FJ Labs nhận được luồng giao dịch từ 4 nguồn:
1. Các VC khác
2. Doanh nhân trong mạng lưới của chúng tôi
3. Tin nhắn gửi đến lạnh lùng
4. Tiếp cận bên ngoài
Theo hiểu biết của tôi, nhiều nhà đầu tư mạo hiểm, đặc biệt là những nhà đầu tư cấp dưới, dành phần lớn thời gian để tiếp cận các công ty khởi nghiệp mà họ có thể muốn đầu tư. Họ chạy các đoạn mã trên LinkedIn để xác định các công ty công nghệ có số lượng nhân viên đang tăng nhanh, mời các cộng sự tham dự các buổi gặp mặt và các cuộc gọi chào hàng khởi nghiệp nghe có vẻ thú vị.
Chúng tôi rất vinh dự khi không phải làm điều này. Chúng tôi một lần nữa được giúp đỡ nhờ sự tập trung vào thị trường. Với chuyên môn về lĩnh vực của chúng tôi, hầu hết các doanh nhân đang xây dựng thị trường đều muốn chúng tôi tham gia vào công việc khởi nghiệp của họ. Do đó, hầu hết công việc của chúng tôi là xem xét luồng giao dịch trong nước. Mỗi tuần chúng tôi nhận được khoảng 100 giao dịch và đánh giá khoảng 50 giao dịch trong số đó. Ví dụ: vào năm 2019, chúng tôi đã đánh giá 2.542 công ty, trung bình lên tới 49 công ty mỗi tuần. 32% giao dịch mà chúng tôi đánh giá đến từ các quỹ đầu tư mạo hiểm khác, 32% đến từ mạng lưới doanh nhân của chúng tôi, 32% đến từ các tin nhắn gửi đến lạnh lùng và chỉ 4% từ các công ty mà chúng tôi liên hệ trực tiếp.
1. Luồng giao dịch từ các VC khác
48% giao dịch mà chúng tôi đầu tư đến từ các quỹ đầu tư mạo hiểm khác, điều này làm nổi bật chất lượng cao hơn của nguồn giao dịch này nói chung. Lý do chúng tôi nhận được nhiều giao dịch từ các quỹ đầu tư mạo hiểm khác bắt nguồn từ chiến lược đầu tư của FJ Labs . Chúng tôi không lãnh đạo hoặc đảm nhận các ghế trong hội đồng quản trị; chúng tôi viết những tấm séc nhỏ và không có yêu cầu về quyền sở hữu tối thiểu. Do đó, chúng tôi không cạnh tranh với các VC để phân bổ. Thay vào đó, họ coi chúng tôi là những nhà đầu tư thân thiện, có giá trị gia tăng nhờ tính đặc thù và chuyên môn của chúng tôi khi tiếp cận thị trường.
Chúng tôi thực hiện các cuộc gọi chia sẻ luồng với khoảng 100 VC cứ sau 8 tuần, bao gồm hầu hết mọi giai đoạn và địa lý. Chúng tôi có một cách tiếp cận phù hợp, trong đó chúng tôi giới thiệu các quỹ đầu tư mạo hiểm phù hợp cho các công ty khởi nghiệp phù hợp. Các nhà đầu tư mạo hiểm thích điều này vì họ có được luồng giao dịch phù hợp và khác biệt. Các doanh nhân thích điều này vì họ có được những cuộc họp được sắp xếp với các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu. Chúng tôi yêu thích điều này vì các công ty khởi nghiệp mà chúng tôi quan tâm đều nhận được tài trợ. Những nhà đầu tư mạo hiểm đó cũng mời chúng tôi cùng đầu tư với họ trong các giao dịch trên thị trường mà họ đang đánh giá, không chỉ để hiểu quan điểm của chúng tôi về cơ hội mà còn để giúp đỡ công ty khởi nghiệp sau khi đầu tư được thực hiện.
2. Luồng giao dịch từ các doanh nhân trong mạng lưới của chúng tôi
Tại thời điểm này, chúng tôi đã đầu tư vào hơn 600 công ty khởi nghiệp với 1.400 người sáng lập. Những người sáng lập này thường xuyên quay lại với chúng tôi khi họ quyên tiền cho các công ty khởi nghiệp tiếp theo của họ (luôn là một dấu hiệu tốt cho thấy chúng tôi là những nhà đầu tư thân thiện, hữu ích) và giới thiệu chúng tôi với bạn bè và nhân viên của họ, những người trở thành doanh nhân.
Đây cũng là một phần lý do chúng tôi mang đến cho những người sáng lập FJ Labs cơ hội cùng đầu tư cùng chúng tôi vào Quỹ Doanh nhân , một quỹ vi mô mà chúng tôi quản lý trên AngelList. Những người sáng lập của chúng tôi có thể đa dạng hóa mức độ tiếp xúc của họ trong danh mục đầu tư của FJ Labs và được khuyến khích hơn nữa để mang lại cho chúng tôi luồng giao dịch lớn trong quá trình này vì họ có thể chia sẻ lợi ích.
Đây là nguồn dòng giao dịch dẫn đến hầu hết các khoản đầu tư phi thị trường của chúng tôi bởi vì nếu trước đây bạn là một doanh nhân thành công cho chúng tôi, chúng tôi sẽ hỗ trợ bạn bất kể bạn xây dựng cái gì. Ví dụ: đây là cách cuối cùng chúng tôi đầu tư vào Archer , một công ty khởi nghiệp về máy bay chạy điện VTOL. Trước đây chúng tôi đã ủng hộ Brett Adcock và Adam Goldstein trong công ty khởi nghiệp thị trường lao động Vettery của họ, công ty này đã được bán cho Adecco. Chúng tôi rất vui mừng được hỗ trợ họ trong công ty khởi nghiệp mới của họ mặc dù chúng tôi thiếu chuyên môn về lĩnh vực máy bay tự bay chạy điện.
3. Luồng giao dịch từ tin nhắn gửi đến ngẫu nhiên
Tôi nghi ngờ rằng đối với hầu hết các VC, các email gửi đến ngẫu nhiên sẽ tự động bị xóa hoặc gửi đến một lỗ đen nơi chúng không bao giờ được xem xét. Chúng tôi dành thời gian để xem xét tất cả các tin nhắn được gửi cho chúng tôi và xem xét các giao dịch phù hợp.
Hoàn toàn minh bạch, đây thường là kênh luồng giao dịch có chất lượng thấp nhất của chúng tôi và chiếm phần lớn sự khác biệt giữa 100 giao dịch chúng tôi nhận được hàng tuần và 50 giao dịch mà chúng tôi xem xét chủ yếu vì chúng tôi đã gửi nhiều giao dịch có khả năng hấp dẫn nhưng hoàn toàn không có. phạm vi dành cho chúng tôi: công nghệ sinh học, phần cứng, thậm chí cả cơ hội đầu tư ngoại tuyến.
Số lượng “giao dịch” thực sự mà chúng tôi nhận được là hơn 100, nhưng trừ khi bạn đưa đủ thông tin trong tin nhắn của mình cho chúng tôi để đánh giá xem chúng tôi có muốn xem xét giao dịch hay không, chúng tôi thậm chí không thể coi đó là cơ hội. Thật là sốc khi số lượng tin nhắn hàng tuần chúng tôi nhận được chỉ có nội dung: “Tôi có một công ty khởi nghiệp tuyệt vời; bạn có muốn xem lại một bộ bài không?”
Nhưng lý do chúng tôi tiếp tục duy trì kênh này là vì có những viên kim cương thô đã dẫn đến một số khoản đầu tư thành công phi thường. Con số cao đáng ngạc nhiên là 24% khoản đầu tư của chúng tôi đến từ hoạt động tiếp cận trong nước lạnh lùng của những người sáng lập. Các công ty tuyệt vời như SmartAsset và Meliuz (dường như đang xem xét IPO ) đến từ những tin nhắn gửi đến lạnh lùng.
Hầu hết các giao dịch gửi đến lạnh lùng đều đến Linkedin hoặc email của tôi, nhưng tôi cũng nhận được một số tiền kha khá trên Facebook, Instagram và Twitter. Chúng tôi từng có mẫu gửi bài viết khởi nghiệp trên blog của tôi nhưng tôi đã gỡ nó xuống vì chất lượng quá thấp.
Chúng tôi không khó để có được phần giới thiệu nhưng nếu bạn muốn liên hệ trực tiếp với chúng tôi, cách tốt nhất là liên hệ với tôi trên LinkedIn hoặc qua email. Hãy đảm bảo rằng bạn cho chúng tôi biết bạn đang xây dựng cái gì, lực kéo của bạn là bao nhiêu và gắn một tấm sàn.
4. Tiếp cận bên ngoài
Bởi vì chúng tôi đang uống cạn dòng giao dịch trong nước nên chúng tôi không dành nhiều thời gian để tiếp cận các công ty khởi nghiệp. Hoạt động tiếp cận của chúng tôi bắt nguồn từ những động não và nghiên cứu sâu mà chúng tôi thực hiện. Hai lần một năm, tôi mời các đồng nghiệp tại FJ Labs đến nhà tôi ở Turks & Caicos để suy nghĩ về những ý tưởng chưa tồn tại mà chúng ta nên tạo ra hoặc thuyết phục các doanh nhân xây dựng. Trung bình mỗi lần chúng tôi nảy ra hơn 100 ý tưởng (hơn 200 ý tưởng mỗi năm!). Ngoài ra, trong năm, các thành viên khác nhau trong nhóm thực hiện phân tích ngành phù hợp với mối quan tâm của họ: hậu cần, proptech, v.v. Những bài tập này phát hiện ra một số lượng lớn các công ty khởi nghiệp mà chúng tôi chưa biết đến và chưa tiếp cận được.
Phần kết luận
Bài đăng này nhằm mục đích cung cấp thông tin cho bạn để chia sẻ cách chúng tôi hoạt động hơn là nhằm mục đích đưa ra một thông tin cụ thể. Tuy nhiên, nó sẽ hữu ích cho những doanh nhân đang suy nghĩ về cách liên hệ với chúng tôi. Tương tự như vậy, nếu bạn là một nhà đầu tư mạo hiểm mới, lời khuyên của tôi là bạn nên xây dựng thương hiệu xung quanh một lĩnh vực hoặc danh mục nhất định sao cho mọi người muốn bạn tham gia vào các giao dịch đó để bạn có thể phân bổ ít thời gian hơn cho việc tiếp cận bên ngoài.