ในฐานะคนที่หลงใหลในการผสมผสานระหว่างเทคโนโลยี ลัทธิแห่งอนาคต และความเฉลียวฉลาดของมนุษย์มาโดยตลอด การค้นพบ ” Nightfall and Other Stories ” ของไอแซค อาซิมอฟ ถือเป็นการเปิดเผย หลังจากชื่นชมผลงานชุด Foundation อันโด่งดังของ Asimov มานานแล้ว ฉันรู้สึกประหลาดใจที่พบว่าตัวเองไม่คุ้นเคยกับเรื่องสั้นของเขา อย่างไรก็ตาม คอลเลกชั่นนี้ได้พิสูจน์ตัวเองอย่างรวดเร็วว่าเป็นขุมทรัพย์แห่งความเข้าใจอันลึกซึ้งตามหลักวิทยาศาสตร์และเรื่องราวเหนือกาลเวลา ซึ่งฉันพบว่าน่าประทับใจยิ่งกว่าเดิมเมื่อเรื่องราวเหล่านี้เขียนขึ้นระหว่างปี 1941 ถึง 1967!

ความสามารถของอาซิมอฟในการคาดการณ์การพัฒนาทางเทคโนโลยีและสังคมนั้นไม่ได้เป็นเพียงคำทำนายเท่านั้น ตัวอย่างเช่น ใน “The Last Question” เขาได้สำรวจแนวคิดของซูเปอร์คอมพิวเตอร์ที่ต้องต่อสู้กับเอนโทรปีของจักรวาล ซึ่งเป็นเรื่องราวที่สะท้อนอย่างลึกซึ้งในยุคปัจจุบันของปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูงและการสอบถามเกี่ยวกับอนาคตของจักรวาล มันเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของการแสวงหาความเข้าใจที่ยืนต้นเพื่อทำความเข้าใจเมื่อเผชิญกับสิ่งที่ไม่รู้

ใน “Nobody Here But –” อาซิมอฟจินตนาการถึงระบบคอมพิวเตอร์ที่ตระหนักรู้ในตัวเองซึ่งอาจ “มีความปรารถนาที่จะมีเครื่องจักรเพิ่มขึ้นจนมีจำนวนนับล้านเครื่องทั่วโลก ต่อสู้กับมนุษย์เพื่อควบคุม” จึงได้กำหนดเวทีสำหรับ เรื่องราวนับไม่ถ้วนตั้งแต่ The Terminator ไปจนถึง The Matrix หัวข้อนี้ยังทันเวลาอย่างไม่น่าเชื่อ เนื่องจากเราใกล้จะสามารถสร้างปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป (AGI) ได้

อัญมณีอีกประการหนึ่งคือ “แฟรนไชส์” ที่คาดการณ์ไว้อย่างน่าทึ่งว่าการตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลจะเพิ่มขึ้น และศักยภาพของ AI ในการกำกับดูแล ซึ่งเป็นหัวข้อที่มีความเกี่ยวข้องอย่างมากในยุคปัจจุบันของข้อมูลขนาดใหญ่และการคาดการณ์อัลกอริทึม การมองการณ์ไกลของอาซิมอฟในการมองเห็นโลกที่ผู้มีสิทธิเลือกตั้งเพียงคนเดียวซึ่งเลือกโดยคอมพิวเตอร์ เป็นตัวแทนของเจตจำนงของประชาชน บ่งบอกถึงแก่นแท้ของการถกเถียงร่วมสมัยเกี่ยวกับประชาธิปไตยและเทคโนโลยี

“Nightfall” เรื่องราวที่มีบรรดาศักดิ์เป็นมาสเตอร์คลาสในการสร้างความตึงเครียดและการสำรวจผลกระทบทางจิตวิทยาของเหตุการณ์ทางดาราศาสตร์ที่มีต่ออารยธรรม การพรรณนาถึงสังคมที่ไม่ได้เตรียมพร้อมสำหรับเหตุการณ์หายนะสะท้อนถึงความกังวลในปัจจุบันเกี่ยวกับความท้าทายระดับโลกและการตอบสนองโดยรวมของเราต่อวิกฤตการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้น การสำรวจความกลัว วิทยาศาสตร์ และความไม่รู้ของเรื่องราวนี้มีความเกี่ยวข้องในปัจจุบันเช่นเดียวกับตอนที่เขียน

สิ่งที่ทำให้ฉันประทับใจมากที่สุดเกี่ยวกับงานเขียนของอาซิมอฟคือความสามารถของเขาในการผสมผสานความอยากรู้อยากเห็นทางวิทยาศาสตร์เข้ากับคำถามเชิงปรัชญาที่ลึกซึ้ง เรื่องราวของเขาไม่ใช่แค่การคาดการณ์เทคโนโลยีในอนาคตเท่านั้น แต่ยังเป็นการสอบถามอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับสภาพของมนุษย์อีกด้วย พวกเขาท้าทายให้เราพิจารณามิติทางศีลธรรมและจริยธรรมของความพยายามทางวิทยาศาสตร์ของเรา

“Nightfall and Other Stories” ไม่ได้เป็นเพียงการรวบรวมเรื่องราวนิยายวิทยาศาสตร์เท่านั้น เป็นการรวบรวมแนวคิดที่มีวิสัยทัศน์ที่ก้าวข้ามยุคสมัย ผลงานของอาซิมอฟเป็นข้อพิสูจน์ถึงพลังอันยั่งยืนของจินตนาการของมนุษย์ และหนังสือเล่มนี้เป็นสิ่งที่ต้องอ่านสำหรับทุกคนที่สนใจเกี่ยวกับการบรรจบกันของเทคโนโลยี สังคม และอนาคต

ฉันได้รับเชิญให้แบ่งปันการเดินทางของฉันกับชุมชนศิษย์เก่า Techstars นี่คือคำถามที่เรากล่าวถึง

คุณเริ่มต้นเส้นทางการเป็นผู้ประกอบการในปี 1998 โดยได้ร่วมก่อตั้งและเป็น CEO ของกิจการที่ประสบความสำเร็จมากมาย เช่น Aucland, Zingy และ OLX

• อะไรเป็นแรงบันดาลใจในการสร้างสรรค์แต่ละธุรกิจ และวิสัยทัศน์ของคุณสำหรับธุรกิจเหล่านั้นพัฒนาไปตามกาลเวลาอย่างไร
• คุณต้องเปลี่ยนจากแนวคิดเริ่มแรกเมื่อใดก็ได้หรือไม่?
• คุณมีวิธีการ/กระบวนการในการค้นหาผลิตภัณฑ์ที่เหมาะกับตลาดหรือไม่?
• คุณรู้เมื่อใดว่าเป็นเวลาที่เหมาะสมในการออกสู่ตลาด

กิจการทั้งสามนี้บรรลุถึงขั้นสูงสุดแล้ว! Aucland พัฒนาจนกลายเป็นสถานที่ประมูลที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในยุโรป Zingy มีรายได้ต่อปีที่น่าประทับใจถึง 200 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียงสี่ปี และแน่นอนว่า OLX ซึ่งเป็นชื่อครัวเรือนทั่วโลก ดำเนินงานใน 30 ประเทศพร้อมทีมงานขนาดใหญ่ที่มีพนักงานมากกว่า 10,000 คน ค่อนข้างเดินทางใช่ไหม?

• กลยุทธ์หรือความคิดริเริ่มเฉพาะใดที่เป็นแรงผลักดันสำคัญในการเติบโตของบริษัทเหล่านั้น
• คุณได้ระบุแนวทางปฏิบัติทั่วไป เช่น ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์หรือความคิดริเริ่มด้านการรักษาลูกค้า ที่มีส่วนช่วยให้กิจการแต่ละแห่งประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่องหรือไม่?

• อะไรคือความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดที่คุณเผชิญในการปรับขนาดแต่ละข้อ?
• สำหรับผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพที่ต้องการสร้างและขยายตลาดออนไลน์ คุณจะให้คำแนะนำอะไรเพื่อให้แน่ใจว่าจะเติบโตอย่างยั่งยืนและสร้างผลกระทบจากเครือข่ายที่แข็งแกร่ง

การสำรวจตลาดโลก:

หลังจากที่ประสบความสำเร็จในการถ่ายทอดและปรับใช้แนวคิดทางธุรกิจเหล่านี้ทั่วทั้งสหรัฐอเมริกา ยุโรป เอเชีย และละตินอเมริกา

• คุณพบว่ากลยุทธ์ใดมีประสิทธิภาพมากที่สุดในการนำทางและเจริญรุ่งเรืองในตลาดโลกที่หลากหลาย
• หากผู้ก่อตั้งกำลังจะเข้าสู่ภูมิภาคใหม่ (EU) พวกเขาควรคำนึงถึงคำถามหรือข้อผิดพลาดอะไรบ้าง

การเปลี่ยนไปใช้เงินร่วมลงทุน:

ก้าวไปสู่บทบาทของคุณอย่างรวดเร็วในฐานะหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งที่ FJ Labs คุณได้ลงทุนในบริษัทมากกว่า 1,100 แห่งเมื่อเวลาผ่านไป รวมถึงผู้เล่นหลักอย่าง Alibaba และ Coupang มีการลงทุนที่ใช้งานอยู่มากกว่า 900 รายการในขณะนี้

• ปัจจัยใดที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของคุณจากการเป็นผู้ประกอบการภาคปฏิบัติไปสู่ระบบทุนนิยม?
• ภูมิหลังการเป็นผู้ประกอบการของคุณมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณที่ FJ Labs อย่างไร
• หลักการหรือปรัชญาใดเป็นแนวทางในแนวทางการลงทุนเทวดาของคุณ และหลักการเหล่านี้มีการพัฒนาอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป

การลงทุนแองเจิล:

โดยทั่วไปแล้ว Angel Investor จะมีส่วนร่วมกับสตาร์ทอัพในช่วงแรกๆ และคุณได้รับการยอมรับให้เป็น Angel Investor อันดับ 1 ทั่วโลกโดย Forbes

• สิ่งใดที่ทำให้คุณตื่นเต้นมากที่สุดเกี่ยวกับการลงทุนในระยะเริ่มต้น และความท้าทายใดที่คุณพบว่าคุ้มค่าที่สุดในการจัดการในระยะนี้
• เกณฑ์ใดที่คุณจัดลำดับความสำคัญเมื่อเลือกสตาร์ทอัพที่จะลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขอบเขตแบบไดนามิกของตลาดออนไลน์และเอฟเฟกต์เครือข่าย

คำแนะนำสำหรับผู้ก่อตั้ง:

• คุณจะให้คำแนะนำอะไรแก่ผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพที่กำลังมองหาการลงทุนแบบเทวดา และปัจจัยสำคัญอะไรที่คุณเชื่อว่ามีส่วนช่วยในการเสนอขายที่ประสบความสำเร็จ

สร้างความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและนวัตกรรม:

การลงทุนแบบ Angel เกี่ยวข้องกับระดับความเสี่ยง

• คุณจะสร้างสมดุลระหว่างการรับความเสี่ยงที่คำนวณไว้และรับประกันผลตอบแทนที่เป็นไปได้สำหรับทั้งตัวคุณเองและบริษัทสตาร์ทอัพที่คุณลงทุนได้อย่างไร

รองรับสตาร์ทอัพพอร์ตโฟลิโอ:

• นอกเหนือจากการลงทุนทางการเงิน คุณมีส่วนร่วมและสนับสนุนสตาร์ทอัพในพอร์ตโฟลิโอของคุณอย่างแข็งขันเพียงใด? คุณมีส่วนสนับสนุนการเติบโตและความสำเร็จของพวกเขาด้วยวิธีใดโดยเฉพาะหรือไม่?

การสร้างเครือข่ายและการจัดหาข้อตกลง:

การสร้างเครือข่ายที่แข็งแกร่งเป็นสิ่งสำคัญในโลกของการลงทุนแบบเทวดาและในโลกของการก่อตั้งและการเติบโตของสตาร์ทอัพ

• คุณเข้าถึงเครือข่ายอย่างไร และคุณใช้กลยุทธ์ใดในการจัดหาโอกาสในการลงทุนที่มีแนวโน้มดี

การเรียนรู้จากการลงทุน:

• ด้วยพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขวางดังกล่าว มีการลงทุนหรือประสบการณ์พิเศษที่โดดเด่นเป็นโอกาสในการเรียนรู้อันมีค่าสำหรับคุณในฐานะนักลงทุนรายย่อยหรือไม่?
• ในฐานะนักลงทุนเทวดา คุณได้เรียนรู้บทเรียนสำคัญอะไรบ้างที่คุณเชื่อว่าผู้ก่อตั้งควรให้ความสนใจ
• จากกิจกรรมการลงทุนทั่วโลกของคุณ คุณจะรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มและโอกาสที่เกิดขึ้นในภูมิภาคต่างๆ ได้อย่างไร

การคาดการณ์ในอนาคต:

• เมื่อมองไปข้างหน้า คุณคาดการณ์ว่าอะไรจะเป็นคลื่นลูกใหญ่หรือนวัตกรรมทางเทคโนโลยีครั้งต่อไป และผู้ประกอบการจะวางตำแหน่งตัวเองเพื่อรับมือกับคลื่นลูกนั้นได้อย่างไร

บูรณาการชีวิตการทำงาน:

คุณมีบล็อกที่คุณพูดถึงเรื่องอาชีพและชีวิตส่วนตัวของคุณ

• คุณจะจัดการเวลาอย่างมีประสิทธิภาพได้อย่างไรเพื่อให้เกิดความสมดุลระหว่างความมุ่งมั่นทางวิชาชีพและความสนใจส่วนตัว เช่น การเดินทาง ไคท์เซิร์ฟ และเทนนิส
• คุณพบว่ากิจกรรมเหล่านี้มีอิทธิพลต่อแนวทางความเป็นผู้นำของคุณหรือไม่ เพราะเหตุใด
• ความคิดสร้างสรรค์นี้ส่งผลต่อสไตล์ความเป็นผู้นำของคุณอย่างไร และคุณจะส่งเสริมสภาพแวดล้อมที่สร้างสรรค์ในความเป็นมืออาชีพของคุณได้อย่างไร

หากต้องการ คุณสามารถ ฟังพอดแคสต์ได้

นี่คือสำเนาบทสนทนาเพื่อความเพลิดเพลินในการอ่านของคุณ

Alejandro Garcia-Amaya: วันนี้ เรารู้สึกเป็นเกียรติที่ได้ Fabrice Grinda หุ้นส่วนผู้ก่อตั้งที่ FJ Labs เข้าร่วมกับเรา Fabrice ยินดีต้อนรับ

ฟาบริซ กรินดา: ขอบคุณที่มาเยี่ยมฉัน

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: เอาล่ะ ดังนั้นนั่งลงสักครู่ ฉันจะเล่าความเป็นมาให้คุณฟังเล็กน้อย แล้วเราจะพูดถึงคำถามหลายข้อกัน ดังนั้น Fabrice จึงเป็นผู้ประกอบการและนักลงทุนทางอินเทอร์เน็ตที่มีชื่อเสียง โดยมีประวัติที่โดดเด่นในการออก 300 ครั้งและการลงทุนในเทวดา 1,100 ครั้งผ่านบทบาทของเขาในฐานะหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งที่ FJ labs ซึ่งเป็นบริษัทร่วมลงทุน

ก่อนที่จะมาเป็นนักลงทุน Fabrice ได้เปิดตัวบริษัทที่ประสบความสำเร็จมากมาย เช่น OLX ไซต์คลาสสิฟายด์ที่ใหญ่ที่สุดในอินเดีย บราซิล ปากีสถาน โปแลนด์ ยูเครน รัสเซีย โปรตุเกส และตลาดเกิดใหม่อื่นๆ อีกมากมายที่ดำเนินงานใน 50 ประเทศ และมีพนักงานมากกว่า 3,000 คน ก่อนที่จะมี OLX นั้น Fabrice ก่อตั้งและเป็นผู้นำ Zingy ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทสื่อไร้สายที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา Fabrice เริ่มต้นเส้นทางการเป็นผู้ประกอบการในปี 1998 ด้วยการสร้าง Aucland ซึ่งพัฒนาจนกลายเป็นสถานที่ประมูลที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของยุโรป นอกเหนือจากการผจญภัยของเขา Fabrice ยังทำงานเป็นที่ปรึกษาด้านการจัดการให้กับ McKinsey และบริษัท โดยสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีสาขาเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัย Princeton เขามีส่วนร่วมในการเดินทางทั่วโลก ไคท์เซิร์ฟซึ่งดูเข้มข้น เทนนิส และแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับชีวิตส่วนตัวและอาชีพของเขาผ่านบล็อกที่ fabricegrinda.com นั่นคือ GRINDA.com

ดังนั้นขอขอบคุณ ยินดีต้อนรับ. ฉันได้ยินเรื่องราวมากมายจากการเดินทางของคุณ และฉันแทบรอไม่ไหวที่จะเข้าไปอ่านเรื่องราวเหล่านี้ที่นี่ ดังนั้น คุณเริ่มต้นเส้นทางการเป็นผู้ประกอบการในปี 1998 และได้ร่วมก่อตั้งและเป็น CEO ในโครงการร่วมทุนที่ประสบความสำเร็จมากมาย ดังที่ผมได้กล่าวไว้ใน Aucland, Zingy และ OLX ฉันจะกล่าวถึงเกร็ดเล็กๆ น้อยๆ ที่ฉันได้ยินจากการสร้างแต่ละบริษัท และขอให้คุณทราบบทเรียนหรือบทเรียนที่ได้รับจากแต่ละบริษัท เรามาเริ่มกันที่เรื่องนี้กันดีกว่า

คุณออกจาก McKinsey เพื่อเริ่มต้น Aucland หลังจากเรียนจบวิทยาลัย คุณไปที่แม็คคินซีย์ ทำงานที่นั่น จากนั้นออกจากแม็คคินซีย์ เริ่มต้นบริษัทโอ๊คแลนด์ ซึ่งเป็น eBay สำหรับฝรั่งเศสในช่วงวัยยี่สิบต้นๆ

สองสามปีโดยประมาณในการสร้าง Aucland คุณสามารถขายมันให้กับ eBay ได้ ฉันเชื่อว่าข้อเสนอนี้อยู่ที่ 20 ล้าน แต่คุณต้องการที่จะเติบโตต่อไป ในที่สุดคุณก็สามารถเพิ่มเงินได้ 50-60+ ล้าน ในตอนท้าย คุณขายหุ้นของคุณให้กับนักลงทุนเอกชน บทเรียนที่ได้รับจากประสบการณ์ของคุณมีอะไรบ้าง? สาเหตุที่น่าสนใจคือการสร้างบริษัทขึ้นมาอย่างรวดเร็วโดยได้รับข้อเสนอบางประเภทแล้วปฏิเสธและเติบโตขึ้น ฉันแน่ใจว่ามีหลายล้านสิ่งที่คุณได้เรียนรู้ แต่มีอะไรบ้างที่คุณนึกถึง

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ ฉันรู้ว่าฉันอยากเป็นผู้ก่อตั้งเทคโนโลยี ก่อนที่ฉันจะเข้าเรียนวิทยาลัยหรือที่ McKinsey McKinsey ก็เหมือนกับโรงเรียนธุรกิจ เว้นแต่พวกเขาจะจ่ายเงินให้คุณ

และเมื่อฉันสร้างบริษัทขึ้นมา จริงๆ แล้วฉันชอบสร้างบางสิ่งจากความว่างเปล่า ฉันอยากเป็นผู้ก่อตั้ง และฉันเดาว่าตอนคุณอายุ 23 ตอนนั้น ฉันไม่รู้ว่าเงิน 20 ล้านดอลลาร์เป็นเท่าไหร่ เมื่อคุณมี คุณก็รู้ว่าฉันไม่มีอะไรเลย แต่อย่างใด มันไม่ได้รู้สึกมีความหมายในทางใดทางหนึ่ง รูปร่าง หรือรูปแบบใดๆ

ฉันแบบว่า เปล่า ฉันต้องการสร้างบางสิ่งที่ยิ่งใหญ่ ฉันจะเปลี่ยนโลก และ 20 ล้านก็ไม่มีอะไรเลย คุณจะรู้ว่าจะมีโอกาสสร้างมันขึ้นมาในอนาคต ฉันจะสร้างสิ่งที่ใหญ่กว่านี้มาก และถ้ามันล้มเหลว อะไรก็ตาม และฉันก็ไม่รู้ว่าเป็นอย่างไร ชีวิตเปลี่ยนแปลงและมีความหมายมากกว่าจำนวนเงินที่เป็นอยู่

ดังนั้นฉันจึงพลาดไปโดยไม่ได้คำนึงถึงมันเลยจริงๆ ฉันก็แบบว่าไม่นะ และในทางหนึ่งมันเป็นทางเลือกที่ถูกต้อง เพราะบางทีฉันอาจจะเพิ่มทุน เราก็เติบโตขึ้นอย่างมาก และต่อมาก็ได้รับข้อเสนอซื้อหุ้น 300 ล้านจาก eBay ใช่แล้ว เราได้ทำการเจือจางแล้ว แทนที่จะเป็นเจ้าของ 75 เปอร์เซ็นต์ของบริษัท ตอนนี้ฉันเป็นเจ้าของ 40 เปอร์เซ็นต์ของบริษัท แต่ 40 เปอร์เซ็นต์ของ 300 ล้านคือ 120 ล้าน

ก็ยังคุ้มกว่า 75/20 อยู่มาก เมื่อมองย้อนกลับไปถึงปัญหาที่กล่าวมา การรู้ว่ามันยากแค่ไหนในการหาเงิน และชีวิตมันเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร และความจริงที่ว่ามันสามารถทำได้ มันจะทำให้คุณจัดหาเงินทุนให้กับสตาร์ทอัพครั้งต่อไปของคุณได้ง่ายขึ้น และอื่นๆ อีกมากมาย น่าจะเอา 20 ไปก่อน

อันดับสองก็ว่าได้ เมื่อถึง 300 แล้ว ฉันไม่สามารถโน้มน้าวให้ VC ของฉันรับข้อเสนอนี้ได้ นั่นเป็นบทเรียนสำคัญอีกบทเรียนหนึ่งในแง่ที่ว่าฉันไม่เคยระดมเงินมาก่อน ดังนั้นฉันจึงไม่เคยเจรจาข้อตกลงซื้อหุ้นมาก่อน ฉันไม่ได้ลากไปดังนั้นฉันจึงไม่สามารถบังคับขายได้ ฉันไม่มีสิทธิ์หลักทั้งหมดที่ฉันคาดหวังได้ แน่นอนว่า นี่เป็นช่วงเวลาที่สิทธิเหล่านี้ ไม่มีปริมาณที่ปลอดภัย ไม่มีชุดเอกสารมาตรฐาน และฉันไม่เคยทำสิ่งเหล่านี้มาก่อน ดังนั้นฉันก็ไม่รู้ ฉันพึ่งทนายของฉันที่ควรจะรู้ดีกว่าและไม่ได้เจรจาเรื่องสิทธิใช่ไหม

เลยไม่สามารถบังคับขายได้ ในที่สุด เราก็ควบรวมกิจการกับบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ คาดว่าจะมากขึ้น แต่หุ้นนั้นลดลงทันที 99.98% และฉันกำลังบอก VC ว่านี่ไม่ใช่บริษัทที่ดี eBay เสนอทางเลือกที่ดีกว่า แต่ฉันไม่สามารถโน้มน้าวใจพวกเขาได้ และได้เรียนรู้บทเรียนมากมาย ดังนั้น, (ก) 20 ล้านเป็นเงินจำนวนมาก (B) ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณมีสิทธิ์ชุดมาตรฐานเหมือนกัน อย่างเช่น คุณก็รู้ ลากสิทธิ หรืออย่างน้อยก็ขี่หลังและยึดถือสิทธิ และ (C) เลือก VC ที่เหมาะกับคุณ เหมือนผมระดมเงินที่ประเมินมูลค่าสูงสุดให้กับคนที่ลงทุนมากที่สุด แต่ท้ายที่สุดแล้ว มันก็ไม่ใช่ VC ปกติ เป็นคนฝรั่งเศสที่ร่ำรวยมากที่ต้องการแสดงให้โลกเห็นว่าพวกเขาเข้าใจอินเทอร์เน็ต แต่พวกเขาไม่ได้อยู่ในนั้นเพื่อสร้างบริษัทที่ประสบความสำเร็จ พวกเขาชอบที่จะปรากฏตัวในสื่อเพื่อเป็นกลยุทธ์ ดังนั้นเมื่อถึงเวลาออก พวกเขาก็ไม่สนใจที่จะออก ฉันหมายถึงปัญหากับคนที่มีค่าเป็นแสนล้าน ฉันหมายถึง ตอนนั้นฉันคิดว่ามีเงินแค่ 2 หมื่นล้านเท่านั้นที่ทำเงินเพิ่มอีกสองสามร้อยล้านก็ไม่สร้างความแตกต่างให้กับพวกเขา

และถึงแม้ฉันจะแนะนำให้ออก แต่พวกเขาก็แบบว่า “ไม่ ฉันไม่ออก” และฉันไม่สามารถเปลี่ยนสิ่งนั้นได้ และพวกเขาก็ควบคุมได้ แม้ว่าจะเป็นบริษัทของฉันก็ตาม ดังนั้นข้อผิดพลาดหลายประการในการระดมเงินจาก VC ผิดไปจนถึงการเจรจาสิทธิ์ผิดจนไม่รู้ว่าในตอนแรกมีเงิน 20 ล้านดอลลาร์เท่าไร

ใช่แล้ว มีบทเรียนชีวิตที่น่าสนใจมากมาย อีกอย่าง ถ้าผมทำเงินได้ 120 ล้านที่ประมาณ 25 นี่ก็เหมือนกับอีกสองปีต่อมา เมื่อข้อเสนอของ eBay มาถึง ฉันคงเป็นคนหยิ่งผยองและทนไม่ไหว คุณก็รู้ การกินพายธรรมดาๆ สักชิ้น จากศูนย์ไปสู่ฮีโร่ และลงปกนิตยสารทุกฉบับ ฯลฯ กลับไปสู่ศูนย์อีกครั้ง

มันอาจเป็นบทเรียนชีวิตที่มีค่ามากที่ฉันจำเป็นต้องเรียนรู้

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ฉันชอบมัน นั่นเป็นการไตร่ตรองมากและชีวิตก็เปลี่ยนแปลง นั่นเหลือเชื่อมาก เรามาต่อกันที่กิจการต่อไปกันเลย ซิงกี้จังเลย

สำหรับการร่วมลงทุนครั้งที่สองนี้ ฉันได้ยินมาว่าเดิมทีคุณกำลังคิดถึงแนวคิดที่คุณสามารถเริ่มต้นระบบได้ แทนที่จะหาเงินร่วมลงทุนสำหรับมัน อะไรทำให้คุณคิดแบบนี้? และฉันรู้ว่าในที่สุดคุณก็จะต้องระดมทุนด้วย แต่มันเป็นการเดินทางที่ยากมาก ยากกว่าประสบการณ์ครั้งแรกของคุณมาก คุณสามารถครอบคลุมบางส่วนได้หรือไม่?

ฟาบริซ กรินดา: เมื่อคุณระดมเงินในฟองสบู่ ในปี 1998 ด้วยสายเลือด ฉันสามารถพูดได้ว่าอยู่ในอันดับต้นๆ ของชั้นเรียนที่ Princeton McKinsey หนึ่งในคนกลุ่มแรกๆ ที่ได้รับการเลื่อนตำแหน่งโดยตรงให้เชื่อมโยงอะไรก็ตาม เหมือนที่ผู้คนโยนเงินมาที่ฉัน

ในปี 2544 ฉันรู้ว่าโลกจะเปลี่ยนไป และเห็นได้ชัดว่าทุนเป็นไปไม่ได้ที่จะเพิ่มหรือยากเป็นพิเศษ และอีกอย่าง ฉันคิดว่าอินเทอร์เน็ตจะไม่เป็นเรื่องใหญ่ขนาดนี้

ฉันแบบว่า คุณรู้ไหมว่าอะไรจะไม่ใช่การปฏิวัติอย่างที่ฉันคาดหวังไว้ มันจะไม่ใหญ่โต มันจะไม่เป็นวิธีการทำเงินที่ยิ่งใหญ่ แต่แบบว่า ฉันไม่ได้ทำสิ่งนี้เพราะฉันต้องการหาเงิน ฉันทำสิ่งนี้เพราะฉันต้องการให้ศูนย์ต่อหนึ่ง ฉันอยากเป็นผู้ก่อตั้งเทคโนโลยี ฉันอยากจะขับเคลื่อนตามภารกิจ แต่เนื่องจากภารกิจหลักของฉันในตอนนี้คือการเป็นผู้ก่อตั้ง ฉันจึงยินดีที่จะเสียสละความคิดนี้เพื่อทำบางสิ่งที่ฉันคิดว่าสามารถสร้างผลกำไรได้ด้วยทุนเพียงเล็กน้อย

ดังนั้น มันจึงเป็นภาพสะท้อนของสถานการณ์มหภาคที่เราพบตัวเองมากกว่า ซึ่งก็เหมือนกับฤดูหนาวของเทคโนโลยีโดยพื้นฐานแล้ว มันเหมือนกับว่า แม้จะไม่ใช่ภาวะถดถอยทั่วโลก แต่ก็เป็นภาวะถดถอยทางเทคโนโลยี มันลึกมาก

ในปี 2001 ฉันแบบว่า โอเค ฉันจะทำเสียงเรียกเข้า ไม่ใช่เพราะฉันชอบเสียงเรียกเข้า ฉันคิดว่ามันโง่ เอ่อ แต่ฉันคิดว่าฉันสามารถสร้างมันได้อย่างคุ้มค่าในสหรัฐอเมริกา เพราะมันประสบความสำเร็จในยุโรปและเอเชีย

Alejandro Garcia-Amaya: ดังนั้น การมุ่งเน้นไปที่เสียงเรียกเข้า เพราะคุณกำลังคิดว่าในแง่ของการเข้าสู่ตลาดได้เร็วแค่ไหน คุณสามารถขายสิ่งนี้และเริ่มสร้างรายได้หรือกำไรได้แล้ว

แต่ก่อนหน้านี้ แม้ว่าคุณจะเลือกแนวคิดนั้น คุณพยายามระดมทุนหรือทำ และเป็นเพราะตลาดมืดมนจนไม่ประสบผลสำเร็จหรือเกิดอะไรขึ้น

ฟาบริซ กรินดา: โอ้ ไม่นะ ฉันพยายามระดมทุนจริงๆ ที่จริงแล้วสองปีแรกนั้นเจ็บปวดมาก ฉันลงทุนทุกเพนนีสุดท้ายที่ฉันมี

ฉันยืมบัตรเครดิตไปเป็นแสน ฉันนอนบนโซฟาที่ออฟฟิศ ฉันอาศัยอยู่ในนิวยอร์ก 2 ดอลลาร์ต่อวัน ฉันหมายถึงฉันไม่สามารถซื้อกาแฟได้ กินได้แต่บะหมี่ พลาดเงินเดือน 27 ครั้ง ฉันคุยกับ VC ทุกคน แต่ฉันคิดว่าตอนนั้น ฉันคิดว่าประโยคแรกของฉันเกิดขึ้นเมื่อฉันบอกพวกเขาว่าฉันกำลังทำธุรกิจโทรคมนาคม BTC เมื่อบริษัท BTC ทุกแห่งในโลกจาก Webvan และ Pets.com ฉันก็ตกอยู่ภายใต้การควบคุม บริษัทโทรคมนาคมทุกแห่ง เช่น MCI Worldcom ตกต่ำไปแล้ว ฉันไม่คิดว่าฉันจะจบประโยคนี้ พวกเขาวางสายไปแล้วใช่ไหม? เหมือนไม่มีแรงดึง ไม่เคยมีประชุมระดมทุนเลย คุณรู้ไหมว่าฉันพยายามระดมทุน มันคงจะช่วยรักษาผมร่วงได้มาก แต่มันก็เป็นไปไม่ได้

และเรื่องที่น่าขันคือ เมื่อเราทำกำไรได้ เพราะเหตุนี้ บริษัทนี้จึงถูกสร้างขึ้นด้วยวิธีการทำกำไรแบบเก่า คุณรู้ไหมว่าเราเพิ่มรายได้จากหนึ่งล้านในปี 02 เป็น 5 ในปี 03 เป็น 15 ในปี 04 เป็น 200 ในปี 05 แต่เหมือนเราทำกำไรได้

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: เดี๋ยวก่อน แล้วล้าน ได้ล้านเมื่อไหร่ นานแค่ไหน?

ฟาบริซ กรินดา: รายได้ในปี 2545

Alejandro Garcia-Amaya: แล้วบริษัทเปิดดำเนินการมานานแค่ไหนแล้ว?

Fabrice Grinda: ฉันก่อตั้งบริษัทเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม พ.ศ. 2544 และเราก็เปิดตัวในอีกไม่กี่เดือนหลังจากนั้น ดังนั้นเราจึงมีรายได้เป็นล้านในปีแรก

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ว้าว! ตกลง. ฉันหมายถึงหนึ่งล้านในหนึ่งปีหรือ 12 เดือนหรือน้อยกว่านั้นเล็กน้อย นั่นยังค่อนข้างน่าประทับใจ!

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ ไม่เป็นไร

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ถึงแม้จะมีล้านขนาดนั้น คุณก็ยังพยายามหาทุน และไม่มีใครรับสาย ว้าว!

Fabrice Grinda: ไม่มี VC ฉันรู้. ฉันระดมทุนได้ 1.4 ล้าน แต่ฉันระดมทุนได้ 1.4 ล้านโดยเพิ่มขึ้นทีละ 5 ถึง 10,000 ใครก็ตามที่ฉันจะพบ ฉันก็แบบว่า อ่า สตาร์ทอัพที่น่าทึ่งนี้ โปรดลงทุนด้วย

และฉันได้ระดมเงินได้ 1.4 ล้าน แต่แท้จริงแล้วใน 10 เช็คที่ใหญ่ที่สุดที่ฉันได้รับคือ 10,000 และเมื่อถึงจุดหนึ่ง ฉันไม่มีเพื่อนและครอบครัวที่สามารถขอและควานหาเงินได้ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมฉันถึงพลาดเงินเดือนหลายครั้ง และแน่นอนว่าทุกครั้งที่เราบอกพนักงาน ฉันไม่เข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้น ธนาคารไม่ได้ดำเนินการเดินสายไฟบัญชีเงินเดือนอย่างถูกต้องในเดือนนี้ แน่นอนว่าฉันไม่มีเงินเลย นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงไม่ได้รับการประมวลผล แล้วฉันจะหาผู้ชายมาให้ฉัน 5,000 แล้วทำเงินเดือน!

Alejandro Garcia-Amaya: แปลกมากที่คุณต้องตรวจสอบธนาคาร โอ้พระเจ้า นั่นมันบ้าไปแล้ว ฉันชอบแบบนั้น. ฉันชอบฟังการเดินทางครั้งนั้น พวกเราผู้ก่อตั้งหลายคนเคยผ่านเรื่องนั้นหรือกำลังผ่านเรื่องนั้นมาแล้ว

ดังนั้น การได้ยินสิ่งนั้นจึงมีประโยชน์มาก

ฟาบริซ กรินดา: อย่างไรก็ตาม วันที่มีความหมายมากที่สุดในการเดินทางเพื่อการพิจารณาคดีของฉันคือวันที่ 15 สิงหาคม พ.ศ. 2546 วันที่เรากลายเป็นกระแสเงินสดเป็นบวก ไม่ใช่ EBITDA เป็นบวก แต่เป็นกระแสเงินสดเป็นบวก เรามี EBITDA เป็นบวกมาสามหรือสี่เดือนแล้ว เพราะตอนนั้นเราเป็นเจ้าแห่งโชคชะตาของตัวเอง

เรารู้ว่าเราจะไม่ตาย และฉันสามารถจ่ายคืนได้ ทั้งหนี้บัตรเครดิตหลายแสนและทุกสิ่งที่ฉันยังไม่ได้จ่าย และเงินเดือนคืน และอื่นๆ อีกมากมาย นั่นคือวันที่สำคัญที่สุดในชีวิตของฉันจนถึงทุกวันนี้

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: นั่นคือสามปี ผ่านไปสามปี อะไรประมาณนั้น

ฟาบริซ กรินดา: สองปีสองเดือน

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ว้าว! นั่นเหลือเชื่อมาก มากกว่าที่คุณพูดถึงในปีที่สี่ คุณก็สร้างรายได้ 200 ล้านแล้ว ในที่สุดคุณก็ชอบถามคำถามนี้กับผู้ก่อตั้งยูนิคอร์นคนพิเศษของเราในรายการนี้เสมอ คุณจำได้ไหมว่าการขายครั้งแรกของคุณคืออะไร? มันเป็นของใครและคุณทำมันได้อย่างไร?

คุณเซ็นสัญญากับลูกค้ารายแรกได้อย่างไร? ฉันรู้จาก Zingy ว่าคุณกำลังขายให้กับองค์กร

ฟาบริซ กรินดา: ในที่สุด ใช่. ฉันจึงอยากขายกิจการ ฉันต้องการเรียกใช้แพลตฟอร์มเนื้อหาบนมือถือสำหรับผู้ให้บริการ แต่ในปี 2001 ในสหรัฐอเมริกา มันเป็นยุคมืด ไม่มีไม่มีการส่งข้อความ

คุณไม่สามารถส่งข้อความภายในตัวดำเนินการได้ ไม่ต้องพูดถึงตัวดำเนินการข้าม พวกเขาไม่คิดว่าพวกเขาต้องการเนื้อหานี้ แม้ว่าจะมีเนื้อหาขนาดใหญ่ในยุโรปและเอเชียก็ตาม และฉันก็ไม่รับสาย พวกเขาก็ไม่ได้รับสายของฉันเช่นกัน ดังนั้นฉันจึงเปิดตัวโดยตรงไปยังผู้บริโภคเพียงเพื่อเป็นการพิสูจน์แนวคิด ฉันยังต้องเจาะเข้าไปในเครือข่ายการจัดส่งและเกตเวย์ของ AT&T และ Cingular และอื่นๆ เพื่อให้สามารถส่งมอบได้

ฉันไม่มีสัญญากับพวกเขา ฉันแค่ชอบค้นพบวิธีส่งมอบผ่านเกตเวย์ที่เปิดอยู่ ฉันเริ่มขายโดยเรียกเก็บเงินผ่านบัตรเครดิต และฉันก็ให้ผู้บริโภคต้องเลือกเครือข่ายและโทรศัพท์ของพวกเขา มันเป็นเหมือนวิธีการส่งมอบที่เก่าแก่ที่สุด

และนั่นคือสาเหตุที่ฉันไม่ได้ขยายขนาดตั้งแต่แรกเริ่ม แต่ประเด็นนี้ปรากฏให้เห็นในการประชุมทั้งหมดในฐานะ CTIA พิสูจน์ให้เห็นถึงพลังการคงอยู่ของฉัน และฉันก็เคาะประตูเรือบรรทุกเครื่องบินต่อไป ในที่สุด MSN ในเวลานั้นก็เหมือนหมดหวังกับรายได้ ดังนั้นฉันจึงติดสินบนพวกเขา ฉันให้พวกเขาแบบว่า ฉันไม่รู้ว่า 100,000 หรือ 50,000 เพื่อเป็นพันธมิตรอย่างเป็นทางการของพวกเขาซึ่งเป็นผู้นำในการแถลงข่าว ซึ่งทำให้เราได้รับความน่าเชื่อถืออยู่บ้าง แม้ว่ามันจะไม่ชนะรายได้เลยก็ตาม ในเวลานั้น Motorola กำลังเรียกใช้พอร์ทัลเนื้อหา NEXcell โดยบังเอิญ พวกเขาติดต่อมาแบบสุ่ม และบอกว่า เฮ้ เราเห็นคุณแล้ว ดูวิดีโอ Microsoft คุณต้องการหารือเกี่ยวกับการทำอะไรกับเราหรือไม่?

ดังนั้นเราจึงเริ่มดำเนินการเพื่อพวกเขา จากนั้น NEXcell ก็ติดต่อมาหาฉันแล้วบอกว่า นี่มันได้ผลดีทีเดียว เราทำโดยตรงได้ไหม? และสัญญาที่แท้จริงฉบับแรกในชีวิตของฉันคือสปรินท์ แต่ฉันเคาะประตูมาสองปีครึ่งแล้ว และมันก็ทีละเล็กทีละน้อย เอาชนะพลังที่คงอยู่และการปรากฏตัวแสดงให้เห็นว่าเราไม่ใช่คนที่เพิ่งเริ่มต้นกระทะ ได้สัญญาเมื่อรีบเร่ง คนอื่นก็อยากทำ

แล้วมันกลายเป็นว่า พวกมันล้วนเป็นเพียงเลมมิ่ง ดังนั้นเมื่อ Sprint ทำมันสำเร็จ เราได้รับโทรศัพท์จากทุกคนจาก AT&T มาเป็น Verizon และจากนั้นเราก็เปลี่ยนจากรายได้ที่เหมือนจะตายไปเป็นการทำงานหนักเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อไม่มีเงินเพื่อสร้างการเชื่อมต่อและความร่วมมือกับผู้คนเหล่านี้

และพวกเขาส่งฉันมาเหมือนสามคนด้วย พวกนี้เป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ พวกเขาส่ง RFP ประมาณ 300 หน้ามาให้ฉัน ฉันกรอก RFP ด้วยตัวเอง ฉันแค่สัญญาว่าจะทำทุกอย่าง ฉันแค่บอกว่าใช่เราจะทำทุกอย่าง

เมื่อเราลงนามในสัญญาแล้ว เห็นได้ชัดว่าฉันไม่ได้ส่งมอบ และเมื่อวันที่ 20 ของสิ่งที่ฉันสัญญาไว้ แต่มันก็ไม่สำคัญ นั่นคือตอนที่พวกเขากำลังตั้งครรภ์ และพวกเขาไม่มีทางเลือก ดังนั้นฉันจึงมุ่งเน้นไปที่แกนกลาง ฉันก็แบบ คุณรู้อะไรมั้ย? ฉันสัญญาเรื่องอื่นๆ ทั้งหมดนี้ไว้แล้ว แต่คุณก็รู้ ลองทำสิ่งนี้เพื่อไปต่อ แล้วเราจะดำเนินการส่วนที่เหลือในภายหลัง

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: และพวกเขาก็เก็บมันไว้! และพวกเขาก็ค่อนข้างแน่ใจ

ฟาบริซ กรินดา: และพวกเขาก็ทำตามนั้นและมันก็สายเกินไป เรากำลังเขียนโค้ดและยังมีชีวิตอยู่ และมันก็ทำงานได้ดีเป็นพิเศษ

Alejandro Garcia-Amaya: เมื่อคุณเข้าถึงผู้บริโภคโดยตรง แม้ว่าจะไม่สามารถปรับขนาดได้ แต่ช่วงเวลานั้นคือเท่าใด และคุณกำลังดูตัวเลขประเภทใดหรือตัวบ่งชี้หลักประเภทใดที่ทำให้คุณพูดได้ คุณรู้ไหมว่าเรากำลังทำอะไรอยู่จริงๆ ฉันรู้อย่างนี้ เราต้องเคาะประตูพวกนี้ต่อไป เราต้องทำสิ่งนี้ต่อไป เช่น แสงที่ส่องประกายสำหรับคุณที่นั่นคืออะไร?

ฟาบริซ กรินดา: ไม่ใช่ตัวเลขของเรา ตัวเลขของเราลดน้อยลงและไม่เกี่ยวข้อง ความจริงที่ว่าในญี่ปุ่นนี่เป็นหมวดหมู่ที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์และทำกำไรได้

ในเกาหลีเป็นหมวดหมู่ที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์และมีผลกำไร ในยุโรป มีผู้เล่นหลายคนที่ชอบทำยอดขายหลายร้อยล้านและทำกำไรได้ ดังนั้น ถ้ามนุษย์ทั่วโลกมีความคล้ายคลึงกันมาก ถ้าบางอย่างได้ผลที่ไหนสักแห่ง มันก็จะไปได้ผลที่อื่น เพราะในแก่นแท้ของเรา เราต้องการสื่อสาร เราต้องการที่จะเข้าสังคม

เราต้องการที่จะมีความรู้สึกของวัตถุประสงค์ เราต้องการที่จะได้รับความบันเทิง และถ้ามีบางอย่างได้ผลที่ไหนสักแห่ง มันก็จะไปทำงานที่อื่น ตอนนี้มันจะเป็นอย่างนั้น คุณต้องปรับตัวว่ามันไม่ใช่สำเนาคาร์บอน แต่โดยพื้นฐานแล้ว แนวคิดค่อนข้างคล้ายกัน และนั่นคือสิ่งที่มันใช้ได้ผลดีในส่วนอื่นๆ ของโลก

ฉันชอบว่ามันจะไปทำงานในสหรัฐอเมริกา มันเป็นเพียงคำถามของเวลา และฉันต้องอยู่ที่นั่นเมื่อตลาดเปิดขึ้นพร้อมกับองค์ประกอบทั้งหมดที่มีอยู่ ถ้าอีกสองปีฉันคงตายไปแล้ว โชคดีที่มันเกิดขึ้นก่อนที่ฉันจะหมดน้ำอสุจิ เงินสด และอื่นๆ อีกมากมาย

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ขณะที่คุณลงทะเบียนกับบริษัทเหล่านี้ ดังนั้น Sprint และบริษัทอื่นๆ ทั้งหมดที่เข้ามาร่วมทีม ในแง่ของทีมงานและความสามารถ คุณบอกว่าเราจำเป็นต้องนำบุคคลที่มีประสบการณ์ระดับองค์กรมาขายหรือไม่ คุณก็จะมีสิ่งนั้นแล้ว

ฟาบริซ กรินดา: ไม่ ฉันไม่สามารถหาเงินให้พนักงานขายได้อยู่แล้ว

ที่จริงแล้ว ปัญหาหลักคือเราต้องการ เมื่อถึงจุดหนึ่งฉันก็หยุดทำไม่ได้ หลังจากที่ฉันลงนามในข้อตกลง Sprint และเราก็เซ็นสัญญากับคนอื่นๆ ฉันไม่มีเงินสดเลยจนกระทั่งสปรินท์จ่ายเงินให้เรา ดังนั้นเราจึงเซ็นสัญญากับ Sprint เราเริ่มใช้งานจริงในวันที่ 1 เมษายน พ.ศ. 2546 แต่พวกเขาจ่ายเงินทุกไตรมาสบวก 45 เช็คมาถึงวันที่ 15 สิงหาคม พ.ศ. 2546 แต่เมื่อพวกเขาเริ่มใช้งานแล้ว ทุกคนก็อยากจะลงนาม

แต่ฉันไม่ได้จ่ายเงินให้พนักงานของฉันตั้งแต่วันที่ 1 เมษายนถึง 15 สิงหาคม ดังนั้นเราจึงเพิ่มจาก 27 คนเป็นเจ็ดคน เพราะคุณรู้ไหม เมื่อคุณหยุดจ่ายเงินให้คนอื่น พวกเขาจะหยุดไปทำงานด้วยเหตุผลบางอย่าง ฉันไม่เข้าใจสิ่งนั้น และทันใดนั้น เราก็ทำงานหนักเกินไปกับทุกคนที่ต้องการเซ็นสัญญากับเรา และเราก็มี เราไม่มีทีมงานอีกแล้ว

ฉันก็เลยเริ่มเขียนโค้ดอีกครั้ง ฉันเป็นผู้จัดการโครงการ slash นักพัฒนาส่วนหน้า slash หัวหน้าฝ่ายขาย slash คุณชื่อมัน

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ความสำเร็จของลูกค้า

Fabrice Grinda: โชคดีที่เราเห็นแกนหลัก, CTO และทีมงานสำรองข้อมูลหลักที่สามารถช่วยในการบูรณาการได้ แต่ใช่ เราเริ่มใช้งานจริงและในที่สุดเราก็ทำกำไรได้ จากนั้นเราก็ขยายขนาด

และในปีต่อมาฉันก็ขายบริษัทด้วยเงินสด 80 ล้าน

คราวนี้เพื่อเงินสด ไม่ใช่ส่วนของผู้ถือหุ้น และฉันก็ขายมันไปได้มากกว่าครึ่งหนึ่ง แต่นั่นไม่ใช่วันที่มีความหมายที่สุดในชีวิตของฉัน เพราะ ณ จุดนั้นเราอยู่บนเรือจรวด เราไปมาแล้ว อย่างที่ผมบอก เราทำรายได้ได้ห้าล้าน 50-200 เรากำลังจ้างคนทั้งซ้ายและขวา เรากำลังเติบโตอย่างบ้าคลั่ง ฉันยุ่งมาก

รางวัลของตัวเองในการขายบริษัทคือ ฉันคิดว่าฉันซื้อ Xbox ทีวี และไม้เทนนิส และฉันก็แบบว่า ฉันยังคงอาศัยอยู่ในสตูดิโออพาร์ทเมนต์ของฉันต่อไปอีกหลายปี เพราะว่าฉันยุ่งเกินไป และคุณรู้ไหม ฉันไม่ได้ทำสิ่งนี้เพื่อเงินอยู่แล้ว เช่น ฉันคิดว่านี่เป็นสิ่งที่น่าสนใจที่จะทำและสร้าง

แม้ว่าฉันจะไม่ชอบภารกิจการขายเสียงเรียกเข้าและเนื้อหาบนมือถือ แต่ฉันก็อยากได้ภารกิจอื่นด้วย

Alejandro Garcia-Amaya: เมื่อพูดถึงบทเรียนที่ได้รับจาก Zingi ฉันชอบที่จะเรียนรู้เกี่ยวกับการปรับขนาดด้วย การเติบโตอย่างรวดเร็ว การนำความสามารถมาและทำให้ทุกคนเข้าใจตรงกัน มีบทเรียนอะไรเป็นพิเศษไหม มีข้อผิดพลาดอะไรเป็นพิเศษไหม? อะไรก็ตามที่คุณสามารถแบ่งปันให้กับผู้ก่อตั้งในตอนนี้ที่กำลังเผชิญกับเรื่องนั้นใช่ไหม?

พวกเขาพบว่าตลาดผลิตภัณฑ์มีความเหมาะสมกับ ตอนนี้พวกมันเติบโตอย่างรวดเร็ว และสิ่งที่พวกเขาควรจับตามองหรือคำถามที่พวกเขาควรถามตัวเองคืออะไร?

Fabrice Grinda: ข่าวดีสำหรับเราคือทีมหลักของเรา ไม่ว่าจะเป็น CTO ฉัน และอื่นๆ เราก็พร้อมแล้ว และได้ดำเนินการตามสัญญาที่มีอยู่จริงๆ

ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องมีพนักงานอาวุโสคนใหม่ขั้นพื้นฐานจริงๆ ฉันคิดว่าสิ่งเดียวที่ฉันจะเปลี่ยนแปลงให้แตกต่างออกไปก็คือ โดยไม่คำนึงถึงพรสวรรค์ของใครบางคน ซึ่งฉันนำมาใช้เป็นนโยบายไม่ไอ้สารเลว ไม่ว่าคุณจะมีความสามารถด้าน IQ แค่ไหนในการมอบสิ่งใดก็ตาม หากคุณไม่ใช่คนดีต่อผู้อื่นและปฏิบัติต่อผู้อื่นไม่ดี คุณก็ไม่มีที่อยู่ที่นี่

ฉันใช้เวลานานเกินไปที่จะตระหนักว่า แต่นอกเหนือจากนั้นไม่ได้จริงๆ ฉันทำผิดพลาดในการจ้างงานมากขึ้นในบริษัทแรก เพราะ VC ของฉันกดดันให้ฉันจ้างเหมือนคนผมหงอกที่มีประสบการณ์ และพวกเขาไม่เหมาะกับวัฒนธรรมของบริษัท เช่นเดียวกับในสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยี ดีกว่าที่จะตัดสินใจผิด แต่เรียนรู้จากมันและปรับเปลี่ยน แล้วชอบพยายามหาความเห็นร่วมกันเพื่อหาคำตอบที่สมบูรณ์แบบซึ่งไม่เคยมีมาก่อน

ดังนั้น ผู้ที่มีวัฒนธรรมเดียวกับคุณอาจมีเหตุผลมาก

Alejandro Garcia-Amaya: คุณบอกว่าคุณขายข้อเสนอเงินสด 80 ล้าน มีบทเรียนอะไรบ้างที่นั่น? ฉันจำได้ว่าได้ยินคุณพูดถึงการลงทุนที่คุณนำเข้ามาในธนาคารเพื่อการลงทุน และนั่นเป็นประโยชน์มากในการทำเช่นนั้น

คุณช่วยแบ่งปันข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนั้นอีกหน่อยได้ไหม?

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ ดังนั้นฉันจึงได้รับข้อเสนอการซื้อคืนต่อไป เราอยากให้คุณมีกำไรอย่าง 8 ล้าน 10 ล้าน 12 ล้าน แล้วฉันก็บอกว่าฉันไม่ได้ขาย แล้วผู้ซื้อรายนี้ก็เข้ามาเสนอ 40 และฉันก็แบบว่า โอเค ตอนนี้ฉันรู้แล้วว่านั่นคือเงินเท่าไหร่

และมันคือการเปลี่ยนแปลงชีวิต และฉันเป็นเจ้าของบริษัทครึ่งหนึ่ง และฉันก็เข้าใกล้ศูนย์มาหลายครั้งแล้ว ฉันชอบลองพิจารณาดูอย่างแน่นอน ฉันจ้างนายธนาคารให้ดำเนินการประมูล และพวกเขามองหาผู้ซื้อที่มีศักยภาพที่แตกต่างกัน 10 ราย และพวกเขาก็ขึ้นราคา แต่จริงๆ แล้ว เพียงเพราะพวกเขาทำการประมูลจาก 40 รายเป็น 80 ราย

นั่นก็เป็นประโยชน์ นั่นคืออันดับหนึ่ง และประการที่สอง ที่สำคัญไม่แพ้กันในระหว่างการเจรจาข้อตกลงซื้อหุ้น ฯลฯ พวกเขาสามารถเล่นบทบาทของตำรวจเลวได้ เพราะเห็นได้ชัดว่าหากผู้ซื้อต้องการมีความสัมพันธ์ที่ดีกับผู้ซื้อ คุณจะต้องอยู่ที่นั่นสักพักหนึ่ง พวกเขาจะขังคุณไว้

และฉันอยู่ที่นั่นเป็นเวลา 18 เดือน ดังนั้นคุณไม่สามารถเป็นคนเจรจาทุกรายละเอียดเล็กๆ น้อยๆ ในสัญญาการขายของคุณได้ ดังนั้น การแบ่งงานโดยธรรมชาติคือนายธนาคาร ตำรวจเลว คุณเป็นตำรวจที่ดี หมายความว่าฉันจะบอกพวกเขาว่า ฟังนะ ฉันอยากร่วมงานกับคุณ แต่นายธนาคารของฉันกำลังบอกฉันว่าคุณกำลังเสนออะไรอยู่ในตลาด

และนั่นคงจะโง่ที่จะยอมรับสิ่งนั้น ฉันแค่ไม่ต้องการที่จะดูไร้สาระต่อหน้าพวกเขา แต่ให้สิ่งที่ฉันสามารถทำได้ซึ่งดูสมเหตุสมผล แน่นอนว่าฉันเป็นคนบอกพวกเขาถึงสิ่งที่ฉันต้องการจริงๆ ดังนั้น ฉันเป็นคนขับรถเอง จากมุมมองของทัศนศาสตร์ คุณดูเป็นคนดีประนีประนอม และนายธนาคารก็เป็นคนชั่วร้ายที่กำลังเจรจาต่อรองอย่างเอาจริงเอาจัง

แล้วตำรวจดีๆ คนนั้นก็ทำให้กิจวัตรแย่ลง มันมีประสิทธิภาพมาก ดังนั้น นายธนาคารที่ฉันจ้างจึงคุ้มค่ากับเงินที่เสียไป พวกเขาเล่นบทบาทของตำรวจที่ไม่ดี พวกเขาเพิ่มราคาเป็นสองเท่า เราได้สิ่งที่เราต้องการ และมันก็น่าทึ่งมาก

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ฉันชอบมัน! มาดูกิจการสุดท้ายจากสามกิจการใหญ่กันที่นี่ โอแอลเอ็กซ์ สำหรับการร่วมลงทุนครั้งที่สามนี้ ฉันได้ยินมาว่าเดิมทีคุณต้องการปรับปรุง Craigslist แต่ก็ไม่ได้ผล

คุณจึงสร้าง OLX คุณตัดสินใจที่จะเปิดตัวในร้อยประเทศโดยลงทุน 50,000 ต่อประเทศ ความคิดนั้นมาจากไหน? ตลาดแบบไปสู่ตลาดนี้ เหมือนกับที่ผมได้กล่าวไปแล้ว ทุกประเทศเหล่านี้ทุ่มเทให้กับแต่ละตลาดและดูว่าอะไรจะยังคงอยู่ มันเกิดขึ้นได้อย่างไร?

ฟาบริซ กรินดา: ฉันชอบตลาดมาก ฉันเรียนการออกแบบตลาดในวิทยาลัย สตาร์ทอัพครั้งแรกของฉันที่ฉันได้รับ ซึ่งเป็น eBay ของยุโรป และฉันช่วยสร้าง eBay Latin America ที่ซึ่งเป็นตลาดกลาง ฉันชอบธรรมชาติของแสงที่เป็นกรด ผู้ชนะจะได้ประโยชน์จากธรรมชาติเป็นส่วนใหญ่ ความจริงที่ว่าพวกมันนำมาซึ่งสภาพคล่องและตลาดที่ไม่ชัดเจน นี่คือสิ่งที่ฉันต้องการสร้างจริงๆ

ถ้าฉันไม่ถูกจำกัดทรัพยากร ฉันคงไม่สร้าง Zingy ขึ้นมา ฉันจะสร้างบางอย่างเช่น OLX ก่อนหน้านี้ จริงๆ แล้ว ฉันเป็นเจ้าของโดเมน OLX ผมซื้อมาปี 98 ดังนั้นจึงเป็นสิ่งที่ฉันตั้งใจจะซื้อ และสร้างมายาวนาน

เมื่อมองย้อนกลับไป ฉันควรสร้างไซต์ลับไว้ตั้งแต่แรก ไม่ใช่ไซต์ประมูล แต่บางทีผู้คนอาจจะไม่ให้ทุนสนับสนุนเพราะพวกเขาไม่เชื่อในรูปแบบธุรกิจ

มันไม่มีอยู่จนกระทั่งต่อมา ดังนั้น ในปี 2005 ฉันรู้ว่าฉันต้องการออกจาก Zingy โดยอยู่ในบริษัทที่ฉันตั้งใจจะสร้าง และฉันไม่ชอบคนที่ฉันขายให้ พวกเขาเป็นบริษัทญี่ปุ่น เรามีความเข้าใจผิดทางวัฒนธรรมครั้งใหญ่ ฉันมีโอกาสซื้อ Shazam ในราคาประมาณหนึ่งล้านดอลลาร์

และพวกเขากล่าวว่าไม่ ฉันหมายถึงมีหลายสิ่งที่เราสามารถทำได้ และฉันก็แบบว่า ดูสิ พวกเขาจะแย่งกำไรของฉันทั้งหมด แล้วส่งไปญี่ปุ่น ฉันแบบว่า ถ้าคุณต้องการคนแบบฉัน ก็ไปสร้างบริษัทมหาเศรษฐีกันเถอะ ให้ฉันพิชิตโลก ถ้าไม่คุณก็ไม่ต้องการฉันรู้ไหม แบบว่า มันเป็นเพียงการเพิ่มผลกำไรให้สูงสุด ให้ฉันไปทำหน้าที่ของตัวเองเถอะ

ดังนั้นหลังจากผ่านไป 18 เดือนฉันก็จากไป และ Craigslist ได้กลายเป็นปรากฏการณ์ทางวัฒนธรรมในสหรัฐอเมริกาในแง่ของสภาพคล่อง แต่ฉันรู้สึกว่าพวกเขากำลังสร้างความเสียหายให้กับชุมชนเพราะพวกเขาไม่ได้กลั่นกรองเนื้อหา พวกเขามี UX UI แบบเก่า ฉันเลยไปหาเครกและจิม และฉันก็แบบว่า ดูสิ ฉันจะทำมันให้ฟรีๆ

แบบ ไม่ใช่เพราะฉันต้องการหาเงินจากสิ่งนี้ แต่เพราะฉันคิดว่าคุณไม่ได้ช่วยเหลือมวลมนุษยชาติด้วยการมีสแปม การหลอกลวง การค้าประเวณี ฆาตกร และอื่นๆ เหมือนกับว่าเราสามารถทำงานได้ดีกว่านี้มากที่นี่ แต่คุณมีสภาพคล่อง ดังนั้นเรามาใช้ประโยชน์จากสิ่งนั้นกันดีกว่า แล้วพวกเขาก็บอกว่าไม่ ฉันก็เลยพยายามซื้อมันออกไป

พวกเขายังบอกว่าไม่ ฉันก็แบบว่า โอเค มาสร้างมันกัน ตอนนี้เพื่อตอบคำถามของคุณโดยตรง เหตุใดจึงพยายามเปิดตัวในร้อยประเทศ เมื่อมีคนมีผลกระทบต่อเครือข่ายในตลาดซื้อขายแล้วเป็นเรื่องยากมากที่จะทำลาย และมีผู้เล่นทั่วไปในสหรัฐอเมริกาเช่น Craigslist หรือในฝรั่งเศสที่มีผลกระทบต่อเครือข่าย และจะต้องใช้เงินหลายสิบล้านในประเทศเหล่านี้และยังไม่มีเงินทุนประเภทนั้น ตอนนี้ VC ที่ไม่ได้ให้ทุนฉันในบริษัทสุดท้ายของฉัน จู่ๆ ก็พากันเข้ามาหาฉันเพราะฉันประสบความสำเร็จอย่างมากในบริษัทสุดท้าย ตอนนี้ผมมีทุนแล้ว. 10ล้านผมไปเปิดตัว แต่ฉันรู้สึกว่านั่นไม่เพียงพอที่จะไปและชอบที่จะเข้าร่วม Craigslist

และฉันก็ตระหนักว่ามีความบังเอิญอยู่บ้างในธุรกิจข้างตลาดเหล่านี้ ว่าอะไรจะเกิดขึ้น เมื่อไหร่ ที่ไหน และอื่นๆ และฉันรู้วิธีสร้างอุปทาน เมื่อคุณสร้างตลาดกลาง คุณมักจะเริ่มจัดหาสินค้าเนื่องจากผู้ขายมีแรงจูงใจทางการเงินที่จะอยู่ในแพลตฟอร์ม

คุณสามารถไปหาพวกเขา บอกพวกเขาว่า เฮ้ ดูสิ ขณะนี้ฉันไม่มีผู้ซื้อ แต่ฉันว่าง ดังนั้นคุณไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่จะอยู่ที่นี่ ทำไมคุณไม่ลงรายการล่ะ? และโดยทั่วไปแล้วผู้คนก็เต็มใจที่จะลงรายการ ฉันก็ทำอย่างนั้น และหมวดหมู่หลักๆ เช่น สินค้าขายสินค้า อสังหาริมทรัพย์ รถยนต์ ในร้อยประเทศ

อีกครั้ง 50k สมัยก่อนมีการแข่งขันกันน้อยลงมาก หลายประเทศไม่มีผู้เล่นที่เหมือนกัน ฉันสามารถซื้อการตลาดแบบหางยาวบน Google ได้ในราคาเพียงเพนนีเดียว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศรองเหล่านี้ และและเนื้อหาทั้งหมดนำไปสู่ ​​SEO ทุกรายการคือโฆษณาที่สามารถจัดทำดัชนีได้

ดังนั้นเราจึงเปิดตัว ไม่แน่ใจว่าเคยเห็นที่อื่นไหม แต่ฉันไม่รู้ ฉันเคยเห็นความบังเอิญเกิดขึ้นในตลาดมาก่อน ดังนั้นเราจึงเปิดตัว และได้รับความนิยมอย่างมากในสี่แห่ง ดังนั้น ให้มุ่งเน้นไปที่สี่ประเทศนี้ ปิดประเทศอื่นๆ ทั้งหมด แล้วใช้ผลกำไรสำหรับประเทศเหล่านี้

มันได้ผลจริงๆ ในโปรตุเกสและปากีสถาน แต่เห็นได้ชัดว่าตลาดเหล่านี้ไม่ใช่ตลาดขนาดใหญ่ มันได้ผลดีพอสมควรในบราซิลและอินเดีย เราก็แบบว่า เฮ้ นี่ นี่คือจุดที่เราจะเน้น ดังนั้นเราจึงมุ่งเน้นไปที่สี่สิ่งนี้ เมื่อเราประสบความสำเร็จและทำกำไรได้มากในบราซิล จากนั้นเราก็ใช้ผลกำไรจากที่นั่นเพื่อขยายไปยังประเทศอื่นๆ และท้ายที่สุดก็จบลงด้วยยอดขาย 350 ล้านหน่วยต่อเดือนใน 30 ประเทศด้วยจำนวนมากกว่า 10,000 พนักงาน,

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: เฮ๊ย! ฉันชอบที่คุณติดตามประเทศเหล่านี้ทั้งหมด มันมีประโยชน์ไหมที่เพราะขนาดนี้ คุณจึงมีความชัดเจนมากขึ้นในสิ่งที่ตัวเลขระบุใช่ไหม? เช่น คุณสามารถเห็นความแตกต่างอย่างชัดเจนในการบริโภคจากบราซิลและทั้งหมดนั้น ในขณะที่หากคุณเคยทำในประเทศน้อยกว่านี้ คุณอาจไม่ได้รับ หรือนั่นไม่ใช่อะไรบางอย่าง

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ แต่คุณต้องจำไว้ว่าฉันเคยสร้างสถานที่ประมูลสองแห่งมาก่อนใช่ไหม Mercadolibre และโอ๊คแลนด์ ฉันรู้ว่าตลาดที่ขายสินค้าแบบมีสภาพคล่อง ถ้าความน่าจะเป็นที่คุณจะขายเป็นเรื่องเกี่ยวกับ ถ้าคุณเขียนรายการบางอย่าง ก็ประมาณ 20, 25% นั่นคือเมื่อคุณเริ่มมีสภาพคล่อง ใช่ ฉันมีการทดสอบ AB ใน 100 ประเทศเหล่านี้

และบางส่วนปรากฏว่ามีความโดดเด่นอย่างชัดเจน แต่ฉันรู้ว่ากำลังมองหาตัวชี้วัดใด รายการใหม่สุทธิต่อหัวต่อพันหัวในประเทศ ฉันมี KPI หรือ AKR ที่ชัดเจนมากในสิ่งที่ฉันกำลังมองหา ใช่แล้ว การมีประเทศต่างๆ เหล่านี้ช่วยเปรียบเทียบระหว่างพวกเขาได้ อย่างที่ฉันบอกไป ฉันหมายถึง เราไปจากร้อยเหลือสี่แล้วขยายอีกครั้งในที่สุดเมื่อเราชนะเป็น 30 ซึ่ง OLX ก็เป็นอยู่ทุกวันนี้

Alejandro Garcia-Amaya: การมีตลาดเป็นจุดสนใจของคุณ คุณจะบอกว่าอะไรคือบทเรียนสำคัญในการได้ลูกค้าใหม่ในการสร้างตลาดกลาง และคุณพูดถึงบางสิ่ง แต่ถ้าเราเจาะลึกลงไปอีกหน่อย

ฟาบริซ กรินดา: โดยปกติแล้ว ฉันจะเริ่มจัดหาเนื่องจากอุปทานมีแรงจูงใจทางการเงินในแพลตฟอร์ม แต่คุณดูแลจัดการอุปทานเป็นอย่างดี

และข้อผิดพลาดเดียวที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่ผู้ก่อตั้งสามารถทำได้ในตลาดซื้อขายคือการใส่อุปทานที่ไม่มีที่สิ้นสุดในแพลตฟอร์ม และปัญหาคือถ้าคุณทำอย่างนั้น จะไม่มีผู้ซื้อซื้อมัน ดังนั้นผู้ขายจึงไม่มีส่วนร่วม พวกเขากำลังจะเลิกรา และแม้ว่าจะมีผู้ซื้อ พวกเขาก็ไม่ตอบกลับเพราะพวกเขาไม่เคยมีส่วนร่วมมาก่อน

ดังนั้นคุณจะพบผู้ขายคุณภาพสูงที่ได้รับการคัดสรรมาเป็นอย่างดี คุณต้องแน่ใจว่าพวกเขามีความสุขและมีแรงบันดาลใจ แล้วคุณจะพบความต้องการสำหรับพวกเขา และเมื่อคุณมีสภาพคล่องในระดับนั้นแล้ว ก็อาจเป็นระดับชาติได้ อาจเป็นรหัสไปรษณีย์ก็ได้ อะไรก็ตาม. มันไม่สำคัญว่ามันคืออะไร เมื่อคุณมีสภาพคล่องแล้ว คุณยังคงจัดหาได้มากกว่าที่คุณนำเข้ามาเล็กน้อย และคุณขยายขนาดไปพร้อม ๆ กัน ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณรักษาตัวชี้วัดสภาพคล่อง สภาพคล่องไว้ตลอด และทั้งผู้ขายและผู้ซื้อของคุณมีความสุข

และนั่นคือตอนที่ในที่สุดคุณก็เริ่มเห็นเอฟเฟกต์เครือข่ายเริ่มทำงาน ธุรกิจของคุณมีผลกระทบต่องานจริงๆ เมื่อคุณเห็นเงินสดลดลงใช่ไหม? ดังนั้นเมื่อคุณขยายขนาด บริษัทหลายแห่งเห็นว่าต้นทุนในการซื้อกิจการเพิ่มขึ้น ดังนั้นจึงไม่ใช่ธุรกิจที่มีผลกระทบต่อเครือข่าย พวกเขายังคงได้รับแรงผลักดันจากช่องทางการเข้าซื้อกิจการแบบชำระเงินหรือทีมขายที่พวกเขาใช้อยู่

ธุรกิจที่มีผลกระทบต่อเครือข่ายในขนาดที่ใหญ่ขึ้น คุณเริ่มเห็น CAC ที่ลดลงเรื่อยๆ ที่จริงแล้ว ในช่วงแรกๆ CAC ของคุณอาจสูงมากเพราะคุณกำลังอัดฉีดสภาพคล่องในตลาด และก็ไม่เป็นไรตราบใดที่คุณติดตามให้ชัดเจนว่าคุณมีสภาพคล่องหรือไม่และสิ่งต่างๆ ดำเนินไปได้ดี

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: น่าสนใจมากที่คุณเริ่มต้นด้วยอุปทานเทียบกับอุปสงค์ ปฏิกิริยาแรกของฉันและฉันไม่ได้ทำตลาด แต่ปฏิกิริยาเริ่มต้นของฉันจะทำให้แน่ใจว่าคุณมีคนที่ใส่ใจจะซื้อสิ่งนี้จริงๆ และแทนที่จะจัดหาบางอย่าง แต่ในกรณีของคุณ คุณกำลังบอกว่าทำให้แน่ใจ คุณภาพนั้นมีอยู่ในอุปทาน และจากนั้นก็ควรดึงดูดอุปสงค์

ฟาบริซ กรินดา: ความต้องการนั้นยากกว่าที่จะได้รับ มาเริ่มกันเลย และผู้คนก็มีทางเลือกมากมายในการซื้อของบางอย่าง ดังนั้นการได้รับความต้องการจึงมีราคาแพง และถ้าคุณไม่มีสิ่งให้พวกเขา คุณจะไม่มาหาคุณ ดังนั้นการได้มาจึงไม่มีประโยชน์อย่างยิ่ง อย่างที่ผมบอกไปแล้ว เหตุผลที่ผมเริ่มจัดหาก็เพราะมันง่ายหรือง่ายกว่าใช่ไหม?

หากคุณเป็นนายหน้าอสังหาริมทรัพย์และบอกพวกเขาว่า เฮ้ จัดการให้หมดเลย คุณสามารถลงประกาศอสังหาริมทรัพย์ของคุณที่นี่ได้ฟรี พวกเขาจะทำมัน หรือถ้าคุณมีรถ ผมก็ใช้เซลล์ขายรถยนต์ เช่น เฮ้ ให้รถของคุณมาที่นี่ฟรี พวกเขาจะทำมัน ใช่. ดังนั้นฉันจึงเริ่มต้นที่นั่นเพราะจริงๆ แล้วมันคือสิ่งที่ฉันสามารถได้รับซึ่งมีมูลค่าจำนวนหนึ่งซึ่งฉันสามารถนำไปให้ผู้ซื้อเพื่อโน้มน้าวให้พวกเขาเปลี่ยนใจเลื่อมใส

ดังนั้นฉันจึงเริ่มต้นด้วยด้านที่ง่ายและจากนั้นก็ไปที่ด้านที่ยาก

Alejandro Garcia-Amaya: มีภาคส่วนใดที่คุณมุ่งเน้นที่กลุ่มเฉพาะเป็นอันดับแรกหรือไม่? แล้วภาคนั้นคืออะไร และคุณตัดสินใจเลือกภาคถัดไปได้อย่างไร

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ หลายประเทศที่เราอยู่ไม่มีระบบการชำระเงินที่ใช้งานได้ และไม่มีกลไกการจัดส่งที่ใช้งานได้ ไม่มีที่ทำการไปรษณีย์ ดังนั้น คลาสสิฟายด์จึงมีประสิทธิภาพมากกว่าในประเทศประเภทนี้เนื่องจากไม่มีอเมซอน ไม่มีอีเบย์ ไม่มีทางเลือกอื่น และฉันก็คิดอยู่นานว่าเราควรเน้นไปที่หมวดหมู่ไหน และเราเริ่มต้นจากสินค้าใช้แล้ว โดยเฉพาะอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ โทรศัพท์มือถือ เพราะสินค้าที่ใช้แล้ว ผู้คนทำธุรกรรมหลายครั้งต่อเดือน ใช่ไหม?

ฉันรู้ว่าหมวดหมู่ที่มีคุณค่ามากคือรถยนต์และอสังหาริมทรัพย์ แต่ผู้คนในรถยนต์และอสังหาริมทรัพย์จะทำธุรกรรมทุกๆ 5-10 ปี ดังนั้นจึงไม่ทำให้เกิดการเข้าชมที่เกิดขึ้นเองซ้ำๆ แต่ในสินค้ามือสอง หากคุณกำลังซื้อและขายวิดีโอเกม โทรศัพท์มือถือและชิ้นส่วนคอมพิวเตอร์ ฯลฯ จะทำให้ผู้ใช้ของคุณมีส่วนร่วมจริงๆ

นั่นทำให้เรามีรูปแบบการรับส่งข้อมูลที่ถูกที่สุด และในที่สุด เราก็มีการเข้าชมที่เกิดขึ้นเอง การเข้าชมส่วนใหญ่ของเราส่วนใหญ่เป็นการเข้าชมที่เกิดขึ้นเองโดยเฉลี่ย สองครั้งต่อเดือนเพื่อทำธุรกรรม จากนั้นคุณสามารถใช้การจราจรนั้นเพื่อไปชิงรถยนต์และอสังหาริมทรัพย์ได้ ดังนั้น การใช้สินค้าที่ใช้แล้วซึ่งเป็นหมวดหมู่ที่เกิดซ้ำสูงเพื่อขยายกองทุนและเพิ่มมูลค่าสูงตามหมวดหมู่ที่เกิดซ้ำต่ำจึงเหมาะสมที่สุด

และนั่นเป็นความแตกต่างอย่างมากกับคู่แข่งของเรา และช่วยให้เราเพิ่มการแข่งขันได้ เนื่องจากต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าของเราต่ำกว่า คุณรู้ไหม เราจะได้ใครสักคนในราคาที่ถูกมากๆ และอะไรก็ตาม ซื้อวิดีโอเกมราคา 10 ดอลลาร์หรือ 5 ดอลลาร์ แล้วในที่สุดพวกเขาก็จะซื้อรถ

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: คุณจัดโครงสร้างอย่างไร เช่น เมื่อคุณย้ายมาบราซิล หรือย้ายมาอยู่อินเดีย แล้วคุณบอกว่าความมุ่งมั่น พลังงานทั้งหมด และทรัพยากรทั้งหมดมุ่งไปในทิศทางนี้ คุณจัดโครงสร้างทีมอย่างไร? และพวกเขาก็ไปตลาดภายใน เพราะมันแตกต่างมาก คุณรู้ไหม มีสถานที่ที่แตกต่างกันมาก แต่บางทีพวกเขาอาจไม่เหมือนกับที่คุณพูดใช่ไหม

ฟาบริซ กรินดา: ไม่ใช่ หมวดหมู่หลักในอินเดียและบราซิลคืออะไร พวกมันคือรถยนต์ อสังหาริมทรัพย์ โทรศัพท์มือถือ วิดีโอเกม ชิ้นส่วนคอมพิวเตอร์ เฟอร์นิเจอร์แบบเดียวกัน ฉันหมายถึง. เป็นหมวดหมู่เดียวกันทุกที่ที่มีความต้องการเดียวกัน ข้อกังวลเดียวกันในการป้องกันการหลอกลวง สแปม ฟิชชิ่ง และการค้าประเวณี และอะไรทำนองนั้น และผู้ขายประเภทเดียวกันใช่ไหม? เช่นเดียวกับที่เราไปที่ตัวแทนจำหน่ายรถยนต์และนายหน้าอสังหาริมทรัพย์หรือเอเจนซี่เพื่อรับรายการ

ดังนั้นแนวทางก็เหมือนกัน และในความเป็นจริง เป็นเวลานานที่สุดแล้วที่เราไม่มีใครอยู่ในประเทศเหล่านั้น ฉันรวมศูนย์การดำเนินงานทั้งหมดในบัวโนสไอเรส เนื่องจาก Deremate ถูกสร้างขึ้นในบัวโนสไอเรส ดังนั้นเมื่อฉันออกจาก Deremate ฉันจึงเข้ามาดูแลทั้งทีม และมันก็เป็นสิ่งเดียวกัน

โดยพื้นฐานแล้ว ฉันทำตามกลยุทธ์เดียวกันเป๊ะ ฉันติดตามไซต์ประมูลของฉันในแง่ของการเริ่มต้นจัดหา โดยรวมศูนย์แพลตฟอร์มเทคโนโลยี และเนื่องจากบัวโนสไอเรสเป็นเมืองที่มีความเป็นสากลซึ่งมีผู้คนจากทั่วทุกมุมโลก เรามีทีมงานดูแลลูกค้าสำหรับรัสเซีย บราซิล อินเดีย และอื่นๆ ในบัวโนสไอเรส

ในที่สุดเราก็เปิดการดำเนินงานในท้องถิ่น แต่เป็นเวลานานที่สุดที่เราทุกคนรวมศูนย์ในบัวโนสไอเรส หมวดหมู่เดียวกันและหมวดหมู่ที่แตกต่างกันเล็กน้อยอย่างเห็นได้ชัด และเห็นได้ชัดว่าคุณต้องการให้ชื่อทางภูมิศาสตร์ของประเทศเหล่านี้แตกต่างกัน แต่น่าตลกดี ทุกอย่างรวมศูนย์และทำงานได้ดีจริงๆ

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: นั่นน่าทึ่งมาก และฉันต้องการใช้เวลาเพียงเล็กน้อยและเจาะลึกเข้าไปในตลาด ขอบคุณสำหรับการแบ่งปันสิ่งนั้น ส่วนใหญ่เป็นเพราะเมื่อเราก้าวไปสู่บทบาทของคุณในฐานะหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งที่ FG Labs เมื่อคุณลงทุนมากกว่า 1,100 บริษัท รวมถึงผู้เล่นรายใหญ่อย่าง Alibaba และ Coupang โดยมีการลงทุนมากกว่า 900 รายการ ทั้งหมดนี้ วิทยานิพนธ์การลงทุนของคุณตกอยู่กับตลาดกลาง , ขวา? นั่นยังไม่ถึงจุดที่คุณให้ความสำคัญมากนักหรือเป็นเพียงสิ่งเดียวและยังมีมากกว่านั้นอีก?

Fabrice Grinda: ก่อนอื่นเลย ฉันเป็น VC โดยบังเอิญ ฉันไม่เคยตั้งใจจะเป็น VC มันบังเอิญว่าในขณะที่ฉันบริหารบริษัทเหล่านี้ทั้งหมด ฉันปรากฏต่อผู้บริโภคและสาธารณชนอย่างชัดเจน

และผู้ก่อตั้งคนอื่นๆ ก็พูดว่า เฮ้ คุณลงทุนได้ไหม? และฉันก็คิดอยู่นานว่า ฉันควรจะเป็นนักลงทุนในขณะที่ยังเป็น CEO หรือไม่? มันเป็นการรบกวนสมาธิจากหน้าที่หลักของฉันหรือเปล่า? แต่ฉันก็แบบว่า ดูสิ ถ้าฉันสามารถถ่ายทอดบทเรียนที่ได้เรียนรู้ให้ผู้อื่นฟังได้ มันทำให้ฉันเป็นผู้ก่อตั้งที่ดีขึ้น หากฉันสามารถจับชีพจรของตลาดได้ มันจะทำให้ฉันเป็นผู้ก่อตั้งที่ดีขึ้น

ดังนั้นตราบใดที่ผมหาวิธีลงทุนได้เร็วมาก ใช้เวลาไม่เกินหนึ่งชั่วโมงในการตัดสินใจว่าจะลงทุนหรือไม่ก็ไม่เป็นไร ดังนั้น ภายในปี 2013 เมื่อฉันขาย OLX ฉันได้ลงทุน 175 ครั้ง เหมือนกับว่าทางออกหลายสิบครั้งกำลังไปได้ดีจริงๆ ฉันก็แบบว่า คุณรู้อะไรมั้ย? กับหุ้นส่วนของฉัน Jose ผู้ร่วมก่อตั้ง Deremate กับฉัน ฉันก็เหมือนกับว่า มาสร้างสำนักงานครอบครัวและลงทุนต่อไปกันเถอะ

จากนั้นผู้คนก็เริ่มพูดว่า เฮ้ เราอยากจะลงทุนกับคุณ ดังนั้นเราจึงสร้างกองทุน VC ครั้งแรกในปี 2559 แต่จริงๆ แล้ว สิ่งที่เราทำคือระดับการผจญภัยการลงทุนของนางฟ้า เราประพฤติตนเหมือนนางฟ้า ฉันยังคงลงทุนในการประชุมสองชั่วโมงหนึ่งชั่วโมง เราตัดสินใจว่าเราจะลงทุนหรือไม่ ฯลฯ

แน่นอนว่าเหตุผลที่มันเป็นตลาดกลาง ฉันมุ่งเน้นและสร้างและลงทุนตลาดมาตลอด 25 ปีที่ผ่านมา และจริงๆ แล้ว ฉันยังได้ศึกษาการออกแบบตลาดในวิทยาลัยด้วยซ้ำ และฉันยังคงชอบธุรกิจที่มีผลกระทบต่อเครือข่ายขนาดใหญ่ ดังนั้น คำจำกัดความของตลาดของฉันจึงค่อนข้างกว้าง มันเป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อ ผู้ขาย หรืออะไรสักอย่าง ดังนั้น หากบริษัท FinTech ที่ให้กู้ยืมเงินมักจะเป็นตลาดกลางเนื่องจากมีเงินทุนของผู้ให้บริการและเงินทุนของผู้ซื้อ เป็นต้น

จึงเป็นคำนิยามที่กว้าง และทุกวันนี้เราทำตลาด B2B เป็นส่วนใหญ่ มันคือขนมปังและเนยของเรา เหตุผลที่ไม่ได้มุ่งเน้นเพียงอย่างเดียวคือ เรามีปรัชญาที่ว่าหากคุณทำถูกต้องโดยเรา เราจะลงทุน เราจะสนับสนุนคุณไม่ว่าคุณจะทำอะไรเป็นครั้งที่สองก็ตาม และ ณ จุดนี้ เราได้สนับสนุนผู้ก่อตั้งไปแล้ว 2,000 ราย มีทางออก 300 แห่ง โดยในจำนวนนี้ 150 แห่งเราทำเงินได้

เราเสียเงินไปกับ 150 จากนั้นเราก็ทำเงินได้ 150 นั่นคือผู้ก่อตั้งประมาณ 300 คน ผู้ก่อตั้ง 300 คนเหล่านี้กำลังกลับมา และพวกเขาก็แบบว่า เฮ้ ฉันกำลังสร้างบริษัทใหม่ ไม่ว่าพวกเขากำลังทำอะไรอยู่ก็ตาม พวกเขาได้รับเช็คจากเรา

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: นั่นเป็นจำนวนทางออกที่เหลือเชื่อ อัตราส่วนนั้นมันบ้า

ฟาบริซ กรินดา: โอ้ ใช่แล้ว และยังเป็นความสำเร็จที่น่าเชื่อถืออีกด้วยใช่ไหม? ทำเงินได้ครึ่งหนึ่งจากข้อตกลงที่เราลงทุนไป ดังนั้นเราจึงปฏิบัติต่อผู้ติดตามเสมือนว่าเราไม่ใช่นักลงทุนที่มีอยู่ ดังนั้นเราจึงไม่ได้ติดตามและเสมอไป และเรามักจะขายในขาขึ้น เราขายผู้ชนะของเรา มันเหมือนกับกลยุทธ์ต่อต้าน VC เมื่อเรารู้สึกว่าบางสิ่งบางอย่างมีมูลค่าสูงเกินไป เราก็จะยังคงมีจุดยืนของเรา

และในปี 2021 เมื่อทุกคนคลั่งไคล้ ฉันเขียนบล็อกโพสต์ชื่อ ยินดีต้อนรับสู่ฟองสบู่ทุกสิ่ง ที่ฉันพูดชัดแจ้งว่าทำไมฉันถึงคิดว่าสินทรัพย์ทุกประเภทตั้งแต่อสังหาริมทรัพย์ พันธบัตรไปจนถึงหุ้นสาธารณะ การเข้ารหัสลับไปจนถึง SPAC จนถึง NFT ไปจนถึงไพรเวท โดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวขับเคลื่อนระยะสุดท้าย ล้วนมีคุณค่า และเหตุใดผู้คนจึงควรขายให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้

แน่นอนว่ามันเป็นตลาดส่วนตัว ดังนั้นคุณ เราขายได้เพียงเศษเสี้ยวของสิ่งที่เราต้องการ แต่ถึงกระนั้น เราก็มีทางออกพอสมควรเนื่องจากมีช่วงเวลาที่ VC อื่นจะซื้อคุณในช่วงรอง โดยปกติแล้วเราจะขายตำแหน่งของเรา 50% และบริษัทอื่นๆ จำนวนมากในรอบขาขึ้น

อย่างไรก็ตาม ผู้ก่อตั้งคงจะพอใจกับมัน พวกเขาขอให้เราขายเพราะพวกเขาไม่อยากถูกเจือจางเกินไปจากหุ้นหลักใหม่ที่เข้ามาในบริษัท โดยผู้ก่อตั้ง 300 คนนี้ ผมขอยกตัวอย่างให้คุณฟัง เรา สนับสนุนผู้ก่อตั้งชื่อ เบรตต์ แอดค็อก ผู้ก่อตั้งบริษัทชื่อ เวตเทอรี่

มันเป็นตลาดแรงงาน เราขายให้โอเดโคไปเป็นร้อยล้าน เราทำเงินพิเศษได้ประมาณ 8.5 อย่างรวดเร็ว จากนั้นเขาก็ตัดสินใจว่าจะสร้างบริษัทแท็กซี่บินได้ไฟฟ้า แท็กซี่บินเองชื่ออาร์เชอร์ เราก็เลยไม่รับสายเลย เราก็แบบว่า นี่คือเช็คของเรา เราทำเราไม่ได้เจรจา

แล้วเขาก็ขายสิ่งนั้นหรือนำมันไปเปิดเผยต่อสาธารณะหรืออะไรก็ตาม แล้วเขาก็ตัดสินใจสร้างหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ บริษัทไฟฟ้า หุ่นยนต์ไฟฟ้าที่เป็นฮิวแมนนอยด์แทนมนุษย์ และเลือกโกดังเก็บของ เราก็ส่งเช็คให้เธอด้วย แถมยังไม่รับสายด้วย รู้ไหม ดังนั้น เนื่องจากปัจจุบันมีผู้ก่อตั้ง 300 รายวิ่งอยู่รอบๆ นั่นจึงกลายเป็นส่วนสำคัญของพอร์ตโฟลิโอที่ใหญ่ขึ้นเรื่อยๆ

ที่กล่าวว่าเรายังคงทำตลาดเพราะธุรกิจที่มีผลกระทบต่อเครือข่ายมีความสวยงามใช่ไหม? ดังที่ผมได้กล่าวไปแล้ว ต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าลดลงเมื่อพวกเขาขยายขนาดผู้ชนะโดยใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด ใช่ เมื่อคุณมีสภาพคล่องแล้ว ก็ไม่จำเป็นต้องใช้เงินทุนมากขนาดนั้นในการชนะ

Alejandro Garcia-Amaya: เกณฑ์ใดที่คุณจัดลำดับความสำคัญเมื่อคุณเลือกสตาร์ทอัพที่จะลงทุน

ฟาบริซ กรินดา: ใช่แล้ว เรามีเกณฑ์สี่ข้อซึ่งชัดเจนมาก และเราต้องการทั้งสี่ข้อในการลงทุน ดังนั้น VC บางคนจะบอกคุณว่าฉันลงทุนเฉพาะกับผู้ก่อตั้งที่ไม่ธรรมดาเท่านั้นเอง นั่นเป็นเกณฑ์เดียว นั่นไม่เป็นความจริงสำหรับเรา เราต้องการผู้ก่อตั้งที่ไม่ธรรมดา ซึ่งเป็นคำจำกัดความสำหรับเรา แต่ผมจะอธิบายให้ฟัง

ดังนั้น ฉันต้องการทีมที่น่าทึ่ง ธุรกิจที่ดี การประชุมที่ดี และเงื่อนไขข้อตกลงที่ยุติธรรมของเศรษฐศาสตร์หน่วย จริงๆ แล้วไม่มีอะไรราคาถูก แต่ยุติธรรมและตรงกับวิทยานิพนธ์ของเราว่าโลกกำลังมุ่งหน้าไปที่ใด และกำลังทำให้โลกเป็นสถานที่ที่ดีขึ้น ในการจัดการกับโอกาสที่เท่าเทียมกันหรือการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ หรือวิกฤตทางจิตใจ และความเป็นอยู่ที่ดีทางร่างกาย

ให้ฉันดับเบิลคลิกและทำทั้งหมดเพื่อมัน ทีมอันดับหนึ่ง เราต้องการคนที่มีวาจาไพเราะเป็นพิเศษเพราะคนที่มีวาจาไพเราะมากหรืออยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าเพื่อระดมทุนเพื่อดึงดูดทีมที่ดีกว่า ทำ BD ได้ดีขึ้น ประชาสัมพันธ์ที่ดีขึ้น ฯลฯ และรู้วิธีดำเนินการ และวิธีที่ฉันล้อเล่นในการโทรหนึ่งชั่วโมง หากพวกเขารู้วิธีดำเนินการ ก็คือวิธีที่พวกเขาอธิบายข้อสอง ซึ่งก็คือความน่าดึงดูดใจของธุรกิจต่างๆ และฉันก็ใส่ใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ของสหภาพแรงงาน

ตอนนี้เราส่วนใหญ่เป็นเมล็ดพันธุ์และ A นั่นสำหรับขนมปังและเนย แต่เราจะทำการเตรียมเมล็ดล่วงหน้า แม้แต่ก่อนเมล็ดพันธุ์ ฉันต้องการให้ผู้ก่อตั้งสามารถระบุได้ว่าคุณคิดว่าต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าโดยประมาณนั้นเป็นอย่างไร โดยพิจารณาจากการวิเคราะห์หน้า Landing Page ความหนาแน่น การวิเคราะห์คำหลัก อัตราการแปลงจากการลงชื่อสมัครใช้หน้า Landing Page ไปจนถึงสิ่งที่เขาคิดว่าการซื้อจะขึ้นอยู่กับ ว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเป็นอย่างไร

และเขาสามารถอธิบายได้ดีขึ้นว่าโครงสร้างมาร์จิ้นของธุรกิจเช่นนี้คือ AOV อย่างไร และฉันคาดหวังให้พวกเขาให้ AOV ที่สอดคล้องกับอุตสาหกรรมให้ฉัน และนี่คือโครงสร้างมาร์จิ้นของพวกเขา และแม้กระทั่ง และเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยที่ฉันมองหา ก็คือสิ่งหนึ่งที่คุณชดใช้ CAC ที่โหลดเต็มของคุณ โดยมีส่วนต่างส่วนต่างสองหลักหลังจากหกเดือน และออกสามครั้งหลังจาก 18 เดือน

และใครจะรู้ว่า LTB เป็น CAC ของคุณคืออะไรเพราะว่า A คุณไม่ได้ใช้ชีวิตมานานกว่า 18 เดือน และ B คุณก็รู้ ตามหลักการแล้ว คุณมีความปั่นป่วนในเชิงลบ และสุดท้ายแล้ว มันคือ 10 ต่อ 1, 20 ต่อ 1 อะไรก็ได้ และถ้าคุณไม่อยู่ที่นั่น ฉันอยากรู้ว่าทำไมคุณถึงไปที่นั่นอย่างยิ่งใหญ่ โดยไม่จำเป็นต้องให้ดวงดาวทุกดวงในจักรวาลมารวมกัน

ข้อสาม ฉันต้องการจัดการเงื่อนไขให้ยุติธรรม เราลงทุนในบริษัท 200 แห่งต่อปี ดังนั้นเราจึงรู้ว่าค่ามัธยฐานอยู่ที่ใด และเราต้องการลงทุนในสิ่งที่ยุติธรรม และตอนนี้ คุณก็รู้ มันเหมือนกับเมล็ดกลมๆ คุณกำลังเพิ่มรายได้ของคุณ หากคุณเป็นตลาดกลางที่คุณทำรายได้สุทธิได้ 150,000 GMV หรืออาจจะเป็น 30,000 ในรายได้สุทธิ และคุณกำลังเพิ่มสามที่ 10 ก่อนเริ่มต้น เพาะเมล็ดล่วงหน้า คุณอาจเลี้ยงได้หนึ่งตอนตีห้า และในรอบ A คุณกำลังทำรายได้สุทธิห้าแสน 600,000 GMV หรืออาจจะเป็นรายได้สุทธิหรือ MRR ร้อย 100-150,000 และคุณกำลังเพิ่มเจ็ดที่ 23 ก่อน

และค่าเฉลี่ยก็สูงกว่า และแน่นอนว่า หากคุณเป็นผู้ก่อตั้งเป็นครั้งที่สอง การประเมินมูลค่าอาจสูงกว่านี้ แต่นั่นคือสิ่งที่ตลาดมีอยู่ในปัจจุบัน และค่า B ในตอนนี้ คุณกำลังทำ GMV สองล้านครึ่งต่อเดือน ซึ่งเป็นอัตราการใช้ 15 เปอร์เซ็นต์ หรืออาจจะเป็น 500, 600, 700 K และ MRR

และคุณกำลังเลี้ยง 15 และ 50 ก่อน หากคุณนอกเรื่องนั้น เราอาจส่งต่อราคาบ้างก็ได้ไม่เป็นไร บางทีเราอาจจะกลับมาทบทวนใหม่อีกครั้งหากคุณเข้าสู่การประเมินมูลค่ามากขึ้น อย่างที่ผมบอกไปแล้ว ข้อสี่ วิทยานิพนธ์ที่ชัดเจนมากเกี่ยวกับอนาคตของการทำงาน อนาคตของอาหาร อนาคตของอสังหาริมทรัพย์ ยานยนต์ในอนาคต อนาคตของการเดินทาง

เราต้องการสิ่งที่สอดคล้องกับอนาคตนั้น และเราต้องการเกณฑ์ทั้งสี่ข้อให้เป็นจริงโดยรวม แม้แต่ทีมที่น่าทึ่ง ถ้าเราไม่ชอบทีมที่เหลือ เราก็จะไม่ทำ

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ฉันชอบมัน นั่นก็ขอบคุณสำหรับความล้มเหลวนั้น ชัดเจนสุดๆ เมื่อพูดถึง ฉันจำได้ว่าคุณได้ยิน และจะเป็นเช่นนี้ มีคำถามอีก 2 ข้อ นี่คือ 1 ในนั้น และฉันรู้สึกซาบซึ้งมากที่สละเวลาของคุณ

คุณเคยพูดถึง เรากำลังพูดถึงอนาคต และตอนนี้การลงทุนของคุณอยู่ที่ไหน การลงทุนอะไรที่ทำให้คุณตื่นเต้นสุดๆ ฉันได้ยินคุณพูดถึง เช่น บริการ B2B และการปรับปรุงภายในอุตสาหกรรมต่างๆ สิ่งต่างๆ สำเร็จได้อย่างไร

คุณช่วยเรื่องนั้นหน่อยได้ไหม? คุณกำลังคุยกันว่าในภาคการผลิตเป็นอย่างไร?

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ ดังนั้น ฉันจะบอกว่าตลาด B2B เป็นเหมือนขนมปังและเนยในตอนนี้ มีห้าไซต์ย่อย แต่ให้ฉันย้อนกลับไปหนึ่งก้าว ดังนั้น หากคุณดูชีวิตผู้บริโภคของคุณ คุณจะมีประสบการณ์ที่น่าทึ่ง Amazon คุณสามารถสั่งอะไรก็ได้แล้วรับมันสักวันหรือสองวัน หรือ DoorDash เป็นอาหาร หรือ Uber สำหรับรถยนต์ หรือ Airbnb หรือ booking.com และ 25 เปอร์เซ็นต์ของการซื้อทางออนไลน์ของคุณโดยพื้นฐานแล้วถูกแปลงเป็นดิจิทัลในฐานะผู้บริโภค แต่ถ้าคุณเป็นนักธุรกิจ คุณยังอยู่ในยุคมืดที่มีการเจาะทะลุ 1 เปอร์เซ็นต์ในหมวดหมู่ส่วนใหญ่

ลองจินตนาการว่าคุณต้องการซื้อปิโตรเคมี ไม่มีแคตตาล็อกออนไลน์ ไม่มีการเชื่อมต่อกับโรงงานเพื่อดูความพร้อม ไม่มีการกำหนดราคา ไม่มีการสั่งซื้อออนไลน์ ไม่มีการชำระเงินออนไลน์ มีการติดตามคำสั่งซื้อของคุณ ไม่มีการประกัน และไม่มีเงินทุน และทั้งหมดนี้อาจเป็นคนละบริษัทกัน

และสิ่งนี้จะต้องเกิดขึ้นในทุกแนวดิ่งที่สำคัญ ดังนั้น ประการแรก การแปลงห่วงโซ่อุปทาน B2B ของอินพุตให้เป็นดิจิทัล ปิโตรเคมี นั่นคือโนว์เด หรือเหล็กก็เหมือน Metaloop หรือ Reibus หรือกรวดและบริษัทชื่อ Schuttflix และทำอินพุตหลักๆ ทุกประเภท ประการที่สอง การแปลง SMB เป็นดิจิทัล ใครก็ตามที่พวกเขารักหมวดหมู่นี้คุณก็รู้ คุณเริ่มร้านพิซซ่าเพราะคุณชอบทำพิซซ่าและพูดคุยกับลูกค้า

คุณไม่ได้เริ่มร้านพิซซ่าเพราะคุณแบบว่า ฉันตื่นเต้นที่จะสร้างเว็บไซต์ แสดงความคิดเห็นกับ Google และ Yelp เจรจากับซัพพลายเออร์ ทำข้อตกลงกับ Uber และ DoorDash รับ POS ทำบัญชี เลขที่! ดังนั้นเราจึงลงทุนในบริษัทที่ทำงานหนักทั้งหมด ดังนั้น มันจึงตกอยู่ในอนาคตของการทำงานและความพร้อมของ SMB สำหรับพวกเขา

ดังนั้นเราจึงเป็นผู้ลงทุนใน Slice สำหรับร้านพิซซ่า เซ็นต์สำหรับร้านซักแห้งและ Odeko สำหรับร้านกาแฟ และ Chipper ในโคลัมเบียสำหรับร้านขายของ และ Fresha สำหรับร้านตัดผม คุณก็รู้ และบางส่วนในขนาดจริง ฉันหมายถึง Fresha ฉันคิดว่าร้านตัดผม 70,000 แห่ง ปริมาณการชำระเงินนับพันล้านที่ผ่านแพลตฟอร์ม มันเปลี่ยนแปลงชีวิตของเจ้าของ SMB เหล่านี้ได้อย่างแท้จริง

ประการที่สาม การย้ายห่วงโซ่อุปทานออกจากจีนไปยังประเทศที่เป็นมิตร โดยเฉพาะอินเดีย ดังนั้น แนวค้ำยันแบบฝรั่งเศส ผมคิดว่าน่าจะเป็นแกนหลักของกระแสลมที่พัดเข้ามา แต่ถ้าคุณเป็น และประเภทนี้ก็จัดอยู่ในประเภทที่สองเช่นกัน หากคุณเป็นผู้ผลิตรายเล็กๆ ในอินเดีย คุณเป็นเจ้าของโรงงาน คุณก็เป็นเจ้าของโรงงาน สิ่งที่คุณอยากทำคือการผลิต สิ่งที่คุณไม่ต้องการทำคือการป้อน RFQ การสร้างต้นแบบ การจัดการกับการส่งออกและศุลกากร และการออกใบแจ้งหนี้และรับเงินจากบริษัทใหญ่ๆ เหล่านี้ในยุโรปหรือในสหรัฐอเมริกา ดังนั้นเราจึงเป็นนักลงทุน ในตลาดเครื่องแต่งกาย เซรามิก พรม ผ้าลินิน ฯลฯ ที่ช่วยผู้ผลิต SMB เหล่านี้ในอินเดียขยายขนาดและขายให้กับตะวันตก แต่สำหรับผู้ซื้อ นี่เป็นเรื่องพื้นฐานเพราะพวกเขากำลังย้ายห่วงโซ่อุปทานออกจากจีนด้วย ซึ่งถือเป็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหญ่

เลขสี่. ตลาดแรงงานที่สนับสนุนสิ่งเหล่านี้ทั้งหมด ดังนั้นเราจึงเป็นผู้ลงทุนใน WorkRise ซึ่งเป็นตลาดแรงงานสำหรับพนักงานบริการน้ำมัน หรือหรือผู้ที่ติดตั้งระบบพลังงานแสงอาทิตย์ และอื่นๆ และเราเป็นผู้ลงทุนใน Trusted Health ซึ่งก็คือพยาบาล GMV หลายร้อยล้านรายเป็นผู้ลงทุนใน Job&Talent ซึ่งเป็นตลาดแรงงานระดับ Blue-collar ในสเปนและยุโรปใต้

และฉันเดาว่าหมายเลขห้า เลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับตลาด B2B เหล่านี้ทั้งหมด ดังนั้นเราจึงเป็นผู้ลงทุนใน Flexport ซึ่งเป็นบริษัทขนส่งสินค้าดิจิทัล ShipBob ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการเลือก การบรรจุ การส่งมอบ และอื่นๆ อีกมากมาย เช่น บริษัทชำระเงินอย่าง Rapyd หรือ Stripe ที่สนับสนุนบริษัทประเภทต่างๆ เหล่านี้

และนั่นก็เป็นแค่เรื่องไร้สาระจริงๆ ในวันนี้ แต่สุดท้ายเราก็ได้ทำสิ่งที่น่าสนใจและสนุกสนานมากมาย เพราะเหมือนกับเครือข่ายทางหลอดเลือดดำที่เรามี แต่ความอยากรู้อยากเห็นพาเราไปที่ใดด้วย

Alejandro Garcia-Amaya: ฉันรู้ว่าคุณพูดถึงเรื่องนั้นปีละสองครั้งหรือประมาณนั้น คุณพบปะกับผู้คนจำนวนหนึ่ง และคุณพูดคุยเกี่ยวกับอนาคตและอุตสาหกรรมต่างๆ ที่ทำให้คุณตื่นเต้น

มีเนื้อหาใดๆ จากที่คุณแชร์หรือไม่ ไม่ว่าจะผ่านทางบล็อกส่วนตัวของคุณหรือเช่นกระดาษขาวเกี่ยวกับบางสิ่งบางอย่าง อะไรก็ตามที่คุณรักที่คุณมีและคุณชอบให้ผู้อื่นเข้าไปดู

ฟาบริซ กรินดา: ใช่แล้ว เราทำการประชุมเหล่านี้ปีละสองครั้ง โดยฉันจะนำ LPs หุ้นส่วน VC อื่นๆ และผู้ก่อตั้งมาพูดคุยเกี่ยวกับ เช่น อนาคตของมนุษยชาติ สิ่งที่ไม่มีอยู่จริง ควรมีอยู่ วิธีทำให้โลกนี้น่าอยู่ขึ้น สถานที่.

ไม่มีอะไรชัดเจนออกมาจากมัน ยกเว้นว่าเราคิดไอเดียขึ้นมา จากนั้นเราก็ไปหาผู้ก่อตั้งที่จะสร้างมันขึ้นมาหรือเราจะลงทุนในมัน ตกลง. ดังนั้นจึงกลายเป็นส่วนหนึ่งของสิ่งที่เราสร้างขึ้นหรือลงทุนในปีหรือสองปีที่จะมาถึง แต่ใช่ ฉันเขียนมากในบล็อกของฉัน เกี่ยวกับแนวโน้ม วิทยานิพนธ์ เราอยู่ที่ไหน เรากำลังจะไปที่ไหน และฉันเขียนเกี่ยวกับทุกสิ่งและอะไรก็ตาม เช่น เศรษฐศาสตร์มหภาค สกุลเงินดิจิทัล อะไรก็ตามที่อยู่ในใจฉัน แต่มันมักจะมี หรือมีการซ้อนทับกันค่อนข้างมากเกี่ยวกับจุดที่เรา อยู่ใน AI สถานะของการเป็นผู้ประกอบการเป็นอย่างไร? ดังนั้นจึงเป็นวิธีที่ฉันจะจัดโครงสร้างความคิดของฉัน และสร้างการสนทนากับชุมชนโดยรวม

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: เมื่อเราแบ่งปันคำพูด เราจะใส่ลิงก์บล็อกส่วนตัวของคุณไว้ที่นั่นด้วย อะไรก็ตามที่เราไม่ได้พูดถึง คุณอยากจะแบ่งปันสิ่งอื่นที่คุณชอบที่จะแบ่งปันกับชุมชน

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ ฉันเดาว่าการวิเคราะห์อย่างหนึ่งของฉันคือ ฉันมองโลกในแง่ดีอย่างสุดซึ้งเกี่ยวกับจุดที่เราอยู่ และเรายังคงอยู่ในจุดเริ่มต้นของการปฏิวัติเทคโนโลยี เรากำลังจะแปลงโลก BDB ทั้งหมดให้เป็นดิจิทัล นั่นเป็นแนวโน้มที่จะต้องใช้เวลา 10, 20 ปี มันเป็นภาวะเงินฝืดอย่างมหาศาล เนื่องจากภาวะเงินฝืด จึงไม่แบ่งแยก และจะเพิ่มกำลังซื้อและคุณภาพชีวิตของผู้คน ซึ่งจวนจะเกิดการปฏิวัติครั้งใหญ่ในเทคโนโลยีด้านสภาพอากาศ ซึ่งเราเห็นแล้วว่าพลังงานจากภาวะเงินฝืดของเทคโนโลยีผ่านแบตเตอรี่และพลังงานแสงอาทิตย์นั้นมีราคาถูกกว่าอย่างอื่นมาก ว่าเรากำลังจะเปลี่ยนผ่านหรือหรือการสร้างพลังงานไปสู่ระบบไร้คาร์บอนโดยสิ้นเชิง จนถึงจุดที่ฉันสงสัยว่าต้นทุนค่าไฟฟ้าส่วนเพิ่มภายใน 30, 20, 40 ปีจะเป็น 0 ซึ่งจะนำไปสู่การปฏิวัติอีกครั้ง และเราจะสามารถ เช่น ปลูกพืชในทะเลทราย แยกเกลือออกจากน้ำเค็มได้

ฉันหมายถึงว่า มีสิ่งดีๆ มากมายที่กำลังจะเกิดขึ้น ถ้าคุณย้อนกลับไปที่เทรนด์ต่างๆ ที่เป็นไปในแง่ดี และตัว AI เองก็อาจจะนำไปสู่การปฏิวัติประสิทธิภาพการทำงานครั้งใหญ่ ซึ่งจะเปลี่ยนชีวิตของเราให้ดีขึ้น ตอนนี้ เราอยู่ในจุดสูงสุดของวงจรกระแสเกินจริง ดังนั้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า จะต้องผิดหวัง และต้องใช้เวลาระยะหนึ่งก่อนที่จะถูกรวมเข้ากับหน่วยงานภาครัฐและในองค์กรขนาดใหญ่ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพการผลิตจริงๆ แต่ในอีก 10 ปีข้างหน้า 20 ปีข้างหน้า มันอาจจะเปลี่ยนแปลงชีวิตของเราให้ดีขึ้นไปโดยสิ้นเชิง และดังนั้น

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ฉันก็ตื่นเต้นเหมือนกัน

ฟาบริซ กรินดา: ใช่แล้ว ฉันตื่นเต้นมาก เรากำลังใกล้จะสร้างโลกที่ดีกว่าในวันพรุ่งนี้ ซึ่งจะเป็นโลกแห่งความเท่าเทียมกันของโอกาสแห่งความอุดมสมบูรณ์ และจะยั่งยืนต่อสิ่งแวดล้อม ฉันตื่นเต้นมากที่ได้เป็นส่วนหนึ่งในการช่วยสร้างโลกนี้ และคุณก็ควรเป็นเช่นนั้นเช่นกัน

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ใช่ ขอบคุณมากสำหรับเวลา ขอบคุณฟาบริซ เพลิดเพลินไปกับวันที่เหลือของคุณ! ขอบคุณ

ฟาบริซ กรินดา: ขอบคุณ ดูแล.

อเลฮานโดร การ์เซีย-อมายา: ดูแลตัวเองด้วย

เมื่อเร็วๆ นี้ ฉันได้นำเสนอในพอดแคสต์ Spotlight ผู้ก่อตั้งสมาชิก 3i ซึ่งฉันได้พูดคุยกับ Eric Rosen และแบ่งปันปรัชญาของฉันเกี่ยวกับการลงทุนในเทวดา เสนอเคล็ดลับสำหรับผู้ก่อตั้งในอนาคต และหารือเกี่ยวกับข้อมูลเชิงลึกของฉันเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ตลาดกลาง และอื่นๆ

3i Members คือเครือข่ายสมาชิกสำหรับนักลงทุนเอกชนที่ประสบความสำเร็จ ซึ่งแสวงหาโอกาส แบ่งปันความเชี่ยวชาญ และสร้างมูลค่าให้กันและกันซึ่งไปไกลกว่าข้อตกลง

นอกจากวิดีโอ YouTube ข้างต้นแล้ว คุณยังสามารถฟังพอดแคสต์บน iTunes และ Spotify ได้อีกด้วย

ไอทูนส์:

สปอทิฟาย:

นี่คือสำเนาบทสนทนาเพื่อความเพลิดเพลินในการอ่านของคุณ

จุดเด่นของผู้ก่อตั้ง: บทเรียนจาก Forbes #1 Angel Investor Fabrice Grinda

เอริค โรเซน: สวัสดี ฉันชื่อเอริค โรเซน ยินดีต้อนรับสู่พอดแคสต์ร่วมของ 3i และ Rosen Report และ Founder Series วันนี้ฉันรู้สึกเป็นเกียรติอย่างยิ่งที่ได้แขกของเรา คุณฟาบริซ กรินดา ยินดีต้อนรับคุณฟาบริซ วันนี้คุณเป็นอย่างไรบ้าง?

ฟาบริซ กรินดา: ฉันสบายดี ขอบคุณที่มีฉัน

เอริค โรเซน: เยี่ยมมาก เรารู้สึกตื่นเต้นมากที่คุณอยู่ที่นี่ คุณมีอาชีพการงานที่น่าทึ่ง และ Forbes เรียกคุณว่าเป็นนักลงทุนเทวดาอันดับหนึ่งของโลก คุณไปที่นั่นได้อย่างไร?

ฟาบริซ กรินดา: ฉันว่าเกิดขึ้นเพราะฉันไม่ได้ตั้งใจจะเป็นนักลงทุนเทวดาเลย ฉันเป็นผู้ก่อตั้งเทคโนโลยีและอื่นๆ เพราะฉันเป็นที่รู้จักจากสาธารณชน ผู้ก่อตั้งคนอื่นๆ เข้ามาและขอให้ฉันลงทุนในพวกเขา และคิดอยู่นานและหนักหน่วงว่าฉันควรทำหรือไม่ และฉันก็เริ่มทำมัน และมันก็ใช้ชีวิตด้วยตัวมันเอง

Eric Rosen: แล้วอะไรทำให้คุณเป็นบุคคลสาธารณะ? บริษัทที่คุณก่อตั้งคืออะไร? และมันเกิดขึ้นได้อย่างไร?

Fabrice Grinda: ย้อนกลับไปในปี 1998 ตอนที่ฉันอายุ 23 ฉันสร้าง eBay เทียบเท่ากับยุโรป และฉันก็พยายามนำอินเทอร์เน็ตมาสู่ยุโรป และฉันคิดว่าเรื่องนี้น่าสนใจมาก คุณรู้ไหมว่าคนเก่งที่สุดในชั้นเรียนของฉันที่ Princeton ผู้ชายชาวฝรั่งเศสไปอเมริกาแล้ว เรียนรู้อินเทอร์เน็ตและความรู้เบื้องต้น และได้นำมันเข้าสู่ยุโรป

คุณก็รู้นี่ว่ามันอยู่บนหน้าปกนิตยสารที่เทียบเท่ากับปกอะไรก็ได้ เช่น ฟอร์บส์ ฟอร์จูน ฯลฯ และบางทีก็อาจเปิดเผยต่อสาธารณะด้วย ผู้ก่อตั้งคนอื่นๆ ก็เริ่มถามว่าฉันสามารถลงทุนกับพวกเขาได้หรือไม่ และดูสิ ผมลังเลอยู่นานมาก เพราะผมแบบว่า เป็นการเบี่ยงเบนจากหน้าที่ของผมในฐานะผู้ก่อตั้งที่จะลงทุนในคนอื่นหรือเปล่า?

ท้ายที่สุด ฉันตัดสินใจว่าหากฉันสามารถถ่ายทอดบทเรียนที่ได้รับให้ผู้อื่นได้รับรู้ได้ มันจะทำให้ฉันเป็นผู้ก่อตั้งที่ดีขึ้น และหากฉันสามารถพบปะกับผู้ก่อตั้งคนอื่นๆ และจับตาดูตลาดได้ ก็จะทำให้ฉันเป็นผู้ก่อตั้งที่ดีขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเปิดไซต์ที่มีหลายหมวดหมู่ และทำความเข้าใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นในแต่ละหมวดหมู่ ดังนั้นฉันจึงเริ่มทำมัน

และคุณรู้ไหม เหตุผลที่ฉันอุดมสมบูรณ์มาก ก็เพราะฉันคิดว่าในโลกนี้มีปัญหามากมายให้แก้ไข และฉันก็อยากจะแก้ไขมันทั้งหมด คุณรู้ไหมว่า เมื่อคุณคิดถึงบางอย่าง เช่น การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ มันไม่ใช่ปัญหาเดียว แต่เป็นปัญหาย่อยเล็กๆ น้อยๆ นับพัน และฉันต้องการสนับสนุนทุกคนที่พยายามพูดถึงพวกเขาแต่ละคนเป็นรายบุคคล

เอริก โรเซน: เพื่อที่จะเป็นนักลงทุนเทวดาที่มีผลงานมากที่สุด คุณลงทุนกับนางฟ้ามาแล้วกี่ครั้ง?

Fabrice Grinda: จนถึงปัจจุบัน ฉันลงทุนไป 1,100 ครั้ง และเห็นข้อเสนอประมาณ 300 รายการต่อสัปดาห์

เอริค โรเซน: 300 ข้อเสนอต่อสัปดาห์ ว้าว!

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ และทุกวันนี้ผมลงทุนได้ปีละ 200-300 ครั้ง

เอริค โรเซน: เยี่ยมเลย มันน่าทึ่งมาก และการลงทุนเทวดาที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของคุณคืออะไร?

ฟาบริซ กรินดา: คือนักลงทุนรายแรกๆ ในอาลีบาบา ฉันอยู่ที่จุดเริ่มต้นของ Delivery Hero ซึ่งเปรียบเสมือนประตูสู่ยุโรปและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ฉันลงทุนใน Uber, Airbnb, Flexport, Slice ฉันหมายถึงคุณชื่อมัน ความเชี่ยวชาญพิเศษของฉันคือตลาดและธุรกิจที่มีผลกระทบต่อเครือข่าย และทุกวันนี้พวกเขาไม่ค่อยเป็นที่รู้จักเพราะส่วนใหญ่เป็น B2B แต่ในช่วงแรกๆ นั่นคือสิ่งที่ผู้บริโภคต้องเผชิญอย่างที่ผมพูดถึง

เอริค โรเซน: แล้วนางฟ้าจะกลมๆ อยู่เสมอหรือเปล่า? มันคือเมล็ดใช่ไหม? เป็น A, B, C หรือไม่? โดยทั่วไปคุณเข้ามาในเรื่องเหล่านี้ที่ไหน?

ฟาบริซ กรินดา: ฉันเป็นคนไม่เชื่อเรื่องพระเจ้าบนเวที แต่สิ่งที่ฉันทำส่วนใหญ่ ขนมปังและเนย ฉันคิดว่ามันจะเป็นเมล็ดพืชและ A ฉันไม่ค่อยทำเมล็ดล่วงหน้าเพราะฉันไม่ได้ลงทุนในคู่แข่ง และฉันไม่ต้องการกีดกันฉันออกจาก หมวดหมู่ก่อนที่ฉันจะได้เห็นผู้เล่นที่แตกต่างกันทั้งหมดและดูว่าผู้ชนะที่เกิดขึ้นคืออะไร

และบางครั้งฉันทำ B ต่อไป เพราะบางครั้งมันใช้เวลานานขนาดนั้นก่อนที่ผู้เล่นที่ชนะจะปรากฏตัว แต่จริงๆ แล้วเมล็ดพันธุ์และ A นั้นมาจากขนมปังและเนย แต่เป็นประมาณ 70% ของเมล็ดและ A, 20% B เป็นต้นไป, 10% ก่อนเมล็ดพันธุ์ จากนั้นเรายังมีสหรัฐอเมริกาและแคนาดา 55% ยุโรปตะวันตก 25% บราซิลและอินเดีย 10% และส่วนที่เหลือของโลก 10% และส่วนที่เหลือของโลก เช่น อินเดีย ฟิลิปปินส์ ชิลี ไนจีเรีย อะไรก็ตาม

เอริค โรเซน: ว้าว ดังนั้น หากต้องการดู 300 ข้อเสนอต่อสัปดาห์ ให้ลงทุน 11 หรือ 1200 ครั้งในหนึ่งปี ทีมของคุณที่ FJ Labs ใหญ่แค่ไหน?

ฟาบริซ กรินดา: นั่นคือการลงทุน 200 ถึง 300 ครั้งต่อปี ทีมงานลงทุน 11 คน ทีมงานทั้งหมดตอนนี้มี 33 คน เนื่องจากแบ็คออฟฟิศมีขนาดใหญ่ ดังนั้นจึงค่อนข้างเปลี่ยนจากสิ่งที่ Angel ลงทุนในเวลาสำนักงานของครอบครัว มาเป็นบริษัทร่วมลงทุน ยกเว้นแต่ว่าเราจะทำตัวเหมือนนักลงทุนเทวดา

ฉันบอกว่าสิ่งที่เราทำคือการลงทุนในแองเจิลในระดับการลงทุน เพราะเรามีการประชุมหนึ่งชั่วโมงสองครั้งในหนึ่งสัปดาห์และเราตัดสินใจว่าเราจะลงทุนหรือไม่ ดังนั้นเราจึงไม่นั่งที่นั่งบนกระดาน เราไม่เป็นผู้นำ เราไม่ตีราคา เราเป็นผู้ก่อตั้ง อดีตผู้ก่อตั้ง หรือเป็นมิตรกับผู้ก่อตั้ง ตัดสินใจอย่างรวดเร็วด้วยความโปร่งใสเต็มที่ และเราพร้อมให้ความช่วยเหลือคุณ

เอริค โรเซน: ว้าว! นั่นเป็นการตอบสนองที่รวดเร็วมาก ฉะนั้น ถ้าจะหมุนเร็วขนาดนั้น ก็ต้องมีสูตรว่าของต้องมีหรือไม่มี ดังนั้นคุณสมบัติหลักสามหรือสี่ประการที่คุณต้องมีในการลงทุนคืออะไร? และอะไรคือบางสิ่งที่ไม่ใช่ผู้เริ่มต้น หากพวกเขาทำเช่นนี้หรือไม่ทำเช่นนี้ พวกเขาจะออกไป?

ฟาบริซ กรินดา: ฉันต้องการสี่สิ่งและทุกสิ่งล้วนจำเป็น ประการหนึ่ง ฉันต้องชอบผู้ก่อตั้ง สอง ฉันต้องชอบธุรกิจ สาม ฉันต้องการเงื่อนไขข้อตกลง และสี่ ฉันต้องการวิทยานิพนธ์และปัญหาที่พวกเขากำลังแก้ไข และสิ่งที่เราตามหาแต่ละอันก็มีดังนี้ ดังนั้น ฉันต้องการผู้ก่อตั้งที่มีทั้งวิสัยทัศน์ ความพิเศษ และโฆษกที่มีคารมคมคาย แต่ก็สามารถดำเนินการได้เช่นกัน

ดังนั้น แผนภาพเหตุการณ์ที่ตัดกันระหว่างผู้คนที่มีคารมคมคายและมีวิสัยทัศน์อย่างมาก แต่สามารถดำเนินการได้จึงค่อนข้างเล็ก แต่คุณต้องการทั้งสองอย่างเพราะคนที่สามารถทำได้ มีวาจาไพเราะมาก จะสามารถระดมเงินด้วยการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น ดึงดูดผู้คนที่ดีกว่า จะได้รับการประชาสัมพันธ์มากขึ้น ข้อตกลง BD ที่ดีขึ้น

แต่ถ้าคุณไม่มีทักษะในการประหารชีวิต บางทีคุณอาจจะจบลงด้วย Theranos ก็ตาม และถ้าคุณมีใครสักคนที่รู้วิธีปฏิบัติแต่พูดไม่ได้ พวกเขาจะเลี้ยงดูไม่ได้ และอาจสร้างธุรกิจขนาดเล็กที่ทำกำไรได้ หมายเลขสอง และฉันใส่ใจทั้งสี่คน ฉันใส่ใจเกี่ยวกับเวลาและเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยและแม้แต่ก่อนการเปิดตัว แม้กระทั่งบางคนก่อนเริ่มต้นก็จำเป็นต้องสามารถระบุได้ว่าเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยโดยประมาณจะเป็นอย่างไรโดยพิจารณาจากการวิเคราะห์หน้า Landing Page เสร็จแล้ว การประมาณการต้นทุนการได้มาซึ่งลูกค้าตาม CPC และ อัตราการแปลงที่จะซื้อ

พวกเขาจำเป็นต้องทราบมูลค่าการสั่งซื้อเฉลี่ยของอุตสาหกรรม และส่วนต่างส่วนต่างและพวกเขาควรจะคาดหวังว่าจะสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม และผู้คนไม่รู้ว่าสำหรับฉัน คุณรู้ไหมว่าพวกเขาอาจดำเนินการไม่ได้ ประการที่สาม เงื่อนไขข้อตกลงต้องยุติธรรม ไม่ใช่เทคโนโลยีใดที่ราคาถูก แต่จะยุติธรรมหรือไม่ เมื่อพิจารณาจากรอบนี้ ทีมดึงและตัวเลือกที่พวกเขากำลังทำอยู่ และเราเห็นข้อตกลงมากมาย เรารู้จริงๆ ว่าค่ามัธยฐานของรอบ C, รอบ A, รอบ B และอื่นๆ ก็คือว่า และข้อที่สี่ คุณรู้ไหม เราถูกขับเคลื่อนด้วยจุดประสงค์ ก่อนอื่น เราต้องการแก้ปัญหาความไม่เท่าเทียมกันของโอกาส การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และวิกฤตความเป็นอยู่ที่ดีทั้งกายและใจ

และในแต่ละสิ่งเหล่านี้ เรามีวิทยานิพนธ์ที่ชัดเจนเกี่ยวกับอนาคตของการทำงาน อนาคตของอาหาร อนาคตของอสังหาริมทรัพย์ คุณสอดคล้องกับวิทยานิพนธ์นี้หรือไม่? และคุณกำลังแก้ไขปัญหาที่เราใส่ใจหรือไม่? และเราต้องการให้ทั้งสี่เป็นจริง และจากการจดจำรูปแบบ เพราะแน่นอนว่า ณ จุดนี้ เราได้ลงทุนในบริษัท 1,100 แห่ง เราเคยเห็นบริษัทมามากมาย และเราลงทุนประมาณ 1% ของบริษัทที่เราเห็นสามารถตัดสินใจได้อย่างรวดเร็วมาก

เอริค โรเซน: ว้าว คุณบอกเราถึงคุณสมบัติสี่ประการที่ต้องมี หากมีหนึ่งหรือสองสิ่งถ้าคุณเห็นว่าคุณเป็นเช่นนั้น ฉันแทบจะบ้าไปเลย แน่นอนว่าถ้าคุณไม่ชอบผู้ก่อตั้ง แต่ฉันกำลังพูดนอกเหนือจากนั้น มีคำศัพท์หรือสิ่งที่เป็นเพียง ผู้ที่ไม่ใช่ผู้เริ่มต้นสำหรับคุณ?

ฟาบริซ กรินดา: พวกเขาทั้งหมดเกี่ยวข้องกับเรื่องนี้ใช่ไหม เช่น หากคุณไม่ทราบรูปแบบธุรกิจของคุณ อาจมีบริษัทเหล่านี้บางแห่ง ดูสิ อัตราการอยู่รอดในห้าปีของสตาร์ทอัพอยู่ที่ประมาณ 5% แต่หากตอนเปิดตัวไม่ทราบรูปแบบธุรกิจของคุณ ก็อาจเป็น 0.1% ดังนั้นเราจึงกำลังพูดถึง 500 S อยู่แล้ว

ใช่. และมีธุรกิจดีๆ มากมายที่เริ่มต้นโดยไม่มีรูปแบบธุรกิจ Google และ Facebook เป็นตัวอย่างของสิ่งนั้น แต่มันคงไม่ใช่สิ่งที่ฉันทำเพราะฉันไม่ได้พยายามเล่น Moneyball แต่ฉันกำลังเล่น Powerball ฉันชนะใจบริษัทส่วนใหญ่ที่ทำเงินได้ อีกอย่าง ผู้ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการเป็นนักลงทุนเทวดาที่มีผลงานมากที่สุดในโลกนั้นง่ายมาก การเป็นทูตสวรรค์ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลก หมายความว่าคุณมีทางออกจริงๆ และเรามีทางออก 300 ทาง เรารวบรวม IR 39% มาเป็นเวลา 24-25 ปีแล้ว นั่นยากกว่ามากในการเป็นคนเก่งที่สุดเพื่อที่จะได้ออก และเราทำเงินได้ครึ่งหนึ่งของการลงทุนที่เราทำ

เอริค โรเซน: ว้าว

ฟาบริซ กรินดา: พูดตามตรง เพราะพฤติกรรมสี่ประการนี้ ดังนั้นเราจึงอยากให้คุณมีโมเดลธุรกิจจริงๆ

เราต้องการให้คุณมุ่งเน้นไปที่การเผาผลาญและเศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยของคุณ ซึ่งไม่มีใครสนใจในปี 2021 แต่สุดท้ายในปี 2023 ก็กลายเป็นเรื่องปกติ และเราใส่ใจเรื่องการประเมินค่า มี VC บางรายที่คิดว่าบริษัทจะชนะประเภทนี้ ไม่สำคัญว่าคุณจะได้ราคาเท่าไหร่ เรื่องที่คุณได้รับมัน

และเราไม่รู้สึกว่ามันเป็นเรื่องจริง ถ้าคุณเข้าร้านตอนตีห้า แล้วขายได้ 50 บาท คุณจะไม่เป็นไร แต่ถ้าคุณเข้าที่ 50 และขายได้ 50 คุณก็จะได้เงินคืน และถ้าพวกเขาขายได้น้อยกว่านั้น คุณก็ขายไม่ได้ และเหตุผลที่เราสร้างรายได้จากการลงทุนมากกว่าครึ่งเพราะเรามีวินัยในเรื่องราคา

Eric Rosen: ฉันบอกคุณได้เลยว่าฉันจะไม่สับสนกับนักลงทุนเทวดาที่มีผลงานมากที่สุดตลอดกาลอย่างแน่นอน ฉันทำเงินได้ประมาณ 30 จาก PA ของฉัน และฉันสามารถบอกคุณได้ว่าฉันได้สูญเสียเงินไปมากกว่าครึ่งหนึ่งของการลงทุนของฉัน ดูเหมือนว่าฉันควรจะให้เงินคุณ ดังนั้น ผมอยากจะถามคำถามนี้ในสองวิธี หนึ่ง อะไรคือข้อผิดพลาดในการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดที่คุณเห็นคนอื่นทำ? และสอง อะไรคือข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดที่ผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพทำ?

ฟาบริซ กรินดา: ข้อผิดพลาดประเภทต่างๆ ฉันคิดว่าสิ่งที่ฉันไม่ชอบในฐานะผู้ก่อตั้ง เวลาที่ฉันพูดคุยกับนักลงทุน พูดตรงๆ ก็คือการขาดความโปร่งใส ผู้คนไม่โต้ตอบฉัน

ผู้คนไม่เคารพเวลาของฉัน โทรมาสาย และจริงๆ แล้วฉันจะโทรหา VC หรือนางฟ้า ฉันคิดว่ามันจะเป็นไปด้วยดี แล้วพวกเขาจะตรงไปแทนที่จะหลอกฉัน แค่ให้ฉันจริงๆ ถ้าคุณไม่ต้องการลงทุนก็ไม่เป็นไร แค่บอกฉันว่าทำไมไม่ สิ่งที่ฉันจะต้องเปลี่ยนหากฉันต้องเปลี่ยนและทำเช่นนั้น

ตอนนี้มันเป็นพฤติกรรมต่อเทวดามากกว่าในแง่ของการสร้างความน่าเชื่อถือต่อผู้ก่อตั้งและเพียงแค่สร้างความคิดสร้างสรรค์ของคุณ พวกเขาทั้งสองเป็นความผิดพลาดของการละเลยและค่านายหน้าใช่ไหม? เช่น มีบริษัทหลายแห่งที่คุณควรลงทุนแต่คุณไม่ลงทุน และเราทุกคนก็สร้างมันขึ้นมาด้วยเหตุผลหลายประการ

แล้วมีบริษัทหลายแห่งที่คุณไม่ควรลงทุนในสิ่งที่คุณลงทุนและอะไรทำให้คุณหลงทาง ดูสิ เรายึดติดกับการถักนิตติ้งที่เรียบร้อยใช่ไหม? เมื่อคุณเป็นคนฉลาดและประสบความสำเร็จ คุณมีแนวโน้มที่จะเชื่อในทุกสิ่งและคุณสามารถทำอะไรก็ได้ และความจริงก็คือไม่เป็นเช่นนั้น

ดูเหมือนเราจะมีผลงานมาก แต่ความจริงก็คือเรามีความเชี่ยวชาญเฉพาะทาง ฉันเคยเรียนการออกแบบตลาดในวิทยาลัย ฉันได้สร้างตลาด ตลาดที่ใหญ่ที่สุดที่ฉันสร้างคือบริษัทชื่อ OLX มีพนักงาน 11,000 คนใน 30 ประเทศ เป็นไซต์ลับที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลก

นี่คือสิ่งที่ Craigslist ควรจะเป็นหากอ่านอย่างถูกต้องด้วยอุปกรณ์เคลื่อนที่ก่อน การชำระเงินและการจัดส่งแบบผสานรวม เนื้อหาที่ได้รับการตรวจสอบล่วงหน้า เป็นมิตรกับผู้หญิง ไม่มีการหลอกลวง ไม่มีสแปม และเป็นตลาดชั้นนำในตลาดเกิดใหม่ทั้งหมด เช่น บราซิล ละติน ยูเครน , รัสเซีย, ยุโรปตะวันออก ฯลฯ และด้วยเหตุนี้ เนื่องจากฉันบริหารตลาดกลาง ฉันจึงมุ่งเน้นไปที่การสร้างและลงทุนในตลาดกลางและธุรกิจที่มีผลกระทบต่อเครือข่าย

ฉันไม่ไปทำเทคโนโลยีชีวภาพ เทคโนโลยีสีเขียว และฮาร์ดแวร์ ฯลฯ ดังนั้น ฉันคิดว่าหลายๆ คนถูกชักนำให้หลงทางโดยความสำเร็จของตนเองและทำสิ่งที่พวกเขาไม่มีความเชี่ยวชาญ

เอริก โรเซน: ใช่ ฉันชอบที่จะพูดแบบนั้น คุณรู้ไหม ฉันบริหารกองทุนเฮดจ์ฟันด์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ และออกคำสั่งให้รู้ว่าคุณเก่งอะไร

และฉันคิดว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ร่าเริงและหาของได้ยาก คุณเริ่มหลงทางและพยายามทำบางอย่างที่ไม่ใช่ความสามารถหลัก และฉันจะบอกว่า 99 จากร้อยครั้งมันจบลงด้วยน้ำตา คุณรู้ไหม ตอนที่ฉันอยู่ในกองทุน เราทำสิ่งที่เราทำแต่ไม่ได้ทำ

รู้ไหม ดูสิว่าเราไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญ ฉันคิดว่านั่นเป็นจุดที่ดีจริงๆ

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ ฉันหมายถึงคุณมองมันในชีวิตใช่ไหม? เหมือนมีศัลยแพทย์ระบบประสาทหรือศัลยแพทย์หัวใจที่ประสบความสำเร็จมาก และเพราะพวกเขาเก่งมากในสิ่งที่พวกเขาทำ พวกเขาแบบว่า โอ้ ฉันจะลงทุนอย่างมหาศาล แล้วพวกเขาก็สูญเสียเงินออมทั้งหมดไป

ดังนั้นจงรู้ว่าคุณเก่งอะไร และมันไม่ได้ทำให้คุณเก่งทุกอย่าง มีความชำนาญ ตอนนี้เพื่อตอบคำถามที่สองคืออะไรคือความผิดพลาดครั้งใหญ่ที่สุดที่ผู้ก่อตั้งทำ? ดังนั้น สิ่งที่ฆ่าบริษัทต่างๆ มากที่สุดในสามในสี่อันดับแรกคือบริษัทหนึ่งที่ไม่พบตลาดผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสม แต่นั่นไม่ใช่ข้อผิดพลาด

ประการที่สอง ข้อผิดพลาดที่ใหญ่กว่ามากคือการทะเลาะกับผู้ร่วมก่อตั้งของคุณ ถ้าทำถ้าไม่ยอมก็จะยุบบริษัท สิ่งที่น่าสนใจคือ บริษัทที่มีผู้ร่วมก่อตั้งโดยเฉลี่ย จะดีกว่าบริษัทที่ไม่มีผู้ร่วมก่อตั้ง แต่เมื่อผู้ร่วมก่อตั้งทะเลาะกัน มันจะทำลายบริษัทเหล่านั้น สองหรือสามเป็นจำนวนที่ถูกต้อง ไม่มาก ไม่น้อย

และประการที่สาม จริงๆ แล้วระดมเงินมากเกินไปในราคาที่สูงเกินไป มีการประเมินมูลค่าที่ยุติธรรมสำหรับบริษัทของคุณ แต่มีช่วงเวลาที่บริษัทร้อนและเป็นฟอง และแน่นอน หากคุณเป็นผู้ก่อตั้งและมีคนบอกคุณว่า เฮ้ ฉันจะลงทุน 50 ที่ 150 ก่อน โพสต์ 200 โพสต์ และ Dilution 25% ฟังดูน่าสนใจกว่าที่ฉันจะลงทุนอะไรก็ได้ 10 เท่าในตอนแรก แต่ถ้าบริษัทของคุณมีมูลค่า 10- 30 ก่อน 40 โพสต์ อัตราเจือจางเท่ากันในกรณีหนึ่ง คุณจะเพิ่ม 50 ส่วนอีกกรณีหนึ่งคุณเพิ่ม 40

และคุณก็แบบว่า รอสักครู่ ทำไมฉันไม่เอา 50 ล่ะ? ปัญหาคือถ้าคุณไม่เติบโตตามการประเมินมูลค่า มันจะทำลายบริษัทของคุณ เพราะถ้าคุณต้องทำการปัดเศษลง ก็จะมีข้อกำหนดป้องกันการเจือจาง ซึ่งจะปรับราคาใหม่ในรอบก่อนหน้า และส่วนใหญ่มักจะฆ่าบริษัท ดังนั้น มันจึงถือเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่ที่หลายๆ คนทำในปี 2021 ซึ่งตอนนี้พวกเขาต้องทำในรอบรองลงมาหรือต้องทำรอบแบบมีโครงสร้าง และบางทีตัวอย่างที่ฉันให้จากมุมมองของการประเมินมูลค่าอาจรุนแรงมาก แต่ถ้าคุณไม่เพิ่มการประเมินมูลค่าก็ถือเป็นเรื่องใหญ่ ดังนั้น คุณควรคิดถึงจำนวนเงินที่ถูกต้องที่คุณต้องการ เพราะท้ายที่สุดแล้ว การประเมินมูลค่าที่คุณเพิ่มเป็นเพียงตัวชี้วัดที่ไร้สาระ

การประเมินมูลค่าที่สำคัญคือการประเมินมูลค่าที่คุณออกในท้ายที่สุด และคุณต้องเตรียมตัวให้พร้อมสำหรับความสำเร็จ

Eric Rosen: คุณเป็นผู้เชี่ยวชาญ และแน่นอนว่าประวัติการลงทุนของฉันดูไม่เหมือนการทบต้นถึง 39 เปอร์เซ็นต์เป็นเวลา 30 ปี ดังนั้น แต่สิ่งหนึ่งที่ฉันจะพูดในขณะที่ฉันนั่งอยู่บนกระดานของสตาร์ทอัพ ธีมที่สอดคล้องกันที่ฉันเห็นว่าเป็นหนึ่งในข้อผิดพลาดใหญ่คือพวกเขาไม่ได้ระดมเงินเพียงพอเพราะพวกเขาไม่คิด ฉันนั่งอยู่บน คณะกรรมการของบริษัทอย่าง โอ้ เราต้องการแค่ X เท่านั้น

ฉันไปล่ะ มันจะคงอยู่คุณหกเดือน คุณไม่สามารถทำอย่างนั้นได้ คุณต้องมีประมาณ 10 X Like ดังนั้นฉันคิดว่าฉันพบว่าผู้ก่อตั้งจำนวนมากคิดว่าพวกเขาจะทำมันอย่างรวดเร็วและใช้เงินเพียงเล็กน้อยเท่านั้น และสุดท้ายก็ต้องใช้เวลานานมากขึ้น ดังนั้นฉันคิดว่ามันน่าสนใจ ฉันเข้าใจว่าทำไมคุณถึงพูดสิ่งที่คุณพูด ซึ่งเพิ่มมากเกินไปและต่อต้านการเจือจางสำหรับรอบรองชนะเลิศและทุกสิ่ง

ฟาบริซ กรินดา: มันไม่ได้เลี้ยงมากเกินไป แต่ดันให้ราคาสูงเกินไปจริงๆ

คุณสามารถเพิ่มได้มากตราบใดที่คุณไม่ใช้จ่าย ปัญหาคือเมื่อคนระดมเงินมากเกินไปเขาก็ใช้จ่าย เช่นเดียวกับที่เราผลักดันให้ผู้ก่อตั้งของเราระดมเงินอย่างน้อย 18 เดือนเป็นสองปี และสำหรับพวกเขาส่วนใหญ่ ฉันไม่เห็นว่าพวกเขาเบี่ยงเบนไปจากสิ่งนั้น โดยเฉพาะในปัจจุบัน ฉันหมายถึง แต่จริงๆ แล้ว แม้แต่ในปี 2021 ทุกคนก็ระดมเงินได้มูลค่าสองปี ดังนั้นฉันไม่เห็นว่าเป็นปัญหาใหญ่เกินไป ฉันคิดว่าผู้คนที่พยายามจะระดมทุนมากเกินไปในราคาที่สูงเกินไปแล้วไม่ได้รับความสนใจเมื่อตลาดปฏิเสธ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปัจจุบันนี้เป็นปัญหาที่ใหญ่กว่ามาก

เอริค โรเซน: โอเค ดังนั้น ผมอยากจะสรุปในส่วนนี้ แต่สำหรับคำถามสุดท้ายข้อหนึ่ง นั่นคือ เมื่อคุณทำการลงทุน คุณให้สิ่งที่ต้องมีสี่อย่างแก่เรา คุณดูที่โครงสร้างความเป็นเจ้าของของผู้ร่วมก่อตั้งหรือไม่ ว่าพวกเขาเท่าไหร่ เป็นเจ้าของและมีเปอร์เซ็นต์ของผู้ก่อตั้งสองหรือสามคน และตอนนี้ก็ถึงรอบ Seed แล้ว ในฐานะนักลงทุน ฉันไม่อยากให้พวกเขามีน้อยเกินไป เพราะฉันไม่อยากให้พวกเขาถูกเจือจาง รู้ไหม ลงไปจนไม่มีอะไรเลย แล้วพวกเขาก็ไม่ได้รับแรงจูงใจ

แล้วมีเบอร์ที่คุณมองหาบ้างไหม?

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ ฉันหมายถึงว่าโครงสร้างโต๊ะหมวกมีความสำคัญมาก ผู้ก่อตั้ง โดยเฉพาะ at seed จำเป็นต้องมีรวมกัน 70-80 เปอร์เซ็นต์ของบริษัท คุณรู้ไหมว่าพรีเมล็ดพันธุ์บางทีพวกเขาอาจเลี้ยงได้หนึ่งที่สี่หรือห้าก่อน ดังนั้น นักลงทุนเทวดาเหล่านี้มีประมาณ 20% บางทีพวกเขาอาจมีที่ปรึกษาสองสามคนในตอนท้ายบวกกับพนักงานด้วย ใช่ พวกเขาควรมี 60 ถึง 70 เปอร์เซ็นต์ของบริษัทในช่วงนั้น และถ้าด้วยเหตุผลอะไรก็ตาม มันกลับไม่เป็นอย่างนั้น และอีกร้อยละ 50 ของบริษัทอื่น คุณก็รู้ เราจะไม่ลงทุนเพราะโครงสร้าง cap table เราไม่ใช่ผู้ก่อตั้งที่จะได้รับแรงจูงใจอย่างเหมาะสม

ตอนนี้การแบ่งแยกระหว่างผู้ก่อตั้งมีความเกี่ยวข้องน้อยลงในระดับหนึ่ง สมมติว่าคุณมีสามคนในกลุ่ม 100% ของคุณคงไม่น่าแปลกใจหาก CEO อยู่ที่ 50%, COO อยู่ที่ 30% และ CTO อยู่ที่ 20% แล้วมันขึ้นอยู่กับใช่ไหม? หากคุณกำลังสร้างบริษัท AI CTO ก็มีมากกว่านั้นมาก หากคุณกำลังสร้างตลาดที่มีหลายฝ่าย CTO อาจเป็น 10 หรือ 15 คน แต่บางครั้งก็แบ่งเท่าๆ กัน เรื่องนั้นหายไปบ้างแล้วจริงๆ

เอริค โรเซน: โอเค ขอบคุณสำหรับการชี้แจงว่า ดังนั้น ความเจ็บปวดมากมายเกิดขึ้นในตลาด crypto และคุณและฉันก็เคยคุยกันเรื่อง crypto มาก่อน วันนี้คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับพวกเขา? ใครคือผู้ชนะสูงสุด? และจะดูเหมือนว่า ถ้าคุณลงทุนใน Bitcoin คุณจะมีชัยในอีกห้าปีข้างหน้า ในแง่ของเงินที่บ้าคลั่ง อัตราเงินเฟ้อ และความกังวล

Fabrice Grinda: ฉันไม่สนใจ Bitcoin เป็นพิเศษเพียงเพราะมันเหมือนกับทองคำดิจิทัล มันไม่มีกรณีการใช้งานจริงๆ ฉันชอบสินทรัพย์ที่สร้างกระแสเงินสดใช่ไหม? เช่นเดียวกับผม สินทรัพย์ที่คิดลดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคต เป็นสิ่งที่ฉันสามารถพันหัวได้ ดังนั้นฉันจึงสนใจแอปพลิเคชันบนบล็อกเชน Ethereum มากขึ้น เพราะถ้าคุณต้องการให้ Ethereum อะไรก็ได้ที่เป็น AWS แต่เป็นการกระจายอำนาจที่ผู้คนกำลังสร้างแอปพลิเคชัน และมีผลิตภัณฑ์เจ๋งๆ มากมายจากในโลก DeFi เช่น Uniswap ของโลกหรือ AAVE และ Maker DAO ไปจนถึงแอปพลิเคชันหรือ Render ประเภทต่างๆ ทั้งหมด

Render เป็นผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยมมากซึ่งมี GPU แบบกระจายอำนาจ ช่วยให้ผู้คนสามารถรัน AI หรือแอปพลิเคชันที่เน้นกราฟิก แทนที่จะซื้อเซิร์ฟเวอร์ฟาร์มขนาดใหญ่เช่นกราฟิกการ์ด NVIDIA อะไรแบบนั้นก็เจ๋งจริงๆ สำหรับฉันรู้สึกเหมือนเรากำลังพลิกมุม ซึ่งหมายความว่าตอนนี้ Bitcoin ETFs กำลังได้รับการอนุมัติหรือมีแนวโน้มที่จะได้รับการอนุมัติและกำลังเข้าสู่ตลาดที่สภาพคล่องดีขึ้นและยังมีส่วนที่ยื่นออกมาเช่นผู้คนกังวลว่าการเงิน อาจจะระเบิด สายโยงนั่นอาจเป็นกลโกงหรือเหมือนจะขาดหายไป ฉันสงสัยว่าสิ่งต่างๆจะดูดีขึ้น ภายใน 25 นี้แน่นอน ฉันไม่แน่ใจประมาณ 24 เพราะฉันกังวลเรื่องมาโครมาก แต่มีกรณีการใช้งานที่ชัดเจน ที่จริงแล้ว ฉันกำลังสร้างเหรียญที่มีผลตอบแทนคงที่ในสกุลเงินดิจิทัลตอนนี้เพื่อพยายามแทนที่ USDC และ USDT ดังนั้น ฉันยังคงมั่นใจในหมวดหมู่นี้

อย่างไรก็ตาม มันเป็นเรื่องจริง ทั้งสกุลเงินดิจิทัลและเว็บต่างก็มีกระแสวิจารณ์อย่างมาก ทุกคนมีภาวะหมีตัวลงเพราะผู้คนมีแนวโน้มที่จะเป็นวัฏจักร นี่เป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการลงทุน ตอนนี้. ผู้โพสหมดเลย คนที่อยู่ในนั้นเพื่อเงินด่วน หากคนที่เป็นผู้ศรัทธาที่แท้จริงและตอนนี้พวกเขากำลังรวมกลุ่มกันมุ่งเน้นทางเศรษฐกิจ พวกเขากำลังทำให้แน่ใจว่าพวกเขาไม่ได้เผาเงินทุนมากเกินไป

พวกเขามีความสมเหตุสมผลกับเงินทุนที่พวกเขาระดมทุน พวกเขารักษาทุนไว้เป็นเวลาสองสามปี และ และ และเติบโตอย่างสมเหตุสมผล มีการแข่งขันน้อยลงมาก และใช่ รายการทวีคูณจะต่ำกว่า และรายการทวีคูณอาจจะต่ำกว่า แต่ถ้าคุณชนะหมวดหมู่นี้ คุณจะชนะการลงทุนที่ดีที่สุด

แต่ปี 2010 ถูกสร้างขึ้นในปี 2008, 2009, 2010, 2011 ฉันหมายถึง Uber, Airbnb, Instagram, WhatsApp ล้วนถูกสร้างขึ้นและลงทุนในช่วงเวลาเหล่านั้น สำหรับฉัน การลงทุนที่น่าสนใจที่สุดแห่งปี 2020 จะเกิดขึ้นในวันที่ 22, 23, 24 และนั่นก็เป็นจริงทั้งใน crypto และในเว็บที่มีการเขียนจำนวนมาก

เอริค โรเซน: นั่นน่าทึ่งมาก ฉัน ฉันจำได้ว่าเคยอ่านเรื่องหนึ่งที่ฉันอยากจะบอกว่าเป็นปี 2009 หรือ 10

ผู้ก่อตั้ง Airbnb พยายามระดมทุน 150,000 ดอลลาร์สำหรับ 10 เปอร์เซ็นต์ของบริษัท และเขามีบันทึกทั้งหมดนี้ เหมือนเป็นความคิดที่แย่มาก เขามีอีเมลทั้งหมดจาก VC รายใหญ่ที่บอกให้พวกเขาทุบทราย คุณรู้ไหม ฉันคิดว่าคุณน่าจะซื้อเงิน 150,000 ดอลลาร์ได้ค่อนข้างดี นั่นเป็นสิ่งหนึ่งที่ฉันไม่เห็นอย่างชัดเจน

ดังนั้นในหัวข้อเดียวกันนี้ สัญญาอัจฉริยะ เราจะเห็นสัญญาเหล่านั้นแพร่หลายมากขึ้นเมื่อใด และเมื่อคุณซื้อบ้าน คุณก็รู้ มีเรื่องราวฝันร้ายมากมาย เกี่ยวกับคนที่ขโมยชื่อบ้านของคุณ หรือเมื่อคุณซื้อของมีค่า รถยนต์ ศิลปะ บ้าน เรือ เมื่อไหร่ที่เราจะได้เห็นการแพร่หลายของสัญญาอัจฉริยะออกสู่ตลาด?

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ ดังนั้น คุณกำลังพูดถึงสัญญาที่ชาญฉลาดในบริบทของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ซึ่งผมคิดว่าจริงๆ แล้วเป็นเทรนด์สำคัญและกำลังจะมาถึง แต่ผมไม่คิดว่าจะเกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสินทรัพย์ประเภทนี้ ซึ่งพูดตามตรง ชื่อบ้านทำงานได้ดีพอสมควรในสหรัฐอเมริกา ในสหรัฐอเมริกาก็ดีจริงๆ

และมีกระบวนการที่ได้ผลดี ฉันสงสัยว่าส่วนใหญ่จะมาเพื่อการเงินแบบดั้งเดิม ดังนั้น กรณีการใช้งานที่เรากำลังสร้างอยู่ในขณะนี้ คือการสร้างเหรียญที่มีเสถียรภาพซึ่งหนุนโดยตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ ดังนั้น เมื่อคุณส่งเงินดอลลาร์สหรัฐ USDC ให้ฉัน ฉันจะไปซื้อ T bills จริงๆ จากนั้นฉันจะให้ STUSE แก่คุณ ซึ่งเป็นตัวแทนของ T bills เหล่านั้น ซึ่งคุณสามารถโต้ตอบใน DeFi ได้

ดังนั้น ฉันคิดว่าสิ่งเหล่านี้จะน่าสนใจมากขึ้น เพราะการตั้งถิ่นฐานจะเร็วขึ้น ต้นทุนก็ถูกกว่า ฉันหมายถึง ลองนึกถึงโลกการเงินแบบดั้งเดิมที่ถ้าคุณต้องการขายหุ้น จะต้องผ่านผู้ดูแลไปยังนายหน้าของธนาคาร ต้องใช้เวลาสองวันหรือสามวันในการชำระบัญชี มันไม่สมเหตุสมผลเลยที่คุณไม่สามารถส่งจากคุณมาให้ฉันโดยตรงได้

ดังนั้น ฉันสงสัยว่าสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง การนำสมาร์ทคอนแทรคมาใช้จะเกิดขึ้นผ่านสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเป็นอันดับแรกด้วยตั๋วเงิน T จากนั้นจึงด้วยพันธบัตร และท้ายที่สุดอาจจะด้วยหุ้นและอื่นๆ และฉันคิดว่าทุกอย่างจะตามมาทีหลัง และปีที่สิ่งนี้จะเริ่มเป็นเรื่องปกติ ก็จะเริ่มในปี 24 จะเป็นเรื่องปกติมากขึ้นใน 25 เป็นต้นไป แต่การเริ่มใช้ T bills ซึ่งจริงๆ แล้วเป็นกรณีการใช้งานหลัก

เอริค โรเซน: น่าทึ่งมาก คุณคิดอย่างไรกับความคลั่งไคล้ของ AI และผู้ก่อตั้ง OpenAI ก็ไม่ให้ความสำคัญกับหุ้นใดๆ เลย

ฟาบริซ กรินดา: มีเรื่องบ้าคลั่งเกิดขึ้นมากมายใช่ไหม ความคลั่งไคล้สมาร์ทโฟน มีสามความคลั่งไคล้มาระยะหนึ่งแล้ว

พวกเขาอยู่ที่นั่น ความนิยมด้านจำนวนทางสังคม ความนิยมของเครื่องมือค้นหา เช่นเคย ฉันสงสัยว่ามีวงจรกระแสเกินจริง ซึ่งในระยะสั้นเราประเมินสูงเกินไปว่าวงจรเหล่านั้นจะมีผลกระทบมากน้อยเพียงใด แต่ในระยะยาว เรายังประเมินผลกระทบที่มีต่อระดับสังคมต่ำไป และตอนนี้ เราอาจเพิ่งผ่านจุดสูงสุดของวงจรกระแสเกินจริงที่ทุกคนลงทุนกันไปแล้ว

ฉันหมายถึงแม้ว่างานด้านเทคโนโลยีจำนวนมากจะอยู่ในช่วงถดถอย แต่ AI ก็เหมือนกับที่ทุนหลั่งไหลเข้ามา หากคุณมีคำว่า AI ในการเริ่มต้น คุณอาจได้รับการตรวจสอบอย่างบ้าคลั่ง ฉันคิดว่าสิ่งเหล่านี้จำนวนมากจะต้องจบลงด้วยน้ำตาเพราะผู้คนลงทุนในบริษัท AI ที่ไม่สร้างความแตกต่างโดยไม่มีคูน้ำ ไม่มีโมเดลธุรกิจ ฉันไม่ได้พูดในราคาที่บอกว่าสำหรับสังคมที่พวกเขากำลังสร้างจะต้องพิเศษเป็นพิเศษ มีค่า.

สิ่งที่ฉันทำ บริษัทเหล่านี้ส่วนใหญ่จะถูกสร้างขึ้นหรืออาจจะไม่น่าสนใจมากนักจากมุมมองทางธุรกิจ และฉันกำลังเป็นอยู่ พวกเขาจะนำไปสู่การลงทุนจำนวนมาก แต่พวกเขาจะปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตในระบบเศรษฐกิจทีละน้อย เราจะได้เห็นการปฏิวัติการผลิต

ฉันหมายถึง เราเห็นมันในสตาร์ทอัพของเรา ซึ่งแน่นอนว่าเป็นผู้ใช้ AI ในยุคแรกๆ โดยที่พวกเขาใช้มันเพื่อช่วยในการเขียนโปรแกรม ดูแลลูกค้า และอื่นๆ และท้ายที่สุดก็จะซึมเข้าสู่องค์กรขนาดใหญ่ขึ้น แต่เมื่อไรก็ตามที่บริษัทประกันภัยขนาดใหญ่จะใช้ข้อมูลนี้เพื่อดำเนินการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนทางการแพทย์? คุณรู้ไหมว่าอีกสิบปีข้างหน้าใช่ไหม?

เราจำเป็นต้องจัดการกับภาพหลอนนั้น ฯลฯ เมื่อมันเกิดขึ้น จะนำไปสู่การปฏิวัติประสิทธิภาพการผลิตอย่างแท้จริง แต่จะใช้เวลานาน ดังนั้น มันเป็นเรื่องจริง มันกำลังเกิดขึ้น มันถูกกระแสเกินจริง อาจจะมี Valley of Despair และอื่นๆ อีกมากมาย และท้ายที่สุด มันจะมีการเปลี่ยนแปลง แต่จะใช้เวลาประมาณ 5-10 ปีกว่าจะถึงจุดนั้น

และฉันจะลงทุนกับมันก็ต่อเมื่อคุณได้รับการประเมินที่สมเหตุสมผลในแอปพลิเคชันแนวตั้งที่มีข้อมูลที่แตกต่างและกำลังทำอะไรบางอย่าง ถ้าคุณใช้ OpenAI เป็นแบ็คเอนด์ และคุณกำลังให้โอเพ่นซอร์สแก่คุณ ข้อมูลทั้งหมดของคุณ คุณไม่มีคูน้ำ จะมีคนไปฆ่าคุณ อาจเป็น OpenAI

ดังนั้นฉันจะไม่ทำอย่างนั้นเลย ในแง่ของผู้ที่เป็นเจ้าของ หุ้นอะไร ฯลฯ มีวิธีที่แตกต่างกันในการให้ทุนกับสิ่งเหล่านี้และโครงสร้างสูงสุดที่คุณสามารถใช้ได้ คุณสามารถเปิดซอร์สได้ คุณไม่จำเป็นต้องเปิดแหล่งที่มา ฉันหมายถึงมีโมเดลธุรกิจที่แตกต่างกันใช่ไหม? ลองนึกถึงสิ่งที่เกิดขึ้นกับ Linux จากนั้นบริษัทต่างๆ ก็ถูกสร้างขึ้นบน Linux นั่นคือทางเลือกในแง่ของการสร้างชุมชนและรับนักพัฒนา แต่คุณสามารถสร้างโมเดลธุรกิจจากด้านบนได้

นอกจากนี้ หากคุณร่ำรวยเพียงพอและไม่จำเป็นต้องสนใจ คุณก็แบบว่า ฉันไม่ได้ทำสิ่งนี้เพื่อเงิน ฉันทำสิ่งนี้เพื่อทำให้โลกดีขึ้นจริงๆ และฉันคิดว่าระบบการเมืองไม่สามารถจัดการกับความท้าทายในยุคสมัยของเราได้ในเชิงโครงสร้าง ซึ่งโดยทั่วไปอยู่นอกเหนือขอบเขต การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ ความเท่าเทียมกันในโอกาส และอื่นๆ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมฉันจึงใช้พลังแห่งการยุบตัวของเทคโนโลยีและความสามารถในการปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้เพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้

เหตุผลที่ฉันทำเพื่อผลกำไรก็คือสามารถปรับขนาดได้ ยั่งยืน และคุณมีตัวชี้วัดและตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณกำลังทำสิ่งที่ถูกต้อง แต่คุณรู้ไหมว่าฉันไม่จำเป็นต้องทำงาน ฉันอาจจะเกษียณเมื่อ 20 ปีที่แล้ว

เอริค โรเซน: นั่นคือคำตอบที่ดี คุณ คุณพูดคุยเกี่ยวกับคุณภาพของขั้นตอนการจัดการ วันนี้ดีขึ้นมาก และคุณบอกว่าข้อตกลงดีๆ เสร็จสิ้นในปี 2008, 9, 10 และในส่วนนี้จะเป็น 22, 23, 24 คุณช่วยบอกฉันหน่อยได้ไหมว่าข้อตกลงสองสามข้อที่คุณทำในปีที่แล้วหรือสองปีที่ผ่านมาที่คุณรู้สึกตื่นเต้นมากที่สุดที่คุณคิดว่ามีวิถีกลับหัวกลับหางมากที่สุด?

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ ฉันจะเริ่มด้วยวิทยานิพนธ์

ดังนั้น หากเราไม่ ถ้าเราไม่ได้ลงทุนใน AI เช่นเดียวกับคนอื่นๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เวลาที่จะลงทุนใน AI ก็คงจะเป็นเวลาห้าปีที่แล้ว สิ่งที่เราทำแทนคือการคิด เปลี่ยนโลกธุรกิจให้เป็นดิจิทัล ดังนั้น หากคุณนึกถึงประสบการณ์การใช้งานที่สวยงาม น่าทึ่ง และสวยงามที่คุณมีในโลกของผู้บริโภค เช่น Amazon, DoorDash, Uber, Airbnb และโลกธุรกิจ คุณก็ไม่มีสิ่งนั้นเลยใช่ไหม

หากคุณต้องการซื้อปิโตรเคมี ไม่มีไซต์ใดที่คุณสามารถดูว่ามีสินค้าอะไรบ้าง กำลังการผลิตเท่าใด ราคาเท่าไร จากนั้นติดตามการชำระเงิน ชำระค่าสินค้า รับประกันภัย ติดตามการจัดส่ง และอื่นๆ เรามีวิทยานิพนธ์ห้าข้อในตลาด B2B ประการหนึ่งเป็นข้อเขียนขนาดใหญ่ โดยนำการค้นพบปัจจัยการผลิต ปิโตรเคมี เหล็ก กรวด และอื่นๆ ทางออนไลน์ด้วยความโปร่งใสเต็มรูปแบบ

และอีกอย่าง เมื่อฉันอธิบาย เช่น การใส่แค็ตตาล็อก การตั้งราคา การเชื่อมต่อกำลังการผลิต การบูรณาการ ERP การชำระเงิน ฉันหมายถึงว่า สิ่งเหล่านี้อาจเป็นบริษัทที่แตกต่างกันในที่เดียว ดังนั้นเราจึงเป็นผู้ลงทุนใน Knowde ซึ่งเป็นตลาดปิโตรเคมี Schüttflix ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายกรวดในยุโรป หรือ Metaloop ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายขโมยในยุโรปเช่นกัน

ข้อสอง การเปิดใช้งาน B2B ใช่ไหม ลองนึกภาพคุณเป็นเจ้าของธุรกิจขนาดเล็ก คุณเป็น Luigi และคุณกำลังสร้างร้านพิซซ่าของคุณ คุณไม่เคยสนใจสิ่งเหล่านั้นเพราะคุณต้องการสร้างเว็บไซต์และตอบความคิดเห็นใน Yelp และจัดการกับการบัญชี และเจรจากับ Uber แล้วรับโทรศัพท์และสร้างแหล่งจัดส่ง

คุณอยากจะทำพิซซ่า อยากพูดคุยกับลูกค้า และตอนนี้คุณต้องทำสิ่งเหล่านี้ทั้งหมดเพื่อแข่งขันกับ Domino’s ดังนั้น วิทยานิพนธ์ของเราช่วยให้ SMB แข่งขันกับเครือข่ายขนาดใหญ่และ B ช่วยให้พวกเขาทำสิ่งที่พวกเขารักและทำทุกอย่างเพื่อพวกเขา ดังนั้นเราจึงเป็นนักลงทุนในบริษัทชื่อ Slice ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วช่วยร้านพิซซ่าทำทุกสิ่งที่พวกเขาไม่ชอบ รับโทรศัพท์ สร้างเว็บไซต์ จัดเตรียม POS และอื่นๆ

เราทำแบบเดียวกันในหมวดร้านกาแฟกับบริษัทชื่อ Odeko ซึ่งช่วยเหลือเจ้าของร้านกาแฟก็แค่อยากเป็นบาริสต้า พวกเขาไม่ต้องการจัดการเหมือนการจัดการสินค้าคงคลัง สิ่งที่น่าทึ่งสำหรับ Odeko ก็คือ พวกเขามีกำลังซื้อหลายร้อยล้านดอลลาร์ ดังนั้นพวกเขาจึงได้ราคากาแฟที่ดีกว่า

พวกเขามีกุญแจไปที่ร้านกาแฟ ดังนั้นพวกเขาจึงไปในเวลากลางคืน เติมสินค้าคงคลังของคุณ ไม่รบกวนคุณ และให้ราคาที่ดีกว่าแก่คุณ NPS ที่สูงมาก เราทำเช่นเดียวกันกับ Fresha สำหรับช่างทำผม เราทำเช่นเดียวกันกับ Jobox สำหรับช่างทำกุญแจ ฉันหมายถึง และรายการก็ทำต่อไปเพราะร้านขายของชำกำลังช่วยเหลือพวกเขาในการจัดหา ฯลฯ

หมายเลขสาม. ดังที่คุณทราบ บริษัทหลายแห่งกำลังย้ายห่วงโซ่อุปทานออกจากจีนอย่างชาญฉลาด ดังนั้นการค้ำยันแบบฝรั่งเศสจึงเป็นเทรนด์สำคัญ ดังนั้นเราจึงช่วยเหลือหรือลงทุนในบริษัทที่กำลังย้ายห่วงโซ่อุปทานจากจีนไปยังอินเดียเพื่อส่งออกไปยังตะวันตก และอีกครั้ง มันยังตกอยู่ในการเปิดใช้งาน SMB ด้วย เพราะส่วนใหญ่เป็นเจ้าของโรงงานแม่และป๊อปในอินเดีย ซึ่งสิ่งที่พวกเขาต้องการทำคือการผลิต พวกเขาต้องการตอบ RFQ และจัดการกับการชำระเงินและการติดตาม ค้นหาลูกค้าและสร้างต้นแบบ ฯลฯ ดังนั้นตลาดเหล่านี้จึงทำสิ่งนั้นเพื่อพวกเขา ดังนั้นเราจึงเป็นผู้ลงทุนใน ZYOD ซึ่งเป็นตลาดเครื่องแต่งกาย Doocan ตลาดพรมและผ้าลินิน และ Xim Kart ซึ่งเป็นตลาดเซรามิก

และคุณนึกถึงหมวดหมู่นี้ เรากำลังลงทุนในหมวดหมู่นั้น ประการที่สี่ เราเป็นผู้ลงทุนในตลาดแรงงานเพื่อสนับสนุนเรื่องนี้ ดังนั้น Trusted Health ซึ่งเป็นตลาดของพยาบาลที่ทำการจองและพยาบาลเดินทางหลายร้อยล้านครั้งหรือ Rig Up ปัจจุบันเรียกว่า Workrise ซึ่งช่วยเหลือพนักงานบริการน้ำมันทำงานบนแพลตฟอร์มน้ำมัน หรือ Jobandtalent ช่วยให้พนักงานระดับสีน้ำเงินทำงานให้กับ Uber, Amazon ในยุโรป. ฉันหมายถึงรายการดำเนินต่อไป และสุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด เราคือนักลงทุนในบริษัทที่สนับสนุนพวกเราทุกคน ดังนั้น เพื่อให้สิ่งนี้ได้ผล คุณต้องมีบริษัทขนส่งระดับโลก เช่น Flexport ซึ่งเป็นบริษัทขนส่งสินค้าออนไลน์ระหว่างประเทศที่น่าทึ่งหรือ ShipBob ซึ่งช่วยให้ผู้ค้าปลีกออฟไลน์แข่งขันกับ Amazon ได้ด้วยการเลือกและบรรจุ จัดส่ง และอาจถึงขั้นจัดส่งภายในวันเดียวกันด้วยซ้ำ

และรายการจะดำเนินต่อไป ฉันให้คุณหลายบริษัท บริษัทเหล่านี้หลายแห่งกลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่านับพันล้านดอลลาร์แล้ว แม้ว่าจะไม่มีใครเคยได้ยินเกี่ยวกับบริษัทเหล่านี้ และพวกเขาก็ทำลายมันลงอย่างแน่นอน และฉันรู้สึกตื่นเต้นที่ได้เห็นเมื่อการเจาะทางดิจิทัลใน B2B เพิ่มขึ้นจาก 1 เปอร์เซ็นต์ที่เป็นอยู่ในปัจจุบันเป็น 20% ซึ่งจะเป็น 10, 20 บวกกับบริษัทที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

มันน่าตื่นเต้นมาก มันช้า. มันน่าเบื่อแต่ก็น่าทึ่งมาก

Eric Rosen: คุณคิดว่า B2B คือจุดที่เด็กซนกำลังมุ่งหน้าไปที่นั่นหรือเปล่า?

ฟาบริซ กรินดา: แน่นอน

เอริค โรเซน: โอเค มีบทความของ New York Times เมื่อเกือบ 10 ปีที่แล้วที่พูดถึงว่าคุณสละทรัพย์สมบัติทั้งหมดและเหลือเพียง 50 รายการ และฉันอยากจะบอกว่าถ้าเป็นถ้าฉันจำไม่ผิด

ฉันคิดว่าถุงเท้าคู่หนึ่งเป็นสองสิ่งในบทความนั้น

ฟาบริซ กรินดา: ไม่สิ ถุงเท้าหนึ่งคู่ก็คือของชิ้นเดียว

Eric Rosen: ถุงเท้าหนึ่งคู่เป็นของชิ้นเดียวเหรอ?

ฟาบริซ กรินดา: ใช่ ใช่

เอริค โรเซน: โอเค คุณไปที่นั่นได้อย่างไร? มันกินเวลานานแค่ไหน? ฉันคงอยู่ได้สักวัน แล้วมันเกิดขึ้นได้อย่างไร?

ฟาบริซ กรินดา: ไม่ มันกินเวลานานถึงสี่ปี

เอริค โรเซน: โอ้พระเจ้า

ฟาบริซ กรินดา: ทุกอย่างที่ฉันมีอยู่ใส่กระเป๋าถือได้พอดี เพราะแน่นอนว่าฉันไม่ต้องการใส่ ฉันไม่ต้องการตรวจสอบอะไรเลย

กระเป๋าเทนนิสของฉัน เพราะแน่นอนว่าฉันยังต้องเล่นเทนนิสและพาเดล และกระเป๋าเป้ซึ่งมีคอมพิวเตอร์และ Kindle

ตรรกะสำหรับมันเป็นสองเท่า ประการหนึ่งคือ เมื่อเราอายุมากขึ้น ฉันพบว่าคุณภาพของมิตรภาพของฉันถูกตีกรอบ ในแง่ที่ว่า เมื่อคุณยังเป็นเด็ก และคุณกำลังเรียนมหาวิทยาลัย คุณกำลังสร้างโลกใหม่ คุณเจอเพื่อนๆ ของคุณตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน คุณกำลังฝันกลางวันเกี่ยวกับอนาคต และจู่ๆ ผู้คนก็มากมาย ยุ่งกับงาน กับเมีย กับลูก กับสามี และแทนที่จะเจอพวกเขาทุกสัปดาห์ กลับเริ่มเจอพวกเขาทุกๆ 6 สัปดาห์ และพอเจอพวกเขา มันก็ไม่อีกแล้ว มาสร้างโลกใหม่กันเถอะ!

เป็นการอัปเดตชีวประวัติในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมา ตั้งแต่ที่ฉันพบคุณครั้งสุดท้าย นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในที่ทำงาน ลูกๆ ของฉัน และอื่นๆ และมันก็โอเค แต่นั่นไม่ใช่เหตุผลที่เราเป็นเพื่อนกันตั้งแต่แรก ฉันจึงตัดสินใจว่าคุณรู้อะไรไหม? ฉันเพิ่งขายบริษัทของฉันไป นั่นคือในปี 2013 ฉันขาย OLX ไปแล้ว และตอนนี้ฉันมีความยืดหยุ่นและอิสระในการลงทุนในมิตรภาพเหล่านั้น

ฉันต้องการให้สองสิ่งกลับไปที่ A. สู่หลักการแรก ถ้าคุณมีอพาร์ตเมนต์ คุณจะไปที่นั่น ถ้าคุณอาศัยอยู่ในเมือง คุณจะไปที่นั่น ถ้าไม่มีอะไรก็ถามตัวเองทุกวันว่าอยากอยู่ที่ไหน? ฉันต้องการทำอะไร? ฉันอยากเห็นใคร?

จากนั้น โดยที่ไม่มีข้อผูกมัด ฉันสามารถพยายามสร้างความสัมพันธ์ที่เหมาะสมกับเพื่อนและครอบครัวของฉันขึ้นมาใหม่ โดยพิจารณาว่าฉันทำงาน 100 ชั่วโมงต่อสัปดาห์ 7 วันต่อสัปดาห์ ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา

ดังนั้นฉันจึงลองใช้วิธีสองสามวิธี ฉันไปเล่นเซิร์ฟบนโซฟาก่อน เพื่อไปหาโซฟาของเพื่อนๆ ซึ่งจริงๆ แล้วไม่ใช่กลยุทธ์แห่งชัยชนะ เพราะสุดท้ายแล้วการฝังตัวเองในชีวิตของพวกเขา ตอนที่พวกเขายังยุ่งอยู่กับลูกๆ และงาน ฯลฯ ก็ไม่ได้ผล ดังนั้นฉันจึงทำซ้ำโมเดลนั้นหลายครั้ง ดังนั้น ภายในหกเดือน ฉันตัดสินใจว่า โอเค นั่นไม่ได้ผล

ฉันอาศัยอยู่ใน Airbnb จริงๆ แล้วฉันอาศัยอยู่ที่ Airbnb ในนิวยอร์ก ซึ่งน่าทึ่งมาก มีสิ่งนี้ มหาเศรษฐีเหล่านี้ที่มีอพาร์ทเมนท์ 20-50 ล้านห้องที่ว่างเปล่า ดังนั้น ฉันสามารถไปทุกย่านได้ประมาณหนึ่งเดือน และสถานที่ที่สวยงามเหล่านี้และจัดกิจกรรมที่น่าอัศจรรย์ ฯลฯ

จึงได้กระจายการใช้ชีวิตและ Airbnb ที่สวยงามไปทั่วโลก ฉันรักมากและพบวิธีที่จะจุดประกายร่วมกับเพื่อนๆ อีกครั้ง ไม่ใช่โดยการใช้ชีวิตบนโซฟา แต่จริงๆ แล้วพาพวกเขามารวมตัวกันในสถานที่ที่พวกเขาสามารถไปได้ง่ายในช่วงปิดเทอมซึ่งมีกิจกรรมสำหรับลูกๆ ของพวกเขา

ดังนั้นฉันจึงทำสิ่งนี้ในช่วงวันเกิดของฉันในเดือนสิงหาคม และทุกคริสต์มาสและปีใหม่ จนถึงตอนนี้ฉันบินมีคน 50-60 คนทุกปีไปยังที่ของฉันในเติร์ก และในวันคริสต์มาส ครอบครัวของฉันและครอบครัวขยายของฉัน นามสกุลของฉันคือกรินดา เราเรียกตัวเองว่ากรินดาเวิร์ส มันสนุกสุดๆ และเป็นวิธีที่ดีเยี่ยมในการสานสัมพันธ์กับเพื่อนและครอบครัวอีกครั้ง

เหตุผลที่การใช้ชีวิตแสงกรดของฉันสิ้นสุดลงนั้นเป็นสองเท่า ประการแรก นิวยอร์กผ่านกฎหมายต่อต้าน Airbnb ดังนั้น สินค้าคงคลังทั้งหมดนี้จึงหายไปในปี 2558 ซึ่งเป็นสินค้าคงคลังระดับไฮเอนด์ทั้งหมด และข้อที่สอง ฉันเพิ่งเริ่มมีลูก และตอนนี้ฉันมีลูกชายอายุสองขวบ ฉันมีลูกสาวคนหนึ่งที่จะเกิดในเดือนกุมภาพันธ์ และฉันมีลูกสุนัขอายุห้าเดือน

และทั้งสามสิ่งนี้ไม่ใช่แสงที่เป็นกรด บอกเลยว่ามีได้ 50 อัน แต่ส่วนตัวคิดว่าลูกชายมี 5,000 อัน และไม่เข้ากันกับการใช้ชีวิตแบบแสงกรดอีกต่อไป

เอริค โรเซน: นั่นเป็นเรื่องราวที่ยอดเยี่ยม ฉันไม่ได้ตระหนักเลยว่าทำไมคุณถึงทำแบบนั้น และเป็นเรื่องดีที่ได้ยินมา ในทำนองเดียวกัน ฉันเกษียณก่อนกำหนด พ่อของฉันเสียชีวิตเมื่อฉันอายุได้ห้าขวบ และฉันจำอะไรเกี่ยวกับพ่อไม่ได้เลย และฉันอยากจะให้สิ่งที่ฉันไม่เคยมีแก่ลูกๆ ซึ่งก็คือพ่อและฉันในปัจจุบัน สำหรับ เจ็ดหรือแปดปีที่ผ่านมาอยู่กับพวกเขาเต็มเวลา ซึ่งเยี่ยมมาก

ตอนนี้ฉันอยู่คนละขั้นแล้ว พวกเขาอายุ 17 และ 16 ปี พ่อไม่เท่เหมือนเมื่อสองสามปีที่แล้ว ดังนั้นฉันจึงต้องหาอย่างอื่นทำตอนนี้

คุณรู้ไหมว่าคุณใช้ชีวิตที่น่าสนใจโดยมีงานอดิเรกมากมายนอกเหนือจากเทนนิสซึ่งคุณเน้นไว้ 2-3 สิ่งที่คุณชอบทำเมื่อคุณไม่ได้เล่นโซฟาบนโซฟาของเพื่อนคืออะไร?

ฉันเล่นไคท์เซิร์ฟ เล่นเฮลิสกี เล่นปาเดล ซึ่งเป็นอนุพันธ์ของเทนนิสซึ่งแพร่หลายในประเทศแถบฮิสแปนิก และฉันก็ท่องเที่ยวแบบผจญภัย ตัวอย่างเช่น เมื่อต้นปีนี้ ฉันเดินไปที่ขั้วโลกใต้ ฉันต้องแบกน้ำท่วมหนัก 100 ปอนด์ และอุณหภูมิติดลบ 50 เป็นเวลา 2 สัปดาห์ที่ขาดการเชื่อมต่อโดยสิ้นเชิง

ฟาบริซ กรินดา: และฉันก็ทำหลายอย่างเหมือนกัน โดยเดินเท้าข้ามคอสตาริกา และปั่นจักรยานจากมหาสมุทรแอตแลนติกไปยังมหาสมุทรแปซิฟิกโดยใช้เต็นท์และถุงนอนเท่านั้น

เอริค โรเซน: โอเค คุณทำมันหาย. ฉันไม่ได้ทำอย่างใดอย่างหนึ่งเหล่านั้น นั่นไม่ได้เกิดขึ้น

ฟาบริซ กรินดา: ฉันทำสิ่งเหล่านี้มากมาย จากนั้นและและและงานอดิเรกที่ไม่ใช่กีฬา ฉันอ่านหนังสือปีละ 50 ถึงร้อยเล่ม ฉันเขียนบล็อกเกี่ยวกับอะไรก็ได้ที่อยู่ในใจ ตั้งแต่กระแสมหภาคไปจนถึงเทรนด์เทคโนโลยี หนังสือรีวิว ไปจนถึงอะไรก็ได้ ฉันรักการเขียน และใช่แล้ว โดยพื้นฐานแล้วมันเป็นอย่างนั้น ถ้าอย่างนั้นฉันก็พยายามเป็นพ่อที่เท่นะ เพราะสำหรับลูกสองขวบคุณยังเจ๋งมาก

เอริค โรเซน: ใช่แล้ว ขอให้สนุกไปจนกว่ามันจะคงอยู่นะ Fabrice! เพราะขอบอกไว้ก่อนว่าความเย็นไม่ได้คงอยู่ตลอดไป 17 นะ คุณไม่ใช่ว่าคุณจะไม่เจ๋งขนาดนั้น มันเยี่ยมมาก มาปิดท้ายด้วยสิ่งที่คุณชอบที่สุดในการเป็นสมาชิก 3i

ฟาบริซ กรินดา: ชุมชน ฉันได้พบกับผู้คนที่น่าทึ่งมากมาย เหมือนเรากำลังเล่นในการแข่งขันโป๊กเกอร์ที่ฉันเป็นเจ้าภาพหรือเข้าร่วม จริงๆ แล้ว เรามีนักลงทุนจำนวนมากในกองทุนของฉันจาก 3i และมองเห็นโอกาสที่น่าอัศจรรย์ ดังนั้นมันจึงสนุก ฉันรักมาร์คและสิ่งที่เขาสร้างขึ้น ฉันรักและรู้จักเขามาโดยตลอด และฉันก็ดีใจมากที่ได้เป็นส่วนหนึ่งของ 3i

เอริค โรเซน: เราดีใจมากที่มีคุณ นี่เป็นการสนทนาที่กระจ่างแจ้งมาก

ผมรู้จักทุกคนที่มีโอกาสได้ดูเราจะได้เรียนรู้อะไรมากมายจาก ขอขอบคุณที่สละเวลาร่วมกับเรา Fabrice และฉันหวังว่าจะได้พบคุณอีกครั้งในเร็ว ๆ นี้

ฟาบริซ กรินดา: ขอบคุณที่มาเยี่ยมฉัน

เอริค โรเซน: ขอบคุณ