Comme certains d’entre vous le savent peut-être, FJ Labs dispose d’un programme de studio de démarrage dans le cadre duquel nous aidons à créer des entreprises. Le modèle fonctionnait comme suit : nous embauchions des entrepreneurs en résidence (EIR), généralement d’anciens responsables des résultats ou des produits de grandes places de marché (par exemple, Uber, Instacart ou Airbnb) qui étaient prêts à voler de leurs propres ailes, mais qui avaient besoin de notre soutien pour trouver l’idée, pour démarrer et pour lever des fonds. Le modèle était particulièrement attrayant pour les personnes qui fondaient leur entreprise pour la première fois. Alors que nous étions cofondateurs, nous avons investi 750 000 dollars à hauteur de 35 % et avons donné la majeure partie des fonds propres à l’équipe fondatrice. Nous avons réalisé ce modèle pour plusieurs entreprises, dont Rebag et Mundi, qui se sont développées.

Au fil des ans, nous nous sommes rendu compte que le modèle n’était pas aussi évolutif que notre modèle d’investissement en capital-risque, car les sociétés de studio nécessitaient beaucoup de temps de la part des partenaires de FJ et plus de capital pour le suivi que nous n’en avions compte tenu de la taille de notre fonds. En conséquence, nous avons interrompu le programme formel et nous nous sommes transformés en un modèle opportuniste. Nous n’examinons plus 250 candidats chaque année pour obtenir deux rapports d’évaluation. Au lieu de cela, nous évaluons les fondateurs qui se présentent à nous par le biais du bouche à oreille pour le programme studio, ou nous créons les entreprises que nous voulons créer. C’est là que Midas entre en jeu.

Avant de vous parler plus en détail de Midas, il convient de mentionner que nous testons un modèle d’incubation plus léger pour les fondateurs récidivistes. Nous investissons 250 000 dollars pour 10 %. Nous continuons à vous aider dans la recherche d’idées et la collecte de fonds et nous sommes heureux de mettre à votre disposition nos bureaux et nos ressources, mais sans siéger au conseil d’administration et sans être impliqués dans les opérations – ce dont les fondateurs récidivistes n’ont de toute façon pas besoin. C’est un bon moyen de travailler en étroite collaboration avec des fondateurs que nous aimons et qui apprécient notre expertise du marché.

Il convient également de mentionner que nous sommes présents dans le secteur des cryptomonnaies depuis sa création. Je minais du BTC sur mes GPU au début des années 2010 et FJ a commencé à investir dans la cryptographie en 2017. Nous avons été les premiers à investir dans Figment et Animoca et nous détenons aujourd’hui une centaine d’investissements dans les cryptomonnaies. En fait, comme je l’ai expliqué dans un billet l’été dernier, environ 10% de FJ Labs est investi dans une stratégie long only liquid crypto qui compte actuellement une trentaine de positions. Comme vous pouvez vous en douter, notre stratégie cryptographique s’est plutôt bien comportée compte tenu de notre approche contrariante de l’investissement : vendre en 2021 et investir en 2023.

Comme je passais beaucoup de temps à me concentrer sur la stratégie cryptographique de FJ Labs, j’ai commencé à réfléchir à des entreprises à créer dans ce domaine. Au fil des ans, j’ai eu 7 idées, dont 3 ont été entièrement codées. Toutefois, étant donné que « mon ami » Gary Gensler aurait désapprouvé ces idées et que nous sommes en fin de compte un fonds basé aux États-Unis, je n’en ai jamais lancé.

En février 2021, j’ai écrit un billet intitulé Welcome to the Everything Bubble ! dans lequel je soutenais qu’en raison d’une politique budgétaire et monétaire excessivement souple, toutes les catégories d’actifs étaient surévaluées et corrélées à 1 sur la voie de la hausse. Et par toutes les classes d’actifs, j’entends vraiment toutes les classes d’actifs : obligations, actions, NFTs, crypto writ large, SPACs, immobilier, privates, etc. J’ai suggéré aux gens de vendre tout ce qui n’était pas ancré au sol. Nous avons écouté nos propres conseils et fait autant de stages que possible dans autant d’entreprises que possible. Étant donné que nous jouons sur des marchés privés, nous n’avons vendu qu’une fraction de ce que nous aurions voulu vendre, mais nous avons néanmoins fait mieux que la plupart des autres.

Lorsque les taux ont commencé à augmenter en novembre 2021, il est devenu évident que la crypto, qui était l’actif spéculatif par excellence, allait entrer dans un marché baissier. J’ai commencé à réfléchir aux idées qui auraient du sens dans la crypto-monnaie et qui fonctionneraient à la fois dans un marché baissier et haussier. En fin de compte, une application cryptographique présente des cas d’utilisation démontrables : les stablecoins. Ils sont utilisés comme moyen d’échange, comme réserve de valeur et comme actif commercial. Même au plus bas du marché baissier, il y avait plus de 130 milliards de dollars en stablecoins, principalement via Tether (USDT) et Circle (USDC). Mon ami Mark Lurie, PDG de Shipyard Software, dans lequel nous investissons, l’explique le mieux dans son récent article paru dans Forbes.

L’idée qui m’est venue à l’esprit est que, dans un environnement où les taux ne sont pas nuls, les stablecoins devraient être productifs. La raison pour laquelle Tether et Circle sont parmi les entreprises les plus rentables au monde est que vous leur donnez des dollars, ils achètent des bons du Trésor qui leur rapportent actuellement 5,25 % tandis que vous ne gagnez rien sur vos USDC ou USDT. J’ai pensé qu’il devrait y avoir un stablecoin sûr, entièrement garanti par des bons du Trésor américain, qui donnerait un rendement à ses propriétaires sous-jacents. Après tout, la distinction entre un compte d’épargne et un compte courant à la banque n’est qu’une simple écriture dans le grand livre, qui permet à la banque d’augmenter ses profits en vous offrant un rendement moindre sur l’argent de votre compte courant. Une telle distinction ne devrait pas exister dans le monde du Web3. Il n’y a aucune raison pour que vous n’investissiez pas directement dans un instrument porteur de rendement.

Il se trouve que les taux d’intérêt ont récemment atteint un niveau élevé, ce qui rend cette idée particulièrement intéressante. Je n’ai aucune idée du taux terminal des fonds fédéraux. Il se peut très bien qu’il soit inférieur, à 3% par exemple. Tout ce que je sais, c’est que le taux à long terme n’est pas de 0 % et qu’en tant que tels, les stablecoins devraient être productifs.

La question qui se posait était de savoir si cela pouvait se faire dans le respect de la réglementation, car nous pensons que l’avenir du CeFi et du DeFi est réglementé. C’est là qu’entre en scène Dennis Dinkelmeyer. Il a acquis une expérience bancaire traditionnelle auprès de sociétés telles que Goldman. Nous avions travaillé ensemble pendant quelques années sur une SPAC qui achetait 200 millions de dollars de bons du Trésor et se soumettait à l’enregistrement auprès de la SEC. Nous avons discuté d’une collaboration au cours de l’été 2022 et je lui ai dit que s’il trouvait un moyen légal de faire la lumière sur cette affaire, nous étions d’accord. Après avoir passé des centaines d’heures à discuter avec des dizaines d’avocats dans plus de juridictions que je ne peux en compter, il a trouvé une solution, ce qui est tout à son honneur. Midas est né. Dennis en est devenu le PDG, et je l’ai rejoint en tant que président exécutif, ce qui est la norme pour les sociétés de studio de FJ Labs.

Midas vient de lancer mTBILL, un jeton ERC-20 qui suit les bons du Trésor américain à court terme, en répercutant le rendement sur ses détenteurs. mTBILL est conforme aux réglementations européennes MiCA, MiFID et Prospectus et n’est pas soumis aux limitations de liquidité de ses concurrents Reg-S. Vous pouvez échanger ou transférer votre mTBILL à des personnes non américaines et non sanctionnées sans restriction. Le cadre dont nous disposons peut également être utilisé pour tokéniser d’autres instruments financiers réels, ce que nous pourrions très bien faire à l’avenir.

Nous avons recruté une équipe formidable et venons de lever un fonds de 8,75 millions de dollars auprès d’investisseurs cryptographiques tels que BlockTower, Framework,^6th Man Ventures, FJ Labs, Axelar Foundation, Peer VC, HV Capital, Theia, Cathay Innovation x Ledger, Coinbase Ventures, et GSR. Ils apportent l’expérience, les relations et la crédibilité dont nous avons besoin pour accumuler des TVL et les intégrer à tous les protocoles CeFi et DeFi pertinents. Vous trouverez ci-dessous une copie de l’annonce de la collecte de fonds.

Midas lève 8,75 millions de dollars lors d’un tour de table mené par Framework Ventures, BlockTower et HV Capital.

Aujourd’hui marque un nouveau chapitre dans la finance décentralisée (DeFi) puisque Midas annonce un tour de table de 8,75 millions de dollars, mené par les entreprises visionnaires Framework Ventures, BlockTower et HV Capital. Nous sommes également honorés par les engagements de Cathay Ledger, 6th Man Ventures, Hack VC, GSR, Lattice Capital, Phaedrus, Theia Blockchain, Pareto, Axelar Foundation, Peer VC, FJ Labs et Coinbase Ventures, qui renforcent notre mission de jeter un pont entre les domaines de la finance traditionnelle et de la finance décentralisée.

Après plus de deux ans de recherches intensives, nous sommes ravis de vous présenter mTBILL. Ce jeton ERC-20, qui suit les bons du Trésor américain à court terme via un fonds BlackRock Treasury ultra-liquide, offre aux investisseurs en stablecoins un moyen innovant d’obtenir un rendement sur la chaîne, en fusionnant de manière transparente les mondes de la finance traditionnelle et de la finance décentralisée.

Les stablecoins représentent plus qu’une simple ancre dans les mers volatiles des crypto-monnaies ; ils sont une bouée de sauvetage pour des transactions transfrontalières efficaces. Alors que les systèmes financiers traditionnels se heurtent à des couches d’intermédiaires et à des délais de traitement trop longs, les stablecoins sont apparus comme une alternative rapide et rentable pour les transferts internationaux.

Cependant, ces dernières années ont vu une évolution spectaculaire de leur offre, coïncidant avec la hausse des taux d’intérêt. La réorientation des capitaux vers les titres traditionnels souligne la nécessité d’une solution DeFi capable d’offrir des rendements compétitifs. mTBILL est conçu précisément pour relever ce défi, en distribuant le rendement sur la chaîne tout en permettant une participation libre à l’écosystème DeFi.

Dans le monde de la finance, qui évolue rapidement, Midas est à la pointe de l’innovation. Avec l’introduction de mTBILL, nous ne nous contentons pas de participer au marché, nous voulons le redéfinir. Notre jeton représente un pas en avant audacieux, fusionnant la fiabilité des instruments financiers traditionnels avec l’efficacité et l’accessibilité de DeFi.

mTBILL offre aux investisseurs une méthode durable, équitable et entièrement conforme pour exploiter le potentiel de rendement des bons du Trésor américain, en tirant parti du meilleur des deux mondes pour garantir un avenir où l’autonomie financière est accessible à tous.

Écoutez ceux qui croient en notre vision

Alors que nous traçons cette voie ambitieuse, le soutien et la perspicacité de nos investisseurs renforcent le potentiel de Midas à avoir un impact durable. Qu’il s’agisse de grands investisseurs en capital-risque ou de professionnels chevronnés de la finance, le consensus est clair : l’approche de Midas, qui consiste à combler le fossé entre la finance traditionnelle et la finance de marché par le biais de mTBILL, est non seulement innovante mais aussi nécessaire pour la prochaine étape de l’évolution financière.

Qui peut investir ?

mTBILL est méticuleusement conçu pour un public mondial, adhérant aux normes réglementaires allemandes pour assurer une large accessibilité tout en donnant la priorité à la sécurité et à la conformité. Cette approche permet aux investisseurs en dehors des États-Unis de s’engager dans un actif numérique stable et générateur de rendement, étayé par l’un des instruments financiers les plus sûrs qui soient.

Vous souhaitez investir ou en savoir plus ?

Nous vous invitons à explorer le potentiel de mTBILL et à découvrir comment Midas ouvre la voie à une nouvelle ère d’innovation financière. Que vous soyez un investisseur à la recherche d’un rendement accru ou un passionné de blockchain intéressé par l’avenir de DeFi, Midas offre une passerelle vers la prochaine frontière du capital stable.

Pour plus d’informations sur Midas et le jeton mTBILL, visitez le site https://midas.app/ ou contactez-nous à l’adresse [email protected]. Pour une analyse technique approfondie, consultez notre documentation à l’adresse https://midas-docs.gitbook.io/midas-docs.

Socials :

• Twitter de Midas : https://twitter.com/MidasRWA
• LinkedIn de Midas : https://www.linkedin.com/company/midasrwa/
• LinkedIn de Dennis Dinkelmeyer : https://www.linkedin.com/in/dennisdinkelmeyer/