Așa cum am discutat într-o postare anterioară, am fost un investitor activ în cripto din 2016 și am căutat modalități de a încorpora cripto lichide în cel mai recent fond al FJ Labs. La urma urmei, criptomonedele sunt cele mai importante afaceri cu efecte de rețea. În 2022, l-am angajat pe Chris Keshian pentru a stabili un proces mai formal în jurul activităților noastre de investiții cripto lichide. De atunci, am scris despre procesele de cercetare și de verificare a datelor pe care le-am dezvoltat pentru a lua decizii de alocare și reechilibrare a portofoliului.

Am alocat inițial ~28 milioane de dolari pentru această strategie și am așteptat cu răbdare ca evaluările să scadă de la euforia pe care am văzut-o în 2021 și 2022. Începând cu noiembrie 2023, am crescut expunerea noastră pe piață de la 20% la 100%.

Având în vedere succesul acestei abordări, am ales să îl susținem pe Chris și să transformăm strategia într-un nou fond în care să le putem oferi investitorilor expunere directă la abordarea cripto lichidă incubată la FJ Labs. Suntem încântați să anunțăm Triton Liquid Fund, care tocmai a fost lansat săptămâna aceasta.

Din fondul nostru actual, am alocat ~10% pentru cripto lichide. Am ales să o extindem în afara FJ Labs, permițându-i lui Chris să extindă strategia și să opereze ca un fond de acoperire tradițional. În calitate de vehicul de sine stătător, echipa Triton va fi capabilă de a pune în joc active pentru a obține un randament suplimentar și de a gestiona și reechilibra în mod activ portofoliul, ceea ce va duce la obținerea unor randamente mai bune.

Credem că acum este momentul optim pentru a aloca la criptomonede lichide. Există mai multe vânturi de coadă care propulsează spațiul în acest an:

• Climatul macroeconomic s-a schimbat mai favorabil activelor de risc, fiind așteptate reduceri ale ratelor în acest an.
• Înjumătățirea bitcoin din 20 aprilie a redus și mai mult oferta de bitcoin – un eveniment care, din punct de vedere istoric, a fost un catalizator pozitiv pentru piața criptografică în general.
• În ianuarie au fost aprobate 9 ETF-uri de bitcoin, iar noi am înregistrat intrări record pentru produsele ETF, o tendință care credem că va continua.
• Instituții financiare importante, precum Blackrock, au început să construiască produse pe șine cripto, cum ar fi BUIDL pentru investitorii instituționali, oferind proprietate directă pe lanț, tranzacționare și decontare a pozițiilor tokenizate.
• Anii electorali din SUA tind să fie pozitivi pentru piețe, iar dacă are loc o schimbare de regim în SUA, poziția țării față de cripto-monede ar putea să se schimbe mai favorabil.
• Continuăm să vedem noi proiecte și protocoale interesante care apar în diverse verticale criptografice, inclusiv AI, infrastructura fizică descentralizată, activele din lumea reală și finanțele descentralizate.

Puteți afla mai multe despre abordarea Triton în serialul de mai jos:

• Originile lichidului Triton
• Capital de risc lichid
• Procesul și segmentarea pieței
• Tablouri de bord de date pentru LVC
• Procesul de cercetare

De asemenea, puteți vizita depozitul de cercetare aici sau vă puteți înscrie pentru viitoarele actualizări ale pieței aici.

Dacă sunteți interesat să discutați despre Triton, vă rugăm să trimiteți un e-mail la Triton CIO Chris Keshian la [email protected].