Trong tập World of DaaS này, Auren và tôi thảo luận về:

• Đầu tư mạo hiểm khối lượng cực lớn
• Điều gì làm cho một người sáng lập thực sự có thể được tài trợ
• Sự gia tăng của các công ty thứ cấp trong vốn đầu tư mạo hiểm
• AI đang định hình lại nghiên cứu, chiến lược và cuộc sống hàng ngày như thế nào

1. Triết lý và chiến lược đầu tư

Fabrice Grinda, người sáng lập FJ Labs, đã đầu tư vào hơn 1.200 công ty khởi nghiệp thông qua phương pháp tiếp cận đa dạng hóa, khối lượng lớn. Trong khi đa dạng hóa phù hợp với luật sức mạnh của vốn đầu tư mạo hiểm để tối đa hóa lợi nhuận, động lực thực sự của ông là sự tò mò về mặt trí tuệ. Ông ủng hộ những người sáng lập đang cố gắng giải quyết các vấn đề thực tế, bất kể ngành hay giai đoạn của họ. Ông tránh các yêu cầu nghiêm ngặt về quyền sở hữu hoặc ghế trong hội đồng quản trị, thay vào đó, ông chọn hỗ trợ những người tuyệt vời đang làm công việc có ý nghĩa.

2. Mô hình hoạt động và đánh giá người sáng lập

Để xử lý khoảng 300 giao dịch mỗi tuần, nhóm của Grinda lọc rất tích cực và chỉ đầu tư vào khoảng một phần trăm trong số đó. Ông đánh giá những người sáng lập thông qua các cuộc họp ngắn, tìm kiếm hai đặc điểm chính: giao tiếp tốt và khả năng thực hiện. Thay vì dựa vào kiểm tra tham chiếu, ông đặt ra những câu hỏi có mục tiêu về các nguyên tắc cơ bản của doanh nghiệp. Những người sáng lập vừa là người có tầm nhìn xa vừa là người điều hành mạnh mẽ sẽ nổi bật và có nhiều khả năng nhận được sự ủng hộ của ông hơn.

3. Kỷ luật đầu tư và thứ cấp

Grinda có kỷ luật về định giá và tránh trả quá nhiều, ngay cả trong các lĩnh vực nóng như AI. Ông đã duy trì mức giá nhất quán kể từ năm 2019 và thích đầu tư sau khi cơn sốt lắng xuống và lực kéo trở nên rõ ràng. Công ty của ông thường sử dụng các công ty thứ cấp để thoát khỏi các vị thế được định giá quá cao, thường bán một nửa để giảm rủi ro. Phương pháp này đã tạo ra bội số quỹ ổn định từ ba đến bốn lần và tỷ lệ hoàn vốn nội bộ 30 phần trăm trong gần ba thập kỷ.

4. Triết lý cá nhân và việc sử dụng AI

Grinda tin vào việc sống với niềm vui và sự tò mò. Anh ấy coi cuộc sống như một trò chơi và cân bằng giữa công việc căng thẳng với niềm vui, gia đình và sở thích. Anh ấy tích cực sử dụng các công cụ AI như ChatGPT để nghiên cứu sâu, phân tích bất động sản và lập kế hoạch sức khỏe, thay thế các công cụ truyền thống như Google và Wikipedia. Lối sống linh hoạt, dựa trên du lịch của anh ấy cho phép vừa có năng suất vừa có sự phản ánh, giúp anh ấy luôn bình tĩnh và sáng tạo trong khi vẫn duy trì được cảm giác vui chơi mạnh mẽ.

Nếu muốn, bạn có thể nghe tập này bằng trình phát podcast tích hợp sẵn.

Ngoài video YouTube và trình phát podcast nhúng ở trên, bạn cũng có thể nghe podcast trên iTunes và Spotify .

Bản ghi chép

Auren Hoffman (@auren) (00:00.686) Xin chào, những người bạn mê dữ liệu. Khách mời của tôi hôm nay là Fabrice Grinda. Fabrice là người sáng lập FJ Labs, một công ty đầu tư mạo hiểm đã đầu tư vào hơn 1200 công ty khởi nghiệp. Trước đây, ông đã xây dựng và bán ba công ty, CEO, Aucland, một trong những trang web đấu giá lớn nhất châu Âu, Zingy, một công ty khởi nghiệp truyền thông di động được bán với giá 80 triệu đô la và OLX, một nền tảng phân loại toàn cầu, hoạt động tại hơn 90 quốc gia và hơn 150 triệu người dùng hàng tháng. FJ Labs gần đây đã đóng một quỹ thứ ba trị giá 290 triệu đô la và là một trong những nhà đầu tư mạo hiểm tích cực nhất trên toàn cầu. Fabrice, chào mừng đến với Thế giới DaaS. Được rồi, giờ thì bạn và tôi đã là những người bạn lâu năm, những người bạn trong hơn 20 năm. Bạn cũng là một trong những nhà đầu tư năng suất nhất ngoài kia. Ý tôi là, bạn thực sự đang thực hiện hàng trăm khoản đầu tư mỗi năm.

Fabrice Grinda (00:43.272) Cảm ơn vì đã mời tôi.

Auren Hoffman (@auren) (00:57.87) Bạn đã kết thúc với mô hình đó như thế nào? Giống như điều gì khiến bạn chuyển sang loại mô hình đó?

Fabrice Grinda (01:04.574) Vì vậy, câu trả lời về mặt trí tuệ sẽ là, tôi đã thực hiện một phân tích khai thác về cách thích hợp để tối đa hóa IRR. Và tôi nhận ra rằng vì đầu tư mạo hiểm tuân theo luật lũy thừa, nên sự đa dạng hóa dẫn đến IRR cao hơn. Và nếu bạn đã thực hiện, sau khi đã thực hiện tất cả các nghiên cứu, rõ ràng là một danh mục đầu tư đa dạng dẫn đến lợi nhuận tốt nhất. Và câu trả lời là đúng, nhưng thực tế là

Auren Hoffman (@auren) (01:14.126) Đúng vậy.

Fabrice Grinda (01:32.206) không phải là lý do tôi thực hiện mô hình đó. Tôi thực hiện mô hình đó vì tôi theo đuổi sự tò mò của mình. Và bất cứ khi nào tôi gặp một người sáng lập đang làm điều gì đó thú vị mà tôi muốn, tôi đều nghĩ rằng, tôi cần phải ủng hộ anh chàng này vì anh ấy đang làm điều gì đó, anh ấy đang cố gắng giải quyết một vấn đề trên thế giới. Và thế giới đang bị bao vây bởi các vấn đề. Và tôi nghĩ rằng về cơ bản, những người sáng lập nhìn thấy những vấn đề này và cố gắng tìm ra các giải pháp có thể mở rộng, có thể lặp lại và có lợi nhuận để giải quyết chúng.

Auren Hoffman (@auren) (01:43.235) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (01:55.31) Và chỉ để nhảy vào những gì bạn đang nói là giống như, bạn thấy một người sáng lập tuyệt vời, bạn không thể, nếu bạn có yêu cầu sở hữu cốt lõi hoặc thứ gì đó tương tự, thì bạn không nhất thiết luôn có thể ủng hộ người sáng lập đó vì họ có thể không có chỗ. Hoặc nếu bạn luôn muốn có một ghế trong hội đồng quản trị, được rồi, không thể làm như vậy vì họ có thể đã có ai đó. Vì vậy, bạn chỉ cần ủng hộ theo cách khác. Giống như bạn chỉ muốn ủng hộ những người sáng lập, như những người sáng lập tuyệt vời.

Fabrice Grinda (02:19.038) Và bất cứ khi nào tôi gặp ai đó làm điều gì đó thú vị mà tôi nghĩ là giải quyết được vấn đề trên thế giới, tôi đều muốn ủng hộ họ. Và khi tôi thích họ, tôi chỉ cần viết một tấm séc. Và mọi thứ hoàn toàn sụp đổ. Tôi gặp một người mà tôi thích, bất kể giai đoạn, thể loại, ngành nghề, v.v. Tôi đầu tư. Tôi không thấy. Tôi không đầu tư. Và điều đó chỉ dẫn đến chiến lược rất đa dạng này. Tôi nghĩ đó là sự phản ánh trí tò mò về mặt trí tuệ của tôi. Có vô số vấn đề trên thế giới, và tất cả những người sáng lập này đều đang cố gắng giải quyết tất cả những vấn đề này. Và tôi muốn giúp tất cả họ giải quyết chúng.

Auren Hoffman (@auren) (02:24.982) Vâng, vâng, được rồi, tôi thích nó.

Auren Hoffman (@auren) (02:42.529) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (02:48.694) Và như thế, bạn thực sự vận hành nó như thế nào? Bởi vì thực hiện hàng trăm khoản đầu tư mỗi năm có nghĩa là bạn phải biết, giả sử bạn, nhưng ít nhất là nhóm của bạn phải gặp ít nhất 10 lần những công ty như vậy mỗi năm. Và bạn phải nghĩ như thế nào, một người như lựa chọn thực sự vận hành loại chiến lược đầu tư đó?

Fabrice Grinda (03:11.184) Và vì vậy, nó đã xảy ra một cách tự nhiên và hữu cơ vì tôi là một giám đốc điều hành internet rất dễ thấy đối mặt với người tiêu dùng. Vì vậy, tôi đã nhận được tất cả các luồng giao dịch này và chỉ uống tại năm lỗ giao dịch. Và tôi đã thuê một nhà phân tích đầu tiên nhiều năm trước và để xem, liệu tôi có thể thực sự dạy họ cách lọc không? Bởi vì rõ ràng là bạn không muốn ai đó chuyển cho họ chiếc Uber tiếp theo.

Auren Hoffman (@auren) (03:35.917) Vâng.

Fabrice Grinda (03:36.798) Hoặc gửi cho tôi các giao dịch không hấp dẫn và nhận ra rằng các quy trình của tôi có thể mở rộng và lặp lại Vì vậy, bây giờ chúng tôi có chín người trong nhóm đầu tư. Chúng tôi nhận được 300 giao dịch trong nước mỗi tuần Chúng tôi đã nói chuyện với khoảng 40 người vì những người khác nằm ngoài phạm vi. Họ thực sự có quá nhiều người trong số họ Có họ trong danh mục đó, chúng tôi chưa sẵn sàng đưa ra quyết định về danh mục đó và tôi sẽ nói chuyện với ba đến năm người và vì vậy bộ lọc đó là 300 và chúng tôi đầu tư vào ba người mỗi

Auren Hoffman (@auren) (03:53.101) Vâng.

Fabrice Grinda (04:05.758) Vậy hãy nói 300 ở mức năm và sau đó chúng ta đầu tư vào ba. Vậy chúng ta đầu tư vào 1% các giao dịch mà chúng ta thấy là điều cực kỳ hiệu quả.

Auren Hoffman (@auren) (04:09.005) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (04:13.292) Thú vị. Bạn nghĩ sao, có, có, nguyên nhân ở giai đoạn này hay giai đoạn cực kỳ sớm, phần lớn thực sự là về người sáng lập hoặc những người sáng lập, đúng không? Làm thế nào để người ta thực hiện một số loại đánh giá? Ý tôi là, bạn thực sự có thể chỉ gặp họ một vài lần, đúng không? Làm thế nào để người ta đánh giá chất lượng của những người sáng lập?

Fabrice Grinda (04:36.444) Vâng, trước đây chỉ có một cuộc họp kéo dài một giờ với tôi. Bây giờ, tất nhiên, có một nhóm. Vì vậy, bây giờ giống như một cuộc họp kéo dài một giờ với người khác và sau đó là một cuộc họp kéo dài một giờ với tôi. Tôi sẽ cho bạn biết cách không đánh giá những người sáng lập. Đừng kiểm tra tham chiếu. Những người sáng lập thường tham chiếu không tốt vì họ không phải là nhân viên. Họ đang nói chuyện lại với sếp của họ. Họ đang làm việc trong thế giới khởi nghiệp của họ hoặc tại công việc của họ, v.v. Vì vậy, cách bạn đánh giá một người sáng lập trong một cuộc gọi kéo dài một giờ, đối với tôi, thực sự dễ dàng.

Auren Hoffman (@auren) (04:42.04) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (04:56.365) Vâng.

Fabrice Grinda (05:06.322) Tôi nghĩ rằng trước hết, con người vốn là động vật xã hội. Có một điều tôi nghĩ chúng ta làm tốt là chúng ta biết mình có thích ai đó hay không, và chúng ta có thể đánh giá phản ứng hóa học trong vòng 30 giây hoặc một phút sau khi đánh nhau chỉ qua ba tương tác đầu tiên. Và do đó, giá trị Y đối với người sáng lập là hai vectơ, hai số liệu. Tôi muốn một người cực kỳ hùng biện và là một nhân viên bán hàng tuyệt vời. Và nhân tiện, những người hướng nội thực sự có thể rất giỏi bán hàng. Tôi nghĩ chúng ta có lẽ là những ví dụ về điều đó.

Auren Hoffman (@auren) (05:31.278) Tất nhiên rồi.

Fabrice Grinda (05:35.665) và rất hùng biện. Vì vậy, một người có thể dệt nên một câu chuyện hấp dẫn vì họ sẽ có thể huy động vốn ở mức định giá cao hơn, họ sẽ thu hút được các đội tốt hơn, họ sẽ có PD tốt hơn, họ sẽ có nhiều PR hơn. Nhưng đó là điều kiện cần nhưng không đủ vì tôi cũng muốn họ có thể thực hiện. Và vì vậy, cách tôi trêu chọc điều đó, liệu họ có thể thực hiện được hay không thực sự là vì tôi sử dụng bốn tiêu chí lựa chọn, không phải một.

Và thứ hai là tôi có thích doanh nghiệp này không? Và vì vậy tôi cần họ có thể diễn đạt ngay cả trước khi ra mắt Tổng số niềm tin đó sẽ tiếp thị quy mô như thế nào? Họ nghĩ chi phí mua lại khách hàng trông như thế nào cho dù đó là bán hàng hay tiếp thị, v.v.? Họ biết gì về biên lợi nhuận đóng góp của doanh nghiệp là gì? Giá trị đơn hàng trung bình là bao nhiêu hoặc chúng phù hợp với số liệu của ngành là bao nhiêu? Vì vậy, tôi cần họ hiểu biết tất cả những điều này và có thể diễn đạt những gì họ nghĩ là giá trị dài hạn liên quan đến chi phí mua lại khách hàng và nếu họ chưa

Auren Hoffman (@auren) (06:25.483) Bạn đang đào sâu vào những điều đó. Giống như bạn thực sự đang hỏi câu hỏi cụ thể đó. Đúng vậy.

Fabrice Grinda (06:30.494) Đúng vậy. Và thường thì những người hiểu biết về thế giới kinh doanh, những người đã suy nghĩ thấu đáo về nó, họ thực sự nắm rõ các con số và điều đó là tự nhiên. Và những người chỉ nghĩ rằng họ có tầm nhìn, nhưng họ không biết cách thực hiện, thường không biết cách trả lời những câu hỏi này. Chưa suy nghĩ thấu đáo về những điều này. Và họ nghĩ rằng, tôi sẽ tìm ra. Và với tôi, tôi cần cả hai. Tôi cần sơ đồ Venn trong một phần như những người thực hiện tuyệt vời và những nhân viên bán hàng tuyệt vời. Và điều đó thực sự khá hiếm. Tôi thường thấy những người sáng lập nằm trong một hoặc cả hai, không phải cả hai.

Auren Hoffman (@auren) (06:59.694) Và đôi khi có một sản phẩm, tôi cho rằng khá nhiều lần bạn có thể, đôi khi bạn có thể thử nghiệm sản phẩm hoặc xem sản phẩm hoặc điều đó quan trọng như thế nào?

Fabrice Grinda (07:10.174) Vì vậy, thông thường, chúng tôi chủ yếu là nhà đầu tư hạt giống, không phải nhà đầu tư tiền hạt giống. Và nhân tiện, lý do là tôi không đầu tư vào đối thủ cạnh tranh. Vì vậy, bạn là người đặt cược. Và thường xuyên ở giai đoạn tiền hạt giống, tôi thấy hạt giống. Các nhóm hạt giống, giống như những ý tưởng đang bay trong không khí đang làm cùng một việc cùng một lúc. Và tôi cảm thấy còn quá sớm để đưa ra quyết định.

Auren Hoffman (@auren) (07:12.652) Vâng. Chuẩn rồi.

Auren Hoffman (@auren) (07:25.784) Vậy bạn không cho biết bạn định nghĩa đối thủ cạnh tranh hẹp đến mức nào? Bởi vì nếu bạn thực hiện ba giao dịch một tuần, 150, thì sẽ có một số đối thủ cạnh tranh xảy ra xung quanh đó, đúng không? Hoặc không.

Fabrice Grinda (07:37.854) Vâng, nếu họ kết thúc bằng việc cạnh tranh ở loạt C hoặc B hoặc bất kỳ loạt nào đó, bởi vì họ…

Auren Hoffman (@auren) (07:41.856) Đúng vậy, đúng vậy, bạn đang nói về điều đó, nhưng ngay lập tức, đúng không, có…

Fabrice Grinda (07:46.012) Ngay lập tức, không. ý tôi là, họ có thể làm chính xác cùng một việc, cùng một danh mục, giải quyết cùng một vấn đề, nhưng thường thì ý tưởng chỉ là trên không. Và vì vậy, nếu ai đó giới thiệu cho tôi một ý tưởng, tôi thường có bốn nhóm khác giới thiệu cho tôi cùng một ý tưởng trong vòng một hoặc hai tuần. Và chúng tôi thực sự sẽ cố gắng nói chuyện với các đối thủ cạnh tranh và đảm bảo rằng chúng tôi quay lại đúng hướng. Vì vậy, chúng tôi sẽ đợi. Vì vậy, họ thấy rằng có một sản phẩm. Sản phẩm rất quan trọng đối với tôi. Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (07:48.343) Được rồi.

Vâng. Được. Vâng. Có lý. Vâng.

Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (08:02.167) Vâng.

Fabrice Grinda (08:14.046) Này, bốn tiêu chí lựa chọn của tôi hoặc các điều khoản kinh doanh nhóm và luận án và sản phẩm nói lên rất nhiều điều trong số này, như tôi có nghĩ bạn đang giải quyết một vấn đề cơ bản trên thế giới mà tôi quan tâm không? Họ có khả năng không, họ đã xây dựng được điều gì đó thú vị không, điều đó có nghĩa là họ có thể là một nhóm tốt, v.v. Vì vậy, nó nói lên tất cả các yếu tố khác nhau này.

Auren Hoffman (@auren) (08:35.032) rằng rất nhiều khoản đầu tư của bạn trước đây đều nằm ngoài Hoa Kỳ. Bạn đã tìm thấy những nhà sáng lập vĩ đại này ở ngoài Hoa Kỳ nhiều hơn hầu hết mọi người, hoặc bạn đang lắc đầu, vì vậy có thể tôi đã sai về điều đó.

Fabrice Grinda (08:49.246) Tôi có, ừm, tôi đã từng đầu tư khoảng 50%, vì vậy thực ra nếu tôi quay lại năm 2012, vì rõ ràng là tôi đã đầu tư thiên thần, đầu tư từ năm 98, vào năm 2012, tôi nghĩ 50% khoản đầu tư của chúng tôi là như Nga, Trung Quốc, Thổ Nhĩ Kỳ, và có những quốc gia tôi không đầu tư nữa vì đã có những thay đổi địa chính trị sâu sắc và chúng ta hiện đang trong Chiến tranh Lạnh II. Và bạn biết đấy, vì vậy.

Auren Hoffman (@auren) (08:57.997) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (09:09.475) Vâng.

Fabrice Grinda (09:16.67) Đã ngừng đầu tư vào Trung Quốc sau khi Tập Cận Bình biến mất Ma và tôi đã ngừng đầu tư vào Nga sau khi Crimea bị xâm lược và Thổ Nhĩ Kỳ sau khi Erdogan, bạn biết đấy, bắt đầu như thế này

Auren Hoffman (@auren) (09:25.314) Cô ấy đã ngừng đầu tư vào Nga vào năm 2014. Được rồi.

Fabrice Grinda (09:28.414) Vâng. Vâng, tôi hiểu rồi. Tôi hiểu rồi. Chúng tôi đã có một số khoản đầu tư kỳ lân ở đó sau cuộc xâm lược Crimea, về cơ bản các VC của Mỹ đã ngừng muốn hỗ trợ những công ty tuyệt vời này và sau đó các nhà tài phiệt đã tiếp quản các công ty mà không mất gì. Vì vậy, chúng tôi thực sự đã dừng tất cả những điều này. Bây giờ, vì sự thư giãn của chúng tôi rất lớn và có rất nhiều thị trường mới nổi, chúng tôi có rất nhiều thỏa thuận cho quốc tế. Nhưng không, chúng tôi có 50 phần trăm. Chúng tôi luôn là 50 phần trăm Hoa Kỳ và Canada, 25 phần trăm Tây Âu.

Auren Hoffman (@auren) (09:43.809) Vâng

Fabrice Grinda (09:57.342) 15% theo 10, trước đây chủ yếu là Brazil, tức là Brazil, Mexico và Colombia, và 10% phần còn lại của thế giới, chủ yếu là Ấn Độ. Vì vậy, chúng tôi vẫn giống như phần lớn là Hoa Kỳ. Nhưng ở Hoa Kỳ, vì tôi đọc thư đến, như email đến lạnh, và hơn một nửa các giao dịch là email đến lạnh, và tất nhiên, chúng có chất lượng thấp nhất, nhưng cũng có một số…

Auren Hoffman (@auren) (10:06.518) Được rồi. Chuẩn rồi.

Fabrice Grinda (10:20.604) những viên ngọc vì đó là một nhà sáng lập không theo truyền thống, người không học tại Stanford, không kết nối với cộng đồng. Anh ấy có lực kéo cấp độ B, nhưng anh ấy tình cờ ở Arkansas và bạn có thể đầu tư vào định giá C tại một công ty lực kéo cấp độ B và chúng tôi có thể giúp rất nhiều vì nhà sáng lập đó không biết cách huy động vốn, v.v.

Auren Hoffman (@auren) (10:30.072) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (10:36.854) vâng, chắc chắn rồi. Vâng. Vậy là bạn, bạn thực sự đang tìm thấy những thứ như Arkansas nuggets.

Fabrice Grinda (10:43.644) Vâng, chúng tôi cũng đang tìm kiếm đuôi ngắn. Ý tôi là, chúng tôi đã ở Baba và Uber và Airbnb và Instacart. Vì vậy, chúng tôi đang tìm kiếm mọi thứ, nhưng chúng tôi là, một số giao dịch thú vị hơn, như ở Brazil, chúng sẽ không phải là những giao dịch từ Sao Paulo, nhưng chúng giống như giao dịch từ Belo Horizonte và họ đã liên kết trong tin nhắn trong email đến tin nhắn Instagram sẽ có trên LinkedIn và họ không được kết nối. Và chúng tôi chỉ mới tham gia và có thể tác động đến hoạt động kinh doanh của họ vì vai trò của chúng tôi.

Auren Hoffman (@auren) (10:46.306) Vâng. Vâng, tất nhiên rồi. Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (11:09.122) Bây giờ khi bạn đầu tư vào Tây Âu, liệu những công ty đó vẫn thường như Delaware C-Corps hay họ thường thành lập như thế nào?

Fabrice Grinda (11:18.254) Không, họ thường không làm vậy vì hầu hết, vâng, họ thường được thành lập ở bất kỳ quốc gia nào họ đang ở. Nhưng tin tốt là hiện nay có hệ sinh thái VC mạnh mẽ trên toàn thế giới. Và vì vậy, chúng tôi có các đối tác VC cho Pháp, cho Đức, cho Vương quốc Anh, cho Tây Ban Nha, cho Brazil, cho Mexico. Và vì vậy, chúng tôi mang các thỏa thuận đến cho họ ở các quốc gia đó và chúng tôi không cần phải đến các công ty Hoa Kỳ.

Auren Hoffman (@auren) (11:40.686) Thật thú vị vì tôi nghĩ rằng có lẽ chúng ta đã thực hiện bốn thỏa thuận gần đây, trong đó những người sáng lập đều có trụ sở tại Tây Âu và cả bốn, một lần nữa, đây giống như một chữ N nhỏ, nhưng cả bốn, họ đều là C-Corps của Delaware, mặc dù không có ai thực sự có trụ sở tại Hoa Kỳ.

Fabrice Grinda (11:58.79) Họ có giao dịch trên thị trường Hoa Kỳ không?

Auren Hoffman (@auren) (12:00.782) Vâng, mọi người đều nhắm đến thị trường Hoa Kỳ. Ý tôi là, biết đấy, và, biết đấy, sau này, bạn biết đấy, có thể một trong những người sáng lập, cuối cùng tôi đã chuyển đến đây hoặc đại loại thế. Nhưng vâng, đó chỉ là một Tôi chỉ ngạc nhiên khi thấy điều đó. Ngày nay, việc thiết lập một bối cảnh Delaware có dễ dàng như vậy không?

Fabrice Grinda (12:14.467) Điều đó xảy ra. Vâng. Vâng, điều đó xảy ra. Nó không phổ biến đến vậy. Trước đây, theo cách này, nhiều người châu Âu không nhắm mục tiêu vào thị trường châu Âu, thị trường Hoa Kỳ. Ý tôi là, vâng, người Phần Lan và người Thụy Điển và người Bắc Âu. Vâng, nhưng giống như người Pháp, người Đức và thậm chí người Anh muốn nhắm mục tiêu vào thị trường châu Âu. Và vì vậy, họ không nhất thiết phải có ý nghĩa.

Auren Hoffman (@auren) (12:27.267) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (12:34.21) Vâng.

Bây giờ, tiêu chí thứ ba mà bạn đề cập là giá. Giống như, người ta nghĩ thế nào về điều đó? những mức giá đó cho một số giao dịch này, có nghĩa là, trong khi một số công ty YC này hiện đang giao dịch ở mức 30 bài đăng, một số thậm chí còn cao hơn 30 bài đăng. Giống như, bạn nghĩ thế nào về giá cả những ngày này? Và làm thế nào để bạn duy trì kỷ luật về giá?

Fabrice Grinda (12:39.901) Có.

Fabrice Grinda (12:55.826) Vậy nên chúng tôi thực hiện rất nhiều giao dịch mà chúng tôi thấy 300 giao dịch mỗi tuần. Chúng tôi đầu tư từ 150 đến 200 công ty mỗi năm. Vì vậy, chúng tôi có cảm nhận rất tốt về những gì chúng tôi nghĩ là trung vị. Và chúng tôi cũng sử dụng cách xem dữ liệu của trung vị. Vì vậy, chúng tôi biết các giao dịch trung vị trước khi gieo hạt giống, A, B, C ở đâu. Và chúng tôi đã theo dõi nó theo thời gian và chúng tôi đã duy trì rất nhất quán hoặc là.

Vì vậy, ngay bây giờ, xu hướng chính ở BC, trong quý 1, 71% các khoản đầu tư tại Hoa Kỳ là vào AI. Và các giao dịch AI đang được giao dịch, tùy thuộc vào danh mục, từ 69% đến 300% phí bảo hiểm so với định giá trung bình.

Auren Hoffman (@auren) (13:38.286) Và nhân tiện, 100% các công ty YC đều là AI. Yeah, yeah, yeah, yeah.

Fabrice Grinda (13:41.982) Vâng, và 100%. Đúng vậy. Ví dụ như YC, theo nguyên mẫu, tôi sẽ không đầu tư vào YC. Tôi đến YC, tôi xem xét các giao dịch tốt nhất ở đó, và tôi đợi khoảng một hoặc hai lần, và giá thường bình thường hóa với lực kéo. Và vì vậy, tôi đã kết thúc việc đầu tư, tôi chỉ đầu tư vào một công ty, một công ty tuyệt vời có tên là Garage, đó là một thị trường cho xe cứu hỏa. Và tôi nghĩ tôi không nhớ cách giá YC có thể là 30 hoặc 40.

Bây giờ là hai năm sau, họ kiếm được hai triệu một tháng và đầu tư khoảng 50. Và vì vậy trên cơ sở điều chỉnh rủi ro, đầu tư vào một vài vòng tiếp theo có ý nghĩa hơn nhiều. Nhưng họ lọc và tìm thấy rất nhiều công ty tuyệt vời, nhưng tôi không trả trước 30. Và ngay bây giờ, mức trung bình trước hạt giống của tôi là khoảng sáu triệu và hạt giống của tôi là như vậy.

Auren Hoffman (@auren) (14:12.674) Vâng. Được rồi. Vậy là tốt hơn nhiều. Vâng. Được rồi. Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (14:29.506) Ồ, sáu triệu bài đăng ư?

Fabrice Grinda (14:31.964) Vâng, một lúc năm phút. Đi trước.

Auren Hoffman (@auren) (14:34.208) Wow, giống như, đó là, đó là, đó là những gì bạn và tôi, ý tôi là, bạn và tôi, khi chúng ta cùng đầu tư 20 năm trước, đó thực sự là những gì chúng ta đã đầu tư. Bạn đã đầu tư ở sáu vị trí.

Fabrice Grinda (14:43.816) Không, nhưng trước đây đó có thể là các thỏa thuận hạt giống, còn bây giờ chúng là tiền hạt giống.

Auren Hoffman (@auren) (14:46.062) Chắc chắn rồi. Ồ, không, không. Vâng, tôi không nghĩ vậy. Ý tôi là, khi chúng tôi thực hiện Bright Roll, đó là một thỏa thuận năm trước, sáu sau. Đó là năm 2006, gần 20 năm trước.

Fabrice Grinda (14:54.782) Vâng, nhưng họ đã, tôi nghĩ họ đã sống trong điểm thu hút. Tôi nghĩ bạn có thể gọi đó là A mặc dù. Ý tôi là, nó giống như khá nực cười. không phải vậy, Vâng. Vâng. Vâng. Không, tôi vẫn thấy rất nhiều giao dịch đó. Hạt giống của tôi, hạt giống trung bình của tôi hiện tại là khoảng 14 bài đăng trước 16. Xin lỗi, 12-3 tăng ba-bốn, như 15 bài đăng, 16 bài đăng. Và trung bình của tôi, nhân tiện, trung bình A của tôi là khoảng 30 và trung bình B của tôi là khoảng 60. Và, và, và, và, và.

Auren Hoffman (@auren) (15:02.742) Chắc chắn rồi, nhưng đó là Mighty End đầu tiên.

Auren Hoffman (@auren) (15:17.57) Đúng vậy.

Auren Hoffman (@auren) (15:23.128) Được rồi.

Fabrice Grinda (15:24.254) Và sự khác biệt là giá trị trung bình đang được đẩy lên bởi những giao dịch AI điên rồ này. Giá trị trung bình của thị trường cao hơn nhiều so với chúng ta vì AI. Và đó là vẻ đẹp của việc trở thành người phản biện. Tôi đã giữ nguyên, thực ra tôi chỉ xem xét định giá của mình ở mức 21 so với 22 so với 2019. Và thực ra chúng tôi khá nhất quán trên toàn bộ bảng. Phạm vi định giá của chúng tôi ít nhiều giống nhau, từ năm 2019 cho đến 25.

Auren Hoffman (@auren) (15:29.153) Đúng, đúng, đúng.

Auren Hoffman (@auren) (15:52.174) Bởi vì bạn sẽ nghĩ như thế này, chỉ cần đẩy lùi một chút, bạn sẽ nghĩ, giả sử, định giá của một giao dịch C sẽ tăng lên hàng năm theo mức tăng của thị trường. Vì vậy, nếu thị trường tăng 10%, vì vậy bạn nghĩ như sau mỗi bảy năm hoặc lâu hơn, định giá sẽ tăng gấp đôi, đó là điều người ta sẽ nghĩ. Nhưng những gì bạn đang nói là, chúng thực sự ổn định. Chúng không tăng.

Fabrice Grinda (16:21.918) Trong bảy hoặc tám năm qua, chúng đã bị phá sản, và có lẽ vì 21 cũng bị thổi phồng, và sau đó bị nén lại. Nhưng trong trường hợp của chúng tôi, định giá của chúng tôi trong 21 cũng giống như định giá trong 19 hoặc 18. Định giá giai đoạn sau đã tăng lên một lượng kha khá. Nhưng chúng tôi cũng vậy, vì chúng tôi rất khó khăn về giá, chúng tôi thực sự không làm gì cả. Hãy xem, vào ngày 21 tháng 2, tôi đã viết bài đăng trên blog này có tiêu đề, Chào mừng đến với bong bóng mọi thứ. Và tôi đã nói, vì chính sách tiền tệ tài khóa quá lỏng lẻo, mọi loại tài sản đều có mối tương quan theo một cách khác.

Auren Hoffman (@auren) (16:26.134) Đúng, đúng, đúng.

Auren Hoffman (@auren) (16:32.045) Chà.

Fabrice Grinda (16:49.882) bán, nếu nó không được neo chặt xuống đất, hãy bán nó. Ý tôi là, mọi thứ tín dụng tư nhân, bất động sản công, trái phiếu, cổ phiếu và tất nhiên, các công ty công nghệ thanh khoản tư nhân. Và có một số bạn có thể bán thứ cấp. Và bây giờ tất nhiên, chúng tôi, chúng tôi đã bán, nghĩ rằng một phần mười những gì chúng tôi muốn bán, nhưng bất cứ khi nào SoftBank hoặc Tiger tham gia, chúng tôi đã bán. Và ngay bây giờ, một lần nữa, là một nghìn tỷ, chúng tôi đang làm mọi thứ ngoại trừ AI. Vì vậy, nếu có, bây giờ mọi công ty tôi đầu tư vào đều sử dụng AI về mặt kỹ thuật là một công ty AI, nhưng họ không giống như

Auren Hoffman (@auren) (16:57.144) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (17:16.622) Tất nhiên rồi.

Fabrice Grinda (17:18.91) cho các công ty LLM cơ bản. Vâng, quá nhiều sự cạnh tranh, không đủ sự khác biệt về chế độ dữ liệu, định giá thì điên rồ. Tôi nghĩ có một cuộc đua ở mức giá thấp nhất vì có 10 công ty cùng làm một việc. Và sau đó là AI mở liên tục mở rộng và ăn mòn những gì họ đang làm. Và sau đó là rủi ro trực giao khi mọi người đến và phá vỡ chúng.

Auren Hoffman (@auren) (17:20.588) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (17:39.946) Tôi muốn nhắc lại chủ đề mà bạn vừa nhắc đến tôi. Giống như các VC, đặc biệt là các VC giai đoạn đầu, chúng tôi đang cố gắng giỏi đầu tư, về cơ bản là giỏi mua vào tại một thời điểm nào đó. Và sau đó, theo truyền thống, các VC chỉ đợi cho đến khi công ty làm điều gì đó, có thể là công ty bán hoặc công ty IPO. Và sau đó, tại thời điểm đó, họ có một số loại DPI và họ tiếp tục.

Nhưng có một cách khác để chủ động hơn một chút, đó là bán cổ phiếu thứ cấp trong một công ty đang hoạt động hoặc cắt giảm mức độ tiếp xúc của mình. Bạn không cần phải bán toàn bộ. Có thể bán 25% cổ phần của mình và những thứ tương tự như vậy. Trước hết, bạn nghĩ thế nào về điều đó? Giống như, người ta đánh giá khía cạnh bán hàng của nó như thế nào? Đó chỉ là, đó là một cơ bắp mà tôi đang cố gắng xây dựng cho mình.

Fabrice Grinda (18:27.39) Vì vậy, chúng tôi có một ủy ban đầu tư khác để lựa chọn các công ty đầu tư và để theo dõi. Vì vậy, chúng tôi có một ủy ban đầu tư danh mục đầu tư. Trong ủy ban đầu tư danh mục đầu tư, chúng tôi trình bày các công ty như thể chúng tôi là những nhà đầu tư không tồn tại. Biết những gì chúng tôi biết, vì vậy đó là một đánh giá hoàn toàn mới về nhóm, về công ty, về lực kéo. biết những gì chúng tôi biết bây giờ, về công ty, về lực kéo, về định giá, nếu chúng tôi là những nhà đầu tư không tồn tại, chúng tôi có đầu tư vào vòng này không? Và nếu câu trả lời là không, vì họ không hoạt động tốt, thì chúng tôi không làm gì cả.

Auren Hoffman (@auren) (18:43.64) Đúng.

Fabrice Grinda (18:56.638) thường không thể bán. Câu trả lời là không, vì chúng tuyệt vời và chúng tôi yêu thích chúng, nhưng giá cả thì điên rồ. Đó là 100 X ARR và sẽ mất nhiều năm để phát triển thành nó. Và chúng tôi không được tính lãi kép ở IR của riêng mình. Vì vậy, chúng tôi đã tính lãi kép ở mức 30% IR trong khoảng 27 năm. Vì vậy, chúng tôi không nghĩ rằng có 10 X sẽ tiếp tục tính lãi kép. Nếu có cơ hội, chúng tôi sẽ cố gắng lấy một số cơ hội. Bây giờ, những thứ cấp này có thể xảy ra theo hai cách. Hoặc là có một vòng đang diễn ra.

Và có ba VC bất kể Greylock, Greeson và Sequoia đều muốn tham gia, họ đều muốn 15%, người sáng lập không muốn thông qua mức pha loãng 45%. Nhưng một khi cả ba người trong số họ tham gia vì anh ta không muốn họ ủng hộ đối thủ cạnh tranh. Vì vậy, đó là lúc thường có một đợt thứ cấp xảy ra ở mức chiết khấu bằng phẳng hoặc có thể là 10, 15, 20 phần trăm cho vòng này và trong những trường hợp được định giá quá cao, chúng tôi bán 50%, thông thường chỉ vì nó

Auren Hoffman (@auren) (19:49.932) Bạn sẽ bán bạn vậy làm sao để xác định được số lượng cặp của một người xuống và những thứ khác?

Fabrice Grinda (19:57.15) Nếu nó được định giá quá cao và nó giống như 100 XAR, nó sẽ mất mãi mãi để tăng trưởng, thì có lẽ chúng ta bán 75%. Nếu nó, bạn biết đấy, vẫn rủi ro, nó được định giá quá cao, nhưng không điên rồ, có thể là 25%. Nhưng trung bình, tôi sẽ nói bán 50%. 50%, và có 50% kỳ diệu như sau. Nó đi đến 0, tôi đã kiếm được 10X, tôi hạnh phúc. Nó đi đến mặt trăng, 50% đủ lớn để nó có thể đi và sẽ khiến chúng ta hạnh phúc.

Auren Hoffman (@auren) (20:14.36) Được rồi.

Fabrice Grinda (20:26.376) bán 50% những khoảnh khắc này và đôi khi chúng ta sẽ bán 50%, chúng ta sẽ mua lại ở vòng tiếp theo, chúng ta sẽ bán lại ở vòng tiếp theo, v.v.

Auren Hoffman (@auren) (20:32.898) Vâng, OK. Và đôi khi bạn đã bán một số cổ phiếu của tôi, bạn biết đấy, có thể là 30 phần trăm cổ phần SpaceX của tôi trong một năm thứ cấp trước. Và sau đó, bạn đã tăng điểm, bạn biết đấy, vì vậy, bạn biết đấy, một số cổ phiếu bạn có thể làm, bạn có thể làm. đã phạm sai lầm có thể là do bán sớm hơn hoặc gì đó. Vâng.

Fabrice Grinda (20:51.218) Vâng. Vậy thì, hãy xem này, những thứ mà tôi nghĩ có thể tiếp tục phức tạp một cách điên rồ, như AI mở hoặc không gian chật hẹp, tôi có lẽ sẽ không, sọc hay bất cứ thứ gì, tôi có lẽ sẽ không bán bằng cách đó vì họ không biết giới hạn ở đâu, nhưng có nhiều công ty mà tôi nghĩ là có giới hạn và bây giờ họ đang phát triển.

Auren Hoffman (@auren) (21:01.41) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (21:04.942) Đúng vậy, đó là một công ty SaaS theo chiều dọc hay gì đó tương tự và nó đã có giá trị rồi.

Fabrice Grinda (21:08.222) Bạn biết đấy, nó là logarit và hiện tại họ đang ở phần đường cong mà nó đang chậm lại và hiện tại họ đang tăng trưởng 30% theo năm. Giống như không có 10X từ đây, có thể là 2 đến 3X và người mua PE rất hài lòng với điều đó. Tôi không hài lòng với điều đó vì tôi cần 10X của mình và do đó là thời gian để tôi thoát ra. Và % VC vẫn chưa sử dụng thứ cấp, một phần vì nếu bạn sở hữu 20%, thì 73% VC vẫn chưa sử dụng thứ cấp.

Auren Hoffman (@auren) (21:17.73) Đúng vậy.

Auren Hoffman (@auren) (21:23.715) Đúng.

Auren Hoffman (@auren) (21:29.282) Xin lỗi, bạn vừa nói gì vậy? Bảy?

Auren Hoffman (@auren) (21:34.754) Có gì, người ủng hộ à? Vậy là họ chưa bao giờ, chưa bao giờ bán, chưa bao giờ bán. Về cơ bản, họ chỉ chờ cho đến khi công ty làm gì đó.

Fabrice Grinda (21:35.996) Tôi chưa sử dụng thứ cấp.

Fabrice Grinda (21:44.19) Vâng, có hai lý do cho điều đó. Một là nếu bạn là thành viên hội đồng quản trị, bạn sở hữu 20% công ty. Nếu bạn không thực hiện parada của mình, công ty sẽ chết, đúng không? Giống như đó là một tín hiệu tiêu cực. Vâng, và ngay cả khi bạn không có mặt trong hội đồng quản trị.

Auren Hoffman (@auren) (21:49.794) Đúng vậy. Nếu bạn ở trên bảng, bạn phải làm điều đó. Vì vậy, bạn giống như, vì nó giống như, nó trông thật kỳ lạ. Bạn sẽ phải rời khỏi bảng nếu bạn đang bán thứ cấp. Đúng vậy.

Fabrice Grinda (21:56.956) Vâng, nhưng thành thật mà nói, ngay cả khi bạn không có trong hội đồng quản trị, nếu bạn nắm giữ 20% công ty, thì họ biết điều gì mà tôi không biết tại sao họ lại bán? Đúng không? Kiểu như.

Auren Hoffman (@auren) (22:02.262) Tất nhiên rồi. Đúng vậy. Vậy nên nếu bạn sở hữu một phần lớn, thì sẽ dễ dàng hơn nhiều cho bạn và tôi vì chúng ta chỉ sở hữu một tỷ lệ rất nhỏ của công ty.

Fabrice Grinda (22:09.19) Chính xác. Nhân tiện, có hai cách để làm hàng cũ. Một là trong các vòng mới, khi có người mua quan tâm, các VC. Và sau đó, cách thứ hai là thông qua các nền tảng và các nhà môi giới, các lò rèn trên thế giới, v.v. Vấn đề với cách đó là chỉ hiệu quả với những người rất nhỏ, đó là một cái đuôi siêu ngắn. Giống như chỉ có thanh khoản trong khoảng 10 tên hoặc thực tế là năm tên.

Auren Hoffman (@auren) (22:28.248) Đúng.

Và bạn không bao giờ thực sự biết liệu khi ai đó liên hệ với bạn, liệu họ có thực sự có người mua không, đúng không? Vì vậy, luôn có phần nào đó giống như, họ chỉ đang cố gắng tạo ra một thỏa thuận và điều này có thể là một sự lãng phí thời gian rất lớn của bạn.

Fabrice Grinda (22:35.528) Đúng.

Fabrice Grinda (22:41.47) Vâng, vì vậy chúng tôi có một ủy ban xử lý. Nhân tiện, một VC làm tốt việc này, lớn và có ghế trong hội đồng quản trị, là Lead Edge. Lead Edge cũng có một ủy ban xử lý và họ đảm bảo rằng họ tìm thấy lối thoát cho các công ty. Bây giờ họ làm điều đó rõ ràng ở quy mô lớn hơn nhiều. Chúng tôi làm điều đó với khoảng hai hoặc ba phần trăm các công ty, điều này cũng giúp chúng tôi dễ dàng hơn. Nhưng phần lớn các lối thoát của chúng tôi, và vì vậy hãy xem, trước hết, chúng tôi đã có các lối thoát vào năm 2022, 2023, 2024, 2025, khi hầu hết mọi người chưa có lối thoát. Và phần lớn các lối thoát của chúng tôi đến dưới hình thức thứ cấp.

Auren Hoffman (@auren) (22:56.675) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (23:07.478) Vâng, thật tuyệt.

Được thôi. Phần lớn đều hiểu. Vậy là bạn, bạn, bạn đang ở, điều tuyệt vời là sau đó bạn nhận được, nhận được, bạn nhận được tiền trả lại cho LP của mình và bạn biết đấy, vân vân.

Fabrice Grinda (23:20.798) Chính xác. Vậy là chúng ta có DPI. Vậy là vì chúng ta đa dạng hóa quá mức, chúng ta sẽ không bao giờ là quỹ tự quản từ trên xuống. Về cơ bản, chúng ta luôn ở mức quỹ 3X, hoặc 3 4X, và chúng ta ở mức IRR 30%. Trong thời kỳ tốt và xấu, chúng ta luôn như vậy.

Auren Hoffman (@auren) (23:36.846) 30% IRR không phải là top 10. Tôi biết nó không phải top 5%, nhưng bạn không nghĩ nó đưa bạn lên top 10 sao?

Fabrice Grinda (23:42.15) Không, chúng tôi thường ở đâu đó gần tứ phân vị trên cùng, đôi khi trong đó, đôi khi ngay bên dưới. Vấn đề là mọi người nhìn chúng tôi so với một vụ thu hoạch thú vị. Họ nên nhìn chúng tôi qua 10 vụ thu hoạch thú vị, đúng không? Họ nên nhìn chúng tôi trong 27 năm. Khi đó, chúng tôi hoàn toàn sẽ ở vị trí cao nhất. Nhưng DPI chính là nơi chúng tôi làm nên chuyện vì hầu hết, những ngày này, đều mạo hiểm.

Auren Hoffman (@auren) (23:59.703) Vâng.

Fabrice Grinda (24:09.052) Bạn biết đấy, đầu tư mạo hiểm không thực sự là một loại tài sản 10, 12 năm, đúng không? 10 cộng một cộng một. Nó thực sự là một loại tài sản 20 năm, đúng không? Giống như tình dục trong không gian. Tôi nghĩ tôi cũng tham gia thông qua quỹ sáng lập. Tôi nghĩ chúng tôi đầu tư vào tháng 12 năm 2007. Bạn biết đấy, chúng tôi đã đầu tư được 18 năm, tôi rất vui khi được đầu tư 18 năm, nhưng quỹ đó đã được gia hạn, gia hạn, gia hạn. Tôi rất vui khi tiếp tục gia hạn. Các công ty tốt nhất sẽ mãi mãi là công ty tư nhân. Đúng vậy. Các công ty tốt nhất sẽ mãi mãi là công ty tư nhân. Các công ty tốt nhất sẽ mãi mãi là công ty tư nhân. Đúng không? Kiểu như vậy.

Auren Hoffman (@auren) (24:18.328) Vâng.

Đúng.

Auren Hoffman (@auren) (24:24.684) Vâng. Hoàn toàn. Vâng. Vâng. Đó là một trong những quỹ hoạt động tốt nhất mọi thời đại. Giống như, tôi cũng vui vẻ như vậy. Và tôi rất vui khi được PLV.

Fabrice Grinda (24:37.874) Quan niệm cho rằng lớp SASA là 12 năm thực sự sai lầm. Thực ra là 15 đến 20 năm, và các công ty tốt nhất vẫn tiếp tục tích lũy.

Auren Hoffman (@auren) (24:49.206) Thú vị. Khi bạn nghĩ về LP của mình, bạn nghĩ gì, có loại LP nào đó mà bạn thích hơn những loại khác không hay bạn nghĩ về nó như thế nào ở phía bên kia của sự giải trí? Bạn biết đấy, đó là trích dẫn của bạn, khách hàng của bạn, khách hàng khác của bạn.

Fabrice Grinda (25:10.95) Thực ra, chúng tôi quên thừa nhận. Vậy nên nơi chúng tôi đứng đầu là DPI vì chúng tôi đứng thứ hai. Vậy nên chúng tôi đứng đầu, đó là tất cả những gì anh chàng này làm. Được rồi. Vậy thì. Nhìn này, ý tưởng, trời ơi, các LP, tôi, LP lý tưởng đối với tôi sẽ là người tin vào chiến lược mà chúng tôi có và chỉ viết cho chúng tôi một tấm séc mỗi lần, trong mọi quỹ. Nó giống như, nhìn này, chúng tôi, chúng tôi, chúng tôi thích, chúng tôi thích sự đa dạng hóa. Chúng tôi thích hiệu suất. Chúng tôi thích thực tế là bạn có được các SVP tuyệt vời.

Auren Hoffman (@auren) (25:15.084) Ừ. Ừ.

Fabrice Grinda (25:39.558) Những giao dịch tuyệt vời vì họ cần rất nhiều luồng giao dịch và chúng tôi luôn ở đây Tôi vẫn chưa tìm thấy LP đó Bởi vì hầu hết các LP tôi tìm thấy hoặc theo chu kỳ thuận trong 21

Auren Hoffman (@auren) (25:46.742) Bạn

Auren Hoffman (@auren) (25:52.159) Đúng vậy, họ có vấn đề riêng về thanh khoản, họ có vấn đề riêng về đa dạng hóa mà họ đang cố gắng thực hiện.

Fabrice Grinda (25:58.11) Chính xác. Vào năm 21, họ là tôi, họ có rất nhiều tiền mặt. Tôi muốn đầu tư như điên. Đầu tư vào công nghệ vào năm 23, 24, 25, khi tôi nghĩ rằng, đây là thời điểm tốt nhất để đầu tư vào mọi thứ trừ anh chàng đó. Ờ, đưa tiền cho tôi. Và họ nghĩ rằng, không, chúng ta đang tiếp xúc quá nhiều với đầu tư mạo hiểm. Chúng ta không có bất kỳ khoản phân phối nào. Ờ, và vì vậy mọi người cuối cùng trở nên theo chu kỳ thuận. Và điều đó đúng với các văn phòng gia đình. Điều đó đúng với các quỹ hưu trí, quỹ tài trợ, quỹ xã hội. Tôi nghĩ điều đó đúng trên mọi phương diện. Điều đó đúng với các công ty. Bây giờ, cơ sở RLP đã

Auren Hoffman (@auren) (26:12.749) Vâng.

Fabrice Grinda (26:26.686) Những người sáng lập tuyệt vời khác Giống như bất kỳ cách thức hợp lý mới nào công bằng Reid Hoffman giống như những người mafia như bạn sẽ được biết đến phổ biến Nhưng họ viết như những tấm séc phồng mỗi lần cho các văn phòng gia đình thường bị công nghệ phá vỡ Vì vậy, giống như Walgreens và than đá với nhau và giống như ba công ty giống như các tập đoàn muốn mua rất nhiều công ty mà chúng tôi đầu tư vào hoặc một người hiểu liệu các xu hướng có giống như vậy không giống như

NASPR là quy trình tôi có trong Axel Springer eBay, v.v. nhưng có một loại churn trên toàn diện và cũng có các quỹ giai đoạn sau như tiger mà bạn muốn, bạn biết đấy, bạn biết đầu tư vào các khoản tiếp theo ngay bây giờ Bạn biết đấy, rất nhiều công ty này mà chúng tôi có đã được mua bởi vốn tư nhân Và vì vậy, họ không đầu tư vào chúng tôi nữa các quỹ giai đoạn sau như tiger và họ thực sự hoạt động như vậy không cần tạo khách hàng tiềm năng Họ không họ đang chuyển hướng

Auren Hoffman (@auren) (27:08.238) Thông tin. Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (27:17.229) Vâng.

Fabrice Grinda (27:22.15) rất nhiều văn phòng gia đình hoặc người đi xe đạp chuyên nghiệp. Tôi chưa tìm được nhà đầu tư hoàn hảo. Bây giờ, tôi ước và tôi đang hy vọng và tôi đang cố gắng cho quỹ thứ tư, chúng tôi vừa mới mở quỹ thứ tư. Chúng tôi vừa hoàn thành việc triển khai quỹ thứ ba. Đó là lịch trình triển khai ba năm. Đó là một quỹ cố định 300 triệu đô la. Tôi hy vọng rằng chúng tôi có thể lần đầu tiên trở thành tổ chức và có thể có thêm vốn cố định. Vấn đề chúng tôi đang phải đối mặt là họ không thích các chiến lược đa dạng hóa vì họ cảm thấy rằng công việc của họ là đa dạng hóa bằng cách đầu tư vào 20

các quỹ tập trung và sau đó họ kết thúc bằng một danh mục đầu tư ngụ ý gồm 500 công ty. Vì vậy, tôi đang làm công việc của họ thay họ và vì vậy họ không thực sự hiểu. Mặc dù tôi chuyên về mạng lưới ánh sáng axit, thị trường hiệu quả, doanh nghiệp, nhưng đó không phải là một chiến lược gây được tiếng vang với nhiều người như thường lệ.

Auren Hoffman (@auren) (28:09.238) Đúng vậy. Thật thú vị vì nếu bạn là quỹ hạt giống tập trung và bạn không phải là chuẩn mực, chẳng hạn như bạn không có tên thương hiệu của chuẩn mực, thì rất có thể là vì nếu bạn có yêu cầu về quyền sở hữu, thì rất có thể là việc tự lựa chọn các công ty cho phép bạn đầu tư không phải là những công ty bạn muốn đầu tư. Bạn biết đấy, thường là, thường là nhiều công ty có thêm, hãy nói là một đến 500 K.

mà bạn có thể đầu tư vào, họ hiếm khi có thêm 2 triệu đô la ở giai đoạn hạt giống.

Fabrice Grinda (28:43.242) Vâng, bạn và tôi, vì chúng ta đang viết những tấm séc nhỏ như 200, 300K, 100K, bất kỳ ai cũng sẽ cho chúng ta vào. Và chúng ta có giá trị gia tăng, họ yêu mến chúng ta, chúng ta thân thiện, chúng ta quyết định nhanh chóng, chúng ta không gây khó khăn theo bất kỳ cách nào, hình thức nào. Nhưng vâng, nếu tạo ra một quỹ hạt giống và có những dự án chậm và chuẩn mực, bất kể bên nào, vâng, tại sao họ lại cho bạn vào?

Auren Hoffman (@auren) (28:47.394) Vâng, bạn luôn có thể có được nó. Vâng. Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (28:59.916) Và ngày nay thì sao? Thân thiện với người sáng lập có nghĩa là gì? Giống như bạn, đó có phải là một vị thế mà bạn áp dụng hay người ta nghĩ gì về điều đó?

Fabrice Grinda (29:10.066) the, vâng, tôi đã suy nghĩ rất lâu và kỹ, giá trị đề xuất của tôi là gì, nhưng những người sáng lập, đúng không? Và trong một thế giới mà sơ cấp hoặc Andre đã nói, có những nền tảng và những nhà tuyển dụng như vậy, tôi không biết AUM, tôi không đủ khả năng chi trả cho bất kỳ thứ gì trong số đó. Và tôi giống như, được rồi, siêu năng lực của tôi là gì? Và tôi nghĩ rằng năng lực cốt lõi mà chúng tôi làm là chúng tôi có thể giúp họ gây quỹ. Và trong môi trường này, đặc biệt là nếu không phải trong AI, thì nó cực kỳ mạnh mẽ vì chúng tôi không dẫn đầu, chúng tôi không định giá.

Auren Hoffman (@auren) (29:15.426) Đúng vậy.

Auren Hoffman (@auren) (29:23.98) Đúng vậy.

Fabrice Grinda (29:37.822) Về cơ bản, chúng tôi có những mối quan hệ rất bền chặt với khoảng 100 VC, nơi chúng tôi chia sẻ luồng giao dịch với họ. Và chúng tôi xếp chồng danh mục đầu tư xếp hạng và chúng tôi sẽ mang đến cho họ những công ty tốt nhất phù hợp với họ về mặt giai đoạn, danh mục, v.v. Vì vậy, đây là một chiến thắng ba bên cùng có lợi. Những người sáng lập thích điều đó vì chúng tôi nói với họ, bạn muốn gửi báo cáo, thật tuyệt. Bạn không muốn gửi báo cáo, điều đó cũng ổn. Tôi chỉ muốn nói chuyện với bạn một lần một năm. Một lần một năm, khi bạn định huy động vốn, chúng ta hãy xem xét khoản nợ của bạn. Chúng ta hãy xem xét bài giới thiệu của bạn. Chúng ta hãy suy nghĩ kỹ xem bạn đã sẵn sàng huy động vốn chưa.

chúng tôi nghĩ số liệu chính xác để huy động vốn là gì, VC chính xác là ai, chúng tôi sẽ giới thiệu, chúng tôi sẽ viết lời giới thiệu, vì chúng tôi giới thiệu, tỷ lệ chuyển đổi thành chấp nhận là 95%. Chúng tôi sẽ đưa bạn đến cuộc họp PISH, sau đó chúng tôi sẽ quay lại cho đến khi chúng tôi đưa bạn đến bảng điều khoản. Vì vậy, các VC thích điều đó vì họ nhận được luồng giao dịch khác biệt được lọc. Những người sáng lập thích điều đó vì họ được tài trợ và họ có quyền truy cập vào các VC tốt nhất trên thế giới. Và chúng tôi thích điều đó vì các công ty được tài trợ. Và nhân tiện, đổi lại, những VC đó thường mời chúng tôi đến các giao dịch của họ và chúng tôi nhận được

300k séc ở đây. điều này hoạt động cực kỳ tốt ngay bây giờ. Ngoài ra, tôi sẽ dành thời gian cá nhân với 20% danh mục đầu tư hàng đầu để giúp họ thông qua chiến lược, v.v. như trong động lực thị trường. Và tất nhiên, họ thấy điều đó cực kỳ tệ.

Auren Hoffman (@auren) (30:50.496) Và bạn nghĩ thế nào về những vấn đề như quyền vi phạm bản quyền và một số quyền hữu ích khác?

Fabrice Grinda (30:59.164) Tôi luôn yêu cầu họ như một sự phòng ngừa, đúng không? Tôi đã nói thế, nhưng nếu tôi không nhận được chúng, thì cũng không sao cả.

Auren Hoffman (@auren) (31:04.118) Được rồi, hiểu rồi. Thú vị đấy.

Fabrice Grinda (31:05.758) Vì vậy, chúng tôi đã yêu cầu cô ấy viết một lá thư bên lề, hãy xem, chúng tôi đã không viết một bản nhạc đủ lớn để đáp ứng các tiêu chí của nhà đầu tư đa số, nhưng bạn có thể cho chúng tôi không? Và tôi sẽ nói rằng hơn 50% các trường hợp, hãy nhận nó. Nhưng tôi học được rằng giấy không đáng giá giấy. Nó không đáng giá. Chính xác. Những người sáng lập có thể làm bất cứ điều gì họ muốn. Và vì vậy, nếu bạn đối xử tốt với họ, họ sẽ hài lòng với bạn, họ sẽ cho bạn tham gia. Họ sẽ tìm cách để khiến bạn đầu tư, v.v. nếu họ không thích bạn, ngay cả khi bạn có nó trên giấy,

Auren Hoffman (@auren) (31:15.213) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (31:20.674) Bạn vẫn phải giúp. Nếu bạn không giúp, họ sẽ không để bạn giúp đâu.

Fabrice Grinda (31:35.098) Họ không thể đưa nó cho bạn vì họ sẽ nói, các nhà đầu tư đang thắc mắc, bất cứ điều gì. Vì vậy, tôi nghĩ điều quan trọng hơn là phải thực tế, không phải trên lý thuyết, mà trên thực tế, phải thân thiện với người sáng lập.

Auren Hoffman (@auren) (31:47.118) Bây giờ, giả sử bạn đang đánh giá một công ty, bạn đang gặp gỡ những người sáng lập, tôi cho rằng hầu hết thời gian là qua video. Không phải trực tiếp. Đúng không? Bạn nghĩ sao về điều đó? có phải là, rõ ràng là bạn không thể làm điều đó trực tiếp, nhưng sẽ tốt hơn nếu làm trực tiếp hay bạn nghĩ rằng điều đó không quan trọng lắm hay?

Fabrice Grinda (32:05.89) Rõ ràng là tôi sống ở New York, đúng không? Vậy nên tôi gặp những người sáng lập New York, nhưng là những người sáng lập New York của toàn bộ danh mục đầu tư. Vâng, trong số 1200 người, có lẽ tôi đã gặp 100 người, đúng không? Kiểu như, chúng ta thậm chí còn chưa nói đến 10%.

Auren Hoffman (@auren) (32:07.202) Vâng, chắc chắn rồi.

Auren Hoffman (@auren) (32:15.682) Vâng.

Fabrice Grinda (32:19.294) Tôi thấy rằng thực ra hóa học, tầm nhìn, khả năng bán hàng, v.v., đều thể hiện tốt, ngay cả trong video. Tôi đã tham gia từ sớm, vì vậy tôi bắt đầu đầu tư vào năm 1998. Tôi đã sử dụng Skype. Vì vậy, các khoản đầu tư đầu tiên đều được thực hiện qua Skype vào thời điểm đó. Và vì vậy, tôi là người bản xứ kỹ thuật số để đầu tư như một thiên thần. Và vì vậy, không có gì thay đổi. Giống như quá trình chuyển đổi Zoom trong COVID, giống như tôi đã ở đó. Vậy thì nó có hữu ích không? Có. Nó sẽ giúp xây dựng mối quan hệ tốt hơn.

Auren Hoffman (@auren) (32:32.909) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (32:40.94) Đúng vậy.

Fabrice Grinda (32:48.606) nhưng tôi nghĩ nó hữu ích ở biên độ so với, bạn biết đấy, tôi nghĩ hầu hết những gì tôi cần đều được thông qua và tôi đã lấy nguồn từ video. Không chỉ là giọng nói. và cách tôi có những cuộc trò chuyện này. Vâng. Vâng. Nhân tiện, cách tôi điều hành những cuộc họp này, vì vậy tôi đang thực hiện các cuộc gọi thứ hai những ngày này. Tôi không để họ bán lẻ toàn bộ câu chuyện. Giống như tôi đã đọc các ghi chú, tôi đã đọc bộ bài. Tôi có những câu hỏi như vậy. Tôi thích, tôi thực sự đi vào Hỏi và Đáp, phải không? Giống như, vì vậy, nó luôn giống như, Này,

Auren Hoffman (@auren) (32:56.78) Đúng vậy, video rất hữu ích vì bạn có thể thấy biểu cảm khuôn mặt và nhiều thứ khác.

Auren Hoffman (@auren) (33:10.348) Đúng vậy.

Auren Hoffman (@auren) (33:13.911) Đúng vậy.

Fabrice Grinda (33:15.39) Đây là hiểu biết của tôi về công việc kinh doanh của bạn. Tôi đúng hay sai? Nếu tôi sai, hãy sửa tôi. Và đó là một cuộc trò chuyện. Và vì vậy, không bao giờ có ai đó giới thiệu tôi đọc một bộ bài. Bạn có thể thực hành. Một người thực sự có thể rất giỏi trong việc đọc cùng một bộ bài 50 lần hoặc 100 lần vì mỗi VC đều khiến họ lặp lại điều đó nhiều lần. Nhưng nếu bạn đi sâu vào như thực sự trò chuyện và chúng ta đi sâu vào các con đường và bạn không bình luận, v.v., thì tôi sẽ có cảm nhận tốt hơn nhiều về việc, biết không, họ có thực sự đứng đầu mọi thứ không?

Và vì tôi cũng hiểu biết về Marketplace, tôi sẽ hỏi họ về tính đàn hồi của cung và cầu và họ nghĩ nó đủ chi tiết như thế nào vì tôi hiểu mình đang làm gì để có thể đánh giá xem có tồn tại hay không.

Auren Hoffman (@auren) (34:00.524) Bạn đã viết rất nhiều về việc rất nhiều công ty lớn được thành lập trong thời kỳ suy thoái trong những năm qua. Tại sao điều đó lại đúng? Có thực sự đúng không? Nếu vậy, tại sao lại như vậy? Tại sao lại như vậy?

Fabrice Grinda (34:14.984) Vậy thì đúng là như vậy, không phải vậy, các công ty tuyệt vời cũng được tài trợ bằng bia xanh, để nói rõ hơn. Bây giờ, một số công ty, tôi có thể đưa ra lý lẽ tại sao chúng thực sự là sản phẩm của suy thoái, đúng không? Giống như trường hợp của Airbnb, thực sự cần, cần có sự thay đổi về mặt văn hóa để sẵn sàng có ai đó đến sống trong nhà bạn hoặc ở trong nhà bạn, bất kể bạn có ở đó hay không. Và thực tế là mọi người đều có tài chính,

Auren Hoffman (@auren) (34:19.808) Vâng, vâng, vâng.

Auren Hoffman (@auren) (34:41.752) Vâng.

Fabrice Grinda (34:45.082) Hoàn cảnh khốn cùng vào năm 2008 2009 2010, đàn ông họ sẵn sàng kiếm tiền từ tài sản chính của mình hơn, đó là bất động sản theo cách mà họ không làm trước đây, đó là bất cứ thứ gì với uber phải không? Giống như nếu bạn nếu bạn cần một nguồn thu nhập bổ sung, đó là một cách dễ dàng Cách dễ dàng để kiếm 20 30

Auren Hoffman (@auren) (35:01.986) Vâng, hoặc thậm chí là Zynga như nhiều người muốn họ muốn họ cần giải trí miễn phí. Vì vậy, chơi như một trò chơi miễn phí để chơi hoặc thứ gì đó tương tự có lẽ là một điều.

Fabrice Grinda (35:08.894) Chính xác. Và trong môi trường này, nơi tiền mặt bị hạn chế, bạn sẵn sàng tìm cách, cách mới để kiếm tiền và giải trí cho bản thân mà lại rẻ hơn. Và vì vậy, nó hữu ích ở nhiều cấp độ. Nó hữu ích ở đó. Thứ hai, nó hữu ích vì thay vì có 27 công ty được tài trợ để làm chính xác cùng một việc, về cơ bản mang lại lợi ích kinh tế và giảm chi phí vốn chủ sở hữu và chi phí, bạn hạ giá xuống và có khả năng phá hủy giá trị của doanh nghiệp vì có quá nhiều đối thủ cạnh tranh, bạn chỉ có một hoặc hai đối thủ.

Auren Hoffman (@auren) (35:27.917) Vâng.

Fabrice Grinda (35:38.282) Và đó không phải là những người sáng lập thời tiết đẹp. Bạn có những người thực sự tin tưởng vào việc làm điều đó vì đó là sứ mệnh cuộc đời của họ và họ cần phải làm điều này bất kể thế nào. Và kết quả là, họ có nhiều khả năng giành chiến thắng trong hạng mục này và họ có nhiều khả năng thành công hơn. Và vì vậy tôi thích điều đó. Bạn đang đến với mức định giá hợp lý hơn. Có ít sự cạnh tranh hơn và mọi người sẵn sàng thử một cái gì đó hơn.

Auren Hoffman (@auren) (35:44.941) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (36:00.046) Vâng. Vâng. Vâng. Được rồi. Tôi cũng thích điều đó. Và thậm chí giống như việc thuê nhân tài, có thể dễ dàng hơn để có được nhân tài tuyệt vời trong thời gian đó. Ừm, bây giờ là, tôi cho rằng bạn theo dõi các giao dịch mà bạn đã bỏ qua mà thành công, phải không? Ờ, một điều chúng tôi làm là chúng tôi, chúng tôi theo dõi mọi thứ. Được rồi. Chúng tôi đã bỏ qua giao dịch này. Chúng tôi đã làm tốt, hoặc, bạn biết đấy, chúng tôi thậm chí còn theo dõi các giao dịch mà chúng tôi thậm chí không thấy mà thành công. Chúng tôi giống như, tại sao chúng tôi không thấy giao dịch đó? Giống như, làm thế nào bạn, bạn có

Fabrice Grinda (36:05.955) Chắc chắn rồi. Chắc chắn rồi.

Auren Hoffman (@auren) (36:27.15) quá trình thực sự quay ngược thời gian và xem xét những điều này để làm cho mọi thứ tốt hơn.

Fabrice Grinda (36:32.604) Vâng, nhưng tôi không chắc mình sẽ tốt hơn và khỏe hơn, một vài thứ. Rất nhiều giao dịch được chuyển nhượng một cách đáng kinh ngạc vì giá cả và chúng đã diễn ra rất tốt. Nhưng khi tôi thực sự xem xét tất cả những giao dịch khác mà tôi đã chuyển nhượng vì giá cả mà cuối cùng lại không diễn ra tốt đẹp, thường là vì giá cả, chẳng hạn như chúng không được định giá, thì lợi nhuận kết hợp của danh mục đầu tư chống đối đó thực sự thấp hơn lợi nhuận hiện tại của tôi. Và vì vậy tôi không hối hận khi chuyển nhượng giá cả mặc dù

Có một vài ngoại lệ. Các ngoại lệ là, bạn biết đấy, như tôi đã bỏ qua vòng gọi vốn 2 tỷ đô la của Uber. Họ đã đạt 100 triệu GMV, 18 triệu doanh thu ròng, lỗ 18 triệu mỗi tháng. Đúng vậy. Vì vậy, tôi đã xem xét các con số và tôi giống như đang xem xét những con số này và họ đang huy động 2 tỷ. Và khi họ phát triển như thế này và tôi yêu sản phẩm và tôi yêu cả hai. Tôi yêu mọi thứ. Và tôi bắt đầu bản tóm tắt bản ghi nhớ đầu tư của mình bằng cách nói rằng, tôi sẽ hối hận về quyết định này trong suốt quãng đời còn lại.

Auren Hoffman (@auren) (37:14.94) vâng.

Fabrice Grinda (37:30.6) Nhưng khi nhìn vào các con số, tôi không thể lương tâm biện minh cho việc đầu tư vào định giá hai tỷ. Hãy lắng nghe chính mình. Khi tôi bắt đầu một câu, tôi nói, tôi sẽ hối hận về quyết định này trong suốt quãng đời còn lại, bạn đầu tư. Bạn hếch mũi lên và bạn đầu tư. Vì vậy, khi đó là điều gì đó kỳ diệu và đặc biệt trên một con tàu vũ trụ, hãy làm như bất cứ điều gì, OpenAI, SpaceX, bạn làm điều đó.

Auren Hoffman (@auren) (37:34.734) Bạn

Auren Hoffman (@auren) (37:39.854) Trong suốt quãng đời còn lại của tôi, yeah. Có lẽ chúng ta nên hỏi, yeah, yeah.

Fabrice Grinda (37:58.536) Rất, rất, rất ít.

Auren Hoffman (@auren) (38:02.478) Một trong những điều khác mà chúng tôi làm tại Flex Capital là chúng tôi theo dõi các giao dịch mà chúng tôi không thấy, bạn biết đấy, sau đó có vẻ như đang diễn ra tốt đẹp hoặc bất cứ điều gì. Và sau đó chúng tôi cố gắng quay lại như, tại sao chúng tôi không thấy nó? Chuyện gì đã xảy ra? Chuyện gì đã xảy ra? biết đấy, tôi biết bạn có hầu hết các giao dịch của mình thông qua inbound. Chúng tôi, bạn biết đấy, chúng tôi cũng thực hiện rất nhiều outbound. Vì vậy, giống như, bạn có đang xem xét bất kỳ điều nào trong số những điều đó không? Giống như, OK, đây là người chiến thắng rõ ràng. Giống như, tôi ước chúng ta đã thấy.

Ví dụ, Anthropic, giống như chúng ta chưa bao giờ thấy anthropic là một thỏa thuận. sẽ thật tuyệt nếu được chứng kiến nó. Bạn biết đấy, ngay cả khi chúng ta quyết định bỏ qua nó, thì vẫn thật tuyệt nếu được chứng kiến nó.

Fabrice Grinda (38:41.086) Trong các thị trường, mạng lưới và các doanh nghiệp bảng dữ kiện, chúng ta có lẽ thấy 97% các giao dịch. Rất ít giao dịch mà chúng ta không thấy. Và nếu chúng ta muốn tham gia, chúng ta sẽ tham gia 95% trong số đó. Bây giờ có một số giao dịch mà chúng ta không tham gia. Mặc dù chúng ta cam kết, đột nhiên, Andreessen, Securag, Greylock trở nên quá thèm khát quyền sở hữu và cuối cùng chúng ta bị cắt đứt mặc dù chúng ta chỉ muốn vài trăm K.

Auren Hoffman (@auren) (38:47.884) Ồ, được rồi, thật điên rồ. Đúng vậy.

Fabrice Grinda (39:10.942) Rất hiếm khi xảy ra. vào năm 1200, có bao nhiêu giao dịch như thế này đã xảy ra? Toán học 20 giao dịch nữa. Vì vậy, đây không phải là nguồn lo ngại lớn trong trường hợp của chúng tôi, nhưng rõ ràng là chúng tôi không, chúng tôi khá hạn hẹp trong những thứ chúng tôi xem xét. Vì vậy, chúng tôi không thấy entropic cũng như chúng tôi sẽ không xem xét hoặc mong đợi sẽ thấy nó.

Auren Hoffman (@auren) (39:18.189) Được rồi.

Auren Hoffman (@auren) (39:31.212) Vâng, vâng, hoàn toàn. Chuyển chủ đề. Bạn cực kỳ quan tâm đến đồ dùng tiện ích. Bạn có một hướng dẫn về đồ dùng tiện ích. Và, bạn biết đấy, rất nhiều trong số chúng giống như, bạn nghĩ rằng một trong những điều tôi thích ở bạn là bạn, bạn thích vui vẻ. biết đấy, rất nhiều người thích những đồ dùng tiện ích này để tăng năng suất và những thứ tương tự như vậy. Nhưng rất nhiều thứ bạn quan tâm thực sự chỉ giống như không liên quan gì đến năng suất. Chúng thực sự chỉ giống như đang có một khoảng thời gian vui vẻ.

Fabrice Grinda (39:52.295) Bạn

Fabrice Grinda (40:00.102) Cuộc sống phải vui vẻ. Này, đây là một trò chơi. Tôi là một game thủ và có lẽ vì tôi là một game thủ, tôi nhìn thế giới này qua lăng kính của trò chơi. Bây giờ bạn chỉ có một cuộc sống với avatar này, nhưng với tôi, nó thực sự giống như một trò chơi điện tử. Vì vậy, thật khó để coi trọng nhiều thứ này. Và tôi yêu những gì tôi làm, đúng không? Và vì vậy, tôi không biết, giống như triết lý của Alan Watts, giống như Thiền tông, Đạo giáo, nơi…

bạn biết đó là một trò chơi, nhưng bạn chơi trò chơi và kết quả là, và bạn làm điều đó với sự thích thú, hài hước và duyên dáng, tôi nghĩ điều đó luôn đồng cảm với tôi. Giống như việc có con, vì vậy tôi có một đứa bốn tuổi và một đứa một tuổi, giống như cho phép tôi trở thành một đứa trẻ thậm chí còn lớn hơn. Giống như tôi thực sự không thích, khi anh ấy đang xây dựng bộ tàu hỏa, tôi nhận ra rằng tôi thích xây dựng bộ tàu hỏa. Tôi thích xây dựng các ô ma thuật và giống như chúng tôi có ô tô điều khiển từ xa, máy bay và trực thăng. Giống như chúng tôi có thời gian tuyệt vời nhất từ trước đến nay.

Kiểu như, tôi không biết, mọi người coi thế giới này và cuộc sống này quá nghiêm túc. Kiểu như, tôi yêu những gì tôi làm vì tôi nghĩ rằng nó đang làm điều gì đó có ý nghĩa và có mục đích trên thế giới, nhưng tôi lại làm nó một lần nữa với niềm vui. Tôi, và.

Auren Hoffman (@auren) (41:10.814) câu hỏi mang tính vĩ mô hơn, nhưng bạn có nghĩ mọi người ngày nay nghiêm túc hơn so với 20 năm trước không hay vẫn như vậy hoặc ít hơn hoặc mọi người có đủ ngớ ngẩn không?

Fabrice Grinda (41:23.126) Tôi nghĩ câu trả lời mà mọi người muốn đưa ra theo trực giác là, ồ, mọi người đang coi những thứ này, ồ, rất nghiêm túc ngày nay, v.v., và họ không vui vẻ trong sự nhẹ nhõm. Tôi không nghĩ điều đó là đúng. Mọi người luôn coi trọng các vấn đề thế giới. Và nếu bạn nghĩ lại, như những năm 1960, hoặc như phong trào bãi bỏ chế độ phân biệt chủng tộc, các cuộc bạo loạn phản chiến, như mọi người đang coi mọi thứ.

Auren Hoffman (@auren) (41:46.018) Đúng vậy, tình trạng bạo lực xảy ra ở khắp châu Âu và bạn biết đấy.

Fabrice Grinda (41:48.894) Chúng tôi đã có, bạn biết đấy, như các dòng dầu và như mọi người đang thực hiện những nghiên cứu rất lớn như rất ảm đạm, tôi nghĩ mọi thứ cực kỳ nghiêm túc. Tôi không nghĩ mọi người đang thực hiện trò chơi của cuộc sống được thực hiện nghiêm túc hơn. Tôi nghĩ rằng mọi người nên thực hiện nó và vâng, vì vậy tôi nghĩ rằng trong mọi thời đại, mọi người đều quá nghiêm túc như bạn nên vui vẻ hơn và chơi với mọi thứ và bạn già đi tốt hơn. Bạn có một cuộc sống tốt hơn nhiều thành thật mà nói như

Với tôi, tất cả đều là trò chơi. Tôi nhận ra rằng tôi đang nói về một vị trí đặc quyền. ngay cả khi bạn là, hãy tưởng tượng bạn là một tài xế xe buýt và bạn phải lái xe buýt mỗi ngày. Nếu bạn thấy nó giống như, đây là điều buồn tẻ mà tôi cần phải làm liên tục. Vâng, bạn sẽ kiệt sức. Nhưng nếu bạn biến nó thành một trò chơi, thì giống như, được rồi, tôi có thể hoàn thành tuyến đường nhanh như thế nào? như hôm nay tôi thích, bạn biết đấy, chỉ cần làm điều đó chỉ cần nói đúng, như bất cứ điều gì, như trò chơi hóa cuộc sống của bạn và làm cho nó trở nên thú vị.

Auren Hoffman (@auren) (42:44.466) Đồ chơi. Tôi chỉ là tôi vừa ở Ý. Vì vậy, tôi đến vào một ngày và rời đi vào ngày hôm sau để có một chuyến đi nhanh vào ngày tôi đến và anh chàng nhập cư, bạn biết đấy, anh chàng nhập cư người Ý này, anh chàng này đóng dấu hộ chiếu của bạn. Anh ấy rất hài hước. Anh ấy đã nói đùa. Anh ấy đã làm như chúng tôi đang vui vẻ. Tôi đã ở với con trai tôi. Họ giống như nó giống như anh ấy giống như tất cả và sau đó giống như trên đường ra, chúng tôi đã có một anh chàng siêu cáu kỉnh, phải không, rất cáu kỉnh. Giống như

Fabrice Grinda (43:01.523) Vâng!

Auren Hoffman (@auren) (43:13.132) Bạn muốn là người đầu tiên. Giống như người đầu tiên đang có một khoảng thời gian tuyệt vời. có cùng công việc, nhưng rõ ràng anh ấy thích công việc của mình hơn nhiều. Đúng vậy. Đúng vậy.

Fabrice Grinda (43:18.448) Chính xác. Không quan trọng bạn làm gì, chỉ cần vui vẻ với nó. Kiểu như, đừng quá nghiêm túc. Và đó là lý do tại sao tôi biết tôi trông giống như tôi thích lướt ván diều. Tôi thích chơi quần vợt. Tôi chơi chèo thuyền. Tôi thích cắm trại trượt tuyết vùng sâu vùng xa. Này, tôi đã đưa con trai tôi đi làm tất cả những điều này và chơi dù lượn và kiểu như, chúng tôi có một vụ nổ như cứu người coi việc làm cha mẹ quá nghiêm túc, kiểu như phần lớn, bạn sẽ không giết con mình. Và thật tốt cho họ khi chấp nhận những rủi ro được kiểm soát. Và thật tốt khi không ngừng sống cuộc sống của bạn để trở thành cha mẹ.

Bạn làm tất cả những việc bạn từng làm và bạn làm cùng con mình. Giống như đó là một việc nữa bạn có thể làm cùng nhau. Thật tuyệt vời và thú vị.

Auren Hoffman (@auren) (43:54.286) Bạn có sao không, vì bạn là cha mẹ tương đối gần đây, bạn cũng có một cô con gái nuôi, nhưng bạn là người tương đối mới trong việc nuôi dạy con cái từ con số không đến một. Điều đó đã thay đổi bạn như thế nào?

Fabrice Grinda (44:10.59) thực sự không làm tôi thay đổi theo bất kỳ cách nào. Tôi vẫn làm những việc như vậy.

Auren Hoffman (@auren) (44:11.95) Ừ, có vẻ không, bạn không thấy à, ý tôi là, tôi đã theo bạn một thời gian dài rồi, nhưng có vẻ bạn không khác biệt nhiều lắm.

Fabrice Grinda (44:16.51) Không, giống như nó cho phép đứa trẻ bên trong tôi thể hiện bản thân nhiều hơn, đúng không? Giống như tôi sẽ lăn tròn trên đường, bùn với những chú chó con và chó của tôi và chó của người khác thực sự. Nhưng bây giờ giống như tôi thậm chí có thể chơi nhiều hơn như vậy, giống như nó là một cái cớ để chơi nhiều hơn và vui hơn trong cuộc sống. Và và vâng, chúng tôi có một vụ nổ bây giờ. Tôi có một người bạn đời tuyệt vời, người rõ ràng là tôi là cảnh sát ruột và vai trò của tôi là chơi.

Auren Hoffman (@auren) (44:20.813) Đoán xem.

Auren Hoffman (@auren) (44:32.183) Vâng.

Fabrice Grinda (44:41.758) Và tôi đã nắm lấy vai trò đó và tôi sẽ nắm lấy nó trong suốt quãng đời còn lại của mình. Và nó thật tuyệt vời!

Auren Hoffman (@auren) (44:41.764) hả.

Auren Hoffman (@auren) (44:48.782) Bây giờ, bạn cũng đang sử dụng AI. Bạn thích sử dụng nó cho mục đích gì mà bạn nghĩ người khác có thể sử dụng nó nhiều hơn?

Fabrice Grinda (45:00.668) Tôi sử dụng AI cho mục đích như trò chuyện hàng giờ với GPT mỗi ngày. Vâng, triết học, nghiên cứu. Vì vậy, tôi đang nghĩ đến việc di chuyển.

Auren Hoffman (@auren) (45:06.924) giờ.

Auren Hoffman (@auren) (45:12.95) Và điều đó ảnh hưởng thế nào đến vở kịch? Điều đó diễn ra khi bạn đang đọc? điều đó diễn ra khi bạn trò chuyện với người khác? Đó là gì? Sự dịch chuyển thời gian đang diễn ra như thế nào?

Fabrice Grinda (45:24.114) Đầu tiên, nó đã thay thế hoàn toàn Google. Nó ở ngay đó. Nhanh thật. Đúng vậy, nó giống như hang thỏ vậy. Nó chắc chắn đã thay thế hang thỏ Wikipedia. YouTube, ở một mức độ nào đó, nhưng thực ra nó cũng hiệu quả hơn nhiều. Vậy nên để tôi đưa cho bạn một ví dụ. Tôi đang cân nhắc ý tưởng chuyển khỏi Turks tại KCOS.

Auren Hoffman (@auren) (45:27.458) Vâng, vâng, nhưng nhanh lắm. Không mất nhiều thời gian lắm. Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (45:34.484) hoặc wiki Wikipedia cũ đang trở nên lộn xộn.

Vâng. Vâng, vâng. Được rồi. Bạn làm hang thỏ. Vâng.

Fabrice Grinda (45:51.582) Và ở một nơi khác, vì vậy tôi bắt đầu nói chuyện với GPT nhưng giống như nơi nào khác có cùng chất lượng bãi biển nhưng không có khía cạnh khiêu vũ của những thứ mà tôi không thích về mặt này và cuối cùng nó gợi ý bốn quốc gia thu hẹp lại thành hai quốc gia bốn hòn đảo sau đó nó xác định giống như cơ sở của cộng đồng ngoài lưới điện mà tôi sẽ là và cố gắng xây dựng giống như đất thực tế có sẵn dựa trên phân tích của chủ sở hữu nơi đã mở sau đó nó tìm thấy tôi, chủ sở hữu và anh ấy nói rằng bạn biết đấy, tôi thực sự nghĩ rằng bạn nên đi và mua khách sạn này vì nó giống như sự đổ nát đang sụp đổ trong ba sao

Và đây là phân tích định giá so sánh của tôi về giá trị của nó dựa trên nhiều phân tích. Tôi đã đặt cược. Tôi đã tạo ra, tôi đã tạo ra một mô hình tài chính về những gì tôi nghĩ P và L của bạn trông như thế nào dựa trên mức giá được công bố trên Expedia và đặt phòng trong nhiều năm nhân với công suất phòng trung bình của cả nước nhân với chi phí lao động cho các loại khách sạn này. Đây là P và L, đây là những gì tôi nghĩ chúng đáng giá. Nhân tiện, đây là một khu nghỉ dưỡng trọn gói ba sao. Đây là bội số mà những khu nghỉ dưỡng này bắt đầu giao dịch.

Auren Hoffman (@auren) (46:25.792) Trời ơi, tuyệt quá.

Fabrice Grinda (46:51.262) trong năm năm qua ở đất nước này. Do đó, khi phân tích so sánh, mọi thứ đã như thế này. Vậy thì đây là những chủ sở hữu. Đây là giá trị của nó. Nếu bạn muốn mua, có thể trả thêm 20 hoặc 30%. Nhưng đừng bắt đầu ở đó. Bắt đầu ở giá trị thị trường và sau đó sẵn sàng trả thêm 30% 40%. Rõ ràng đây là một dự án nghiên cứu sâu. Và mất nhiều giờ để tôi có được kết quả. Nhưng về cơ bản, đây là một phân tích của McKinsey, kết quả cấp độ McKinsey.

Auren Hoffman (@auren) (47:10.839) Đúng vậy.

Fabrice Grinda (47:17.262) qua nhiều giờ tương tác, thật khó hiểu. Và tôi đã sử dụng nó, nếu tôi cần trợ giúp về mã hóa, nó sẽ cho tôi câu trả lời. Nếu tôi cần nghiên cứu về thuốc, chất bổ sung, tôi đang cố gắng chữa lành xương tế bào tennis của mình, chúng tôi đã có những cuộc trò chuyện sâu sắc về peptide và liệu tôi có nên sử dụng peptide để chữa lành gân của mình hay không và người đó đến từ đâu.

Auren Hoffman (@auren) (47:25.4) Vâng, tất nhiên rồi.

Auren Hoffman (@auren) (47:36.195) khoan đã, bạn nghĩ ra điều gì ở cuối tiêu đề vậy?

Fabrice Grinda (47:40.318) Ừm, vậy là tôi đã thực hiện PR bên cạnh một PRP giàu có và chúng tôi, chúng tôi thu nhỏ vết rách từ một cm thành ba cm. Và bây giờ chúng tôi đang thực hiện BPC một năm bảy với các peptide TB 500 vì chúng không phải là sự tăng trưởng hay tiền bạc và chúng được tiêm ở đâu, số lượng phù hợp ở đâu, bạn lấy chúng như thế nào? Cái gì, cái gì, cái nào, ừ, vâng, tất cả những thứ đó đều xuất phát từ các tương tác, Tiến sĩ GPT, bạn biết đấy, nó giống như sự khó hiểu. Bạn có thể sử dụng nó cho mọi thứ. Và nhân tiện, đây là một điều thú vị. Giống như hai năm trước.

Auren Hoffman (@auren) (47:55.452) ôi.

Thật tuyệt vời.

Auren Hoffman (@auren) (48:03.704) Hay quá.

Fabrice Grinda (48:09.424) Tôi đã sử dụng mid journey, runaway, sử dụng rất nhiều công cụ AI khác và giờ tôi chỉ sử dụng GPT cho hầu như mọi thứ. Được rồi, mã hóa con trỏ, và thậm chí cả con trỏ tôi có thể thấy trong tương lai, GitHub và Copilot sẽ cung cấp miễn phí và thậm chí có thể GPT sẽ thêm nó. Và vì vậy…

Auren Hoffman (@auren) (48:11.608) Đúng vậy.

Auren Hoffman (@auren) (48:26.51) Vâng, hoặc bạn sẽ sử dụng Windsurf, đây có khả năng là một sản phẩm AI mở hoặc thứ gì đó tương tự.

Fabrice Grinda (48:31.294) Vâng, chính xác. Vậy nên tôi không biết. Tôi chỉ sử dụng OpenAI những ngày này.

Auren Hoffman (@auren) (48:34.946) Bạn không sử dụng bất kỳ công cụ nào của Google. Bạn không sử dụng perplexity. Bạn không sử dụng. Ừ. Được rồi. Vâng.

Fabrice Grinda (48:39.838) Tôi đã thực hiện thử nghiệm AB. Thỉnh thoảng tôi dùng Grog và perplexity và entropic và deep seek, v.v. Nhưng tôi rất hài lòng với các tương tác của mình với OpenAI và GBD. Và nhân tiện, giờ thì thế này.

Auren Hoffman (@auren) (48:42.936) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (48:50.318) Vâng, tôi chắc chắn không sử dụng, tôi chắc chắn đã ngừng sử dụng Mid-Jersey khoảng một, tôi không biết, có thể là một năm trước hay gì đó. Vâng. Vâng. Vâng.

Fabrice Grinda (48:54.91) Vâng, Valley thật tuyệt. Vâng, ai cần phải mạo hiểm vào đó chứ? Vậy là AI mở đang nuốt chửng thế giới. Nhân tiện, tôi nghĩ đó là mối đe dọa hiện hữu đối với Google. Giống như tôi đã ngừng sử dụng Google hoàn toàn. Giống như tôi đã ở đó 100%.

Auren Hoffman (@auren) (49:05.592) Tạm biệt.

Vâng, có lẽ bạn, ý tôi là, bạn có lẽ vẫn sử dụng Google Docs và Google Mail và, bạn biết đấy, bộ ứng dụng đó và bạn có, bạn biết đấy, công ty của bạn có lẽ vẫn sử dụng rất nhiều trong số chúng vẫn sử dụng GCP và bạn biết đấy, bạn biết đấy, rất nhiều người trong số bạn sử dụng Android và họ có rất nhiều thứ đang diễn ra.

Fabrice Grinda (49:20.126) Vâng, thực ra chúng tôi luôn sử dụng Microsoft Exchange vì nhiều lý do khác nhau so với Gmail.

Auren Hoffman (@auren) (49:29.154) Vâng, tại sao? Tại sao bạn lại ở trên sân khấu? Chỉ để kiểm soát email của riêng bạn, như vì lý do bảo mật hoặc.

Fabrice Grinda (49:35.26) Vâng, không, không phải vậy. Không, không, không hề. Google có hộp thư 50 gig. Tôi đã có email từ năm 90 gì đó, tôi có vài terabyte email và nó có. Bây giờ họ không có. Và Google không thích thư mục và thư mục con. Và vấn đề là, nếu bạn có vài triệu email và bạn thực hiện tìm kiếm, bạn sẽ nhận được quá nhiều kết quả. Vì vậy, thực ra, tôi có một hệ thống phân cấp các thứ được sắp xếp và có cấu trúc và như vậy và như vậy

Auren Hoffman (@auren) (49:47.104) Bạn có thể trả một khoản phí nhỏ để có được.

Auren Hoffman (@auren) (50:02.698) thú vị. Tôi đang xem Gmail của mình ngay bây giờ và tôi có hai terabyte trong đó. Vâng. Vâng.

Fabrice Grinda (50:10.384) Được rồi. Vậy có lẽ họ đã sửa lỗi đó, nhưng trước đây, có thể là một thập kỷ trước, nó bị giới hạn ở 50 gigabyte. và, và trong một thời gian dài đã có giới hạn về kích thước, nhưng sau đó mọi thứ đối với tôi đều được cấu trúc trong, trong các thư mục, thư mục con theo công ty. như Alex, tôi có sản phẩm. Vâng. Tôi đã làm phẳng các hệ thống phân cấp trong não tôi nghĩ trong các hệ thống phân cấp và thư mục và thư mục con này, v.v. Và vì vậy, nó thực sự không phải, nó không di chuyển. Vì vậy, nó phản ánh nhiều hơn về cách tôi thích làm việc.

Auren Hoffman (@auren) (50:15.768) Được rồi.

Auren Hoffman (@auren) (50:26.092) Được thôi, việc di chuyển sẽ rất khó khăn hay gì đó.

Fabrice Grinda (50:38.63) Hộp thư đến của tôi là danh sách việc cần làm của tôi, đúng không? Vì vậy, tôi cố gắng để hộp thư đến ở mức số không. Tôi thực sự thích UX UI và cách làm việc với Exchange. Vì vậy, đó là sở thích cá nhân, giống như cách tôi thích iOS hơn Android. vâng, bất cứ điều gì.

Auren Hoffman (@auren) (50:52.374) Vâng. Giờ thì, tại một thời điểm nào đó, tôi đã quên mất đây là nơi nào, bạn biết đấy, hơn 10 năm trước, bạn đã sống một cuộc sống du mục hơn, nơi bạn có ít tài sản và những thứ tương tự như vậy. Bạn đã học được gì từ chuyến đi đó?

Fabrice Grinda (51:09.79) Vậy hãy bắt đầu bằng lý do tại sao tôi làm vậy. Tôi làm vậy vì khi chúng ta già đi, tôi thấy tình bạn của chúng ta trở nên rạn nứt. Chúng không còn chất lượng như trước nữa. Khi bạn học đại học, bạn gặp những người bạn thân nhất của mình mỗi ngày. Bạn nói về tương lai của cuộc sống và triết lý sống. Bạn đi sâu vào vấn đề. Khi bạn già đi, vì bạn bận rộn với công việc, với chồng, với vợ, với con cái, bất cứ điều gì, bạn bắt đầu gặp nhau sáu tuần, tám tuần một lần và nó trở thành một bản cập nhật tiểu sử.

Auren Hoffman (@auren) (51:20.973) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (51:33.986) Vâng. Mọi người sống, nếu họ sống ở các thành phố khác nhau, bạn biết đấy, ít hơn nhiều. Vâng. Vâng. Tôi vừa trao đổi email với một trong những người bạn thân nhất của tôi từ thời đại học. nhận ra rằng tôi đã không gặp họ trong khoảng sáu năm.

Fabrice Grinda (51:38.758) Chính xác một lần một năm. Vâng. Vâng, vì vậy nó thậm chí còn nhiều hơn

Fabrice Grinda (51:46.586) Chính xác. Vì vậy, tôi cảm thấy rằng chất lượng của những mối quan hệ này đang bị lung lay. Và tôi giống như, bạn biết gì không? Tôi vừa bán công ty của mình. Và điều khác là bạn có một mặc định, phải không? Nếu bạn có một căn hộ, bạn sống ở đó. Nếu bạn có một công việc, bạn đến đó. Nếu bạn sống ở một thành phố, bạn ở lại đó. Và bạn có tự hỏi bản thân mình theo những nguyên tắc đầu tiên, không có bất kỳ ràng buộc nào, tôi muốn ở đâu? Tôi muốn làm gì? Tôi muốn gặp ai? Và vì vậy, tôi giống như, bạn biết gì không?

Auren Hoffman (@auren) (52:10.509) Đúng.

Fabrice Grinda (52:13.37) Tôi tình cờ ở một vị trí rất đặc quyền tại thời điểm này, nơi tôi thực sự có thể ở bất cứ đâu, gặp bất kỳ ai, làm bất cứ điều gì. Hãy lặp lại, hãy ném mì spaghetti vào thế giới và tìm ra cách tôi thực sự muốn cấu trúc cuộc sống lý tưởng của mình. Và vì vậy, tôi bắt đầu bằng cách lướt ván trên ghế dài và lướt ván trên ghế dài với bạn bè để kết nối lại với họ, điều này thực sự là một thất bại thảm hại vì tất nhiên là nhúng mình vào cuộc sống của họ khi họ có công việc, con cái, v.v., và tôi cũng là năng lượng vô hạn.

Auren Hoffman (@auren) (52:39.745) Đúng vậy.

Fabrice Grinda (52:42.43) Vì vậy, tầm nhìn của tôi là chúng ta sẽ chơi quần vợt từ khoảng 8 giờ tối đến 10 giờ tối Chúng ta sẽ về nhà và chúng ta sẽ, bạn biết đấy, suy nghĩ về bất kỳ vĩ mô địa chính trị nào mà tôi cần để có thể ngủ. Tôi mệt mỏi. Tôi nghĩ chúng ta giống như những giai đoạn khác nhau trong cuộc sống cũng vậy Mặc dù chúng ta Tôi chúng ta cùng tuổi. Tôi giống như độc thân và vì vậy nó rất khác nhau mà không hiệu quả Nhưng tôi cứ lặp đi lặp lại và lặp lại và sau đó tôi nhận ra bạn biết điều gì không?

Auren Hoffman (@auren) (52:49.966) Đúng rồi, họ nói kiểu như, tôi phải đưa đứa trẻ đến trường vào ngày mai. Đúng vậy.

Fabrice Grinda (53:11.174) Tôi thích, tôi thấy rằng mỗi thành phố đều có thời điểm tuyệt vời nhất. Vì vậy, tôi thích New York như tháng 9, tháng 10. Thời tiết dễ chịu, có tất cả các tuần công nghệ mới, các sự kiện, v.v. Tôi thích New York vào tháng 4, tháng 5, tháng 6. Được rồi, vậy tại sao tôi không sống ở đó như Airbnb trong thời gian đó? vào mùa hè thì quá nóng, ẩm ướt, ngột ngạt và không có ai ở đó. Họ ở Hamptons, và tôi không thích Hamptons. Được rồi, chúng ta hãy đến miền Nam nước Pháp trong một tháng. chúng ta hãy đến Canada vào tháng 8 để đi.

leo núi, đá và đi bộ đường dài và cắm trại, v.v. Và sau đó là tháng 11, tháng 12, chúng ta hãy đến Turks nơi tôi lướt ván diều. Và vào tháng 1, tháng 2, chúng ta hãy đến British Columbia nơi tôi trượt tuyết ở vùng nông thôn và sao Hỏa, chúng ta hãy quay lại Thổ Nhĩ Kỳ. Vì vậy, tôi bắt đầu sáng tạo thông qua sự lặp lại, trong đó giống như một tuần, một tuần, hai tuần, hai tuần, hai tháng, hai tháng, tôi bắt đầu tạo ra cuộc sống này, nơi tôi nhận ra, bạn biết không? Tôi yêu New York vì đó là trung tâm của thế giới và là thiên đường cho sự sáng tạo.

các nỗ lực nghệ thuật xã hội chuyên nghiệp. Đó là nơi tôi tổ chức các bữa tối đối thoại của mình cứ khoảng hai đến ba tuần. Đó là nơi tôi cảm thấy viên mãn nhất, nhưng mọi tương tác xã hội đều mang tính chuyên nghiệp và sau hai tháng ở đó, tôi kiệt sức. Và nếu bạn đang làm, bạn không nghĩ. Và sau đó lùi lại một bước và đến Turks và Caicos, bạn sẽ đến British Columbia, nơi tôi làm việc vào ban ngày, tất nhiên cuộc sống của tôi là các cuộc gọi zoom, nhưng sau đó không có bất kỳ sự xao nhãng nào khác của New York và tôi giống như

thiền định, đọc, viết, làm podcast, viết blog, đọc sách, và chỉ cần khỏe mạnh và suy ngẫm là sự cân bằng giữa công việc và cuộc sống cá nhân của tôi. Và vì vậy, tôi đã lặp lại, tạo ra cuộc sống hoàn hảo cho tôi. Tôi không nói rằng nó là phổ quát, nếu tôi chỉ ở Trix, tôi sẽ phát điên. Nếu tôi chỉ ở Reykjavik, tôi sẽ phát điên. Nếu tôi chỉ ở New York, tôi sẽ kiệt sức. Và vì vậy, sự kết hợp giữa núi, bãi biển, thành phố, vào đúng thời điểm đã trở nên hoàn hảo đối với tôi.

Auren Hoffman (@auren) (54:51.02) Đúng rồi, phải tối ưu hóa cái gì đó.

Fabrice Grinda (55:03.824) Và tôi đã vượt qua nó chỉ vì tôi có lối sống giống như axit này, nơi tôi thực sự có thể thử nó. Và nó đã khiến tôi phải lặp lại nhiều lần. Tôi bắt đầu ở Cộng hòa Dominica, không phải ở nhà thờ. Đó là một sai lầm lớn. Nhưng một lần nữa, bạn học được từ việc thử. Bạn không thử chính xác.

Auren Hoffman (@auren) (55:15.47) Vâng, bạn giống như, Bây giờ, bạn và tôi, một trong những điều chúng ta chia sẻ là tình yêu dành cho các bữa tiệc tối và những thứ tương tự như vậy. Bạn đã tìm thấy gì? Giống như, công thức mà bạn tìm ra có hiệu quả là gì?

Fabrice Grinda (55:28.158) Vâng, bạn có thể nhận hết công lao vì về cơ bản tôi đã sao chép các bữa tối đối thoại. Và vì vậy tôi tổ chức các bữa tối Jeffersonian, nơi mà hầu hết thời gian chỉ có một cuộc trò chuyện. Tôi có một chiếc bàn tròn. Tôi luôn có những chiếc bàn tròn, thậm chí trước khi có đối thoại, nhưng tôi có một chiếc bàn tròn nơi chúng tôi có tám người.

Auren Hoffman (@auren) (55:44.238) Và vì thế, bạn sẽ giới hạn ở một số lượng người nhất định.

Fabrice Grinda (55:47.678) Đúng, vì vậy chúng ta là tám đến 10. Đôi khi chúng ta có thể là 11, nhưng những người rất, rất thông minh, tham vọng, hoặc Tennessee Alpha không thích lắng nghe quá lâu, quá lâu. Và vì vậy, tôi thực sự đã có 20, 30 người, bữa tối Jeffersonian, nhưng họ khó có thể điều hành trên một chiếc bàn dài, và khó có thể giữ cho một cuộc trò chuyện tập trung. Và vì vậy, tôi giống như, bạn biết đấy, chỉ để đơn giản, chúng ta sẽ là sáu đến 12. Nhưng trừ khi trung bình chúng ta là tám đến 10. Tôi là người điều hành.

Auren Hoffman (@auren) (55:49.582) 8 đến 10.

Fabrice Grinda (56:15.87) Theo cách này, tôi không có một vị trí nào bị mất cho người điều phối. Các chủ đề được chỉ định trước, có thể là cá nhân hoặc mở hoặc theo chủ đề, như tái tạo nền dân chủ của thế kỷ 21, thường được hỗ trợ bởi hiệu ứng tổ chức đối thoại, về mặt tìm kiếm những người đang đến với họ, v.v. Vì vậy, đó là sự kết hợp giữa bạn bè và người đối thoại của tôi, và có sự chồng chéo lớn giữa hai bên. Và vâng, bạn cần phải xuất hiện đúng giờ. Điện thoại của bạn cần phải tắt.

Bạn có thể, vâng, và sau hai giờ, tôi nói với mọi người rằng bữa tối đã kết thúc và họ được tự do đi và một số người ở lại và mô hình đó hoạt động rất tốt. Những khác biệt mà tôi đã thực hiện giống như, tôi đã từng rất nghiêm khắc, giống như điện thoại của bạn reo một khi bạn ra ngoài, bạn sẽ không bao giờ quay lại. Bạn đến muộn một phút, bạn không được phép vào. Bây giờ tôi giống như, bạn biết gì không? Đến từ bảy đến 7 giờ 30, chúng tôi bắt đầu lúc 7 giờ 30, sau đó bạn không được phép vào. Và từ 7 giờ 30 đến 9 giờ 30 và 9 giờ 30, tôi kết thúc quá trình và bạn có thể ở lại hoặc không nếu bạn muốn.

Auren Hoffman (@auren) (56:57.998) Bạn

Auren Hoffman (@auren) (57:05.966) Được rồi.

Fabrice Grinda (57:10.718) Và nếu điện thoại của bạn thỉnh thoảng bị như vậy, tôi nghĩ, vâng, mọi người có con, v.v. Họ có thể có trường hợp khẩn cấp. Không sao cả. Tôi không còn độc đoán như trước nữa. Nhưng tôi quan tâm đến những thứ như,

Auren Hoffman (@auren) (57:17.499) Bạn

Auren Hoffman (@auren) (57:22.126) Và vâng, nếu bạn làm vậy, bạn rõ ràng là, điều đó rất có ý nghĩa để khám phá các chủ đề như trí tuệ hoặc các vấn đề kinh doanh. Bạn đã làm như vậy cho xã hội chưa, giống như một điều tương tự cho xã hội, chúng tôi cũng có các cặp đôi hoặc những thứ khác.

Fabrice Grinda (57:27.826) Có.

Fabrice Grinda (57:35.23) Ồ vâng, như thế nào, làm thế nào để trở thành, bạn biết đấy, cách tốt nhất để đối phó với cha mẹ già là gì? Làm thế nào để trở thành cha mẹ. Tôi đang làm một cái với một người khác, Stein, một người đối thoại khác về phi nhị nguyên vào tháng 7. Phi nhị nguyên, vâng, thực tế là tất cả chúng ta đều là Chúa. Và vì vậy, vâng, tôi làm chúng trên một loạt các chủ đề rộng, rộng.

Auren Hoffman (@auren) (57:39.502) làm thế nào để trở thành cha mẹ tốt hơn hay gì đó, đúng vậy.

Auren Hoffman (@auren) (57:51.638) bất nhị. Được rồi.

Được rồi.

Fabrice Grinda (58:03.39) biết đấy, tôn giáo ở thế kỷ 21, cuộc sống trong thế giới hậu kỳ dị, mà hoàn toàn, ý tôi là, không ai biết, đúng không? Giống như vậy, giống như bạn bị giới hạn bởi khoa học viễn tưởng trong trí tưởng tượng của mình hoặc, vâng, những cuốn sách bạn đã đọc, giống như bất cứ thứ gì, giống như phạm vi rất rộng và tôi kết hợp cá nhân và, nhưng một lần nữa, đó là sự phản ánh một phần giống tôi. Lý do tôi làm chúng là tôi rất tò mò về mặt trí tuệ và công việc của chúng tôi hoặc, bạn biết đấy, chúng tôi sống trong một thế giới khen thưởng sự chuyên môn hóa.

Vậy thì đó là cách thể hiện sự tò mò về trí tuệ của tôi đối với học giả uyên bác.

Auren Hoffman (@auren) (58:35.244) Bây giờ, chúng tôi xin hỏi tất cả khách mời một vài câu hỏi. Bạn tin vào thuyết âm mưu nào?

Fabrice Grinda (58:41.752) trả lời gián tiếp vì đó không phải là thuyết âm mưu nhưng đó là niềm tin mà tôi đã trải qua mà tôi không thể chứng minh nhưng vì thuyết âm mưu, phần lớn giống như tôi có thể thích nếu bạn nhìn lên mặt trăng, bạn có thể thấy rằng chúng ta có cờ và những thứ chúng ta để lại ở đó và đó có lẽ là sự kiện được theo dõi nhiều nhất trong lịch sử, giống như kiểu khó làm giả bạn biết đấy hoặc trái đất phẳng, bạn có thể chứng minh nhưng thực tế là mọi người biết nó tồn tại như thế nào.

Hàng ngàn năm trước, bạn biết đấy, bạn thấy con thuyền đi qua đường chân trời và biến mất. Vì vậy, không có nhiều trong số này Nhưng thông qua việc sử dụng chất gây ảo giác, tôi đã cảm thấy Rất sâu sắc chủ yếu là chúng ta giống như thực tế này là một loại ma trận giấc mơ mô phỏng

chúng ta về cơ bản là một vị thần toàn năng bất tử toàn tri buồn chán, được tạo ra để có những trải nghiệm mới và chúng ta đều ở đây để giải trí cho nhau. Và vì vậy chúng ta đang sống giấc mơ về cuộc sống này và tôi không thể chứng minh điều đó. Và tôi thậm chí chưa bao giờ, nhưng đã biết rằng có một vài triết lý ngoài kia rằng, rằng, rằng, rằng, rằng gợi ý rằng, niềm tin này là, đó là lý do tại sao nó thú vị bởi vì giống như, bạn biết đấy, trong một truyền thống kiểu Cơ đốc giáo,

Mối quan hệ giữa Chúa và con người giống như bất kỳ vị vua nào hoặc bất kỳ chủ sở hữu và nô lệ nào, không phải là mối quan hệ mà chúng ta là Chúa. Và tôi cảm thấy rằng về cơ bản tất cả chúng ta đều là biểu hiện của Chúa và điều này, đó là lý do tại sao bạn có thể biểu hiện, có thể, một số quy tắc, giống như trong ma trận, trong mô phỏng này, một số quy tắc có thể bị bẻ cong, một số khác có thể bị phá vỡ. Và tôi cảm thấy một cảm giác thống nhất và đồng nhất.

axit trên ayahuasca trên nấm thật khó hiểu và theo nghĩa đen tôi sẽ nghĩ về một cái gì đó giống như những gì đã xảy ra nó nơi tôi sẽ gặp người đó tôi muốn một con chim trong đó hoặc bất cứ điều gì như bây giờ tôi có thể chứng minh rằng điều này là đúng không nhưng tôi tôi đã sống nó và cảm thấy nó giống như một lần tôi vô tình uống mười giọt axit giống như tôi cảm thấy như tôi đã sống tôi đã chứng kiến sự sáng tạo của vũ trụ và trái đất và nhìn qua sự sáng tạo của mọi thứ tôi đã có cái tôi hoàn toàn rằng nếu tôi thở cá nhân biến mất

Fabrice Grinda (01:01:00.966) và tôi đã trở thành một người mẹ, một người lướt sóng. Thật đẹp và khó tin. Và vì vậy, nó không phải là một âm mưu, nhưng nó khá điên rồ. Nó khá điên rồ. Tôi không thể chứng minh nó đúng. Nó có thể là một hiện tượng phụ của não tôi, nhưng tôi đã sống nó. Tôi đã có một trải nghiệm thiêng liêng. Cảm giác như tôi đã giao tiếp với thần thánh. Và đó là điều tôi nghĩ là thiếu trong các sự kiện tôn giáo hiện đại.

Auren Hoffman (@auren) (01:01:09.292) Ừ, không, không, tôi thích nó. Ừ.

Auren Hoffman (@auren) (01:01:26.83) Được rồi, điều này thật tuyệt. Câu hỏi cuối cùng chúng tôi muốn hỏi tất cả các vị khách, theo bạn, lời khuyên hay trí tuệ thông thường nào thường là lời khuyên tồi?

Fabrice Grinda (01:01:36.094) Vì vậy, tôi đã nghĩ về điều này. Thực tế, nó nằm trong bữa tối đối thoại mà tôi đã có vào thứ năm tuần trước. là một trong những câu hỏi trong bữa tối đối thoại.

Auren Hoffman (@auren) (01:01:40.439) Được rồi.

Tôi cá rằng đối với những người trong cuộc này hoặc những người kia, đối thoại là điều bạn và tôi cùng nhau thực hiện để khám phá sự tò mò về mặt trí tuệ với một số người rất thú vị khác.

Fabrice Grinda (01:01:59.089) Vì vậy, tôi nghĩ rằng có một số lời khuyên có thể đúng với một số người nhưng có thể sai với những người khác. Vì vậy, một trong những lời khuyên và sự khôn ngoan phổ biến là hãy theo đuổi đam mê của bạn và xem nó dẫn đến đâu và mọi thứ sẽ phù hợp với thế giới. Và điều đó đúng nếu bạn tình cờ có một đam mê mà bạn yêu thích và có thể kiếm tiền từ nó.

và bạn có thể kiếm sống tốt từ nó, thật tuyệt vời. Giống như nếu bạn cảm thấy rằng bạn đang chơi như tôi, và có lẽ bạn cũng vậy, giống như mỗi ngày tôi cảm thấy công việc là trò chơi và nó thật tuyệt vời. Nhưng có hai trường hợp mà tôi nghĩ điều này không hiệu quả lắm. Một là nếu bạn có đam mê và sở thích và bạn biến nó thành công việc của mình, bạn thực sự có thể mất đi niềm vui sống. Nó có thể không còn là thứ bạn thích làm nữa, đúng không? Giống như nghĩ về Agassiz và Tempest như cha vậy.

về cơ bản là đánh bại niềm vui chơi quần vợt trong một phút. Anh ấy bắt đầu ghét.

Auren Hoffman (@auren) (01:02:53.56) Nhân tiện, cuốn sách Open của ông ấy có lẽ là một trong những cuốn tự truyện hay nhất mà tôi từng viết.

Fabrice Grinda (01:02:58.832) Chính xác. Và anh ấy đã rất đau khổ. Và vì vậy, biến đam mê của bạn thành công việc không phải lúc nào cũng là một ý tưởng tuyệt vời vì bạn biến nó thành có thể có nghĩa là nó tốt hơn như một sở thích. Và nếu bạn biến nó thành công việc và nó trở thành công việc, bạn có thể ghét nó. Và vì vậy, bạn cần thực sự suy nghĩ về điều đó. Và điều thứ hai là công việc bạn nên có giống như một thứ gì đó mà bạn giỏi về nó. Thế giới coi trọng nó như vậy. Nó có thể kiếm được tiền và bạn vui vẻ khi làm nó. Bạn vui vẻ khi làm nó một cách lặp đi lặp lại.

Và rất có thể là nếu bạn có sở thích nào đó như Lịch sử nghệ thuật, bạn biết đấy, chỉ có một giám tuyển Met, bạn biết đấy Vì vậy, bạn có thể không ở vị trí có thể kiếm tiền từ nó một cách hiệu quả Vì vậy, tôi sẽ cân nhắc về điều đó Nhưng có những trường hợp mà lời khuyên thông thường có hiệu quả không? Hoàn toàn đúng, và sẽ tốt hơn nhiều nếu bạn yêu thích những gì mình làm, nhưng Có những trường hợp mà nó thực sự không hiệu quả. Và vì vậy, tôi sẽ Tôi sẽ rất cân nhắc

Auren Hoffman (@auren) (01:03:36.856) Vâng.

Auren Hoffman (@auren) (01:03:54.37) Đúng vậy, quay lại với người lái xe buýt hoặc người đóng dấu hộ chiếu, bạn biết đấy, bạn có thể tìm thấy niềm vui trong nhiều việc.

Fabrice Grinda (01:04:03.176) Chắc chắn rồi.

Auren Hoffman (@auren) (01:04:04.174) Được rồi, điều này thật tuyệt vời. Cảm ơn Fabrice Grinda đã tham gia cùng chúng tôi trên World of DaaS. Tôi theo dõi bạn tại Fabrice Grinda trên X. Tôi chắc chắn khuyến khích người nghe của chúng tôi tham gia cùng bạn ở đó. Điều này thực sự rất thú vị.

Fabrice Grinda (01:04:15.592) Cảm ơn bạn.