我最近參加了 3i Members Founder Spotlight 播客，在那裡我與 Eric Rosen 進行了交談，分享了我的天使投資理念，為未來的創始人提供了建議，並討論了我對加密貨幣、市場等方面的見解。
3i Members 是一個會員網路，面向有成就的私人投資者，他們尋找機會，分享專業知識，併為彼此創造價值，這遠遠超出了交易的範圍。
除了上面的YouTube視頻，您還可以在 iTunes 和 Spotify上收聽播客。
iTunes的：
Spotify的：
以下是對話的記錄，供您閱讀。
創始人聚焦：福布斯 #1 天使投資人 Fabrice Grinda 的經驗教訓
埃裡克·羅森： 你好。 我叫埃裡克·羅森。 歡迎來到 3i 和 Rosen Report 和 Founder Series 的聯合播客。 今天，我很榮幸地邀請到我們的嘉賓Fabrice Grinda。 歡迎你，法布裡斯。 你今天感覺如何？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 我做得很好。 謝謝你邀請我。
埃裡克·羅森： 偉大。 我們很高興您來到這裡。 所以，你有一個了不起的職業生涯，《福布斯》實際上稱你為世界第一天使投資人。 你是怎麼到那裡的？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 我想說的是，我從來沒想過要成為天使投資人。 我是一名科技創始人，其他人因為我在公眾面前如此引人注目，其他創始人來要求我投資他們，並認真考慮我是否應該這樣做。 我開始這樣做，它自己生活了。
埃裡克·羅森： 那麼，是什麼讓你成為公眾人物？ 你創立的公司是什麼？ 這是怎麼來的？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 所以早在1998年，當我23歲的時候，我建立了一個相當於歐洲的eBay，我試圖把互聯網帶到歐洲。 我想這個故事非常引人入勝。 你知道，我在普林斯頓的班上名列前茅，那個法國人去了美國;學習了互聯網和繩索，並將其帶到了歐洲。
所以，你知道，它出現在一本雜誌的封面上，相當於《福布斯》、《財富》等雜誌的封面，而且可能非常公開。 於是其他創始人開始問我是否可以和他們一起投資。 看，我真的猶豫了很久，因為我想，投資別人是不是偏離了我作為創始人的使命？
最終，我決定，如果我能把學到的經驗教訓告訴別人，那會讓我成為一個更好的創始人。 如果我能結識其他創始人並緊跟市場脈搏，這將使我成為一個更好的創始人，尤其是運營一個多類別的網站，瞭解每個類別的情況。 因此，我開始這樣做。
你知道，我之所以變得如此多產，是因為我認為世界上有很多問題需要解決，我想解決所有問題。 所以，你知道，當你想到像氣候變化這樣的事情時，這不是一個問題，成千上萬的小問題。 我想支援所有試圖單獨解決每一個問題的人。
埃裡克·羅森： 那麼，要成為最多產的天使投資人，你做了多少天使投資？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 到目前為止，我已經進行了 1100 筆天使投資，每周看到大約 300 筆交易。
Eric Rosen： 每周 300 筆交易。 哇！
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 是的。 如今，我每年進行200-300次投資。
埃裡克·羅森： 哎呀，太棒了。 您做過的最成功的天使投資是什麼？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 嗯，它是阿裡巴巴的早期投資者。 我當時正處於 Delivery Hero 的開頭，它就像是歐洲和東南亞的門衝刺。 我投資了Uber，Airbnb，Flexport，Slice。 我的意思是你說出它的名字。 我的專長是市場和網路效應業務。 如今，它們鮮為人知，因為它們大多是B2B。 但在早期，這些都是我提到的面向消費者的。
埃裡克·羅森： 它總是天使圓的嗎？ 是嗎，是種子嗎？ 是A、B、C嗎？ 你通常從哪裡得到這些？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 我是舞臺不可知論者。 但我所做的大部分事情，我的麵包和黃油，我會說它會是一粒種子和 A。我很少做種子前的比賽，因為我不投資競爭對手，而且我不想在我看到所有不同的球員並看到新興贏家是什麼之前將我鎖定在一個類別之外。
我有時會從B開始，因為有時獲勝的玩家需要很長時間才能出現，但種子和A確實是麵包和黃油，但它大約是70%的種子和A，20%的B，10%的種子。 然後我們還有55%的美國和加拿大，25%的西歐，10%的巴西和印度，以及10%的世界其他地區，以及世界其他地區，如印度，菲律賓，智利，奈及利亞等等。
埃裡克·羅森： 哇。 因此，要每周查看 300 筆交易，一年內進行 11 或 1200 筆投資。 您在 FJ Labs 的團隊有多大？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 也就是說，每年有200到300筆投資。 投資團隊11人。 考慮到龐大的後台，整個團隊現在有33人。 因此，它從真正的天使投資家族辦公室時間方法轉變為風險投資公司，只是我們表現得像天使投資人。
我說，我們所做的是風險投資規模的天使投資，因為我們在一周內召開兩次一小時的會議，然後我們決定是否投資。 因此，我們不佔用董事會席位。 我們不領導，我們不定價。 我們真的是創始人，無論是前任創始人還是創始人友好型，都能以完全透明的方式快速做出決定，我們隨時為您提供説明。
埃裡克·羅森： 哇！ 這是相當快的周轉。 所以，如果你要這麼快轉身，你必須有一個公式，裡面有必須擁有或不能擁有的東西。 那麼，進行投資需要具備的三個或四個主要特徵是什麼？ 如果他們這樣做或不這樣做，那麼有幾件事是不可啟動的，他們就出局了？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 所以，我想要四樣東西，它們都是必需的。 所以，第一，我需要喜歡創始人。 第二，我需要喜歡這個行業。 第三，我需要喜歡交易條款，第四，我需要喜歡他們正在解決的論點和問題。 因此，我們為他們每個人尋找的是。 所以，我希望創始人既有遠見、非凡、雄辯的代言人，又能執行。
因此，事件圖交集的口才和遠見卓識，但可以執行的人實際上相當小。 但兩者都需要，因為有人可以。 它非常有說服力，將能夠以更高的估值籌集資金，吸引更好的人，將獲得更多的公關，更好的BD交易。
但是，如果你沒有執行能力，也許你最終會得到Theranos。 如果你有一個知道如何執行但不會說話的人，他們將無法籌集資金，他們可能會建立一個小型的、有利可圖的企業。 弐。 我關心這四個。 我關心時間和單位經濟效益，甚至在發佈前，即使是種子前的人也需要能夠根據完成著陸頁分析、基於每次點擊費用的客戶獲取成本估算和購買轉化率來闡明估計的單位經濟效益會是什麼樣子。
他們需要知道行業的平均訂單價值。 貢獻邊際，他們最好期望與行業平均水準保持一致，人們不知道，你知道，對我來說，這說明了他們可能無法執行的事實。 第三，交易條款需要公平，科技行業並非沒有任何東西是便宜的。 但是，考慮到這一輪，牽引團隊以及他們所做的選擇，以及他們正在做的交易，我們看到如此多的交易，我們真的知道C輪、A輪、B輪等的中位數是多少。 第四，你知道，我們是以目標為導向的。 首先，我們要解決機會不平等、氣候變化以及身心健康危機。
在每一個方面，我們都有關於工作的未來、食品的未來、房地產的未來的明確論點。 你符合這個論點嗎？ 您是否正在解決我們關心的問題？ 我們希望這四個都是真實的。 然後基於模式識別，因為在這一點上，我們已經投資了1,100家公司。 我們見過很多公司，我們看到的公司中約有1%能夠做出非常快速的決策。
埃裡克·羅森： 哇。 所以，你告訴我們四個必須具備的特質。 如果你看到一兩件事，我馬上就出來了，顯然如果你不喜歡創始人，但我要說的是，除此之外，有沒有對你來說無關緊要的術語或事情？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 它們都與此有關，對吧？ 就像，所以如果你不瞭解你的商業模式，也許是其中一些公司。 所以，你看，一家初創公司的五年生存率約為 5%。 但是，如果你在發佈時不知道你的商業模式，可能是0.1%。 所以，我們已經像 500 S 一樣說話了。
是的。 有些偉大的企業從沒有商業模式開始。 谷歌和Facebook就是這方面的例子，但這不會是我做的事情，因為我不是想玩點球成金，而是在玩強力球。 為了賺錢，我贏得了大部分公司。 順便說一句，成為世界上最多產的天使投資人很容易，成為世界上最成功的天使投資人，這意味著你實際上有退出，我們已經有300次退出。 24-25 年來，我們一直以 39% 的 IR 複利。 要想成為最好的出口，那就更難了。 我們賺的錢是投資的一半。
埃裡克·羅森： 哇。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 坦率地說，因為這四種啟發式方法。 所以，我們真的希望你有一個商業模式。
我們真的希望您專注於您的燃燒和單位經濟效益，這在 2021 年沒有人關心。 但最終，在 2023 年，成為常態。 我們關心估值。 有些風險投資人認為，好吧，公司將贏得這個類別。 你得到什麼價格並不重要;重要的是你得到它。
我們不認為這是真的。 如果你在5點進去，賣到50點，你，你會做得很好。 但是，如果你在 50 歲時進入，然後以 50 的價格出售，你就會拿回你的錢。 而且，如果他們的售價低於這個價格，你就不會。 我們之所以在超過一半的投資中賺錢，是因為我們對價格有紀律。
埃裡克·羅森： 好吧，我可以告訴你，我絕對不會與有史以來最多產的天使投資人混淆。 我已經從我的 PA 中賺了大約 30 美元，我可以告訴你，我在一半以上的投資中虧損了。 所以，聽起來我應該把我的錢給你。 所以，我想從兩個方面問這個問題。 第一，你看到別人犯的最大投資錯誤是什麼？ 第二，創業公司犯的最大錯誤是什麼？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 好吧，不同類型的錯誤。 我認為，作為創始人，當我與投資者交談時，我不喜歡的是，坦率地說，只是缺乏透明度，人們不回復我。
人們不尊重我的時間，在電話中遲到。 坦率地說，我和VC或天使投資人打了個電話。 我認為它會很順利。 然後他們會直接走，而不是重影我，只是給我，如果你不想投資，那也沒關係。 只要告訴我為什麼不，如果我需要改變它並這樣做，我需要改變什麼。
現在，它更像是一種對天使的行為，就像創造你對創始人的信譽，只是創造你的創造力。 它們都是疏忽和委託的錯誤，對吧？ 比如，有些公司你可能應該投資，但你沒有。 我們都出於各種原因製作了這些。
還有一些你可能不應該投資的公司，你確實投資了，是什麼讓你誤入歧途。 看，我們堅持整齊的針織，對吧？ 當你是一個非常聰明、成功的人時，你傾向於相信，你知道，一切，你可以做任何事情。 而現實情況並非如此。
我們聽起來非常多產，但現實是我們確實有專長。 我，我在大學里學過市場設計。 我一直在建立市場。 我建立的最大市場是一家名為OLX的公司。 它在30個國家/地區擁有11,000名員工。 它是世界上最成功的分類網站。
如果正確閱讀，這就是 Craigslist 應該有的樣子，比如移動優先、集成支付和運輸、預先審核的內容、女性友好、沒有騙局、沒有垃圾郵件，而且它是所有新興市場的領先市場，如巴西、拉丁、烏克蘭、俄羅斯、東歐等。 因此，由於我一直在經營市場，所以我專注於建立和投資市場和網路效應業務。
我不會去做生物技術、綠色技術和硬體等。 所以，我認為很多人被自己的成功誤導了，做了他們沒有專業知識的事情。
埃裡克·羅森： 是的，我想說的是，你知道，我經營著一個價值數十億美元的對沖基金，並且知道你擅長什麼。
我認為在欣喜若狂且很難找到東西的時期會發生什麼，你開始誤入歧途並試圖做一些不是核心競爭力的事情。 我會說一百次中有99次以眼淚告終。 所以，你知道，當我在我的基金里時，我們做了我們所做的，我們沒有。
你知道，看看我們不是專家的地方。 所以，我認為這是一個非常非常好的觀點。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 是的。 我的意思是，你在生活中看它，對吧？ 就像有非常成功的神經外科醫生或任何心臟外科醫生一樣。 因為他們非常擅長自己的工作，所以他們會說，哦，我會成為偉大的投資人，然後他們就會失去所有的積蓄。
所以，知道你擅長什麼。 它不會讓你擅長其他所有事情。 有精通。 現在要回答第二個問題是，創始人犯的最大錯誤是什麼？ 因此，在前三四名中，最能殺死公司的是，沒有找到適合市場的產品，但這不是一個錯誤。
第二，一個更大的錯誤是與你的聯合創始人爭吵。 如果你這樣做了，如果你不能同意，它就會把公司搞垮。 現在，有趣的是，平均而言，有聯合創始人的公司比沒有聯合創始人的公司做得更好，但是當聯合創始人打架時，它會殺死公司。 二三個是正確的數位，不多也不少。
第三，實際上乙太高的價格籌集了太多的資金。 您的公司有一個公平的估值，但有時公司會變得火熱和泡沫。 當然，如果你是一個創始人，有人告訴你，嘿，我會投資50個150個前期，200個帖子，25%的稀釋。 聽起來更有說服力的是，我會在前期投資 10 美元，但如果你的公司真的值 10-30 美元，40 個職位，同樣稀釋在一個案例中，你籌集 50，另一種情況下你籌集 40。
你說，等一下。 為什麼我不拿 50 分？ 問題是，如果你沒有成長到你的估值，它就會扼殺你的公司。 因為如果你必須進行一輪下跌，就會有反稀釋條款，它會重新定價上一輪。 而且大多數情況下會扼殺公司。 所以，這是許多人在 2021 年犯的一個巨大錯誤，現在他們要麼必須進行向下回合，要麼必須進行結構化回合。 也許我從估值的角度給出的例子是激烈的。 但如果你不提高估值，那就大不了了。 所以，你真的應該考慮一下你需要的正確資本量是多少，因為歸根結底，順便說一句，你籌集的估值是一個虛榮的指標。
重要的估值是你最終退出的估值;你需要為成功做好準備。
埃裡克·羅森： 你是專家，我絕對是我的，很明顯，我的風險投資記錄看起來不像 39% 的複利 30 年。 所以，但是當我坐在初創公司的董事會上時，我想說的一件事是，我認為最大的錯誤之一就是他們沒有籌集到足夠的資金，因為他們不認為，我坐在一家公司的董事會上，哦，我們只需要X。
我去，那會持續你六個月。 你不能這麼做。 你需要像 10 X 一樣。就像，所以我想我發現很多創始人認為他們會用這麼少的錢這麼快地做到這一點，最終會花更多的錢。 所以，我覺得這很有趣。 我明白你為什麼這麼說，那加得太多了，對下輪和一切東西都進行了反稀釋。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 它不是籌集太多，而是真的把它抬得太高了。
只要你不花錢，你就可以籌集很多。 問題是，當人們籌集太多資金時，他們就會花錢。 就像我們推動所有創始人籌集至少 18 個月到兩年的現金一樣，對他們來說，在大多數情況下，我認為他們不會偏離這一點，尤其是在今天。 我的意思是，但坦率地說，即使在 2021 年，每個人都籌集了兩年的現金。 所以，我不認為這是一個太大的問題。 我認為人們試圖乙太高的價格籌集太多資金，然後在市場說不時沒有咬牙切齒，尤其是在今天，這是一個更大的問題。
埃裡克·羅森： 好。 所以，我想結束這一部分，但最後一個問題，那就是，當你進行投資時，你給了我們你的四個必備條件，你是否看過聯合創始人的擁有權結構，他們擁有多少，是否有兩三個創始人的比例，現在是種子輪， 你知道嗎，作為一個投資者，我不希望他們擁有太少，因為我不希望他們被稀釋，你知道，一無所有。 然後他們沒有受到激勵。
那麼，你有沒有希望他們擁有的數位？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 是的。 我的意思是，帽桌結構很重要。 創始人，尤其是種子公司的創始人，需要共同擁有公司70-80%的股份。 你知道，預種子可能在四五個預備時養了一個。 所以，這些天使投資人有20%左右，也許他們最後有幾個顧問加上員工。 是的，在那個階段，他們應該擁有公司 60% 到 70% 的股份。 如果出於某種原因，它看起來不是那樣的。 而其他人持有公司50%的股份，你知道，那麼我們不會投資，因為上限表的結構。 我們不是創始人會得到適當的激勵。
現在，創始人之間的分歧在某種程度上不那麼重要了。 假設你的 100% 池中有三個人，如果 CEO 是 50%，COO 是 30%，CTO 是 20%，這並不令人震驚。 然後這取決於，對吧？ 如果你正在建立一家人工智慧公司，首席技術官就更多了。 如果你正在建立一個多邊市場，也許 CTO 是 10 或 15 個，但有時他們會平分秋色。 實際上，這件事有點丟失了。
埃裡克·羅森： 好。 謝謝你澄清這一點。 所以，在加密市場中已經承受了很多痛苦，你和我之前有過加密討論。 你今天怎麼看他們？ 誰是最終的贏家？ 如果你投資比特幣，你會不會在未來五年內占上風，因為瘋狂的金錢、通貨膨脹和擔憂。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 我對比特幣不是特別感興趣，因為它有點像數字黃金。 它實際上沒有用例。 我喜歡能產生現金流的資產，對吧？ 就像我一樣，對未來現金流的現值進行貼現的資產。 這是我可以繞開的東西。 所以，我對乙太坊區塊鏈上的應用程式更感興趣，因為如果你想要乙太坊，那就是AWS，但人們正在構建應用程式的去中心化。 在 DeFi 世界中，有一大堆非常酷的產品，比如世界的 Uniswap 或 AAVE 和 Maker DAO，以及所有不同類型的應用程式或 Render。
Render 是一款非常酷的產品，它是去中心化的 GPU，允許人們運行 AI 或圖形密集型應用程式，而不是像購買 NVIDIA 顯卡這樣的大型伺服器群。 所以，這樣的事情真的很酷。 在我看來，我們正在轉彎，這意味著現在比特幣ETF正在獲得批准或可能獲得批准並即將上市，流動性狀況已經改善，一些懸而未決的問題，比如人們擔心金融可能會爆炸，Tether可能是一種欺詐，或者似乎正在消散。 我懷疑事情會變得更好。 絕對是25歲。 我還不確定 24 歲，因為我非常擔心宏觀。 但也有明確的用例。 事實上，我現在正在加密貨幣中構建一種收益率穩定的硬幣，以嘗試取代USDC和USDT。 所以，我仍然看好這個類別。
順便說一句，加密貨幣和網路都確實是看跌的，因為人們傾向於順週期。 這是投資的最佳時機。 現在。 所有的裝腔作勢的人都消失了。 那些為了快錢而參與其中的人。 如果人們是真正的信徒，他們現在是工會經濟的焦點。 他們正在確保他們不會消耗太多資金。
他們對他們正在籌集的資金很明智。 他們保留了兩年、三年的資本，並且以一種合理的方式增長。 競爭要少得多。 是的，進入倍數較低，退出倍數可能會較低。 但是，如果你贏得了這個類別，你將贏得最好的投資。
但 2010 年代是在 2008 年、2009 年、2010 年、2011 年製作的。 我的意思是，Uber，Airbnb，Instagram，WhatsApp都是在那個時期建立和投資的。 對我來說，2020 年代最有趣的投資將在 22、23、24 年進行。 無論是在加密貨幣領域還是在網路領域，都是如此。
埃裡克·羅森： 真是太神奇了。 我，我記得讀過一個故事，我想說那是 2009 年或 10 年。
Airbnb的創始人試圖為公司10%的股份籌集15萬美元。 他有所有這些筆記，好像這是一個可怕的想法。 他收到了來自主要風險投資公司的所有這些電子郵件，這些電子郵件基本上告訴他們要搗碎沙子。 所以，你知道，我認為你花 150,000 美元購買會做得很好。 這顯然是我沒有看到的。
那麼，在同一個話題上，智慧合約，我們什麼時候才能看到它們真正變得更加普遍？ 當你買房子時，你知道，所有這些噩夢般的故事都是關於人們偷走你房子的擁有權，或者當你購買任何有價值的東西時，汽車、藝術品、房子、船。 我們什麼時候才能看到智能合約的激增進入市場？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 是的。 所以，你說的是現實世界資產背景下的智慧合約，我認為這實際上是一個大趨勢，並且即將到來，但我不認為它會到來，特別是對於這些類型的資產，坦率地說，房子的擁有權在美國運作得相當好，在美國它真的很好。
而且有一個過程運作良好。 我懷疑它主要會出現在傳統金融領域。 因此，例如，我們目前正在構建的用例是創建一個由美國國庫券支援的穩定幣。 所以，一旦你寄給我美元，U.S.D.C.，我實際上去買T鈔，然後我給你S T U S E，這是你對這些T鈔票的表示，然後你可以在DeFi中與之互動。
因此，我認為這些事情將更具吸引力，因為結算速度更快。 成本更便宜。 我的意思是，想想傳統的金融世界，如果你想出售股票，它要通過託管人交給銀行的經紀人。 需要兩天或三天才能解決。 你不能把它從你直接發送給我是絕對沒有道理的。
因此，我懷疑現實世界的資產，你知道，智慧合約的採用將首先通過傳統資產的國庫券，然後是債券，最終可能是股票和其他資產。 我認為其他一切都會在以後發生。 而這將開始變得普遍的那一年，它將從 24 年開始。 它在 25 歲以後會更常見，但坦率地說，開始 T 帳單是主要用例。
埃裡克·羅森： 了不起。 你如何看待人工智慧熱潮，同樣，OpenAI的創始人沒有磨練任何股票。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 有很多熱潮，對吧？ 智慧手機熱潮，有一段時間有三個熱潮。
他們在那裡。 社交號碼熱潮，搜尋引擎熱潮。 一如既往，我懷疑在短期內存在炒作周期，我們高估了它們的影響。 然而，從長遠來看，我們低估了它們在社會層面的影響。 而現在，我們可能剛剛過了每個人都在投資的炒作週期的高峰期。
我的意思是，儘管科技行業正處於衰退之中，但人工智慧就像資本湧入的地方一樣。 如果你的創業公司里有人工智慧這個詞，你可能會得到瘋狂的驗證。 我認為其中很多都會以眼淚告終，因為人們投資了沒有護城河、沒有商業模式的非差異化人工智慧公司，我沒有說他們正在建設的社會將非常有價值。
在我看來，這些公司中的大多數都是已經建立起來的，或者從商業角度來看可能還不是很有吸引力。 我認為它們會帶來巨大的投資，但它們會一點一點地提高經濟的生產力。 我們將看到一場生產力革命。
我的意思是，我們在初創公司中看到了這一點，當然，這些初創公司是人工智慧的早期採用者，他們用它來幫助程式設計、做客戶服務等。 最終，它將滲透到更大的企業中。 但是，到什麼時候，一家大型保險公司會用它來處理一些醫療索賠呢？ 你知道，那是十年之後的事了，對吧？
我們需要處理這種幻覺，等等。 當它真的發生時，它將導致一場真正的生產力革命，但這需要很長時間。 所以，它是真實的，它正在發生，它被誇大了。 可能會有絕望之谷，等等。 最終，這將是變革性的，但無論如何都需要 5-10 年才能實現。
我只會投資它，如果你在一個垂直應用程式中以合理的估值進入，這個應用程式有差異化的數據，並且正在做一些事情，你知道，如果你使用OpenAI作為你的後端，你給你一個開源，你的所有數據，你沒有護城河。 有人會去殺了你，可能是OpenAI。
所以，我根本不會那樣做。 就誰擁有、什麼股份等而言，為這些東西提供資金的方式和上限結構看起來不同，你可以使用你可以開源。 你不需要開源。 我的意思是，有不同的商業模式，對吧？ 就像想想Linux發生的事情，然後這些公司都建立在Linux之上。 所以，就如何建立社區和吸引開發人員而言，這是一個選擇。 但你可以在上面建立商業模式。
另外，如果你足夠富有，你不一定在乎，你會說，我這樣做不是為了錢。 我這樣做是為了真正讓世界變得更好。 我認為，政治制度在結構上無法應對我們這個時代的挑戰，這些挑戰通常是超越國界的，你知道，氣候變化，機會平等等等。 這就是為什麼我利用技術的通貨緊縮力量及其改善用戶體驗的能力來解決這些問題。
我以盈利方式這樣做的原因是它是可擴展的、可持續的，而且你實際上有一個指標，並確保你在做正確的事情。 但你知道，我不需要工作。 我本可以在20年前退休。
埃裡克·羅森： 嗯，這是一個很好的答案。 你，你談到了交易流程的品質;今天好多了，你說好交易是在 2008 年、9 年、10 年完成的，本節中的這些將是 22、23、24。 您能告訴我在過去一兩年中您完成的幾筆交易中，您最興奮的，您認為這些交易的上升軌跡最大嗎？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 是的。 我將從論文開始。
所以，如果我們不這樣做，如果我們沒有像過去幾年的其他人一樣投資人工智慧，那麼投資人工智慧的時間應該是五年前。 相反，我們一直在做的是思考，將商業世界數位化。 所以，如果你想到你在消費世界、亞馬遜、DoorDash、優步、Airbnb和商業世界中擁有的這些瘋狂、驚人、美麗的用戶體驗，你就沒有這些了，對吧？
如果你想購買石化產品，沒有一個網站可以讓你看到什麼是可用的，什麼是製造能力，什麼是定價，然後跟蹤付款，支付，獲得保險，跟蹤交貨，等等。 因此，我們在B2B市場中有五個論點。 一個是大寫的，將投入品、石化產品、鋼鐵、礫石等的發現帶到網上，完全透明。
順便說一句，當我描述像放置目錄、定價、連接製造能力、ERP 集成、支付時，我的意思是，這些可能是不同的公司。 因此，我們是Knowde的投資者，這是一個石化市場。 Schüttflix，這是一個歐洲的礫石市場，或者Metaloop，它也是一個歐洲的偷竊市場。
第二，B2B支援，對吧？ 想像一下，你是一個小企業主。 你是路易吉，你正在建造你的比薩店。 你從來沒有進入過這些領域，因為你想創建一個網站，在Yelp上回答評論，處理會計，與Uber談判，拿起電話，創建一個送貨來源。
你想做披薩，你想和你的顧客交談，現在你需要做所有這些事情才能與達美樂競爭。 因此，我們的論點是幫助中小企業與大型連鎖店和 B 競爭，幫助他們做他們喜歡的事情，併為他們做其他一切。 所以，我們是一家名為Slice的公司的投資者，這家公司基本上是説明比薩店做他們不喜歡的所有事情，拿起電話，創建網站，為他們提供POS機，等等。
我們在咖啡館類別中與一家名為Odeko的公司做同樣的事情。 這對咖啡店老闆有幫助，他們只想成為咖啡師。 他們不想處理庫存管理之類的問題。 因此，Odeko 的驚人之處在於他們擁有數億美元的購買力，因此他們在咖啡上獲得了更好的價格。
他們有咖啡店的鑰匙。 所以，他們晚上去，補充你的庫存，不打擾你，給你更好的定價。 所以非常高的NPS。 對於美髮師來說，我們對 Fresha 也是如此。 我們對鎖匠的Jobox做同樣的事情。 我的意思是，清單繼續為酒窖做這件事，幫助他們尋找資源，等等。
第三。 如您所知，許多公司正在明智地將供應鏈遷出中國。 因此，法式支撐是一個大趨勢。 因此，我們正在説明或投資那些將供應鏈從中國轉移到印度，然後出口到西方的公司。 同樣，它也屬於中小企業的支持，因為這些人大多是印度的夫妻工廠主，他們想做的是製造。 他們希望回答詢價、處理付款和跟蹤、發現客戶和創建原型等。 因此，這些市場為他們做到了這一點。 因此，我們是服裝市場 ZYOD 的投資者。 Doocan，地毯和亞麻市場，Xim Kart，陶瓷市場。
你想到這個類別，我們正在投資它。 第四，我們是勞動力市場的投資者來支援這一點。 因此，Trusted Health，一個護士市場，正在做數以億計的預訂和旅行護士，或者Rig Up，它現在被稱為Workrise，它正在説明石油服務工人在石油平臺上工作，或者Jobandtalent説明藍領工人為Uber和亞馬遜在歐洲工作。 我的意思是，名單還在繼續。 最後但並非最不重要的一點是，我們是支持我們所有人的公司的投資者。 因此，要做到這一點，您需要全球運輸，例如 Flexport 是一家了不起的國際在線貨運代理公司或 ShipBob，它正在説明線下零售商通過揀選和包裝、運輸甚至當天交付與亞馬遜競爭。
這樣的例子不勝枚舉。 我給你很多公司。 其中許多已經是價值數十億美元的公司，儘管沒有人聽說過它們，而且它們絕對是碾壓它。 我很高興看到，當B2B的數字滲透率從目前的1%上升到20%左右時，這些公司將是10、20、10多億美元的公司。
所以，這非常非常令人興奮。 它很慢。 這很無聊，但很神奇。
埃裡克·羅森： 那麼，你認為B2B是，冰球要去哪裡嗎？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 絕對。
埃裡克·羅森： 好。 所以，大概在10年前，《紐約時報》的一篇文章談到了你放棄所有的財產，它只剩下50件物品。 我想說，如果我沒記錯的話。
我認為，在那篇文章中，一雙襪子是兩件物品。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 不，一雙襪子是一件物品。
埃裡克·羅森： 什麼，一雙襪子是一件物品？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 是的。
埃裡克·羅森： 好。 你是怎麼到那裡的？ 這種情況持續了多久？ 我會持續一天。 那麼這是怎麼發生的呢？
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 不，它持續了四年。
埃裡克·羅森： 哦，我的上帝。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 所以我擁有的一切都適合我的隨身行李，因為我當然不想，我不想檢查任何東西。
我的網球包，因為我當然還需要打網球和板，還有我的背包，我有我的電腦和 Kindle。
它的邏輯是雙重的。 一個是，隨著年齡的增長，我發現我的友誼品質是被框定的。 從某種意義上說，當你還是個孩子的時候，你在上大學，你正在重塑世界，你 24/7 全天候見到你的朋友，你對未來做白日夢，突然間人們忙於工作、妻子、孩子、丈夫，而不是每周見他們，你開始每 6 周見一次他們，當你見到他們時， 不再是了，讓我們重塑世界吧！
這是過去六周的傳記更新，自從我上次見到你以來，這就是在工作中發生的事情，我的孩子，等等。 沒關係，但這不是我們成為朋友的原因。 所以，我決定，你知道嗎？ 我剛剛賣掉了我的公司。 那是在2013年。 我賣掉了OLX，現在我有了靈活性和自由來投資這些友誼。
我想有兩件事回到A.第一原則。 如果你有公寓，你就去那裡。 如果你住在一個城市，你就去那裡。 如果我一無所有，我每天都可以問自己，我想去哪裡？ 我該怎麼辦？ 我想見誰？
然後，通過沒有義務，我可以嘗試與我的朋友和家人重建適當的關係，考慮到我在過去 20 年裡每周工作 100 小時，每周工作 7 天。
因此，我嘗試了幾種方法。 我先去沙發衝浪，為了我朋友的沙發。 這實際上不是一個成功的策略，因為當他們自己仍然忙於孩子和工作等時，最終將自己嵌入他們的生活，這是行不通的。 所以，我反覆運算了很多這個模型。 所以，在六個月內，我決定，好吧，這行不通。
我住在Airbnb。 所以實際上，我住在紐約的Airbnb，這真是太棒了。 有這個，所有這些億萬富翁都擁有這些 20-5000 萬套空置的公寓。 所以，我可以在每個社區呆一個月。 這些美麗的地方並舉辦精彩的活動，等等。
因此，將生活和美麗的Airbnb分佈在世界各地。 我非常喜歡，我找到了一種與我的朋友重新點燃火種的方法，不是住在他們的沙發上，而是實際上將他們聚集在學校放假期間他們很容易去的地方，那裡有適合他們孩子的活動。
因此，我在八月的生日前後以及每年的耶誕節和新年都這樣做了，以至於現在我每年都會飛 50-60 人到我在土耳其的住所，並在耶誕節期間與我的家人和我的大家庭一起飛行。 所以，我的姓氏是 Grinda，我們稱自己為 Grindaverse。 它非常有趣，這是與朋友和家人重新聯繫的絕佳方式。
我的酸光生活結束的原因有兩個。 首先，紐約通過了一項反Airbnb的法律。 於是，所有這些庫存在2015年都消失了，所有的高端庫存都消失了。 第二，我最近開始生孩子，現在我有一個兩歲的兒子。 我有一個女兒，她將在二月份出生，我有一隻五個月大的小狗。
這三樣東西不是酸光。 我告訴你，我可以有50件物品，但我認為我兒子個人有5000件物品，不再與酸光生活相容。
埃裡克·羅森： 嗯，這是一個很棒的故事。 我沒有意識到，你知道，你為什麼要這樣做，這真是太棒了。 同樣，我提前退休了，我爸爸在我五歲的時候去世了，我不記得我爸爸的任何事情了，我想給我的孩子一些我從未有過的東西，那就是現在的父親和我，在過去的七八年裡一直和他們在一起，你知道，全職，這很棒。
現在我處於不同的階段，他們分別是17歲和16歲。 爸爸不像幾年前那麼酷了，所以我現在需要去找點別的事情做。
所以，你知道，你過著有趣的生活，除了網球之外，還有很多愛好，你強調了這一點。 當你不在朋友的沙發上衝浪時，你喜歡做哪幾件事？
我風箏衝浪，我直升機滑雪，我玩板式網球，這是一種網球衍生品，在西班牙裔國家很受歡迎。 我做冒險旅行。 例如，今年早些時候，我走到南極，你知道拉著我的一百磅洪水和負 50 度的溫度，2 周完全斷開連接。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 而且，我也做過類似的事情，我從哥斯大黎加步行穿越哥斯大黎加，騎自行車從大西洋到太平洋，只帶了帳篷和睡袋。
埃裡克·羅森： 好。 你失去了它。 我沒有做這些。 但事實並非如此。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 我做了很多這樣的事情。 然後，除了非運動愛好，我每年讀50到100本書。 我寫了一篇博客，內容涉及我腦海中閃過的任何事情，從宏觀到技術趨勢，到書評，再到其他任何事情。 我喜歡寫作。 是的，基本上就是這樣。 然後我試著做一個很酷的父親，因為對於一個兩歲的孩子來說，你仍然很酷。
埃裡克·羅森： 是的。 好吧，享受它，直到它持續下去，法布裡斯！ 因為讓我告訴你，涼爽不會永遠持續下去。 現在是17歲。 你不是說你不會那麼酷。 所以，這很棒。 讓我們以您作為 3i 會員最喜歡的部分來結束它。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 在社區里，我遇到了很棒的人。 就像我們在我主辦或參加的撲克錦標賽上玩一樣。 實際上，我們的基金中有很多投資者，他們看到了驚人的機會。 所以，這很有趣。 我喜歡馬克和他所建立的東西。 我永遠愛他，也認識他。 我很高興能成為3i的一員。
埃裡克·羅森： 好吧，我們很高興有你。 這是一次非常有啟發性的對話。
我認識所有有機會觀看比賽的人，我們會從中學到很多東西。 所以，感謝您抽出寶貴時間與我們 Fabrice。 我期待著很快再次見到你。
法布裡斯·格林達（Fabrice Grinda）： 謝謝你邀請我。
埃裡克·羅森： 謝謝。