Zoals sommigen van jullie misschien weten, heeft FJ Labs een startup-studioprogramma waarin we helpen bedrijven op te bouwen. Het model werkte als volgt: we huurden ondernemers in residentie (EIR’s) in, meestal voormalige P&L- of productmanagers bij grote marktplaatsen (bijv. Uber, Instacart of Airbnb) die klaar waren om voor zichzelf te beginnen, maar onze steun nodig hadden om met het idee te komen, van de grond te komen en fondsen te werven. Het model was vooral aantrekkelijk voor startende oprichters. Toen we medeoprichters waren, investeerden we $ 750.000 voor 35% en gaven we het grootste deel van het aandelenkapitaal aan het oprichtersteam. We hebben dit model voor verschillende bedrijven gedaan, waaronder Rebag en Mundi, die zich inmiddels hebben bewezen.

In de loop der jaren realiseerden we ons dat het model niet zo schaalbaar was als ons durfkapitaalmodel, omdat de studiomaatschappijen een aanzienlijke hoeveelheid tijd van de FJ-partners vergden en meer kapitaal voor follow-ups dan we hadden gezien de omvang van ons fonds. Als gevolg daarvan hebben we het formele programma gepauzeerd en zijn we overgestapt op een opportunistisch model. We beoordelen niet langer 250 kandidaten per jaar om twee EIR’s te krijgen. In plaats daarvan evalueren we oprichters die naar ons toekomen via mond-tot-mondreclame voor het studioprogramma, of we bouwen de bedrijven die we willen bouwen. Dit is waar Midas om de hoek komt kijken.

Voordat ik dieper inga op Midas, is het de moeite waard om te vermelden dat we een lichter incubatiemodel voor terugkerende oprichters aan het testen zijn. We investeren $250k voor 10%. We helpen nog steeds met ideeën en fondsenwerving en stellen graag onze kantoorruimte en middelen ter beschikking, maar zonder een bestuurszetel in te nemen en operationeel betrokken te zijn – wat herhaalde oprichters toch niet nodig hebben. Het is een goede manier om nauw samen te werken met oprichters waar we van houden en die onze expertise op de markt waarderen.

Het is ook het vermelden waard dat we al in crypto zitten sinds het begin. Ik was BTC aan het delven op mijn GPU’s in de vroege jaren 2010 en FJ begon te investeren in crypto in 2017. We waren vroege investeerders in Figment en Animoca en hebben nu ongeveer 100 crypto-investeringen. Zoals ik afgelopen zomer in een post uitlegde, is ongeveer 10% van FJ Labs geïnvesteerd in een long only liquide cryptostrategie die momenteel ongeveer 30 posities heeft. Zoals je kunt verwachten heeft onze cryptostrategie het behoorlijk goed gedaan gezien onze tegendraadse benadering van beleggen: verkopen in 2021 en beleggen in 2023.

Omdat ik veel tijd besteedde aan de cryptostrategie van FJ Labs, begon ik na te denken over bedrijven die ik in de ruimte kon bouwen. In de loop der jaren had ik 7 ideeën, waarvan ik er 3 volledig heb gecodeerd. Maar aangezien “mijn vriend” Gary Gensler deze ideeën zou hebben afgekeurd en we uiteindelijk een Amerikaans fonds zijn, heb ik er nooit een gelanceerd.

In februari 2021 schreef ik de blogpost Welcome to the Everything Bubble! waarin ik betoogde dat door het te ruime fiscale en monetaire beleid alle activaklassen overgewaardeerd waren en gecorreleerd aan 1 op weg naar boven. En met alle activaklassen bedoelde ik echt alle activaklassen: obligaties, aandelen, NFT’s, crypto in het groot, SPAC’s, vastgoed, privates, enz. Ik stelde mensen voor om alles te verkopen wat niet verankerd was aan de grond. We hebben naar ons eigen advies geluisterd en zoveel mogelijk secondaries gedaan bij zoveel mogelijk bedrijven. Aangezien we op particuliere markten spelen, verkochten we slechts een fractie van wat we hadden willen verkopen, maar desondanks deden we het beter dan de meesten.

Toen de rente in november 2021 begon te stijgen, werd het duidelijk dat crypto, de ultieme speculatieve asset, een dalende markt zou ingaan. Ik begon na te denken over welke ideeën in de crypto zinvol zouden zijn in zowel een dalende als stijgende markt. Uiteindelijk heeft één crypto-toepassing aantoonbare use cases: stablecoins. Ze worden gebruikt als ruilmiddel, als opslagplaats van waarde en als handelsobject. Zelfs op het dieptepunt van de dalende markt was er meer dan 130 miljard dollar aan stablecoins, voornamelijk via Tether (USDT) en Circle (USDC). Mijn goede vriend Mark Lurie, CEO van Shipyard Software, waarin wij investeren, legt het het beste uit in zijn recente artikel in Forbes.

Het idee dat bij me opkwam was dat in een omgeving zonder nultarief stablecoins rendabel zouden moeten zijn. De reden dat Tether en Circle tot de meest winstgevende bedrijven ter wereld behoren, is dat jij ze dollars geeft, zij T-Bills kopen die hen momenteel 5,25% opleveren terwijl jij niets verdient op je USDC of USDT. Ik vond dat er een veilige stablecoin moest zijn die volledig gedekt wordt door Amerikaanse T-Bills en die rendement gaf aan de onderliggende eigenaars. Het onderscheid tussen een spaarrekening en een betaalrekening bij de bank is immers niet meer dan een grootboekvermelding, zodat de bank haar winst kan verhogen door jou minder rendement te geven op het geld op je betaalrekening. Een dergelijk onderscheid zou niet mogen bestaan in de Web3-wereld. Er is geen reden waarom je niet direct in een rendabel instrument zou kunnen beleggen.

Nu bevinden we ons toevallig op een recent hoogtepunt in de rentetarieven, waardoor dit idee bijzonder waardevol is. Ik heb geen idee wat de eindrente voor Feds Funds gaat worden. Het kan heel goed lager zijn, bijvoorbeeld 3%. Het enige dat ik weet is dat de langetermijnrente niet 0% is en dat stablecoins als zodanig rendabel zouden moeten zijn.

De vraag die overbleef was of dit kon worden gedaan op een manier die in overeenstemming is met de regelgeving, aangezien we geloven dat de toekomst van CeFi en DeFi gereguleerd is. Dennis Dinkelmeyer komt binnen. Hij had traditionele bancaire ervaring bij onder andere Goldman. We hadden een paar jaar samengewerkt aan een SPAC dat voor $200 miljoen aan treasuries kocht en de SEC-registratie doorliep. We bespraken een samenwerking in de zomer van 2022 en ik vertelde hem dat als hij een legale manier vond om dit aan het licht te brengen, we een go waren. Het siert hem dat hij, na honderden uren praten met tientallen advocaten in meer rechtsgebieden dan ik kan tellen, een oplossing heeft gevonden. Midas was geboren. Dennis werd CEO en ik sloot me bij hem aan als Executive Chairman, de norm voor FJ Labs studiomaatschappijen.

Midas heeft net mTBILL gelanceerd, een ERC-20 token die korte, gedateerde US T-Bills volgt en het rendement doorgeeft aan zijn houders. mTBILL voldoet aan de Europese MiCA, MiFID en Prospectusverordening en heeft niet de liquiditeitsbeperkingen van Reg-S concurrenten. Je kunt je mTBILL zonder beperkingen inwisselen of overdragen aan niet-Amerikaanse en niet-gesanctioneerde personen. Het raamwerk dat we hebben kan ook worden gebruikt om andere financiële instrumenten in de echte wereld te tokenen, wat we in de toekomst heel goed zouden kunnen doen.

We hebben een geweldig team aangenomen en hebben net een ronde van $8,75 miljoen opgehaald bij de beste crypto-investeerders, waaronder BlockTower, Framework,^6th Man Ventures, FJ Labs, Axelar Foundation, Peer VC, HV Capital, Theia, Cathay Innovation x Ledger, Coinbase Ventures en GSR. Zij brengen de ervaring, connecties en geloofwaardigheid mee die we nodig hebben om TVL te verzamelen en te integreren met alle relevante CeFi- en DeFi-protocollen. Hieronder vind je een kopie van de aankondiging van de fondsenwerving.

Midas haalt $8,75 miljoen op onder leiding van Framework Ventures, BlockTower en HV Capital

Vandaag begint een nieuw hoofdstuk in gedecentraliseerde financiering (DeFi) nu Midas een financieringsronde van $8,75 miljoen aankondigt, geleid door visionaire bedrijven Framework Ventures, BlockTower en HV Capital. We zijn ook vereerd met de toezeggingen van Cathay Ledger, 6th Man Ventures, Hack VC, GSR, Lattice Capital, Phaedrus, Theia Blockchain, Pareto, Axelar Foundation, Peer VC, FJ Labs en Coinbase Ventures, wiens toezeggingen onze missie om een brug te slaan tussen traditionele en gedecentraliseerde financiën versterken.

Na meer dan twee jaar intensief onderzoek zijn we verheugd om mTBILL te onthullen. Dit ERC-20 token, dat kortlopende Amerikaanse schatkistpapier volgt via een ultraliquide BlackRock Treasury fonds, biedt een innovatieve manier voor stablecoin-beleggers om on-chain rendement te verdienen, waarbij de werelden van traditionele financiën en gedecentraliseerde financiën naadloos in elkaar overgaan.

Stablecoins zijn meer dan alleen een anker in de volatiele zeeën van cryptocurrency; ze zijn een levensader voor efficiënte, grensoverschrijdende transacties. Terwijl traditionele financiële systemen worstelen met lagen van tussenpersonen en lange verwerkingstijden, zijn stablecoins naar voren gekomen als het snelle, kosteneffectieve alternatief voor wereldwijde overschrijvingen.

De afgelopen jaren heeft er echter een dramatische verschuiving plaatsgevonden in het aanbod, die samenviel met stijgende rentetarieven. De verschuiving van kapitaal naar traditionele effecten onderstreept de behoefte aan een DeFi-oplossing die concurrerende rendementen kan bieden. mTBILL is precies ontworpen om deze uitdaging aan te gaan, opbrengst on-chain te verdelen en tegelijkertijd vrije deelname aan het DeFi-ecosysteem mogelijk te maken.

In de snel evoluerende financiële wereld staat Midas aan de spits van innovatie. Met de introductie van mTBILL nemen we niet alleen deel aan de markt, maar willen we deze opnieuw definiëren. Onze token is een gedurfde stap voorwaarts en combineert de betrouwbaarheid van traditionele financiële instrumenten met de efficiëntie en toegankelijkheid van DeFi.

mTBILL biedt een duurzame, eerlijke en volledig aan de regels voldoende methode voor investeerders om het rendementspotentieel van Amerikaans schatkistpapier te benutten, waarbij het beste van twee werelden wordt benut om een toekomst veilig te stellen waarin financiële zelfredzaamheid voor iedereen toegankelijk is.

Hoor van degenen die in onze visie geloven

Terwijl we deze ambitieuze koers uitzetten, versterken de steun en het inzicht van onze investeerders het potentieel van Midas om een blijvende impact te hebben. Van toonaangevende durfkapitalisten tot doorgewinterde financiële professionals, de consensus is duidelijk: Midas’ aanpak om de kloof tussen traditionele financiering en DeFi te overbruggen via mTBILL is niet alleen innovatief, maar ook noodzakelijk voor de volgende fase in de financiële evolutie.

Wie kan investeren?

mTBILL is zorgvuldig ontworpen voor een wereldwijd publiek, met inachtneming van de Duitse wettelijke normen om brede toegankelijkheid te garanderen en tegelijkertijd prioriteit te geven aan beveiliging en naleving. Deze aanpak opent mogelijkheden voor beleggers buiten de VS om zich in te laten met een stabiel, rendement genererend digitaal activum, ondersteund door een van de veiligste financiële instrumenten die er zijn.

Geïnteresseerd in investeren of meer leren?

We nodigen je uit om de mogelijkheden van mTBILL te verkennen en te ontdekken hoe Midas het pad effent voor een nieuw tijdperk van financiële innovatie. Of u nu een belegger bent die op zoek is naar een hoger rendement of een blockchainenthousiasteling die geïnteresseerd is in de toekomst van DeFi, Midas biedt een toegangspoort tot de volgende grens in stabiel kapitaal.

Ga voor meer informatie over Midas en het mTBILL token naar https://midas.app/, of neem contact met ons op via [email protected]. Ga voor een technische verdieping naar onze documentatie op https://midas-docs.gitbook.io/midas-docs.

Socials:

• Midas’ Twitter: https://twitter.com/MidasRWA
• Midas’ LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/midasrwa/
• Dennis Dinkelmeyer’s LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/dennisdinkelmeyer/