Wir stellen vor: Triton Liquid, eine Abspaltung der liquiden Krypto-Strategie von FJ Labs

April 23, 2024   

Wie in einem früheren Beitrag beschrieben, bin ich seit 2016 ein aktiver Investor in Kryptowährungen und hatte nach Möglichkeiten gesucht, liquide Kryptowährungen in den jüngsten Fonds von FJ Labs einzubauen. Schließlich ist Krypto das ultimative Geschäft mit Netzwerkeffekten. Im Jahr 2022 stellten wir Chris Keshian ein, um einen formelleren Prozess rund um unsere liquiden Krypto-Investmentaktivitäten zu etablieren. Seitdem habe ich über die Research- und Daten-Due-Diligence-Prozesse geschrieben, die wir entwickelt haben, um Entscheidungen über die Portfolioallokation und -neugewichtung zu treffen.

Wir haben zunächst ~28 Mio. USD in diese Strategie investiert und geduldig abgewartet, bis die Bewertungen von der Euphorie der Jahre 2021 und 2022 zurückgegangen sind. Seit November 2023 haben wir unser Marktengagement von 20% auf 100% erhöht.

Angesichts des Erfolgs dieses Ansatzes haben wir uns entschieden, Chris zu unterstützen und die Strategie in einen neuen Fonds auszugliedern, mit dem er Anlegern ein direktes Engagement in den liquiden Krypto-Ansatz von FJ Labs bieten kann. Wir freuen uns, den Triton Liquid Fund ankündigen zu können, der erst diese Woche an den Start gegangen ist.

Von unserem aktuellen Fonds haben wir ~10% in liquide Kryptowährungen investiert. Wir haben uns dafür entschieden, es aus FJ Labs auszugliedern, um Chris die Möglichkeit zu geben, die Strategie zu skalieren und wie ein traditionellerer Hedgefonds zu arbeiten. Als eigenständiges Vehikel wird das Triton-Team in der Lage sein, Vermögenswerte zu investieren, um zusätzliche Renditen zu erzielen und das Portfolio aktiv zu verwalten und neu auszurichten, was zu besseren Renditen führt.

Wir glauben, dass jetzt der optimale Zeitpunkt ist, um in liquide Kryptowährungen zu investieren. Es gibt mehrere Rückenwinde, die die Branche in diesem Jahr antreiben:

  • Das makroökonomische Klima hat sich angesichts der für dieses Jahr erwarteten Zinssenkungen zu Gunsten von Risikoanlagen verschoben.
  • Die Bitcoin-Halbierung am 20. April hat das Angebot an Bitcoin weiter reduziert – ein Ereignis, das in der Vergangenheit ein positiver Katalysator für den breiteren Kryptomarkt war.
  • Im Januar wurden 9 Bitcoin-ETFs zugelassen, und wir haben Rekordzuflüsse für ETF-Produkte gesehen, ein Trend, der unserer Meinung nach anhalten wird.
  • Große Finanzinstitute wie Blackrock haben damit begonnen, Produkte auf Krypto-Rails zu entwickeln, wie z.B. BUIDL für institutionelle Investoren, die direkt auf der Kette Eigentum, Handel und Abwicklung der tokenisierten Positionen ermöglichen.
  • Wahljahre in den USA sind in der Regel positiv für die Märkte, und wenn es in den USA zu einem Regimewechsel kommt, könnte sich die Haltung des Landes gegenüber Kryptowährungen zum Positiven verändern.
  • Wir sehen weiterhin spannende neue Projekte und Protokolle in verschiedenen Krypto-Vertikalen, einschließlich KI, dezentraler physischer Infrastruktur, realer Vermögenswerte und dezentraler Finanzen.

Mehr über den Triton-Ansatz erfahren Sie in der folgenden Serie:

Sie können auch das Research Repository hier besuchen oder sich hier für zukünftige Markt-Updates anmelden.

Wenn Sie an einem Gespräch mit Triton interessiert sind, senden Sie bitte eine E-Mail an Triton CIO Chris Keshian unter [email protected].