Som nogle af jer måske ved, har FJ Labs et startup-studieprogram, hvor vi hjælper med at opbygge virksomheder. Modellen plejede at fungere på følgende måde: Vi ansatte iværksættere, typisk tidligere P&L- eller produktchefer på store markedspladser (f.eks. Uber, Instacart eller Airbnb), som var klar til at starte for sig selv, men som ønskede vores støtte til at få en idé, komme i gang og til at skaffe penge. Modellen var især tiltrækkende for førstegangsstiftere. Mens vi var medstiftere, investerede vi 750.000 dollars for 35 % og gav det meste af egenkapitalen til stifterteamet. Vi lavede denne model for flere virksomheder, herunder Rebag og Mundi, som er blevet deres egne.

I årenes løb blev vi klar over, at modellen ikke var så skalerbar som vores ventureinvesteringsmodel, da studievirksomhederne krævede en betydelig mængde tid fra FJ-partnerne og mere kapital til opfølgning, end vi havde i betragtning af vores fondsstørrelse. Derfor satte vi det formelle program på pause og gik over til en opportunistisk model. Vi gennemgår ikke længere 250 kandidater hvert år for at få to EIR’er. I stedet vurderer vi enten grundlæggere, der kommer til os via mund til mund til studieprogrammet, eller vi bygger de virksomheder, vi ønsker at bygge. Det er her, Midas kommer ind i billedet.

Før jeg går i dybden med Midas, er det værd at nævne, at vi tester en lettere inkubationsmodel for gentagne grundlæggere. Vi investerer 250.000 dollars for 10 %. Vi hjælper stadig med idéudvikling og fundraising og stiller gerne vores kontorplads og ressourcer til rådighed, men uden at tage plads i bestyrelsen og være operationelt involveret – hvilket gentagne grundlæggere alligevel ikke har brug for. Det er en god måde at arbejde tæt sammen med stiftere, som vi elsker, og som værdsætter vores markedsekspertise.

Det er også værd at nævne, at vi har været med i krypto siden starten. Jeg udvandt BTC på mine GPU’er i begyndelsen af 2010’erne, og FJ begyndte at investere i krypto i 2017. Vi var tidlige investorer i Figment og Animoca og har nu omkring 100 kryptoinvesteringer. Som jeg forklarede i et indlæg sidste sommer, er omkring 10 % af FJ Labs faktisk investeret i en long only liquid kryptostrategi, som i øjeblikket har omkring 30 positioner. Som du kan forvente, har vores kryptostrategi klaret sig ret godt i betragtning af vores kontrære tilgang til investering: at sælge i 2021 og investere i 2023.

Da jeg brugte meget af min tid på at fokusere på FJ Labs’ kryptostrategi, begyndte jeg at tænke på virksomheder, som jeg kunne bygge op i dette område. I årenes løb har jeg haft 7 ideer, hvoraf jeg faktisk har kodet 3 fuldt ud. Men da “min ven” Gary Gensler ville have misbilliget disse ideer, og da vi i sidste ende er en amerikansk baseret fond, lancerede jeg aldrig nogen.

I februar 2021 skrev jeg blogindlægget Welcome to the Everything Bubble! hvor jeg argumenterede for, at alle aktivklasser var overvurderede og korrelerede med 1 på vej op på grund af en alt for løs finans- og pengepolitik. Og med alle aktivklasser mente jeg virkelig alle aktivklasser: obligationer, aktier, NFT’er, krypto i stor stil, SPAC’er, fast ejendom, private osv. Jeg foreslog folk at sælge alt, hvad der ikke var forankret i jorden. Vi lyttede til vores egne råd og lavede så mange secondaries som muligt i så mange virksomheder som muligt. Da vi spiller på private markeder, solgte vi kun en brøkdel af det, vi gerne ville have solgt, men vi klarede os alligevel bedre end de fleste.

Da renterne begyndte at stige i november 2021, blev det klart, at krypto, som var det ultimative spekulative aktiv, ville komme ind på et bear-marked. Jeg begyndte at reflektere over, hvilke ideer der ville give mening inden for krypto, og som ville fungere på både et bear- og bull-marked. I sidste ende har én kryptoapplikation påviselige brugsscenarier: stablecoins. De bruges som betalingsmiddel, som værdiopbevaringsmiddel og som handelsaktiv. Selv på bunden af bear-markedet var der over 130 milliarder dollars i stablecoins, mest gennem Tether (USDT) og Circle (USDC). Min gode ven Mark Lurie, CEO for Shipyard Software, som vi er investorer i, forklarer det bedst i sin seneste Forbes-artikel.

Tanken, der slog mig, var, at i et miljø med en rente, der ikke er nul, burde stablecoins give afkast. Grunden til, at Tether og Circle er nogle af de mest profitable virksomheder i verden, er, at du giver dem dollars, de køber statsobligationer, som i øjeblikket giver dem 5,25 %, mens du ikke tjener noget på din USDC eller USDT. Jeg mente, at der burde være en sikker stablecoin med fuld opbakning fra amerikanske statsobligationer, som gav afkast til de underliggende ejere. Når alt kommer til alt, er forskellen mellem en opsparingskonto og en checkkonto i banken blot en bogføring, så banken kan øge sit overskud ved at give dig mindre afkast på pengene på din checkkonto. En sådan skelnen bør ikke eksistere i Web3-verdenen. Der er ingen grund til, at du ikke kan placere direkte i et rentebærende instrument.

Nu befinder vi os tilfældigvis på et nyligt højdepunkt i renterne, hvilket gør denne idé særlig værdifuld. Jeg har ingen idé om, hvad den endelige Feds Funds-rente bliver. Den kan meget vel være lavere, f.eks. 3 %. Alt, hvad jeg ved, er, at den langsigtede rente ikke er 0 %, og at stablecoins som sådan bør give afkast.

Spørgsmålet var, om dette kunne gøres på en måde, der var i overensstemmelse med lovgivningen, da vi mener, at fremtiden for CeFi og DeFi er reguleret. Ind kommer Dennis Dinkelmeyer. Han havde erfaring fra traditionel bankvirksomhed som Goldman. Vi havde arbejdet sammen i et par år på et SPAC, der købte statsobligationer for 200 millioner dollars i processen og gennemgik SEC-registrering. Vi talte om at arbejde sammen i sommeren 2022, og jeg sagde til ham, at hvis han fandt en lovlig måde at få det frem i lyset på, så var vi klar. Det skal siges, at han efter hundredvis af timers snak med snesevis af advokater i flere jurisdiktioner, end jeg kan tælle, fandt en løsning. Midas blev født. Dennis blev CEO, og jeg sluttede mig til ham som Executive Chairman, hvilket er normen for FJ Labs’ studievirksomheder.

Midas har netop lanceret mTBILL, en ERC-20-token, der sporer korte, daterede amerikanske statsobligationer og sender afkastet videre til indehaverne. mTBILL er i overensstemmelse med den europæiske MiCA-, MiFID- og prospektforordning og har ikke de likviditetsbegrænsninger, som Reg-S-konkurrenter har. Du kan indløse eller overføre din mTBILL til ikke-amerikanske og ikke-sanktionerede personer uden begrænsninger. De rammer, vi har, kan også bruges til at tokenisere andre finansielle instrumenter i den virkelige verden, hvilket vi meget vel kan komme til at gøre i fremtiden.

Vi har ansat et fantastisk team og har lige rejst en runde på 8,75 millioner dollars fra hvem som helst af kryptoinvestorer, herunder BlockTower, Framework,^6th Man Ventures, FJ Labs, Axelar Foundation, Peer VC, HV Capital, Theia, Cathay Innovation x Ledger, Coinbase Ventures og GSR. De kommer med den erfaring, de forbindelser og den troværdighed, vi har brug for til at samle TVL og integrere med alle relevante CeFi- og DeFi-protokoller. Jeg vedlægger en kopi af fundraising-meddelelsen nedenfor.

Midas rejser 8,75 millioner dollars i finansieringsrunde ledet af Framework Ventures, BlockTower og HV Capital

I dag indledes et nyt kapitel i decentral finansiering (DeFi), da Midas annoncerer en finansieringsrunde på 8,75 millioner dollars, ledet af de visionære firmaer Framework Ventures, BlockTower og HV Capital. Vi er også beærede over tilsagnene fra Cathay Ledger, 6th Man Ventures, Hack VC, GSR, Lattice Capital, Phaedrus, Theia Blockchain, Pareto, Axelar Foundation, Peer VC, FJ Labs og Coinbase Ventures, hvis tilsagn forstærker vores mission om at bygge bro mellem traditionel og decentral finansiering.

Efter mere end to års intensiv forskning er vi glade for at kunne afsløre mTBILL. Dette ERC-20-token, der sporer kortfristede amerikanske statsobligationer via en ultra-likvid BlackRock Treasury-fond, tilbyder en innovativ måde for stablecoin-investorer at tjene afkast på kæden og smelter problemfrit verdener af traditionel finansiering og decentral finansiering sammen.

Stablecoins er mere end bare et anker i kryptovalutaens ustabile hav; de er en livline til effektive transaktioner på tværs af landegrænser. Da traditionelle finansielle systemer kæmper med flere lag af mellemmænd og lange behandlingstider, er stablecoins opstået som et hurtigt og omkostningseffektivt alternativ til globale overførsler.

Men i de sidste par år er der sket et dramatisk skift i udbuddet, som er faldet sammen med stigende renter. Omlægningen af kapital til traditionelle værdipapirer understreger behovet for en DeFi-løsning, der kan tilbyde konkurrencedygtige afkast. mTBILL er udviklet netop til at imødekomme denne udfordring ved at distribuere udbytte i kæden og samtidig muliggøre fri deltagelse i DeFi-økosystemet.

I den hurtigt udviklende finansverden står Midas i spidsen for innovation. Med introduktionen af mTBILL deltager vi ikke bare i markedet; vi sigter mod at omdefinere det. Vores token repræsenterer et modigt skridt fremad, idet den kombinerer pålideligheden af traditionelle finansielle instrumenter med effektiviteten og tilgængeligheden af DeFi.

mTBILL tilbyder en bæredygtig, retfærdig og fuldt kompatibel metode for investorer til at udnytte afkastpotentialet i amerikanske skatkammerbeviser og udnytte det bedste fra begge verdener for at sikre en fremtid, hvor økonomisk selvstændighed er tilgængelig for alle.

Hør fra dem, der tror på vores vision

Mens vi udstikker denne ambitiøse kurs, styrker vores investorers støtte og indsigt Midas’ potentiale til at gøre en varig forskel. Fra førende venturekapitalister til erfarne finansfolk er der klar enighed: Midas’ tilgang til at bygge bro mellem traditionel finansiering og DeFi gennem mTBILL er ikke kun innovativ, men også nødvendig for den næste fase af den finansielle udvikling.

Hvem kan investere?

mTBILL er omhyggeligt designet til et globalt publikum og overholder tyske reguleringsstandarder for at sikre bred tilgængelighed, samtidig med at sikkerhed og overholdelse prioriteres. Denne tilgang åbner muligheder for, at investorer uden for USA kan engagere sig i et stabilt, afkastskabende digitalt aktiv, der understøttes af et af de mest sikre finansielle instrumenter, der findes.

Er du interesseret i at investere eller lære mere?

Vi inviterer dig til at udforske potentialet i mTBILL og opdage, hvordan Midas baner vejen for en ny æra af finansiel innovation. Uanset om du er en investor, der søger øget afkast, eller en blockchain-entusiast, der er interesseret i fremtiden for DeFi, tilbyder Midas en port til den næste grænse for stabil kapital.

Du kan få flere oplysninger om Midas og mTBILL-tokenet ved at gå ind på https://midas.app/ eller kontakte os via [email protected]. For et teknisk dyk, besøg vores dokumentation på https://midas-docs.gitbook.io/midas-docs.

Socialt samvær:

• Midas’ Twitter: https: //twitter.com/MidasRWA
• Midas’ LinkedIn: https: //www.linkedin.com/company/midasrwa/
• Dennis Dinkelmeyers LinkedIn: https: //www.linkedin.com/in/dennisdinkelmeyer/