正如上一篇文章所述，自 2016 年以来，我一直是加密货币的积极投资者，并一直在寻找将流动加密货币纳入 FJ Labs 最新基金的方法。 毕竟，加密货币是网络效应的终极业务。 2022 年，我们聘请克里斯-凯西安（Chris Keshian）围绕我们的流动加密货币投资活动建立了更正规的流程。 从那时起，我就撰文介绍了我们为做出投资组合分配和再平衡决策而开发的研究和数据尽职调查流程。

我们最初为这一战略分配了约 2800 万美元，并耐心等待估值从 2021 年和 2022 年的欣欣向荣中回落。 自 2023 年 11 月以来，我们已将市场风险敞口从 20% 提高到 100%。

鉴于这种方法的成功，我们选择支持克里斯，并将这一策略分拆成一个新基金，让他为投资者提供直接参与 FJ 实验室孵化的流动加密货币方法的机会。 我们很高兴地宣布，Triton Liquid Fund 本周刚刚上线。

在我们目前的基金中，我们分配了 ~10% 的资金用于流动加密货币。 我们选择将其剥离出 FJ Labs，让 Chris 能够扩大战略规模，像更传统的对冲基金一样运作。 作为一个独立的工具，Triton 团队将能够持有资产以获得额外收益，并积极管理和调整投资组合，从而获得更好的回报。

我们认为，现在是配置流动加密货币的最佳时机。 今年，有几股逆风正在推动该领域的发展：

• 宏观环境已转向更有利于风险资产，预计今年将降息。
• 4 月 20 日比特币减半进一步减少了比特币的供应量–这一事件在历史上一直是更广泛的加密货币市场的积极催化剂。
• 1 月份有 9 只比特币 ETF 获得批准，我们看到 ETF 产品的资金流入量创下新高，我们认为这一趋势将持续下去。
• 贝莱德（Blackrock）等大型金融机构已开始在加密货币轨道上构建产品，如面向机构投资者的BUIDL，提供直接的链上所有权、交易和代币化头寸结算。
• 美国大选年往往对市场利好，如果美国政权发生更迭，该国对加密货币的态度可能会发生更有利的变化。
• 我们不断看到令人兴奋的新项目和新协议出现在各种加密货币垂直领域，包括人工智能、去中心化物理基础设施、现实世界资产和去中心化金融。

您可以在下面的系列文章中了解有关 Triton 方法的更多信息：

• 天龙液的起源
• 流动风险投资
• 流程与市场细分
• LVC 数据仪表板
• 研究过程

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如果您有兴趣讨论 Triton，请发送电子邮件至[email protected] 联系 Triton 首席信息官 Chris Keshian。