Como alguns de vocês devem saber, o FJ Labs tem um programa de estúdio de inicialização no qual ajudamos a criar empresas. O modelo costumava funcionar da seguinte forma: contratávamos empreendedores residentes (EIRs), geralmente ex-gerentes de P&L ou de produtos em grandes mercados (por exemplo, Uber, Instacart ou Airbnb) que estavam prontos para empreender por conta própria, mas queriam nosso apoio para ter a ideia, começar a trabalhar e arrecadar fundos. O modelo era particularmente atraente para os fundadores de primeira viagem. Enquanto éramos cofundadores, investimos US$ 750 mil em 35% e demos a maior parte do capital à equipe fundadora. Fizemos esse modelo para várias empresas, incluindo a Rebag e a Mundi, que se destacaram.

Com o passar dos anos, percebemos que o modelo não era tão escalável quanto o nosso modelo de investimento de risco, pois as empresas de estúdio exigiam uma quantidade significativa de tempo dos parceiros da FJ e mais capital para acompanhamento do que tínhamos, considerando o tamanho do nosso fundo. Como resultado, interrompemos o programa formal e nos transformamos em um modelo oportunista. Não analisamos mais 250 candidatos todos os anos para obter dois EIRs. Em vez disso, avaliamos os fundadores que chegam até nós por meio do boca a boca para o programa de estúdio, ou criamos as empresas que queremos criar. É nesse ponto que o Midas entra em ação.

Antes de me aprofundar no Midas, vale a pena mencionar que estamos testando um modelo de incubação mais leve para fundadores recorrentes. Investimos US$ 250 mil por 10%. Ainda ajudamos com a idealização e a captação de recursos e ficamos felizes em oferecer o espaço e os recursos do nosso escritório, mas sem assumir um assento no conselho e sem nos envolvermos operacionalmente, o que, de qualquer forma, os fundadores recorrentes não precisam. É uma boa maneira de trabalhar de perto com fundadores que amamos e que valorizam nossa experiência no mercado.

Também vale a pena mencionar que estamos envolvidos com criptomoedas desde o seu início. Eu estava minerando BTC em minhas GPUs no início dos anos 2010 e a FJ começou a investir em criptomoedas em 2017. Fomos os primeiros investidores na Figment e na Animoca e agora temos cerca de 100 investimentos em criptografia. Na verdade, como expliquei em um post no verão passado, cerca de 10% da FJ Labs é investida em uma estratégia de criptomoedas líquida e longa, que atualmente tem cerca de 30 posições. Como você pode esperar, nossa estratégia de criptomoedas tem se saído muito bem, dada nossa abordagem contrária ao investimento: vender em 2021 e investir em 2023.

Como eu passava grande parte do meu tempo concentrado na estratégia de criptografia da FJ Labs, comecei a pensar em empresas para construir no espaço. Ao longo dos anos, tive sete ideias, três das quais foram totalmente codificadas. No entanto, como o “meu amigo” Gary Gensler teria desaprovado essas ideias e como, em última análise, somos um fundo sediado nos EUA, nunca lancei nenhuma.

Em fevereiro de 2021, escrevi o post Welcome to the Everything Bubble! no qual argumentei que, devido à política fiscal e monetária excessivamente frouxa, todas as classes de ativos estavam supervalorizadas e correlacionadas a 1 na subida. E, por todas as classes de ativos, eu realmente quis dizer todas as classes de ativos: títulos, ações, NFTs, criptomoedas em geral, SPACs, imóveis, privados, etc. Sugeri às pessoas que vendessem tudo o que não estivesse ancorado no chão. Ouvimos nossos próprios conselhos e fizemos o maior número possível de secundárias no maior número possível de empresas. Como atuamos em mercados privados, vendemos apenas uma fração do que gostaríamos de ter vendido, mas, mesmo assim, nos saímos melhor do que a maioria.

Quando as taxas começaram a subir em novembro de 2021, ficou claro que a criptografia, que era o ativo especulativo definitivo, entraria em um mercado em baixa. Comecei a refletir sobre quais ideias fariam sentido nas criptomoedas que funcionariam tanto em um mercado em baixa quanto em um mercado em alta. Por fim, um aplicativo de criptografia tem casos de uso demonstráveis: stablecoins. Eles são usados como meio de troca, como reserva de valor e como ativo comercial. Mesmo no fundo do mercado em baixa, havia mais de US$ 130 bilhões em stablecoins, principalmente por meio do Tether (USDT) e do Circle (USDC). Meu bom amigo Mark Lurie, CEO da Shipyard Software, da qual somos investidores, explica melhor em seu recente artigo na Forbes.

A ideia que me ocorreu foi a de que, em um ambiente de taxa diferente de zero, as stablecoins deveriam ser rentáveis. O motivo pelo qual a Tether e a Circle são algumas das empresas mais lucrativas do mundo é que você dá dólares a elas e elas compram T-Bills, que atualmente rendem 5,25%, enquanto você não ganha nada com seu USDC ou USDT. Eu achava que deveria haver uma stablecoin segura, totalmente respaldada por T-Bills dos EUA, que desse o rendimento a seus proprietários subjacentes. Afinal de contas, a distinção entre uma conta poupança e uma conta corrente no banco é meramente um registro contábil para que o banco possa aumentar seus lucros dando a você menos rendimento sobre o dinheiro em sua conta corrente. Essa distinção não deveria existir no mundo da Web3. Não há razão para que você não possa se estabelecer diretamente em um instrumento de rendimento.

Agora estamos em um momento recente de alta nas taxas de juros, o que torna essa ideia particularmente valiosa. Não tenho ideia de qual será a taxa de fundos federais do terminal. É bem possível que seja menor, por exemplo, 3%. Tudo o que sei é que a taxa de longo prazo não é de 0% e que, portanto, as stablecoins devem ser rentáveis.

A questão que permaneceu foi se isso poderia ser feito em conformidade com a regulamentação, pois acreditamos que o futuro do CeFi e do DeFi é regulamentado. Entre você e Dennis Dinkelmeyer. Ele tinha experiência bancária tradicional em empresas como a Goldman. Trabalhamos juntos por alguns anos em um SPAC, comprando US$ 200 milhões em títulos do tesouro no processo e passando pelo registro na SEC. Conversamos sobre trabalhar juntos no verão de 2022 e eu lhe disse que, se ele encontrasse uma maneira legal de trazer isso à tona, estaríamos prontos. Para seu crédito, depois de centenas de horas conversando com dezenas de advogados em mais jurisdições do que posso contar, ele encontrou uma solução. Midas nasceu. Dennis se tornou seu CEO, e eu me juntei a ele como presidente executivo, o que é normal para as empresas de estúdio da FJ Labs.

A Midas acaba de lançar o mTBILL, um token ERC-20 que rastreia T-Bills dos EUA curtos e datados, repassando o rendimento para seus detentores. A mTBILL está em conformidade com os regulamentos europeus MiCA, MiFID e Prospectus e não tem as limitações de liquidez dos concorrentes Reg-S. Você pode resgatar ou transferir seu mTBILL para indivíduos não americanos e não sancionados sem restrições. A estrutura que temos também pode ser usada para tokenizar outros instrumentos financeiros do mundo real, o que podemos muito bem fazer no futuro.

Contratamos uma equipe incrível e acabamos de levantar uma rodada de US$ 8,75 milhões de quem são os investidores em criptografia, incluindo BlockTower, Framework,^6th Man Ventures, FJ Labs, Axelar Foundation, Peer VC, HV Capital, Theia, Cathay Innovation x Ledger, Coinbase Ventures e GSR. Eles trazem a experiência, as conexões e a credibilidade de que precisamos para acumular TVL e integrar-se a todos os protocolos CeFi e DeFi relevantes. Estou incluindo uma cópia do anúncio de captação de recursos abaixo.

Midas levanta uma rodada de financiamento de US$ 8,75 milhões liderada por Framework Ventures, BlockTower e HV Capital

O dia de hoje marca um novo capítulo nas finanças descentralizadas (DeFi), pois a Midas anuncia uma rodada de financiamento de US$ 8,75 milhões, liderada pelas empresas visionárias Framework Ventures, BlockTower e HV Capital. Também nos sentimos honrados com os compromissos da Cathay Ledger, 6th Man Ventures, Hack VC, GSR, Lattice Capital, Phaedrus, Theia Blockchain, Pareto, Axelar Foundation, Peer VC, FJ Labs e Coinbase Ventures, cujos compromissos reforçam nossa missão de unir os domínios das finanças tradicionais e descentralizadas.

Após mais de dois anos de pesquisa intensiva, estamos entusiasmados em apresentar o mTBILL. Esse token ERC-20, que rastreia títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo por meio de um fundo ultra-líquido do Tesouro da BlackRock, oferece uma maneira inovadora para que os investidores em stablecoin obtenham rendimento na cadeia, combinando perfeitamente os mundos das finanças tradicionais e das finanças descentralizadas.

As stablecoins representam mais do que apenas uma âncora nos mares voláteis da criptomoeda; elas são uma tábua de salvação para transações internacionais eficientes. Como os sistemas financeiros tradicionais lidam com camadas de intermediários e tempos de processamento prolongados, as stablecoins surgiram como uma alternativa rápida e econômica para transferências globais.

No entanto, nos últimos anos, houve uma mudança drástica em sua oferta, coincidindo com o aumento das taxas de juros. A transferência de capital para títulos tradicionais ressalta a necessidade de uma solução de DeFi que ofereça retornos competitivos. O mTBILL foi projetado exatamente para enfrentar esse desafio, distribuindo o rendimento na cadeia e permitindo a participação gratuita no ecossistema DeFi.

No mundo financeiro em rápida evolução, a Midas está na vanguarda da inovação. Com a introdução do mTBILL, não estamos apenas participando do mercado; nosso objetivo é redefini-lo. Nosso token representa um passo ousado, mesclando a confiabilidade dos instrumentos financeiros tradicionais com a eficiência e a acessibilidade do DeFi.

O mTBILL oferece um método sustentável, equitativo e totalmente compatível para que os investidores aproveitem o potencial de rendimento das Letras do Tesouro dos EUA, aproveitando o melhor dos dois mundos para garantir um futuro em que a capacitação financeira seja acessível a todos.

Ouça o que dizem aqueles que acreditam em nossa visão

Ao traçarmos esse curso ambicioso, o apoio e a visão de nossos investidores reforçam o potencial da Midas de causar um impacto duradouro. De importantes capitalistas de risco a profissionais de finanças experientes, o consenso é claro: a abordagem da Midas para preencher a lacuna entre as finanças tradicionais e o DeFi por meio do mTBILL não é apenas inovadora, mas necessária para o próximo estágio da evolução financeira.

Quem pode investir?

O mTBILL foi meticulosamente projetado para um público global, seguindo os padrões normativos alemães para garantir ampla acessibilidade e, ao mesmo tempo, priorizar a segurança e a conformidade. Essa abordagem abre oportunidades para que investidores de fora dos EUA se envolvam com um ativo digital estável e gerador de rendimento, sustentado por um dos instrumentos financeiros mais seguros disponíveis.

Você tem interesse em investir ou saber mais?

Convidamos você a explorar o potencial do mTBILL e descobrir como a Midas está abrindo caminho para uma nova era de inovação financeira. Quer você seja um investidor em busca de maior rendimento ou um entusiasta de blockchain interessado no futuro do DeFi, a Midas oferece uma porta de entrada para a próxima fronteira em capital estável.

Para obter mais informações sobre a Midas e o token mTBILL, acesse https://midas.app/ ou entre em contato conosco pelo e-mail [email protected]. Para um aprofundamento técnico, visite nossa documentação em https://midas-docs.gitbook.io/midas-docs.

Socials:

• Twitter do Midas: https://twitter.com/MidasRWA
• LinkedIn do Midas: https://www.linkedin.com/company/midasrwa/
• LinkedIn de Dennis Dinkelmeyer: https://www.linkedin.com/in/dennisdinkelmeyer/