Я благословлен удивительной семьей, которая состоит как из семьи, которая у меня есть, так и из семьи, которую я выбрал (удивительные друзья, которые тоже могут быть семьей). Мы – Grindaverse, и для меня большая честь быть одним из его членов. Мы проводим время, поддерживая друг друга и совместно создавая удивительные воспоминания и переживания, полные смеха, радости и безусловной любви.
2022 постоянно повторял, как важна эта семья и как не стоит воспринимать ее как должное. С марта по июнь я временно приостановила свою жизнь и переехала в Ниццу, чтобы помочь своему отцу подготовиться и справиться с лечением рака. Я рад сообщить, что благодаря его стойкости, любящей семье, ангелам-хранителям и чудесам иммунотерапии он полностью выздоровел.
Общие проблемы со здоровьем, маленькие и большие, мучили членов моей семьи. Это было хорошее напоминание о том, что нужно присутствовать и проводить время с ними. Я также рад сообщить, что все они чувствуют себя лучше. Я воспользовался тем, что у меня было много времени в моем родном городе в Ницце – впервые за много лет, – чтобы провести значимое время с друзьями и семьей в этом регионе.
Во время пребывания там мы с моим братом Оливье две недели тренировались в Теннисной академии Муратоглу в Софии Антиполис, что было весело, сложно и очень сближало братьев. Мы также сыграли в нескольких турнирах по паделю и даже выиграли один. Мы также получили огромное удовольствие, играя и заканчивая Elden Ring вместе.
У меня также была возможность пообщаться с семьей Кевина Райана в Провансе. Это был один из самых ярких моментов моего года и удивительно необходимый момент передышки после решения проблем со здоровьем моей семьи. Я безмерно благодарен за то, что его семья была так радушно принята.
До моего пребывания во Франции год начался удивительно хорошо. Только что купив шале в Ревелстоке по FaceTime, о чем я рассказывал в книге ” 2021 год: Лучший год в истории!“, я провел там первые два месяца года. Я принимал у себя бесчисленных друзей-лыжников, катался на хели-ски как сумасшедший и даже проводил там мозговой штурм FJ Labs раз в два года.
После этого я отправился в Норвегию, чтобы подготовиться к предстоящей в январе 2023 года полярной экспедиции в Антарктиду. Кевин Райан пригласил меня присоединиться к нему в качестве спонсора INSPIRE 22, исследовательской экспедиции, которая проведет 50 с лишним дней во льдах от берега до полюса, совершив поход длиной 1 100 км от Геркулесовой Впадины до Южного полюса. Они изучают влияние пола и диеты в экстремальных условиях. В качестве спонсоров мы присоединяемся к ним на последние 10 дней путешествия.
Я отправился в Финсе, Норвегия, чтобы тренироваться. Должен признать, что это не похоже ни на что, что я делал раньше. Хотя я много тренировался выживать в тропических климатических условиях, работа с холодом привнесла в нее совершенно новый компонент. Мне пришлось купить неимоверное количество специализированного снаряжения. Затем мне пришлось научиться им пользоваться:
- Упакуйте мой пулк (сани) с палаткой, спальным мешком, едой, баллонами с пропаном, чтобы растопить снег для воды, и всем моим снаряжением.
- Тяните 130-килограммовый ролик с помощью специальных лыж с половинчатыми шкурами.
- Соберите палатку против ветра в варежках при температуре -30.
- Растопите снег для питьевой воды и приготовления регидрированной пищи.
- Как правило, приходится иметь дело с холодом и снегом в очень незнакомой обстановке.
Находясь в этом регионе, я решил перебраться в Швецию, чтобы покататься на хели-ски в Ньеху. По дороге туда я провел ночь в ледяном отеле в Кируне. Франсуа понравились оба опыта, и он был очень неравнодушен к катанию на вертолете, воркуя и подпевая, чем быстрее я ехал. Он выражал недовольство только тогда, когда я замедлялся или останавливался.
Я никогда не проводил много времени в горах летом. Учитывая, что я уже был во Франции, я решил осмотреть великолепные горы Сен-Морица и заняться каньонингом в Ущельях дю Вердон. После этого я отправился в Ревелсток, чтобы посмотреть, что я думаю о нем летом. Мне очень понравилось, и я намерен возвращаться сюда каждый август. Это было месячное мультиспортивное приключение с интенсивным катанием на горных велосипедах, походами, стоячими паддлбордами и квадроциклами в великолепной обстановке. Это было похоже на тренировочный лагерь, но я получил огромное удовольствие.
Я была рада, что Burning Man вернется в 2022 году после двухлетнего перерыва. Этот год был для меня особенным, так как я поехала со своим братом Оливье, для которого это был первый раз. Мне нравилось показывать ему канаты, пробираться сквозь искусство и вообще продолжать общаться с ним.
В сентябре я наконец-то вернулась в свою квартиру в Нью-Йорке после нескольких лет ремонта, вызванного повреждением водой. Я счастлив, что все это осталось позади и я наконец-то дома. В этой квартире я чувствую себя как дома, и она играет важную роль в моем балансе между работой и личной жизнью, позволяя мне балансировать между интенсивной интеллектуальной, социальной, профессиональной и художественной жизнью Нью-Йорка и более спортивной и духовной жизнью на Теркс и Кайкосе и в Ревелстоке. Это было абсолютное удовольствие – снова проводить интеллектуальные салоны, и мне посчастливилось принимать у себя таких удивительных людей, как Дэниел Канеман, Джо Стиглиц и Николас Томпсон. К моему огромному удовольствию, падель наконец-то появился в Нью-Йорке. Я провел бесчисленное количество часов в Padel Haus, который удобно расположен в 12 минутах езды от моего дома.
Я вернулся на Турки в ноябре и декабре, присоединившись к супер-веселой компании персонажей, чтобы запускать воздушных змеев, играть в падель, теннис и вообще быть веселым. Приезд в Grindaverse начался 10 декабря с моими родителями, дядей, средним братом Крисом и двоюродными братьями, а затем к ним присоединились другие члены семьи с детьми, начиная с 16 декабря. Несмотря на то, что мы проводим это мероприятие уже третий год, этот год был особенным. Это такая редкость, когда с 30 людьми нет драмы, а есть благодарность и любовь. В этом году я увидел всех здоровыми и счастливыми и надеюсь, что еще больше членов Grindaverse приедут в следующем году!
Я не могу написать статью в блоге о важности семьи, не упомянув о том, как удивительно было иметь Франсуа в своей жизни и наблюдать за его взрослением. Я предполагала, что первые два года его жизни мне не понравятся, поскольку он будет не очень интерактивным. Ничто не может быть дальше от истины. Мне нравится каждая минута: видеть, как он учится ползать, делает первые шаги, начинает бегать как сумасшедший, изучает новые слова и понятия в невероятном темпе, все это. Он также чрезвычайно коммуникабелен и выразителен, и очень легко понять, чего именно он хочет. Я могу часами проводить с ним время, просто катая машинку между нами или наблюдая за его игрой. Наверное, мне также помогает то, что я, похоже, выиграла в лотерею ребенка. Он невероятно покладистый, никогда не плачет, спит всю ночь и, кажется, всегда счастлив.
В профессиональном плане 2022 год по-прежнему был чрезвычайно занят. Мы правильно определили, что в 2021 году надувался пузырь, и потратили большую часть того года на поиск возможностей выхода. В 2022 году, когда все остальные сокращали свои расходы, мы решили быть контраварийными и агрессивно инвестировать.
В целом, компания FJ Labs продолжала радовать. 2022 год стал для нас самым урожайным годом. Команда выросла до 32 человек, добавив такие ключевые роли, как руководитель отдела по связям с инвесторами и руководитель портфельного отдела. Мы выделили 100 миллионов долларов. Мы сделали 308 инвестиций, 182 первых и 126 последующих. Мы осуществили 33 выхода, из которых 16 были успешными, включая вторичную продажу Animoca и Clearco, а также приобретение TCGPlayer компанией eBay, Viajanet компанией Despegar и AdoreMe компанией Victoria’s Secret. AdoreMe была для нас особенной, поскольку это была первая компания, которую мы официально инкубировали, и она стала генезисом нашей программы EIR (Entrepreneur in Residence).
С тех пор как 24 года назад мы с Хосе начали заниматься ангельским инвестированием, мы вложили средства в 989 уникальных компаний, осуществили 266 выходов (включая частичные выходы), и в настоящее время у нас 749 активных инвестиций в уникальные компании. Мы получили реализованную прибыль в размере 39% IRR и средний мультипликатор 4,0x. В общей сложности мы вложили $530 млн, из которых $173 млн предоставили мы с Хосе.
Я часто чувствовал вдохновение, чтобы писать в 2022 году. Я сфокусировался на макроэкономических вопросах, так как мы вступили в период, когда макро-фактор превалирует над микро. Я также написала о том, почему я делаю многие из тех вещей, которые я делаю. Моими лучшими статьями были:
Я был менее плодовит с Playing with Unicorns, поскольку у меня не было своего потокового оборудования, пока я был во Франции и ухаживал за отцом. Однако мне понравилось глубоко погружаться в индийскую экосистему финтеха. У меня также была увлекательная беседа с моим другом Оскаром Хартманном.
Как обычно, я был очень плодовитым читателем. Моими любимыми книгами были:
- Герой двух миров: Маркиз де Лафайет в эпоху революции
- Король, воин, маг, любовник: Заново открывая архетипы зрелого мужского начала
Моим виновным удовольствием года стал научно-фантастический сериал ” Звездный двор” (Backyard Starship).
Мои прогнозы на 2022 год были то удачными, то провальными. Я правильно предсказал, что оценка стоимости технологий на поздних стадиях скорректируется, а пузырь в художественных NFT лопнет. Я думал, что криптовалюты будут подвержены влиянию макроэкономической среды США и эндогенным шокам, но беспокоился о Tether, а не о Terra и FTX.
Я также сбрасывал со счетов вероятность войны в Украине. Я писал, что “авария с Китаем над Тайванем или Россией над Украиной, хотя и маловероятная, остается возможной”, но не думал, что она произойдет.
В конце 2021 года я задавался вопросом, означает ли тот факт, что консенсус был медвежьим, что на самом деле мы не сможем контролировать инфляцию, сохраняя низкий уровень безработицы. Однако в течение года я провел жесткий анализ и пришел к выводу, что консенсус был недостаточно медвежьим. Как я уже отмечал в статье ” Зима наступает“, сейчас существует девять факторов, которые определяют мою медвежью позицию:
- Ставки могут быть выше, чем люди ожидают, в течение более длительного времени, чем люди ожидают.
- Сильный доллар создает кризис суверенного долга на развивающихся рынках.
- Высокие цены на природный газ приведут к рецессии в Германии.
- Надвигается новый кризис евро.
- На горизонте маячит банковский кризис.
- Цены на недвижимость скоро упадут.
- Продолжающийся конфликт в Украине и России будет поддерживать высокие цены на зерно, газ и нефть.
- Китай больше не является движущей силой экономического роста и дезинфляции.
- Существует структурно более высокий геополитический риск
Любого из этих девяти факторов будет достаточно, чтобы вызвать глобальную рецессию. Меня беспокоит то, что все они происходят и развиваются одновременно, что говорит о возможном повторении Великой рецессии 2007-2008 гг.
Я, как правило, самый оптимистичный человек в комнате, и я не был настолько медвежьим с 2006 года. Я по-прежнему мыслю вероятностными категориями, но теперь я считаю, что вероятность серьезной рецессии превосходит вероятность мягкой рецессии, которая, в свою очередь, превосходит любой оптимистичный исход.
Для полноты картины стоит упомянуть о вещах, которые заставили бы меня пересмотреть взвешивание вероятностей в сторону более оптимистичных исходов. Если бы конфликт между Украиной и Россией завершился окончательно, а инфляция была бы укрощена, я был бы настроен гораздо более оптимистично.
Я также крайне негативно отношусь к криптовалютам в краткосрочной перспективе. Хотя 2022 год стал annus horribilis, над криптовалютой все еще висит несколько дамокловых мечей:
- Потенциальное банкротство компании Genesis и его последствия для DCG и GBTC.
- Жизнеспособность Binance ни с точки зрения регулятора, ни с точки зрения экономики.
- Продолжайте беспокоиться о Tether.
Мы по-прежнему крайне положительно относимся к потенциалу технологии блокчейн, но, прежде чем более активно выходить на рынок, мы ждем прояснения некоторых из вышеупомянутых вопросов и урегулирования макроэкономической ситуации. Мы правильно вышли из большинства наших позиций в период с ноября 2021 по январь 2022 года и сейчас располагаем 96% денежных средств по нашей криптовалютной стратегии. Я подозреваю, что мы снова войдем в рынок, как только некоторые из моих опасений оправдаются, процентные ставки начнут снижаться, и когда мы приблизимся к следующему снижению BTC вдвое в середине 2024 года.
Несмотря на мою общую медвежью позицию в отношении макроэкономики, я крайне положительно отношусь к стартапам на ранних стадиях. Оценки разумны. Основатели сосредотачиваются на экономике своих подразделений. Они ограничивают сжигание наличности, чтобы не выходить на рынок в течение как минимум двух лет. Стартапы сталкиваются с более низкими затратами на привлечение клиентов и гораздо меньшей конкуренцией. Хотя выход из рынка будет отложен, а мультипликаторы выхода будут ниже, чем в последние несколько лет, это должно быть компенсировано более низкими ценами входа и тем фактом, что победители будут выигрывать во всех своих категориях.
Для этих стартапов важна макросреда, а не текущая ситуация, которая сложится через 6-8 лет, когда они будут искать выход из бизнеса. На данный момент важно лишь то, чтобы они собрали достаточно денег и достаточно выросли, чтобы получить следующий сбор средств.
Полезно быть контраргументом и инвестировать, когда все остальные сворачивают свою деятельность. Лучшие инвестиции в стартапы последнего десятилетия были сделаны между 2008 и 2011 годами (Uber, Airbnb, Whatsapp, Instagram), и я подозреваю, что самые интересные инвестиции 2020-х годов будут сделаны между 2022 и 2024 годами.
Более того, мы все еще находимся в начале технологической революции. Я рад, что у нас есть возможность применить дефляционную силу технологий в тех категориях, которые до сих пор не были затронуты технологической революцией: B2B, образование, здравоохранение и государственные услуги, продолжая делать возобновляемые источники энергии более дешевыми и жизнеспособными для решения климатического кризиса.
Я очень благодарна за тот год, который у меня был. Я безмерно счастлив, что все члены моей семьи здоровы, и что я по-прежнему могу отправляться в удивительные приключения, выполнять значимую работу и собирать Grindaverse вместе на праздники.
Я с нетерпением жду 2023 года. Год должен начаться с шумихи, поскольку я отправляюсь в поход на Южный полюс, который предполагает полное отключение от окружающего мира на две недели, чего я еще никогда в жизни не делал. Я ожидаю, что это будет физически сложное испытание, духовное пробуждение, а также удивительное время, проведенное наедине со своими мыслями, и сближение с товарищами по команде. Кроме того, я планирую свозить свою маму на фестиваль Burning Man, который, я уверен, ей очень понравится. Мне просто нужно построить подходящую художественную машину, чтобы возить ее по окрестностям. Я также с нетерпением жду новых безумных приключений с Франсуа. Сейчас я придумываю, как прикрепить его к своей спине, пока я занимаюсь кайтсерфингом, что, я уверен, приведет в ужас его бабушку. Кроме того, я планирую научиться летать на вингфойле. Я также надеюсь, что Grindaverse пополнится хотя бы одним новым членом, поскольку я надеюсь, что весной 2023 года в моей семье наконец-то появится Ангел, белая немецкая овчарка.
Год должен закончиться еще одним семейным праздником. На этот раз мое пребывание в Турках не будет прервано полярным приключением. Я оставлю Triton до января, что позволит большему количеству членов семьи с детьми совершить путешествие из Европы. Я с нетерпением жду возможности рассказать им о семейной истории. Мы с Оливье заказали этот фильм в качестве подарка семье. В фильме будут показаны наши выдающиеся предки, а также любовное письмо нашим родителям, брату Кристоферу и всей семье в целом. Он отмечает их вклад и является для нас способом выразить свою благодарность за ту роль, которую они сыграли в том, чтобы помочь нам стать теми, кем мы стали.
За фантастический 2023 год. С Новым годом!
