ในตอนนี้ของ World of DaaS Auren และฉันจะพูดคุยกัน:

• การลงทุนร่วมทุนปริมาณสูงมาก
• อะไรที่ทำให้ผู้ก่อตั้งสามารถระดมทุนได้อย่างแท้จริง
• การเพิ่มขึ้นของการลงทุนรองในธุรกิจร่วมทุน
• AI กำลังปรับเปลี่ยนการวิจัย กลยุทธ์ และชีวิตประจำวันอย่างไร

1. ปรัชญาและกลยุทธ์การลงทุน

Fabrice Grinda ผู้ก่อตั้ง FJ Labs ลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพมากกว่า 1,200 แห่งโดยใช้แนวทางการลงทุนที่มีปริมาณสูงและหลากหลาย แม้ว่าการกระจายความเสี่ยงจะสอดคล้องกับกฎแห่งอำนาจของเงินทุนเสี่ยงในการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด แต่แรงจูงใจที่แท้จริงของเขาคือความอยากรู้อยากเห็นทางปัญญา เขาสนับสนุนผู้ก่อตั้งที่พยายามแก้ไขปัญหาจริงโดยไม่คำนึงถึงอุตสาหกรรมหรือขั้นตอนการทำงาน เขาหลีกเลี่ยงข้อกำหนดที่เข้มงวดเกี่ยวกับความเป็นเจ้าของหรือที่นั่งในคณะกรรมการ โดยเลือกที่จะสนับสนุนบุคคลที่ยอดเยี่ยมที่ทำงานที่มีความหมายแทน

2. รูปแบบการดำเนินงานและการประเมินผู้ก่อตั้ง

ในการจัดการข้อตกลงประมาณ 300 ข้อในแต่ละสัปดาห์ ทีมงานของ Grinda คัดกรองอย่างเข้มข้นและลงทุนในข้อตกลงเพียงประมาณหนึ่งเปอร์เซ็นต์เท่านั้น เขาประเมินผู้ก่อตั้งผ่านการประชุมสั้นๆ โดยมองหาคุณลักษณะสำคัญสองประการ ได้แก่ การสื่อสารที่แข็งแกร่งและความสามารถในการดำเนินการ แทนที่จะพึ่งพาการตรวจสอบข้อมูลอ้างอิง เขาจะถามคำถามเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของธุรกิจ ผู้ก่อตั้งที่มีวิสัยทัศน์และผู้ปฏิบัติงานที่แข็งแกร่งจะโดดเด่นและมีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนจากเขา

3. วินัยการลงทุนและปัจจัยรอง

Grinda มีวินัยในการประเมินมูลค่าและหลีกเลี่ยงการจ่ายเงินเกินราคา แม้แต่ในภาคส่วนที่ร้อนแรง เช่น AI เขาคงราคาให้คงที่ตั้งแต่ปี 2019 และชอบที่จะลงทุนหลังจากที่กระแสความนิยมเริ่มลดลงและกระแสตอบรับเริ่มชัดเจนขึ้น บริษัทของเขามักใช้หุ้นรองเพื่อออกจากตำแหน่งที่มีมูลค่าเกินจริง โดยมักจะขายครึ่งหนึ่งเพื่อลดความเสี่ยง วิธีการนี้ทำให้กองทุนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องสามถึงสี่เท่าและอัตราผลตอบแทนภายใน 30 เปอร์เซ็นต์ตลอดเกือบสามทศวรรษ

4. ปรัชญาส่วนบุคคลและการใช้ AI

Grinda เชื่อว่าการใช้ชีวิตด้วยความสุขและความอยากรู้อยากเห็น เขามองว่าชีวิตเป็นเหมือนเกม และเขาสามารถสร้างสมดุลระหว่างการทำงานหนักกับความสนุกสนาน ครอบครัว และงานอดิเรก เขาใช้เครื่องมือ AI อย่าง ChatGPT อย่างจริงจังเพื่อการวิจัยเชิงลึก การวิเคราะห์อสังหาริมทรัพย์ และการวางแผนด้านสุขภาพ โดยแทนที่เครื่องมือดั้งเดิมอย่าง Google และ Wikipedia ไลฟ์สไตล์ที่ยืดหยุ่นและเน้นการเดินทางของเขาช่วยให้เกิดทั้งประสิทธิผลและความคิดไตร่ตรอง ช่วยให้เขามีสติและสร้างสรรค์ในขณะที่ยังคงรู้สึกสนุกสนานอย่างเต็มที่

หากต้องการ คุณสามารถฟังตอนต่างๆ ในเครื่องเล่นพอดแคสต์ที่ฝังไว้ได้

นอกเหนือจากวิดีโอ YouTube และเครื่องเล่นพอดแคสต์ที่ฝังไว้ข้างต้นแล้ว คุณยังสามารถฟังพอดแคสต์บน iTunes และ Spotify ได้อีกด้วย

บทถอดความ

Auren Hoffman (@auren) (00:00.686) สวัสดีเพื่อนนักข้อมูลทุกท่าน แขกของฉันในวันนี้คือ Fabrice Grinda Fabrice เป็นผู้ก่อตั้ง FJ Labs ซึ่งเป็นบริษัทเงินร่วมลงทุนที่ลงทุนกับสตาร์ทอัพกว่า 1,200 แห่ง ก่อนหน้านี้เขาเคยสร้างและขายบริษัทสามแห่ง ได้แก่ CEO ของ Aucland ซึ่งเป็นเว็บไซต์ประมูลที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในยุโรป Zingy ซึ่งเป็นสตาร์ทอัพด้านสื่อบนมือถือที่ขายได้ในราคา 80 ล้านเหรียญสหรัฐ และ OLX ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มจัดประเภทระดับโลกที่ดำเนินการในกว่า 90 ประเทศและมีผู้ใช้รายเดือนมากกว่า 150 ล้านคน FJ Labs เพิ่งปิดกองทุนที่สามมูลค่า 290 ล้านเหรียญสหรัฐและเป็นหนึ่งในนักลงทุนร่วมทุนที่กระตือรือร้นที่สุดในโลก Fabrice ยินดีต้อนรับสู่ World of DaaS โอเค ตอนนี้คุณและฉันเป็นเพื่อนกันมายาวนานมาก เป็นเพื่อนกันมานานกว่า 20 ปีแล้ว คุณยังเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดอีกด้วย ฉันหมายความว่า คุณลงทุนไปหลายร้อยครั้งทุกปีจริงๆ

Fabrice Grinda (00:43.272) ขอบคุณที่เชิญฉันมา

Auren Hoffman (@auren) (00:57.87) คุณมาทำอาชีพนางแบบได้ยังไง? อะไรทำให้คุณมาทำอาชีพนางแบบแบบนั้น?

Fabrice Grinda (01:04.574) คำตอบทางปัญญาก็คือ ฉันได้ทำการวิเคราะห์อย่างละเอียดว่าวิธีใดจึงจะเหมาะสมในการเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนให้สูงสุด และฉันก็ตระหนักได้ว่าเนื่องจากการลงทุนนั้นปฏิบัติตามกฎกำลัง การกระจายความเสี่ยงจึงทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนสูงขึ้น และหากคุณทำการวิจัยทั้งหมดแล้ว เห็นได้ชัดว่าพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่ดีที่สุด และคำตอบก็คือเป็นเรื่องจริง แต่ในความเป็นจริงแล้ว

Auren Hoffman (@auren) (01:14.126) ใช่เลย

Fabrice Grinda (01:32.206) ไม่ใช่เหตุผลที่ฉันทำโมเดลนั้น ฉันทำโมเดลนั้นเพราะฉันทำตามความอยากรู้ของตัวเอง และเมื่อใดก็ตามที่ฉันพบผู้ก่อตั้งที่ทำบางอย่างที่น่าสนใจที่ฉันอยากทำ ฉันก็คิดว่าฉันต้องสนับสนุนคนๆ นี้เพราะเขากำลังทำบางอย่าง เขากำลังพยายามแก้ไขปัญหาในโลก และโลกก็เต็มไปด้วยปัญหา ฉันคิดว่าผู้ก่อตั้งมองเห็นปัญหาเหล่านี้และพยายามหาทางแก้ปัญหาที่ปรับขนาดได้ ทำซ้ำได้ และทำกำไรได้

Auren Hoffman (@auren) (01:43.235) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (01:55.31) และขอกระโดดเข้าใส่สิ่งที่คุณกำลังพูดไว้ก็คือ คุณเห็นผู้ก่อตั้งที่เจ๋งๆ คุณไม่สามารถทำได้ ถ้าคุณมีข้อกำหนดเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของหลักหรืออะไรทำนองนั้น ในกรณีนั้น คุณก็จะไม่สามารถสนับสนุนผู้ก่อตั้งคนนั้นได้เสมอไป เพราะพวกเขาอาจไม่มีที่ว่าง หรือถ้าคุณอยากนั่งเป็นกรรมการอยู่เสมอ โอเค ก็ไม่สามารถทำได้เพราะพวกเขาอาจมีคนอยู่แล้ว ดังนั้น คุณก็แค่ถอยกลับเข้ามาด้วยวิธีอื่น เหมือนกับว่าคุณต้องการสนับสนุนผู้ก่อตั้ง เช่น ผู้ก่อตั้งที่ยอดเยี่ยม

Fabrice Grinda (02:19.038) และเมื่อใดก็ตามที่ฉันพบใครสักคนที่กำลังทำอะไรที่น่าสนใจและคิดว่าสามารถแก้ปัญหาของโลกได้ ฉันก็อยากจะสนับสนุนพวกเขา และเมื่อฉันชอบพวกเขา ฉันก็แค่เขียนเช็ค และมันจบลงที่จุดต่ำสุด ฉันพบใครสักคนที่ฉันชอบ โดยไม่คำนึงถึงขั้นตอน ประเภท อุตสาหกรรม ฯลฯ ฉันลงทุน ฉันไม่เห็น ฉันไม่ลงทุน และมันนำไปสู่กลยุทธ์ที่หลากหลายมาก ฉันคิดว่ามันสะท้อนถึงความอยากรู้อยากเห็นทางปัญญาของฉัน มีปัญหามากมายมหาศาลในโลก และผู้ก่อตั้งเหล่านี้กำลังพยายามแก้ไขปัญหาทั้งหมดเหล่านี้ และฉันต้องการช่วยให้พวกเขาทั้งหมดแก้ไขมันได้

Auren Hoffman (@auren) (02:24.982) ใช่ ใช่ โอเค ฉันชอบมัน

Auren Hoffman (@auren) (02:42.529) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (02:48.694) แล้วคุณทำอย่างไรจึงจะปฏิบัติได้จริง? เพราะการลงทุนหลายร้อยครั้งต่อปีหมายความว่าคุณต้องรู้จักบริษัทประเภทนั้น ๆ มากขึ้นอย่างน้อย 10 เท่าในแต่ละปี และคุณต้องคิดว่าจะปฏิบัติกลยุทธ์การลงทุนประเภทนั้นจริง ๆ ได้อย่างไร?

Fabrice Grinda (03:11.184) และมันก็เกิดขึ้นอย่างเป็นธรรมชาติและเป็นธรรมชาติ เพราะฉันเป็นซีอีโอของอินเทอร์เน็ตที่ให้ความสำคัญกับผู้บริโภคเป็นอย่างมาก ฉันจึงได้รับข้อมูลการเข้าซื้อกิจการทั้งหมดและกำลังดื่มด่ำกับข้อตกลงทั้ง 5 ข้อ และฉันจ้างนักวิเคราะห์คนแรกเมื่อหลายปีก่อน และเพื่อดูว่าฉันสามารถสอนพวกเขาให้กรองข้อมูลได้จริงหรือไม่ เพราะเห็นได้ชัดว่าคุณคงไม่อยากให้ใครแซงหน้าพวกเขาด้วย Uber คันต่อไป

Auren Hoffman (@auren) (03:35.917) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (03:36.798) และหรือส่งข้อตกลงที่ไม่น่าสนใจมาให้ฉันและตระหนักว่ากระบวนการของฉันสามารถปรับขนาดได้และทำซ้ำได้ ดังนั้นตอนนี้เรามี 9 คนในทีมการลงทุน เราได้รับข้อตกลงขาเข้า 300 ข้อต่อสัปดาห์ เราคุยไปแล้วประมาณ 40 ข้อเพราะข้ออื่นๆ อยู่นอกขอบเขต มีมากเกินไปจริงๆ พวกเขาอยู่ในแมว เราไม่พร้อมที่จะตัดสินใจในหมวดหมู่นั้น และฉันจะพูดถึงสามถึงห้าข้อ และตัวกรอง 300 ข้อนั้น และเราลงทุนในสามข้อทุกๆ

Auren Hoffman (@auren) (03:53.101) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (04:05.758) งั้นเราลองพูดว่า 300 ที่ 5 แล้วเราก็ลงทุนใน 3 ดังนั้นเราจึงลงทุนใน 1% ของข้อตกลงที่เราเห็นซึ่งเป็นสิ่งที่ได้ผลดีมาก

Auren Hoffman (@auren) (04:09.005) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (04:13.292) น่าสนใจ คุณคิดอย่างไร มีหรือเปล่า เพราะในระยะนี้หรือในระยะเริ่มต้นมาก ส่วนมากแล้วเป็นเรื่องของผู้ก่อตั้งหรือตัวผู้ก่อตั้งเอง ใช่ไหม เราจะประเมินอย่างไรดี ฉันหมายถึง คุณอาจจะพบกับพวกเขาแค่สองสามครั้งเท่านั้น ใช่ไหม เราจะประเมินคุณภาพของผู้ก่อตั้งได้อย่างไร

Fabrice Grinda (04:36.444) ใช่แล้ว เมื่อก่อนนี้ฉันประชุมกับเธอแค่ชั่วโมงเดียว ตอนนี้มีทีมแล้ว ตอนนี้ก็เหมือนกับประชุมกับคนอื่นหนึ่งชั่วโมง จากนั้นก็ประชุมกับฉันอีกหนึ่งชั่วโมง ฉันจะบอกคุณว่าไม่ควรประเมินผู้ก่อตั้งอย่างไร อย่าตรวจสอบข้อมูลอ้างอิง ผู้ก่อตั้งมักอ้างอิงข้อมูลไม่ดีเพราะพวกเขาไม่ได้ถูกกำหนดให้เป็นพนักงาน พวกเขาโต้ตอบกับเจ้านาย พวกเขาทำงานในโลกสตาร์ทอัพหรือที่ทำงานของพวกเขา เป็นต้น ดังนั้น วิธีที่คุณประเมินผู้ก่อตั้งในการสนทนาหนึ่งชั่วโมงสำหรับฉันนั้นง่ายมาก

Auren Hoffman (@auren) (04:42.04) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (04:56.365) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (05:06.322) ฉันคิดว่าประการหนึ่ง มนุษย์เป็นสัตว์สังคมโดยธรรมชาติ มีสิ่งหนึ่งที่ฉันคิดว่าเราทำได้ดี นั่นคือ เรารู้ว่าเราชอบใครหรือไม่ และเราสามารถวัดปฏิกิริยาเคมีได้ภายใน 30 วินาทีหรือหนึ่งนาทีหลังจากเอาชนะการโต้ตอบสามครั้งแรกได้ ดังนั้นค่า Y ของผู้ก่อตั้งจึงเป็นเวกเตอร์สองตัว เมตริกสองตัว ฉันต้องการคนที่พูดจาไพเราะและเป็นนักขายที่ยอดเยี่ยม และอีกอย่าง คนเก็บตัวสามารถเป็นนักขายที่ดีได้ ฉันคิดว่าเราอาจเป็นตัวอย่างของสิ่งนั้น

Auren Hoffman (@auren) (05:31.278) แน่นอนครับ

Fabrice Grinda (05:35.665) และพูดจาไพเราะมาก ดังนั้นใครก็ตามที่สามารถทอเรื่องราวที่น่าสนใจได้ เพราะพวกเขาจะสามารถระดมทุนด้วยมูลค่าที่สูงขึ้น พวกเขาจะดึงดูดทีมงานที่ดีกว่า พวกเขาจะได้รับการพัฒนาที่ดีขึ้น พวกเขาจะได้รับประชาสัมพันธ์ที่มากขึ้น แต่นั่นเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นแต่ไม่เพียงพอ เพราะฉันต้องการให้พวกเขาสามารถดำเนินการได้ด้วย ดังนั้น วิธีที่ฉันแซวว่าพวกเขาจะสามารถทำได้หรือไม่นั้น จริงๆ แล้วฉันใช้เกณฑ์การคัดเลือกสี่ประการ ไม่ใช่หนึ่งประการ

และข้อที่สองคือ ฉันชอบธุรกิจนี้หรือไม่? ดังนั้นฉันต้องการให้พวกเขาสามารถอธิบายได้แม้กระทั่งก่อนเปิดตัว ว่าขนาดตลาดของความไว้วางใจทั้งหมดนั้นจะเป็นอย่างไร พวกเขาคิดว่าต้นทุนการจัดหาลูกค้าเป็นอย่างไร ไม่ว่าจะเป็นการขายหรือการตลาด ฯลฯ พวกเขาคิดว่าอัตรากำไรของธุรกิจคืออะไร มูลค่าการสั่งซื้อเฉลี่ยคือเท่าไร หรือพวกเขาสอดคล้องกับตัวเลขของอุตสาหกรรมหรือไม่? ดังนั้นฉันต้องการให้พวกเขาเข้าใจ รู้ทุกสิ่งเหล่านี้ และสามารถอธิบายได้ว่าพวกเขาคิดว่ามูลค่าในระยะยาวเมื่อเทียบกับต้นทุนการจัดหาลูกค้าเป็นอย่างไร และหากพวกเขาไม่ได้

Auren Hoffman (@auren) (06:25.483) คุณกำลังเจาะลึกลงไปที่คำถามเหล่านั้น เหมือนกับว่าคุณกำลังถามคำถามเฉพาะเจาะจงจริงๆ ใช่

Fabrice Grinda (06:30.494) ใช่ ถูกต้อง และโดยปกติแล้ว ผู้ที่รู้จักโลกธุรกิจและคิดวิเคราะห์ธุรกิจ มักจะรู้ตัวเลขเป็นอย่างดี และแน่นอนว่าคนที่มองการณ์ไกลแต่ไม่รู้ว่าต้องดำเนินการอย่างไร มักจะไม่รู้ว่าจะตอบคำถามเหล่านี้อย่างไร พวกเขาไม่เคยคิดวิเคราะห์ธุรกิจเหล่านี้ และพวกเขาก็คิดว่าจะหาทางออกให้ได้ และสำหรับฉัน ฉันต้องการทั้งสองอย่าง ฉันต้องการแผนภาพเวนน์ในส่วนของผู้ดำเนินการที่ยอดเยี่ยมและพนักงานขายที่ยอดเยี่ยม ซึ่งนั่นเป็นเรื่องที่ค่อนข้างหายาก ฉันมักพบว่าผู้ก่อตั้งมักอยู่ในกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง ไม่ใช่ทั้งสองกลุ่ม

Auren Hoffman (@auren) (06:59.694) และแล้วก็มี บางครั้งก็มีผลิตภัณฑ์ ซึ่งฉันคิดว่าหลายครั้งที่คุณสามารถทำได้ บางครั้งคุณสามารถเล่นกับผลิตภัณฑ์หรือดูผลิตภัณฑ์หรือว่ามันสำคัญแค่ไหน

Fabrice Grinda (07:10.174) ส่วนใหญ่แล้ว เราเป็นนักลงทุนระดับ Seed ไม่ใช่นักลงทุนระดับ Pre-Seed และเหตุผลก็คือ ฉันไม่ลงทุนในบริษัทคู่แข่ง ดังนั้น คุณจึงเป็นตัวเลือกแรก และบ่อยครั้งที่ Pre-Seed ฉันมักจะเห็น Seed ทีม Seed เหมือนกับไอเดียที่ล่องลอยอยู่ในอากาศซึ่งกำลังทำสิ่งเดียวกันในเวลาเดียวกัน และฉันรู้สึกว่ามันเร็วเกินไปที่จะตัดสินใจ

Auren Hoffman (@auren) (07:12.652) ใช่แล้ว ใช่.

Auren Hoffman (@auren) (07:25.784) ดังนั้นคุณจึงไม่แสดงให้เห็นว่าคุณนิยามคู่แข่งอย่างแคบเพียงใด เพราะหากคุณทำข้อตกลงประมาณ 3 ข้อต่อสัปดาห์ หรือ 150 ข้อ ก็จะมีการแข่งขันเกิดขึ้นรอบๆ นั้น ใช่ไหม? หรือไม่ก็ไม่

Fabrice Grinda (07:37.854) ถ้าพวกเขาสามารถแข่งขันในซีรีส์ C หรือ B หรืออะไรก็ตามได้ ก็เพราะพวกเขา…

Auren Hoffman (@auren) (07:41.856) ใช่ ใช่ ใช่ คุณกำลังพูดถึง แต่ทันทีเลย ใช่ไหม มี…

Fabrice Grinda (07:46.012) ไม่เลย หมายความว่าพวกเขาสามารถทำสิ่งเดียวกันได้อย่างแน่นอน ในหมวดหมู่เดียวกัน โจมตีปัญหาเดียวกัน แต่โดยทั่วไปแล้ว แนวคิดจะล่องลอยอยู่ในอากาศ ดังนั้น หากมีใครเสนอแนวคิดให้ฉัน ฉันมักจะมีทีมอื่นอีกสี่ทีมเสนอแนวคิดเดียวกันให้ฉันภายในหนึ่งหรือสองสัปดาห์ และเราจะพยายามพูดคุยกับคู่แข่งและให้แน่ใจว่าเรากลับมาอยู่บนม้าที่ถูกต้อง ดังนั้น เราจะรอ เพื่อให้พวกเขาเห็นว่ามีผลิตภัณฑ์ ผลิตภัณฑ์มีความสำคัญมากสำหรับฉัน ใช่

Auren Hoffman (@auren) (07:48.343) โอเค

เออ โอเค เออ เข้าใจแล้ว เออ

ใช่.

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (08:02.167) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (08:14.046) ดูสิ เกณฑ์การเลือกสี่ประการของฉันหรือเงื่อนไขทางธุรกิจของทีมและวิทยานิพนธ์และผลิตภัณฑ์นั้นพูดถึงสิ่งเหล่านี้มากมาย เช่น ฉันคิดว่าคุณกำลังแก้ปัญหาพื้นฐานในโลกที่ฉันสนใจอยู่หรือไม่ พวกเขาสามารถทำได้หรือไม่ พวกเขาสร้างบางสิ่งที่น่าสนใจหรือไม่ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาอาจเป็นทีมที่ดี เป็นต้น ดังนั้น มันจึงพูดถึงปัจจัยต่างๆ เหล่านี้ทั้งหมด

Auren Hoffman (@auren) (08:35.032) การลงทุนของคุณจำนวนมากนั้นอยู่ภายนอกสหรัฐอเมริกามาโดยตลอด คุณได้พบผู้ก่อตั้งที่ยอดเยี่ยมเหล่านี้ซึ่งอยู่ภายนอกสหรัฐอเมริกามากกว่าคนส่วนใหญ่ หรือคุณอาจจะส่ายหัว ดังนั้นบางทีฉันอาจคิดผิดก็ได้

Fabrice Grinda (08:49.246) ฉันเคยลงทุนประมาณ 50% ดังนั้นหากย้อนกลับไปในปี 2012 ฉันลงทุนแบบเทวดามาโดยตลอด ลงทุนตั้งแต่ปี 1998 ในปี 2012 ฉันคิดว่า 50% ของการลงทุนของเราเป็นการลงทุนของรัสเซีย จีน ตุรกี และมีประเทศที่ฉันไม่ลงทุนอีกต่อไปแล้วเนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างรุนแรง และตอนนี้เรากำลังอยู่ในสงครามเย็นครั้งที่ 2 และคุณก็รู้

Auren Hoffman (@auren) (08:57.997) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (09:09.475) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (09:16.67) หยุดลงทุนในจีนหลังจากที่สีจิ้นผิงหายตัวไป แม่และฉันหยุดลงทุนในรัสเซียหลังจากที่ไครเมียถูกรุกรานและตุรกีหลังจากเออร์โดกัน คุณรู้ไหมว่าเริ่มต้นเหมือน

Auren Hoffman (@auren) (09:25.314) เธอหยุดลงทุนในรัสเซียในปี 2014 โอเค

Fabrice Grinda (09:28.414) ใช่ ใช่ ฉันเห็นแล้ว ฉันเห็นแล้ว เรามีการลงทุนระดับยูนิคอร์นหลายรายการที่นั่น หลังจากการรุกรานไครเมีย นักลงทุนร่วมทุนชาวอเมริกันก็หยุดที่จะสนับสนุนบริษัทที่น่าทึ่งเหล่านี้ และกลุ่มผู้มีอำนาจก็เข้าควบคุมบริษัทเหล่านี้โดยไม่ได้อะไรเลย ดังนั้นเราจึงหยุดทำสิ่งเหล่านี้ทั้งหมด ตอนนี้ เนื่องจากเราผ่อนคลายมากและมีตลาดเกิดใหม่มากมาย เรามีข้อตกลงมากมายสำหรับต่างประเทศ แต่ไม่ เราอยู่ที่ 50 เปอร์เซ็นต์ เราอยู่ที่ 50 เปอร์เซ็นต์ในสหรัฐอเมริกาและแคนาดาเสมอมา และอยู่ที่ 25 เปอร์เซ็นต์ในยุโรปตะวันตก

Auren Hoffman (@auren) (09:43.809) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (09:57.342) 15% คูณ 10 ซึ่งเคยเป็นส่วนใหญ่ของบราซิล นั่นคือบราซิล เม็กซิโก และโคลอมเบีย และ 10% ของส่วนอื่นๆ ของโลก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นอินเดีย ดังนั้น เรายังคงเป็นส่วนใหญ่ของสหรัฐฯ แต่ในสหรัฐฯ เนื่องจากฉันอ่านอีเมลขาเข้า เช่น อีเมลขาเข้าแบบเย็น และมากกว่าครึ่งหนึ่งของข้อตกลงเป็นอีเมลขาเข้าแบบเย็น และแน่นอนว่าอีเมลเหล่านี้มีคุณภาพต่ำที่สุด แต่ยังมีอีเมลบางส่วน…

Auren Hoffman (@auren) (10:06.518) โอเค ใช่.

Fabrice Grinda (10:20.604) เป็นคนสำคัญเพราะผู้ก่อตั้งคนนี้ไม่ใช่คนธรรมดา ไม่ได้เรียนที่ Stanford และไม่ได้เกี่ยวข้องกับชุมชน เขาประสบความสำเร็จในระดับ Series B แต่เขาบังเอิญอยู่ในอาร์คันซอ และคุณสามารถลงทุนในบริษัทที่มีมูลค่าระดับ C และเราสามารถช่วยได้มาก เพราะผู้ก่อตั้งคนนี้ไม่รู้วิธีระดมทุน ฯลฯ

Auren Hoffman (@auren) (10:30.072) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (10:36.854) ใช่แล้ว แน่นอน ดังนั้น คุณกำลังพบกับสิ่งเหล่านี้จริงๆ เหมือนกับ Arkansas nuggets

Fabrice Grinda (10:43.644) เรายังพบกลุ่มลูกค้าที่ไม่ค่อยดีอีกด้วย หมายความว่าเราอยู่ใน Baba, Uber, Airbnb และ Instacart ดังนั้นเราพบทุกอย่าง แต่เราพบข้อเสนอที่น่าสนใจบางอย่าง เช่น ในบราซิล พวกเขาจะไม่ใช่ข้อเสนอจากเซาเปาโล แต่เป็นข้อเสนอจากเบโลโอรีซอนเต และลิงก์ในข้อความอีเมลไปยังข้อความ Instagram จะอยู่ใน LinkedIn และพวกเขาไม่ได้เชื่อมต่อกัน และเราเพิ่งเข้ามาและสามารถเปลี่ยนธุรกิจของพวกเขาได้เนื่องจากบทบาทที่เรามี

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (10:46.306) ใช่ แน่นอน ใช่

Auren Hoffman (@auren) (11:09.122) ตอนนี้เมื่อคุณลงทุนในยุโรปตะวันตก บริษัทเหล่านั้นยังคงเป็นแบบ Delaware C-Corps อยู่หรือเปล่า หรือพวกเขาจัดตั้งกันอย่างไรโดยทั่วไป

Fabrice Grinda (11:18.254) ไม่หรอก เพราะส่วนใหญ่แล้วพวกเขาจะจดทะเบียนในประเทศใดก็ตาม แต่ข่าวดีก็คือตอนนี้มีระบบนิเวศ VC ที่แข็งแกร่งทั่วโลก และเราก็มีพันธมิตร VC สำหรับฝรั่งเศส เยอรมนี สหราชอาณาจักร สเปน บราซิล เม็กซิโก ดังนั้นเราจึงนำข้อตกลงไปให้พวกเขาในประเทศเหล่านั้น และเราไม่จำเป็นต้องไปหาบริษัทในสหรัฐอเมริกา

Auren Hoffman (@auren) (11:40.686) มันน่าสนใจเพราะผมคิดว่าเราน่าจะได้ทำข้อตกลงกันไปสี่ข้อแล้วเมื่อไม่นานนี้ โดยผู้ก่อตั้งทั้งหมดตั้งอยู่ในยุโรปตะวันตก และทั้งสี่คน ซึ่งอีกครั้ง นี่เหมือนกับตัว N ตัวเล็ก แต่ทั้งสี่คน พวกเขาคือ Delaware C-Corps แม้ว่าจะไม่มีใครมีฐานอยู่ในสหรัฐฯ เลยก็ตาม

Fabrice Grinda (11:58.79) พวกเขาซื้อขายในตลาดสหรัฐฯ หรือเปล่า?

Auren Hoffman (@auren) (12:00.782) ทุกคนมุ่งเป้าไปที่ตลาดสหรัฐอเมริกา ฉันหมายถึง มันคือ และ คุณรู้ไหม ในเวลาต่อมา ผู้ก่อตั้งคนหนึ่ง ฉันอาจจะย้ายมาที่นี่หรืออะไรทำนองนั้น แต่ใช่แล้ว นั่นเป็นเพียงสิ่งที่ฉันประหลาดใจเมื่อเห็นเช่นนั้น ในปัจจุบันนี้ การสร้างฉากในเดลาแวร์เป็นเรื่องง่ายมากหรือ?

Fabrice Grinda (12:14.467) มันเกิดขึ้น ใช่ มันเกิดขึ้น มันไม่ใช่เรื่องปกติ เมื่อก่อนนี้ ชาวยุโรปหลายคนไม่ได้ตั้งเป้าไปที่ตลาดยุโรปหรือสหรัฐอเมริกา หมายความว่า ใช่ ชาวฟินแลนด์ ชาวสวีเดน และชาวนอร์ดิก ใช่ แต่เช่นเดียวกับชาวฝรั่งเศส ชาวเยอรมัน และแม้แต่ชาวอังกฤษ ก็ต้องการตั้งเป้าไปที่ตลาดยุโรป ดังนั้น สิ่งเหล่านี้จึงไม่สมเหตุสมผล

Auren Hoffman (@auren) (12:27.267) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (12:34.21) ใช่แล้ว

เกณฑ์ที่สามที่คุณกล่าวถึงคือราคา คุณคิดอย่างไรกับเรื่องนี้ ราคาสำหรับข้อตกลงบางข้อนั้น หมายความว่าในขณะที่บริษัท YC บางแห่งซื้อขายกันที่ 30 โพสต์ บางแห่งก็สูงกว่า 30 โพสต์เสียอีก คุณคิดอย่างไรกับราคาในปัจจุบัน และคุณจะรักษาวินัยเรื่องราคาได้อย่างไร

ฟาบริซ กรินดา (12:39.901) ใช่

Fabrice Grinda (12:55.826) ดังนั้นเราจึงทำข้อตกลงมากมายซึ่งเราเห็นข้อตกลง 300 ข้อตกลงต่อสัปดาห์ เราลงทุนกับบริษัท 150 ถึง 200 บริษัททุกปี ดังนั้นเราจึงมีความรู้สึกที่ดีมากว่าเราคิดว่าค่ามัธยฐานอยู่ที่เท่าไร และเรายังใช้ข้อมูลของค่ามัธยฐานด้วย ดังนั้นเราจึงรู้ว่าค่ามัธยฐานของข้อตกลงก่อนเริ่มต้น A, B, C อยู่ที่ใด และเราได้ติดตามมันมาเป็นระยะเวลาหนึ่งและเราก็ได้รักษาความสม่ำเสมอไว้เป็นอย่างดี

ในขณะนี้ แนวโน้มหลักในบริติชโคลัมเบีย ในไตรมาสที่ 1 การลงทุน 71% ในสหรัฐฯ อยู่ใน AI และข้อตกลง AI มีการซื้อขาย โดยขึ้นอยู่กับประเภท ระหว่าง 69% ถึง 300% ของมูลค่าเฉลี่ย

Auren Hoffman (@auren) (13:38.286) และอีกอย่าง บริษัท YC ประมาณ 100% ก็เป็น AI ใช่ ใช่ ใช่ ใช่ ใช่

Fabrice Grinda (13:41.982) ใช่แล้ว 100% จริงด้วย ดังนั้น YC เป็นตัวอย่างที่ดี ฉันจะไม่ลงทุนใน YC ฉันจะไปที่ YC ดูข้อเสนอที่ดีที่สุดที่นั่น และรอสักหนึ่งหรือสองรายการ โดยปกติแล้วราคาจะปรับตัวขึ้นตามแรงผลักดัน และสุดท้ายฉันก็ลงทุน ฉันเพิ่งลงทุนในบริษัทที่ยอดเยี่ยมแห่งหนึ่งชื่อ Garage ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายรถดับเพลิง และฉันจำไม่ได้ว่าราคา YC อยู่ที่ 30 หรือ 40 ดอลลาร์อย่างไร

ตอนนี้เราผ่านมาสองปีแล้ว พวกเขาทำเงินได้สองล้านต่อเดือนและลงทุนประมาณ 50 ล้าน ดังนั้นเมื่อปรับความเสี่ยงแล้ว การลงทุนในรอบต่อไปจึงสมเหตุสมผลมากขึ้น แต่พวกเขาคัดกรองและค้นหาบริษัทที่ยอดเยี่ยมมากมาย แต่ฉันจะไม่จ่ายล่วงหน้า 30 ล้าน และตอนนี้ค่ามัธยฐานก่อนเริ่มลงทุนของฉันอยู่ที่ประมาณหกล้าน และเมล็ดพันธุ์ของฉันอยู่ที่ประมาณ

Auren Hoffman (@auren) (14:12.674) ใช่ โอเค ดีกว่าเยอะเลย ใช่ โอเค ใช่

Auren Hoffman (@auren) (14:29.506) ว้าว โพสต์ถึงหกล้านเลยเหรอ?

Fabrice Grinda (14:31.964) ใช่แล้ว หนึ่งที่ห้า ก่อนหน้า

Auren Hoffman (@auren) (14:34.208) ว้าว นั่นมันเหมือนกับว่า นั่นคือสิ่งที่คุณและฉันหมายถึง คุณและฉัน เมื่อเราลงทุนร่วมกันเมื่อ 20 ปีก่อน นั่นคือสิ่งที่เรากำลังลงทุนอยู่จริงๆ คุณลงทุนที่หกโพสต์

Fabrice Grinda (14:43.816) ไม่หรอก แต่ในตอนนั้นอาจจะเป็นแค่ข้อตกลงเริ่มต้น แต่ตอนนี้มันเป็นแบบก่อนเริ่มต้น

Auren Hoffman (@auren) (14:46.062) แน่นอน โอ้ ไม่ ไม่ ฉันไม่คิดอย่างนั้น ฉันหมายถึง ตอนที่เราทำ Bright Roll มันเป็นข้อตกลง 5 ครั้งก่อนและ 6 ครั้งหลัง นั่นคือปี 2006 เมื่อเกือบ 20 ปีที่แล้ว

Fabrice Grinda (14:54.782) ใช่ แต่พวกเขาเป็น ฉันคิดว่าพวกเขาอยู่ในสถานที่ท่องเที่ยว ฉันคิดว่าคุณอาจเรียกสิ่งนั้นว่า A ถึงแม้ว่ามันดูไร้สาระมากก็ตาม มันไม่ใช่ ใช่ ใช่ ใช่ ไม่ ฉันยังเห็นข้อตกลงเหล่านั้นอยู่มากมาย เมล็ดพันธุ์ของฉัน เมล็ดพันธุ์เฉลี่ยของฉันตอนนี้คือประมาณ 14 โพสต์ก่อน 16 โพสต์ ขออภัย 12-3 เพิ่มเป็น 3-4 เหมือน 15 โพสต์ 16 โพสต์ และค่าเฉลี่ยของฉัน โดยวิธีการ ค่าเฉลี่ย A ของฉันคือประมาณ 30 และค่าเฉลี่ย B ของฉันคือประมาณ 60 และ และ และ และ และ

Auren Hoffman (@auren) (15:02.742) แน่นอน แต่เป็น Mighty End แรก

Auren Hoffman (@auren) (15:17.57) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (15:23.128) โอเค

Fabrice Grinda (15:24.254) และความแตกต่างก็คือค่าเฉลี่ยถูกผลักดันขึ้นโดยข้อตกลง AI ที่บ้าคลั่งเหล่านี้ ค่ามัธยฐานของตลาดสูงกว่าเรามากเพราะ AI และนั่นคือความงามของการเป็นผู้ต่อต้าน ฉันค่อนข้างจะรักษาไว้ ฉันแค่ดูการประเมินมูลค่าของฉันที่ 21 เทียบกับ 22 เทียบกับปี 2019 และจริงๆ แล้ว เราค่อนข้างสม่ำเสมอในทุกๆ ด้าน ช่วงการประเมินมูลค่าของเราเกือบจะเหมือนกัน คือปี 2019 ไปจนถึง 25

Auren Hoffman (@auren) (15:29.153) ใช่ ใช่ ใช่

Auren Hoffman (@auren) (15:52.174) เพราะคุณคงคิดว่า ถ้าจะเลื่อนออกไปนิดหน่อย คุณคงคิดว่า มูลค่าของข้อตกลง C ควรเพิ่มขึ้นทุกปีประมาณจำนวนเงินที่ตลาดเพิ่มขึ้น ดังนั้น ถ้าตลาดเพิ่มขึ้น 10% คุณคงคิดว่าทุกๆ เจ็ดปี มูลค่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า นั่นคือสิ่งที่คนจะคิด แต่สิ่งที่คุณพูดคือ พวกมันนิ่งจริงๆ พวกมันไม่ได้เพิ่มขึ้นเลย

Fabrice Grinda (16:21.918) ในช่วงเจ็ดหรือแปดปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นตกต่ำ และบางทีอาจเป็นเพราะราคาหุ้น 21 ก็ถูกปรับขึ้นเช่นกัน ดังนั้นจึงถูกบีบอัด แต่ในกรณีของเรา การประเมินมูลค่าหุ้นในปี 21 นั้นเท่ากับการประเมินมูลค่าหุ้นในปี 2019 หรือ 2018 การประเมินมูลค่าในช่วงหลังนั้นเพิ่มขึ้นพอสมควร แต่เนื่องจากเราเป็นประเทศที่ราคาตกต่ำมาก เราจึงไม่ได้ทำอะไรเลย ดูสิ เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ ฉันได้เขียนบล็อกโพสต์ที่มีชื่อว่า Welcome to the Everything Bubble และฉันได้กล่าวว่า เนื่องจากนโยบายการเงินการคลังที่ผ่อนปรนมากเกินไป สินทรัพย์ทุกประเภทจึงสัมพันธ์กันในทิศทางขึ้น

Auren Hoffman (@auren) (16:26.134) ใช่ ใช่ ใช่

Auren Hoffman (@auren) (16:32.045) ว้าว

Fabrice Grinda (16:49.882) ขาย ถ้ามันไม่ได้ยึดกับพื้นก็ขายมัน ฉันหมายถึงสินเชื่อส่วนบุคคลทั้งหมด อสังหาริมทรัพย์สาธารณะ พันธบัตร หุ้น และแน่นอน บริษัทเทคโนโลยีสภาพคล่องส่วนตัว และมีบางส่วนที่คุณสามารถขายหุ้นรองได้ และตอนนี้แน่นอนว่า เราขายไป คิดเป็น 1 ใน 10 ของจำนวนที่เราต้องการขาย แต่เมื่อใดก็ตามที่ SoftBank หรือ Tiger เข้ามา เราก็ขาย และตอนนี้ อีกครั้ง เรากำลังทำทุกอย่างยกเว้น AI ดังนั้นหากมี ตอนนี้ทุกบริษัทที่ฉันลงทุนด้วยใช้ AI ถือเป็นบริษัท AI ในทางเทคนิค แต่พวกเขาไม่เหมือน

Auren Hoffman (@auren) (16:57.144) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (17:16.622) แน่นอน

Fabrice Grinda (17:18.91) สำหรับบริษัท LLM พื้นฐาน ใช่ การแข่งขันมากเกินไป การแยกความแตกต่างไม่เพียงพอในโหมดข้อมูล การประเมินมูลค่าเป็นเรื่องที่บ้าคลั่ง ฉันคิดว่ามีการแข่งขันกันที่จุดต่ำสุดของการกำหนดราคา เพราะมี 10 บริษัทที่ทำสิ่งเดียวกัน และยังมี AI แบบเปิดที่ขยายตัวและกินสิ่งที่พวกเขาทำอยู่ และยังมีความเสี่ยงที่ผู้คนจะเข้ามาและรบกวนพวกเขา

Auren Hoffman (@auren) (17:20.588) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (17:39.946) ฉันอยากจะดึงกระทู้ที่คุณเพิ่งพูดถึงฉันมาโดยตลอด เหมือนกับ VC โดยเฉพาะ VC ในระยะเริ่มต้น เราพยายามจะเก่งในการลงทุน โดยพื้นฐานแล้วเก่งในการซื้อในบางจุด จากนั้นโดยทั่วไปแล้ว VC จะรอจนกว่าบริษัทจะทำอะไรบางอย่าง เช่น บริษัทขายหรือ IPO ของบริษัท จากนั้นเมื่อถึงจุดนั้น พวกเขาจะมีค่า DPI บางอย่าง และพวกเขาจะเดินหน้าต่อไป

แต่มีอีกวิธีหนึ่งที่จะเป็นฝ่ายรุกมากขึ้นอีกนิด นั่นก็คือการขายหุ้นรองในบริษัทที่ดำเนินการอยู่หรือลดความเสี่ยงลง คุณไม่จำเป็นต้องขายทั้งหมดก็ได้ คุณสามารถขายหุ้น 25% ที่คุณถืออยู่และของอื่นๆ ในลักษณะนั้นได้ ก่อนอื่นเลย คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับเรื่องนี้บ้าง คุณประเมินการขายหุ้นอย่างไร นั่นเป็นเพียงกล้ามเนื้อที่ฉันพยายามสร้างเอง

Fabrice Grinda (18:27.39) ดังนั้น เราจึงมีคณะกรรมการการลงทุนที่แตกต่างกันสำหรับการเลือกบริษัทการลงทุนและการติดตามผล ดังนั้น เราจึงมีคณะกรรมการการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ ในคณะกรรมการการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ เรานำเสนอบริษัทต่างๆ ราวกับว่าเราไม่ใช่ผู้ลงทุนที่มีอยู่จริง โดยที่เรารู้ในสิ่งที่เรารู้ ดังนั้นจึงเป็นการประเมินใหม่ทั้งหมดสำหรับทีมของบริษัท ของแรงผลักดัน โดยที่เรารู้ในสิ่งที่เรารู้ตอนนี้ บริษัท ของแรงผลักดัน ของการประเมินมูลค่า หากเราไม่ใช่ผู้ลงทุนที่มีอยู่จริง เราจะลงทุนในรอบนี้หรือไม่ และหากคำตอบคือไม่ เพราะพวกเขาทำได้ไม่ดี เราก็จะไม่ทำอะไรเลย

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (18:43.64) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (18:56.638) มักจะขายไม่ได้ คำตอบคือไม่ เพราะมันยอดเยี่ยมมากและเราชอบมัน แต่ราคามันแพงเว่อร์มาก มันคือ 100 X ARR และจะต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะเติบโตได้ และเราไม่ควรทบต้นที่ IR ของเราเอง ดังนั้นเราจึงทบต้นที่ 30% IR มาประมาณ 27 ปีแล้ว ดังนั้นเราจึงไม่คิดว่าจะมี 10 X ที่จะทบต้นต่อไปได้ ถ้ามีโอกาส เราจะพยายามเอาบางส่วนออกจากโต๊ะ ตอนนี้ โอกาสรองเหล่านี้สามารถเกิดขึ้นได้สองวิธี คือ รอบหนึ่งจะเกิดขึ้น

และมี VC สามตัวไม่ว่าจะเป็น Greylock และ Greeson และ Sequoia ที่ทั้งหมดต้องการ พวกเขาต้องการ 15% ผู้ก่อตั้งไม่ต้องการผ่านการเจือจาง 45% แต่เมื่อทั้งสามตัวเข้ามาเพราะเขาไม่ต้องการให้พวกเขาหนุนหลังคู่แข่ง ดังนั้นโดยปกติแล้วจะมีเหตุการณ์รองเกิดขึ้นไม่ว่าจะในราคาคงที่หรืออาจมีส่วนลด 10 15 20 เปอร์เซ็นต์ต่อรอบ และในกรณีที่มีมูลค่าสูงเกินไป เราจะขาย 50% โดยทั่วไปเพียงเพราะว่ามันเป็น

Auren Hoffman (@auren) (19:49.932) คุณจะขายคุณ แล้วจะกำหนดได้อย่างไรว่าคู่ของคุณลดลงและอะไรๆ บ้าง?

Fabrice Grinda (19:57.15) ถ้ามันเกินราคาไปมาก และมันเหมือน 100 XAR มันจะใช้เวลานานมากในการเติบโตถึงระดับนั้น จากนั้นเราอาจขาย 75% ถ้ามันยังคงมีความเสี่ยงอยู่ มันก็เกินราคาไป แต่ก็ไม่ถึงกับบ้าๆ บอๆ อาจจะ 25% แต่โดยเฉลี่ยแล้ว ฉันคิดว่าจะขาย 50% 50% และนั่นคือ 50% มหัศจรรย์ดังต่อไปนี้ มันกลายเป็นศูนย์ ฉันทำได้ 10 เท่า ฉันมีความสุข มันไปถึงดวงจันทร์ 50% นั้นใหญ่พอที่จะขี่ได้และจะทำให้เราพอใจ

Auren Hoffman (@auren) (20:14.36) โอเค

Fabrice Grinda (20:26.376) ขายได้ 50% ของช่วงเวลาเหล่านี้ และบางครั้งเราจะขายได้ 50% เราก็จะซื้อใหม่ในรอบหน้า เราก็จะขายต่ออีกครั้งในรอบหน้า เป็นต้น

Auren Hoffman (@auren) (20:32.898) ใช่แล้ว โอเค และบางครั้งคุณก็ขายหุ้น SpaceX ของฉันไปบางส่วนเมื่อปีที่แล้ว และตั้งแต่นั้นมา คุณก็ขายหุ้นได้บางส่วน คุณก็ทำผิดพลาดโดยการขายหุ้นก่อนหน้านี้หรืออะไรทำนองนั้น ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (20:51.218) ใช่แล้ว ดูสิ สิ่งต่างๆ ที่ฉันคิดว่าสามารถเติบโตต่อไปได้อย่างเหลือเชื่อ เช่น AI แบบเปิดหรืออวกาศนั้นห่วยมาก ฉันคงไม่ทำแบบนั้นหรอก ไม่ว่าจะเป็น Stripe หรืออะไรก็ตาม ฉันคงไม่ขายแบบนั้นหรอก เพราะพวกเขาไม่รู้ว่าขีดจำกัดอยู่ตรงไหน แต่มีหลายบริษัทที่ฉันคิดว่ามีขีดจำกัดอยู่ และตอนนี้พวกเขาก็เติบโตขึ้น

Auren Hoffman (@auren) (21:01.41) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (21:04.942) ใช่แล้ว มันเป็นบริษัท SaaS แบบแนวตั้งหรืออะไรก็ตาม และก็คุ้มค่าอยู่แล้ว

Fabrice Grinda (21:08.222) คุณรู้ไหมว่ามันเป็นลอการิทึม และตอนนี้พวกเขาอยู่ในส่วนของกราฟที่กำลังชะลอตัวลง และตอนนี้พวกเขากำลังเติบโต 30% ต่อปี เหมือนกับว่าไม่มี 10X จากที่นี่ บางทีอาจเป็น 2 ถึง 3X และผู้ซื้อ PE ก็พอใจกับสิ่งนั้นมาก ฉันไม่พอใจกับสิ่งนั้นเพราะฉันต้องการ 10X ของฉัน และถึงเวลาที่ฉันต้องออกจากตลาด และ % ของ VC ยังไม่ได้ใช้หุ้นรอง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะว่าหากคุณถือ 20% ของ VC 73% ยังไม่ได้ใช้หุ้นรอง

Auren Hoffman (@auren) (21:17.73) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (21:23.715) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (21:29.282) ขอโทษที คุณเพิ่งพูดว่าอะไรนะ เจ็ดเหรอ?

Auren Hoffman (@auren) (21:34.754) ผู้สนับสนุนมีอะไรเหรอ? ดังนั้นพวกเขาจึงไม่เคยขาย ไม่เคยขายเลย พวกเขาเพียงแค่รอจนกว่าบริษัทจะทำอะไรบางอย่างเท่านั้น

Fabrice Grinda (21:35.996) ฉันไม่ได้ใช้ตัวรอง

Fabrice Grinda (21:44.19) มีสองเหตุผลสำหรับเรื่องนี้ หนึ่งคือ ถ้าคุณอยู่ในคณะกรรมการ คุณก็เป็นเจ้าของบริษัท 20% ถ้าคุณไม่ทำปาราดา บริษัทก็ล่มสลาย ใช่ไหม? เหมือนเป็นสัญญาณเชิงลบ ใช่แล้ว แม้ว่าคุณจะไม่ได้อยู่ในคณะกรรมการก็ตาม

Auren Hoffman (@auren) (21:49.794) ใช่แล้ว ถ้าคุณอยู่บนบอร์ด คุณต้องทำมัน ดังนั้นคุณจึงรู้สึกว่ามันดูแปลกๆ คุณต้องลงจากบอร์ดหากคุณต้องการขายรอง ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (21:56.956) ใช่ แต่พูดตรงๆ นะ แม้ว่าคุณจะไม่ได้อยู่ในคณะกรรมการ แต่ถ้าคุณอยู่ใน 20% ของบริษัท มันก็เหมือนกับว่าพวกเขารู้อะไรบ้างที่ฉันไม่รู้ แล้วทำไมพวกเขาถึงขายล่ะ ใช่ไหม?

Auren Hoffman (@auren) (22:02.262) แน่นอน ใช่แล้ว ดังนั้นหากคุณเป็นเจ้าของหุ้นจำนวนมาก มันก็จะง่ายกว่ามากสำหรับคุณและฉัน เนื่องจากเราเป็นเจ้าของหุ้นในบริษัทเพียงส่วนเล็กน้อยเท่านั้น

Fabrice Grinda (22:09.19) ถูกต้องครับ มีสองวิธีในการทำแบบมือสอง วิธีหนึ่งคือในรอบใหม่ เมื่อมีผู้ซื้อที่สนใจ นั่นคือ VC และวิธีที่สองคือผ่านแพลตฟอร์มและนายหน้า โรงหลอมของโลก ฯลฯ ปัญหาคือวิธีนี้ใช้ได้เฉพาะกับสิ่งที่สำคัญที่สุดเท่านั้น นั่นคือ short tail ที่มีสภาพคล่องเพียง 10 ชื่อ หรือจริงๆ แล้วมี 5 ชื่อเท่านั้น

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (22:28.248) ถูกต้อง

และคุณไม่มีทางรู้เลยว่าเมื่อมีคนติดต่อคุณมา พวกเขาจะหาผู้ซื้อได้จริงหรือไม่ ใช่ไหม? ดังนั้น มันก็เหมือนกับว่าพวกเขากำลังทำข้อตกลงอยู่หรือเปล่า และนี่อาจเป็นการเสียเวลาของคุณไปโดยเปล่าประโยชน์

ฟาบริซ กรินดา (22:35.528) ถูกต้อง

Fabrice Grinda (22:41.47) ใช่แล้ว เรามีคณะกรรมการจัดการ โดย VC หนึ่งรายที่ทำได้ดี มีขนาดใหญ่และมีที่นั่งในคณะกรรมการคือ Lead Edge นอกจากนี้ Lead Edge ยังมีคณะกรรมการจัดการ และพวกเขายังตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาจะหาทางออกให้กับบริษัทต่างๆ ตอนนี้พวกเขาทำสิ่งนี้ในระดับที่ใหญ่กว่ามาก เราทำสิ่งนี้กับบริษัทประมาณสองหรือสามเปอร์เซ็นต์ ซึ่งทำให้ง่ายขึ้นสำหรับเราด้วย แต่ทางออกส่วนใหญ่ของเรา และอย่างแรกเลย เราเคยมีทางออกในปี 2022 2023 2024 2025 ซึ่งเป็นช่วงที่คนส่วนใหญ่ไม่มีทางออก และทางออกส่วนใหญ่ของเรามาในรูปแบบรอง

Auren Hoffman (@auren) (22:56.675) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (23:07.478) ใช่แล้ว เยี่ยมมาก

โอเค คนส่วนใหญ่เข้าใจแล้ว ดังนั้นคุณ คุณ คุณ คุณอยู่ที่จุดของคุณแล้ว สิ่งที่ดีก็คือ คุณได้ คุณได้เงินคืนให้กับ LP ของคุณ และคุณทราบไหมว่า ฯลฯ

Fabrice Grinda (23:20.798) ถูกต้องแล้ว ดังนั้นเราจึงได้ DPI เนื่องจากเรากระจายความเสี่ยงได้ดี เราจึงไม่มีทางเป็นกองทุนที่ลงทุนเองจากบนลงล่างได้ โดยพื้นฐานแล้ว เราอยู่ที่กองทุน 3 เท่าทุกครั้ง หรือ 3 4 เท่า และเราอยู่ที่ 30% IRR ในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี เราจะเป็นเช่นนั้นเสมอ

Auren Hoffman (@auren) (23:36.846) IRR 30% ไม่ใช่ระดับสูงสุด ฉันรู้ว่ามันไม่ใช่ 5% สูงสุด แต่คุณไม่คิดว่ามันจะทำให้คุณขึ้นไปถึง 10 อันดับแรกได้หรือ?

Fabrice Grinda (23:42.15) ไม่ใช่ เรามักจะอยู่แถวๆ ควอไทล์บนสุด บางครั้งก็อยู่แถวนั้น บางครั้งก็อยู่แถวล่างสุด ปัญหาคือผู้คนมองเราจากไตรมาสที่สนุกเพียงไตรมาสเดียว พวกเขาควรมองเราจากไตรมาสที่สนุก 10 ไตรมาส ไม่ใช่หรือ พวกเขาควรมองเราในช่วง 27 ปีข้างหน้า แล้วเราจะอยู่แถวบนสุดเลย แต่ที่เจ๋งคือ DPI เพราะทุกวันนี้ส่วนใหญ่มักเสี่ยงโชค

Auren Hoffman (@auren) (23:59.703) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (24:09.052) คุณรู้ไหมว่า Venture ไม่ใช่สินทรัพย์ประเภท 10 หรือ 12 ปีจริงๆ ใช่ไหม? 10 บวกหนึ่งบวกหนึ่ง มันเป็นสินทรัพย์ประเภท 20 ปีจริงๆ ใช่ไหม? เหมือนกับเซ็กส์ในอวกาศ ฉันคิดว่าฉันอยู่ในกองทุนผู้ก่อตั้งด้วย ฉันคิดว่าเราจะลงทุนในเดือนธันวาคม 2007 คุณรู้ไหม เราอยู่ใน 18 ปี ฉันมีความสุขมากที่อยู่ใน 18 ปี แต่กองทุนนั้นได้รับการขยายเวลาออกไป ขยายเวลาออกไป ขยายเวลาออกไป ฉันมีความสุขที่จะขยายเวลาออกไปต่อไป บริษัทที่ดีที่สุดจะยังคงเป็นส่วนตัวตลอดไป ใช่แล้ว บริษัทที่ดีที่สุดจะยังคงเป็นส่วนตัว บริษัทที่ดีที่สุดจะยังคงเป็นส่วนตัวตลอดไป ใช่ไหม? เช่น และอื่นๆ

Auren Hoffman (@auren) (24:18.328) ใช่แล้ว

ใช่.

Auren Hoffman (@auren) (24:24.684) ใช่แล้ว ใช่แล้ว ใช่แล้ว เป็นหนึ่งในกองทุนที่มีผลงานดีที่สุดตลอดกาล ฉันเองก็สนุกเหมือนกัน และฉันก็มีความสุขมากที่ได้เป็น PLV

Fabrice Grinda (24:37.874) ความคิดที่ว่าคลาส SASA มีอายุ 12 ปีนั้นไม่เป็นความจริงเลย จริงๆ แล้วมันคือ 15 ถึง 20 ปี และบริษัทที่ดีที่สุดก็ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

Auren Hoffman (@auren) (24:49.206) น่าสนใจนะ คุณคิดว่า LP ของคุณมีประเภทไหนที่คุณชอบมากกว่าประเภทอื่นไหม หรือคุณคิดอย่างไรกับมันเมื่ออยู่ฝั่งตรงข้ามของความบันเทิง คุณรู้ไหมว่านั่นคือคำพูดของคุณ ลูกค้าของคุณ ลูกค้าคนอื่นของคุณ

Fabrice Grinda (25:10.95) จริงๆ แล้ว เราลืมยอมรับ ดังนั้นตำแหน่งที่เราอยู่สูงสุดคือเซลล์ DPI เพราะเราอยู่อันดับสอง ดังนั้น เราอยู่สูงสุด นั่นคือทั้งหมดสำหรับพวกเขา โอเค ดังนั้น ดูสิ แนวคิดของฉัน LPs ฉัน LP ในอุดมคติสำหรับฉันคือคนที่เชื่อมั่นในกลยุทธ์ที่เรามี และเขียนเช็คให้เราทุกครั้งในทุกกองทุน มันเหมือนกับว่า ดูสิ เรา เรา เราชอบ เราชอบการกระจายความเสี่ยง เราชอบผลงาน เราชอบความจริงที่ว่าคุณได้รับ SVP ที่ยอดเยี่ยม

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (25:15.084) ใช่ ใช่

Fabrice Grinda (25:39.558) ข้อตกลงที่น่าทึ่งเมื่อพิจารณาว่าต้องมีข้อตกลงจำนวนมาก และเราอยู่ที่นี่ทุกครั้ง ฉันยังไม่พบ LP นั้น เนื่องจากฉันพบ LP ส่วนใหญ่หรือเป็นโปรไซเคิลในปี 21

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (25:46.742) คุณ

Auren Hoffman (@auren) (25:52.159) ใช่แล้ว พวกเขามีปัญหาด้านสภาพคล่องของตนเอง พวกเขามีปัญหาด้านการกระจายความเสี่ยงของตนเองที่พวกเขากำลังพยายามแก้ไข

Fabrice Grinda (25:58.11) ถูกต้อง ในปี 21 พวกเขามีเงินสดมากมาย ฉันอยากลงทุนแบบสุดๆ ลงทุนในเทคโนโลยีในปี 23, 24, 25 เมื่อฉันคิดว่านี่เป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดที่จะลงทุนในทุกอย่าง ยกเว้นผู้ชายคนหนึ่ง เอ่อ ให้เงินสดฉันมา และพวกเขาบอกว่าไม่ เราเปิดรับความเสี่ยงมากเกินไปสำหรับการร่วมลงทุน เราไม่มีการแจกจ่ายเลย เอ่อ ดังนั้นผู้คนจึงลงเอยด้วยการเป็นผู้สนับสนุนวัฏจักร และนั่นเป็นจริงสำหรับสำนักงานครอบครัว นั่นเป็นจริงสำหรับกองทุนบำเหน็จบำนาญ มูลนิธิ สังคม ฉันคิดว่ามันเป็นจริงในทุกๆ ด้าน มันเป็นจริงสำหรับองค์กร ตอนนี้ฐาน RLP ได้

Auren Hoffman (@auren) (26:12.749) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (26:26.686) ผู้ก่อตั้งคนอื่นๆ ที่น่าทึ่ง ชอบวิธีการใหม่ที่สมเหตุสมผล Reid Hoffman ชอบคนที่เป็นมาเฟียอย่างคุณ ซึ่งเป็นที่รู้จักทั่วไป แต่พวกเขาเขียนเช็คแบบพองลมทุกครั้งให้กับสำนักงานครอบครัว ซึ่งมักจะถูกรบกวนโดยเทคโนโลยี เช่นเดียวกับ Walgreens และถ่านหินซึ่งกันและกัน และเหมือนกับสามบริษัทที่เป็นเหมือนองค์กรขนาดใหญ่ที่ต้องการซื้อบริษัทจำนวนมากที่เราลงทุนด้วย หรือเข้าใจแนวโน้มว่าเป็นอย่างไร ดังนั้นมันก็เหมือนกับ

NASPR คือกระบวนการที่ฉันมีใน Axel Springer eBay ฯลฯ แต่มีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาและยังมีกองทุนในระยะหลังๆ เช่น Tiger ที่คุณต้องการ เช่น คุณรู้ว่าต้องลงทุนในกองทุนที่ติดตามมาในตอนนี้ คุณรู้ว่าบริษัทต่างๆ มากมายที่เรามีถูกซื้อโดยบริษัททุนเอกชน ดังนั้นพวกเขาจึงไม่ลงทุนในกองทุนของเราอีกต่อไป กองทุนในระยะหลังๆ เช่น Tiger และพวกเขาคิดว่าจริงๆ แล้วผู้ที่กระตือรือร้นไม่จำเป็นต้องมีการสร้างลีด พวกเขาไม่ได้กำลังเปลี่ยน

ข้อมูล Auren Hoffman (@auren) (27:08.238) ใช่.

Auren Hoffman (@auren) (27:17.229) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (27:22.15) สำนักงานครอบครัวหรือผู้ปั่นจักรยานมืออาชีพจำนวนมาก ฉันยังไม่พบนักลงทุนที่สมบูรณ์แบบ ตอนนี้ ฉันหวังและพยายามหากองทุนที่สี่อยู่ เราเพิ่งเปิดกองทุนที่สี่ตอนนี้ เราเพิ่งเสร็จสิ้นการจัดสรรกองทุนที่สาม เป็นตารางการจัดสรรสามปี เป็นกองทุนคงที่ 300 ล้านดอลลาร์ ฉันหวังว่าเราจะสามารถลงทุนในสถาบันได้เป็นครั้งแรกและอาจได้รับเงินทุนถาวรมากขึ้น ปัญหาที่เรากำลังเผชิญอยู่คือพวกเขาไม่ชอบกลยุทธ์ที่กระจายความเสี่ยง เพราะพวกเขารู้สึกว่างานของพวกเขาคือการกระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในกองทุน 20

กองทุนรวมศูนย์และสุดท้ายพวกเขาก็มีพอร์ตโฟลิโอโดยนัยถึง 500 บริษัท ดังนั้น ฉันจึงทำหน้าที่แทนพวกเขา แต่พวกเขาไม่เข้าใจจริงๆ แม้ว่าฉันจะเชี่ยวชาญด้านเครือข่ายแสงกรด ตลาดที่มีประสิทธิภาพ และธุรกิจต่างๆ แต่ก็ไม่ใช่กลยุทธ์ที่คนจำนวนมากจะเข้าถึงได้เหมือนเช่นเคย

Auren Hoffman (@auren) (28:09.238) ใช่แล้ว มันน่าสนใจเพราะว่าหากคุณเป็นกองทุนเริ่มต้นที่เน้นการลงทุนและคุณไม่ได้เป็นดัชนีชี้วัด เช่น คุณไม่มีชื่อแบรนด์ของดัชนีชี้วัด เป็นไปได้มากว่าหากคุณมีข้อกำหนดเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของ เป็นไปได้มากที่การคัดเลือกบริษัทที่ให้คุณลงทุนเองจะไม่ใช่บริษัทที่คุณต้องการลงทุน คุณรู้ไหมว่าบ่อยครั้งที่บริษัทหลายแห่งมีเงินพิเศษ เช่น 1 ถึง 500,000 เหรียญ

ที่คุณสามารถลงทุนได้ แต่พวกเขามีเงินพิเศษ 2 ล้านเหรียญสหรัฐฯ น้อยมาก

Fabrice Grinda (28:43.242) ใช่แล้ว คุณและฉัน เพราะเราเขียนเช็คจำนวนเล็กน้อย เช่น 200, 300,000, 100,000 ใครๆ ก็ยอมให้เราเข้ามา และเราเป็นมูลค่าเพิ่ม พวกเขารักเรา เราเป็นมิตร เราตัดสินใจอย่างรวดเร็ว เราไม่เป็นภาระในทุกกรณี แต่ใช่แล้ว ถ้าเราสร้างกองทุนเริ่มต้นและมีการร่วมทุนที่ช้าและเกณฑ์มาตรฐาน ไม่ว่าด้านอื่นจะเป็นอย่างไรก็ตาม ใช่แล้ว ทำไมพวกเขาถึงยอมให้คุณเข้ามาล่ะ

Auren Hoffman (@auren) (28:47.394) ใช่แล้ว คุณจะได้มันเสมอ ใช่ ใช่

Auren Hoffman (@auren) (28:59.916) แล้วทุกวันนี้เป็นยังไงบ้าง การเป็นมิตรกับผู้ก่อตั้งหมายถึงอะไร คุณคิดอย่างไรกับเรื่องนี้

Fabrice Grinda (29:10.066) ใช่แล้ว ฉันคิดอยู่นานว่าข้อเสนอของฉันคืออะไร แต่ผู้ก่อตั้งล่ะ ถูกต้องไหม และในโลกที่ Primary หรือ Andre พูดว่ามีแพลตฟอร์มและอะไรก็ตามที่คนรับสมัครงานพูด ฉันไม่รู้ AUM ฉันซื้อของพวกนั้นไม่ได้เลย และฉันก็คิดว่า โอเค พลังพิเศษของฉันคืออะไร และฉันคิดว่าสิ่งสำคัญที่สุดที่เราทำคือเราสามารถช่วยพวกเขาหาทุนได้ และในสภาพแวดล้อมนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าไม่ใช่ใน AI พลังพิเศษนั้นทรงพลังมาก เพราะเราไม่ได้เป็นผู้นำ เราไม่ได้กำหนดราคา

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (29:15.426) ขวา.

Auren Hoffman (@auren) (29:23.98) ใช่ ใช่

Fabrice Grinda (29:37.822) โดยพื้นฐานแล้ว เรามีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งมากกับ VC ประมาณ 100 ราย ซึ่งเราแบ่งปันกระแสข้อตกลงกับพวกเขา และเรารวบรวมพอร์ตโฟลิโอของ Ranker และเราจะนำบริษัทที่ดีที่สุดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับพวกเขาในแง่ของขั้นตอน ประเภท ฯลฯ ให้กับพวกเขา ดังนั้นมันจึงเหมือนกับว่าได้ประโยชน์ทั้งสองฝ่าย ผู้ก่อตั้งชอบมันเพราะเราบอกพวกเขาว่าคุณต้องการส่งรายงาน เยี่ยมมาก คุณไม่ต้องการส่งรายงานก็ได้ ฉันแค่อยากคุยกับคุณปีละครั้ง ปีละครั้ง เมื่อคุณจะระดมทุน เรามาทบทวนหนี้ของคุณกัน มาทบทวนการนำเสนอของคุณกัน มาคิดดูว่าคุณพร้อมที่จะระดมทุนหรือยัง

เราคิดว่าเกณฑ์การระดมทุนที่ถูกต้องคืออะไร ใครคือ VC ที่ถูกต้อง เราจะเขียนบทนำ เราจะเขียนข้อความสั้นๆ เพราะเราทำบทนำแล้ว อัตราการแปลงเป็นลูกค้าถึง 95% จะได้รับการยอมรับ เราจะพาคุณไปที่การประชุม PISH จากนั้นเราจะส่งกลับช่องทางจนกว่าจะพาคุณไปที่เอกสารเงื่อนไข VC ชอบสิ่งนี้เพราะพวกเขาได้รับกระแสข้อตกลงที่แตกต่างกันซึ่งผ่านการกรอง ผู้ก่อตั้งชอบสิ่งนี้เพราะพวกเขาได้รับเงินทุนและสามารถเข้าถึง VC ที่ดีที่สุดในโลก และเราชอบสิ่งนี้เพราะบริษัทต่างๆ ได้รับเงินทุน และในทางกลับกัน VC เหล่านั้นมักจะเชิญเราไปที่ข้อตกลงของพวกเขาและเราก็ได้

เช็ค 300,000 นี่ มันใช้ได้ผลดีมากในตอนนี้ นอกจากนั้น ฉันจะใช้เวลาส่วนตัวกับ 20% อันดับสูงสุดของพอร์ตโฟลิโอในแง่ของการช่วยเหลือพวกเขาผ่านกลยุทธ์ ฯลฯ เช่น ในพลวัตของตลาด และแน่นอนว่าพวกเขาพบว่ามันแย่มาก

Auren Hoffman (@auren) (30:50.496) แล้วคุณคิดอย่างไรกับเรื่องต่างๆ เช่น สิทธิละเมิดลิขสิทธิ์และสิทธิอื่นๆ ที่เป็นประโยชน์?

Fabrice Grinda (30:59.164) ฉันขอทุกครั้งเหมือนเป็นการล่วงหน้าใช่ไหม ฉันพูดแบบนั้น แต่ถ้าฉันไม่ได้รับมันก็ไม่เป็นไร

Auren Hoffman (@auren) (31:04.118) โอเค เข้าใจแล้ว น่าสนใจ

Fabrice Grinda (31:05.758) ดังนั้นเราจึงขอจดหมายเสริมจากเธอ ดูสิ เราไม่ได้เขียนเพลงที่ใหญ่พอที่จะตอบสนองเกณฑ์ของนักลงทุนส่วนใหญ่ แต่คุณช่วยส่งให้เราได้ไหม? และฉันคิดว่ามากกว่า 50% ของกรณีนั้นควรได้รับมัน แต่สิ่งที่ฉันได้เรียนรู้ก็คือกระดาษไม่มีค่าเท่ากับกระดาษ มันไม่คุ้มค่าเลย ถูกต้อง ผู้ก่อตั้งสามารถทำอะไรก็ได้ที่พวกเขาต้องการ ดังนั้นหากคุณปฏิบัติต่อพวกเขาอย่างดี พวกเขาจะพอใจกับคุณ พวกเขาจะให้คุณเข้ามา พวกเขาจะหาวิธีทำให้คุณลงทุน เป็นต้น หากพวกเขาไม่ชอบคุณ แม้ว่าคุณจะเขียนมันบนกระดาษก็ตาม

Auren Hoffman (@auren) (31:15.213) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (31:20.674) คุณยังต้องช่วยอยู่ คุณไม่ได้ช่วย พวกเขาไม่ยอมให้คุณช่วย

Fabrice Grinda (31:35.098) พวกเขาไม่สามารถมอบสิ่งนี้ให้คุณได้ เพราะพวกเขาจะบอกนักลงทุนว่าอะไรก็ช่าง ดังนั้น ฉันคิดว่าสิ่งสำคัญกว่าคือการทำจริง ไม่ใช่ในทางทฤษฎี แต่ในทางปฏิบัติ ต้องเป็นมิตรกับผู้ก่อตั้ง

Auren Hoffman (@auren) (31:47.118) ตอนนี้ สมมติว่าคุณกำลังประเมินบริษัท คุณกำลังประชุมกับผู้ก่อตั้ง ฉันคิดว่าส่วนใหญ่มักจะเป็นการพบกันผ่านวิดีโอ ไม่ใช่การพบปะกันตัวต่อตัว ถูกต้องไหม คุณคิดอย่างไรกับเรื่องนี้ จะเป็นไปได้ไหม แน่นอนว่าคุณไม่สามารถพบปะกันตัวต่อตัวได้ แต่จะดีกว่าหรือไม่หากพบปะกันตัวต่อตัว หรือคุณคิดว่าไม่สำคัญมากนัก หรือ

Fabrice Grinda (32:05.89) ฉันอาศัยอยู่ในนิวยอร์กใช่ไหม? ฉันได้พบกับผู้ก่อตั้งนิวยอร์ก แต่ผู้ก่อตั้งนิวยอร์กของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด ใช่แล้ว จาก 1,200 คน ฉันอาจจะได้พบกับ 100 คนใช่ไหม? เราไม่ได้พูดถึง 10% ด้วยซ้ำ

Auren Hoffman (@auren) (32:07.202) ใช่แล้ว แน่นอน

Auren Hoffman (@auren) (32:15.682) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (32:19.294) ฉันพบว่าจริงๆ แล้ว เคมี วิสัยทัศน์ ความสามารถในการขาย ฯลฯ ล้วนแสดงออกมาได้ดี แม้แต่ในวิดีโอ ฉันอยู่ในยุคแรกๆ ดังนั้นฉันจึงเริ่มลงทุนในปี 1998 ฉันใช้ Skype ดังนั้นการลงทุนครั้งแรกทั้งหมดจึงทำผ่าน Skype ในสมัยนั้น ดังนั้น ฉันจึงเป็นคนรุ่นใหม่ที่ลงทุนในดิจิทัลในฐานะนักลงทุนตัวยง และไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงเลย เช่น การเปลี่ยนผ่านจาก Zoom ในช่วงโควิด ฉันก็อยู่ในยุคนั้นอยู่แล้ว มันช่วยอะไรได้หรือเปล่า ใช่ มันจะช่วยสร้างความสัมพันธ์ที่ดีขึ้น

Auren Hoffman (@auren) (32:32.909) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (32:40.94) ใช่ ใช่

Fabrice Grinda (32:48.606) แต่ผมคิดว่ามันมีประโยชน์ในขอบเขตที่ต่างออกไป คุณรู้ไหม ผมคิดว่าสิ่งที่ผมต้องการส่วนใหญ่นั้นเข้าถึงได้ และผมก็ได้แหล่งที่มาจากวิดีโอ มันไม่ใช่แค่เสียงพูด และวิธีที่ผมสนทนากัน ใช่ ใช่ อย่างไรก็ตาม วิธีที่ผมดำเนินการประชุมเหล่านี้ ดังนั้น ผมจึงทำการโทรครั้งที่สองในทุกวันนี้ ผมไม่ได้ให้พวกเขาเล่าเรื่องราวทั้งหมด เช่น ผมได้อ่านบันทึก ผมได้อ่านไพ่ ผมมีคำถาม ผมชอบที่จะถามและตอบจริงๆ ใช่ไหม? เหมือนกับว่า มันเป็นแบบว่า เฮ้

Auren Hoffman (@auren) (32:56.78) ใช่แล้ว วิดีโอมีประโยชน์ เพราะคุณสามารถเห็นการแสดงออกทางสีหน้าและสิ่งอื่นๆ ได้

Auren Hoffman (@auren) (33:10.348) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (33:13.911) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (33:15.39) นี่คือความเข้าใจของฉันว่าธุรกิจของคุณคืออะไร ฉันถูกหรือผิด ถ้าฉันผิด ก็ช่วยแก้ไขให้ฉันด้วย และมันเป็นการสนทนา ดังนั้นไม่มีใครมาเสนอให้ฉันอ่านไพ่ คุณสามารถฝึกฝนได้ บางคนอาจเก่งมากในการทำไพ่ใบเดิม 50 หรือ 100 ครั้ง เพราะ VC ทุกคนบังคับให้พวกเขาทำซ้ำแล้วซ้ำเล่า แต่ถ้าคุณเจาะลึกลงไปเหมือนการสนทนาจริงๆ และเราเจาะลึกในแนวทางต่างๆ และคุณไม่แสดงความคิดเห็น ฯลฯ ฉันก็เข้าใจได้ดีขึ้นมากว่าพวกเขาอยู่เหนือทุกสิ่งจริงๆ หรือเปล่า

และเนื่องจากฉันรู้จัก Marketplace เช่นกัน ฉันจะถามพวกเขาเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของอุปสงค์และอุปทาน และพวกเขาคิดว่ามันมีรายละเอียดเพียงพอหรือไม่ เพราะฉันรู้ว่าฉันกำลังพูดถึงอะไร ฉันจึงสามารถประเมินได้ว่ามีสิ่งนั้นอยู่หรือไม่

Auren Hoffman (@auren) (34:00.524) คุณเขียนไว้มากเกี่ยวกับเรื่องที่บริษัทใหญ่ๆ หลายแห่งก่อตั้งขึ้นในช่วงเศรษฐกิจถดถอยในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทำไมถึงเป็นอย่างนั้น? จริงหรือ? ถ้าเป็นอย่างนั้น ทำไมถึงเป็นอย่างนั้น? เช่น ทำไมถึงเป็นอย่างนั้น?

Fabrice Grinda (34:14.984) จริงอยู่ ไม่ใช่เลย บริษัทที่น่าทึ่งก็ได้รับเงินทุนจากเบียร์สีน้ำเงินเช่นกัน เพื่อให้ชัดเจน ตอนนี้ ฉันสามารถหาเหตุผลให้กับบริษัทบางแห่งได้ว่าทำไมบริษัทเหล่านี้จึงเป็นผลมาจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย ใช่ไหม? เช่นเดียวกับกรณีของ Airbnb การเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมนั้นจำเป็นจริงๆ เพื่อให้เต็มใจที่จะให้ใครสักคนมาอาศัยหรือพักในบ้านของคุณ ไม่ว่าคุณจะอยู่ที่นั่นหรือไม่ก็ตาม และความจริงที่ว่าผู้คนอยู่ในแวดวงการเงิน

Auren Hoffman (@auren) (34:19.808) ใช่ ใช่ ใช่

Auren Hoffman (@auren) (34:41.752) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (34:45.082) สถานการณ์เลวร้ายในปี 2008 2009 2010 ผู้ชายเต็มใจที่จะแปลงสินทรัพย์หลักของพวกเขาให้เป็นเงินมากขึ้น ซึ่งก็คืออสังหาริมทรัพย์ในรูปแบบที่พวกเขาไม่เคยทำมาก่อน มันคือทุกอย่างที่เกี่ยวข้องกับ Uber ใช่ไหม? เช่นเดียวกับหากคุณต้องการแหล่งรายได้เสริม มันเป็นวิธีง่ายๆ วิธีง่ายๆ ในการสร้างเงิน 20-30

Auren Hoffman (@auren) (35:01.986) ใช่แล้ว หรือแม้แต่ Zynga ก็มีผู้คนจำนวนมากที่เต็มใจที่จะรับความบันเทิงฟรี ดังนั้นการเล่นเกมแบบเล่นฟรีหรืออะไรทำนองนั้นจึงน่าจะเป็นเรื่องปกติ

Fabrice Grinda (35:08.894) ถูกต้อง และในสภาพแวดล้อมที่เงินสดมีจำกัด คุณเต็มใจที่จะหาวิธีใหม่ๆ ในการสร้างรายได้และความบันเทิงให้กับตัวเองที่ถูกกว่า ดังนั้น จึงมีประโยชน์ในหลายระดับ มีประโยชน์ตรงนั้น ประการที่สอง มีประโยชน์เพราะแทนที่จะมีบริษัท 27 แห่งที่ได้รับเงินทุนเพื่อทำสิ่งเดียวกัน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วจะทำให้เศรษฐกิจดีขึ้นและลดต้นทุนของส่วนผู้ถือหุ้นและต้นทุน คุณลดราคาลงและทำลายมูลค่าของธุรกิจได้ เนื่องจากมีคู่แข่งมากเกินไป คุณมีเพียงหนึ่งหรือสองรายเท่านั้น

Auren Hoffman (@auren) (35:27.917) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (35:38.282) และผู้ก่อตั้งไม่ได้ทำในสิ่งที่ถูกต้อง คุณมีผู้ที่เชื่อมั่นอย่างแท้จริงว่าจะทำสิ่งนี้ เพราะนั่นคือภารกิจในชีวิตของพวกเขา และพวกเขาจำเป็นต้องทำไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น และด้วยเหตุนี้ พวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะชนะในหมวดหมู่นี้และมีแนวโน้มที่จะประสบความสำเร็จมากกว่า ดังนั้นฉันจึงชอบแบบนั้น คุณเข้ามาด้วยมูลค่าที่สมเหตุสมผลมากขึ้น มีการแข่งขันน้อยลง และผู้คนก็เต็มใจที่จะลองบางสิ่งบางอย่างมากขึ้น

Auren Hoffman (@auren) (35:44.941) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (36:00.046) ใช่ ใช่ ใช่ โอเค ฉันก็ชอบเหมือนกัน และเหมือนกับการจ้างคนเก่ง อาจจะง่ายกว่าที่จะได้คนเก่งในช่วงเวลานั้น อืม ตอนนี้มีแล้ว ฉันคิดว่าคุณติดตามข้อตกลงที่คุณส่งต่อไปแล้วและทำได้ดี ใช่ไหม อืม สิ่งหนึ่งที่เราทำคือ เราติดตามสิ่งต่างๆ โอเค เราส่งต่อข้อตกลงนี้ไปแล้ว เราทำได้ดี หรือคุณรู้ไหมว่า เราติดตามข้อตกลงที่เราไม่เห็นด้วยซ้ำว่าทำได้ดี เราคิดว่าทำไมเราไม่เห็นข้อตกลงนั้นล่ะ คุณมี

Fabrice Grinda (36:05.955) แน่นอน แน่นอน

Auren Hoffman (@auren) (36:27.15) กระบวนการย้อนเวลากลับไปและพิจารณาสิ่งเหล่านี้เพื่อให้ดีขึ้น

Fabrice Grinda (36:32.604) ใช่ แต่ฉันไม่แน่ใจว่าฉันจะดีขึ้นหรือไม่ และดี บางอย่าง มีหลายข้อตกลงที่ผ่านไปอย่างน่าทึ่งเพราะราคา และพวกเขาก็ทำผลงานได้ดีมาก แต่เมื่อฉันดูข้อตกลงอื่นๆ ทั้งหมดจริงๆ แล้ว ฉันผ่านไปเพราะราคา ซึ่งสุดท้ายแล้วกลับทำผลงานได้ไม่ดี บ่อยครั้งเพราะราคา เช่น พวกเขาไม่ได้นำไปประเมินมูลค่า ผลตอบแทนแบบผสมผสานของพอร์ตโฟลิโอที่ต่อต้านนั้นต่ำกว่าผลตอบแทนปัจจุบันของฉัน ดังนั้นฉันจึงไม่เสียใจที่ผ่านไปแม้ว่าราคา

มีข้อยกเว้นอยู่บ้าง ข้อยกเว้นก็คือ อย่างที่ทราบกันดีว่า ฉันผ่านรอบการลงทุนมูลค่า 2 พันล้านเหรียญของ Uber ไป พวกเขาทำยอดขายรวมได้ 100 ล้านเหรียญ รายได้สุทธิ 18 ล้านเหรียญ ขาดทุน 18 ล้านเหรียญต่อเดือน ถูกต้องแล้ว ฉันดูตัวเลขเหล่านี้แล้ว ฉันคิดว่าพวกเขากำลังระดมทุน 2 พันล้านเหรียญ และพวกเขาก็เติบโตแบบนี้ ฉันชอบผลิตภัณฑ์และฉันชอบทั้งสองอย่าง ฉันชอบทุกอย่าง และฉันเริ่มบันทึกสรุปการลงทุนด้วยการพูดว่า ฉันจะเสียใจกับการตัดสินใจครั้งนี้ไปตลอดชีวิต

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (37:14.94) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (37:30.6) แต่เมื่อดูจากตัวเลขแล้ว ฉันไม่สามารถหาเหตุผลมาสนับสนุนการลงทุนมูลค่าสองพันล้านเหรียญได้อย่างสบายใจ ฟังตัวเองก่อน เมื่อฉันเริ่มประโยค ฉันจะบอกว่า ฉันจะต้องเสียใจกับการตัดสินใจครั้งนี้ไปตลอดชีวิต คุณเป็นคนลงทุน คุณทำจมูกย่นและคุณก็ลงทุน ดังนั้นเมื่อมันเป็นอะไรที่วิเศษและพิเศษบนยานอวกาศ ก็ทำแบบว่า OpenAI, SpaceX คุณก็ทำเลย

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (37:34.734) คุณ

Auren Hoffman (@auren) (37:39.854) ตลอดชีวิตที่เหลือของฉัน ใช่ เราคงควรจะถามกันแล้วล่ะ ใช่ ใช่

Fabrice Grinda (37:58.536) มีน้อยมาก น้อยมาก

Auren Hoffman (@auren) (38:02.478) สิ่งหนึ่งที่เราทำที่ Flex Capital คือ เราติดตามข้อตกลงที่เราไม่เห็น ซึ่งภายหลังดูเหมือนว่าจะทำได้ดีหรืออะไรก็ตาม จากนั้นเราพยายามย้อนกลับไปว่า ทำไมเราถึงไม่เห็น เกิดอะไรขึ้น เกิดอะไรขึ้น ฉันรู้ว่าคุณมีข้อตกลงส่วนใหญ่ผ่านช่องทางขาเข้า เราดำเนินการช่องทางขาออกมากมายเช่นกัน ดังนั้น คุณกำลังดูสิ่งเหล่านี้อยู่หรือไม่ ดูเหมือนว่า โอเค นี่คือผู้ชนะที่ชัดเจน ฉันหวังว่าเราจะได้เห็น

ยกตัวอย่าง เช่น เราไม่เคยมองว่าการต่อต้านการต่อต้านเป็นเรื่องสำคัญเลย คงจะดีถ้าได้เห็นมัน คุณรู้ไหมว่า ถึงแม้ว่าเราจะตัดสินใจไม่ทำก็ตาม ก็ยังดีที่ได้เห็นมัน

Fabrice Grinda (38:41.086) ในธุรกิจตลาด เครือข่าย และแผ่นข้อมูล เราน่าจะเห็นข้อตกลงประมาณ 97% แต่มีเพียงไม่กี่ข้อที่เราไม่เห็น และถ้าเราต้องการเข้าร่วม เราก็จะได้ 95% ของข้อตกลงเหล่านั้น ปัจจุบันมีบางข้อที่เราไม่ได้เข้าร่วม แม้ว่าเราจะตกลง แต่จู่ๆ Andreessen, Securag, Greylock ก็หิวโหยความเป็นเจ้าของมากเกินไป และสุดท้ายเราก็ถูกตัดสิทธิ์แม้ว่าเราต้องการแค่สองสามร้อยเหรียญก็ตาม

Auren Hoffman (@auren) (38:47.884) โอเค บ้าไปแล้ว ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (39:10.942) มันเกิดขึ้นได้ยากมาก ในวันที่ 1200 มีข้อตกลงเหล่านี้กี่ข้อแล้ว? คณิตศาสตร์มีอีก 20 ข้อ ดังนั้นมันจึงไม่ใช่แหล่งที่มาของความกังวลที่สำคัญในกรณีของเรา แต่เห็นได้ชัดว่าเราไม่ได้กังวล เราค่อนข้างแคบจากสิ่งที่เรามอง ดังนั้น เราจึงไม่เห็นเอนโทรปีและจะไม่มองหรือคาดหวังที่จะเห็นมันด้วย

Auren Hoffman (@auren) (39:18.189) โอเค

Auren Hoffman (@auren) (39:31.212) ใช่ ใช่เลย เปลี่ยนหัวข้อสิ คุณสนใจเรื่องแกดเจ็ตมาก คุณมีคู่มือเกี่ยวกับแกดเจ็ต และคุณรู้ไหมว่า หลายๆ อย่างก็เหมือนกับว่า คุณคิดว่าสิ่งหนึ่งที่ฉันชอบเกี่ยวกับคุณก็คือ คุณมีความสนุกสนาน คุณรู้ไหมว่ามีคนจำนวนมากที่มีแกดเจ็ตเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานและอะไรทำนองนั้น แต่หลายๆ อย่างที่คุณสนใจนั้นจริงๆ แล้วไม่เกี่ยวกับประสิทธิภาพการทำงานเลย มันเหมือนกับการมีช่วงเวลาที่ดี

ฟาบริซ กรินดา (39:52.295) คุณ

Fabrice Grinda (40:00.102) ชีวิตควรจะสนุก ดูสิ มันคือเกม ฉันเป็นเกมเมอร์ และบางทีเพราะฉันเป็นเกมเมอร์ ฉันจึงมองโลกนี้ผ่านเลนส์ของเกม ตอนนี้คุณมีชีวิตเพียงหนึ่งเดียวกับอวาตาร์นี้ แต่สำหรับฉันแล้ว มันให้ความรู้สึกเหมือนเกมวิดีโอจริงๆ ดังนั้น มันค่อนข้างยากที่จะจริงจังกับสิ่งเหล่านี้ และฉันรักสิ่งที่ฉันทำ ใช่มั้ย? ดังนั้น ฉันไม่รู้เหมือนกัน เหมือนปรัชญาของ Alan Watts เหมือนกับลัทธิเซน ลัทธิเต๋า ที่…

คุณรู้ว่ามันคือเกม แต่คุณเล่นเกมและด้วยเหตุนี้ คุณจึงทำมันด้วยความกระตือรือร้น อารมณ์ขัน และความสง่างาม ฉันคิดว่ามันจะสะท้อนถึงฉันเสมอ เช่น การมีลูก ดังนั้น ฉันจึงมีลูก 4 ขวบและ 1 ขวบ มันทำให้ฉันเป็นเด็กที่โตกว่าเดิม จริงๆ แล้ว ฉันไม่ชอบเลย เมื่อเขาสร้างชุดรถไฟ ฉันก็รู้ว่าฉันชอบสร้างชุดรถไฟ ฉันชอบสร้างแผ่นกระเบื้องวิเศษ และเรามีรถยนต์ เครื่องบิน และเฮลิคอปเตอร์ที่บังคับด้วยรีโมต เราสนุกกันมาก

ฉันไม่รู้ว่าคนส่วนใหญ่มองโลกและชีวิตนี้จริงจังเกินไปหรือเปล่า ฉันรักงานที่ทำเพราะคิดว่าเป็นการทำสิ่งที่มีความหมายและมีจุดมุ่งหมายต่อโลก แต่ฉันก็ทำมันด้วยความสนุกเช่นกัน

Auren Hoffman (@auren) (41:10.814) เป็นคำถามเชิงมหภาคมากกว่า แต่ว่าคุณคิดว่าทุกวันนี้ผู้คนจริงจังมากขึ้นกว่าเมื่อ 20 ปีที่แล้วหรือเปล่า หรือเท่าเดิมหรือลดลง หรือคุณคิดว่าผู้คนโง่พอหรือเปล่า

Fabrice Grinda (41:23.126) ฉันคิดว่าคำตอบที่ผู้คนต้องการบอกโดยสัญชาตญาณก็คือ ผู้คนกำลังเอาเรื่องพวกนี้มาใส่ใจอย่างจริงจังในปัจจุบัน ฯลฯ และพวกเขาไม่ได้สนุกสนานไปกับความตลกขบขัน ฉันไม่คิดว่านั่นเป็นความจริง ผู้คนมักจะเอาเรื่องของโลกมาใส่ใจอย่างจริงจังเสมอ และถ้าคุณลองนึกย้อนกลับไป เช่น ในช่วงทศวรรษ 1960 หรือขบวนการยุติการแบ่งแยกสีผิว จลาจลต่อต้านสงคราม ผู้คนก็มองว่าเรื่องนี้เป็นเรื่องจริงจัง

Auren Hoffman (@auren) (41:46.018) ใช่แล้ว ทั่วทั้งยุโรปล้วนเกิดความรุนแรง และคุณก็รู้

Fabrice Grinda (41:48.894) เรามีเหมือนอย่างที่คุณรู้ เหมือนเส้นแบ่งเขตสำหรับน้ำมัน และเหมือนว่าผู้คนกำลังทำการวิจัยครั้งใหญ่ ซึ่งดูจริงจังมาก ฉันคิดว่าสิ่งต่างๆ จริงจังมาก ฉันไม่คิดว่าผู้คนจะจริงจังกับเกมแห่งชีวิตมากไปกว่านี้ ฉันคิดว่าผู้คนควรจริงจังกับมัน และใช่ ฉันคิดว่าในทุกๆ ครั้ง ผู้คนจริงจังเกินไป ฉันคิดว่าคุณควรสนุกสนานและเล่นกับสิ่งต่างๆ มากขึ้นและคุณก็จะอายุยืนยาวขึ้น คุณมีชีวิตที่ดีขึ้นมาก ตรงไปตรงมา

สำหรับฉัน มันคือเกมทั้งหมด ฉันตระหนักว่าฉันกำลังพูดถึงตำแหน่งที่มีสิทธิพิเศษ แม้ว่าคุณจะเป็นคนขับรถบัสและคุณต้องขับรถบัสทุกวัน หากคุณมองว่านี่เป็นเรื่องน่าเบื่อที่ฉันต้องทำอย่างต่อเนื่อง ใช่ คุณจะหมดไฟ แต่ถ้าคุณทำให้มันเป็นเกม มันก็เหมือนกับว่า โอเค ฉันจะทำเส้นทางนั้นได้เร็วแค่ไหน เช่น วันนี้ ฉันชอบ คุณรู้ไหม แค่พูดในสิ่งที่ถูกต้อง เช่น อะไรก็ได้ เช่น ทำให้ชีวิตของคุณเป็นเกมและทำให้มันสนุก

Auren Hoffman (@auren) (42:44.466) Toy ฉันเพิ่งมาถึงอิตาลี ฉันมาถึงในวันหนึ่งและออกเดินทางในวันถัดไปเพื่อเดินทางสั้นๆ ในวันที่ฉันมาถึง เจ้าหน้าที่ตรวจคนเข้าเมือง คุณรู้ไหม เจ้าหน้าที่ตรวจคนเข้าเมืองชาวอิตาลีคนนี้ประทับตราหนังสือเดินทางของคุณ เขาตลกมาก เขาพูดตลก เขาทำเหมือนกับว่าเรากำลังสนุกกัน ฉันอยู่กับลูกชาย พวกเขาพูดว่าเขาเป็นแบบนี้ แล้วตอนที่กำลังออกไป เราก็เจอกับผู้ชายที่หงุดหงิดมากๆ ใช่ไหม ซึ่งมันหงุดหงิดมาก มันเหมือนกับว่า

ฟาบริซ กรินดา (43:01.523) เย้!

Auren Hoffman (@auren) (43:13.132) คุณอยากเป็นคนแรก เหมือนกับว่าคนแรกมีความสุขมาก เขามีงานเดิม แต่ชัดเจนว่าเขาสนุกกับงานของเขามากกว่า ใช่ ใช่

Fabrice Grinda (43:18.448) ถูกต้อง ไม่สำคัญว่าคุณจะทำอะไร แค่สนุกกับมัน อย่าซีเรียสกับมันมากเกินไป และนั่นคือเหตุผลที่ฉันรู้ว่าฉันชอบเล่นไคท์เซิร์ฟ ฉันชอบเล่นเทนนิส ฉันชอบเล่นแพดเดิล ฉันชอบตั้งแคมป์ เล่นสกีในชนบท ดูสิ ฉันพาลูกชายไปทำกิจกรรมต่างๆ เหล่านี้ พาราไกลดิ้ง และเราก็สนุกกันมาก คนส่วนใหญ่มองว่าการเลี้ยงลูกเป็นเรื่องจริงจังเกินไป ส่วนใหญ่แล้ว คุณจะไม่ฆ่าลูกของคุณ และมันเป็นเรื่องดีสำหรับพวกเขาที่จะเสี่ยงอย่างมีสติ และเป็นเรื่องดีที่อย่าหยุดใช้ชีวิตเป็นพ่อแม่

คุณทำทุกอย่างที่เคยทำและทำมันร่วมกับลูกๆ ของคุณ เหมือนกับว่ามันเป็นอีกสิ่งหนึ่งที่คุณสามารถทำร่วมกันได้ มันน่าทึ่งและสนุก

Auren Hoffman (@auren) (43:54.286) คุณมีอะไรหรือเปล่า เพราะคุณเพิ่งเป็นพ่อแม่ได้ไม่นาน คุณยังมีลูกสาวบุญธรรมด้วย แต่คุณเพิ่งเป็นพ่อแม่ได้ไม่นาน เรื่องนี้ทำให้คุณเปลี่ยนไปอย่างไรบ้าง

Fabrice Grinda (44:10.59) ไม่ได้เปลี่ยนแปลงฉันแต่อย่างใด ฉันยังคงทำสิ่งเดิมๆ

Auren Hoffman (@auren) (44:11.95) ใช่แล้ว ดูเหมือนคุณจะไม่เห็นเลย ฉันอยู่กับคุณมานานแล้ว คุณดูไม่ต่างจากเดิมมากนัก

Fabrice Grinda (44:16.51) ไม่หรอก มันเหมือนกับว่ามันทำให้เด็กน้อยในตัวฉันได้แสดงออกมากขึ้น ใช่ไหม? เหมือนกับว่าฉันกลิ้งไปมาบนถนน ท่ามกลางโคลนกับลูกสุนัข สุนัขของฉัน และสุนัขของคนอื่น แต่ตอนนี้ฉันเล่นได้มากขึ้นแล้ว เหมือนกับว่ามันเป็นข้ออ้างสำหรับการเล่นและความสนุกสนานในชีวิตมากขึ้น และใช่แล้ว ตอนนี้เราก็สนุกกันมาก ฉันมีคู่ชีวิตที่ยอดเยี่ยม ซึ่งชัดเจนว่าฉันเป็นตำรวจที่คอยดูแล และบทบาทของฉันก็คือการเล่น

Auren Hoffman (@auren) (44:20.813) เดาสิ

Auren Hoffman (@auren) (44:32.183) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (44:41.758) ฉันรับบทบาทนั้นและจะรับบทบาทนั้นไปตลอดชีวิต มันน่าทึ่งมาก!

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (44:41.764) ฮะ

Auren Hoffman (@auren) (44:48.782) ตอนนี้คุณก็ใช้ AI เหมือนกัน คุณคิดอย่างไรกับการใช้ AI ในทางที่คนอื่นน่าจะนำไปใช้ได้มากกว่า

Fabrice Grinda (45:00.668) ฉันใช้ AI เพื่อสนทนากับ GPT นานหลายชั่วโมงทุกวัน ใช่แล้ว ปรัชญา การวิจัย ดังนั้นฉันกำลังคิดที่จะย้าย

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (45:06.924) ชั่วโมง

Auren Hoffman (@auren) (45:12.95) แล้วนั่นมันอะไรในบทละคร? มันเกิดขึ้นเหมือนตอนที่คุณกำลังอ่านหนังสือหรือเปล่า? มันเกิดขึ้นแทนการสนทนาที่คุณมีกับคนอื่นหรือเปล่า? มันคืออะไร? การเคลื่อนเวลาเกิดขึ้นได้อย่างไร?

Fabrice Grinda (45:24.114) ก่อนอื่นเลย มันเข้ามาแทนที่ Google อย่างสมบูรณ์ มันอยู่ตรงนั้น มันรวดเร็วมาก ใช่แล้ว มันเป็นหลุมกระต่าย มันเข้ามาแทนที่หลุมกระต่ายของ Wikipedia อย่างแน่นอน YouTube ในระดับหนึ่ง แต่จริงๆ แล้วมันมีประสิทธิภาพมากกว่ามากด้วย ดังนั้น ฉันจะยกตัวอย่างให้คุณฟัง ฉันกำลังคิดที่จะย้ายออกจาก Turks ที่ KCOS

Auren Hoffman (@auren) (45:27.458) ใช่ ใช่ แต่ว่ามันเร็วมาก ไม่ได้นานขนาดนั้น

Auren Hoffman (@auren) (45:34.484) หรือ wiki หลุมกระต่ายของ Wikipedia เก่ากำลังลดลง

ใช่ ใช่ ใช่ โอเค คุณทำหลุมกระต่าย ใช่

Fabrice Grinda (45:51.582) และที่อื่น และฉันก็เริ่มสนทนากับ GPT แต่เหมือนที่อื่นๆ ที่จะมีคุณภาพชายหาดเท่ากัน แต่ไม่มีด้านการเต้นรำของสิ่งที่ฉันไม่ชอบ และสุดท้ายก็แนะนำประเทศสี่ประเทศ ซึ่งจำกัดลงเหลือสองประเทศสี่เกาะ จากนั้นก็ระบุเป็นฐานของชุมชนนอกระบบ และพยายามสร้างเหมือนที่ดินจริงที่มีอยู่โดยอิงจากการวิเคราะห์ของผู้เชี่ยวชาญซึ่งเปิดอยู่ จากนั้นก็พบเจ้าของให้ฉัน และเขาก็บอกว่า คุณรู้ไหม ฉันคิดว่าจริงๆ แล้วคุณควรไปซื้อโรงแรมนี้ เพราะมันเหมือนทรุดโทรมที่พังทลายลงมาในโรงแรมสามดาว

และนี่คือการวิเคราะห์มูลค่าโดยเปรียบเทียบของฉันว่ามีมูลค่าเท่าใดโดยอิงจากการวิเคราะห์หลายตัวแปร ฉันได้ทำการเดิมพัน ฉันได้สร้าง ฉันได้สร้างแบบจำลองทางการเงินของสิ่งที่ฉันคิดว่า P และ L ของคุณมีลักษณะอย่างไรโดยอิงจากอัตราที่เผยแพร่บน Expedia และการจองเป็นเวลาหลายปีคูณด้วยอัตราการเข้าพักเฉลี่ยของประเทศคูณด้วยต้นทุนแรงงานสำหรับโรงแรมประเภทนี้ นี่คือ P และ L นี่คือสิ่งที่ฉันคิดว่ามีมูลค่า อย่างไรก็ตาม มันเป็นรีสอร์ทแบบรวมค่าใช้จ่ายทั้งหมดสามดาว นี่คือตัวคูณที่รีสอร์ทเหล่านี้เริ่มต้นซื้อขายกัน

Auren Hoffman (@auren) (46:25.792) โอ้พระเจ้า เจ๋งมากๆ

Fabrice Grinda (46:51.262) อยู่ในประเทศมาเป็นเวลา 5 ปีแล้ว ดังนั้น เมื่อวิเคราะห์เปรียบเทียบแล้ว สิ่งต่างๆ ก็เป็นแบบนี้ ดังนั้น เหล่านี้คือเจ้าของ นี่มันคุ้มค่ามากทีเดียว หากคุณต้องการซื้อ อาจเสนอราคาเพิ่ม 20 หรือ 30 เปอร์เซ็นต์ แต่ไม่ต้องเริ่มจากตรงนั้น เริ่มจากมูลค่าตลาดก่อน จากนั้นก็เต็มใจที่จะจ่ายเพิ่มอีก 30 เปอร์เซ็นต์หรือ 40 เปอร์เซ็นต์ นี่เป็นโครงการวิจัยเชิงลึก และแน่นอนว่าต้องใช้เวลาหลายชั่วโมงกว่าจะได้ผลลัพธ์ แต่โดยพื้นฐานแล้ว นี่คือการวิเคราะห์ของ McKinsey ผลลัพธ์ระดับ McKinsey

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (47:10.839) ใช่ ใช่

Fabrice Grinda (47:17.262) ผ่านการโต้ตอบกันหลายชั่วโมง มันน่าทึ่งมาก และฉันได้ใช้มันแล้ว ถ้าฉันต้องการความช่วยเหลือในการเขียนโค้ด มันให้คำตอบแก่ฉัน ถ้าฉันต้องการค้นคว้าเกี่ยวกับยา อาหารเสริม ฉันกำลังพยายามรักษากระดูกเซลล์เทนนิสของฉัน เรามีการสนทนาเชิงลึกเกี่ยวกับเปปไทด์ และฉันควรใช้เปปไทด์เพื่อรักษาเอ็นของฉันหรือไม่ และบุคคลนั้นมาจากไหน

Auren Hoffman (@auren) (47:25.4) แน่นอนครับ

Auren Hoffman (@auren) (47:36.195) เดี๋ยวนะ คุณคิดอะไรไว้ตอนท้ายชื่อเรื่องนะ?

Fabrice Grinda (47:40.318) อืม ฉันได้ทำ PR ร่วมกับ PRP ที่มีคุณค่า และเรา เราหดรอยฉีกขาดจาก 1 เซนติเมตรถึงจุด 3 เซนติเมตร และตอนนี้ เรากำลังทำ BPC หนึ่งห้าเจ็ดกับเปปไทด์ TB 500 เพราะพวกมันไม่ได้เกี่ยวกับการเติบโตหรือเงิน และที่ที่พวกมันฉีด ปริมาณที่เหมาะสมอยู่ที่ไหน คุณจะได้พวกมันมาอย่างไร อะไร ซึ่ง เอ่อ ใช่ สิ่งต่างๆ ทั้งหมดนั้นมาจากปฏิกิริยา Dr. GPT คุณรู้ไหม มันเหมือนกับว่าน่าเหลือเชื่อ คุณสามารถใช้มันได้ทุกอย่าง และอีกอย่าง นี่คือสิ่งที่น่าสนใจ เมื่อประมาณสองปีที่แล้ว

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (47:55.452) ว้าว

เจ๋งมาก.

Auren Hoffman (@auren) (48:03.704) เจ๋งมาก

Fabrice Grinda (48:09.424) ฉันใช้ mid journey ใช้ runaway ใช้เครื่องมือ AI อื่นๆ มากมาย และตอนนี้ฉันใช้ GPT สำหรับทุกอย่างจริงๆ โอเค การเข้ารหัสเคอร์เซอร์ และแม้แต่เคอร์เซอร์ที่ฉันเห็นในอนาคต GitHub และ Copilot จะเสนอให้ใช้ฟรี และบางที GPT อาจจะเพิ่มมันเข้าไปด้วย และดังนั้น…

Auren Hoffman (@auren) (48:11.608) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (48:26.51) ใช่แล้ว หรือไม่ก็คุณจะใช้ Windsurf ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ AI แบบเปิดหรืออะไรทำนองนั้น

Fabrice Grinda (48:31.294) ใช่แล้ว ฉันไม่รู้เหมือนกัน ฉันใช้แต่ OpenAI ในปัจจุบัน

Auren Hoffman (@auren) (48:34.946) คุณไม่ใช้เครื่องมือ Google เลย คุณไม่ได้ใช้ความสับสน คุณไม่ได้ใช้ ใช่ โอเค ใช่

Fabrice Grinda (48:39.838) ฉันเคยทำการทดสอบ AB เป็นครั้งคราว ฉันจะไปที่ Grog และความสับสน เอนโทรปิก และการค้นหาเชิงลึก เป็นต้น แต่ฉันมีความสุขมากกับการโต้ตอบกับ OpenAI และ GBD และเอาล่ะ ตอนนี้ก็ถึงเวลาแล้ว

Auren Hoffman (@auren) (48:42.936) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (48:50.318) ใช่แล้ว ฉันไม่ได้ใช้แน่นอน ฉันเลิกใช้มิดเจอร์ซีย์ไปแล้วเมื่อประมาณ 1 ปีที่แล้วหรืออะไรประมาณนั้น ใช่ ใช่ ใช่

Fabrice Grinda (48:54.91) ใช่แล้ว Valley ยอดเยี่ยมมาก ใครล่ะที่อยากจะเสี่ยงกับมัน? AI แบบเปิดกำลังกินโลกอยู่ ฉันคิดว่ามันอาจเป็นภัยคุกคามต่อการดำรงอยู่ของ Google เหมือนกัน เหมือนกับว่าฉันหยุดใช้ Google ไปเลย ฉันมั่นใจ 100%

Auren Hoffman (@auren) (49:05.592) บาย

คุณคงยังใช้ Google Docs และ Google Mail และชุดโปรแกรมดังกล่าวอยู่ และคุณคงยังใช้ GCP อยู่ และคุณคงยังใช้ Android อยู่ และยังมีอีกหลายอย่างที่บริษัทของคุณใช้อยู่

Fabrice Grinda (49:20.126) ใช่แล้ว จริงๆ แล้วเราใช้ Microsoft Exchange อยู่เสมอเพราะหลากหลายเหตุผล ซึ่งต่างจาก Gmail

Auren Hoffman (@auren) (49:29.154) ทำไมล่ะ ทำไมคุณถึงอยู่บนเวที แค่เพื่อควบคุมอีเมลของคุณเอง เช่น เพื่อความปลอดภัยหรือ

Fabrice Grinda (49:35.26) ใช่แล้ว ไม่ใช่ ไม่ใช่เลย ไม่เลย Google มีกล่องจดหมายขนาด 50 กิกะไบต์ ฉันมีอีเมลมาตั้งแต่ 90 ปีแล้ว ฉันมีอีเมลหลายเทราไบต์และมันก็มี แต่ตอนนี้พวกเขาไม่มีแล้ว และ Google ไม่ชอบโฟลเดอร์และโฟลเดอร์ย่อย และสิ่งสำคัญคือ หากคุณมีอีเมลหลายล้านฉบับและคุณค้นหา คุณจะได้รับผลลัพธ์มากเกินไป ดังนั้น จริงๆ แล้ว ฉันมีลำดับชั้นของสิ่งต่างๆ ที่จัดระเบียบและมีโครงสร้างและอื่นๆ

Auren Hoffman (@auren) (49:47.104) คุณอาจจ่ายค่าธรรมเนียมเล็กน้อยเพื่อรับ

Auren Hoffman (@auren) (50:02.698) น่าสนใจ ฉันกำลังดู Gmail ของตัวเองอยู่ และพบว่ามีข้อมูลอยู่ 2 เทราไบต์ ใช่ ใช่

Fabrice Grinda (50:10.384) โอเค บางทีพวกเขาอาจแก้ไขปัญหานั้นไปแล้ว แต่ในสมัยก่อน เมื่อประมาณ 10 ปีที่แล้ว จำกัดขนาดไว้ที่ 50 กิกะไบต์ และเป็นเวลานานที่มีข้อจำกัดด้านขนาด แต่สำหรับฉัน ทุกอย่างถูกจัดโครงสร้างเป็นโฟลเดอร์ย่อยตามบริษัท เช่น อเล็กซ์ ฉันมีผลิตภัณฑ์ ใช่แล้ว ฉันปรับลำดับชั้นในหัวของฉันให้แบนราบลงในลำดับชั้น โฟลเดอร์ย่อย ฯลฯ ดังนั้น มันไม่ได้เคลื่อนที่เลย ดังนั้น มันจึงสะท้อนถึงวิธีที่ฉันชอบทำงานมากกว่า

Auren Hoffman (@auren) (50:15.768) โอเค

Auren Hoffman (@auren) (50:26.092) โอเค การย้ายบ้านคงเป็นเรื่องยากหรืออะไรทำนองนั้น

Fabrice Grinda (50:38.63) กล่องจดหมายคือรายการสิ่งที่ต้องทำของฉันใช่ไหม ฉันจึงพยายามไม่ให้กล่องจดหมายว่างเปล่า ฉันชอบ UX UI และวิธีทำงานกับ Exchange มาก ดังนั้นมันจึงเป็นความชอบส่วนบุคคล เหมือนกับที่ฉันชอบ iOS มากกว่า Android นั่นแหละ

Auren Hoffman (@auren) (50:52.374) ใช่แล้ว ตอนนี้ฉันลืมไปแล้วว่าเมื่อ 10 กว่าปีที่แล้ว คุณยังใช้ชีวิตแบบเร่ร่อน มีสิ่งของและสิ่งของอื่นๆ น้อยลง คุณได้เรียนรู้อะไรจากการเดินทางครั้งนั้นบ้าง

Fabrice Grinda (51:09.79) เริ่มจากเหตุผลที่ฉันทำ ฉันทำเพราะว่าพอเราอายุมากขึ้น ฉันพบว่ามิตรภาพของเราเริ่มเสื่อมถอยลง มิตรภาพไม่ได้มีคุณภาพเท่าเดิมอีกต่อไป เมื่อคุณอยู่มหาวิทยาลัย คุณจะได้พบปะกับเพื่อนที่ดีที่สุดของคุณทุกวัน คุณจะได้พูดคุยเกี่ยวกับอนาคตของชีวิตและปรัชญา คุณจะลงลึกมาก เมื่อคุณอายุมากขึ้น เนื่องจากคุณยุ่งกับงาน กับสามี กับภรรยา กับลูกๆ หรืออะไรก็ตาม คุณเริ่มพบกันทุกๆ หกสัปดาห์ แปดสัปดาห์ และมันกลายเป็นการอัปเดตชีวประวัติ

Auren Hoffman (@auren) (51:20.973) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (51:33.986) ใช่แล้ว คนเราก็ใช้ชีวิตกันคนละเมือง ไม่ค่อยต่างอะไรกันนักหรอก ใช่ ใช่แล้ว ฉันเพิ่งจะแลกเปลี่ยนอีเมลกับเพื่อนที่ดีที่สุดคนหนึ่งสมัยเรียนมหาวิทยาลัย และเพิ่งรู้ตัวว่าไม่ได้เจอพวกเขามาหกปีแล้ว

Fabrice Grinda (51:38.758) ทุกปีแน่นอน ใช่แล้ว ใช่แล้ว มันมากกว่านั้นอีก

Fabrice Grinda (51:46.586) ถูกต้อง ฉันรู้สึกว่าคุณภาพของความสัมพันธ์เหล่านี้กำลังเสื่อมถอยลง และฉันก็แบบว่า คุณรู้ไหม ฉันเพิ่งขายบริษัทของฉันไป และอีกอย่างก็คือ คุณมีค่าเริ่มต้นใช่ไหม ถ้าคุณมีอพาร์ตเมนต์ คุณก็อาศัยอยู่ที่นั่น ถ้าคุณมีงาน คุณก็ไปที่นั่น ถ้าคุณอาศัยอยู่ในเมือง คุณก็อยู่ที่นั่น แล้วคุณถามตัวเองไหมว่าหลักการพื้นฐาน หากไม่มีข้อจำกัดใดๆ ฉันอยากอยู่ที่ไหน ฉันอยากทำอะไร ฉันอยากพบใคร และฉันก็แบบว่า คุณรู้ไหม

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (52:10.509) ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (52:13.37) ฉันบังเอิญอยู่ในตำแหน่งที่มีสิทธิพิเศษมากในช่วงเวลานี้ ซึ่งฉันสามารถอยู่ที่ไหนก็ได้ พบปะกับใครก็ได้ ทำอะไรก็ได้ มาลองคิดดูสิ โยนสปาเก็ตตี้ทิ้งไปในโลกและคิดดูว่าฉันต้องการจัดโครงสร้างชีวิตในอุดมคติของฉันอย่างไร ดังนั้นฉันจึงเริ่มต้นด้วยการนอนโซฟาเซิร์ฟและเพื่อนๆ นอนโซฟาเซิร์ฟเพื่อเชื่อมต่อกับพวกเขาอีกครั้ง ซึ่งจริงๆ แล้วเป็นความล้มเหลวอย่างน่าผิดหวัง เพราะแน่นอนว่าการเอาตัวเองเข้าไปเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตพวกเขาเมื่อพวกเขามีงาน มีลูก ฯลฯ และฉันยังมีพลังงานที่ไม่มีที่สิ้นสุดอีกด้วย

Auren Hoffman (@auren) (52:39.745) ใช่ ใช่

Fabrice Grinda (52:42.43) ดังนั้นวิสัยทัศน์ของฉันก็คือ เราจะเล่นเทนนิสกันตั้งแต่ 20.00 ถึง 22.00 น. เราจะกลับบ้านแล้วคิดดูว่าต้องทำอย่างไรถึงจะนอนหลับได้ ฉันเหนื่อยแล้ว ฉันคิดว่าเราต่างก็อยู่ในช่วงชีวิตที่แตกต่างกัน ถึงแม้ว่าเราจะอายุเท่ากัน ฉันก็โสดและมันต่างกันมาก แต่มันก็ไม่ได้ผล ฉันยังคงวนซ้ำแล้วซ้ำเล่า แล้วฉันก็รู้ว่าคุณรู้ไหมว่ายังไง

Auren Hoffman (@auren) (52:49.966) ใช่แล้ว พวกเขาบอกว่าฉันต้องพาลูกไปโรงเรียนพรุ่งนี้ ใช่แล้ว

Fabrice Grinda (53:11.174) ฉันชอบ ฉันพบว่าแต่ละเมืองมีช่วงเวลาที่สนุกที่สุด ฉันชอบนิวยอร์กประมาณเดือนกันยายน ตุลาคม อากาศดี มีสัปดาห์เทคโนโลยีใหม่ มีงานอีเวนต์ต่างๆ ฯลฯ ฉันชอบนิวยอร์กในเดือนเมษายน พฤษภาคม มิถุนายน โอเค แล้วทำไมฉันถึงไม่ไปอยู่ที่นั่นเหมือน Airbnb ในช่วงนั้นล่ะ ในฤดูร้อนอากาศร้อนเกินไป ชื้น อึดอัด และไม่มีใครอยู่ที่นั่น พวกเขาอยู่ในแฮมป์ตัน ฉันไม่ชอบแฮมป์ตัน โอเค เราไปทางใต้ของฝรั่งเศสสักเดือนหนึ่งกันเถอะ ไปแคนาดาในเดือนสิงหาคมกันเถอะ

ปีนเขา ปีนผา เดินป่า ตั้งแคมป์ ฯลฯ จากนั้นในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม เราจะไปที่ตุรกี ซึ่งฉันจะไปเล่นไคท์เซิร์ฟ และในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ เราจะไปที่บริติชโคลัมเบีย ซึ่งฉันจะไปเล่นสกีในชนบท และดาวอังคาร เราจะกลับไปที่ตุรกี ฉันจึงเริ่มสร้างสรรค์สิ่งต่างๆ ผ่านการทำซ้ำๆ เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ หนึ่งสัปดาห์ สองสัปดาห์ สองสัปดาห์ สองเดือน สองเดือน ฉันเริ่มสร้างชีวิตนี้ขึ้นมา ซึ่งฉันก็ตระหนักได้ว่า ฉันรักนิวยอร์กเพราะที่นี่เป็นศูนย์กลางของโลกและเป็นที่หลบภัยสำหรับความคิดสร้างสรรค์

ความพยายามทางวิชาชีพด้านศิลปะและสังคม เป็นที่ที่ฉันจัดงานเลี้ยงอาหารค่ำเพื่อพูดคุยกันทุกๆ สองถึงสามสัปดาห์ เป็นที่ที่ฉันรู้สึกอิ่มเอมที่สุด แต่ทุกปฏิสัมพันธ์ทางสังคมล้วนเป็นมืออาชีพ และหลังจากผ่านไปสองเดือน ฉันก็หมดแรง และถ้าคุณกำลังทำอยู่ คุณก็ไม่คิดอะไรเลย จากนั้นก็ถอยกลับมาหนึ่งก้าวแล้วไปที่หมู่เกาะเติกส์และเคคอส คุณจะไปที่บริติชโคลัมเบีย ซึ่งฉันทำงานในระหว่างวัน แน่นอนว่าชีวิตของฉันคือการประชุมทาง Zoom แต่ก็ไม่มีสิ่งรบกวนอื่นๆ เหมือนอย่างนิวยอร์ก และฉันก็แบบว่า

การทำสมาธิ การอ่าน การเขียน การทำพอดแคสต์ การเขียนบล็อก การอ่านหนังสือ การมีสุขภาพดีและการไตร่ตรองคือความสมดุลระหว่างชีวิตและการทำงานของฉัน และในที่สุดฉันก็เริ่มเปลี่ยนแปลงและสร้างชีวิตที่สมบูรณ์แบบสำหรับฉัน ฉันไม่ได้บอกว่ามันเป็นสากล ถ้าฉันอยู่ที่ Trix ฉันคงคลั่งไคล้ ถ้าฉันอยู่ที่ Reykjavik ฉันคงคลั่งไคล้ ถ้าฉันอยู่ที่ New York ฉันคงหมดไฟ และด้วยเหตุนี้ การผสมผสานระหว่างภูเขา ชายหาด และเมือง ในเวลาที่เหมาะสม จึงกลายเป็นสิ่งที่สมบูรณ์แบบสำหรับฉัน

Auren Hoffman (@auren) (54:51.02) ใช่ ใช่ ต้องปรับปรุงอะไรสักอย่าง

Fabrice Grinda (55:03.824) ฉันผ่านมันมาได้เพราะว่าฉันใช้ชีวิตแบบคนติดยา ซึ่งฉันสามารถลองมันได้จริงๆ และฉันต้องทำซ้ำหลายครั้ง ฉันเริ่มต้นที่สาธารณรัฐโดมินิกัน ไม่ใช่ที่โบสถ์ นั่นเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่ แต่คุณเรียนรู้จากการพยายาม คุณไม่ได้พยายามอย่างแท้จริง

Auren Hoffman (@auren) (55:15.47) ใช่แล้ว คุณคงคิดว่า ตอนนี้คุณกับฉัน มีสิ่งหนึ่งที่เหมือนกันคือความรักในงานเลี้ยงอาหารค่ำและอะไรทำนองนั้น คุณค้นพบอะไรมาบ้าง เช่น สูตรที่คุณคิดขึ้นได้และได้ผลดีคืออะไร

Fabrice Grinda (55:28.158) เอาล่ะ คุณคงยกความดีความชอบทั้งหมดให้ตัวเองได้ เพราะฉันลอกเลียนบทสนทนาในงานเลี้ยงอาหารค่ำมาโดยตลอด ดังนั้น ฉันจึงจัดงานเลี้ยงอาหารค่ำแบบเจฟเฟอร์สัน ซึ่งส่วนใหญ่มักจะมีการสนทนาเพียงครั้งเดียว ฉันมีโต๊ะกลม ฉันเคยจัดโต๊ะกลมมาโดยตลอด แม้กระทั่งก่อนที่จะมีบทสนทนา แต่ฉันมีโต๊ะกลมที่เรามีกันแปดคน

Auren Hoffman (@auren) (55:44.238) ดังนั้นคุณจึงกำหนดจำนวนคนไว้เป็นจำนวนหนึ่ง

Fabrice Grinda (55:47.678) ถูกต้อง ดังนั้นเรามี 8 ต่อ 10 บางครั้งเราอาจมี 11 คน แต่คนที่ฉลาดและทะเยอทะยานมากๆ หรือเทนเนสซีอัลฟ่าไม่ชอบที่จะฟังนานมาก นานมาก และฉันก็เคยจัดงานเลี้ยงอาหารค่ำแบบเจฟเฟอร์โซเนียนมาแล้ว 20-30 คน แต่การจะควบคุมการสนทนาบนโต๊ะยาวนั้นยาก และยากที่จะทำให้การสนทนาหนึ่งๆ มุ่งเน้นที่จุดเดียว ดังนั้น ฉันจึงคิดว่า เพื่อความเรียบง่าย เราน่าจะมี 6 ต่อ 12 แต่ถ้าโดยเฉลี่ยแล้วเรามี 8 ต่อ 10 ฉันจะเป็นผู้ควบคุมการสนทนา

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (55:49.582) 8 ต่อ 10

Fabrice Grinda (56:15.87) วิธีนี้ทำให้ฉันไม่ต้องเสียตำแหน่งผู้ดูแล หัวข้อที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ไม่ว่าจะเป็นหัวข้อส่วนตัว หัวข้อเปิด หรือหัวข้อเฉพาะ เช่น การปฏิรูปประชาธิปไตยในศตวรรษที่ 21 มักได้รับความช่วยเหลือจากเอฟเฟกต์การจัดระเบียบบทสนทนา ในแง่ของการค้นหาผู้คนที่เข้ามาหาพวกเขา เป็นต้น ดังนั้น จึงเป็นการผสมผสานระหว่างเพื่อนของฉันและผู้สนทนา และมีการทับซ้อนกันอย่างมากระหว่างทั้งสอง และใช่ คุณต้องมาตรงเวลา คุณต้องปิดโทรศัพท์

คุณสามารถทำได้ ใช่ และหลังจากผ่านไป 2 ชั่วโมง ฉันจะบอกทุกคนว่าอาหารเย็นเสร็จแล้ว และพวกเขาเป็นอิสระแล้ว ส่วนบางคนก็อยู่ต่อ ซึ่งรูปแบบนี้ใช้ได้ผลดีมาก ความแตกต่างที่ฉันเคยทำก็คือ เมื่อก่อนฉันเข้มงวดมาก เช่น โทรศัพท์จะดังเมื่อคุณออกไปแล้ว คุณจะไม่มีวันกลับมาอีก คุณมาสายหนึ่งนาที คุณไม่ได้รับอนุญาตให้เข้าไป ตอนนี้ฉันก็เลยแบบว่า คุณรู้ไหม อะไรนะ มาตอนเจ็ดโมงถึงเจ็ดโมงครึ่ง เราเริ่มกันตอนเจ็ดโมงครึ่ง แล้วคุณก็ไม่ได้รับอนุญาตให้เข้าไป และเวลาตอนนี้คือเจ็ดโมงครึ่งถึงเก้าโมงครึ่งและเก้าโมงครึ่ง ฉันจะยุติการดำเนินการ และคุณอยู่หรือไม่ก็ได้ถ้าคุณต้องการ

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (56:57.998) คุณ

Auren Hoffman (@auren) (57:05.966) โอเค

Fabrice Grinda (57:10.718) และถ้าโทรศัพท์ของคุณเกิดขึ้นเป็นครั้งคราว ฉันก็คิดว่า ใช่แล้ว คนเรามีลูก ฯลฯ พวกเขาอาจมีเหตุฉุกเฉินได้ ไม่เป็นไร ฉันไม่ใช่เผด็จการเหมือนแต่ก่อนอีกต่อไปแล้ว แต่ฉันสนใจเรื่องแบบนี้

ออเรน ฮอฟฟ์แมน (@auren) (57:17.499) คุณ

Auren Hoffman (@auren) (57:22.126) และใช่ ถ้าคุณทำ คุณก็รู้ว่ามันสมเหตุสมผลมากสำหรับการสำรวจหัวข้อทางปัญญาหรือเรื่องธุรกิจ คุณเคยทำเรื่องสังคมไหม เช่น เรื่องคล้ายๆ กัน เราพูดถึงคู่รักหรือเรื่องอื่นๆ เช่นกัน

ฟาบริซ กรินดา (57:27.826) ใช่

Fabrice Grinda (57:35.23) โอ้ ใช่แล้ว เหมือนกับว่าต้องทำอย่างไร คุณรู้ไหมว่าวิธีที่ดีที่สุดในการรับมือกับพ่อแม่ที่อายุมากคืออะไร การเป็นพ่อแม่เป็นอย่างไร ฉันจะทำแบบหนึ่งกับอีกคนหนึ่ง สไตน์ ซึ่งเป็นผู้สนทนาอีกคนเกี่ยวกับความไม่แยกส่วนในเดือนกรกฎาคม ความไม่แยกส่วน ใช่แล้ว ความจริงที่ว่าเราทุกคนคือพระเจ้า ดังนั้น ใช่แล้ว ฉันจะทำแบบในหัวข้อที่หลากหลายมาก

Auren Hoffman (@auren) (57:39.502) วิธีเป็นพ่อแม่ที่ดีขึ้นหรืออะไรประมาณนั้น

Auren Hoffman (@auren) (57:51.638) ไม่ใช่ความเป็นทวินิยม ตกลง.

ตกลง.

Fabrice Grinda (58:03.39) รู้จักศาสนาในศตวรรษที่ 21 ชีวิตในโลกหลังภาวะเอกฐาน ซึ่งไม่มีใครรู้เลยใช่ไหม เหมือนอย่างที่คุณถูกจำกัดด้วยนิยายวิทยาศาสตร์ในจินตนาการของคุณ หรือหนังสือที่คุณอ่าน อะไรก็ได้ เหมือนกับขอบเขตที่กว้างมาก และฉันผสมผสานระหว่างเรื่องส่วนตัวและเรื่องอื่นๆ แต่ถึงอย่างนั้น มันก็สะท้อนถึงบางส่วนเหมือนฉัน เหตุผลที่ฉันทำสิ่งเหล่านี้ก็เพราะฉันอยากรู้อยากเห็นทางปัญญาอย่างมาก และงานของเราหรือคุณรู้ไหม เราอาศัยอยู่ในโลกที่ให้รางวัลกับความเชี่ยวชาญ

มันเป็นวิธีแสดงความอยากรู้ทางปัญญาของฉันในด้านโพลีแมธ

Auren Hoffman (@auren) (58:35.244) ตอนนี้เรามีคำถามสองสามข้อที่จะถามแขกทุกคนของเรา คุณเชื่อทฤษฎีสมคบคิดแบบไหน

Fabrice Grinda (58:41.752) ตอบทางอ้อม เพราะมันไม่ใช่ทฤษฎีสมคบคิด แต่เป็นความเชื่อที่ผมมีซึ่งผมเคยประสบมาและพิสูจน์ไม่ได้ แต่เพราะทฤษฎีสมคบคิด ส่วนใหญ่แล้ว มันก็เหมือนกับว่า ถ้าคุณมองไปที่ดวงจันทร์ คุณจะเห็นว่ามีธงและสิ่งของต่างๆ ที่เราทิ้งไว้ที่นั่น และนั่นอาจเป็นเหตุการณ์ที่ได้รับการจับตามองมากที่สุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งค่อนข้างยากที่จะปลอมแปลง หรือโลกแบน คุณพิสูจน์ได้ แต่จริงๆ แล้วไม่ใช่ คนทั่วไปรู้ว่ามันมีอยู่จริง

หลายพันปีมาแล้ว คุณรู้ไหม คุณจะเห็นเรือแล่นผ่านขอบฟ้าและหายไป ดังนั้นจึงไม่มีสิ่งเหล่านี้มากนัก แต่ด้วยการใช้ยาหลอนประสาท ฉันรู้สึกได้อย่างลึกซึ้งว่า เราเป็นแบบนั้น ความจริงนี้เป็นเหมือนเมทริกซ์ความฝันจำลอง

เราเป็นเทพผู้รอบรู้และทรงอำนาจเหนือทุกสิ่งซึ่งเบื่อหน่ายและทรงสร้างสิ่งใหม่ๆ ขึ้นมาเพื่อมอบความบันเทิงให้กันและกัน ดังนั้น เราจึงใช้ชีวิตในฝันนี้และฉันก็พิสูจน์ไม่ได้ ฉันไม่เคยแม้แต่จะพิสูจน์ แต่ฉันรู้ดีว่ามีปรัชญาอยู่ไม่กี่อย่างที่บอกว่าความเชื่อนี้เป็นสิ่งที่น่าสนใจ เพราะอย่างที่ทราบกันดีว่าในประเพณีแบบคริสเตียน

ความสัมพันธ์ระหว่างพระเจ้ากับมนุษย์นั้นเหมือนกับความสัมพันธ์ระหว่างกษัตริย์กับเจ้าของและทาส ไม่ใช่ความสัมพันธ์ระหว่างเรากับพระเจ้า และฉันรู้สึกว่าโดยพื้นฐานแล้วเราทุกคนคือการแสดงออกของพระเจ้า และนี่คือเหตุผลว่าทำไมคุณจึงสามารถแสดงกฎบางอย่างออกมาได้ เช่น ในเมทริกซ์ ในการจำลองนี้ กฎบางอย่างสามารถบิดเบือนได้ และกฎอื่นๆ สามารถทำลายได้ และฉันรู้สึกถึงความเป็นหนึ่งเดียวและเป็นหนึ่งเดียวกัน

กรดในอะยาฮัวสกาในเห็ดนั่นมันน่าเหลือเชื่อและเหมือนกับว่าจริงๆ แล้วฉันจะนึกถึงบางอย่าง มันเหมือนกับว่าเกิดอะไรขึ้น ฉันจะได้พบกับคนคนนั้นที่ไหน ฉันอยากมีนกอยู่ในนั้นหรืออะไรก็ตาม ตอนนี้ฉันพิสูจน์ได้ไหมว่านี่เป็นเรื่องจริง ไม่ แต่ฉันเคยเจอมาแล้วและรู้สึกราวกับว่าครั้งหนึ่งฉันกินกรดสิบหยดโดยไม่ได้ตั้งใจ ฉันรู้สึกเหมือนกับว่าฉันเคยเจอมาแล้ว ฉันได้เห็นการสร้างจักรวาลและโลกและมองผ่านการสร้างทุกสิ่งทุกอย่าง ฉันมีอัตตาโดยสิ้นเชิงว่าถ้าฉันหายใจ บุคคลนั้นก็จะหายไป

Fabrice Grinda (01:01:00.966) และฉันได้เป็นแม่และเป็นนักเล่นเซิร์ฟ มันช่างสวยงามและน่าประหลาดใจ และนั่นก็ไม่ใช่การสมคบคิด แต่ว่ามันค่อนข้างบ้า มันค่อนข้างบ้า ฉันพิสูจน์ไม่ได้ว่ามันถูกต้อง มันอาจเป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นในสมองของฉัน แต่ฉันได้ประสบกับมันมาแล้ว ฉันได้มีประสบการณ์อันศักดิ์สิทธิ์ มันรู้สึกเหมือนฉันได้สื่อสารกับสิ่งศักดิ์สิทธิ์ และนั่นคือสิ่งที่ฉันคิดว่าขาดหายไปจากเหตุการณ์ทางศาสนาในปัจจุบัน

Auren Hoffman (@auren) (01:01:09.292) ไม่หรอก ฉันชอบมัน ใช่

Auren Hoffman (@auren) (01:01:26.83) โอเค เยี่ยมเลย คำถามสุดท้ายที่เราจะถามแขกทุกท่านคือ คุณคิดว่าคำแนะนำหรือภูมิปัญญาแบบเดิมๆ อะไรบ้างที่มักจะไม่ค่อยดีนัก

Fabrice Grinda (01:01:36.094) ฉันเคยคิดเรื่องนี้ขึ้นมา จริงๆ แล้ว มันอยู่ในบทสนทนาในมื้อค่ำวันพฤหัสบดีสัปดาห์ที่แล้ว เป็นหนึ่งในคำถามในบทสนทนาในมื้อค่ำ

Auren Hoffman (@auren) (01:01:40.439) โอเค

ฉันเดิมพันว่าสำหรับคนในเรื่องนี้หรือเรื่องนั้น การสนทนาเป็นสิ่งที่คุณและฉันทำร่วมกันเพื่อสำรวจความอยากรู้ทางปัญญาพร้อมกับผู้คนที่น่าสนใจคนอื่นๆ

Fabrice Grinda (01:01:59.089) ฉันคิดว่ามีคำแนะนำบางประการที่อาจถูกต้องสำหรับบางคน แต่สำหรับคนอื่นอาจไม่ถูกต้อง คำแนะนำและภูมิปัญญาทั่วไปอย่างหนึ่งก็คือ ทำตามความฝันของคุณ แล้วดูว่ามันจะนำไปสู่จุดใด แล้วทุกอย่างจะออกมาดีสำหรับโลก และนั่นเป็นเรื่องจริง หากคุณบังเอิญมีความหลงใหลในสิ่งที่คุณรักและสามารถสร้างรายได้

และคุณสามารถทำมาหากินจากมันได้ดี มันน่าทึ่งมาก เหมือนกับว่าถ้าคุณรู้สึกว่าคุณกำลังเล่นเหมือนฉัน และคุณก็อาจจะรู้สึกแบบนั้นจริงๆ ทุกๆ วัน ฉันรู้สึกว่างานคือการเล่น และมันก็น่าทึ่งมาก แต่มีสองกรณีที่ฉันคิดว่าวิธีนี้ไม่ค่อยได้ผลดีนัก หนึ่งคือ หากคุณมีงานอดิเรกและความสนใจ และคุณเปลี่ยนมันให้เป็นงาน คุณอาจสูญเสียความสุขในการใช้ชีวิตไป มันอาจไม่ใช่สิ่งที่คุณชอบทำอีกต่อไป ใช่ไหม ลองนึกถึงอากาซิสและเทมเพสต์ในฐานะพ่อดูสิ

เอาชนะความสนุกในการเล่นเทนนิสได้สักพัก เขาเริ่มเกลียดมัน

Auren Hoffman (@auren) (01:02:53.56) อย่างไรก็ตาม หนังสือของเขาเรื่อง Open ถือเป็นอัตชีวประวัติที่ดีที่สุดที่ฉันเคยเขียนเลยทีเดียว

Fabrice Grinda (01:02:58.832) ถูกต้อง และเขาก็เป็นคนที่น่าสงสาร ดังนั้นการเปลี่ยนความหลงใหลของคุณให้กลายเป็นงานจึงไม่ใช่ความคิดที่ดีเสมอไป เพราะคุณทำมันขึ้นมา อาจหมายความว่ามันจะดีกว่าหากทำเป็นงานอดิเรก และหากคุณเปลี่ยนมันให้เป็นงานและมันกลายเป็นงาน คุณก็อาจจะเกลียดมัน ดังนั้นคุณต้องคิดให้รอบคอบเกี่ยวกับเรื่องนี้ และประการที่สอง งานที่คุณควรทำคือสิ่งที่คุณทำได้ดี โลกให้คุณค่ากับมันในฐานะนั้น มันเป็นสิ่งที่สร้างรายได้ และคุณก็มีความสุขที่ได้ทำ คุณมีความสุขที่ได้ทำสิ่งนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า

และมันอาจเป็นไปได้ว่าหากคุณมีงานอดิเรกอะไรก็ตาม เช่น ประวัติศาสตร์ศิลปะ คุณรู้ไหมว่ามีภัณฑารักษ์ของ Met เพียงคนเดียว คุณจึงอาจไม่สามารถหารายได้จากมันได้อย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้นฉันจะคิดให้ดีเกี่ยวกับเรื่องนั้น แต่มีกรณีที่คำแนะนำจากภูมิปัญญาทั่วไปใช้ได้ผลหรือไม่ แน่นอน และจะดีกว่ามากหากคุณรักในสิ่งที่ทำ แต่มีบางกรณีที่มันไม่ได้ผลจริงๆ ดังนั้นฉันจะคิดให้ดี

Auren Hoffman (@auren) (01:03:36.856) ใช่แล้ว

Auren Hoffman (@auren) (01:03:54.37) ใช่แล้ว และย้อนกลับไปที่คนขับรถบัสหรือคนประทับตราหนังสือเดินทาง คุณสามารถค้นหาความสุขจากหลายๆ สิ่งได้นะรู้ไหม

ฟาบริซ กรินดา (01:04:03.176) อย่างแน่นอน

Auren Hoffman (@auren) (01:04:04.174) เยี่ยมมาก ขอบคุณ Fabrice Grinda ที่มาร่วมรายการ World of DaaS กับเรา ฉันติดตามคุณที่ Fabrice Grinda บน X ฉันขอเชิญชวนผู้ฟังของเราให้มีส่วนร่วมกับคุณที่นั่น รายการนี้สนุกมาก

Fabrice Grinda (01:04:15.592) ขอบคุณ