مجھے VNTR پوڈ کاسٹ کے ساتھ بات چیت کرنے میں خوشی ہوئی۔ میں نے سٹارٹ اپ شروع کرنے سے لے کر دنیا کے سب سے زیادہ فعال فرشتہ سرمایہ کاروں میں سے ایک بننے تک اپنے سفر کا اشتراک کیا۔ ہم نے ابتدائی مرحلے کی سرمایہ کاری کے لیے اپنے نقطہ نظر، پیٹرن کی شناخت کی اہمیت، اور مواقع کا جائزہ لیتے وقت اپنے فلسفے پر تبادلہ خیال کیا۔ میں عالمی تکنیکی ماحولیاتی نظام کے ارتقاء، بازاروں اور AI میں ابھرتے ہوئے رجحانات، اور آج کے چیلنجوں پر تشریف لے جانے والے کاروباری افراد کے لیے قابل عمل مشورے بھی پیش کرتا ہوں۔

ابواب:

• 00:00 تعارف
• 09:37 OLX کا قیام
• 19:53 بازاروں کے لیے ایک نیا دور
• 30:45 اپنے آپ کو AI سے بدلنا
• 41:00 سب سے دلچسپ AI استعمال کیس
• 49:00 بہترین سرمایہ کاری
• 1:00:43 والدینیت

اگر آپ چاہیں تو، آپ ایمبیڈڈ پوڈ کاسٹ پلیئر میں ایپی سوڈ سن سکتے ہیں۔

مذکورہ YouTube ویڈیو اور ایمبیڈڈ پوڈ کاسٹ پلیئر کے علاوہ، آپ iTunes اور Spotify پر بھی پوڈ کاسٹ سن سکتے ہیں۔

نقل

Niko Leon: VNTR کی طرف سے پیش کردہ وینچر پوڈ کاسٹ میں خوش آمدید، دنیا کی سرکردہ سرمایہ کار برادری، VCs اور سرمایہ مختص کرنے والوں سے سیکھنے کی جگہ۔

Fabrice Grinda: اور میں ایسا ہی ہوں، آپ جانتے ہیں کیا؟ آپ کو اسے پرانے زمانے کے طریقے سے تیار کرنا ہوگا۔ میرے پاس جو کچھ تھا اس میں سرمایہ کاری کی، میرے کریڈٹ کارڈز پر ایک سو K ادھار لیا، دو سالوں کے دوران چھوٹ گیا، 27 بار پے رول۔

لیکن میں نے 5 اور 10 K انکریمنٹ کی طرح 1. 4 ملین اکٹھے کیے ہیں۔ میں کسی ایسے شخص سے ملوں گا جیسے، ارے، میرے پاس یہ بہت اچھا آغاز ہے۔ آپ کو سرمایہ کاری کرنے کی ضرورت ہے۔ مجھے یہاں 5k، وہاں 10 K ملے گا۔ اور میں صرف پانچ کے ذریعے پے رول بناؤں گا، 10 KI یہاں اور وہاں تلاش کریں گے۔ لیکن آخر کار، اور موسیقی کے پہلے لائسنس حاصل کرنے میں، پہلا آپریٹر حاصل کرنے میں کافی وقت لگا، لیکن پھر وہ ایک قسم کے لیمنگ ہیں۔

اور ایک بار جب میرے پاس ایک تھا، وہ سب دستخط کرنا چاہتے تھے۔ اور اس طرح اس نے سنو بال کا ایک شاندار اثر پیدا کیا۔ اس طرح آمدنی 2002 میں ایک ملین سے بڑھ گئی۔ 2003 میں 5 ملین، لیکن تقریباً یہ سب Q4 میں، اس لیے پہلے نو مہینے بہت تکلیف دہ تھے۔ لیکن 15 اگست 2003 کو، ہم کیش فلو منافع بخش بن گئے، اپنی قسمت کے مالک بن گئے، اور دفتر کے صوفے میں سوتے ہوئے رامین نوڈلز سے دور رہنے کا کام، جو میں نے تقریباً دو سال سے کیا تھا، ہو گیا۔

یہ ایسا ہی تھا، ہاں، میں ملازمین کو ادائیگی کر سکتا ہوں، میں اپنے کریڈٹ کارڈ کا قرض واپس کر سکتا ہوں، میں واقعتاً ایک اپارٹمنٹ حاصل کر سکتا ہوں، کرایہ ادا کر سکتا ہوں، وغیرہ۔ اور پھر ہم 2004 میں 50 ملین ہو گئے۔ 05 میں 200 ملین۔ تو ایک 200 ملین ریونیو تک اور چار سالوں میں صرف 1. 4 ملین اکٹھے ہوئے اور بیجوں، احمقوں، دوستوں اور خاندان کے پیسے کی طرح۔

یوری رابینووچ: ارے لوگو، VNTR پوڈ کاسٹ میں خوش آمدید۔ اور آج ہم FJ لیبز Fabrice میں Fabrice Grinda کے بانی اور مینیجنگ پارٹنر کی میزبانی کر رہے ہیں، خوش آمدید۔ براہ کرم اپنا تعارف کروائیں۔ اور ہم نے پوڈ کاسٹ کے ذریعے آپ سے پوچھنے کے لیے ٹھنڈے سوالات تیار کیے ہیں۔

Fabrice Grinda: مجھے رکھنے کے لیے آپ کا شکریہ۔ صرف مختصر پس منظر۔ میں اصل میں ایک فرانسیسی ہوں، اگرچہ.

میں پچھلے 26 سالوں سے ٹیک بانی اور سرمایہ کار ہوں۔ میں نے متعدد وینچر کی حمایت یافتہ کمپنیاں بنائیں۔ ان میں سب سے بڑی کمپنی OLX ہے جس کے 30 ممالک میں 10,000 ملازمین ہیں۔ یہ باقی دنیا کے لئے سواری پر کریگ لسٹ کی طرح ہے۔ اور میں 1100 سٹارٹ اپس میں سرمایہ کار ہوں اور میں ان میں سے 300 سے نکل چکا ہوں۔

اس لیے میں نے ایک بانی اور سرمایہ کار کے طور پر بہت اچھا کام کیا ہے، اور یہ ایک حیرت انگیز سواری رہی ہے، جو آج تک جاری ہے۔

یوری رابینووچ: حیرت انگیز تجربہ۔ شکریہ.

Fabrice Grinda: میرا مطلب ہے، دیکھو، اگر آپ مزید تفصیلی سفر چاہتے ہیں، تو مجھے بھی ایسا کرنے میں خوشی ہے۔ یہ لفٹ کی طرح تھا، اگر آپ کھیل کے ذریعے مکمل کھیل چاہتے ہیں اور میں کیسے ایک سرمایہ کار بن گیا، وغیرہ۔

میرا مطلب ہے کہ اس کے ساتھ ساتھ ایسا کرنے میں زیادہ خوشی ہے۔

یوری رابینووچ: تو، آئیے، اپنے کاروباری سفر کا آغاز کرتے ہیں۔ تو آپ نے متعدد منصوبے شروع کیے جو آپ جانتے ہیں، سب سے بڑا OLX ہے۔ لیکن کیا، آپ کا سفر کیا ہے؟ آپ نے بطور کاروباری آغاز کیسے کیا؟

Fabrice Grinda: میں کہوں گا کہ یہ سب کچھ بے ترتیب طور پر 1984 میں شروع ہوا، میں 10 سال کا تھا۔ مجھے اپنا پہلا PC ملا اور یہ پہلی کلک پر پیار تھا۔

آپ جانتے ہیں، مجھے اپنا پی سی مل گیا ہے اور میں جانتا تھا کہ ہمارا مقصد ہمیشہ کے لیے ساتھ رہنا ہے۔ جیسے، مجھے لائک پروگرامنگ کا آئیڈیا پسند ہے۔ میں نے بورڈ سسٹم بنایا۔ میں چاہوں گا، میرا مطلب ہے، ایسا ہی تھا جیسے یہ پی سی تھا۔ یہ ایک کمپیکٹ 8088 تھا۔ اور واضح، بہت تیزی سے احساس ہوا کہ یہ میری تخلیقی صلاحیتوں اور خواہشات کے اظہار کا ایک حیرت انگیز طریقہ تھا۔

اب، اس وقت میرے رول ماڈل بل گیٹس اور سٹیو جابز تھے۔ اور میں فرانس کے اعلیٰ ترین اسکول میں گیا۔ تو میں تمام اولمپیاڈ جیت رہا تھا، وغیرہ۔ اور وہ ایسے تھے، ارے، آپ بڑے ہو کر کیا کرنا چاہتے ہیں؟ اور میں ایسا ہی ہوں، میں ایک ٹیک بانی بننا چاہتا ہوں، جیسے اپنے رول ماڈلز اور آئیڈیلز۔ اور وہ ایسے تھے، کیا؟

آپ فرانسیسی سوشلسٹ انقلاب کے نظریات سے غداری کریں گے۔ اور میں نے سوچا کہ وہ مذاق کر رہے ہیں۔ میں زور سے ہنسا۔ اور یقیناً وہ نہیں تھے۔ میں ایسا ہی ہوں، ٹھیک ہے، مجھے امریکی خواب جینے کے لیے امریکہ جانا ہے۔ تو 92 میں، میں 17 سال کا تھا۔ میں کالج کے لیے پرنسٹن گیا تھا اور میں پہلے سے ہی ٹیک جانتا تھا، آپ جانتے ہیں، جیسے، درحقیقت، پسند سے زیادہ ہونے کی وجہ سے، اس وقت ٹیک فاؤنڈری جیسا کوئی اور نہیں تھا۔

تو جیسے، آپ کو کیا معلوم، میں معاشیات اور ریاضی کا مطالعہ کرنے جا رہا ہوں کیونکہ A، میرے نزدیک، یہ دنیا کے کام کرنے کے طریقے کی وضاحت کرتا ہے۔ اور مجھے لگتا ہے کہ یہ فکری طور پر دلچسپ ہے کہ میں نے ہر چیز اور کسی بھی چیز کا مطالعہ کیا۔ اور اس وقت، آپ جانتے ہیں، ویب پھٹنا شروع ہوا، ٹھیک ہے؟ جیسے، گوفر، موزیک، نیٹ اسکیپ، ایمیزون کو ریلیز کیا گیا، اور میں جانتا تھا کہ میں ٹیک بانی بننا چاہتا ہوں، لیکن جب میں نے گریجویشن کیا، میں 21 سال کا تھا، میں نے 96 میں اپنی کلاس میں ٹاپ کیا۔

میں ایسا ہی ہوں، آپ جانتے ہیں، 21، میں شرمیلی ہوں۔ میں انٹروورٹڈ ہوں۔ میں نے واقعی میں کبھی نہیں کیا، میں نے ایک چھوٹا سا ٹیک اسٹارٹ اپ بنایا، لیکن یہ واحد ملکیت کی طرح تھا، کوئی ملازم نہیں۔ اس سے کالج کی ادائیگی میں مدد ملی، لیکن یہ بڑا نہیں تھا۔ اگر میں کچھ بڑا بناتا ہوں، تو میں شاید ناکام ہو جاؤں گا۔ میں میک کینسی کیوں نہ جاؤں؟ یہ بزنس اسکول کی طرح ہے، سوائے اس کے کہ وہ آپ کو ادائیگی کریں۔

تو میک کینسی کے پاس گیا۔ اور، اور ویسے، جس راستے سے میں ایک کمپنی بنا سکتا تھا، شاید ناکام ہو جاتا، بہت کچھ سیکھا ہوتا، کسی کمپنی کو جوائن کر سکتا تھا۔ میں 21 سال کا تھا۔ مجھے سنجیدگی سے نہیں لیتے، لیکن آپ جانتے ہیں، آپ کام پر سیکھتے ہیں۔ تو میرے خیال میں تینوں راستے قابل عمل ہوتے۔ بہرحال، میک کینسی بزنس اسکول کا انتخاب کریں، سوائے اس کے کہ وہ آپ کو ادائیگی کریں۔

سیکھیں کہ مجھے زبانی اور تحریری مواصلات کی مہارت، کاروباری تجزیہ کی مہارت پریزنٹیشن کی تعمیر، ٹیم کی تعمیر، وغیرہ کے لحاظ سے کیا سیکھنے کی ضرورت ہے۔ اور ہم شروع کرنے کے قابل نہیں ہیں۔ تو 98 میں کوئی شاندار آئیڈیا نہیں تھا، لیکن میں ایسا ہی ہوں، آپ جانتے ہیں، مجھے بازار پسند ہیں اور میں اس چیز کو دیکھتا ہوں جسے ای بے کہا جاتا ہے اور وہ لیکویڈیٹی اور شفافیت اور مبہم بکھری ہوئی مارکیٹیں بنا رہے ہیں۔

وہ باقی دنیا میں نہیں کر رہے ہیں۔ میں اس خیال کو لے کر فرانس لانے جا رہا ہوں۔ اور اس نے بنیادی طور پر فرانس اور یورپ میں انٹرنیٹ کا انقلاب لانے میں مدد کی۔ میں 23 سال کا تھا، میں نے وینچر کی رقم میں 63 ملین اکٹھے کیے، کمپنی کو ماہانہ 10 ملین تک بڑھایا، 150 ملازمین، بدقسمتی سے شکست کو فتح کے جبڑوں سے پکڑ لیا۔

اگرچہ میں زیرو سے سو تک چلا گیا تھا، جیسے کہ زیرو سے ہیرو، دی بلبل برسٹ، جس کمپنی نے ہمیں خریدا، اس کا اسٹاک 99. 98 فیصد گر کر 10 بلین سے 30 ملین تک گرا، سب کچھ کھو گیا۔ اور میں نے سوچا، ٹھیک ہے یہ میرے دفاع میں تھا، میں اسے نقد رقم کے لیے ای بے پر فروخت کرنا چاہتا تھا۔ اور میرے اکثریتی سرمایہ کار نے کہا نہیں، یہی وجہ ہے کہ ہم نے شکست کو فتح کے جبڑوں سے پکڑ لیا۔

اور میں پسند کرتا ہوں، تم جانتے ہو کیا؟ میں نے یہ دن کے آخر میں پیسے کے لیے نہیں کیا۔ مجھے ٹیکنالوجی میں رہنا پسند ہے۔ مجھے کچھ بنانا پسند ہے۔ میں ٹیک میں رہنے جا رہا ہوں، حالانکہ انٹرنیٹ اس چھوٹی سی چیز بننے جا رہا ہے جس میں کوئی پیسہ نہیں ہے۔ اس سے کوئی فرق نہیں پڑتا۔ یہ وہ جگہ ہے جہاں میں بننا چاہتا ہوں۔ اور 2001 میں، میں ایسا ہی ہوں، میں سرمایہ کی رکاوٹوں کے ساتھ کیا بنا سکتا ہوں جہاں کوئی سرمایہ دستیاب نہیں ہوگا۔

مجھے کسی ایسی چیز کی ضرورت ہے جو میں تیزی سے منافع بخش بنا سکوں۔ اور میں نے دیکھا تھا کہ رنگ ٹونز یورپ اور ایشیا میں بڑے تھے، اور وہ ابھی تک امریکہ میں نہیں تھے۔ تو میں ایسا ہی ہوں، آپ جانتے ہیں کیا؟ مجھے یو ایس میں واپس آنے دو۔ چلیں ایک رنگ ٹون کمپنی بنائیں اور لائسنس حاصل کریں، آپ جانتے ہیں، آپریٹرز کے پہلے سال غیر معمولی طور پر سخت تھے، ٹھیک ہے؟

میں ایک ڈالر کی VC رقم اکٹھا کر سکتا ہوں مجھے نہیں لگتا کہ میں اس کال کو ختم کروں گا جیسے وہ بند کر دیں گے کیونکہ امریکہ یا دنیا میں ہر BTC کمپنی میں eToys، Webvan، Cosmo، Pets کے تحت چلا گیا ہوں۔ com بہت مشہور اور واضح طور پر ہر ٹیلکو کمپنی ایم سی آئی، ورلڈ کام، وغیرہ کے تحت چلی گئی تھی۔ لہذا VC کے پاس کوئی رقم نہیں تھی۔

اور میں ایسا ہی ہوں، آپ جانتے ہیں کہ کیا، آپ اسے پرانے انداز کے مطابق بنانے جا رہے ہیں، ہر وہ چیز جو میں نے اپنے کریڈٹ کارڈز پر سو K ادھار لی تھی، دو سال کے دوران چھوٹ گئی، 27 بار پے رول۔ لیکن میں نے 5 اور 10 K انکریمنٹ کی طرح 1. 4 ملین اکٹھے کیے ہیں۔ میں کسی ایسے شخص سے ملوں گا جیسے، ارے، میرے پاس یہ بہت اچھا آغاز ہے۔

آپ کو سرمایہ کاری کرنے کی ضرورت ہے۔ تو یہاں 5k کی طرح حاصل کرنے کے لیے، وہاں 10 K۔ اور میں صرف 5-10k کے ذریعے تنخواہ بناؤں گا، مجھے یہاں اور وہاں مل جائے گا۔ لیکن آخر کار۔ اور موسیقی کا پہلا لائسنس حاصل کرنے، پہلا آپریٹر حاصل کرنے میں کافی وقت لگا، لیکن پھر وہ ایک قسم کے لیمنگ ہیں۔ اور ایک بار جب میرے پاس ایک تھا، وہ سب دستخط کرنا چاہتے تھے۔

اور اس طرح اس نے سنو بال کا ایک شاندار اثر پیدا کیا۔ اس طرح محصولات 2002 میں 1,000,000 سے، 2003 میں 5,000,000 سے بڑھ گئے، لیکن تقریباً تمام Q4 میں۔ اس لیے پہلے نو مہینے بہت تکلیف دہ تھے۔ لیکن 15 اگست 2003 کو، ہم کیش فلو منافع بخش بن گئے۔ اپنی قسمت کے مالک بن گئے اور دفتر کے صوفے میں سونا، رامین نوڈلز سے دور رہنا، جو میں نے تقریباً دو سال سے کیا تھا، ہو گیا۔

ایسا ہی ہے، ہاں، میں ملازمین کو ادائیگی کر سکتا ہوں۔ میں اپنا کریڈٹ کارڈ واپس کر سکتا ہوں کہ میں واقعی میں ایک اپارٹمنٹ حاصل کر سکتا ہوں، کرایہ ادا کر سکتا ہوں، وغیرہ۔ اور پھر ہم 04 میں 50 ملین، 05 میں 200 ملین تک چلے گئے۔ اس طرح ایک سے 200 ملین ریونیو اور چار سالوں میں صرف 1. 4 ملین کی طرح، بیج، دوستوں اور خاندان کے پیسے جمع ہوئے۔ اور اس بار کمپنی کو تھوڑا سا بیچا، منافع بخش بن گیا۔

تو ہم نے 4 ملین کی طرح منافع کمایا، آپ جانتے ہیں، پانچ، آپ جانتے ہیں، میں چار کو جانتا ہوں اور سات یا آٹھ کی طرح، آپ کو معلوم ہے، پانچ نے کمپنی کو تھوڑی بہت جلد فروخت کر دیا، لیکن اس بار نقد رقم کے لیے اور بہت دیر سے بہتر ہے۔ جیسا کہ میں نے پہلے سیکھا تھا۔ چنانچہ اس بار شکست کے جبڑوں سے فتح چھین لی۔ اور میں نے اسے جون 04 میں 80 ملین میں ایک عوامی تجارت کرنے والے مدمقابل کو فروخت کیا۔

اور یہ اصل میں مزہ تھا. میں 18 مہینے تک رہا. ہم طاقت سے طاقت کی طرف جا رہے تھے۔ ہم ایک راکٹ جہاز تھے۔ تو ہم 25 ملازمین سے 50 سے 100 سے 200 سے 250 تک چلے گئے۔ ہم پروڈکٹ کے زمرے شامل کر رہے تھے۔ ہم اسمارٹ فون کی منتقلی کے لیے تیار ہو رہے ہیں۔ لیکن آخر کار، جن لوگوں نے مجھے خریدا وہ مجھ سے پیار نہیں کرتے تھے۔

میں شازم کو ایک ملین ڈالر میں خرید سکتا تھا۔ میں کر سکتا ہوں، جیسے، بہت سارے مواقع ہیں۔ اور کہنے لگے، نہیں، نہیں، نہیں، منافع واپس جاپان بھیج دو۔ 18 مہینوں کے بعد، میں اس طرح ہوں، آپ جانتے ہیں کیا؟ مجھے بازار پسند ہیں۔ مجھے اپنی پہلی سچی محبت کی طرف واپس جانا چاہئے اور کریگ لسٹ کی عمر پوری ہو چکی ہے اور میں ایسا ہی ہوں، آپ جانتے ہیں، کریگ لسٹ حیرت انگیز ہے، لیکن وہ اعتدال پسندی نہیں، ختم نہ کرکے کمیونٹی کو ایک مناسب عوامی خدمت فراہم کرنے کے اصولوں کی خلاف ورزی کر رہے ہیں۔ اسکام اور فشنگ اور، اور UX UI کو جدید نہ بنا کر بھی۔

تو میں نے انہیں خریدنے کی پیشکش کی۔ کہنے لگے نہیں۔ میں نے انہیں مفت چلانے کی پیشکش کی۔ کہنے لگے نہیں۔ تو میں ایسا ہی ہوں، آپ کو کیا معلوم، میں باقی دنیا کے لیے کریگ لسٹ کا ایک بہتر ورژن بنانے جا رہا ہوں۔ تو OLX بنانے کے لیے آگے بڑھا۔ ہم نے سب سے پہلے 100 ممالک میں لانچ کیا۔ اس نے واقعی، واقعی چار میں کام کیا، جو پرتگال اور پاکستان تھے۔

اور پھر یقیناً ہندوستان اور برازیل۔ تو ہم ان چاروں پر توجہ مرکوز کر رہے ہیں۔ وہاں ایک کو استعمال کریں اور وہاں کے منافع کو استعمال کریں اور پھر 30 ممالک تک ہر ماہ 300 ملین منفرد زائرین کے ساتھ توسیع کریں۔ ہم معاشرے کے تانے بانے کا حصہ ہیں اور برازیل کی طرح اور تقریباً تمام لاطینی امریکہ اور متحدہ عرب امارات اور تمام مشرق وسطیٰ اور ہندوستان اور پاکستان اور بیشتر جنوب مشرقی ایشیاء اور تمام مشرقی یورپ۔

ہمارے پاس 50 ملین لوگ ہیں جو سائٹ سے روزی کماتے ہیں۔ جس کا مطلب بولوں: یہ ginormous ہے. اگرچہ جیتنے کے لیے، کیونکہ جیتنے کے لیے سب کچھ ہوتا ہے، ہمیں عوامی طور پر تجارت کرنے والے ایک بڑے حریف کے ساتھ ایک بہت بڑی جنگ لڑنی پڑی۔ اور 2010 میں، میں اپنے امریکی VCs کے پاس گیا اور مجھے لگتا ہے، ارے، ہمیں ٹی وی اشتہارات پر خرچ کرنے اور پاکستان کو پسند کرنے کے لیے کروڑوں کی ضرورت ہے، اور وہ اس خیال سے پرجوش نہیں تھے۔

میرے خیال میں 2015 میں، ویسے، اس نے کام کیا ہوگا۔ اور اس طرح میں نے جنوبی افریقہ کی عوامی طور پر تجارت کی جانے والی میڈیا کمپنی NASPERS کے ساتھ شراکت داری ختم کی، جسے اب Process کہا جاتا ہے، اور انہوں نے کمپنی میں کروڑوں کی سرمایہ کاری کی۔ انہوں نے مجھے جنگ لڑنے کے لیے ذرائع فراہم کیے تھے۔ اس لیے میں نے جنگ لڑی، جیتی، 51 49 ہمارے لیے ہمارے سب سے بڑے حریف کے مقابلے میں ضم ہو گئے۔

اور پھر 2013 میں۔ بظاہر دنیا میں سب سے اوپر، لیکن میں ایسا ہی تھا، آپ جانتے ہیں، یہ بڑی کمپنی جہاں عوامی طور پر تجارت کی جاتی ہے، اب واقعی کوئی مزہ نہیں ہے۔ میں اس عمارت میں واپس جانا چاہتا ہوں جسے میں نے NASPERS کو فروخت کیا اور اپنے اگلے سفر پر چلا گیا۔ تو اس لیے کہ VC 2013 تک پرانے سفر میں واپس آگیا۔

یوری رابینووچ: تو آپ نے تعمیر کرنا چھوڑ دیا۔

Fabrice Grinda: میں متفق نہیں ہوں۔ میں نے ہار ماننے کے لیے تعمیر نہیں کی تھی اور آپ کو دو وجوہات کی بنا پر تعمیر کیا تھا۔ ایک یہ کہ میں نے بعد میں کیا کیا؟ میں صرف ایک فنڈ میں شامل ہونے نہیں گیا تھا۔ آپ جانتے ہیں، میں سیکوئیا میں شامل ہوسکتا تھا یا کچھ بھی۔ نہیں، میں نے فنڈ بنانے کا فیصلہ کیا۔ فنڈ بنانا ایک اسٹارٹ اپ بنانے کے مترادف ہے۔ آپ کو سرمایہ جمع کرنے کی ضرورت ہے۔ آپ کو ٹیم کی خدمات حاصل کرنے کی ضرورت ہے۔

آپ کو ایک تھیسس اور حکمت عملی تلاش کرنے کی ضرورت ہے۔ آپ کو ایک کی ضرورت ہے، آپ کو ایک ثقافت تلاش کرنے کی ضرورت ہے۔ میرا مطلب ہے، یہ ایک سٹارٹ اپ ہے جس کے لیے آپ پہلے پیسے کھو رہے ہیں، جو بھی ہو، اتنے سالوں سے آپ انتظامی فیس، آپریشنز کی لاگت کو پورا نہیں کر رہے ہیں۔ اور مجھے بلڈنگ کمپنیاں پسند ہیں۔ اور اس لیے فنڈ کے حصے کے طور پر، ہمارے پاس ایک اسٹوڈیو کا کاروبار ہے جہاں ہم کمپنیاں بنانے میں مدد کرتے ہیں۔

اور اس طرح میں نے ایک موبائل کلاسیفائیڈ کمپنی بنانا ختم کیا۔ اسے سیل اٹ کہا جاتا تھا کہ میں اسپین میں والپپ نامی ایک موبائل کلاسیفائیڈ کمپنی میں ابھرا۔ میں اسپین کے امریکی چیئرمین کا سی ای او بن گیا، اور پھر ہم نے اسے LetGo کے ساتھ ضم کر دیا، جو پھر OfferUp کے ساتھ ضم ہو گیا۔ لہذا میں نے اسے بنایا اور ایک بہت بڑی کمپنی میں نہیں۔

Wallopop کی واقعی ایک ارب کی قیمت ہے، جو بھی ہو۔ اور پھر حال ہی میں، اور ہم نے گزشتہ برسوں میں 10 کمپنیوں کی طرح بنایا ہے، میں نے ابھی ایک پیداواری مستحکم سکے اور ٹوکنائزیشن کمپنی بنائی ہے جس کا نام Midas ہے۔ خیال آیا، ٹیم کی خدمات حاصل کیں، وغیرہ۔ تو میں اب بھی تعمیر کر رہا ہوں اور میں اب بھی اپنے فنڈ سے تعمیر کر رہا ہوں۔

ایک سرمایہ کار ہونے کے علاوہ۔

یوری رابینووچ: میں چھیڑ رہا تھا۔

Fabrice Grinda: نہیں،، لیکن دیکھو، یہ ایک مناسب نقطہ ہے۔ اور میں نے لمبا اور سخت سوچا، جیسے، کیا میں جا کر ایک اور وینچر کی حمایت یافتہ کمپنی بناؤں؟ اور مجھے حقیقت میں ایسا کرنے کا خیال پسند ہے۔ مسئلہ یہ ہے کہ، ایک بار جب آپ کامیابی کی ایک خاص سطح پر پہنچ گئے تو مجھے ناکام ہونے کا کوئی خوف نہیں ہے۔

جیسے، آپ جانتے ہیں، میں کامیابی کے لیے اپنے راستے میں ناکام رہا۔ یہ زیادہ ہے، میرے وقت کے موقع کی قیمت کا جواز پیش کرنے کے لیے، یہ بڑا ہونا ضروری ہے۔ اور مسئلہ وقت سے پہلے، آگے، X اور T کی طرح ہے، یہ جاننا مشکل ہے کہ کچھ بڑا ہونے والا ہے یا نہیں، ٹھیک ہے؟ جیسا کہ اوبر اصل میں امیر لوگوں کے لیے بلیک کار سروس کی طرح تھا۔

یہ بہت بڑا محسوس نہیں ہوا، یہی وجہ ہے کہ گیریٹ نے ٹھوکر کھانے کا انتخاب کیا اور Uber کو ٹریوس کو دے دیا۔ یا Airbnb، یہ لوگوں کے رہنے والے کمروں میں انفلٹیبل گدوں کی طرح ہے۔ یہ بڑا محسوس نہیں ہوا، دونوں صورتوں میں صرف بڑا ہی ختم ہوا، بہت بڑے خیالات۔ اور اس لیے مجھے کبھی کوئی خیال نہیں آیا کہ میں ایسا ہوں، اوہ، مجھے اسے بیچنے کے علاوہ کچھ اور کرنا ہے۔

آپ جانتے ہیں، تھوڑی دیر کے لیے وال پاپ۔ اور مجھے سرمایہ کاری پسند ہے۔ مجھے عمارت پسند ہے۔ اور اس طرح اصل میں لیبز اس کے لیے میرا ڈھانچہ بن گئیں۔

نیکو لیون: اور آپ نے پہلے کہا تھا، آپ نے 1100 سٹارٹ اپس میں سرمایہ کاری کی ہے کہ یہ VC کے لیے کسی قسم کا ریکارڈ ہونا چاہیے۔

Fabrice Grinda: ہاں۔ اور ویسے، ایک بلڈر کے طور پر، میں نے حال ہی میں تفریح ​​کے لیے اپنا AI بنایا ہے۔

تو 1100 اسٹارٹ اپس۔ چنانچہ میں نے 98 میں بانی بننے کے بعد فرشتہ سرمایہ کاری شروع کی۔ تو زیادہ تر سرمایہ کار اس وقت آئے جب میرے پاس وقت پر پیسہ تھا۔ لیکن واپس 98 میں، میں سی ای او تھا، بہت ہی عوامی سی ای او، ہر میگزین کا سرورق۔ اور اس طرح بہت سے دوسرے بانیوں نے مجھ تک پہنچنا شروع کیا اور کہا، ارے، ارے، کیا آپ ہمارے اسٹارٹ اپ میں سرمایہ کاری کرسکتے ہیں؟

یقیناً میرے پاس پیسے نہیں تھے۔ تو یہ ایسا ہی تھا، دیکھو، میں مدد کرنے اور چھوٹے چیک لکھنے کے لیے کچھ ایڈوائزری شیئرز لے کر خوش ہوں۔ لیکن میں واقعی اس میں سے زیادہ نہیں کر سکتا۔ اور میں نے طویل اور مشکل سوچا، کیا مجھے سی ای او ہونے کے متوازی طور پر فرشتہ سرمایہ کار ہونا چاہئے؟ میرا مطلب ہے، واضح طور پر بانی کے طور پر جانا اور فرشتہ سرمایہ کار بننا میرے بنیادی مینڈیٹ سے خلفشار ہے۔

اور بالآخر، میں ایسا ہی ہوں، آپ جانتے ہیں، اگر میں سیکھے ہوئے اسباق کو دوسروں تک پہنچا سکتا ہوں، تو اس کا مطلب ہے کہ میں نے ان کو اندرونی بنا لیا ہے۔ اور میں سمجھتا ہوں کہ میں نے انہیں واقعی سمجھا ہے۔ اور نمبر دو، میں اس وقت چل رہا ہوں، پہلے آکلینڈ، پھر OLX، جو ملٹی کیٹیگری ہوریزونٹل کلاسیفائیڈ سائٹس اور نیلامی کی سائٹس ہیں۔

تمام عمودی چیزوں سے ملنا اور عمودی کے رجحانات کو سمجھنا اور مارکیٹ کی نبض پر انگلیاں رکھنا بھی مجھے بہتر بانی بناتا ہے۔ لہذا جب تک اس میں زیادہ وقت نہیں لگتا، جیسے ایک گھنٹے کی میٹنگ اور میں نے ہاں یا نہیں کا فیصلہ کیا، تب تک یہ ٹھیک ہے جب تک میں صرف اپنے کورس پر توجہ دوں۔ تو واپس 98 میں، میں ایسا ہی ہوں، اگر یہ بازاروں میں ہو تو میں فرشتہ سرمایہ کار بن سکتا ہوں۔

اور ایک گھنٹے کی میٹنگ میں میں ہاں یا نہیں کہتا۔ اور اس طرح میں نے اس وقت سرمایہ کاری کے انتخاب کے چار معیارات بنائے تھے جن کا میں آج تک استعمال کرتا ہوں۔ اب یہ دو 1 گھنٹے کی ملاقاتیں ہیں۔ اب یہ ایک گھنٹے کی ملاقات ہوتی تھی۔ لیکن اب ڈیلز میرے پاس آنے سے پہلے فلٹر کر دی گئیں۔ اور اس طرح میں نے 2013 تک 98 میں اینجل کی سرمایہ کاری شروع کردی جب میں نے OLX چھوڑا، میرے پاس پہلے ہی تقریباً 173 سرمایہ کاری تھی۔ ہمارے پاس 37 ایگزٹس ہیں جو اسے کچل رہے تھے۔ اور اس لیے مجھے پسند ہے کہ مجھے کمپنیاں بنانا پسند ہے۔ مجھے سرمایہ کاری کرنے والی کمپنیاں پسند ہیں۔ آئیے FJ Labs کو اصل میں ایک فیملی آفس کے طور پر بنائیں تاکہ ٹیک کمپنیوں میں تعمیر اور سرمایہ کاری کی جا سکے۔ اور اس نے اپنی جان لے لی۔ اور دوسرے لوگ کہنے لگے، ارے، ہم نمائش چاہتے ہیں۔

کیا کر رہے ہو؟ جس نے ہمیں 2016 میں FJ Labs 1 میں 50 ملین بیرونی سرمائے کے ساتھ پہلا باضابطہ وینچر فنڈز اکٹھا کرنے کی اجازت دی۔ لیکن حجم کا پیمانہ بڑھ گیا ہے۔ رفتار بڑھ جاتی ہے۔ اب ہم ایک سال میں تقریباً 150 سے 200 کمپنیوں میں سرمایہ کاری کر رہے ہیں، لیکن بہت سے، کئی سالوں سے، یہ 5، 10، 20، 30، 40 کی طرح تھا۔

تو ہاں، ہم نے 1,100 کمپنیوں میں سرمایہ کاری کی ہے، شاید روایتی یا VC یا بیج کے مرحلے VC کی طرح نہیں ہے۔ لیکن اس طرح کے چند ماڈلز ہیں، Kyma، BoxGroup، اور یقیناً، YC اس سے بھی زیادہ قابل قدر ہے کیونکہ YC کا ہر بیچ سینکڑوں اور سینکڑوں کمپنیوں کی طرح ہے۔ لہٰذا تیز رفتاری کا نقطہ نظر معقول حد تک منفرد ہے، لیکن شاید ہم وہاں کے سب سے زیادہ قابل سرمایہ کار نہیں ہیں، لیکن ہاں، اس لیے اس سب کو 26 سال سے زیادہ کا عرصہ گزر چکا ہے، لیکن زیادہ تر سرمایہ کار، میں کہوں گا، آخری وقت میں آئے ہیں۔ چھ

یوری رابینووچ: اور کیا آپ دوسرے بانیوں کو آپ کی طرح جلد سرمایہ کاری شروع کرنے کا مشورہ دیتے ہیں، یا آپ انہیں کس مرحلے پر تھوڑا سا تنوع کرنے کی تجویز دیتے ہیں؟

Fabrice Grinda: تو دیکھو، سرمایہ کاری شروع کرنے کا بہترین وقت وہ ہے جب آپ کے پاس سرمایہ اور وقت ہو۔ لہذا آپ کے باہر نکلنے کے بعد، جب آپ پوسٹ ایگزٹ بانی ہوں گے اور آپ VNTR یا کسی بھی چیز میں شامل ہوں گے، آپ کی کمیونٹی، یہی وقت ہے سرمایہ کاری شروع کرنے کا۔ مجھے یہ کرنا پسند آیا کیونکہ میرے خیال میں یہ میرے فکری تجسس کا عکاس ہے۔

دنیا میں بہت سارے مسائل ہیں اور یہ تمام بانی حیرت انگیز ہیں اور وہ مسائل کو حل کرنے کی کوشش کر رہے ہیں۔ اور ہر مسئلہ ایک بانی ہے جو اس کے پیچھے چل رہا ہے، یا درحقیقت ایک سے زیادہ بانی اوسطاً اس کے پیچھے چل رہے ہیں۔ اور اس طرح یہ دنیا میں کیا ہو رہا ہے اس کے بارے میں میرے فکری تجسس کو دور کرنے کا ایک طریقہ تھا۔

اور یہ میرے ٹیبز کو مارکیٹ کی نبض پر رکھنے کا ایک طریقہ تھا، کیونکہ جب آپ کا سر نیچے ہوتا ہے، تو آپ کو حقیقت میں یہ احساس نہیں ہوتا کہ وہاں کیا تبدیلیاں ہو رہی ہیں۔ تو مجھے نہیں لگتا کہ یہ زیادہ تر لوگوں کے لیے ہے۔ آپ کو سیاق و سباق کو تبدیل کرنے کے قابل ہونے کی ضرورت ہے۔ آپ کے پاس ہونا ضروری ہے، آپ کے پاس اس کو مختص کرنے کے لیے اور بہت محدود وقت میں نامکمل معلومات کے ساتھ فیصلے کرنے کے لیے تیار ہونے کی ضرورت ہے۔

تو مجھے لگتا ہے کہ زیادہ تر بانی، میں کہوں گا، انتظار کرو جب تک کہ آپ باہر نہ نکل جائیں۔ لیکن ان میں سے چند ایک کے لیے، آپ جانتے ہیں، کیوں نہیں؟

یوری رابینووچ: تو باہر نکلنا بھی ترقی کے مرحلے میں کچھ کیش آؤٹ جیسا ہو سکتا ہے۔

Fabrice Grinda: ہاں۔ یہ ہو سکتا ہے کہ، خاص طور پر اگر آپ کے پاس زیادہ ہے، آپ جانتے ہیں، خاص طور پر اگر آپ کے پاس زیادہ وقت ہے، آپ کے پاس CFO ہے، آپ کے پاس COO ہے، آپ جانتے ہیں، آپ اب ہفتے میں سو گھنٹے کام نہیں کر رہے ہیں۔

آپ ہفتے میں صرف 60 گھنٹے کام کر رہے ہیں، آپ جانتے ہیں، پھر آپ باقی 40 گھنٹے کیا کرنے جا رہے ہیں، آپ جانتے ہیں، فرشتہ سرمایہ کاری کریں۔ لیکن میں آپ کو بتا سکتا ہوں کہ جب میں OLX چلا رہا تھا، اس وقت 30 ممالک میں ہزاروں ملازمین تھے اور پاگلوں کی طرح سرمایہ کاری کر رہے تھے۔ یہ طرز زندگی کا سب سے زیادہ تجویز کردہ انتخاب نہیں تھا۔

میرا مطلب ہے، میں اڑ رہا تھا، میں کام کر رہا تھا۔ ہفتے میں سو گھنٹے سے زیادہ، ہفتے کے سات دن، آپ جانتے ہیں، ایسے ہی سالوں سے۔ لہذا بنیادی طور پر میرے پاس دو کل وقتی ملازمتیں تھیں۔

یوری رابینووچ: کیا اس وقت آپ کا خاندان تھا یا آپ سنگل تھے؟

Fabrice Grinda: نہیں، بالکل نہیں۔ کوئی گرل فرینڈ، کوئی بچے نہیں۔ لہذا آپ کو زندگی میں بھی اس کے لیے صحیح جگہ پر ہونے کی ضرورت ہے۔

یوری رابینووچ: ہاں۔ اور آپ نے اپنے سرمایہ کاری کے مقالے کی وضاحت کیسے کی؟ تو آپ نے، آپ نے بتایا کہ آپ کو بازاروں کا شوق تھا، لیکن سالوں میں اس کی شکل اختیار کی؟

Fabrice Grinda: ہاں، تو مجھے بازار پسند ہیں۔ میں تشکیل کے لحاظ سے ایک ماہر معاشیات ہوں۔ میں نے کالج میں مارکیٹ ڈیزائن کی تعلیم حاصل کی۔ مجھے یہ حقیقت پسند ہے کہ یہ سب لیکویڈیٹی پیدا کرنے کے بارے میں ہے۔ اور اگر آپ لیکویڈیٹی پیدا کرتے ہیں، تو آپ بڑے پیمانے پر قدر کو غیر مقفل کرتے ہیں۔

اور میں جانتا ہوں کہ مرغی اور انڈے کا مسئلہ کیسے حل کیا جائے، کیا آپ سپلائی شروع کریں گے یا ڈیمانڈ؟ آپ ان سے کیسے میل کھاتے ہیں؟ آپ سپلائی اور ڈیمانڈ وغیرہ کی لچک کی پیمائش کیسے کرتے ہیں اور اگر آپ 23 سال کے ہیں، تو بھی، ایک ایمیزون بنانے کے مقابلے میں مارکیٹ پلیس بنانا بہت آسان ہے جہاں آپ کو اربوں ڈالرز کی ضرورت ہے۔ انوینٹری، سپلائی چین، گودام، یا eTrade، جہاں آپ کو بینکنگ لائسنس وغیرہ کی ضرورت ہے۔

تو یہ میرے لیے بھی کافی موزوں تھا۔ اور چونکہ میں ایک افقی سائٹ چلا رہا تھا، میں ایسا ہی ہوں، آپ جانتے ہیں، مجھے عمودی میں کیا ہو رہا ہے اس پر اپنی انگلیوں کا رجحان رکھنے کی ضرورت ہے۔ لہذا، تھیسس، یہ ہمیشہ نیٹ ورک اثر اور مارکیٹ پلیس کے کاروبار کے ارد گرد رہا ہے کیونکہ وہ سرمایہ کاری کے قابل ہیں اور جیتنے والے کو سب سے زیادہ لگتا ہے، لیکن تفصیلات وقت کے ساتھ ساتھ تیار ہوئی ہیں۔

پہلے تو یہ عمودی تھا، آپ جانتے ہیں، تو ای بے کے بجائے، یہ StubHub یا Airbnb یا Uber یا جو کچھ بھی ہے۔ پھر، یہ بدلتا ہوا متحرک ہو گیا جس کے ذریعے بازار کام کرتا ہے۔ تو سب سے پہلے، آپ جانتے ہیں، یہ ایک ملٹی ہے، اگر آپ Angie کی فہرست یا Upwork پر ہیں، تو ایسا ہی ہے کہ آپ کہتے ہیں کہ آپ کی کیا ضرورت ہے اور سینکڑوں لوگ درخواست دیتے ہیں اور پھر آپ ان کا انٹرویو کرتے ہیں اور آپ انہیں چنتے ہیں۔

میرا مطلب ہے، یہ کام کی ایک گندگی ٹن ہے. یہ ایک ڈبل کمٹ مارکیٹ پلیس ہے۔ جدید ماڈل مارکیٹ پلیس اسپیک ماڈل ہے۔ آپ جو چاہیں بولیں۔ بازار کہتا ہے، یہ آپ کے لیے شخص ہے۔ Uber قسم اس زمرے میں آتا ہے۔ آپ اپنے ڈرائیور کو نہیں چنتے۔ Uber آپ کے لیے ڈرائیور چنتا ہے، لیکن یہ آپ ہر زمرے میں کر سکتے ہیں۔

آپ اسے HVAC کی تنصیب، ہیٹ پمپ کی تنصیب کے لیے کر سکتے ہیں۔

یوری رابینووچ: مساج کرنا۔

فیبریس گرندا: بالکل۔ آپ اسے ہر ممکنہ عمودی کے لیے کر سکتے ہیں، بشمول پروڈکٹس جیسے کہ یہ بتانا کہ آپ کو کس پروڈکٹ کی ضرورت ہے اور آپ کو 27,000 انتخاب دینے کے بجائے اسے تلاش کریں جن پر آپ کو جانے کی ضرورت ہے۔ تو مارکیٹ پلیس ماڈل منتخب کریں اور حال ہی میں یہ B2B مارکیٹ پلیس رہا ہے، ٹھیک ہے؟ آپ کی صارفی زندگی کی طرح، آپ کی زندگی کا معیار غیر معمولی ہے، ٹھیک ہے؟ جیسا کہ آپ کے پاس DoorDash اور Instacart اور Uber اور Airbnb اور Amazon ہے، آپ اپنی مرضی کے مطابق دو دن میں زیادہ سے زیادہ اور اکثر 30 منٹ کی طرح بالکل یا 15 میں حاصل کر سکتے ہیں اگر آپ یہاں یا کچھ بھی اور ابھی تک کاروباری دنیا میں کچھ بھی نہیں کیا گیا ہے۔ کیا، ٹھیک ہے؟

اگر میں پیٹرو کیمیکلز کا آرڈر دینا چاہتا ہوں، تو اس میں دستیاب چیزوں کی کوئی فہرست نہیں ہے، صرف ایک فہرست یہاں تک کہ آن لائن خریداری کا بٹن بھی نہیں۔ مینوفیکچرنگ کی صلاحیت اور تاخیر کو سمجھنے کے لیے فیکٹری سے کوئی رابطہ نہیں ہے۔ کوئی آن لائن آرڈر نہیں ہے۔ آن لائن ادائیگی ہے۔ کوئی ٹریکنگ نہیں ہے۔ کوئی فنانسنگ نہیں ہے۔

اور یہ ہر زمرے اور ہر عمودی اور ہر جغرافیہ میں ہونے کی ضرورت ہے۔ لہذا تمام ان پٹ کے لیے، آپ کو ڈیجیٹائز کرنے کی ضرورت ہے۔ اور یہ ذیلی 1 فیصد دخول کی طرح ہے۔ اور یہ کھربوں اور کھربوں جی ایم وی اور اسٹیل اور مشین کے پرزے اور جو کچھ بھی ہے۔ دو۔ ایس ایم بی ڈیجیٹائزیشن، ٹھیک ہے؟ ہر چھوٹے کاروباری مالک کی طرح، ہم ایک ریستوراں کے مالک کی طرح جانتے ہیں۔

وہ ریستوران کا مالک کیوں بنا؟ اوہ، مجھے کھانا پکانا پسند ہے۔ میں اپنے ملازمین کے ساتھ چیٹ چیٹ کرنا چاہتا ہوں۔ اور ابھی تک، آپ آج کیا کر رہے ہیں؟ اوہ، میں ایک ویب سائٹ بنا رہا ہوں۔ میں اوپن ٹیبل اور TripAdvisor اور Yelp کے ساتھ اپنے تعلقات کا انتظام کر رہا ہوں۔ اور مجھے ترسیل کے بیڑے کا انتظام کرنے کی ضرورت ہے۔ مجھے Uber اور DoorDash سے بات چیت کرنے کی ضرورت ہے۔ مجھے ٹوسٹ جیسا POS حاصل کرنے کی ضرورت ہے۔

مجھے انوینٹری مینجمنٹ اکاؤنٹنگ کرنے کی ضرورت ہے۔ میرا مطلب ہے، یہ ایک ایسا ہنر ہے جو ان کے پاس نہیں ہے۔ لہذا، ایس ایم بی کی اہلیت، ڈیجیٹائزیشن، اور پھر پوری سپلائی چینز، جو بہت دستی رہی ہیں۔ اور، اور متضاد اور مختلف بیچوانوں سے بھرے ہوئے کو ڈیجیٹائز کرنے کی ضرورت ہے۔ لہذا یہ واقعی B2B سپلائی چینز کو بڑی تعداد میں ڈیجیٹلائز کر رہا ہے، جو B2B لیبر مارکیٹ پلیس، B2B ای کامرس، SMB قابل بنانے والے بازاروں کا مجموعہ ہے تاکہ آدانوں کی دریافت اور، اور، اور سپلائی چینز کو چین سے باہر منتقل کیا جائے اور ان کو ڈیجیٹلائز کیا جائے اور تمام ادائیگیاں اور اس کے ارد گرد انفراسٹرکچر لیٹ پرت، جیسے ڈیجیٹل فریٹ فارورڈر، جیسے Flexport وہ ہے جس پر ہم ابھی توجہ مرکوز کر رہے ہیں۔

اور سب کچھ کرنا باقی ہے۔ ہم B2B دنیا کو ڈیجیٹائز کرنے کے دن صفر کی طرح ہیں۔

یوری رابینووچ: تو کیا ہم نے اس میں کوئی AI نہیں سنا جو آپ کہہ رہے تھے تو اس سب میں AI کیسے فٹ بیٹھتا ہے؟

Fabrice Grinda: ٹھیک ہے کچھ چیزیں۔ تو زندگی میں سب سے پہلے، میرے خیال میں متضاد ہونا آپ کے لیے اچھا ہے۔ 2021 میں جب 21 فروری کو باقی سب پاگلوں کی طرح سرمایہ کاری کر رہے تھے، میں نے ایک بلاگ پوسٹ لکھا جس کا نام ہے "ویلکم ٹو دی ایوریتھنگ ببل”۔ ضرورت سے زیادہ ڈھیلے مالی اور مانیٹری پالیسی کی وجہ سے، ہر چیز کی قدر زیادہ ہو گئی ہے۔

میرا اصل مطلب ہر چیز سے ہے رئیل اسٹیٹ، بانڈز، ایکویٹی، SPACs، NFTs، کرپٹو، پبلک، پرائیویٹ، اور میں ایسا ہی ہوں، اگر یہ زمین پر لنگر انداز نہیں ہے، تو اسے بیچ دیں۔ آپ اور ہم نے ظاہر ہے ایسا کیا۔ ٹھیک ہے، باقی سب پاگل ہو رہے تھے اور دیوانہ وار قیمتوں پر خرید رہے تھے۔ ہم ثانوی میں فروخت کی طرح تھے. 23 اور 24 میں، باقی سب ایسا ہی تھا، میں وینچر کے لیے بہت زیادہ ہوں، جیسے چوٹی سے گرت، جیسے وینچر کی سرمایہ کاری میں 75 فیصد کمی۔

تو میں پسند کرتا ہوں، نہیں، اب وقت آگیا ہے کہ ایسے علاقوں میں پاگلوں کی طرح سرمایہ کاری کریں جہاں کوئی اور توجہ نہیں دے رہا ہے، جیسے B2B بازار اور آپ AI سے بچتے ہیں کیونکہ یہیں پر تمام لیمنگز ہیں۔ ہر کسی کی طرح ہر وقت AI، AI، AI، AI ہوتا ہے۔ اب AI میں سرمایہ کاری کرنے کا وقت ہے۔ یہ دراصل پانچ سال پہلے کی بات ہے جب کوئی اور اس پر توجہ نہیں دے رہا تھا۔

اور مجھے لگتا ہے کہ ہم نے ڈیپ مائنڈ میں بہت جلد سرمایہ کاری کی تھی۔ ہم نے کئی وجوہات کی بنا پر Open AI میں سرمایہ کاری نہیں کی، لیکن جیسا کہ یہ بہت ساری ساختی تھی، جیسے منافع کے لیے نہیں جہاں بانیوں کے پاس کوئی ایکویٹی ہو۔ ایسا ہی تھا، اور بہت سی چیزوں کا کوئی مطلب نہیں تھا۔ اور ہم ابھی سمجھنا شروع کر رہے ہیں۔

اور اب شاید ہمارے لیے بہت دیر ہو چکی ہے۔ لیکن ان لوگوں کی طرح جو OpenAI یا DeepMind پر کشتی سے محروم رہ گئے، وہ ایسے ہی تھے، اوہ، ہمیں اب سرمایہ کاری کرنے کی ضرورت ہے۔ اور وہ ڈیٹا کی تفریق کے بغیر غیر امتیازی ایل ایل ایم کی طرح سرمایہ کاری کر رہے ہیں۔ کوئی واضح کاروباری ماڈل، پاگل قیمتوں پر کوئی حقیقی موڈ نہیں۔

آپ جانتے ہیں، درمیانی بیج 3 اور 9 پری ہے۔ میڈین A 7-18 پری ہے۔ میڈین، اوسط اوسط سے زیادہ ہے 12 پر تین کی طرح ہے اور a پر 10 سے 30 پہلے کی طرح ہے، لیکن AI کی طرح، میں سو سے پہلے 200، 300، یا کچھ بھی پسند نہیں کر رہا ہوں۔ اور، اور یہ متعدد وجوہات کی بنا پر آنسوؤں میں ختم ہونے والا ہے۔ ہر بار اوپن اے آئی ایک نئی ریلیز کرتا ہے، یہ ان کمپنیوں کو زیادہ سے زیادہ مار دیتا ہے۔

ان میں سے بہت سے غیر امتیازی ہیں اور کوئی حقیقی منیٹائزیشن نہیں ہے۔ اور اسی طرح، اگر آپ اس کی قیمت بہت زیادہ بڑھا دیتے ہیں تو کرایہ پر لینا آپ کو بچانے والا نہیں ہے۔ تو، لیکن مضحکہ خیز بات یہ ہے کہ ہم AI کے طور پر سب کچھ کرتے ہیں۔ لہذا، ہر وہ کمپنی جس میں ہم، ہم، ہم سرمایہ کاری کرتے ہیں وہ AI کو ابتدائی اختیار کرنے والی ہے۔ لہذا ہر وہ کمپنی جس میں ہم سرمایہ کاری کرتے ہیں وہ کسٹمر کیئر کو بہتر بنانے کے لیے AI کا استعمال کرتی ہے۔

ہر وہ کمپنی جس میں ہم سرمایہ کاری کرتے ہیں وہ پروگرام اور پیداواری صلاحیت کو بہتر بنانے کے لیے AI کا استعمال کرتی ہے۔ بہت سے لوگ بہاؤ کو بہتر بنانے کے لیے AI کا استعمال کرتے ہیں۔ ہمارے بہت سے بازار، بشمول موجودہ بازار، ایسے ہیں، ٹھیک ہے ہم اسے فروخت کرنا آسان بنانے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔ تو Rebag ایک مثال ہے. ریباگ ہینڈ بیگ کا بازار ہے۔ وہ سیکڑوں ملین کی آمدنی پسند کرتے ہیں۔

وہ منافع بخش ہیں۔ ان کے پاس تمام ہینڈ بیگز کا تمام ڈیٹا موجود ہے۔ وہ حالت، قیمت، ماڈل جانتے ہیں۔ اور اس طرح تصور کریں کہ آپ ای بے پر ایک بیگ بیچنا چاہتے ہیں۔ آپ کو 20 تصاویر لینے کی ضرورت ہے۔ آپ کو ایک زمرہ منتخب کرنے کی ضرورت ہے۔ آپ کو عنوان لکھنے کی ضرورت ہے۔ آپ کو تفصیل لکھنے کی ضرورت ہے۔ آپ کو شرط تلاش کرنے کی ضرورت ہے۔

آپ کو کلیئر نامی AI کے ساتھ یہاں قیمت مقرر کرنے کی ضرورت ہے۔ آپ چند تصاویر لے لیں۔ یہ آپ کو بتاتا ہے کہ ماڈل کنڈیشن قیمت فروخت ہو گئی ہے۔ ایک منٹ، شاید 30 سیکنڈ۔ اور یہ ہر بڑے عمودی میں ہو رہا ہے۔ لہذا AI ان تمام کمپنیوں کا ایک لازمی حصہ ہے جن میں ہم سرمایہ کاری کرتے ہیں، لیکن وہ خود کو I کمپنیوں کے طور پر بیان نہیں کریں گے جن میں ہم سرمایہ کاری کرتے ہیں۔

I کمپنیاں جو ہم نے پچھلے سال سرمایہ کاری کی ہے اس کا تقریباً 9 فیصد ایک I ہے۔ اور ویسے، YC کے تازہ ترین بیچ کی طرح، میرے خیال میں یہ 90 فیصد AI کمپنیوں کی طرح تھی، ٹھیک ہے؟ یا بہت سے فنڈز 90 فیصد AI کی طرح ہیں۔ ہم AI اس وقت کریں گے جب یہ عمودی ہو، ملکیتی ڈیٹا سیٹوں پر ایک قابل عمل کاروباری ماڈل کے ساتھ زمروں میں اور مناسب قیمتوں پر ادائیگی کرنے کی آمادگی کے ساتھ اور عام درمیانی بیج کے قریب، ایک وغیرہ۔

تو ان میں سے چند ایک ہیں، آپ جانتے ہیں، فوٹو روم میں مزید سرمایہ کار ہیں، جو آئٹمز کے پس منظر کو تبدیل کرنے کے لیے ایک AI تھا۔ لہذا یہ بازاروں کی شرح کے ذریعے فروخت میں اضافہ کرتا ہے۔ ہم Numerai میں سرمایہ کار ہیں، جو کہ ایک ہیج فنڈز قسم کی کمپنی ہے جہاں لوگ اپنے ماڈل اپ لوڈ کرتے ہیں۔ وہ لڑتے ہیں اور پھر اس کے ساتھ سرمایہ کاری کرتے ہیں، بغیر کسی تجزیہ کار کے بغیر کسی مینیجر کے ایک ورچوئل ہیج فنڈ بناتے ہیں۔

اور پھر وہ منافع کا کچھ حصہ ان لوگوں کو واپس کرتے ہیں جنہوں نے ماڈلز بنائے ہیرو سٹف نامی کمپنی میں سرمایہ کار تھے، جو کہ AI کے ذریعے فروخت کے لیے ایک کلک مارکیٹ کی طرح ہے، جہاں یہ چند تصاویر اور آواز کی تفصیل کی بنیاد پر خوبصورت فہرستیں بناتی ہے۔ . لہذا ہم AI کرتے ہیں، لیکن ایک بار پھر، یہ ہم جو کچھ کرتے ہیں اس کا 9 فیصد ہے۔

اور ہم AI کے چننے اور بیلچے بھی کرتے ہیں، جیسے کہ ہم Nexus میں ہیں اور اس طرح کی چیزیں۔ لیکن ہم بہت محتاط رہے ہیں کیونکہ اس میں سے بہت کچھ صرف ایک بے ترتیب کوپائلٹ کی طرح ہے جس میں کوئی قیمت شامل نہیں ہے، ایک پاگل قیمت، کوئی ادائیگی کرنے کی خواہش نہیں ہے، یہ میرے لئے کوئی معنی نہیں رکھتا ہے۔ اور ویسے، میں AI کے بارے میں بہت کچھ جانتا ہوں کیونکہ میں رہا ہوں، میں نے ایک سال سے زیادہ عرصے سے اپنا AI کوڈ کیا ہے۔

اور میں پوری طرح سے گزرا، آپ جانتے ہیں، میں LangChain اور Pinecone استعمال کرتا ہوں اور اس نے بمشکل کام کیا، GPT 3 سے بہتر طریقے سے کام کیا۔

نیکو لیون: ہمیں اس کے بارے میں مزید بتائیں۔ ہمیں اپنے AI کے بارے میں مزید بتائیں۔

Fabrice Grinda: میں نے Fabrice AI بنایا۔ یہ واقعی ایک فکری مشق تھی۔ اور میں اس طرح ہوں، آپ جانتے ہیں، میں سمجھنا چاہتا ہوں کہ جب لوگ مجھے پکڑ رہے ہیں، تو کیا مشکل ہے؟

آسان کیا ہے؟ تفریق کیا ہے؟ میں کیا کر سکتا ہوں، کوئی آسانی سے کیا نقل کر سکتا ہے؟

اور چونکہ مستقل بنیادوں پر بہت سارے لوگ مجھ سے ایک بانی کے طور پر سوالات پوچھتے ہیں، بطور سفیر اس طرح ہے، ارے، کیا، کیا قیمتیں ہیں جن پر ہم اضافہ کر رہے ہیں؟ ڈیک کیسے لکھوں؟ آپ کا موجودہ مقالہ کیا ہے؟ ایف جے لیبز تھیسس کیا ہے؟ میں ایف جے لیبز کو کیسے پچ کروں؟ میں ایسا ہی تھا، مجھے بار بار وہی سوالات ملتے رہیں گے۔

اور میں اصل میں، میرے پاس ایک بلاگ ہے اور میں پوڈ کاسٹ پر جاتا ہوں اور میرا اپنا پوڈ کاسٹ ہے۔ تو میرے پاس اصل میں کافی مقدار میں مواد ہے۔ تو میں اس طرح تھا، ارے، کیا میں اپنی ڈیجیٹل نمائندگی بنا سکتا ہوں؟ یہ ان تمام سوالوں کا جواب دے سکتا ہے جو میں اپنے آپ کو زیادہ قابل توسیع اور موثر بنانے کے لیے روزانہ کی بنیاد پر حاصل کر رہا ہوں۔

اور اس لیے میرا بلاگ اور میرا پوڈ کاسٹ واقعی میں وہ سب کچھ ہے جو میں چاہتا تھا، کاش مجھے معلوم ہوتا جب میں 23 سال کا تھا اور ایک بانی کے طور پر شروعات کر رہا ہوں جسے میں اب جانتا ہوں۔ اور یہ ایسا ہی تھا، کیا میں اسے AI میں کوڈ کر سکتا ہوں؟ اور اس طرح تقریباً ایک سال اور تین مہینے پہلے، میں پسند کرتا ہوں، ٹھیک ہے، آئیے دیکھتے ہیں کہ کیا میں Fabrice AI کوڈ کر سکتا ہوں۔

اور اس لیے میں اپنے تمام مواد کو پکڑنے، اسے ڈیجیٹائز کرنے کے راستے پر چلا گیا، جس میں سب سے پہلے لامحدود وقت لگا کیونکہ مجھے ہر پوڈ کاسٹ کو متن میں نقل کرنا پڑا، مجھے کرنا پڑا۔ اور میں اس کے لیے AI استعمال کرتا ہوں۔ ظاہر ہے، مجھے اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کہ میں کون ہوں اس بات کا پتہ لگا رہا ہے کہ اسپیکر کون ہے کوڈفائی کرنا پڑا۔

میں نے نقل کیا، میں اپنے تمام پی ڈی ایف کو متن میں نقل کرنے کے لیے Azure OCR استعمال کرتا ہوں۔ میں اوپن اے آئی کا استعمال کرتا ہوں تاکہ تمام پوڈ کاسٹ اور دیگر زبانوں کو بنیادی طور پر لوگوں کی زبانوں کے طور پر انگریزی میں ترجمہ کیا جائے، ڈیٹا اسٹور بنایا۔ پھر میرے پاس ڈیٹا اسٹور ہونے کے بعد میں نے JSON فائلیں بنائیں۔ اور میں نے اسے اپ لوڈ کرنا شروع کر دیا، صرف وہی API استعمال کریں جو GPT نے بنایا تھا۔

اور میں نے GPT3 اور 3.5 آزمایا اور نتائج خوفناک تھے۔ بالکل خوفناک۔ کہ مجھے وہاں ڈالتے ہوئے شرم آئے گی۔ تو، اور میں کوشش کرتا رہا اور کام کرتا رہا۔ تو ویسے بھی مونگو ڈی بی کا استعمال شروع کر دیا، جیسے ڈیٹا کو صحیح طریقے سے سٹور کرنا اور اس کی ساخت بنانا۔

پھر میں پسند کرتا ہوں، ٹھیک ہے، آئیے مختلف کوشش کریں۔ آئیے لینگچین کو آزمائیں۔ آئیے Pinecone کو آزماتے ہیں۔ نتائج کچھ بہتر ہو گئے۔ پھر میں اس طرح ہوں، آپ کو کیا معلوم، آئیے جی پی ٹی بلڈر کا استعمال کریں جو کہ میں نے کھولا اور میں نے ایک بلڈر بنایا۔ میں اسے استعمال کرتا ہوں۔ میں نے ایک اسسٹنٹ لگایا۔ جی پی ٹی بلڈر کا مسئلہ یہ ہے کہ یقیناً، آپ کے پاس پیڈ اوپن ہونا ضروری ہے اور میں صارف نہیں بن سکتا۔

آپ اسے ویب سائٹ پر ایمبیڈ نہیں کر سکتے۔ اس نے بہتر کام کیا، لیکن اتنا اچھا نہیں۔ اور پھر آخر کار، ایک سال اور ایک، آپ جانتے ہیں، چار رہا ہوئے۔ انہوں نے ایک API بنایا جہاں میں صرف اپنے جیسے MongoDB ڈیٹا بیس سے تمام JSON فائلوں کو اپ لوڈ کر سکتا تھا اور جیسے سب کچھ کام کرنا شروع کر دیتا تھا۔ تو ڈیڑھ سال بغیر کچھ کے کوڈنگ کا۔

میں صرف 4.0 کا انتظار کر سکتا تھا، لیکن اب میرے پاس FabriceAI پر 4.0 ہے اور یہ غیر معمولی طور پر اچھے، باریک بین، سوچے سمجھے جوابات ہیں۔ اس سے ایسے نتائج نکلتے ہیں جن کے بارے میں میں نے سوچا بھی نہیں ہوگا۔ لیکن سب کچھ، آپ جانتے ہیں، میں اوپن سورس استعمال کرنے کی طرح تھا، لیکن آہستہ آہستہ کھلنے والی آنکھوں نے میرے پچھلے حصے کی جگہ لے لی۔ یہاں تک کہ میرا، میرا ٹیکسٹ ٹو وائس، میرا وائس ٹیکسٹ ایک اوپن سورس اوپن سورس پروڈکٹ تھا، لیکن پھر Whisper کثیر لسانی ہے اور بہتر کام کرتی ہے۔

تو پھر میں نے کوڈ کیا، میرا مطلب ہے کہ یہ ایک مشکل انضمام تھا کیونکہ یہ ویب ایپ میں مقامی طور پر کام نہیں کرتا ہے۔ میں نے انضمام کوڈ کیا۔ لہذا میں Whisper پر ہوں اور فی الحال میں HN کے ساتھ اپنے ایک اوتار ورژن کو کوڈ کر رہا ہوں۔ اور اس طرح میں نے اپنے 20 حریفوں کو دیکھا، وہ تمام کام جو میں HN کے ساتھ کر رہا ہوں، میں چھ ماہ، 12 ماہ، 18 ماہ میں شرط لگانے کو تیار ہوں، GPD 5/6 سامنے آتا ہے، یہ انضمام ہونے والا ہے۔ یہ اور یہ وقت کا ضیاع ہوگا۔ لیکن بات دراصل FabriceAI بنانے کی بھی نہیں تھی، بات یہ سمجھنے کی تھی کہ ایسا کرنا کتنا مشکل ہے؟ آسان کیا ہے؟ مشکل کیا ہے؟ قابل نقل کیا ہے؟ اپنے آپ کو اسپیس کے بارے میں زیادہ جاننے والا بنانا اور یہ بھی پتہ چلتا ہے کہ اس کا بہت زیادہ استعمال ہو رہا ہے۔

میرا مطلب ہے، ایک بار پھر، نسبتاً بول رہا ہوں، لیکن میرے پاس شاید میرے AI پر میرے بلاگ سے زیادہ ٹریفک ہے۔ کیونکہ مجھے لگتا ہے کہ لوگ سست ہیں اور وہ سوال پوچھنے اور جواب حاصل کرنے کے بجائے اصل میں جاکر لمبی پوسٹس کو پڑھنا پسند کریں گے کیونکہ میری پوسٹس 20,000 الفاظ کی طرح لمبی ہیں۔ اور یہ واقعی اچھی طرح سے چلا گیا ہے.

تو جو میں فی الحال کوڈنگ کر رہا ہوں وہ ہے "کیا آپ ہر ایک کے لیے پچ کر سکتے ہیں کہ میں آپ کا آغاز ہو؟”، آپ اپنا ڈیک اپ لوڈ کرتے ہیں، آپ اسے پچ کرتے ہیں، تمام سوالات پوچھتے ہیں۔ مجھے نہیں معلوم کہ میں کامیاب ہو جاؤں گا یا نہیں۔ تو میں تمام پچ استعمال کر رہا ہوں۔ FJ Labs تمام ڈیبریفز کو دوبارہ لکھ رہا ہے یا یہ دیکھنے کے لیے کہ کیا میں آنکھ کو اس طریقے سے تربیت دے سکتا ہوں کہ آپ اسے پچ کر سکیں کیونکہ ہر ہفتے اور ہم نے کسی موقع پر اس کے بارے میں بات نہیں کی تھی، ہمیں اس بات کا احاطہ کرنا چاہیے کہ ہم کس طرح اسٹارٹ اپ کا جائزہ لیتے ہیں۔

لیکن ہر ہفتے ہمیں 300 ان باؤنڈ ڈیلز ملتے ہیں اور ہم صرف 50 کالز لیتے ہیں۔ اور چونکہ دوسرے دائرہ کار سے باہر ہیں یا بہت سارے ایک ہی کام کر رہے ہیں، ہم آس پاس انتظار کرنا چاہتے ہیں اور یا وہ ہارڈ ویئر یا کچھ بھی کر رہے ہیں۔ اور پھر ہم ہفتے میں ان میں سے شاید 10 کے ساتھ دوسری کال کرتے ہیں۔ اور میں فی ہفتہ پانچ کی طرح دوسری کال کرتا ہوں۔

تو 300 کمپنیوں میں سے جو ہمیں پچ کر رہی ہیں، میں نے ان سے بات کی۔ فی ہفتہ تین یا پانچ۔ اور یہ لوگوں کے لیے آپ سے بات کرنے کا ایک طریقہ ہوگا۔ یہاں تک کہ اگر ہمیں لگتا ہے کہ یہ ہمارے لیے نہیں ہے، تو آپ کو اچھی رائے مل سکتی ہے، وغیرہ۔ مجھے نہیں معلوم کہ میں کامیاب ہو جاؤں گا یا نہیں۔ مجھے اپ ڈیٹ کرنے یا اس کی تربیت کرنے میں ایک سال لگنے والا ہے۔ لیکن یہ ہے، یہ بہت مزہ ہے.

اور اس دوران، مجھے لگتا ہے کہ یہ شاید ایک بہتر AI سرمایہ کار ہے کیونکہ میں نے ایک طرح سے محسوس کیا ہے کہ لوگ مجھے مختلف copilots کی طرح زیادہ تر خیالات پیش کر رہے تھے، جیسے میں ایک ہفتے میں کوڈ کر سکتا ہوں، آپ جانتے ہیں، جیسے وہاں کچھ بھی نہیں ہے۔ یہ صرف ایک سیلز پچ ہے۔ یہ فروخت کا کھیل ہے۔

یوری رابینووچ: کیا آپ یہ سب خود کوڈ کرتے ہیں یا آپ کے پاس ڈویلپرز کی ٹیم ہے جو آپ کی مدد کر رہی ہے؟

Fabrice Grinda: میں نے زیادہ تر اسے شروع میں خود کوڈ کیا تھا۔ اور پھر میں نے اپنی مدد کے لیے لوگوں کے ایک گروپ کی خدمات حاصل کرنا شروع کر دیں۔ اس لیے خاص طور پر اس قسم کا، موجودہ ورژن جہاں ہم اپ لوڈ کرنے کی کوشش کر رہے ہیں، میں Fabrice AI کو سکھانے کی کوشش کر رہا ہوں کہ وہ وہی ڈیبریف پسند کریں جو ہم کرتے ہیں اور سفارش کرتے ہیں۔ مجھے بہت مدد کی ضرورت ہے کیونکہ ہمیں اپ لوڈ کرنے کی ضرورت ہے۔

ہمیں Affinity سے جڑنے کی ضرورت ہے، جس میں ہمارا تمام CRM ہے، جس میں ہماری تمام ڈیبریفز ہیں، جس میں تمام ڈیکس ہیں۔ اور اس لیے کہ میں خود نہیں کر رہا ہوں۔ میں نے اس میں میری مدد کے لیے ہندوستان میں ایک ٹیم کی خدمات حاصل کیں۔ لیکن اس میں سے بہت کچھ میں نے خود کوڈ کیا۔

اور ویسے، ان دنوں کوڈ کرنا آسان ہے۔ آپ کے پاس کوڈنگ کا سوال ہے، آپ جی پی ٹی سے پوچھیں۔ آپ جانتے ہیں، میں اب ایک اچھا کوڈر نہیں ہوں۔ جب بھی میں کچھ بھول جاتا ہوں، تو ایسا ہوتا ہے، ارے، میں یہ کرنا چاہتا ہوں۔ مجھے کوڈ بھیجیں۔ اور لفظی طور پر ان دنوں، میرا مطلب ہے، ایک بار پھر، کوئی بڑی بات نہیں۔ مخصوص سوالات، پروگرام نہیں، جیسے کہ میں کیسے کروں، جو بھی میں یوٹیوب کے اس ایمبیڈ کو عمودی پورٹریٹ سے لینڈ اسکیپ میں تبدیل کرنا چاہتا ہوں۔ میں ایسا کیسے کروں؟ یہ آپ کو پانچ چیزیں دیتی ہے، آپ ایک لے لیں۔

یوری رابینووچ: آپ کونسی زبان کوڈ کرتے ہیں؟

Fabrice Grinda: یہ منحصر ہے، لیکن زیادہ تر PHP اور MySQL کی طرح۔

یوری رابینووچ: اچھا۔

Fabrice Grinda: اور میں اپنے بلاگ کے لیے ورڈپریس پر ہوں۔

نیکو لیون: جی ہاں، جیسا کہ آپ نے ذکر کیا، یہ سمجھنا بہت اچھا ہوگا کہ آپ اس 300 سے 50 اور پھر 10 اور 5 تک کیسے پہنچتے ہیں اگر آپ کے پاس قوانین کے سخت سیٹ ہیں، یا اگر یہ صرف محسوس ہوتا ہے۔

Fabrice Grinda: نہیں، ہمارے پاس قوانین کا ایک سخت سیٹ ہے۔ تو تین، 300 بذریعہ ایک سو دوسرے ECs سے آتے ہیں۔ 100 بانیوں سے آتے ہیں جن کی ہم ماضی میں حمایت کر چکے ہیں، لہذا یہ 1، 100 کمپنیوں میں تقریباً 2,000 بانی ہیں۔

اور ایک سو کولڈ ان باؤنڈ کی طرح ہے، زیادہ تر میرے لنکڈ ان پر، لیکن، آپ جانتے ہیں، ہر جگہ، ای میل، جو بھی ہو۔ اگر یہ چیزوں کی قسم ہے جسے ہم دیکھتے ہیں، بازار میں بیج اور A یا B آگے یا اس سے زیادہ امکان ہے کہ اسے نہ لیا جائے۔ لیکن ہمیں بہت سارے پری سیڈ زیادہ منتخب ہوتے ہیں کیونکہ اکثر ایسا ہوتا ہے کہ ہم ایک ہی وقت میں 10 افراد کو ایک ہی آئیڈیا کو تبدیل کرتے ہوئے دیکھتے ہیں، اور ہم اس وقت تک انتظار کریں گے جب تک کہ ہم یہ معلوم نہ کر لیں کہ ہم کون سے حریف کی پشت پناہی نہیں کرتے۔

لہذا ہم انتظار کرنا چاہتے ہیں جب تک کہ کوئی ایسا نہ ہو جو ہمارے انتظار سے پہلے فاتح بن کر ابھرے۔ لہذا پہلے سے بیج، ہم اکثر پسند کرتے ہیں، ہاں، ہم انتظار کرنے جا رہے ہیں، خاص طور پر اگر یہ تھوڑا سا دائرہ کار سے باہر ہے اور پھر باقی سب، جیسے ہارڈ ویئر، بائیوٹیک، گرین ٹیک۔ جگہ، جو کچھ بھی ہو، جیسے کہ اگر اس میں مارکیٹ پلیس نیٹ ورک اثر کا جزو نہیں ہے، تو ہم صرف کال نہیں کریں گے کیونکہ یہ ہمارے لیے نہیں ہے۔

ہمیں ہر ہفتے ملنے والی 50 چیزوں میں سے جو ہمارے لیے جاری ہیں، ہم ایک کال لیتے ہیں کہ ہمارے پاس سرمایہ کاری ٹیم میں 10 لوگ ہیں، ان کے سودے 10 لوگوں میں سے ایک کو بے ترتیب طور پر تفویض کیے گئے تھے اور ہم ایک گھنٹے کی کال کرتے ہیں۔ ایک گھنٹے کی کال پر ہم چار چیزوں کا اندازہ لگاتے ہیں۔ ہم تشخیص کرتے ہیں "کیا ہمیں ٹیم پسند ہے؟” اب، یقیناً، دنیا کا ہر VC آپ کو بتائے گا "اوہ، میں صرف غیر معمولی لوگوں میں سرمایہ کاری کرتا ہوں۔” بات یہ ہے کہ یہ فحش کی طرح نہیں ہو سکتا۔ یہ نہیں ہو سکتا۔ اوہ، میں اسے جانتا ہوں. میں جانتا ہوں جب میں اسے دیکھتا ہوں۔ آپ کو یہ بتانے کے قابل ہونے کی ضرورت ہے کہ یہ کیا ہے۔ تو ہمارے لیے، ایک غیر معمولی بانی وہ ہوتا ہے جو ایک غیر معمولی فصیح و بلیغ، بصیرت والا سیلز پرسن، اور نہ ہو، اور جانتا ہے کہ کیسے عمل کرنا ہے۔

لہذا ہم فروخت کرنے والوں کا وین ڈایاگرام چوراہا چاہتے ہیں جو بہت فصیح ہیں، جو جانتے ہیں کہ کس طرح عمل کرنا ہے۔ اور جس طرح سے میں چھیڑتا ہوں، یا ہم چھیڑتے ہیں کہ کس طرح، وہ ایک گھنٹے کی کال میں عمل کر سکتے ہیں نمبر دو انتخاب کا معیار ہے۔ "کیا ہمیں کاروبار پسند ہے؟” کل ایڈریس ایبل مارکیٹ کا سائز کیا ہے؟ یونٹ اقتصادیات کیا ہیں؟ یہاں تک کہ پری لانچ، ہم توقع کرتے ہیں کہ بانی بیان کرنے کے قابل ہوں گے، اوہ، میں نے کلیدی الفاظ کے تجزیہ اور گوگل اور فیس بک کو دیکھا ہے، جو کہ میرا بنیادی ادا شدہ حصول چینل ہے۔

یہ مطلوبہ الفاظ کی کثافت ہے۔ یہ اوسط سی پی سی ہے۔ یہ لینڈنگ پیج ہے۔ اور میں کہوں گا کہ ہم نے ایک ہزار ڈالر خرچ کیے ہیں۔ لینڈنگ کا صفحہ ایسا ہی لگتا تھا۔ آپ کے ورژن کی شرح X فیصد تھی۔ ہم Y فیصد کی پابندی کی توقع کرتے ہیں۔ یہ ہیں، اور ویسے، صنعت کی اوسط میں Y فیصد بہتر ہے۔ اور جس طرح سے اس کا موازنہ کیا جاتا ہے، آپ جانتے ہیں، معاشیات اوسط ہے۔

آرڈر کی قیمت۔ ہم اس فہرست کی اس تکرار کے ساتھ توقع کر رہے ہیں، جو انڈسٹری کی اوسط سے بہتر ہو، پانچ X بہتر نہیں۔ اور اس درج ذیل مارجن کے ڈھانچے کے ساتھ، اور مجھے کنٹریبیوشن مارجن، چھ ماہ میں دو بیس، 18 مہینوں میں تین حادثے، مکمل طور پر بھری ہوئی لاگت کی وصولی کا خیال ہے۔ لہذا میں اچھی اکنامکس اور ایسے لوگ چاہتا ہوں جو یونٹ اکنامکس کو عام طور پر اپنے کاروبار کو اچھی طرح سمجھ سکیں۔

اور اگر وہ وہاں نہیں ہیں، تو مجھے ان کی وضاحت کرنے کی ضرورت ہے کہ وہ وقت کے ساتھ پیمانے کے ساتھ وہاں کیوں پہنچیں گے۔ جو. جیسا کہ آپ کو زیادہ کثافت، قوت خرید، آپ جو بھی ہو، حاصل کریں گے، اگر آپ آج وہاں نہیں ہیں تو آپ وقت کے ساتھ ان کو بہتر بنا سکتے ہیں۔ تو نمبر ایک، "کیا مجھے ٹیم پسند ہے؟” نمبر دو، "کیا مجھے کاروبار پسند ہے؟”

نمبر تین، "کیا مجھے معاہدے کی شرائط پسند ہیں؟” کہ ٹیک میں کچھ بھی سستا نہیں ہے، لیکن کیا یہ منصفانہ ہے؟ کیا یہ ٹیم، کرشن، موقع کی روشنی میں منصفانہ ہے؟ اور نمبر چار، "کیا مجھے مقالہ پسند ہے؟” کیا یہ ایک ایسا خیال ہے جس کی مجھے اس زمرے میں پرواہ ہے جس کا میں اپنے مستقبل کے وژن کے مطابق خیال رکھتا ہوں؟ اور میں نے نقل و حرکت، رئیل اسٹیٹ، خوراک، نقل و حمل کے مستقبل پر مقالہ واضح کیا ہے، آپ اسے ان تین مسائل میں سے ایک کو حل کرنے کا نام دیں جن پر میں ابھی توجہ مرکوز کر رہا ہوں، جو مواقع کی عدم مساوات، موسمیاتی تبدیلی، اور ذہنی اور جسمانی صحت کا بحران۔

اور مجھے چاروں سچے ہونے کی ضرورت ہے۔ تو یہ چار میں سے تین نہیں بلکہ چار ہیں۔ ہمیں ٹیم کو پسند کرنے کی ضرورت ہے۔ کاروبار، شرائط اور مقالہ، اور اگر چاروں سچے ہیں، تو یہ دوسری کال پر دوسری کال پر چلا جاتا ہے۔ ہم گہرائی میں غوطہ لگاتے ہیں اور ماحولیاتی چیزوں پر آتے ہیں جو واضح نہیں تھے کہ وہ فنڈ اکٹھا کرنے کے ساتھ کہاں پہنچیں گے، اور اگر ہم انہیں پسند کرتے ہیں، تو ہم سرمایہ کاری کرتے ہیں۔

لہذا ہم ایک ہفتے میں دو ایک گھنٹے کی ملاقاتوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں۔ ہم جیسے ہیں جیسے ہم تھے۔ اور اگر ہم اندر نہیں ہیں، اور بہت سے VCs جو میں نہیں سمجھتا، جیسے کہ وہ شائستہ نہیں ہیں، وہ لوگ بھوت ہیں۔ لیکن اگر ہم اس میں نہیں ہیں، تو ہم آپ کو بتائیں گے کہ ہم کیوں نہیں ہیں اور ہمیں اپنا خیال بدلنے کے لیے کیا تبدیل کرنے کی ضرورت ہے۔

اور یہ تقریباً 1 فیصد تبادلوں کی شرح ہے۔ 300 سودے، 3 سرمایہ کاری فی ہفتہ۔ پس پچ سے 1 فیصد، ہمارے لیے سرمایہ کاری کرنے کا سودا آ رہا ہے۔ جو کہ ہر سال تقریباً 150 نئی سرمایہ کاری ہے، لیکن فالو آنز وغیرہ کے ساتھ۔ یہ ہر سال 200 سے 250 سرمایہ کاری کی طرح ہے۔

نیکو لیون: اور آپ کا اوسط چیک سائز کیا ہے؟

Fabrice Grinda: ہم بہت کٹر ہیں۔

تو جس طرح سے ہم پروگرامیٹک ہیں جس طرح سے ہم تشخیص کرتے ہیں، ہم جس طرح سے سرمایہ کاری کرتے ہیں اس میں ہم کافی پروگرامیٹک ہیں۔ ہمارا پری سیڈ 150 ہے، ہمارا بیج 300 ہے، ہمارا A 500 ہے، اور ہمارا B 700 ہے۔ اور ہم کبھی کبھی اس کو دوگنا کر سکتے ہیں، اگر ہمیں یقین ہے کہ ہم اس سے دوگنا ہو سکتے ہیں۔ اور اس طرح ملا ہوا اوسط چیک سائز 400K ہے۔ کیونکہ ہم زیادہ تر بیج اور A ہیں، ہم بھی زیادہ تر امریکی ہیں۔

تو ہم 70% بیج اور A، 20% B آگے، 10% پری سیڈ ہیں۔ ہم 50% امریکہ اور کینیڈا، 25% مغربی یورپ، 10% برازیل اور انڈیا، 15% باقی دنیا ہیں۔

نیکو لیون: اور آپ نے پہلے بتایا کہ AI میں سرمایہ کاری کرنے کا بہترین وقت پانچ سال پہلے تھا۔ بالکل دلچسپی سے باہر کی طرح، آج وہ کون سی چیز ہے جس کے بارے میں آپ کے خیال میں پانچ سالوں میں AI بننے والا ہے؟

Fabrice Grinda: میرے پورٹ فولیو میں سب سے زیادہ دلچسپ کمپنی AI کمپنی ہے۔ اور مجھے لگتا ہے کہ وہ بہت اچھی طرح سے ٹریلین ڈالر کی کمپنی ہو سکتی ہے، لیکن مجھے یہ بھی لگتا ہے کہ اب سرمایہ کاری کرنے میں بہت دیر ہو چکی ہے۔

لیکن یہ ایک کمپنی ہے جسے Figure AI کہا جاتا ہے، اور یہ دنیا کی معروف ہیومنائیڈ روبوٹکس کمپنی ہے۔ انہوں نے فیگر 2 بنانے کے لیے AI اور روبوٹکس میں بہترین ٹیلنٹ کی خدمات حاصل کی ہیں، جو BMW کی فیکٹری میں پہلے سے موجود ہے، مشینوں کے ایک گروپ کی جگہ لے کر اور واقعی اچھا کام کر رہی ہے۔

لیکن ٹیم غیر معمولی ہے۔ اور جس رفتار کو دیکھتے ہوئے وہ چل رہے ہیں، میں تصور کر سکتا ہوں کہ ایک شکل 3 ہونے والا ہے، یہ چند سالوں کی طرح بہت بہتر اور سستا ہے۔ اور ایک شکل 4، اس کے چند سال بعد۔ اور میں ایک ایسا راستہ دیکھ سکتا ہوں جہاں مستقبل میں اتنا لمبا نہیں، جیسے مستقبل میں چار یا پانچ سال، آپ کے پاس سستی ہیومنائیڈ پروڈکٹ روبوٹ ہوں گے جو فیکٹری اور گھر دونوں میں لاکھوں لوگوں کے لیے عام ہوں گے۔ اور میرے خیال میں فگر AI شاید گیم میں Tesla سے بہت بہتر پروڈکٹس اور AI سے ایک سال آگے ہے اور چینیوں کے دوسرے کھلاڑیوں سے کئی سال آگے ہے۔ تو مجھے لگتا ہے کہ کمپنی ایک میں سے ایک ہے اور وہ بہت منفرد اور خاص ہیں۔

اور بانی غیر معمولی ہے۔ AI کے نقطہ نظر سے یہ یقینی طور پر پورٹ فولیو میں سب سے زیادہ دلچسپ کمپنی ہے، لیکن آپ جانتے ہیں، موجودہ، اگر آپ ابھی سرمایہ کاری کرتے ہیں، تو شاید، میرا مطلب ہے، مجھے نہیں معلوم کہ اگلا دور کیا ہونے والا ہے، لیکن آخری دور پہلے ہی 3 ارب ہے. تو یہ بہت زیادہ ہونے والا ہے۔

یوری رابینووچ: اچھا۔ اور اس طرح آپ نے ذکر کیا کہ بہت ساری سردی کی رسائی ہے۔ ہاں۔ کولڈ آؤٹ ریچ بمقابلہ حوالہ جات میں سرمایہ کاری کا تناسب کیا ہے؟

Fabrice Grinda: تو سب سے پہلے ہم اصل میں کولڈ آؤٹ ریچ پر نظر ڈالتے ہیں اور ہم اس میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، جو کہ 99 فیصد VCs کے معاملے میں بالکل بھی نہیں ہے جہاں Sequoia کی طرح سودے شاید سیدھے جلے ہوئے جنک میل فولڈر میں جاتے ہیں جو کبھی نہیں ہوتا ہے۔ پڑھیں اور کبھی نہیں دیکھیں گے۔

اور شاید حقیقی کی طرح آپ کو مستقبل میں کبھی بھی سرمایہ کاری کرنے سے روکیں۔ ہمارے کچھ بہترین سودے ٹھنڈے تھے کیونکہ کیا ہوتا ہے اگر آپ پہلی بار غیر روایتی جغرافیہ کے بانی ہیں، آپ جانتے ہیں، آپ البانی، نیویارک میں ہیں، آپ برازیل کے بیلو ہوریزونٹے میں ہیں۔ آپ سانفورڈ نہیں گئے، آپ جانتے ہیں، یقیناً، اگر آپ سانفورڈ اور کمپیوٹر سائنس میں گئے ہیں، تو آپ TAC اور VC میں لوگوں کو جاننے جا رہے ہیں۔

آپ کو ایک گرم تعارف حاصل کرنے کے قابل ہو جائے گا. لیکن اگر آپ ایک ہی چیز میں ہیں، اگر آپ ساؤ پالو میں ہیں یا کچھ بھی، لیکن اگر آپ Belo Horizonte یا Albany کی طرح میں ہیں، اور آپ سیکنڈری اسکول گئے ہیں، تو ہوسکتا ہے آپ کے پاس رابطہ نہ ہو۔ جو ختم ہوتا ہے وہ یہ ہے کہ آپ زیادہ لچکدار ہیں۔ آپ بہت آگے جاتے ہیں، بہت کم سرمایہ، اور ہم ان میں سے کچھ کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں۔

میں بہت کم تشخیص ہوں، بہت زیادہ کرشن۔ ہم نے ان میں سے کچھ میں 2 ملین ماہانہ کی طرح 10 سے پہلے کی آمدنی میں سرمایہ کاری کی، آپ جانتے ہیں، جو ایک سیریز B سطح کا کرشن ہوگا۔ اور جیسے، آپ 15 کو 50 پر 2 نہیں بلکہ 10 پر بڑھا رہے ہیں۔ اور، ہم بھی حد بندی کی پوزیشن میں ہیں، لیکن سوال کا جواب دینے کے لیے، کیونکہ آپ نے تناسب پوچھا ہے۔

لہذا سودے کا تیسرا VCs سے آرہا ہے۔ اور یہ ان کمپنیوں کا تقریباً 55 فیصد ہے جن میں ہم سرمایہ کاری کرتے ہیں۔ ایک تہائی سودے بانیوں سے آتے ہیں۔ اور یہ تقریباً 30 فیصد سودے ہیں جن میں ہم سرمایہ کاری کرتے ہیں اور ایک تہائی سودے ٹھنڈے پڑتے ہیں اور یہ ان سودوں کا تقریباً 15 فیصد ہے جن میں ہم سرمایہ کاری کرتے ہیں۔

تو تناسب کم ہے۔ یہ سو سودے ٹھیک ہے، 300 سودوں میں سے، ہم تین کرتے ہیں، لیکن صرف، آپ جانتے ہیں، تین میں سے 15 فیصد، اگر آپ سال کے دوران چاہتے ہیں، میرا اندازہ ہے کہ میں ریاضی کو آسان بنا دوں گا۔ ہم 200 سودے کرتے ہیں اور ہر سال 200 سودے میں سے یہ 30 سودے ہیں جو سردی سے آرہے ہیں۔

یوری رابینووچ: تو کیا آپ بانیوں کو مشورہ دیتے ہیں کہ وہ آپ سے سرد انداز میں بھی رابطہ کریں؟

Fabrice Grinda: نہیں، میں تجویز کرتا ہوں کہ وہ گرمجوشی سے تعارف کرانے کی کوشش کریں۔ ترجیحی طور پر کسی دوسرے VC یا بانی سے، لیکن اگر آپ کے پاس مجھ تک پہنچنے کا کوئی راستہ نہیں ہے کیونکہ آپ ہیں، یہ آپ کا نیٹ ورک نہیں ہے، تو آپ مجھے ایک ای میل بھیج سکتے ہیں، میل میں ایک LinkedIn، لیکن میں صرف اس صورت میں جواب دوں گا جب پیغام میں آپ وضاحت کرتے ہیں کہ آپ کیا بنا رہے ہیں، آپ کے پاس کیا کرشن ہے، اور آپ ڈیک کو شامل کرتے ہیں۔

اگر آپ پسند کرتے ہیں تو، میرے پاس ایک اچھا خیال ہے، میں آپ سے اس کے بارے میں بات کرنا چاہتا ہوں، آپ کو کوئی جواب نہیں ملے گا۔ مجھے آپ کے بھیجے گئے پیغام کی بنیاد پر کال کرنے یا نہ کرنے کا فیصلہ کرنے کے قابل ہونا چاہیے۔ میرے پاس لائک کے لیے صفر وقت ہے، آپ جانتے ہیں، چٹ چیٹنگ۔ اس لیے آپ کو اس بات کا اندازہ لگانے کے لیے مجھے کافی معلومات دینے کی ضرورت ہے کہ آیا یہ آپ کے بھیجے گئے پیغام میں کال کی ضمانت دیتا ہے یا نہیں۔

یوری رابینووچ: اور اس طرح آپ نے بتایا کہ آپ دوسرے بانیوں کو جب وہ سٹارٹ اپ بناتے ہیں تو آپ کون سا مشورہ دینا چاہیں گے، ٹھیک ہے؟ یہ اب ایک قسم کی بات ہے، اب نئے منصوبے بنانا بہت سستا ہو گیا ہے، ٹھیک ہے؟ آپ خود اپنے گیراج میں Fabrice AI بنا رہے ہیں جسے آپ جانتے ہیں۔

Fabrice Grinda: ہاں، آپ جانتے ہیں، اسی طرح صفر کاروباری ماڈل بھی۔ یہ کوئی کاروبار نہیں ہے۔ ہاں، میرا مطلب ہے، بس یہ ٹھیک کرو۔ جیسے کہ یہاں ایک غلطی ہے۔ میں نے بہت سے بانیوں کو بنایا۔ وہ ایسے تھے، اوہ، مجھے جانے کے لیے ایک ملین ڈالر اکٹھے کرنے ہوں گے اور ایک اسٹارٹ اپ شروع کرنا چاہیں گے۔ یہ بہت بری علامت ہے۔ پری سیڈ جو کہ پری وی سی ہے جو کہ مکمل ٹرانس فیملی ہے۔ آپ کو بہت کم سرمائے کے ساتھ بہت دور جانے کے قابل ہونا چاہئے۔

اور بہت کم پری سیڈ فنڈز ہیں۔ کچھ ہیں، ٹھیک ہے؟ ایک چار ہے، ایمپلیفائی، وغیرہ ہے، جو دو 50K چیک کی طرح لکھتے ہیں۔ لیکن زیادہ تر حصے کے لیے، آپ کو تقریباً بغیر کسی سرمائے کے قابل ہونا چاہیے۔ آج کی طرح، میں بنا سکتا ہوں اور آپ مجھے 20K دے دیں۔ میں کچھ بھی بنا سکتا تھا۔ اور یہ ڈویلپرز کی بیرونی ٹیم یا Upwork پر کسی بھی چیز کی خدمات حاصل کر رہا ہے۔

اور، اور، اور بہت سی چیزیں جنہیں بغیر کوڈ کے کوڈ کیا جا سکتا ہے اچھی لگتی ہے۔ جیسے کہ اگر میں ان دنوں بازار بنا رہا ہوں تو میں Shopify استعمال کرنے جا رہا ہوں۔ اور ہاں، آپ کو بیچنے والے کے جزو کی ضرورت ہے جہاں آپ کو لوگوں کے لیے فہرست بنانے کے لیے ایک طریقہ کوڈ کرنے کی ضرورت ہے، لیکن میں وہاں زیادہ تر ٹولز استعمال کروں گا۔ شیلف سے ہٹ کر، ثابت کریں کہ معاشیات کام کرتی ہے اور اس کے بارے میں سوچنا نہیں۔

لہذا اگر آپ میرے پاس آتے ہیں اور آپ پسند کرتے ہیں، تو مجھے اسے بنانے کے لیے ایک ملین ڈالر کی ضرورت ہے۔ یہ ایک نیم خودکار پاس ہے۔ جیسے، ہاں، تم جاؤ اور اسے تعمیر کرو۔ اسے بنائیں، تھوڑا سا پروڈکٹ حاصل کریں، دکھائیں کہ آپ کے پاس پروڈکٹ مارکیٹ میں تھوڑا سا فٹ ہے۔ VCs جس چیز کو فنڈ دینا چاہتے ہیں وہ پیمانہ ہے۔ ہم آپ کی پیمائش کرنا چاہتے ہیں۔ اگر آپ پسند کرتے ہیں تو، اوہ، میں نے دوستوں اور کنبہ والوں سے 500K جو کچھ بھی ہو، اٹھایا۔

ہم زندہ ہیں۔ ہم 20k ماہانہ MRR کر رہے ہیں۔ اور اب، لیکن میں جانتا ہوں کہ کون سا گاہک حصول چینل کام کرتا ہے۔ اور مجھے پرواہ نہیں کہ چینل کیا ہے۔ یہ TikTok ہو سکتا ہے۔ اس کی ادائیگی ہو سکتی تھی۔ یہ SEO ہو سکتا ہے. یہ متاثر کن ہوسکتا ہے۔ یہ سیلز ٹیم ہو سکتی ہے۔ یہ iBound ہو سکتا ہے. آپ کو اچھی معاشیات کے ساتھ قابل توسیع، دوبارہ قابل حصول چینل کی ضرورت ہے۔

اور آپ کی طرح ہے، اب میں ایک بیج بڑھا رہا ہوں، 3 اور 9 کو بڑھا رہا ہوں جو کچھ بھی ہو، MRR میں 20, 30 K سے MRR میں 150 K ماہانہ۔ یہ میرے لیے سمجھ میں آتا ہے۔ اور اس طرح لانچ کریں سرمایہ کارانہ ہو، ثابت کریں کہ پروڈکٹ مارکیٹ فٹ ہے۔ پھر آپ VCs کے پاس جائیں۔ VCs کے پاس نہ جائیں کہ مجھے لانچ کرنے کے لیے رقم کی ضرورت ہے جس سے ثابت ہوتا ہے کہ آپ نہیں جانتے کہ آپ کس کے بارے میں بات کر رہے ہیں۔

اور یہ عمل کرنے کی آپ کی قابلیت پر شک پیدا کرتا ہے اور ہمیں یہ ضروری نہیں کہ آپ وہاں پہنچیں گے۔ اب، یقینا، اگر آپ دوسری بار بانی ہیں یا تیسری بار بانی ہیں، تو آپ نے پہلے بھی ایسا کیا ہے، ہمیں یقین ہے کہ آپ اس پر عمل کرنے کے قابل ہو جائیں گے۔ لیکن پہلی بار بانی کے طور پر، یہ ثابت کریں.

نیکو لیون: اور صرف آپ کی اب تک کی سرفہرست سرمایہ کاری کے بارے میں بات کرتے ہوئے، میرا مطلب ہے، آپ نے کہا کہ آپ نے اب تک 1,100 میں سے 300 ایگزٹ کیے ہیں، جو کہ واقعی ایک اچھا تناسب ہے۔ آپ کا ٹاپ کون سا تھا اور کیا آپ کو معلوم تھا کہ وہ اس وقت آپ کے ٹاپ ہوں گے یا وہ آپ کے لیے حیران کن تھے؟

Fabrice Grinda: تو سب سے پہلے، سب سے اوپر کی سرمایہ کاری کیا ہے، ٹھیک ہے؟

سرفہرست سرمایہ کاری ایک سے زیادہ، مطلق ڈالر اور IR کی طرف سے ہو سکتی ہے، یہ سب مختلف میٹرکس اور مختلف کمپنیاں ہیں۔ تو ایک سے زیادہ کی طرف سے سب سے اوپر، میں نے یقینی طور پر یہ نہیں سوچا تھا کہ یہ اب تک کی سب سے اوپر خرید ملٹیپل ہونے والی ہے۔ یہ ترکی سے باہر ایک گیمنگ کمپنی تھی، جس میں ہم نے سرمایہ کاری کی تھی کیونکہ ہمارے ان باؤنڈ تجزیہ کاروں نے جو ابھی شامل ہوئے ہیں، کہا، آپ کو کمپنی میں سرمایہ کاری کرنے کی ضرورت ہے، یہاں تک کہ وہ گیمنگ، یہاں تک کہ وہ ترکی، جس طرح سے ہماری سرمایہ کاری کمیٹی کام کرتی ہے ہمیں اتفاق رائے کی ضرورت نہیں ہے۔ . ہمیں اکثریت کی بھی ضرورت نہیں ہے۔ اگر کوئی، کوئی، یہاں تک کہ آنے والا تجزیہ کار جو 21 سال کا ہے اور، اور یہ اس کا پہلا کام ہے کہتا ہے کہ ہمیں سرمایہ کاری کرنے کی ضرورت ہے اور میز کو پاؤنڈ کرنے کی ضرورت ہے، ہم سرمایہ کاری کریں گے۔ ہم ان کا سائز بنائیں گے، ہم سرمایہ کاری کریں گے۔ لہذا ہم نے گرام گیمز نامی اس گیم کمپنی میں سرمایہ کاری کی اور وہ اینڈرائیڈ پر ابھرتی ہوئی مارکیٹوں کے لیے ایک، Clash of Clans یا Supercell بنانے کی کوشش کرتے ہیں۔

اور یہ مایوس کن طور پر ناکام ہو گیا، کمپنی بنیادی طور پر دیوالیہ ہو رہی تھی۔ اور مجھے لگتا ہے کہ ہم نے تفریح ​​کے لیے انجینئرز میں سے ایک کے ذریعے لیکویڈیشن دستاویزات پر دستخط کیے تھے۔ میں یہ چھوٹا سا کھیل بناؤں گا اور وہ اس طرح ہیں، "ارے، چلو اسے چھوڑ دو۔ تمہیں کبھی معلوم نہیں ہوگا۔” اور فوری عالمی سنسنی ایک گیم ہے جسے 1010 کہا جاتا ہے۔ یہ 2048 کی طرح ہے۔ اور کمپنی نے محسوس کیا، آپ کو کیا معلوم، جب آپ آرام دہ گیمز بنا سکتے ہیں تو اداکاروں اور کہانیوں اور گرافکس کے ساتھ پیچیدہ گیمز کیوں بنائیں؟

وہ ایک آرام دہ گیم پبلشر اور ڈویلپر بن گئے اور تقریباً مرنے کے بعد، لفظی طور پر، ہمیں لیکویڈیشن دستاویزات پر دستخط کرنا پڑے۔ یہ طاقت سے طاقت تک چلا گیا۔ Zynga نے اسے 250 ملین کے علاوہ تین سال کے منافع میں خریدا۔ اور مجھے لگتا ہے کہ منافع 35، 100 اور 250 کی طرح تھے، ٹھیک ہے؟ جیسے کمائی آؤٹ خرید سے بڑا تھا۔

میرا مطلب ہے، یہ دماغ چکرانے کی طرح ہے۔ اور ہم نے اسے صرف 50 K کے لیے رکھا کیونکہ یہ ایک چھوٹے سے چیک کی طرح تھا کیونکہ ہم تجزیہ کاروں کا اصرار ہے۔ اور 50 K آپ جانتے ہیں، یہ 20 ملین کی طرح ہو گیا۔ لہذا ایک سے زیادہ یقینی طور پر اس کی توقع نہیں تھی۔ اگر آپ ہم سے کئی بار کمپنی کی درجہ بندی کرنے کو کہتے، تو اس نے ہماری پورٹ فولیو کمپنیوں کا نچلا حصہ 5 فیصد کہا ہوتا، اور پھر بھی یہ اب تک کی سب سے زیادہ ملٹیپل بن کر ختم ہوتی۔

تو تم خوش قسمت ہو جاؤ. اچھے سے بہتر خوش قسمت اور چیزیں آپ کو حیران کرتی ہیں اور وہ آپ کو دونوں سمتوں میں حیران کرتی ہیں۔ آپ کے پاس ایسی کمپنیاں ہیں جو بلین ڈالر کے ایک تنگاوالا کی طرح اسے کچل رہی ہیں جو مر جاتی ہیں۔ اور وہ کمپنیاں جو مر رہی ہیں جو اس کا پتہ لگانا پسند کرتی ہیں اور ٹیک آف اور باہر نکلنا پسند کرتی ہیں۔ دیگر بہت بڑی مطلق ڈالر کی کامیابیاں علی بابا تھیں۔

میں نے 94 میں بیجنگ گلوبل یونیورسٹی میں مینڈارن کی تعلیم حاصل کی، جب میں پرنسٹن میں تھا۔ میری ملاقات ہوئی، میں نے 99 میں جیک ما سے بات کی، میں نے ان سے alibaba.com ڈومین خریدنے کی کوشش کی، کیونکہ میں چاہتا تھا کہ یہ میرے ای بے آف یورپ کے لیے ڈومین ہو۔ اسے قائل نہیں کیا جیسا کہ آپ تصور کر سکتے ہیں۔ اور پھر بعد میں کافی دیر سے سرمایہ کاری ختم ہوئی، جیسے کہ 15 بلین کی قیمت $4 فی شیئر یا کچھ بھی۔

لیکن یہ میرے لئے واضح تھا کہ یہ بڑا ہونے والا تھا اور موقع بہت بڑا ہے۔ اور اس نے منیٹائز کرنا شروع کر دیا اور آخر کار وہ عوام میں چلے گئے اور اور بھی بڑھ گئے۔ اور ہاں، آپ جانتے ہیں، میرا، مجھے لگتا ہے کہ میں نے اسے ایک ملین کی طرح ڈالا جو 50 ملین یا کچھ بھی ہو گیا۔ اور پھر کوپانگ، وہی چیز۔ یہ کوریا کے گروپن کے طور پر شروع ہوا تھا۔

تو ہم گزر گئے، پھر یہ کوریا کے بہت سے Amazons میں سے ایک بن گیا۔ چنانچہ ہم پاس ہو گئے اور پھر ایمیزون کیٹیگری میں کوریا کے سرکردہ کھلاڑی بن گئے۔ لہذا ہم نے سرمایہ کاری کی اور پھر آخر کار بہت اچھی طرح سے عوامی سطح پر چلے گئے، مطلق ڈالر، مطلق ڈالر کی شرائط میں بہت کامیاب، لیکن ایک سے زیادہ نہیں کیونکہ ہم نے شروع کرنے کے لئے ایک بہت زیادہ قیمت کی سرمایہ کاری کی، میرے خیال میں شاید ایک ارب شروع کرنا ہے۔

اور اس طرح، ہاں، ہم نے 50 ارب میں فروخت کیا، لیکن۔ آپ جانتے ہیں، ہم نے ایک ارب کی سرمایہ کاری کی۔

یوری رابینووچ: تو آپ کو اربوں کی قیمتوں میں بھی سرمایہ کاری کرنے میں کوئی اعتراض نہیں؟

Fabrice Grinda: ہم انتظار کرتے ہیں جب تک کہ کوئی واضح فاتح نہ ہو۔ لہذا ہم، جیسا کہ میں نے پہلے کہا، ہم حریفوں میں سرمایہ کاری نہیں کرتے ہیں۔ اور اسی طرح، اور میں پانی کے اندر معاشیات میں سرمایہ کاری نہیں کرنا چاہتا۔

تو یہ نہیں ہے یا روٹی اور مکھن، ٹھیک ہے؟ یا روٹی اور مکھن بیج اور A ہے، لیکن ہم کہتے ہیں کہ A میں سات کمپنیاں ایک ہی کام کر رہی ہیں۔ وہ تمام حیرت انگیز ٹیموں کے ساتھ اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کر رہے ہیں۔ اگر میں غلط میں سرمایہ کاری کرتا ہوں۔ میں زمرہ میں سرمایہ کاری کا موقع ہمیشہ کے لیے کھو دیتا ہوں۔ اور اس لیے میں انتظار کرتا ہوں۔ اور کوپانگ کے معاملے میں، ہم نے اسے ابتدائی طور پر دیکھا۔

ہم نے اسے پہلے دیکھا تھا۔ اس سے پہلے سرمایہ کاری کرنے کا کوئی مطلب نہیں تھا۔ یہ گروپن تھا، گروپن ماڈل کو پسند نہیں کیا۔ یہ پانچ ایمیزون میں سے ایک تھا، واضح نہیں تھا۔ پھر آخر کار سرمایہ کاری کا وقت آگیا۔ IRR کو ہم نے Skip the Dishes میں لگایا تھا، جو کینیڈا کے لیے DoorDash ہے۔ اور انہیں چھ ماہ بعد حاصل کیا گیا، آپ جانتے ہیں۔ مجھے نہیں معلوم، چھ ماہ میں پانچ X، 10 X۔

یہ 10,000 IRR کی طرح تھا، جو بھی ہو۔ میں نے واقعی، بہت اچھا کیا. ایک بار پھر، یہی وجہ نہیں تھی کہ ہم نے سرمایہ کاری کی۔ ہمیں اس کو جلدی قبول کرنے کی توقع نہیں تھی، لیکن ہم ان کی مدد کرنے کے قابل تھے۔ وہ سرمایہ کاری سے بہت خوش تھے۔ ہم بہت خوش تھے۔ ہم نے ان کی اگلی کمپنیوں کی حمایت کی۔ اور ہاں، تو نہیں، یہ چیزیں آپ کو دونوں سمتوں میں حیران کر دیتی ہیں۔

یوری رابینووچ: اور آپ ان کمپنیوں کی نگرانی کیسے کریں گے جو آپ کو پسند تھیں، لیکن آپ سرمایہ کاری کے لیے تیار نہیں تھے؟ یہ ایک قسم کی بات ہے، آپ ان سب کو کیسے دیکھتے ہیں۔

Fabrice Grinda: ہاں۔ لہذا جب ہم کسی کمپنی میں پاس ہوتے ہیں، تو ہمارے پاس متعدد ریاستیں ہوتی ہیں۔ لہذا سرمایہ کاری کمیٹی کے اختتام پر، ہم ہر منگل کو دو گھنٹے کے لیے ایک سرمایہ کاری کمیٹی کرتے ہیں۔

تو آج ہمارے پاس ایک تھا، ہم نے چند کمپنیوں میں سرمایہ کاری کی۔ ہماری حیثیت ہے، جیسا کہ ہم نے سرمایہ کاری کی ہے، لہذا ہم پورٹ فولیو میں جا رہے ہیں۔ ٹھیک ہے، ہم ہمیشہ کے لئے گزر جاتے ہیں. ہم بانی کو پسند نہیں کرتے تھے، ہمیں جو کچھ بھی پسند نہیں تھا، یا ہم گزر جاتے ہیں اور دوبارہ جڑ جاتے ہیں اور ہم نے چھ ماہ، نو مہینے، ایک سال میں ایکٹیو ڈال دیا۔ آئیے حاصل کرنے کے لیے دوبارہ رابطہ کریں، چیک کریں کہ وہ کہاں ہیں۔

اور ہم بعض اوقات سات بار ایسا کرتے ہیں جب تک کہ ہم آخر کار سرمایہ کاری نہ کریں۔

یوری رابینووچ: اور بانی ہر بار دوبارہ رابطہ قائم کرنے کے لیے تیار ہیں؟

Fabrice Grinda: ہاں، کیونکہ ہم ان کے ساتھ اچھا سلوک کرتے ہیں۔ ہم پسند کرتے ہیں، دیکھو، یہی وجہ ہے کہ ہم ایسا نہیں کر رہے ہیں اور یہ عام طور پر منطقی ہے، لیکن ہم پسند کریں گے، ہر کوئی اس کے لیے تیار نہیں ہے، کچھ لوگ آپ کے پاس ہونے کی وجہ سے ناراض ہو جاتے ہیں، لیکن ہم ایماندار اور شفاف ہیں .

بہت سے VCs صرف آپ کو بھوت بنا دیں گے، آپ جانتے ہیں اور ہاں، نہیں، وہ خوش ہیں، وہ زیادہ تر دوبارہ جڑنے میں خوش ہیں۔

یوری رابینووچ: ہاں، ایک بار پھر، یہ تعلقات کی تعمیر ہے، ٹھیک ہے؟ تو وقت گزرنے کے ساتھ ساتھ آپ ایک ہی بانی میں بار بار سرمایہ کاری کر سکتے ہیں، ٹھیک ہے؟

Fabrice Grinda: اوہ، ہم نے اسے کئی بار کیا ہے۔ ہاں۔ تو درحقیقت ہماری ایک غیر مرکزی پالیسی ہے، جو کہ ہے۔ اگر آپ نے ہماری طرف سے ٹھیک کیا ہے، تو ہم آپ کی پشت پناہی کریں گے چاہے آپ آگے کیا کریں۔ لہذا ہم نے، ہم نے بریٹ ایڈکوک کو اس کے پہلے سٹارٹ اپ میں حمایت کی، جو کہ ویٹیری میں تھا، جو کہ پروگرامرز کے لیے ایک لیبر مارکیٹ تھی، اس کی فروخت سو ملین تک پہنچ گئی۔

ہم نے اسے Adecco میں سو ملین میں فروخت کیا۔ ہم نے ایک دو سالوں میں آٹھ ایکس یا سرمایہ کار بنائے۔ بہت خوش۔ اس کے بعد وہ پسند کرتا ہے، ٹھیک ہے، میں آرچر نامی فلائنگ الیکٹرک ٹیکسی کمپنی میں بنا رہا ہوں۔ میں پسند کرتا ہوں، ٹھیک ہے، یہ رہا ہمارا چیک۔ ہم نے فون تک نہیں اٹھایا۔ ہم نے ڈیک کی طرف بھی نہیں دیکھا، ہم نے صرف پیسے تار کر دیے۔

اور پھر، آپ جانتے ہیں، اس عوام کو لیا، بہت اچھا کیا۔ اور پھر وہ ایسا ہی ہے، اب میں ایک ہیومنائیڈ روبوٹ کمپنی بنا رہا ہوں۔ میں پسند کرتا ہوں، ٹھیک ہے، یہ رہے آپ کے پیسے۔ شرائط سے کوئی فرق نہیں پڑتا، کوئی فرق نہیں پڑتا، جیسے، لے لو۔ اور، اور اسی طرح اگر آپ نے ہمارے ذریعے اچھا کام کیا ہے، تو ہم آپ کا بار بار ساتھ دیں گے، چاہے کچھ بھی ہو۔

یوری رابینووچ: حیرت انگیز۔ اور اس طرح کس مرحلے پر آپ نے محسوس کیا کہ آپ خاندان کے لیے تیار ہیں، ٹھیک ہے؟ یہ اس طرح ہے کہ میں نے آپ کو دیکھا، آپ کے چھوٹے بچے ہیں اور یہ آپ کی طرح ہے، آپ وہاں پہنچنے کے لئے سخت محنت کر رہے تھے، ٹھیک ہے؟ ہاں،

Fabrice Grinda: میرا مطلب ہے، میں، میں نے کبھی نہیں سوچا تھا کہ میں چاہتا ہوں کہ ایک خاندان صاف ہو۔ میں نے سوچا کہ ڈیٹا دنیا میں جب آپ ایک انتہائی مہتواکانکشی خوش آدمی ہیں۔ آپ جانتے ہیں، آپ اپنے ان دوستوں سے بات کرتے ہیں جن کے بچے ہیں۔ اور یہ بھی کہ "A. وہ آپ کی زندگی سے غائب ہو جاتے ہیں” "B. وہ انفرادی یا حتیٰ کہ جوڑے کے والدین بننا چھوڑ دیتے ہیں”۔ اور "C. جب آپ ان سے ملتے ہیں، جو بہت کم ہوتا ہے، یہ ہر 2 ماہ بعد ہوتا ہے۔ ایسا ہی ہے، اوہ، میں سویا نہیں اور میری زندگی بیکار ہے۔ میں کچھ مزہ نہیں کر سکتا۔

اور میرے بچے یہ، میرے بچے وہ۔ ایسا ہی ہے، یہ بہت زبردست پچ نہیں تھی، ٹھیک ہے؟” جیسے، ہاں، میرے لیے نہیں۔ مجھے بچے نہیں چاہیے۔ مجھے اپنی زندگی پسند ہے، یہ کامل ہے۔ میری طرح، اور یہ بے ترتیب طور پر ہوا۔ میں چلا گیا۔ , میں نے تصادفی طور پر ایک ayahuasca تقریب کی اور ایک بار پھر، بہت سے لوگ ayahuasca تقریب کرتے ہیں کیونکہ وہ اپنی زندگی کے مقصد کی تلاش میں ہیں، یا ماضی کے صدمے کو ٹھیک کرنے کی کوشش کر رہے ہیں۔ وغیرہ، جیسے، میں بہت خوش ہوں، میں ایسا ہی ہوں، بس ایسا ہی ہوا، جیسے کہ میں سواری کی تیاری سے 10 دن پہلے گزار سکتا ہوں، جیسے کہ کوئی کیفین نہیں، سیکس نہیں، سونا، مراقبہ کرنا، گوشت نہیں کھانا ، جیسے واقعی صحیح ماحول بنانا۔

میں تھا، میں نے یہ بش وِک کے ایک گہرے جنگل میں کیا، آپ جانتے ہیں، اس لیے مجھے زیادہ دور جانے کی ضرورت نہیں تھی۔ اور جیسے، میں ایسا ہی ہوں، آپ جانتے ہیں، کیوں نہیں؟ اور میں، اور کیوں نہیں؟ میرے بارے میں ایک ہی چیز، میری وضاحتی خصلتوں میں سے ایک تجسس ہے۔ حقیقت کی نوعیت میں کیا ہے؟ یہ تفریحی اور دلچسپ ہوسکتا ہے۔ مجھے اس سے کچھ بھی امید نہیں تھی۔

اور میری دادی مجھ سے ملنے آئی تھیں۔ دادی، واضح طور پر، 20 سال پہلے کی طرح گزر چکی تھیں۔ اور مجھے جو پیغام ملا وہ حیرت انگیز تھا۔ ایسا ہی ہے، آپ اپنی زندگی کا مقصد گزار رہے ہیں۔ سب کچھ حیرت انگیز ہے۔ آپ کی بات پوری ہوگئی۔ آپ وہی کر رہے ہیں جو آپ کو کرنا چاہیے۔ مجھے نہیں معلوم کہ یہ لیکن ہے، لیکن یہ یقینی طور پر "اور” یا "یا” ہے لیکن، یہاں آپ کے لیے حاشیے پر چند خیالات ہیں۔ تو سب سے پہلے، آپ فطرت کی طاقت ہیں۔ اگر آپ کچھ کرنا چاہتے ہیں، تو آپ اسے انجام دے سکتے ہیں، لیکن جب آپ کوشش کرتے ہیں اور وہ کام نہیں کر رہے ہیں، تو ان پر زبردستی نہ کریں۔ یہ آپ کے لیے نہیں ہے۔

اب، یہ صرف اس صورت میں کام کرتا ہے جب آپ نے واقعی سخت کوشش کی ہو، اور میں نے واقعی بہت کوشش کی، جیسے، ڈومینیکن ریپبلک میں ایک کمیونٹی اور ایک، اور ایک اسٹوڈیو بنانے کی، اور وہاں بدعنوانی، جرائم، اشنکٹبندیی بیماریوں کا ایک مجموعہ تھا۔ کچھ بھی ٹھیک نہیں جا رہا تھا. تو میں ایسا ہی ہوں، آپ جانتے ہیں، ایک قسم کا پیغام آگے بڑھ رہا تھا، یہی وجہ ہے کہ میں نے اپنی ثانوی رہائش گاہ ڈومینیکن ریپبلک سے ترک اور کیکوس منتقل کی اور یہ اب تک کا بہترین فیصلہ تھا۔

لیکن اس نے کہا، "ارے، آپ کو بچے کی چیز کو دوبارہ دیکھنا چاہئے.” تو آپ کے مجبور نہ ہونے کی وجہ یہ ہے کہ آپ کی زندگی حیرت انگیز ہے۔ یہ امیر اور مہم جوئی اور دوستی اور محبت ہے. ہاں۔ اور آپ کے پاس اپنے کتے اور کاروبار ہیں، جیسے سب کچھ بہت اچھا ہے۔ اور آپ کو لگتا ہے کہ یہ آپ کے تمام دوستوں کی طرح صرف منفی ہوگا۔

ٹھیک ہے۔ لیکن وہ اس طرح تھی، "بچے پیدا کرنے کی قیمت آپ کے خیال سے کم ہوسکتی ہے”، مطلب، اور میرا مطلب مالی اخراجات نہیں ہے۔ یہ ہمیشہ بلند ہوتے ہیں۔ یہ آپ کے معیار زندگی کی قیمت ہے جیسے دوسرے لوگ زندہ رہتے ہیں جب وہ بچے پیدا کرنا شروع کر دیتے ہیں، وہ اپنی زندگی کو والدین بننے کے لیے بدل دیتے ہیں۔ لیکن بچے آپ کی زندگی کی تعریف ہو سکتے ہیں۔

آپ ہیلی سکینگ جا سکتے ہیں اور اپنے بچوں کو لے سکتے ہیں۔ آپ کائٹ سرفنگ جا سکتے ہیں اور اپنے بچوں کو لے جا سکتے ہیں۔ آپ پیدل سفر پر جا سکتے ہیں اور اپنے بچوں کو لے سکتے ہیں۔ اس لیے اسے ایک بننے کی ضرورت نہیں ہے یا آپ زندہ رہ سکتے ہیں۔ آپ اپنے بچوں کے ساتھ سب کچھ کر سکتے ہیں اور آپ انفرادی، جوڑے اور والدین بن کر رہ سکتے ہیں۔ اور آپ ایسا نہیں کرتے، اور اپنی شخصیت کو جانتے ہوئے، آپ کو بننے کی ضرورت نہیں ہے، آپ کبھی بھی ہیلی کاپٹر کے والدین نہیں بن پائیں گے۔

آپ جانتے ہیں، آپ کم افیئر فائر ہونے والے ہیں، ایسا نہیں، آپ جانتے ہیں، ہر فٹ بال میچ میں جائیں۔ اور یہ اس طرح ہے کہ یہ آپ نہیں ہیں اور اس کا آپ ہونے کی ضرورت نہیں ہے۔ درحقیقت، جس طرح سے دوسرے لوگ کرتے ہیں، یہ واقعی ان کے لیے برا ہے اور بچوں کے لیے برا ہے اور تعلقات کے لیے برا ہے۔ لہذا A، اخراجات آپ کے تصور سے کم ہیں اور B، فوائد آپ کے تصور سے کہیں زیادہ ہیں۔ جیسے آپ بولنا چاہتے ہیں۔ آپ پڑھانا چاہیں گے۔ آپ پیش کرنا چاہیں گے۔ آپ مختلف بزنس اسکولوں کی طرح کلاسز پڑھا رہے ہیں۔ آپ ایک بلاگ اور پوڈ کاسٹ بنا رہے ہیں تاکہ زیادہ توسیع پذیر ہونے کی ضرورت نہ پڑے۔ اپنے بچوں کو پڑھانا اور بھی حیرت انگیز ہونے والا ہے کیونکہ یہ آپ کو جوان رکھے گا۔

آپ اس میں اپنے آپ کو پہچاننے جا رہے ہیں اور۔ آپ کو یہ غیر معمولی طور پر زبردست لگے گا۔ لہذا، پچ بالآخر بن گئی لاگت کم ہیں، فوائد زیادہ ہیں۔ یہ آپ کی زندگی کی تعریف ہوگی۔ میں اس کا متبادل لوں گا۔ آپ کو اسے آزمانا چاہئے۔ اور میں نے اس ayahuasca تقریب کو چھوڑ دیا، اور میں ایسا ہی تھا، ٹھیک ہے، ہم یہ کر رہے ہیں۔

اور اس نے یہ بھی کہا، مجھے ایک بیٹا اور ایک بیٹی کی ضرورت ہے، کم از کم، کم از کم ہر ایک میں سے ایک کیونکہ وہ مختلف ہیں یا ان کے درمیان تمہارا رشتہ مختلف ہے۔ اور اسی طرح، ہاں۔ اس کا نام Francoise تھا۔ وہ میری پھوپھی تھیں۔ وہ میری زندگی میں ایک بہت زبردست اثر تھا۔ اور نتیجے کے طور پر، میرے بیٹے کو فرانکوئس کہا جاتا ہے اور وہ اب تین سال کا ہے۔

اور اس میں مجھے کچھ وقت لگا کیونکہ میں چاہتا ہوں کہ آپ جان لیں کہ میں صحیح پارٹنر چنتا ہوں۔ مجھے انڈے کا عطیہ دینے والا اور یہ سب ملتا ہے۔ تو یہ پیچیدہ ہے۔ لیکن اب میرے پاس تین سال اور ایک آٹھ ماہ کا بچہ ہے اور یہ بالکل ٹھیک ہے۔ میرا مطلب ہے، وہ شروع میں راتوں تک سوتے رہے ہیں۔ ہم ایک دوسرے سے پیار کرتے ہیں۔

ہم نے تمام مزہ کیا ہے۔ میں نے اپنے بیٹے کو لیا، میں نے اسے ای فوائل میں ڈالا، میں نے اسے پتنگ سرفنگ میں لے لیا، میں اسے ہیلی سکینگ، راک کلائمبنگ لے گیا۔ ہمارے پاس دھماکہ ہے۔

اور میرے بیٹے نے چند ہفتے پہلے ایک بھائی کے لیے کہا تھا اور وہ تین ہے، لیکن، اور لوگ اس بات کو سنجیدگی سے نہیں لیں گے، لیکن میں ایسا ہی ہوں، تم جانتے ہو کیا؟ میں اسے اس بات کی علامت کے طور پر دیکھتا ہوں کہ کائنات کیا چاہتی ہے، اور میں نے درحقیقت اس کے ساتھ ایک طویل بات چیت کی، اور میں ایسا ہی ہوں، آپ کو احساس ہے کہ اگر ہمارا کوئی بھائی ہے تو وہ باہر نہیں آئے گا، جیسا کہ، مکمل طور پر تیار، کھیلنے کے لیے تیار ہے۔ .

یہ ایسا ہی ہے، آپ جانتے ہیں، آٹھ بچوں کو دودھ پلایا جائے گا، اور غیر فعال۔ وہ ایسا ہی ہے، مجھے احساس ہے، لیکن آخر کار یہ ٹھیک ہو جائے گا، یہ وہاں ہو جائے گا، مجھے ایک بھائی چاہیے۔ میں پسند کرتا ہوں، ٹھیک ہے، ہم یہ کر رہے ہیں۔ تو اب میں ایک سروگیٹ اور وہ ساری چیزیں لینے کی طرح ہوں اور یہ حیرت انگیز ہے۔ اور اسی تقریب میں، ویسے، مجھے ایک سفید بھیڑیا ملا جس نے کہا، ارے، آپ، آپ کو اس طرح کا احساس ہے کہ جان اسنو کا خوفناک بھیڑیا بھوت محض ایک خیالی نہیں ہے، بلکہ یہ ایک حقیقی کتے پر مبنی ہے۔

یہ ایک سفید جرمن چرواہا ہے اور آپ کو میرے پاس ہونا چاہیے۔ آپ ایک مہاکاوی آدمی ہیں۔ آپ کو ایک مہاکاوی کتے کی ضرورت ہے اور میں آپ کے لئے کتا ہوں۔ تو میں بھی ایک بریڈر ڈھونڈنے گیا اور اب میرے پاس اپنا سفید بھیڑیا فرشتہ ہے۔ اور یہ سب اسی سے آیا۔ تو ہاں، لیکن میں نے اس برتری کا فیصلہ کیا، میں نے ان سب کا فیصلہ کیا، وہ تقریب نومبر 2018 میں تھی۔

مجھے اپنا، سب کچھ تیار ہونے میں تھوڑا وقت لگا۔ تو میں نے اپنا بیٹا 21 سال کا ہو گیا، میرا کتا 23 میں، میری بیٹی 24 سال کی ہو گئی۔ اور مجھے لگتا ہے کہ میرا اگلا بیٹا بھی ہو گا۔ ہاں، شاید 26 میں۔ تو میرا مطلب بھی نہیں، میرے پاس ایک ایمبریو ہے۔ مجھے باقی منصوبہ بندی کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ لیکن ہاں، میں اس پر کام کر رہا ہوں۔ تو میں زندگی میں دیر سے آیا، لیکن یہ حیرت انگیز رہا ہے۔

مجھے یہاں دیر سے آنے کا افسوس نہیں ہے۔ میرا مطلب ہے، میرے خیال میں یہ میرے لیے صحیح وقت تھا، لیکن اب میں تبدیل ہو چکا ہوں۔ میرے خیال میں خاندان حیرت انگیز ہیں۔ بچے حیرت انگیز ہیں۔ اگر میرے پاس 100 ہوسکتے ہیں تو میرے پاس 100 ہوں گے، لیکن میں ایک عظیم باپ اور حاضر ہونا بھی چاہتا ہوں اور مجھے بہت مزہ آتا ہے۔ تو مجھے لگتا ہے کہ یہ تین ہونے والا ہے۔ میری طرح، میرے پاس بھی 17 سال کا ایک گود لیا ہوا ہے، لہذا میرا اندازہ ہے کہ چار پلس کتے ہیں اور یہ حیرت انگیز ہے۔

یوری رابینووچ: ہاں۔ آپ کی طرح لگتا ہے، آپ کا طرز زندگی اچھا ہے۔

Fabrice Grinda: ہاں، میں اپنی زندگی سے پیار کرتا ہوں۔

یوری رابینووچ: آپ کمیونٹی بلڈر بھی ہیں، ٹھیک ہے؟ یہ اس قسم کا ہے، میں آپ کو دیکھ رہا ہوں، آپ بہت سارے اعتکاف اور اجتماعات کی میزبانی کر رہے ہیں اور آپ جانتے ہیں، نیٹ ورکنگ۔ آپ کا پسندیدہ کھیل کون سا ہے؟

Fabrice Grinda: زندگی کی بہت سی چیزوں کی طرح، میرے پاس کوئی پسندیدہ، پسندیدہ نہیں ہے۔ میرے پاس بہت سی چیزیں ہیں جو مجھے پسند ہیں۔

میں کارفرما ہوں۔ مجھے تجسس اور تنوع پسند ہے۔ میں واقعی، میرے معاملے میں، تنوع واقعی زندگی کا مسالا ہے۔ تو تین کھیل ہیں جو میں اچھی طرح سے کرتا ہوں اور اکثر، جو کہ پیڈل ہیں، اسپین پیڈل اور ٹینس کا ریکیٹ کھیل، دونوں میں بہت اچھا کھیلتا ہوں۔ کائٹ سرفنگ، جو میں بہت کرتا ہوں۔ اور میں فی الحال ہوا کی رفتار اور بیک کنٹری اسکیئنگ کی بنیاد پر اپنی پتنگ سرفنگ کی تعریف کرنے کے لیے ورق کو ونگ کرنا سیکھ رہا ہوں۔

اور میں تینوں سے محبت کرتا ہوں اور میں تینوں کو بڑے پیمانے پر کرتا ہوں، لیکن میں ایک سال میں 1500 کتابیں بھی پڑھتا ہوں۔ میں ویڈیو گیمز بھی کھیلتا ہوں۔ میں پنگ پونگ بھی کھیلتا ہوں اور آپ جانتے ہیں، میں بہت سی مختلف چیزیں کرتا ہوں۔ میں اپنے AI کوڈ کرتا ہوں اور میں بہت سارے اجتماعات، دانشورانہ سیلون کی میزبانی کرتا ہوں۔ مجھے اپنے اردگرد کی کمیونٹی کا اندازہ ہے، میرا آخری نام گرندا ہے۔ میرا اندازہ ہے کہ ہم اسے Grindaverse کہتے ہیں۔ اور یہ وہ خاندان ہے جو میرا ہے اور وہ خاندان ہے جسے میں منتخب کرتا ہوں۔ تو یہ دوست اور خاندان ہے اور اس میں سینکڑوں لوگ ہیں۔ اور آپ جانتے ہیں، ہر کرسمس کے لیے، جیسا کہ اب یہاں تقریباً 50 لوگ آتے ہیں اور ہم گھومتے ہیں۔ گزشتہ موسم گرما میں میری سالگرہ کے لئے، 120 لوگ تھے. اور ہاں، یہ حیرت انگیز ہے۔

یوری رابینووچ: نہیں، یہ بہت اچھی بات ہے کہ آپ کے آس پاس حیرت انگیز لوگ ہیں۔ بہت اچھا Fabrice، آج ہمارے ساتھ شامل ہونے کے لیے آپ کا بہت شکریہ۔ آپ نے بہت ساری حیرت انگیز بصیرتیں شیئر کیں۔ ہم آپ کو 12 نومبر کو لزبن میں اپنے اگلے سال عالمی سرمایہ کار سربراہی اجلاس میں مدعو کرنا پسند کریں گے۔ مجھے امید ہے کہ آپ ہمارے ساتھ شامل ہوں گے۔

Fabrice Grinda: امکان نہیں ہے۔

یوری رابینووچ: لیکن آئیے اسے آزماتے ہیں۔ ہم پیڈل گیمز اور ٹینس اور سرفنگ کو فعال کریں گے۔

Fabrice Grinda: ہاں۔ دیکھو، میری زندگی کی کلیدوں میں سے ایک یہ ہے کہ میں کانفرنسیں صرف اس صورت میں کرتا ہوں جب میں وہاں پہلے سے موجود ہوں اور میں کلیدی بات ہوں، جیسے کہ، کام کے لیے سفر ایسا نہیں ہے جسے میں کرنے کا منتظر ہوں۔ اس لیے میں اپنی زندگی کو نیویارک، ٹرکس اور کیکوس اور کینیڈا کے درمیان انتہائی غیر روایتی انداز میں ترتیب دیتا ہوں۔

کیونکہ یہ تینوں، تو میرے پاس ساحل، پہاڑ اور شہر ہیں، ایک دوسرے کی تکمیل کرتے ہیں، ٹھیک ہے؟ نیویارک میں، یہ دانشور، فنکارانہ اور پیشہ ورانہ کوششوں کی پناہ گاہ کی طرح ہے۔ لیکن اگر آپ کر رہے ہیں، تو آپ سوچ نہیں رہے ہیں۔ اور دو ماہ کے 24/7 کام کرنے کے بعد، مجھے لگتا ہے، مجھے ایک وقفے کی ضرورت ہے۔ میں ترکوں کے پاس جاتا ہوں۔ میں دن میں کام کرتا ہوں۔

میں ابھی ترکوں میں ہوں۔ ہم پوڈ کاسٹ، کال، ای میل وغیرہ کر رہے ہیں۔ لیکن جب میں ایسا نہیں کر رہا ہوں تو میں لکھ رہا ہوں، پڑھ رہا ہوں، لکھ رہا ہوں، مراقبہ کر رہا ہوں، پتنگ بازی کر رہا ہوں، پیڈل کھیل رہا ہوں، ٹینس کھیل رہا ہوں۔ اور پھر سردیوں کے دوران، میں بیک کنٹری اسکیئنگ جانا بھی پسند کرتا ہوں۔ اور اس طرح میں ترکوں جیسا کام کرتا ہوں، سوائے پہاڑوں کے۔

اور اگست میں بھی کریں۔ تو یہ میری گردش کی طرح ہے، نیویارک، ترک، ریولسٹوک۔ مجھے نائس میں فیملی سے ملنے جانا تھا۔ لزبن، نومبر، شاید، لیکن اس کا امکان نہیں جب تک کہ کسی بھی وجہ سے میں پہلے ہی یورپ میں ہوں۔ ٹھیک ہے؟ جیسے میں بحر اوقیانوس کو پار کر سکتا ہوں۔ نہیں، لیکن اگر میں پہلے سے ہی یورپ میں ہوں کیونکہ میں فیملی سے ملنے جا رہا ہوں یا وہاں میرے لیے کوئی متعلقہ چیز ہے۔ آپ جانتے ہیں، یورپ میں مختلف ہے کیونکہ، آپ جانتے ہیں، لزبن کے لیے اچھا، یہ ڈیڑھ گھنٹے کی طرح ہے۔

یوری رابینووچ: ہمیں اگلے سال اپنے 150 سے زیادہ ایونٹس میں سے ایک میں آپ کی میزبانی کرتے ہوئے خوشی ہوگی۔

Fabrice Grinda: خوشی سے! کیا آپ نے امریکہ میں کوئی کام کیا؟ نیویارک میں؟

یوری رابینووچ: یقینی طور پر، ہاں ہم کرتے ہیں۔

Fabrice Grinda: دیکھو، نیویارک کے واقعات، کہ میں خوش ہوں!

یوری رابینووچ: بالکل۔ تو ہم آپ سے اگلے سال ضرور ملیں گے، دنیا بھر میں کہیں نہ کہیں۔ جی ہاں، آپ سے مل کر خوشی ہوئی اور آج ہمارے ساتھ شامل ہونے کا شکریہ۔

شکریہ، نیکو، اور، اور جلد ہی ملتے ہیں۔

Fabrice Grinda: مجھے رکھنے کے لیے آپ کا شکریہ۔

ایف جے لیبز کے دوست،

ہم نے ایک دھماکے کے ساتھ سال ختم کیا! براہ کرم ہماری تازہ ترین سرمایہ کاری کی جھلکیاں اور واقعات کے لیے نیچے دیکھیں۔ یہاں ایک دلچسپ اور خوشحال 2025 ہے!

---

---

جب کہ AI سٹارٹ اپس فنڈ ریزنگ اور ویلیو ایشن ریکارڈز کو توڑتے رہتے ہیں، ہم FJ Labs میں برقرار رکھتے ہیں کہ VC سرمایہ کاری میں مسلسل بہتر کارکردگی کا بہترین طریقہ غیر متفق ہونا ہے۔ یہ AI سٹارٹ اپس میں سرمایہ کاری کے حوالے سے ہمارے محتاط اور متضاد نقطہ نظر سے ظاہر ہوتا ہے۔ اپنے حالیہ پوڈ کاسٹ ایپی سوڈ میں، Fabrice نے FJ Labs کے AI تھیسس کا اشتراک کیا اور منتخب دلچسپ سٹارٹ اپس پر روشنی ڈالی جنہیں ہم نے حال ہی میں ہیرو سٹف ، فوٹو روم ، نیومیرائی ، اور Figure.AI جیسی جگہ میں حمایت کی ہے۔ آپ پریزنٹیشن میں استعمال ہونے والی مکمل نقل اور سلائیڈیں یہاں حاصل کر سکتے ہیں۔

… اور مارکیٹ پلیس کے تازہ ترین رجحانات کے بارے میں ہمارے خیالات کے لیے، Fabrice مارکیٹ پلیس کے کلیدی موضوعات پر بحث کرتا ہے جو ہم فی الحال دیکھ رہے ہیں۔ وہ ہمارے بنیادی B2B مارکیٹ پلیس تھیسس اور مختلف B2B سٹارٹ اپس کو بھی گہرائی میں کھودتا ہے جن کی ہم نے مختلف زمروں میں حمایت کی ہے۔ آپ یہاں پریزنٹیشن میں استعمال شدہ مکمل ٹرانسکرپٹ اور سلائیڈز تلاش کر سکتے ہیں۔

---

---

پورے سال 2024 کے لیے، FJ Labs کو Crunchbase کی طرف سے سیڈ پر سب سے زیادہ فعال سرمایہ کاروں میں شامل کیا گیا۔

---

---

Vinted ، یورپ کے سب سے بڑے سیکنڈ ہینڈ ملبوسات کے بازار نے TPG کی قیادت میں €5B کی قیمت پر €340M کی ثانوی فروخت بند کردی۔ ہم ونٹیڈ میں چار گنا کم ہونے کے لیے پرجوش ہیں، اب قدر کے اعتبار سے ہماری سب سے بڑی پوزیشن اور سی ای او (اور ایف جے لیبز کے سابق طالب علم!) تھامس پلانٹینگا کی قیادت میں ہماری اعلیٰ ترین سرمایہ کاری میں شامل ہے۔ نہ صرف یہ کہ ہم نے 2021 کے آخری مرحلے کے فنڈ ریز کے بعد دیکھا ہے صرف اپ راؤنڈز میں سے ایک ہے، یہ صرف ثانوی تھا، جو کمپنی کی شاندار کارکردگی اور سرمائے کی کارکردگی کا ثبوت ہے۔ ( Vinted.com )

---

---

لگاتار دوسرے سال، جوس نے ابوظہبی فنانس ویک میں وینچر کیپیٹل کی موجودہ حالت پر ایک پینل پر بات کی۔ بعد ازاں، انہوں نے فنٹیک ابوظہبی کے زیر اہتمام ایک پینل پر وینچر میں مالیت کے حصول اور لیکویڈیٹی پر تبادلہ خیال کیا۔ ADFW ایک سالانہ تقریب ہے جو 100 سے زیادہ ممالک کے رہنماؤں، مارکیٹ ماہرین اور کاروباری افراد کو اکٹھا کرتی ہے۔

Fabrice کو دوبارہ گولڈمین سیکس کے زیر اہتمام ٹرانس اٹلانٹک لیڈرشپ فورم کے کلیدی خطاب کے لیے مدعو کیا گیا۔ سالانہ تقریب پائیداری اور ٹرانس اٹلانٹک اقتصادی تعاون کو تلاش کرنے کے لیے 500 سے زیادہ رہنماؤں کو کھینچتی ہے۔ فیبریس نے آب و ہوا کی حالت کے بارے میں اپنے متضاد، پرامید انداز کا اشتراک کیا: ہم 21 ویں صدی کے چیلنج کی طرف بڑھ رہے ہیں اور بہت ساری پائیدار دنیا کی تعمیر کر رہے ہیں! آپ ان کی پریزنٹیشن میں استعمال ہونے والی سلائیڈیں یہاں دیکھ سکتے ہیں۔

---

---