton de cumpărare online. Nu există conectivitate la fabrică pentru a înțelege capacitatea de producție și întârzierile. Nu există comenzi online. Există plată online. Nu există urmărire. Nu există finanțare.

Și acest lucru trebuie să se întâmple în fiecare categorie și în fiecare verticală și în fiecare zonă geografică. Deci, pentru toate intrările, trebuie să fii digitalizat. Și asta înseamnă o penetrare de sub 1%. Și asta înseamnă trilioane și trilioane de GMV și cum ar fi oțel și piese de mașini și orice altceva. Doi. Digitalizarea IMM-urilor, nu? Ca fiecare proprietar de afaceri mici, știm ca un proprietar de restaurant.

De ce a devenit proprietarul unui restaurant? Oh, îmi place să gătesc. Vreau să stau de vorbă cu angajații mei. Și totuși, ce faceți astăzi? Oh, creez un site web. Îmi gestionez relația cu Open Table și TripAdvisor și Yelp. Și trebuie să gestionez o flotă de livrări. Trebuie să negociez cu Uber și DoorDash. Trebuie să obțin un POS precum Toast.

Trebuie să fac contabilitatea gestionării stocurilor. Adică, acesta este un set de competențe pe care nu le au. Deci, abilitarea IMM-urilor, digitalizarea și apoi întregul lanț de aprovizionare, care a fost foarte manual. Și, și obtuz și plin de diferiți intermediari trebuie să fie digitalizate. Deci, aceasta este cu adevărat digitalizarea lanțurilor de aprovizionare B2B în general, care este o combinație de piețe de muncă B2B, comerț electronic B2B, piețe de abilitare a IMM-urilor pentru descoperirea de intrări și, și, și mutarea lanțurilor de aprovizionare din China și digitalizarea acestora și toate plățile și infrastructura strat târziu în jurul acestuia, cum ar fi expeditor de mărfuri digitale, cum ar fi Flexport este ceea ce ne concentrăm pe acum.

Și totul rămâne de făcut. Suntem ca în ziua zero a digitalizării lumii B2B.

Yuri Rabinovich: Deci nu am auzit nicio IA în ceea ce ne spuneați. Deci cum se încadrează IA în toate acestea?

Fabrice Grinda: Ei bine, câteva lucruri. În primul rând, în viață, cred că este bine să fii contrarian . În 2021, când toți ceilalți investeau ca nebunii, în 21 februarie, am scris o postare pe blog intitulată „Bine ați venit la bula Everything”. Din cauza politicii fiscale și monetare excesiv de relaxate, totul este supraevaluat.

Chiar am vrut să spun tot ce înseamnă imobiliare, obligațiuni, acțiuni, SPACs, NFTs, cripto, publice, private, și sunt ca, dacă nu este ancorat la pământ, vinde-l. Ești și, evident, am făcut asta. Ei bine, toți ceilalți o luau razna și cumpărau la prețuri nebunești. Noi parcă vindeam în secundar. În 23 și 24, toată lumea a fost ca, eu sunt supraexpus la risc, ca vârf la jgheab, ca 75 la sută declin în investițiile de risc.

Așa că eu zic, nu, acum este momentul să investești ca un nebun în domenii în care nimeni altcineva nu se concentrează, cum ar fi piețele B2B și să eviți inteligența artificială, pentru că acolo sunt toți „lemingii”. Ca și cum toți ceilalți sunt AI, AI, AI, AI tot timpul. Acum este momentul să investești în IA. De fapt, este acum cinci ani, când nimeni altcineva nu se concentra pe ea.

Și cred că am investit în DeepMind destul de devreme. Nu am investit în Open AI din mai multe motive, dar multe dintre acestea erau structurale, fără scop lucrativ, în care fondatorii nu aveau nicio participație. A fost ca și cum, și o mulțime de lucruri nu au prea mult sens. Și abia acum încep să aibă sens.

Iar acum este probabil prea târziu pentru noi. Dar, la fel ca oamenii care au ratat barca pe OpenAI sau DeepMind, ei au fost ca, Oh, trebuie să investim acum. Și investesc în LLM-uri nediferențiate, fără nicio diferențiere a datelor. Niciun model de afaceri clar, niciun mod real la prețuri nebunești.

Știi, sămânța mediană este 3 și 9 pre. Mediana A este de 7-18 pre. Mediana, media este mai mare decât media este ca trei la 12 și ca 10 la 30 pre pe A, dar ca în AI, am văzut oferte de ca o sută pre 200, 300, sau ca nimic. Și, și se va termina în lacrimi pentru mai multe motive. A de fiecare dată când AI deschis face o nouă versiune, este ca ucide mai mult și mai mult de aceste companii.

Multe dintre acestea sunt nediferențiate și nu există o monetizare reală. Și astfel, chiar și o achiziție nu vă va salva dacă ridicați prețul prea mare. Deci, dar lucrul amuzant este că tot ceea ce facem ca AI. Deci, fiecare companie în care investim adoptă din timp IA. Deci, fiecare companie în care investim folosește inteligența artificială pentru a îmbunătăți asistența pentru clienți.

Fiecare companie în care investim utilizează inteligența artificială pentru a îmbunătăți programul și productivitatea. Multe utilizează inteligența artificială pentru a îmbunătăți fluxurile. Deci, multe dintre piețele noastre, inclusiv cele existente, sunt de genul, bine, o folosim pentru a face mai ușoară vânzarea. Deci Rebag este un exemplu. Rebag este o piață de genți de mână. Realizează venituri de sute de milioane de euro.

Sunt profitabile. Au toate datele despre toate gențile de mână. Știu starea, prețul, modelul. Așa că imaginează-ți că vrei să vinzi o geantă pe eBay. Trebuie să faci 20 de poze. Trebuie să alegi o categorie. Trebuie să scrii titlul. Trebuie să scrii o descriere. Trebuie să găsiți starea.

Aici trebuie să stabilești un preț cu AI-ul numit Claire. Faci câteva fotografii. Îți spune Model condiție preț vânzare făcut. Un minut, poate 30 de secunde. Și acest lucru se întâmplă în fiecare verticală majoră. Așadar, inteligența artificială face parte integrantă din toate companiile în care investim, dar acestea nu se definesc ca fiind companii în care investim.

Companiile în care am investit anul trecut reprezintă aproximativ 9% din ceea ce am investit anul trecut. Și apropo, din ultimul lot de YC, cred că 90% erau companii cu inteligență artificială, nu? Sau multe dintre fonduri sunt 90% AI. Vom face AI atunci când este vertical, pe seturi de date de proprietate cu în categorii cu un model de afaceri viabil și dorința de a plăti la evaluări care sunt rezonabile și o aproape de semințe mediană normală, o et cetera, evaluare.

Astfel, au existat câțiva investitori în Photoroom, care a fost un AI pentru a schimba fundalul articolelor. Astfel, crește rata de vânzare a piețelor. Suntem investitori în Numerai, care este ca o companie de tip fonduri speculative în care oamenii își încarcă modelele. Ei se luptă cu ele și apoi investesc alături de ele, creând un fond speculativ virtual fără niciun manager, fără niciun analist.

Și apoi plătesc o parte din profituri oamenilor care au creat modelele au fost investitori într-o companie numită HeroStuff, care este ca o piață cu un singur clic pentru vânzarea prin AI, unde creează liste frumoase pe baza câtorva fotografii și a unei descrieri vocale. Deci, facem AI, dar din nou, este 9 la sută din ceea ce facem.

Și facem, de asemenea, picuri și lopeți de AI, cum ar fi că suntem în Nexus și lucruri de genul ăsta. Dar am fost foarte atenți, pentru că multe dintre ele sunt ca un copilot la întâmplare, fără valoare adăugată, cu un preț nebunesc, fără dorința de a plăti, pur și simplu nu au sens pentru mine. Și, apropo, știu multe despre inteligența artificială, pentru că am codat propria mea inteligență artificială timp de peste un an.

Și am trecut prin întreaga, știi, am folosit LangChain și Pinecone și abia a lucrat, a lucrat mult mai bine decât GPT 3.

Niko Leon: Spune-ne mai multe despre asta. Spune-ne mai multe despre inteligența ta artificială.

Fabrice Grinda: Am creat Fabrice AI. A fost într-adevăr un exercițiu intelectual. Și mă gândeam, știi, vreau să înțeleg când oamenii îmi fac propuneri, ce este greu?

Ce este ușor? Ce este diferențiat? Ce aș putea eu, ce ar putea oricine să reproducă cu ușurință?

Și pentru că, în mod regulat, o mulțime de oameni îmi pun întrebări în calitate de fondator, de ambasador, de genul: „Hei, care sunt evaluările la care am crescut? Cum scriu o punte? Care sunt tezele dumneavoastră actuale? Care este teza FJ Labs? Cum pot prezenta FJ Labs? Mi se părea că primesc mereu aceleași întrebări.

De fapt, am un blog, particip la podcasturi și am propriul meu podcast. Așa că am destul de mult conținut. Așa că mi-am zis: „Hei, pot să creez o reprezentare digitală a mea? Asta ar putea răspunde la toate întrebările pe care le primesc, sincer, zilnic, pentru a mă face mai scalabil și mai eficient.

Astfel, blogul și podcastul meu reprezintă tot ceea ce aș fi vrut, aș fi vrut să știu când aveam 23 de ani și eram la început ca fondator, ceea ce știu acum. Și m-am întrebat dacă pot codifica asta într-un AI? Așa că acum un an și trei luni, mi-am zis, bine, hai să vedem dacă pot codifica Fabrice AI.

Așa că am pornit pe calea preluării întregului meu conținut, digitalizându-l, ceea ce mi-a luat o perioadă infinită de timp, pentru că a trebuit să transcriu fiecare podcast în text. Și am folosit inteligența artificială pentru asta. Evident, a trebuit să codific cine este vorbitorul pentru a mă asigura că acesta își dă seama cine sunt eu.

Am transcris, am folosit Azure OCR pentru a transcrie toate PDF-urile mele în texte. Am folosit OpenAI pentru a traduce toate podcasturile și alte limbi, precum limbile de bază ale oamenilor în engleză, am creat magazinul de date. Apoi, odată ce am stocul de date, am creat un fișier JSON. Și am început să le încarc, folosind doar API-ul creat de GPT.

Și am încercat GPT3 și 3.5 și rezultatele au fost groaznice. Absolut îngrozitoare. Că mi-ar fi rușine să pun acolo. Așa că am continuat să încerc și să lucrez. Apropo, am început să folosesc MongoDB pentru stocarea și structurarea datelor în mod corect.

Apoi mi-am zis, bine, hai să încercăm altceva. Să încercăm Langchain. Să încercăm Pinecone. Rezultatele au fost un pic mai bune. Apoi am zis, știi ce, hai să folosim constructorul GPT pe care l-am creat în deschidere și am construit un constructor. Îl folosesc. Am pus un asistent. Problema constructorului GPT este că, desigur, trebuie să ai o deschidere plătită a nu pot să fiu utilizator.

Nu îl puteți încorpora pe site. A funcționat mai bine, dar nu atât de bine. Și apoi, în cele din urmă, un an și un, știi tu, patru au fost lansate. Ei au creat un API în care am putut încărca toate fișierele JSON din baza mea de date MongoDB și totul a început să funcționeze. Deci, un an și jumătate de codare pentru nimic.

Aș putea aștepta doar 4.0, dar acum am 4.0 pe FabriceAI și sunt răspunsuri extraordinar de bune, nuanțate, gândite. Face deducții la care nu m-aș fi gândit. Dar, știi, îmi plăcea să folosesc Open Source, dar, puțin câte puțin, deschiderea ochilor mi-a înlocuit toate back-end-urile. Chiar și textul meu vocal, textul meu vocal era un produs open source, dar Whisper este multilingv și funcționează mai bine.

Așa că apoi am codificat, adică a fost o integrare dificilă, deoarece nu funcționează nativ în aplicația web. Am codificat integrarea. Deci sunt pe Whisper și în prezent codific o versiune avatar a mea cu HN. Și așa m-am uitat la noi, când m-am uitat la 20 de concurenți, toată munca pe care o fac cu HN, sunt dispus să pariez că în șase luni, 12 luni, 18 luni, GPD 5 / 6 iese, se va integra și va fi o pierdere de timp. Dar ideea nu a fost de fapt nici măcar să creez FabriceAI, ideea a fost să înțeleg cât de greu este de făcut? Ce este ușor? Ce este greu? Ce este reproductibil? Pentru a mă face un cunoscător mai bun al spațiului și, de asemenea, se pare că este folosit foarte mult.

Adică, din nou, relativ vorbind, dar probabil că am mai mult trafic pe AI-ul meu decât pe blogul meu. Pentru că eu cred că oamenii sunt leneși și preferă să pună o întrebare și să primească răspunsul decât să citească postări lungi, pentru că postările mele au cam 20.000 de cuvinte. Și a mers foarte bine.

Deci, ceea ce codific în prezent este „Poți să te prezinți pentru fiecare cuvânt al startup-ului tău?”, îți încarci deck-ul, îl prezinți, pui toate întrebările. Nu știu dacă voi reuși, apropo. Așa că folosesc toate pitch-urile. FJ Labs primește toate debriefurile rescrise sau pentru a vedea dacă pot antrena ochiul într-un mod în care îl poți lansa, deoarece în fiecare săptămână și nu am vorbit despre asta la un moment dat, ar trebui să acoperim modul în care evaluăm startup-urile.

Dar în fiecare săptămână primim 300 de oferte de intrare și răspundem doar la 50 de apeluri. Și pentru că celelalte sunt în afara domeniului de aplicare sau sunt prea multe care fac același lucru, vrem să așteptăm și sau ei fac hardware sau orice altceva. Și apoi luăm al doilea apel cu poate 10 dintre ei pe săptămână. Iar eu răspund la al doilea apel cu vreo cinci pe săptămână.

Deci, din cele 300 de companii care ne-au prezentat oferta, am vorbit cu. Trei sau cinci pe săptămână. Și aceasta ar fi o modalitate prin care oamenii să vorbească cu tine. Chiar dacă noi credem că nu este pentru noi, puteți obține un feedback bun, et cetera. Nu știu dacă voi reuși. Îmi va lua un an să obțin o actualizare sau să o antrenez. Dar este, este super distractiv.

Între timp, cred că este un investitor mai bun în inteligență artificială, pentru că mi-am dat seama că majoritatea ideilor pe care mi le ofereau oamenii pentru diverse co-piloți, cum ar fi că aș putea să le codez într-o săptămână, nu au nimic. Este doar un discurs de vânzări. Este un joc de vânzări.

Yuri Rabinovich: Ai codat totul singur sau ai o echipă de dezvoltatori care te sprijină?

Fabrice Grinda: La început, am codat în mare parte singur. Apoi am început să angajez o grămadă de oameni care să mă ajute. Așa că, mai ales în cazul versiunii actuale, în care încercăm să o încărcăm, încerc să îl învăț pe Fabrice să folosească inteligența artificială pentru a face aceleași rapoarte pe care le facem noi și pentru a da recomandări. Am nevoie de mult ajutor pentru că trebuie să încărcăm.

Trebuie să ne conectăm la Affinity, care are toate CRM-urile noastre, care are toate debriefările noastre, care are toate punțile. Și asta nu o fac singur. Am angajat o echipă în India pentru a mă ajuta cu asta. Dar o mare parte din ele le-am codificat singur.

Și apropo, este mai ușor să codifici în zilele noastre. Dacă ai o întrebare legată de codare, întreabă-l pe GPT. Știi, eu nu mai sunt un bun programator. De fiecare dată când uit ceva, e ca și cum, hei, vreau să fac asta. Trimite-mi codul. Și literalmente în aceste zile, adică, din nou, nu e mare lucru. Întrebări specifice, nu programe, cum ar fi cum să, orice aș vrea să schimb acest embed al YouTube de la portret vertical la peisaj. Cum fac asta? Îți dă cinci lucruri, tu iei unul.

Yuri Rabinovich: În ce limbă codificați?

Fabrice Grinda: Depinde, dar mai ales PHP și MySQL.

Yuri Rabinovich: Super.

Fabrice Grinda: Și sunt pe WordPress pentru blogul meu.

Niko Leon: Da, așa cum ai menționat, ar fi grozav să înțelegem cum ajungi de la 300 la 50 și apoi la 10 și 5, dacă ai un set strict de reguli sau dacă doar simți.

Fabrice Grinda: Nu, avem un set strict de reguli. Așadar, cele trei, cele 300 de intrări cu o sută provin de la alte CE. O sută provin de la fondatorii pe care i-am sprijinit în trecut, deci sunt aproximativ 2 000 de fondatori în 1 100 de companii.

Și o sută este ca rece inbound, mai ales la LinkedIn mea, dar, știi, un fel de peste tot, e-mail, orice. Dacă este tipul de lucruri la care ne uităm, o sămânță de piață și A sau B mai departe sau mai mult ca sigur că nu o va lua. Dar primim o mulțime de semințe pre au fost mai selective, deoarece ceea ce se întâmplă de multe ori este că vedem 10 oameni de comutare aceeași idee în același timp, și ne-ar aștepta mai degrabă până când ne dăm seama care dintre noi nu susținem concurenții.

Deci, vrem să așteptăm până când există unul care apare ca fiind câștigător înainte de a aștepta. Deci, înainte de lansare, ne gândim adesea că da, vom aștepta, mai ales dacă este un pic în afara domeniului de aplicare și apoi toate celelalte, cum ar fi hardware, biotehnologie, tehnologie verde. Spațiu, orice, dacă nu are o componentă de efect de rețea pe piață, pur și simplu nu vom lua o decizie pentru că nu este pentru noi.

Din cele 50 de lucruri pe care le primim pe săptămână și care sunt în curs de desfășurare pentru noi, luăm un apel în care avem 10 persoane din echipa de investiții, afacerile lor au fost atribuite aleatoriu uneia dintre cele 10 persoane și luăm un apel de o oră. În timpul convorbirii de o oră, evaluăm patru lucruri. Evaluăm „ne place echipa?” Acum, desigur, fiecare VC din lume vă va spune „oh, eu investesc doar în oameni extraordinari”. Chestia este că nu poate fi ca în pornografie. Nu poate fi. Oh, eu știu asta. Știu când o văd. Trebuie să fii capabil să articulezi ce este asta. Deci, pentru noi, un fondator extraordinar este cineva care este atât un vânzător extraordinar, super elocvent, vizionar, și nu sau, și știe cum să execute.

Așadar, ne dorim o intersecție în diagrama Venn a oamenilor de vânzări care sunt foarte elocvenți și care știu cum să execute. Iar modul în care îmi dau seama, sau ne dăm seama cum, dacă pot executa într-un apel de o oră este criteriul de selecție numărul doi. „Ne place afacerea?” Care este dimensiunea totală a pieței abordabile? Care sunt economiile unitare? Chiar și înainte de lansare, ne așteptăm ca fondatorii să fie capabili să articuleze: „Oh, m-am uitat la cum ar fi analiza cuvintelor cheie și Google și Facebook, care este principalul meu canal de achiziție plătit.

Aceasta este densitatea cuvintelor cheie. Acesta este CPC mediu. Aceasta este pagina de destinație. Și voi spune că am cheltuit o mie de dolari. Iată cum arăta pagina de destinație. Rata versiunii dvs. a fost de X procente. Ne așteptăm la o eroare de Y%. Acestea sunt, și apropo, acel procent Y ar fi bine să fie media industriei. Și modul în care se compară pentru, știți, economie este media.

Valoarea comenzii. Ne așteptăm la această listă cu această recurență, care ar fi bine să fie din nou media industriei, nu de cinci ori mai bună. Și cu următoarea structură a marjei, și îmi pasă de recuperarea costurilor complet încărcate pe o marjă de contribuție, două baze în șase luni, trei accidente în 18 luni. Așadar, vreau o economie unitară bună, iar oamenii care pot articula economia unitară își înțeleg de obicei bine activitatea.

Și dacă nu sunt acolo, am nevoie să mi se explice de ce vor ajunge acolo, în timp. Care. Pe măsură ce obțineți mai multă densitate, putere de cumpărare sau orice altceva, este posibil să le puteți îmbunătăți în timp dacă nu sunteți acolo astăzi. Deci, numărul unu, „îmi place echipa?” Numărul doi, „îmi place afacerea?”

Numărul trei: „Îmi plac termenii înțelegerii?” Nimic nu este ieftin în tehnologie, dar este corect? Este corect în lumina echipei, a tracțiunii, a oportunității? Și numărul patru, „îmi place teza?” Este o idee care mă interesează într-o categorie care mă interesează, în conformitate cu viziunea mea asupra viitorului? Și am teze clare privind viitorul mobilității, al proprietății imobiliare, al alimentelor, al transportului, orice altceva care rezolvă una dintre cele trei probleme pe care mă concentrez acum, și anume inegalitatea de șanse, schimbările climatice și criza bunăstării mentale și fizice.

Și am nevoie ca toate patru să fie adevărate. Deci nu e vorba de trei din patru, ci de toate patru. Trebuie să ne placă echipa. Afacerea, termenii și teza, iar dacă toate cele patru sunt adevărate, atunci merge pe un al doilea apel pe al doilea apel. Ne scufundăm mai adânc și ajungem la lucruri de mediu care nu erau clare unde vor ajunge cu strângerea de fonduri, iar dacă ne plac, atunci investim.

Așa că investim în două întâlniri de o oră pe parcursul unei săptămâni. Suntem ca și cum am fi în erau la. Și dacă nu suntem în, și mulți VCs nu înțeleg, ca ei nu sunt politicoși, ei fantomă oameni. Dar dacă nu suntem în, vă vom spune de ce nu suntem și ce trebuie să ne schimbăm pentru a ne răzgândi.

Și este vorba despre o rată de conversie de 1%. 300 de afaceri, 3 investiții pe săptămână. Așadar, 1 la sută de la o propunere, o afacere care vine la noi, la o investiție a noastră. Ceea ce înseamnă aproximativ 150 de investiții noi pe an, dar cu follow on-uri, etc. Este vorba despre 200 până la 250 de investiții pe an.

Niko Leon: Și care este mărimea medie a cecului?

Fabrice Grinda: Suntem foarte dogmatici.

Deci, la fel cum suntem programatici în modul în care evaluăm, suntem destul de programatici în modul în care investim. Prioritatea noastră este 150, prioritatea noastră este 300, A este 500, iar B este 700. Și uneori putem dubla această sumă, dacă suntem foarte convinși. Astfel, mărimea medie a cecurilor este de 400.000 de dolari. Deoarece suntem în mare parte seed și A, suntem, de asemenea, în mare parte americani.

Așadar, suntem 70 % semințe și A, 20 % B în continuare, 10 % pre-semințe. Suntem 50 % SUA și Canada, 25 % Europa de Vest, 10 % Brazilia și India, 15 % restul lumii.

Niko Leon: Și ai menționat mai devreme că cel mai bun moment pentru a investi în IA a fost acum cinci ani. Doar din interes, care este lucrul de astăzi care crezi că peste cinci ani va fi IA?

Fabrice Grinda: Cea mai interesantă companie din portofoliul meu este o companie de inteligență artificială. Și cred că ar putea foarte bine să devină o companie de un trilion de dolari, dar cred, de asemenea, că este prea târziu pentru a investi acum.

Dar este vorba de o companie numită Figure AI și este cea mai importantă companie de robotică umanoidă din lume. Ei au angajat cele mai bune talente în AI și robotică pentru a crea un Figure 2 chiar acum, care este deja funcțional în fabrica de la BMW, înlocuind o grămadă de mecanici și făcând foarte bine.

Dar echipa este extraordinară. Și având în vedere traiectoria pe care se află, îmi pot imagina că va exista o figură 3, mult mai bună și mai ieftină, în câțiva ani. Și o figură 4, la câțiva ani după aceea. Și pot vedea o cale în care, nu peste mult timp, cam peste patru sau cinci ani, vom avea roboți umanoizi la prețuri accesibile, care vor fi obișnuiți cu milioanele, atât în fabrică, cât și acasă. Și cred că figura AI este probabil cu un an înaintea Tesla în joc, cu produse și AI mult mai bune și cu ani înaintea celorlalți jucători din China. Așa că eu cred că această companie este unică și specială.

Iar fondatorul este extraordinar. Este cu siguranță cea mai interesantă companie din portofoliu din perspectiva inteligenței artificiale, dar știți, dacă ați investi acum, este probabil, adică, nu știu care va fi următoarea rundă, dar ultima rundă este deja de 3 miliarde. Deci va fi mult.

Yuri Rabinovich: Frumos. Ați menționat că există o mulțime de contacte la rece. Da. Care este ponderea investițiilor în contactarea la rece față de recomandări?

Fabrice Grinda: Deci, în primul rând, chiar ne uităm la contactele la rece și investim în ele, ceea ce nu este deloc cazul a 99% dintre societățile de capital de risc, unde, cum ar fi tranzacțiile de la Sequoia, probabil că se duc direct într-un dosar de junk mail care nu este citit niciodată și nu va fi niciodată analizat.

Și poate că, în mod real, te împiedică să fii investit vreodată în viitor. Unele dintre cele mai bune afaceri ale noastre au fost reci, pentru că ceea ce se întâmplă este că dacă ești un fondator pentru prima dată dintr-o geografie netradițională, știi, ești în Albany, New York, ești în Belo Horizonte în Brazilia. Nu te-ai dus la Sanford, știi, desigur, dacă te-ai dus la Sanford și la informatică, vei cunoaște oameni în TAC și VC.

Vei putea primi o introducere caldă. Dar dacă ești în același loc, dacă ești în Sao Paulo sau în altă parte, dar dacă ești în Belo Horizonte sau Albany, și ai mers la școala secundară, s-ar putea să nu ai această conectivitate. Ceea ce se întâmplă până la urmă este că ești mai rezistent. Mergi mult mai departe, cu mult mai puțin capital, iar noi ajungem să investim în unele dintre aceste companii.

Sunt o evaluare mult mai mică, o tracțiune mult mai mare. Am investit în unele dintre acestea aproximativ 2 milioane pe lună în venituri de aproximativ 10 pre, știi, care ar fi o serie B nivel de tracțiune. Și ai strânge 15 la 50, nu 2 la 10. Și, de asemenea, suntem mai mult într-o poziție de limitatori, dar pentru a răspunde la întrebare, pentru că ați întrebat raportul.

Deci, o treime din tranzacții provin de la societățile de capital de risc. Și este vorba despre 55% din companiile în care investim. O treime din afaceri vin de la fondatori. Asta înseamnă aproximativ 30 % din afacerile în care investim, iar o treime din afacerile care vin de la rece înseamnă aproximativ 15 % din afacerile în care investim.

Deci raportul este mai mic. Este vorba de o sută de tranzacții, bine, din cele 300 de tranzacții, facem trei, dar numai, știi, 15 la sută din cele trei, dacă vrei pe parcursul anului, cred că voi face matematica mai ușoară. Facem 200 de tranzacții, iar din cele 200 de tranzacții din fiecare an, 30 vin de la rece.

Yuri Rabinovich: Deci le recomandați fondatorilor să vă contacteze și în mod rece?

Fabrice Grinda: Nu, le recomand să încerce să obțină o introducere caldă. De preferință de la un alt VC sau de la un fondator, dar dacă nu aveți o modalitate de a ajunge la mine pentru că nu sunteți, nu este rețeaua dvs., îmi puteți trimite un e-mail, un LinkedIn in mail, dar voi răspunde numai dacă în acel mesaj explicați ce construiți, tracțiunea pe care o aveți și includeți deck-ul.

Dacă spui „Am o idee grozavă, aș vrea să discutăm despre ea”, nu vei primi niciun răspuns. Trebuie să fiu în măsură să iau decizia de a răspunde sau nu la un apel pe baza mesajului pe care mi-l trimiți. Nu am timp pentru, știi tu, chat-uri. Așadar, în mesajul pe care mi-l trimiteți, trebuie să îmi oferiți suficiente informații pentru a evalua dacă merită sau nu un apel.

Yuri Rabinovich: Și ați menționat ce alt sfat ați dori să dați altor fondatori atunci când construiesc startup-uri, nu? Este un fel de acum, acum a devenit super ieftin să construiești noi întreprinderi, nu? Tu însuți ai construit Fabrice AI, știi, în garajul tău.

Fabrice Grinda: Da, știi, deci și un model de afaceri zero. Nu este o afacere. Da, vreau să spun, doar fă-o cum trebuie. Iată o greșeală. Mi se pare că mulți fondatori o fac. Au spus: „Trebuie să strâng un milion de dolari ca să lansez un startup. Acesta este un semn foarte rău. Pre-seed, care este pre VC, care este plin de familie trans. Ar trebui să puteți ajunge foarte departe cu foarte puțin capital.

Și există foarte puține fonduri de pre-seminare. Sunt câteva, nu? Există patru, există amplify, etc., care scriu două cecuri de 50.000 de dolari. Dar, în cea mai mare parte, ar trebui să fii capabil cu aproape nici un capital. Ca astăzi, aș putea construi și tu îmi dai 20K. Aș putea construi orice. Și asta este angajarea unei echipe externe de dezvoltatori sau orice altceva pe Upwork.

Și, și, și multe lucruri care pot fi codificate fără cod arată bine. De exemplu, dacă construiesc o piață în zilele noastre, voi folosi Shopify. Și da, aveți nevoie de componenta de vânzător în care trebuie să codificați o modalitate prin care oamenii să listeze, dar aș folosi majoritatea instrumentelor de acolo. De pe raft, să dovedesc că economia funcționează și să nu mă gândesc prea mult la asta.

Deci, dacă vii la mine și îmi spui: „Am nevoie de un milion de dolari ca să o construiesc”. Este o trecere cvasi-automată. Ca și cum, da, te duci și o construiești. O construiești, obții un pic de produs, arăți că ai un pic de potrivire a produsului cu piața. Ceea ce vor să finanțeze fondurile de capital de risc este extinderea. Vrem să te mărim. Dacă spui: „Am strâns 500 de mii de dolari de la prieteni și familie.

Suntem în direct. Facem 20 de mii pe lună de MRR. Și acum, dar eu știu ce canal de achiziție a clienților funcționează. Și nu-mi pasă care este canalul. Ar putea fi TikTok. Ar putea fi plătit. Ar putea fi SEO. Ar putea fi influenceri. Ar putea fi o echipă de vânzări. Ar putea fi iBound. Aveți nevoie de un canal de achiziție scalabil, repetabil și cu o rentabilitate bună.

Și te gândești că acum voi strânge un capital inițial, 3 și 9 pre pentru a trece de la 20, 30 de mii în MRR la 150 de mii pe lună în MRR. Asta are sens pentru mine. Și astfel, lansarea să fie eficientă din punct de vedere al capitalului, să dovedească potrivirea produsului cu piața. Apoi te duci la capitalul de risc. Nu vă duceți la societățile de capital de risc spunând că am nevoie de bani pentru a lansa, ceea ce dovedește că nu știți despre ce vorbiți.

Și pune la îndoială capacitatea ta de a executa și ne face să nu credem neapărat că vei ajunge acolo. Acum, desigur, dacă ești fondator pentru a doua sau a treia oară, ai mai făcut-o înainte, vom crede că vei fi capabil să execuți. Dar ca fondator pentru prima dată, dovediți-o.

Niko Leon: Vorbind despre investițiile de top de până acum, ai spus că ai avut 300 de ieșiri din cele 1.100 de până acum, ceea ce este un raport foarte bun. Care au fost cele mai bune și știați că vor fi cele mai bune la momentul respectiv sau v-au surprins?

Fabrice Grinda: Deci, în primul rând, ce este o investiție de top, nu?

Cea mai bună investiție ar putea fi în funcție de multiplu, de dolarii absoluți și de RI, toate acestea fiind metrici diferite și companii diferite. Așadar, în ceea ce privește prima investiție în funcție de multiplu, cu siguranță nu am crezut că va fi cea mai bună investiție în funcție de multiplu. A fost o companie de jocuri de noroc din Turcia, în care am investit pentru că analiștii noștri care tocmai s-au alăturat au spus că trebuie să investești în companie, chiar și în jocurile de noroc, chiar și în Turcia, modul în care funcționează comitetul nostru de investiții este că nu este nevoie de consens. Nici măcar nu avem nevoie de o majoritate. Dacă cineva, oricine, chiar și analistul nou venit care are 21 de ani și, și este primul său loc de muncă spune că trebuie să investim și lire sterline masa, vom investi. Îi vom dimensiona, vom investi. Așa că am investit în această companie de jocuri numită Gram Games și ei încearcă să construiască un, Clash of Clans sau Supercell pentru piețele emergente pe Android.

Și a eșuat lamentabil, compania era practic în faliment. Și cred că unul dintre ingineri a semnat documentele de lichidare pentru distracție. Am construit acest joc micuț și ei au spus, „Hei, hai să-l lansăm. Nu se știe niciodată”. Și senzația globală instantanee este un joc numit 1010. E un fel de 2048. Iar compania și-a dat seama că de ce să construiască jocuri complexe, cu actori, povești și grafică, când poate construi jocuri casual?

Au devenit un editor și dezvoltator de jocuri casual și, după ce aproape au murit, la propriu, a trebuit să semnăm documentele de lichidare. A mers de la putere la putere. Zynga a cumpărat-o pentru 250 de milioane plus trei ani de profituri. Și cred că profiturile au fost ca, 35, 100 și 250, nu? Ca și cum câștigul a fost mai mare decât buyout-ul.

Adică, e uluitor. Și am pus-o doar pentru 50 de mii pentru că era un cec mic, pentru că suntem analiști insistenți. Și cei 50 de mii s-au transformat în 20 de milioane. Deci, un multiplu cu siguranță nu se aștepta la asta. Dacă ne-ai fi cerut să clasificăm compania de mai multe ori, am fi spus ultimele 5 procente din portofoliul nostru de companii, și totuși a ajuns să fie cel mai mare multiplu vreodată.

Așa că ai noroc. Mai bine norocos decât bun și lucrurile te surprind și te surprind în ambele direcții. Ai companii care erau unicorni de miliarde de dolari și care mor. Și companii care sunt pe moarte, care își dau seama, decolează și ies. Alte succese foarte mari, în valoare absolută de dolari, au fost Alibaba.

Am studiat mandarina la Beijing Global University în 94, în timp ce eram la Princeton. L-am întâlnit, am vorbit cu Jack Ma în 99, am încercat să cumpăr domeniul alibaba.com de la el, pentru că voiam să fie domeniul pentru eBay-ul meu din Europa. Nu l-am convins, după cum vă puteți imagina. Apoi, mai târziu, am ajuns să investesc destul de târziu, la o evaluare de 15 miliarde de dolari pe acțiune sau ceva de genul ăsta.

Dar era evident pentru mine că va fi ceva mare și că oportunitatea este uriașă. Și a început să se monetizeze și, în cele din urmă, au devenit publice și au crescut și mai mult. Și da, știi, cred că am pus cam un milion care a devenit 50 de milioane sau mai știu eu ce. Și apoi Coupang, același lucru. A început ca un Groupon al Coreei.

Așa că am trecut, apoi a devenit unul dintre numeroasele Amazon din Coreea. Așa că am trecut și apoi am devenit principalul jucător din Coreea în categoria Amazon. Așa că am investit și apoi, în cele din urmă, am devenit public foarte bine, foarte de succes în dolari absoluți, în termeni de dolari absoluți, dar nu un multiplu, deoarece am investit o evaluare destul de mare la început, cred că poate un miliard pentru a începe.

Așa că, da, am vândut pentru 50 de miliarde, dar. Știi, am investit un miliard.

Yuri Rabinovich: Deci nu vă deranjează să investiți și în evaluări de miliarde?

Fabrice Grinda: Așteptăm până când există un câștigător clar. Deci noi, așa cum am spus mai devreme, nu investim în concurenți. Și astfel, și nu vreau să investesc în economia subacvatică.

Deci nu este ca pâinea și untul, nu? Sau pâinea și untul sunt seed și A, dar să spunem că la A sunt șapte companii care fac același lucru. Toate se descurcă bine, cu echipe uimitoare. Dacă investesc în cea greșită. Pierd ocazia de a investi în categorie pentru totdeauna. Așa că aștept. Și în cazul Coupang, am văzut-o devreme.

Am văzut-o mai devreme. Pur și simplu nu avea sens să investim mai devreme. A fost Groupon, nu ne-a plăcut modelul Groupon. A fost unul dintre cele cinci Amazon, nu a fost clar. Apoi, în cele din urmă, a fost timpul să investim. IRR a fost că am investit în Skip the Dishes, care este un DoorDash pentru Canada. Și au fost achiziționați șase luni mai târziu, știi. Nu știu, cinci X, 10 X în șase luni.

A fost cam 10.000 IRR, mă rog. Am făcut foarte, foarte bine. Din nou, nu acesta a fost motivul pentru care am investit. Nu ne așteptam să acceptăm atât de repede, dar am reușit să îi ajutăm. Au fost foarte mulțumiți de investiție. Noi am fost foarte mulțumiți. I-am sprijinit în următoarele companii. Și da, deci nu, aceste lucruri te surprind în ambele direcții.

Yuri Rabinovich: Și cum monitorizați aceste companii care v-au plăcut, dar nu erați pregătiți să investiți? Este un fel de, cum ții evidența tuturor acestora.

Fabrice Grinda: Da. Deci, atunci când trecem într-o companie, noi, avem mai multe state. Deci, la sfârșitul comitetului de investiții, facem un comitet de investiții în fiecare marți timp de două ore.

Astăzi am avut una, am investit în câteva companii. Avem un statut, cum ar fi am investit, deci ne mutăm în portofoliu. Ei bine, trecem pentru totdeauna. Nu ne-a plăcut fondatorul, nu ne-a plăcut orice, sau trecem și ne reconectăm și punem un activ în șase luni, nouă luni, un an. Să ne reconectăm pentru a obține, a verifica unde sunt.

Și uneori facem asta de șapte ori până când, în cele din urmă, investim.

Yuri Rabinovich: Și fondatorii sunt gata să se reconecteze de fiecare dată?

Fabrice Grinda: Da, pentru că îi tratăm bine. Le spunem, uite, acesta este motivul pentru care nu o facem și de obicei este logic, dar ne-ar plăcea, nu toată lumea este de acord, unii oameni se enervează pentru că ai trecut, dar suntem onești și transparenți.

Mulți investitori în capital de risc te vor abandona, știi tu, așa că da, nu, sunt fericiți, sunt mai ales fericiți să se reconecteze.

Yuri Rabinovich: Da, din nou, este vorba de construirea unei relații, nu? Așa că, în timp, ai putea investi în același fondator din nou și din nou, nu?

Fabrice Grinda: Oh, am făcut-o de multe ori. Da. Deci, de fapt, avem o politică necentrată, care este. Dacă ați făcut bine cu noi, vă vom sprijini indiferent de ceea ce faceți în continuare. Așa că l-am sprijinit pe Brett Adcock în primul său start-up, care a fost la Vetteri, o piață a muncii pentru programatori, care a ajuns la vânzări de o sută de milioane.

Am vândut-o la Adecco pentru o sută de milioane. Am făcut opt X sau investitor în câțiva ani. Foarte fericit. Apoi a zis: „Bine, construiesc o companie de taxiuri electrice zburătoare numită Archer. I-am spus, bine, iată cecul nostru. Nici măcar nu am luat un telefon. Nici măcar nu ne-am uitat pe punte, doar am virat banii.

Și apoi, știi tu, a făcut-o publică, i-a mers foarte bine. Și apoi a zis, acum construiesc o companie de roboți umanoizi. Eu sunt ca, bine, aici sunt banii tăi. Nu contează termenii, nu contează, ia-i. Și, și așa, dacă te-ai descurcat bine cu noi, te vom sprijini din nou și din nou și din nou, indiferent de situație.

Yuri Rabinovich: Uimitor. Și deci în ce stadiu ai simțit că ești pregătit pentru o familie, nu? E ca și cum te-am văzut, ai copii mici și e ca și cum ai fi muncit din greu pentru a ajunge acolo, nu? Da, așa e,

Fabrice Grinda: Adică, eu, eu nu am crezut niciodată că vreau o familie să fie clar. Am crezut că datele în, în lume când ești un tip fericit super ambițios. Știi, vorbești cu prietenii tăi care au copii. Și, de asemenea, „A. dispar din viața ta” „B. încetează să mai fie individul sau chiar cuplul pentru a deveni părinte”. Și „C. când îi întâlnești, ceea ce este foarte rar, cam o dată la 2 luni. E ca și cum, oh, nu am dormit și viața mea e nașpa. Nu pot face nimic distractiv.

Și copiii mei asta, copiii mei aia. Nu a fost un pitch foarte convingător, nu?” Ca, da, nu pentru mine. Eu nu vreau copii. Îmi iubesc viața. E perfectă. Și s-a întâmplat cam la întâmplare. M-am dus, am făcut la întâmplare o ceremonie ayahuasca. Și, din nou, mulți oameni fac ceremonia ayahuasca pentru că sunt, cum ar fi, în căutarea scopului vieții lor, sau cum ar fi, încercarea de a vindeca trauma trecut, etc, cum ar fi, eu sunt super fericit, eu sunt ca, așa sa întâmplat, cum ar fi, timpul am putut petrece 10 zile înainte de a pregăti plimbare, cum ar fi fără cofeină, fără sex, dormit, meditație, fără carne complet rapid, ca într-adevăr crearea mediului potrivit.

Am fost, am făcut-o într-o junglă adâncă din Bushwick, știi, așa că nu a trebuit să merg foarte departe. Și mă gândeam, știi, de ce nu? Și eu, și de ce nu? Același lucru pe mea, una dintre trăsăturile mele definitorii este curiozitatea. Ce există în natura realității? Acest lucru ar putea fi distractiv și interesant. Nu mă așteptam la nimic din asta.

Și bunica mea a venit să mă viziteze. Bunica, ca să fie clar, murise cu 20 de ani mai devreme. Și mesajul pe care l-am primit a fost uimitor. E ca și cum, îți trăiești scopul vieții tale. Totul e uimitor. Ești împlinită. Faci ceea ce ar trebui să faci. Nu știu dacă este dar, dar cu siguranță este „și” sau „sau” dar, iată câteva idei pentru tine pe margine. Deci, în primul rând, ești o forță a naturii. Dacă vrei să faci ceva să se întâmple, poți face să se întâmple, dar când lucrurile pe care le încerci și nu funcționează, nu le forța. Nu este menit să fie așa pentru tine.

Acum, funcționează doar dacă ai încercat din greu, iar eu am încercat din greu să construiesc o comunitate și un studio în Republica Dominicană, iar acolo era o combinație de corupție, criminalitate, boli tropicale, nimic nu mergea bine. Așa că mesajul a fost să trec mai departe, motiv pentru care mi-am mutat reședința secundară din Republica Dominicană în Turks și Caicos și a fost cea mai bună decizie.

Dar ea a spus: „Hei, ar trebui să revizuiești chestia cu copilul”. Deci, motivul pentru care nu ești constrâns este că viața ta este uimitoare. Este bogată în aventuri, prietenie și iubire. Da. Și ai câinii și afacerea ta, ca și cum totul ar fi minunat. Și crezi că va fi doar un lucru negativ, ca toți prietenii tăi.

Da. Dar ea a spus: „Costul de a avea copii ar putea fi mai mic decât crezi tu”, adică, și nu mă refer la costurile financiare. Acestea sunt întotdeauna ridicate. Costul pentru calitatea vieții tale este cum trăiesc alți oameni odată ce încep să aibă copii, își substituie viața pentru a fi părinți. Dar copiii pot fi un compliment pentru viața ta.

Puteți merge la schi cu elicopterul și vă puteți lua copiii. Puteți face kite surfing și vă puteți lua copiii. Puteți face drumeții și vă puteți lua copiii. Așa că nu trebuie să fie neapărat o sau puteți continua să trăiți. Puteți face totul cu copiii voștri și puteți continua să fiți individul, cuplul și părintele. Și nu trebuie, și cunoscându-vă personalitatea, nu trebuie să fiți, nu veți fi niciodată un părinte elicopter.

Știi, vei fi mai puțin focos de aventuri, nu vei merge la fiecare meci de fotbal. Iar asta nu e stilul tău și nu trebuie să fie stilul tău. De fapt, modul în care ceilalți oameni o fac, este foarte rău pentru ei și rău pentru copii și rău pentru relație. Deci A, costurile sunt mai mici decât vă imaginați și B, beneficiile sunt mai mari decât vă imaginați. Cum ți-ar plăcea să vorbești. Ți-ar plăcea să predai. Ți-ar plăcea să prezinți. Predați cursuri la diferite școli de afaceri. Creezi un blog și un podcast pentru a nu fi nevoit să te duci să fii mai scalabil. Să le predai copiilor tăi va fi și mai uimitor pentru că te va menține tânăr.

O să vă recunoașteți în ea și o să o găsiți extraordinar de convingătoare. Așa că, în cele din urmă, prezentarea a devenit costurile sunt mai mici, beneficiile sunt mai mari. Va fi un compliment pentru viața ta. Îl voi înlocui. Ar trebui să o încercați. Am plecat de la acea ceremonie ayahuasca și mi-am zis: „Bine, facem asta.

Și a mai spus că trebuie să am un fiu și o fiică, cel puțin unul din fiecare, deoarece sunt diferiți sau relația dintre ei este diferită. Și așa, da. Numele ei era Francoise. Ea a fost bunica mea paternă. Ea a fost o influență foarte puternică în viața mea. Ca urmare, pe fiul meu îl cheamă Francoise și are acum trei ani.

Și mi-a luat ceva timp, pentru că am vrut să mă asigur că aleg partenerul potrivit. Să obțin o donatoare de ovule și toate cele. Așa că e complicat. Dar acum am un copil de trei ani și unul de opt luni și este, este perfect. Adică, au dormit nopțile la început. Ne iubim unul pe celălalt.

Noi avem parte de toată distracția. L-am luat pe fiul meu, l-am pus în e foil, l-am dus la kite surfing, l-am dus la heli-ski, la escaladă. Ne-am distrat de minune.

Acum câteva săptămâni, fiul meu a cerut un frate și are trei ani, dar, și oamenii nu ar lua asta în serios, dar eu sunt ca, știi ce? Eu văd asta ca pe un semn a ceea ce vrea universul și chiar am avut o conversație lungă cu el și i-am spus: „Îți dai seama că dacă vom avea un frate, el nu va ieși complet format, gata de joacă.

E ca și cum, va fi, știi tu, alăptat timp de opt ani, și nefuncțional. El zice, îmi dau seama, dar în cele din urmă va fi bine, va fi acolo, vreau un frate. Eu sunt ca, bine, o facem. Așa că acum îmi iau o mamă surogat și toate chestiile astea și e uimitor. Și în aceeași ceremonie, apropo, am fost vizitat de un lup alb care mi-a spus: Hei, tu, îți dai seama că fantoma lupului groaznic al lui John Snow nu este doar fictivă, ci se bazează pe un câine real.

Este un ciobănesc german alb și ar trebui să mă ai. Ești un tip epic. Ai nevoie de un câine epic și eu sunt câinele pentru tine. Așa că m-am dus și eu să caut un crescător și acum îl am pe lupul meu alb Angel. Și totul a pornit de la asta. Așa că da, dar am decis acea pistă, am decis toate acestea, acea ceremonie a fost în noiembrie 2018.

Mi-am luat, a durat ceva timp să pregătesc totul. Așa că mi-am luat fiul la 21 de ani, câinele la 23, fiica la 24. Și cred că următorul meu fiu va fi fie. Da, probabil în 26 de ani. Deci nici măcar nu am un embrion. Nu am restul trebuie să fie planificat. Dar da, lucrez la asta. Așa că am ajuns la asta târziu în viață, dar a fost uimitor.

Nu regret că am venit aici târziu. Adică, cred că a fost momentul potrivit pentru mine, dar acum sunt un convertit. Cred că familiile sunt uimitoare. Copiii sunt extraordinari. Dacă aș putea avea 100, aș avea 100, dar vreau, de asemenea, să fiu un tată minunat și prezent și mă distrez foarte mult. Așa că cred că vor fi trei. Am un fel de, am, de asemenea, un fel de au adoptat 17 ani, așa că cred că patru plus câinele și este uimitor.

Yuri Rabinovich: Da. Se pare că aveți un stil de viață plăcut.

Fabrice Grinda: Da, îmi iubesc viața.

Yuri Rabinovich: Sunteți și constructor de comunități, nu? Văd că găzduiți o mulțime de retrageri și întâlniri și, știi tu, rețele. Care este sportul tău preferat?

Fabrice Grinda: Ca multe lucruri în viață, nu am un favorit, favorit. Am o mulțime de lucruri care îmi plac.

Sunt determinată. Îmi plac curiozitatea și diversitatea. Într-adevăr, în cazul meu, diversitatea este condimentul vieții. Așadar, există trei sporturi pe care le practic bine și des, și anume padel, sportul cu rachetă din Spania și tenisul, pe care le practic foarte bine. Kite surfing, pe care îl practic foarte des. În prezent, învăț să fac wing foil pentru a-mi completa surfingul cu zmeu în funcție de viteza vântului și schiul pe teren accidentat.

Și le iubesc pe toate trei și le fac pe toate trei în mod extensiv, dar citesc și 1 500 de cărți pe an. De asemenea, joc jocuri video. De asemenea, joc ping pong și, știți, fac o mulțime de lucruri diferite. Îmi codez inteligența artificială și organizez o mulțime de întâlniri, saloane intelectuale. Cred că comunitatea din jurul meu, numele meu de familie este Grinda. Cred că o numim Grindaverse. Și este familia pe care o am și familia pe care mi-o aleg. Deci sunt prieteni și familie și sunt sute de oameni în ea. Și știi, pentru fiecare Crăciun, cum ar fi acum, sunt aproximativ 50 de oameni care vin aici și ne petrecem timpul împreună. Pentru ziua mea de naștere, vara trecută, au fost 120 de persoane. Și da, este uimitor.

Yuri Rabinovich: Nu, este grozav că ai oameni extraordinari în jurul tău. Minunat. Fabrice, îți mulțumesc foarte mult pentru că ni te-ai alăturat astăzi. Ne-ai împărtășit o mulțime de informații uimitoare. Ne-ar plăcea să te invităm la summitul nostru global al investitorilor de anul viitor, la Lisabona, pe 12 noiembrie. Sper că ni te vei alătura.

Fabrice Grinda: Puțin probabil.

Yuri Rabinovich: Dar hai să încercăm. Vom permite jocuri cu vâsle și tenis și surfing.

Fabrice Grinda: Da. Uite, una dintre cheile vieții mele este că particip la conferințe doar dacă se întâmplă să fiu deja acolo și să țin discursul de deschidere, de exemplu, călătoriile în interes de serviciu nu sunt ceva ce abia aștept să fac. Așa că îmi structurez viața într-un mod foarte netradițional între New York, Turks și Caicos și Canada.

Pentru că toate cele trei, deci plaja, muntele și orașul, se completează reciproc, nu? În New York, este ca un paradis al eforturilor intelectuale, artistice și profesionale. Dar dacă faci, nu gândești. Și după vreo două luni în care am lucrat 24 ore din 24, 7 zile din 7, mi-am zis că am nevoie de o pauză. Mă duc la Turks. Lucrez în timpul zilei.

Sunt în Turcia chiar acum. Facem podcasturi, apeluri, e-mailuri etc. Dar când nu fac asta, scriu, citesc, scriu, meditez, fac kiting, joc padel, joc tenis. Și apoi, în timpul iernii, îmi place, de asemenea, să merg la schi fond. Așadar, fac același lucru ca turcii, doar că în munți.

Și mai fac asta și în august. Cam asta e rotația mea: New York, Turks, Revelstoke. A trebuit să merg să-mi văd familia în Nisa. Lisabona, în noiembrie, poate, dar este puțin probabil dacă, din nu știu ce motiv, se întâmplă să fiu deja în Europa. Nu-i așa? De exemplu, aș putea traversa Atlanticul. Nu, dar dacă sunt deja în Europa pentru că îmi vizitez familia sau pentru că e ceva relevant pentru mine acolo. Știi, în Europa este diferit pentru că, de exemplu, de la Nisa la Lisabona, este cam o oră și jumătate.

Yuri Rabinovich: Vom fi bucuroși să vă găzduim anul viitor la unul dintre cele peste 150 de evenimente ale noastre.

Fabrice Grinda: Cu plăcere! Ați făcut ceva în SUA? În New York?

Yuri Rabinovich: Cu siguranță, da.

Fabrice Grinda: Vedeți, evenimente new-yorkeze, pe care sunt fericit să le fac!

Yuri Rabinovich: Exact. Deci ne vom întâlni anul viitor, cu siguranță, undeva prin lume. Da, mă bucur să te cunosc și îți mulțumesc că ni te-ai alăturat astăzi.

Mulțumesc, Nico, și, și ne vedem în curând.

Fabrice Grinda: Vă mulțumesc că m-ați primit.