正如 在上一篇文章中所討論的，自 2016 年以來，我一直是加密貨幣的活躍投資者，並且一直在尋找將流動性加密貨幣納入 FJ Labs 最新基金的方法。 畢竟，加密貨幣是最終的網路效應業務。 2022年，我們聘請 了 Chris Keshian 圍繞我們的流動性加密投資活動建立更正式的流程。 從那時起，我寫了關於我們為做出投資組合分配和再平衡決策而開發 的研究 和 數據盡職調查 流程。

我們最初為這一策略分配了 ~$28M，並耐心等待估值從我們在 2021 年和 2022 年看到的欣喜若狂中回落。 自 2023 年 11 月以來，我們的市場敞口從 20% 增加到 100%。

鑒於這種方法的成功，我們選擇支援Chris，並將該策略分拆成一個新基金，在那裡他可以為投資者提供直接接觸FJ Labs孵化的流動性加密方法。 我們很高興地宣佈 Triton Liquid Fund，該基金本周剛剛上線。

從我們目前的基金中，我們將 ~10% 分配給流動性加密貨幣。 我們選擇將其剝離到FJ Labs之外，讓Chris能夠擴展策略並像更傳統的對沖基金一樣運作。 作為一個獨立的工具，Triton團隊將能夠質押資產以獲得額外的收益，並積極管理和重新平衡投資組合，從而帶來更好的回報。

我們認為現在是配置流動性加密貨幣的最佳時機。 今年有幾股利好因素正在推動這一領域的發展：

• 宏觀環境已轉向更有利於風險資產，預計今年將降息。
• 4 月 20 日的比特幣減半進一步減少了比特幣的供應——這一事件歷來是更廣泛的加密市場的積極催化劑。
• 1 月份批准了 9 只比特幣 ETF，我們看到 ETF 產品的資金流入創下歷史新高，我們認為這一趨勢將持續下去。
• 貝萊德（Blackrock）等主要金融機構已經開始在加密軌道上構建產品，例如面向機構投資者的 BUIDL ，提供直接的鏈上擁有權，交易和代幣化頭寸的結算。
• 美國的選舉年往往對市場有利，如果美國政權更迭，該國對加密貨幣的立場可能會發生更有利的變化。
• 我們繼續看到令人興奮的新專案和協定出現在各種加密垂直領域，包括人工智慧、去中心化物理基礎設施、現實世界資產和去中心化金融。

您可以在以下系列中瞭解有關 Triton 方法的更多資訊：

• Triton Liquid 的起源
• 流動風險投資
• 流程和市場市場區隔分
• LVC 數據儀錶板
• 研究過程

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如果您有興趣討論 Triton，請發送電子郵件至 Triton 首席資訊官 Chris Kesian，位址為 [email protected]。